5組織校本培訓(xùn)及講座材料

1、教材：金融學(xué)3黃達.人民大學(xué)出版社貨幣金販學(xué)米什金,人民大學(xué)出版社課外閱讀；貨幣戰(zhàn)爭:。宋鴻兵中信出版杜您向格雷厄田學(xué)JB考向巴菲特#投資3勞倫斯克尼厄姆,中EWS出版社實踐：新浪財經(jīng)（資汛）、金歌界（模擬交易）、大智慧（行情分析）關(guān)注：巴菲軻、索羅斯、周小川、美聯(lián)儲.高一信用一貨幣經(jīng)濟、信用經(jīng)濟一金袖市場一金84交易貨幣供應(yīng)一信用管理導(dǎo)論金融學(xué)研究的對象及意義金融學(xué)的產(chǎn)生和發(fā)展金融學(xué)的主要內(nèi)容金融問題錢是什么？什么是錢？錢有什么用？一貨幣，貨幣需求錢從啷里來？錢可克嗎？為什么沒錢不行？缺錢怎么辦？怎樣才能賺剽史多的錢？徑SS多遷好嗎？為什么會有通貨膨特？袈應(yīng)黯醒癰端樣、外堅瓠艇或房產(chǎn)，怎么看

2、得收益和風(fēng)險？一估值建價和風(fēng)度量為什么會有經(jīng)濟周期？金Jtt危機？一外因or內(nèi)因、政府or市場我們應(yīng)該追求5UM還是效用？一政策目標(biāo)短律的學(xué)科金酷學(xué)：貨幣一信用一金建市場與金;機椅金派運行與管理管理學(xué)management：如何達到目標(biāo)St完成任務(wù)（howtofulfill）包括計劃、免織.指擇、控制等工商管珅busine”administration,operation金融學(xué)研究的對象及意義學(xué)科之間的關(guān)系經(jīng)濟學(xué)economics：陶勞源的優(yōu)化配置.（-Optimization,subjecttob實ill統(tǒng)濟學(xué)（what）卸短苑姓濟學(xué)（should）z宏颯經(jīng)濟學(xué)和慰觀蛇牙學(xué).產(chǎn)業(yè)姓濟學(xué)、區(qū)域級

3、濟學(xué)等金學(xué)CFinance）牽廈于fl濟學(xué)（Economics）金M學(xué)finance：研大責(zé)金的優(yōu)依配色.或奢說祭籍究金融學(xué)的產(chǎn)生與發(fā)展A（原始社會末期）B-從事貨幣保管、兌換、商業(yè)結(jié)算的封建社會）放款、存款付息（資本主義社會）D. 1S80年尊大利的威尼斯銀行1694年英國的英格蘭銀行，第一家殷份制商業(yè)銀行E可兌換的信用貨幣一一r.貿(mào)易中使用票據(jù)及轉(zhuǎn)賬垮算一一c銀行券的信用發(fā)行一一不弟換的H.的出現(xiàn)結(jié)束了銀行信用的紛亂與競爭 1844年英格蘭旭行成為中央報行1929年-1933年經(jīng)濟危機,一一金融問題市場失靈，根源是利息和貨幣通論*,1936年凱恩斯發(fā)表就業(yè)、通過分析人的心理特征.進而分析貨

4、幣和信用與實體經(jīng)濟的相互關(guān)系，否定了古典經(jīng)濟學(xué)的菸伊定律，提出以貨幣政策和財政政策解決有效需求不足問題，即從貨幣金融角度提出市場的主張k.70年代經(jīng)濟出現(xiàn)不斷深入機貨幣主義、理性頊期學(xué)派、供給學(xué)派、新制度主義、演化經(jīng)濟學(xué)、信息經(jīng)濟學(xué)、實驗和行為經(jīng)濟學(xué)等金融學(xué)的主要內(nèi)容金融學(xué)的主要內(nèi)容金就框架一為什么要金融？- 建市、倡用、金徐機柄、貨而供束，中箴金敝市場及金畦交易一么倔好？- 證券市場、外匯市場下篇金8WS一宏雙怎么管好？-iittBtttx國際收立、貸而政策、金融生育思維路線：-金融基本理論一市場實務(wù)一宏觀肯理，國內(nèi)金酸一一國際金酸1. 貨幣概論經(jīng)濟間巍的歪要彩響因來是貨幣和信用一一貨幣經(jīng)濟

