、第章商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債經(jīng)營管理策略

1、第十章 商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理策略 第一節(jié)第一節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債管理理論資產(chǎn)負(fù)債管理理論第二節(jié)第二節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債管理方法資產(chǎn)負(fù)債管理方法 第三節(jié)第三節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債管理策略運(yùn)用資產(chǎn)負(fù)債管理策略運(yùn)用 學(xué)習(xí)目的與要求學(xué)習(xí)目的與要求：掌握商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論：掌握商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論與方法的發(fā)展、我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例管理的主要與方法的發(fā)展、我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例管理的主要內(nèi)容以及比例管理的指標(biāo)體系，了解商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債內(nèi)容以及比例管理的指標(biāo)體系，了解商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的策略運(yùn)用。管理的策略運(yùn)用。 教學(xué)重點(diǎn)教學(xué)重點(diǎn): :1 1、商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論與方法的發(fā)展、商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論與方法的發(fā)

2、展2 2、我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例管理的主要內(nèi)容及指、我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例管理的主要內(nèi)容及指標(biāo)體系標(biāo)體系 教學(xué)難點(diǎn)教學(xué)難點(diǎn)：融資缺口模型的運(yùn)用及持續(xù)期缺口模型：融資缺口模型的運(yùn)用及持續(xù)期缺口模型的運(yùn)用的運(yùn)用第一節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債管理理論一、資產(chǎn)管理理論一、資產(chǎn)管理理論 基本觀點(diǎn)：銀行資金來源的規(guī)模與結(jié)構(gòu)基本觀點(diǎn)：銀行資金來源的規(guī)模與結(jié)構(gòu)是銀行自身無法控制的外生變量，因此銀是銀行自身無法控制的外生變量，因此銀行的業(yè)務(wù)重點(diǎn)應(yīng)放在資產(chǎn)業(yè)務(wù)上。行的業(yè)務(wù)重點(diǎn)應(yīng)放在資產(chǎn)業(yè)務(wù)上。1.1.商業(yè)貸款理論（商業(yè)貸款理論（1818世紀(jì)的英國商業(yè)銀行）世紀(jì)的英國商業(yè)銀行） 基本觀點(diǎn)基本觀點(diǎn)：資產(chǎn)業(yè)務(wù)應(yīng)集中于：資產(chǎn)業(yè)務(wù)應(yīng)

3、集中于短期自償性貸款短期自償性貸款，因?yàn)橘Y金來源主要是流動(dòng)性很強(qiáng)的活期存款。因?yàn)橘Y金來源主要是流動(dòng)性很強(qiáng)的活期存款。 自償性貸款自償性貸款：如貸款用于購買原材料，產(chǎn)成品銷：如貸款用于購買原材料，產(chǎn)成品銷售后取得收入即可償還貸款。售后取得收入即可償還貸款。 評價(jià)評價(jià)： 積極意義：確定了現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)營管理的一積極意義：確定了現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)營管理的一些重要原則些重要原則-資金運(yùn)用受制于資金來源；資金運(yùn)用受制于資金來源；-保持資金的流動(dòng)性，確保銀行安全經(jīng)營。保持資金的流動(dòng)性，確保銀行安全經(jīng)營。 局限性：局限性：-對存款的相對穩(wěn)定性認(rèn)識不足對存款的相對穩(wěn)定性認(rèn)識不足-不能滿足多樣性的貸款需求不能滿足多

4、樣性的貸款需求-忽略了貸款清償?shù)耐獠織l件忽略了貸款清償?shù)耐獠織l件 2.2.資產(chǎn)轉(zhuǎn)移理論（資產(chǎn)轉(zhuǎn)移理論（WW1WW1之后）之后） 基本觀點(diǎn)基本觀點(diǎn)：銀行流動(dòng)性強(qiáng)弱取決于資產(chǎn)迅速變現(xiàn)：銀行流動(dòng)性強(qiáng)弱取決于資產(chǎn)迅速變現(xiàn)的能力，因此保持資產(chǎn)流動(dòng)性的最好方法是持有可的能力，因此保持資產(chǎn)流動(dòng)性的最好方法是持有可轉(zhuǎn)換的資產(chǎn)。轉(zhuǎn)換的資產(chǎn)。 評價(jià)：評價(jià)： 積極意義積極意義：銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)范圍擴(kuò)大；資產(chǎn)運(yùn)用的：銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)范圍擴(kuò)大；資產(chǎn)運(yùn)用的靈活性增強(qiáng)。靈活性增強(qiáng)。 局限性局限性：忽略了銀行資產(chǎn)的變現(xiàn)性受市場制約。：忽略了銀行資產(chǎn)的變現(xiàn)性受市場制約。 3.3.預(yù)期收入理論（預(yù)期收入理論（WWWW之后）之后） 基本觀

