《證券公司流動性風險管理指引》

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上附件2證券公司流動性風險管理指引第一章 總 則第一條 為加強證券公司流動性風險管理，根據(jù)證券公司監(jiān)督管理條例、證券公司全面風險管理規(guī)范等法律法規(guī)及自律規(guī)則，制定本指引。第二條 在中華人民共和國境內(nèi)設立的證券公司應按照本指引實施流動性風險管理。第三條 本指引所稱流動性風險，是指證券公司無法以合理成本及時獲得充足資金，以償付到期債務、履行其他支付義務和滿足正常業(yè)務開展的資金需求的風險。第四條 證券公司流動性風險管理目標是建立健全流動性風險管理體系，對流動性風險實施有效識別、計量、監(jiān)測和控制，確保其流動性需求能夠及時以合理成本得到滿足。第五條 證券公司流動性風險管理應遵循全

2、面性、審慎性和預見性原則。（一）全面性原則。證券公司流動性風險管理應全面覆蓋證券公司各部門、分支機構(gòu)、子公司及所有表內(nèi)外業(yè)務。（二）審慎性原則。證券公司應對流動性風險管理各個環(huán)節(jié)進行嚴謹、審慎判斷，保障公司流動性的安全。（三）預見性原則。證券公司應加強資金來源、資金運用規(guī)模及期限結(jié)構(gòu)變化方面的預測分析，合理預見各種可能出現(xiàn)的風險，協(xié)調(diào)公司表內(nèi)外各項業(yè)務發(fā)展。第二章 流動性風險管理職責第六條 證券公司應建立有效的流動性風險管理組織架構(gòu)，明確董事會、經(jīng)理層及其首席風險官、相關部門在流動性風險管理中的職責和報告路線，建立健全有效的考核及問責機制。第七條 證券公司董事會應承擔流動性風險管理的最終責任，

3、負責審核批準公司的流動性風險偏好、政策、信息披露等風險管理重大事項，持續(xù)關注流動性風險狀況并對流動性管理情況進行監(jiān)督檢查。第八條 證券公司經(jīng)理層應確定流動性風險管理組織架構(gòu)，明確各部門職責分工；確保公司具有足夠的資源，獨立、有效地開展流動性風險管理工作；確保流動性風險偏好和政策在公司內(nèi)部的有效溝通、傳達和實施；建立完備的管理信息系統(tǒng)或采取相應手段，支持流動性風險的識別、計量、監(jiān)測和控制；充分了解風險水平及其管理狀況等。第九條 證券公司首席風險官應充分了解流動性風險水平及其管理狀況，并及時向董事會及經(jīng)理層報告；對公司流動性風險管理中存在的風險隱患進行質(zhì)詢和調(diào)查，并提出整改意見。第十條 證券公司應

4、明確負責流動性風險管理的部門，并配備具有履行職責所需要的人力、物力資源。流動性風險管理部門統(tǒng)籌公司資金來源和融資管理，協(xié)調(diào)安排公司資金需求，開展現(xiàn)金流管理，監(jiān)控優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)狀況，組織流動性風險應急計劃制定、演練和評估；負責制定流動性風險管理策略、措施和流程；監(jiān)測流動性風險限額執(zhí)行情況，及時報告超限額情況；定期向首席風險官報告流動性風險水平、管理狀況及其重大變化；組織開展流動性風險壓力測試。 第十一條 證券公司應在內(nèi)部定價以及考核激勵等相關制度中充分考慮流動性風險因素，避免因過度追求業(yè)務擴張和短期利潤而放松流動性風險管理。第十二條 證券公司應將流動性風險管理納入內(nèi)部審計范疇，對流動性風險管理的