5、、信用經(jīng)濟貨幣是什么？為什么它對經(jīng)濟運行有重要影響？一一貨幣的職能、貨幣制度如何管理好貨幣？哪些是貨幣？圈定管理對彖一一貨幣層次和貨幣的統(tǒng)計計量、研究貨幣需求和貨幣供給機制、管理好貨幣供應(yīng)量一貨幣是什么?馬克思關(guān)于貨幣的定義：因定充當(dāng)一殷的特殊商品-一特定的貴金屬西方學(xué)者對貨幣的定義：是一種由于具有而作為，井能潔償債務(wù)的。一一現(xiàn)金、存款？/價值尺度一一P1SSI具丁流誦手段一一交易的媒介/貯rti手段一一財富的根累/支付手段一一報歷或延期支付貨幣的層次什么是貨幣？細(xì)i費產(chǎn)的指一伸金觸資產(chǎn)與貨幣（現(xiàn)金淵活明存歐）之間的曾代程度扶又貨幣（現(xiàn)金和活期存砍）和廣義貨幣票據(jù)、深券、銀行卡、稼票.灼物券、

6、公分、欠條，積分、Q幣等等是黃幣嗎？否貨幣的產(chǎn)生與發(fā)展貨幣是發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物商品的二重性：商品價值的表現(xiàn)形式:一價值尺度簡皿的價值形式：瘓?！蔽鬷t存妥女易的巧合和對巧含的Z攻擴大的價值形式：換牛.布、石斧一弟價值器式-5價物）:牛、布、石斧.換，用再去換耳它荀品貨幣價值影式：商&一一商品的發(fā)展,貨幣：牲畜等苜通商品,金銀等金屆商品一價值高、易于計母、流通使用、貯存等 :政府按照一定的成也旺量轎i4的金屬荷品貨幣貨幣：政府或貨幣發(fā)行機構(gòu)用紙張制造的代表一定成色和質(zhì)量的金屬商品貨幣的憑證,便于流通，但容易偽造，存在撕的可能貨幣：是以國家隹用作為基礎(chǔ)的貨幣，它既不代表金屬商品貨幣，也不能自由兌

7、換金屆商品貨幣，它是價值符號，是信用憑證“存在貨幣信貨幣制度:簡稱幣制，是國家以法律形式確定的貨幣體系system和貨幣流通的組織形式rules-主要內(nèi)容包括貨幣種類、貨幣材料、貨幣單位、貨幣的鑄造、發(fā)行和流通、貨幣支付能力，金準(zhǔn)備制度等。線幣神類通貨；演涌中的線幣，色括本位幣向軸幣“本位幣：一國的基本通貨，法定的計價.結(jié)算貨幣54幣：本位幣以下的小額通貨。是一種不足值貨幣貨幣材料：金、銀等黃金SI貨幣單位：元（人民幣貨幣的鐫造、發(fā)行和流通s1在會胃商品由幣制厄下.公民看權(quán)把綬過法令隕定的貨rfififll送PIE京道溶廠傍造成本位詐，不受陽刊.市的鏡造存在榜造利差，所以權(quán)由國家釜修，不實行自

8、由銬造制扇煲?guī)胖Ц陡?無限法償：送飲垸定牡具有無限制支付蛇力e有限法話：法紗歡某種貨幣在每次支付中，起過一定的金箱,收款人有權(quán)拒枚.KittiS幣充斥市場金淮備：貨幣發(fā)行的依據(jù)、伯用保證和調(diào)倍手段貨幣制度的演進過程銀本位：中世紀(jì)19世紀(jì)70年代金銀復(fù)本位：金幣、釵市同時作為一國本位市1618世紀(jì):如同平行二字在數(shù)學(xué)上的甯義.金幣銀幣接自己的價值流通互不干擾.但價格混亂:金幣銀幣按法定比率流通E復(fù)本位之下,價值尺度的二重化與一般箸價物的排他性相悻，出現(xiàn)“”現(xiàn)象（格雷欣法則）:金幣AtUA,鈕幣不能白泓紗造，形成金主銀轄的貨幣制度:18世紀(jì)末1914年第一次世界大戰(zhàn)金幣本位：金幣白由鑄造,流通.

