《投資項目評估》課件第五章 財務基礎數(shù)據(jù)評估

1、 第五章第五章 財務基礎數(shù)據(jù)評估財務基礎數(shù)據(jù)評估財務基礎數(shù)據(jù)評估是指在建設必要性、生產(chǎn)建設財務基礎數(shù)據(jù)評估是指在建設必要性、生產(chǎn)建設條件和技術評估的基礎上，按照評估辦法規(guī)定的條件和技術評估的基礎上，按照評估辦法規(guī)定的要求和方法，調(diào)查、收集、鑒別、評審和測算一要求和方法，調(diào)查、收集、鑒別、評審和測算一系列財務經(jīng)濟數(shù)據(jù)，并填列財務經(jīng)濟數(shù)據(jù)預測表系列財務經(jīng)濟數(shù)據(jù)，并填列財務經(jīng)濟數(shù)據(jù)預測表的工作。的工作。前期數(shù)據(jù)、資料前期數(shù)據(jù)、資料 經(jīng)濟數(shù)據(jù)經(jīng)濟數(shù)據(jù) 效益評估效益評估 2 pn 單件折舊額單件折舊額 = 680000（1-3）/ 2000000 =0.3298（元件）（元件） 月折舊額月折舊額 = 3

2、40000.3298=11213.2（元）（元） 例：甲公司的一臺機器設備原價為例：甲公司的一臺機器設備原價為680000680000元，元，預計生產(chǎn)產(chǎn)品產(chǎn)量為預計生產(chǎn)產(chǎn)品產(chǎn)量為20000002000000件，預計凈殘值件，預計凈殘值率為率為3 3 ，本月生產(chǎn)產(chǎn)品，本月生產(chǎn)產(chǎn)品3400034000件。則該臺機件。則該臺機器設備的月折舊額計算如下：器設備的月折舊額計算如下： 折舊年數(shù)折舊年數(shù)- -已使用年數(shù)已使用年數(shù)折舊年限折舊年限（折舊年限（折舊年限1 1）/2/2=年折舊率年折舊率某年折舊額某年折舊額= =（固定資產(chǎn)原值預計凈殘值）（固定資產(chǎn)原值預計凈殘值）該年折舊率該年折舊率不變不變逐年遞

3、減逐年遞減逐年遞減逐年遞減100% 例：某公司甲項設備原價為例：某公司甲項設備原價為6000060000元，預計使用壽命為元，預計使用壽命為5 5年，預計年，預計凈殘值為凈殘值為30003000元，預計凈殘值率元，預計凈殘值率為為5%5%，請根據(jù)資料采用年數(shù)總和，請根據(jù)資料采用年數(shù)總和法計算甲項設備的年折舊額和年法計算甲項設備的年折舊額和年折舊率。折舊率。 年份年份尚可使尚可使用年限用年限原值凈原值凈殘值殘值年折年折舊率舊率年折年折 舊額舊額累計累計 折舊折舊1 15 557000570005/155/15190001900019000190002 24 457000570004/154/15

4、152001520034200342003 33 357000570003/153/15114001140045600456004 42 257000570002/152/157600760053200532005 51 157000570001/151/15380038005700057000 、固定資產(chǎn)使用壽命到期兩年前、固定資產(chǎn)使用壽命到期兩年前根據(jù)固定資產(chǎn)每年年初賬面余額（賬面原價減去累根據(jù)固定資產(chǎn)每年年初賬面余額（賬面原價減去累計折額以后的折余價值），乘以雙倍的直線法折舊計折額以后的折余價值），乘以雙倍的直線法折舊率（不考慮預計凈殘值），計算各期折舊額。率（不考慮預計凈殘值），計算各

5、期折舊額。、固定資產(chǎn)使用壽命到期以前的兩年內(nèi)、固定資產(chǎn)使用壽命到期以前的兩年內(nèi)將固定資產(chǎn)期初余額扣除預計凈殘值后的差額，改將固定資產(chǎn)期初余額扣除預計凈殘值后的差額，改用直線法，在最后兩年內(nèi)平攤。用直線法，在最后兩年內(nèi)平攤。 固定資產(chǎn)年初賬面凈值固定資產(chǎn)年初賬面凈值 折舊率折舊率=年折舊額年折舊額年折舊率年折舊率=2 2預計使用壽命預計使用壽命逐年逐年遞減遞減不不變變逐年逐年遞減遞減 最后兩年該如何處理呢？最后兩年該如何處理呢？100% 例：某公司甲項設備原價為例：某公司甲項設備原價為6000060000元，預計使用壽命為元，預計使用壽命為5 5年，預計年，預計凈殘值為凈殘值為30003000元