5、充分性和有效性進行獨立、客觀的審查和評價。內(nèi)部審計發(fā)現(xiàn)問題的，應督促相關責任人及時整改，并跟蹤檢查整改措施的落實情況。第三章 流動性風險管理方法第十三條 證券公司應根據(jù)公司經(jīng)營戰(zhàn)略、業(yè)務特點、財務實力、融資能力、突發(fā)事件和總體風險偏好，在充分考慮其他風險和流動性風險相互影響和轉(zhuǎn)換的基礎上，確定流動性風險偏好。證券公司的流動性風險偏好應明確公司在正常和壓力情景下愿意并能夠承受的流動性風險水平。第十四條 證券公司應根據(jù)流動性風險偏好制定并持續(xù)完善流動性風險管理制度和流程，明確流動性風險管理的總體目標、管理模式以及流動性風險識別、計量、監(jiān)測和控制的方法和程序。第十五條 證券公司應采用滿足流動性風險管

6、理需要的管理信息系統(tǒng)或相應手段，計量、監(jiān)測和報告流動性風險狀況。第十六條 證券公司應根據(jù)業(yè)務規(guī)模、性質(zhì)、復雜程度及風險狀況，對正常和壓力情景下未來不同時間段的資產(chǎn)負債期限錯配、融資來源的多元化和穩(wěn)定程度、優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)及市場流動性等進行監(jiān)測和分析，對異常情況及時預警。第十七條 證券公司應建立現(xiàn)金流測算和分析框架，有效計量、監(jiān)測和控制正常和壓力情景下未來不同時間段的現(xiàn)金流缺口。證券公司現(xiàn)金流測算和分析應涵蓋資產(chǎn)和負債的未來現(xiàn)金流以及或有資產(chǎn)和或有負債的潛在現(xiàn)金流，并充分考慮支付結(jié)算等對現(xiàn)金流的影響。第十八條 證券公司應結(jié)合業(yè)務發(fā)展實際狀況和流動性風險管理情況，制定流動性風險監(jiān)控指標。第十九條 證

7、券公司應對流動性風險實施限額管理，根據(jù)其業(yè)務規(guī)模、性質(zhì)、復雜程度、流動性風險偏好和外部市場發(fā)展變化情況，設定流動性風險限額并對其執(zhí)行情況進行監(jiān)控。證券公司應至少每年對流動性風險限額進行一次評估，必要時進行調(diào)整。第二十條 證券公司應建立并完善融資策略，提高融資來源的多元化和穩(wěn)定程度。證券公司的融資管理應符合以下要求：（一）分析正常和壓力情景下未來不同時間段的融資需求和來源。（二）加強負債品種、期限、交易對手、融資抵（質(zhì)）押品和融資市場等的集中度管理，適當設置集中度限額。（三）加強融資渠道管理，積極維護和主要融資交易對手的關系，保持在市場上的適當活躍程度，并定期評估市場融資和資產(chǎn)變現(xiàn)能力。（四）密

8、切監(jiān)測主要金融市場的交易量和價格等變動情況，評估市場流動性對公司融資能力的影響。第二十一條 證券公司在接受融資抵（質(zhì)）押品時，應充分考慮抵（質(zhì)）押品的融資能力、價格敏感度、壓力情景下的折扣率等因素。強化融資抵（質(zhì)）押品管理，確保其能夠滿足正常和壓力情景下日間和不同期限融資交易的抵（質(zhì)）押品需求，并且能夠及時履行向相關交易對手返售抵（質(zhì)）押品的義務。第二十二條 證券公司應加強日間流動性管理，確保具有充足的日間流動性頭寸和相關融資安排，及時滿足正常和壓力情景下的日間支付需求。第二十三條 證券公司應至少每半年開展一次流動性風險壓力測試，分析其承受短期和中長期壓力情景的能力。在壓力情景下證券公司滿足流