9、銀行券有黃金做準(zhǔn)備金塊本位：大金幣流通.銀行券有金塊倘準(zhǔn)濟金匯兌本位：元舍市.銀行券通辿兌換成有舍準(zhǔn)備的國家的貨幣，使貨幣與黃金建立聯(lián)系信用本位制：大危機之后以國宗信用為呈硅，銀行券不與任何金屬保持智價關(guān)系國際貨幣制度國際貨幣制度是支配各國貨幣關(guān)系的規(guī)則以及國際間進行各種交易支付所依據(jù)的一套安排和慣例,金本位與固定匯率制：國際金本位：銹幣平價成金平價國橋金匯兌本位一一布體系：1944年7月建立的以美元為中心的國際貨幣體系.實行雙掛鉤制度,即美元與黃金掛鉤1盤司黃金35美元），各國貨幣與美元桂鉤信用木位與浮動匯率制：1973年，牙買加體系W自由浮動、管理浮動（釘住匯率制、香港的聯(lián)系匯率制、聯(lián)合浮

10、動匯率制與歐元的產(chǎn)生）復(fù)習(xí)題1信用貨幣產(chǎn)生的原因“伯用塹而是金圈資海的有限性和金屬貨幣制狷浦的紡果/貨幣的性質(zhì)為信用貨幣的產(chǎn)生提佚了可能/國家通過立法和有玫監(jiān)管保障公眾對信用貨幣捐有信心電子貨幣：通過電子信息的交挨完成結(jié)算的系統(tǒng)。也有的叫電子通貨、數(shù)主現(xiàn)金等貨幣形態(tài)由會變虛，反映社會制度和文化的變遷，也對金融理論提出桃嫉。需要重新反思貨幣的含義和貨幣信用的注設(shè)貨幣職能：價值尺度、流通手段.支付手段、修盆手段、世界貨幣貨幣形態(tài)：商呂貨幣、代用貨幣、信用貨幣自由鑄造貨幣制度：P26糧本位、金銀宴本位（平H本位.雙本位【劣幣距逐艮幣】、誰行本位）、金本位（金幣本位、金埃本位、金匯兌木位）;信用木位劣

11、幣騾逐良幣金本位制的三個階段際貨幣制度？P2242. 信用與利息信用（credit）的概念狹義，以還木付息為條件的倍貸行為廣義：以信任（belief）為堇戰(zhàn)，以未來的回投為條件的資金使用權(quán)讓渡的行為泛義：因任而使信用的產(chǎn)生：按信用中介劃分間接S1資信用：通過商業(yè)銀行的存貨業(yè)務(wù)實現(xiàn)R接觸資信用：通辿證券市場.由投務(wù)銀行的證券承銷業(yè)務(wù)實現(xiàn)港品交換、私有劃、財富分布不均是產(chǎn)生信用的基黜按分；實物信用、商品1S用臉購賒銷）、貨市信用（誘金僧資）信用的發(fā)敏島利貸信用：資源少、用于消費、利率高,剝削重借貸奏木信用：貨幣資本家貸故綸職能該本家，用于生產(chǎn)現(xiàn)代信用：多元信用關(guān)系和用途投資者主筌商業(yè)銀行貸款I(lǐng)間接