6、，預計凈殘值率元，預計凈殘值率為為5%5%，請根據(jù)資料采用雙倍余額，請根據(jù)資料采用雙倍余額遞減法計算甲項設備的各年折舊遞減法計算甲項設備的各年折舊額。額。 年份年份固資賬固資賬面價值面價值年折年折舊率舊率年折年折舊額舊額月折月折舊額舊額累計折舊額累計折舊額1 1600006000040%40%24000240002000200024000240002 2360003600040%40%14400144001200120038400384003 3216002160040%40%8640864072072047040470404 41296012960改直改直線法線法49804980415415

7、52020520205 579807980改直改直線法線法498049804154155700057000 現(xiàn)場經(jīng)費其他直接費施工機械使用費材料費人工費直接費其他間接費施工管理費 設備購置費設備購置費國內(nèi)設備的預測價格主要費用國內(nèi)設備的預測價格主要費用：買價、運雜費、采：買價、運雜費、采購保管費購保管費進口設備的費用進口設備的費用：到岸價：到岸價+ +運雜費運雜費工器具購置費工器具購置費 基本預備費基本預備費：由于自然災害造成的損失及設計、施由于自然災害造成的損失及設計、施工中需要增加的費用工中需要增加的費用;漲價預備費漲價預備費：考慮建設期間物價可能漲價，而在投考慮建設期間物價可能漲價，而在

8、投資中增加的費用。資中增加的費用。 基本預備費基本預備費 ntttFfIP11)1(PF漲價預備費；漲價預備費；n建設期年數(shù)；建設期年數(shù)；It建設期中第建設期中第t年的用款額，應包括工程費用、年的用款額，應包括工程費用、其他費用及基本漲價預備費；其他費用及基本漲價預備費；f年投資價格上漲指數(shù)。年投資價格上漲指數(shù)。 漲價預備費漲價預備費解：解： PF=2231020%(1+6%)-1+2231055%(1+6%)2-1+2231025%(1+6%)3-1=2849.74（萬元）（萬元） 例：例：某項目的靜態(tài)投資為某項目的靜態(tài)投資為22310萬元，按項目實萬元，按項目實施進度計劃，項目建設期為三年

9、，每年的投資施進度計劃，項目建設期為三年，每年的投資分配使用比例為：第一年分配使用比例為：第一年20%，第二年，第二年55%，第三年第三年25%，建設期內(nèi)平均價格變動率預測為，建設期內(nèi)平均價格變動率預測為6%，試估算該項目建設期的漲價預備費。，試估算該項目建設期的漲價預備費。 K總總擬建項目固定資產(chǎn)投資總額；擬建項目固定資產(chǎn)投資總額；K從統(tǒng)計部門或主管部門取得的項目所屬行業(yè)從統(tǒng)計部門或主管部門取得的項目所屬行業(yè)同類項目的單位生產(chǎn)能力投資；同類項目的單位生產(chǎn)能力投資；R擬建項目總設計生產(chǎn)能力。擬建項目總設計生產(chǎn)能力。解：解：K總總 = K R = 6000/80008600 = 6450（萬元）

10、（萬元） 例：例：已知已建同類滌綸纖維生產(chǎn)企業(yè)設計生已知已建同類滌綸纖維生產(chǎn)企業(yè)設計生產(chǎn)能力為產(chǎn)能力為8000萬噸，其固定資產(chǎn)投資為萬噸，其固定資產(chǎn)投資為6000萬元，而擬建項目的規(guī)劃設計能力為萬元，而擬建項目的規(guī)劃設計能力為8600萬萬噸，試計算擬建項目的固定資產(chǎn)投資。噸，試計算擬建項目的固定資產(chǎn)投資。 擬建項目裝置投資；擬建項目裝置投資；已建成的同類項目的裝置實際投資；已建成的同類項目的裝置實際投資；投資項目的裝置能力；投資項目的裝置能力；已建成項目的裝置能力；已建成項目的裝置能力；價格指數(shù)；價格指數(shù)；指數(shù)（指數(shù)（0n1，平均值為，平均值為0.6） 其他特許權等供電增管費商譽其他無形資產(chǎn)專

11、有技術商標權專利權工業(yè)產(chǎn)權配套公共設施費人員安裝費拆遷費用土地補償費土地開發(fā)費土地使用費土地使用權無形資產(chǎn)投資無形資產(chǎn)投資 開辦費開辦費：按預計支出計價，從項目生產(chǎn)經(jīng)營月份起按預計支出計價，從項目生產(chǎn)經(jīng)營月份起在在5年以上的期限內(nèi)分期攤?cè)牍芾碣M用年以上的期限內(nèi)分期攤?cè)牍芾碣M用;租入固定資產(chǎn)改良支出租入固定資產(chǎn)改良支出：按預計支出計價，按受益按預計支出計價，按受益期限分期攤?cè)牍芾碣M用；期限分期攤?cè)牍芾碣M用；其他待攤費用其他待攤費用：在一定時期內(nèi)按照費用項目的受益在一定時期內(nèi)按照費用項目的受益期限分期平均攤銷。期限分期平均攤銷。 各年貸款在年初一次支取使用各年貸款在年初一次支取使用本利和為：本利和