9、動性需求并持續(xù)經(jīng)營的最短期限不少于30天。通過對壓力測試結(jié)果分析，確定風險點和脆弱環(huán)節(jié)，并將壓力測試結(jié)果運用于證券公司的相關決策過程。第二十四條 證券公司應根據(jù)公司業(yè)務規(guī)模、性質(zhì)、復雜程度、風險水平及組織架構(gòu)，充分考慮壓力測試結(jié)果，制定有效的流動性風險應急計劃，確保公司可以應對緊急情況下的流動性需求。證券公司應定期對應急計劃進行演練和評估，并適時進行修訂。流動性風險應急計劃應符合以下要求：（一）合理設定應急計劃觸發(fā)條件。（二）規(guī)定應急程序和措施，明確各參和人的權(quán)限、職責及報告路徑。（三）列明應急資金來源，合理估計可能的籌資規(guī)模和所需時間，充分考慮流動性轉(zhuǎn)移限制，確保應急資金來源的可靠性和充分性

10、。第二十五條 證券公司應持有充足的優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)，確保在壓力情景下能夠及時滿足流動性需求。優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)是指在一定壓力情景下能夠通過出售或抵（質(zhì)）押方式，在無損失或極小損失的情況下在金融市場快速變現(xiàn)的各類資產(chǎn)。證券公司應按照審慎原則確定優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)的規(guī)模和構(gòu)成。第二十六條 證券公司在引入新產(chǎn)品、新業(yè)務、新技術手段和建立新機構(gòu)之前，應充分評估其可能對流動性風險產(chǎn)生的影響。第二十七條 證券公司應密切關注信用風險、市場風險和操作風險等對流動性風險的影響，防范其它風險向流動性風險的轉(zhuǎn)化和傳遞。第二十八條 證券公司應明確各項流動性風險報告的內(nèi)容、形式、頻率和報送范圍，確保董事會、經(jīng)理層和其他管理人員及

11、時了解流動性風險水平及其管理狀況。第四章 流動性風險監(jiān)管指標 第二十九條 流動性風險監(jiān)管指標包括流動性覆蓋率和凈穩(wěn)定資金率。第三十條 流動性覆蓋率指壓力情景下公司持有的優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)和未來30天的現(xiàn)金凈流出量之比。未來30天現(xiàn)金凈流出量是指未來30天的預期現(xiàn)金流出總量和預期現(xiàn)金流入總量的差額。流動性覆蓋率的計算公式為：流動性覆蓋率=優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)/未來30天現(xiàn)金凈流出量×100%證券公司的流動性覆蓋率應不低于100%，以確保證券公司具有充足的優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)，能夠在規(guī)定的流動性壓力情景下，通過變現(xiàn)這些資產(chǎn)滿足未來至少30天的流動性需求。流動性覆蓋率計算表詳見附件1。

12、第三十一條 凈穩(wěn)定資金率指可用穩(wěn)定資金和所需穩(wěn)定資金之比?？捎梅€(wěn)定資金是指在持續(xù)壓力情景下，能確保在1年內(nèi)都可作為穩(wěn)定資金來源的權(quán)益類和負債類資金。所需穩(wěn)定資金等于證券公司各類資產(chǎn)或表外風險暴露項目和相應的穩(wěn)定資金需求系數(shù)乘積之和，穩(wěn)定資金需求系數(shù)是指各類資產(chǎn)或表外風險暴露項目需要由穩(wěn)定資金支持的價值占比。凈穩(wěn)定資金率計算公式為：凈穩(wěn)定資金率=可用穩(wěn)定資金/所需的穩(wěn)定資金×100% 證券公司的凈穩(wěn)定資金率應不低于100%，以確保證券公司減少資金運用和資金來源的期限錯配，增加長期穩(wěn)定資金來源，滿足各類表內(nèi)外業(yè)務對穩(wěn)定資金的需求。凈穩(wěn)定資金率計算表詳見附件2。第三十二條 證券公司應在每月