12、融資中介I購買證券籌資者投資銀行一直接融資中介S用形式僧用關(guān)系按信用關(guān)系中受信主體劃分信用：W企業(yè)之間，在商品交易中因賒銷或Hi付所發(fā)生的借貨活動.它是以商品形態(tài)提供的信用。信用工具是商業(yè)票據(jù)。特點是促誑流通和簡單再生產(chǎn).但能力有限信用：E通過存貸等授受信業(yè)務(wù)，銀行成為間授侑用中介信用工具是存單、支票、銀行本票、銀行匯票、銀行承兌匯票。特點是強化了商業(yè)信用，且促進擴大再生產(chǎn)信用：國債（內(nèi)債,外憒是政府開支的重要資金來源，具有免稅和霰專信用的特征，是無妾的投資工具，也是貨幣和財政攻策的主要工具信用：工商企業(yè)、金粉機構(gòu)以商品、勞務(wù)或貨幣的形式向消費者提供的信用C形式布齡銷、分期付款,消費信貨（某方

13、信貸和賣方信貸）有ItTWMS；求、引導(dǎo)生產(chǎn)、調(diào)節(jié)收支和冬濟結(jié)構(gòu)信用：各國技行、企業(yè)、政府相互之間的信用zI交方您資i買方信貸行信用：如81際銀團傍款5園所何頊府信用：他日元笑款z國豚金憩機杓慎Jib國際貨幣丑金坷織WF、世界銀行I8RD、同偵開發(fā)玲會IDA、亞洲開發(fā)銀行ADB的貨散r國與商業(yè)信用：如補CJ貿(mào)易、分瑚付款.來料加工e國用：、ttMSH發(fā)行PI際憒券：外國備券（供務(wù)國在境外發(fā)行的以發(fā)行國貨幣為面讖的爭劣.如揚基（8喬，氐士債務(wù)）、歐洲貨幣市場歐洲貨幣市場的產(chǎn)生與發(fā)展：歐洲美元市場歐洲貨幣市場胡岸貸市市場：IBF（INTERNATIONALRANKINGFACILITIES）新型國

14、際金市場復(fù)利利息與利息率利息：貨幣所有老在一定時期內(nèi)，放棄貨幣使用權(quán)應(yīng)得到的報酬。資金的時間價值（TVM:timevalueofmoney）;反映了人性不耐和機會成本利率interestrate=利息Interest/本金Principal利率的單位：分，鹿（年率,月率0）、利息的計知：會單利宏：無再技表間JS.連續(xù)復(fù)利5連續(xù)復(fù)利計算:當(dāng)年計息次數(shù)E（couponfrequency）趨于尢窮（m8）并連埃N年投資，如考慮金融時間序列（股價波動的收益率5對敬多期收益率等于單期遷續(xù)復(fù)利的和利率的種類市場利率和法定利率固定利率和浮動利率Floatingrate：LIBOR（LondonInterba

15、nkOfferedRate）短期利率與長期利率利率的期垠結(jié)構(gòu)：通常短期利率長期利率活期存款、定期存款、約定定期“用兩恨每天存50元五年期京存，充分棒取詆行利恩。當(dāng)前活期存款的年利率0.5%.一年、兩年、三年、五年朋整有整取年利率分別為3.5%、4.4%.5%5.5%。如果選擇每天存入50元，五年后每天都有一筆到期的50元存款,每筆獲得的都是5.5%的年利率4定和影響利率的因素利率W社會平均利潤率利率水平的決霆：盆肴回報來源于詩產(chǎn)回處100元投入.創(chuàng)造10元增加值（君潤）1。元1元利息，（2元稅金1元稅后利湖410資金供求狀況物價水平：實際利率信用風(fēng)險：加息率國家政策：利率政策或法定利率市場結(jié)構(gòu)