5、點(diǎn)基本觀點(diǎn)：銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性取決于借款人的收：銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性取決于借款人的收入，而不是貸款期限的長短。入，而不是貸款期限的長短。 評價(jià)：評價(jià)： 積極意義積極意義：進(jìn)一步拓展了銀行業(yè)務(wù)，增強(qiáng)了銀行：進(jìn)一步拓展了銀行業(yè)務(wù)，增強(qiáng)了銀行的盈利能力。的盈利能力。 局限性：局限性：借款人預(yù)期收入是主觀判斷的經(jīng)濟(jì)參數(shù)。借款人預(yù)期收入是主觀判斷的經(jīng)濟(jì)參數(shù)。二、負(fù)債管理理論二、負(fù)債管理理論 1 1、理論觀點(diǎn)、理論觀點(diǎn) 銀行可以通過借入資金的方式來維持資產(chǎn)的流銀行可以通過借入資金的方式來維持資產(chǎn)的流動(dòng)性，支持資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張，獲取更高的盈利。動(dòng)性，支持資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張，獲取更高的盈利。 2 2、產(chǎn)生的背景條件、產(chǎn)生

6、的背景條件-金融環(huán)境的變化金融環(huán)境的變化-同業(yè)競爭的壓力，銀行尋找更多的資金來源同業(yè)競爭的壓力，銀行尋找更多的資金來源-社會資金需求增加，要求銀行資產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模擴(kuò)社會資金需求增加，要求銀行資產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模擴(kuò)大。大。-存款保險(xiǎn)制度對銀行負(fù)債經(jīng)營的刺激。存款保險(xiǎn)制度對銀行負(fù)債經(jīng)營的刺激。評價(jià)評價(jià)：-管理視角從單純資產(chǎn)管理擴(kuò)展到負(fù)債管理；管理視角從單純資產(chǎn)管理擴(kuò)展到負(fù)債管理；-負(fù)債業(yè)務(wù)除被動(dòng)負(fù)債增加了主動(dòng)負(fù)債；負(fù)債業(yè)務(wù)除被動(dòng)負(fù)債增加了主動(dòng)負(fù)債；-偏重于負(fù)債業(yè)務(wù)在一定程度上影響銀行的穩(wěn)健偏重于負(fù)債業(yè)務(wù)在一定程度上影響銀行的穩(wěn)健經(jīng)營。經(jīng)營。一級準(zhǔn)備一級準(zhǔn)備二級準(zhǔn)備二級準(zhǔn)備貸款收益性投資貸款收益性投資固定資產(chǎn)固

7、定資產(chǎn)活期存款活期存款儲蓄存款儲蓄存款一般性定期存款一般性定期存款資本賬戶資本賬戶存款提取存款提取購買資金購買資金盈利資產(chǎn)擴(kuò)張需求盈利資產(chǎn)擴(kuò)張需求購買資金購買資金三、資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論三、資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論 1 1、基本觀點(diǎn)、基本觀點(diǎn) 銀行應(yīng)對資產(chǎn)、負(fù)債兩方面業(yè)務(wù)進(jìn)行全方位管銀行應(yīng)對資產(chǎn)、負(fù)債兩方面業(yè)務(wù)進(jìn)行全方位管理，以達(dá)到流動(dòng)性、安全性、盈利性的均衡。理，以達(dá)到流動(dòng)性、安全性、盈利性的均衡。 2 2、基本原理、基本原理-規(guī)模對稱規(guī)模對稱-結(jié)構(gòu)對稱結(jié)構(gòu)對稱-速度對稱速度對稱四、資產(chǎn)負(fù)債表外管理理論四、資產(chǎn)負(fù)債表外管理理論 理論主張：銀行應(yīng)從傳統(tǒng)的負(fù)債業(yè)務(wù)、資產(chǎn)理論主張：銀行應(yīng)從傳統(tǒng)的負(fù)債業(yè)

8、務(wù)、資產(chǎn)業(yè)務(wù)之外去開拓新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，開辟新的盈利業(yè)務(wù)之外去開拓新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，開辟新的盈利源泉。源泉。 實(shí)踐影響：銀行表內(nèi)業(yè)務(wù)向表外業(yè)務(wù)延伸。實(shí)踐影響：銀行表內(nèi)業(yè)務(wù)向表外業(yè)務(wù)延伸。第二節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債管理方法一、資產(chǎn)管理方法一、資產(chǎn)管理方法二、負(fù)債管理方法二、負(fù)債管理方法三、我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理比例指標(biāo)體三、我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理比例指標(biāo)體系系 一、資產(chǎn)管理方法一、資產(chǎn)管理方法 1 1、資金匯集法、資金匯集法 資金池中的資金被無差別地視為同質(zhì)的單資金池中的資金被無差別地視為同質(zhì)的單一來源，然后再將池中資金分配到不同資產(chǎn)一來源，然后再將池中資金分配到不同資產(chǎn)上去。上去。 資金運(yùn)用分配的順序依據(jù)各