13、結(jié)束之日起10個工作日內(nèi)，向中國證券業(yè)協(xié)會報送流動性風險監(jiān)管指標報表。第三十三條 證券公司流動性風險監(jiān)管指標不符合規(guī)定標準的，應及時向中國證券業(yè)協(xié)會書面報告，說明基本情況、問題成因以及解決問題的具體措施和期限。第三十四條 對于未達到流動性風險監(jiān)管指標要求的證券公司，中國證券業(yè)協(xié)會可視情節(jié)輕重采取自律懲戒措施。第五章 附則第三十五條 中國證券業(yè)協(xié)會應通過非現(xiàn)場檢查、現(xiàn)場檢查等方式對證券公司的流動性風險水平及其管理狀況實施自律管理。第三十六條 證券公司的流動性覆蓋率和凈穩(wěn)定資金率應在2014年12月31日前達到80%，在2015年6月30日前達到100%。第三十七條 本指引由中國證券業(yè)協(xié)會負責解釋

14、。第三十八條 本指引自2014年3月1日起施行。附件：1、流動性覆蓋率計算表 2、凈穩(wěn)定資金率計算表附件1：流動性覆蓋率（LCR）計算表填報單位：年 月 日 單位：元項目序號 期末金額 折算率 折算后金額 優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn) 1其中： 貨幣資金 注12100%結(jié)算備付金3100%國債、中央銀行票據(jù)4100%減：已凍結(jié)或質(zhì)押部分5100%金融債券、地方政府債698%減：已凍結(jié)或質(zhì)押部分798%信用評級AAA級的信用債券 注2896%減：已凍結(jié)或質(zhì)押部分996%信用評級AAA級以下，AA-級（含）以上的信用債券注31092%減：已凍結(jié)或質(zhì)押部分1192%上海180指數(shù)、深圳100指數(shù)、滬深300指數(shù)成

15、分股注41250%減：已凍結(jié)或質(zhì)押部分1350%14未來30日現(xiàn)金流出151.30日內(nèi)到期的負債現(xiàn)金流出16短期借款17100%拆入資金18100%賣出回購（按質(zhì)押物分類）注519其中：國債、中央銀行票據(jù)200% 金融債券、地方政府債212% 信用評級AAA級的信用債券 注2224% 信用評級AAA級以下，AA-級（含）以上的信用債券 注3238% 其他24100%30日內(nèi)須償還的報價回購融入金額25100%應付職工薪酬26100%應交稅費27100%應付利息28100%應付股利29100%交易性金融負債 30100%衍生金融負債31100% 30日內(nèi)須償還的次級債務 32100% 30日內(nèi)須

16、償還的其他債務 33100%342.或有負債35 對外擔保金額（公司為自身負債提供的反擔保除外）363% 對控股證券業(yè)務子公司提供的凈資本擔保承諾373% 其他或有事項383%393.自營業(yè)務及長期投資資金流出40股指期貨 注64120%國債期貨 注7424%利率互換 注8430.1%已承諾不可撤銷的30日內(nèi)須支付的自營業(yè)務投資金額44100%已承諾不可撤銷的30日內(nèi)須支付的長期股權(quán)、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)的投資金額45100%464.承銷業(yè)務資金流出 注947股票再融資承銷承諾4815%股票IPO承銷承諾4910%債券承銷承諾505%515.融資類業(yè)務資金流出52未清償融出資金余額

17、 注10535%未清償約定購回余額545%未清償股票質(zhì)押式回購余額555%566.資產(chǎn)管理業(yè)務資金流出57已承諾不可撤銷的30日內(nèi)須自有資金認購的金額58100%597.其他資金流出60已承諾不可撤銷的30日內(nèi)須給付的約定購回業(yè)務金額61100%62未來30日現(xiàn)金流入631. 30日內(nèi)到期的短期資金流入64銀行承兌匯票65100%拆出資金6650%買入返售金融資產(chǎn) 注116790%應收股利6850%應收利息6950%702. 自營業(yè)務資金流入7130日內(nèi)到期的信用評級AA-級以下（不含）的信用債券 注127275%3.未使用的不可撤銷金融機構(gòu)授信額度7375%4.其他資金流入74集中清算交易在