16、：利率期限結(jié)構(gòu)（佩好、Hi期、市場分割國際利率水平利率的經(jīng)濟功能利率是資金的價格，是金融領(lǐng)域的核心，它反映融資雙方信任的程度以及資金的機會成本，影響資金的流動，調(diào)節(jié)資金的供求總支出=消費-投資消費企業(yè)利潤）投資政府投資居民儒蓄投資消費狩料生產(chǎn)資捋金釀資產(chǎn)存款、債券、股票、保險、現(xiàn)金等）=fi）高利率有利于吸引儲蓄，但增加了投渣風(fēng)險低利率易造成金贓壓抑、催生地下金融、誘發(fā)盲目投資和資源浪賣71率矣平應(yīng)與經(jīng)濟發(fā)展相適應(yīng)經(jīng)濟模式我國的利率管理利率政策：中央銀行管理和調(diào)節(jié)利率水平及其姑構(gòu)的方針和措施直接管制市場調(diào)節(jié)我國央行確定的利率市場化改革“路線圖二從貨幣市場起步，流通市場先于發(fā)行市場先外幣、后本幣

17、先貸款、后存款先長期、后短期其中貸款利率先擴大浮動幅度，后全面放開，存款利率先A開大額長期存款利率.后放開小額和活期存款利率.商品經(jīng)濟（市場交易、買賣）：G（Goods）G貨幣經(jīng)濟（貨幣媒介、周轉(zhuǎn)）金屬貨幣經(jīng)濟：C一一Cold一一C信用貨幣經(jīng)濟：C-M（Money,banknote）一一G信用經(jīng)濟融資信用經(jīng)濟（信用推動、擴張）:M一一G一一M資本信用經(jīng)濟（資本決定所有和分配）:M-C（capital）GM復(fù)習(xí)題2信用形式的種類及其特點出口信貸、直接融資連埃復(fù)利、浮動利率、實際利率決定和影響利率水平的因素？利率水平對經(jīng)濟的影響第四節(jié)歐洲貨幣體系1971年2月，為鞏固和發(fā)展經(jīng)濟一體化，擺脫對美元的

18、嚴(yán)重依賴和美元危機的不利影響，歐洲經(jīng)濟共同體6國決定著手建立歐洲經(jīng)濟貨幣聯(lián)盟，至V1980年分3個階段實施包括多項內(nèi)容的計劃。由于后來受到接連不斷發(fā)生的貨幣危機與1973-1974年戰(zhàn)后最嚴(yán)重的經(jīng)濟危機的沖擊，遂使經(jīng)濟貨幣聯(lián)盟的計劃未能完全實施。1978年12月,歐洲經(jīng)濟共同體為穩(wěn)定成員國貨幣匯率，從而為實施經(jīng)濟一體化奠定堅實基礎(chǔ)，決定建立歐洲貨幣體系，并于1979年3月13日正式生效。一、歐洲貨幣體系的主要內(nèi)容（一）、創(chuàng)建歐洲貨幣單位歐洲貨幣單位又稱埃居，是歐洲貨幣體系的核心，是按一籃子原則由共同體各國貨幣混合構(gòu)成的貨幣單位。根據(jù)成員國的國民生產(chǎn)總值和在共同體內(nèi)部貿(mào)易所占的比重大小，確定各國

19、貨幣在歐洲貨幣單位中所占的比重，并用加權(quán)平均法逐日計算歐洲貨幣單位的幣值。歐洲貨幣單位起著結(jié)算工具、儲備資產(chǎn)及匯率標(biāo)準(zhǔn)的作用。（二）建立雙重的中心匯率制共同體成員國貨幣之間都確定了中心匯率與匯率波動的上下界限，實行固定匯率制，對外則實行了聯(lián)合浮動。（三）建立歐洲貨幣基金歐洲貨幣基金作為共同體的共同儲備，以向成員國提供信貸，干預(yù)市場，穩(wěn)定匯率，平衡國際收支二、歐元的誕生1. 準(zhǔn)備階段。主要宗旨是實現(xiàn)各成員國之間資本白由流動，制定和實施加入歐洲聯(lián)盟的章程。馬約規(guī)定的各成員國入盟的標(biāo)準(zhǔn)有：a.通貨膨脹率不得超過通脹水平最低三個國家的簡單平均數(shù)加1.5%的水平；b.財政赤字不得超過GDP的3%;c.政府債務(wù)總量不得超過GDP的60%;d.長期國債的收益率低于通脹水平最低的3個國家平均數(shù)加2%的水平；e.至少在最