9、類資產(chǎn)流動(dòng)性資金運(yùn)用分配的順序依據(jù)各類資產(chǎn)流動(dòng)性需求的差異。需求的差異。 銀行所有資金銀行所有資金一級準(zhǔn)備金一級準(zhǔn)備金二級準(zhǔn)備金二級準(zhǔn)備金貸款貸款長期證券長期證券固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)特點(diǎn)：特點(diǎn)： 追求資金運(yùn)用與資金來源的總量平衡。追求資金運(yùn)用與資金來源的總量平衡。缺陷：缺陷： -偏重資產(chǎn)流動(dòng)性需求的滿足，忽略銀行的盈偏重資產(chǎn)流動(dòng)性需求的滿足，忽略銀行的盈利性要求；利性要求；-未從資產(chǎn)、負(fù)債兩方面考慮流動(dòng)性需求的的未從資產(chǎn)、負(fù)債兩方面考慮流動(dòng)性需求的的提供提供 。 2 2、資金分配法、資金分配法 按照資金來源的流動(dòng)性強(qiáng)弱來確定資金的分配順按照資金來源的流動(dòng)性強(qiáng)弱來確定資金的分配順序和數(shù)量。序和數(shù)量。

10、 負(fù)債流動(dòng)性強(qiáng)弱，即資金來源穩(wěn)定性差異，其劃負(fù)債流動(dòng)性強(qiáng)弱，即資金來源穩(wěn)定性差異，其劃分標(biāo)準(zhǔn)是：分標(biāo)準(zhǔn)是：流轉(zhuǎn)速度流轉(zhuǎn)速度法定存款準(zhǔn)備金率的高低法定存款準(zhǔn)備金率的高低活期存款活期存款儲蓄存款儲蓄存款定期存款定期存款借款借款資本性資本性債券債券股本股本一級一級準(zhǔn)備金準(zhǔn)備金二級二級準(zhǔn)備金準(zhǔn)備金貸款貸款長期證券長期證券固定資產(chǎn)固定資產(chǎn) 特點(diǎn)：特點(diǎn)： 重視資金運(yùn)用與資金來源在結(jié)構(gòu)上的平衡。重視資金運(yùn)用與資金來源在結(jié)構(gòu)上的平衡。 缺陷：缺陷： 將資產(chǎn)與負(fù)債過于機(jī)械地加以搭配。將資產(chǎn)與負(fù)債過于機(jī)械地加以搭配。3 3、線性規(guī)劃法、線性規(guī)劃法 在設(shè)定銀行受到一定的約束條件下，求解目在設(shè)定銀行受到一定的約束條件

11、下，求解目標(biāo)函數(shù)值最優(yōu)的方法。標(biāo)函數(shù)值最優(yōu)的方法。 目標(biāo)函數(shù)目標(biāo)函數(shù) 銀行經(jīng)營管理中的目標(biāo)函數(shù)可以銀行經(jīng)營管理中的目標(biāo)函數(shù)可以是營業(yè)利潤、稅后利潤、股票市值、凈利差等。是營業(yè)利潤、稅后利潤、股票市值、凈利差等。 約束條件約束條件 影響銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營的約束條件包影響銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營的約束條件包括監(jiān)管規(guī)定的指標(biāo)、銀行自控指標(biāo)及其他客觀括監(jiān)管規(guī)定的指標(biāo)、銀行自控指標(biāo)及其他客觀限制條件等。限制條件等。步驟：步驟：-建立目標(biāo)函數(shù)建立目標(biāo)函數(shù)-列出約束條件列出約束條件-求解線性模型求解線性模型例題例題：某銀行資金總來源為：某銀行資金總來源為2500W元，這些資金可元，這些資金可以作為貸款（以作為貸款（X1），也

12、可以作為二級準(zhǔn)備金（），也可以作為二級準(zhǔn)備金（X2），），設(shè)貸款的年利率為設(shè)貸款的年利率為12%，短期證券的收益率為，短期證券的收益率為8%，假設(shè)銀行要求的流動(dòng)性標(biāo)準(zhǔn)是總資產(chǎn)中至少有假設(shè)銀行要求的流動(dòng)性標(biāo)準(zhǔn)是總資產(chǎn)中至少有20%為短期證券投資。為短期證券投資。用線性規(guī)劃的方法求解該銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和收益。用線性規(guī)劃的方法求解該銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和收益。MaXMaX Z Z = 0.12 X X1 + 0.08 X X2 目標(biāo)函數(shù)目標(biāo)函數(shù)X X1 + X X2 2500萬萬 總資產(chǎn)負(fù)債約束總資產(chǎn)負(fù)債約束X X2 0.25X X1 流動(dòng)性約束流動(dòng)性約束X X1 0 0X X2 0 0X1 = 2000萬