18、途結(jié)算資金7550%銀行間市場非集中清算交易在途結(jié)算資金7640%77未來30日內(nèi)現(xiàn)金凈流出 注1378流動性覆蓋率（LCR） 注1479注：1、不包括代理買賣證券款（含信用交易代理買賣證券款）和代理承銷證券款。 2、不含證券、基金、期貨公司發(fā)行的債券。 3、不含證券、基金、期貨公司發(fā)行的債券。 4、折算后金額不超過優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)總額的15%。 5、不含報價回購融入的資金。 6、股指期貨期末金額按照股指期貨合約價值總額填列。 7、國債期貨期末金額按照國債期貨合約價值總額填列。 8、利率互換期末金額按照利率互換名義本金總額填列。 9、股票再融資項目、IPO項目、債券項目承銷承諾自網(wǎng)上申購日前3天

19、開始計算至發(fā)行期結(jié)束日止。若在此期間之前已經(jīng)簽署承銷團協(xié)議的，期末余額按照各主承銷商及分銷商承諾包銷的金額填列；若在此期間之前沒有簽署承銷團協(xié)議的，期末余額按照各主承銷商承諾包銷的金額填列。若承銷協(xié)議沒有約定各主承銷商承諾包銷的金額，按總包銷金額平均分配到各主承銷商填列。 10、指融資融券業(yè)務下的融出資金。 11、不含約定購回及股票質(zhì)押式回購融出的資金。 12、不含證券、基金、期貨公司發(fā)行的債券。 13、未來30日內(nèi)現(xiàn)金凈流出=總現(xiàn)金流出-min（總現(xiàn)金流入,75%總流出)。 14、流動性覆蓋率（LCR）為優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)/未來30日內(nèi)現(xiàn)金凈流出。法定代表人辦公電話總經(jīng)理辦公電話財務負責人辦公電

20、話 移動電話制表人辦公電話 移動電話附件2：凈穩(wěn)定資金率（NSFR）計算表填報單位： 年 月 日 單位：元項目序號期末金額折算率 折算后金額可用穩(wěn)定資金1其中：1. 調(diào)整后凈資產(chǎn) 注12100%3 2. 剩余存續(xù)期大于等于1年的借款和負債4 次級債務 5100% 長期借款6100% 應付債券7100%8 3. 所有其他負債和權(quán)益 90%10所需穩(wěn)定資金11其中：1.高流動性資產(chǎn)12貨幣資金 注2130%結(jié)算備付金140%拆出資金（不足1年）150%存出保證金160%買入返售金融資產(chǎn) 注3170%貨幣市場基金180%192.剩余存續(xù)期不足1年的證券20 國債、中央銀行票據(jù)、政策性金融債券210%

21、 政府支持機構(gòu)債券、地方政府債220% 信用評級AAA級的信用債券230% 信用評級AAA級以下，BBB級（含）以上的信用債券241% 信用評級BBB級以下的信用債券 注4255%263. 剩余存續(xù)期大于等于1年證券27 國債、中央銀行票據(jù)、政策性金融債券285% 政府支持機構(gòu)債券、地方政府債295% 信用評級AAA級的信用債券3010% 信用評級AAA級以下，BBB級（含）以上的信用債券3120% 信用評級BBB級以下的信用債券 注43250%334.股票 注534上海180指數(shù)、深圳100指數(shù)、滬深300指數(shù)成分股3530%一般上市股票3650% 其他股票37100%385.可轉(zhuǎn)換債券3930%6.衍生金融資產(chǎn)400%7.證券投資基金 注641固定收益類基金4210%權(quán)益類基金4320%次級類基金 注74450%8.融出資金45自有資金融出資金4650%轉(zhuǎn)融通融出資金475%489.約定購回融出資金4950%10.股票質(zhì)押式回購融出資金5050%到期日在1年以內(nèi)（含）的融出資金5150%到期日在1年以上（不含）的融出資金5275%11.1年以內(nèi)的應收款項5350%12.應收股利5450%13.應收利息5550%14.其他所有資產(chǎn) 注856100%5715.表外項目58 15.1 證券衍生產(chǎn)品59利率互換 注9600.5%股指