12、為：mttmtiLF11)1 ( 各年貸款在年中陸續(xù)支出各年貸款在年中陸續(xù)支出本利和為：本利和為：)21 ()1 (1iiLFmttmt項目建設期利息：項目建設期利息：mttLFI1 融資主體融資主體2.2.融資方式融資方式3.3.項目資本金的來源渠道和籌措方式項目資本金的來源渠道和籌措方式4.4.項目債務資金來源渠道和籌措方式項目債務資金來源渠道和籌措方式5.5.既有法人內(nèi)部融資渠道和方式既有法人內(nèi)部融資渠道和方式 分析資金來源是否正當、合理。分析資金來源是否正當、合理。2.2.分析資金數(shù)額的落實情況分析資金數(shù)額的落實情況3.3.分析融資結(jié)構是否合理分析融資結(jié)構是否合理4.4.分析融資成本是

13、否低廉分析融資成本是否低廉5.5.分析判斷項目融資風險分析判斷項目融資風險 銷售費用財務費用管理費用期間費用間接費用制造費用直接工資及福利直接材料產(chǎn)品制造成本直接費用總成本費用利息支出攤銷費維簡費折舊費含銷售費用其他費用修理費計時工資及福利費固定成本計件工資及福利費動力外購燃料外購原材料可變成本)(,總成本費用 單價單價 產(chǎn)品產(chǎn)量產(chǎn)品產(chǎn)量 每人年平均工資總額每人年平均工資總額計提比例計提比例 修理費修理費=固定資產(chǎn)原值固定資產(chǎn)原值計提比率計提比率()修理費修理費=固定資產(chǎn)折舊額固定資產(chǎn)折舊額計提比率計提比率()年折舊額年折舊額=固定資產(chǎn)原值固定資產(chǎn)原值年折舊率年折舊率固定資產(chǎn)原值固定資產(chǎn)原值=

14、固定資產(chǎn)投資固定資產(chǎn)投資固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅建設期借款利息建設期借款利息 攤銷費包括攤銷費包括無形資產(chǎn)無形資產(chǎn)和和其他資產(chǎn)其他資產(chǎn)的攤銷費用。的攤銷費用。無形資產(chǎn)無形資產(chǎn)攤銷按規(guī)定期限分期平均攤銷；沒有攤銷按規(guī)定期限分期平均攤銷；沒有規(guī)定期限的，按不少于規(guī)定期限的，按不少于1010年年分期攤銷。分期攤銷。其他資產(chǎn)其他資產(chǎn)中的開辦費按不少于中的開辦費按不少于5 5年年的期限分期的期限分期攤銷。攤銷。 流動資金借款利息流動資金借款利息財務費用財務費用 其他費用其他費用總成本費用（總成本費用（1 17 7）百分比率百分比率或：或： 其他費用其他費用工資總額工資總額百分比率百分

15、比率 總成本費用總成本費用外購原材料燃料動力工資外購原材料燃料動力工資 + + 福利福利 折舊費修理費攤銷費折舊費修理費攤銷費 財務費用其他費用財務費用其他費用 經(jīng)營成本經(jīng)營成本總成本費用總成本費用- -固定資產(chǎn)折舊費（含維簡費）固定資產(chǎn)折舊費（含維簡費） - - 無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)攤銷費無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)攤銷費 - - 利息支出利息支出 + +產(chǎn)品預測利潤產(chǎn)品預測利潤+ +產(chǎn)品預測稅金產(chǎn)品預測稅金 銷售單價銷售單價 應納增值稅稅額應納增值稅稅額銷項稅額銷項稅額進項稅額進項稅額小規(guī)模納稅人應納增值稅小規(guī)模納稅人應納增值稅 從價定率：從價定率： 應納消費稅稅額應納消費稅稅額銷售額銷售額稅率稅率從量定額：從量定額： 應納消費稅稅額應納消費稅稅額 應納營業(yè)稅稅額應納營業(yè)稅稅額營業(yè)額營業(yè)額稅率稅率應納資源稅稅額應納資源稅稅額產(chǎn)量產(chǎn)量( (課稅數(shù)量課稅數(shù)量) )單位稅額單位稅額 應納城市維護建設稅稅額應納城市維護建設稅稅額營業(yè)收入營業(yè)收入稅率稅率 利潤總額利潤總額銷售利潤銷售利潤其他業(yè)務利潤其他業(yè)務利潤在測算項目利潤時，投資凈收益一般屬于項目建成投在測算項目利潤時，投資凈收益一般屬于項目建成投產(chǎn)后的對外再投資，這類活動在評估時難以估算，因產(chǎn)后的對外再投資，這類活動在評估時難以估算，因此可以暫不計入。營業(yè)外收支除非已有明確的來源和此可以暫不計入。營業(yè)外收支除非已有明確的來源和開支項目需