13、；萬；X2 = 500萬萬銀行資產(chǎn)收益總額為：銀行資產(chǎn)收益總額為：2000萬萬*0.12+500萬萬*0.08=280萬萬 二、負(fù)債管理方法二、負(fù)債管理方法 1 1、遇到緊急提現(xiàn)，按照負(fù)債方法，流動(dòng)性靠、遇到緊急提現(xiàn)，按照負(fù)債方法，流動(dòng)性靠在貨幣市場上購買資金來滿足。（在資產(chǎn)管理方在貨幣市場上購買資金來滿足。（在資產(chǎn)管理方法下，主要依賴變現(xiàn)二級準(zhǔn)備來滿足）。法下，主要依賴變現(xiàn)二級準(zhǔn)備來滿足）。 2 2、銀行通過主動(dòng)負(fù)債來適應(yīng)盈利性資產(chǎn)的擴(kuò)、銀行通過主動(dòng)負(fù)債來適應(yīng)盈利性資產(chǎn)的擴(kuò)張。張。 三、我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例管理指標(biāo)體系三、我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例管理指標(biāo)體系 1 1、資本充足率不得低于百

14、分之八；資本充足率不得低于百分之八； 2 2、貸款余額與存款余額的比例不得超過百分之貸款余額與存款余額的比例不得超過百分之七十五；七十五； 3 3、流動(dòng)性資產(chǎn)余額與流動(dòng)性負(fù)債余額的比例不得流動(dòng)性資產(chǎn)余額與流動(dòng)性負(fù)債余額的比例不得低于百分之二十五；低于百分之二十五； 4 4、對同一借款人的貸款余額與商業(yè)銀行資本余對同一借款人的貸款余額與商業(yè)銀行資本余額的比例不得超過百分之十額的比例不得超過百分之十參見：參見：中華人民共和國商業(yè)銀行法中華人民共和國商業(yè)銀行法第三節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債管理策略運(yùn)用 一、融資缺口管理一、融資缺口管理二、二、持續(xù)期缺口管理持續(xù)期缺口管理 一、有關(guān)融資缺口模型的術(shù)語和定義一、有關(guān)融

15、資缺口模型的術(shù)語和定義 1 1、利率敏感資金：在一定期間內(nèi)根據(jù)協(xié)議按照市場利、利率敏感資金：在一定期間內(nèi)根據(jù)協(xié)議按照市場利率重新定價(jià)的資產(chǎn)或負(fù)債。率重新定價(jià)的資產(chǎn)或負(fù)債。包括包括: :利率敏感資產(chǎn)（利率敏感資產(chǎn)（Rate-Sensitive Rate-Sensitive Asset,RSAAsset,RSA）和利）和利率敏感負(fù)債（率敏感負(fù)債（Rate-Sensitive Liability ,RSLRate-Sensitive Liability ,RSL ） 2 2、融資缺口、融資缺口:FG = :FG = RSA RSA RSL RSL FG FG0 0，正缺口，正缺口 FG=0FG=0，

16、零缺口，零缺口 FGFG0 0，負(fù)缺口，負(fù)缺口第三節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債管理在商業(yè)銀行的運(yùn)用之一融資缺口模型及運(yùn)用n3 3、敏感性比率、敏感性比率 SR=RSA / RSLSR=RSA / RSLnFGFG0 0，正缺口，正缺口 SR SR 1 1nFG=0FG=0，零缺口，零缺口 SR = 1SR = 1nFGFG0 0，負(fù)缺口，負(fù)缺口 SR SR 1 1n 二、融資缺口模型的運(yùn)用二、融資缺口模型的運(yùn)用n1 1、利率變化趨勢不定，采用零缺口資金配置策略、利率變化趨勢不定，采用零缺口資金配置策略n2 2、利率預(yù)期上漲，采用正缺口缺口資金配置策略、利率預(yù)期上漲，采用正缺口缺口資金配置策略n3 3、利率預(yù)期下跌，采用負(fù)缺口資金配置策略、利率預(yù)期下跌，采用負(fù)缺口資金配置策略一、持續(xù)期的涵義：固定收入金融工具（固定利一、持續(xù)期的涵義：固定收入金融工具（固定利率）現(xiàn)金流的加權(quán)平均時(shí)間。率）現(xiàn)金流的加權(quán)平均時(shí)間。二、持續(xù)期缺口模型二、持續(xù)期缺口模型D DGapGap = DA = DA DL DL* *資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率