行業(yè)分析的基本框架

1、致力于創(chuàng)造中國傳統(tǒng)產業(yè)新價值德 隆 集 團 投 資 管 理 部德 隆 集 團 投 資 管 理 部行業(yè)研究的基本思路行業(yè)研究的基本思路王進峰致力于創(chuàng)造中國傳統(tǒng)產業(yè)新價值v行業(yè)研究的主要任務v行業(yè)研究的兩個基本要素v行業(yè)研究的基本步驟v行業(yè)研究所要完成的基本內容v調研的基本辦法v中國鉀肥行業(yè)研究致力于創(chuàng)造中國傳統(tǒng)產業(yè)新價值解釋行業(yè)本身所處的發(fā)展階段及其在國民經濟中的地位分析影響行業(yè)的各種因素以及判斷對行業(yè)影響的力度預測并引導行業(yè)的未來發(fā)展趨勢判斷行業(yè)投資價值揭示行業(yè)投資風險為投資者提供依據(jù)行業(yè)研究的主要任務致力于創(chuàng)造中國傳統(tǒng)產業(yè)新價值q把握行業(yè)的成長周期以及目前所處的階段-研究投資介入的時機問題q

2、找到行業(yè)內最有價值的企業(yè)并研究其投資價值-尋找投資介入的切入點行業(yè)研究的兩個基本要素致力于創(chuàng)造中國傳統(tǒng)產業(yè)新價值世界經濟的周期性波動傳統(tǒng)行業(yè)的周期性波動成長期成長期成熟期成熟期衰退期衰退期幼稚期幼稚期行業(yè)波動的小周期（一年或行業(yè)的一個平均的營運周期）決定行業(yè)成長周期的最終決定因素是整個國家乃至世界經濟的周期性波動規(guī)律致力于創(chuàng)造中國傳統(tǒng)產業(yè)新價值處于成長期的行業(yè)是最佳長期投資行業(yè)成長期成熟期衰退期幼稚期處于贏利高峰行業(yè)中的企業(yè)具有較好的現(xiàn)金流尋找處于衰退期行業(yè)中的套現(xiàn)機會風險投資介入的時機分析行業(yè)周期，尋找最佳的投資時機致力于創(chuàng)造中國傳統(tǒng)產業(yè)新價值行業(yè)基本狀況分析行業(yè)發(fā)展分析行業(yè)現(xiàn)狀分析行業(yè)前景

3、分析行業(yè)地位分析行業(yè)價值分析行業(yè)競爭分析規(guī)模最大的企業(yè)最有核心競爭力的企業(yè)贏利能力最強的企業(yè)發(fā)展最快的企業(yè)最有潛力的企業(yè)重點企業(yè)分析企業(yè)發(fā)展分析企業(yè)現(xiàn)狀分析企業(yè)發(fā)展?jié)摿Ψ治鲂袠I(yè)內地位分析企業(yè)核心競爭能力分析企業(yè)的主要問題及措施投資項目的發(fā)現(xiàn)投資項目的發(fā)現(xiàn)行業(yè)研究的最終目的行業(yè)研究的另一項主要內容是研究行業(yè)內最有價值或潛力的企業(yè)致力于創(chuàng)造中國傳統(tǒng)產業(yè)新價值行業(yè)研究行業(yè)研究細分行業(yè)細分行業(yè)及及系統(tǒng)性企系統(tǒng)性企業(yè)研究業(yè)研究專項研究專項研究產業(yè)總體研究，把握產業(yè)的運作規(guī)律和最新動態(tài)，尋找潛在的產業(yè)切入點通過對各細分行業(yè)中的主要企業(yè)、有特征的企業(yè)進行系統(tǒng)性的研究，全面搜尋有投資價值、閃光的目標企業(yè)通過對

4、已經發(fā)現(xiàn)的潛在目標企業(yè)的專題研究，分析投資可行性和具體的實施方案以行業(yè)宏觀研究為切入點以細分性行業(yè)和企業(yè)研究為主要內容以專項研究為重點行業(yè)研究的基本步驟致力于創(chuàng)造中國傳統(tǒng)產業(yè)新價值行業(yè)歷史分析行業(yè)現(xiàn)狀分析行業(yè)前景分析行業(yè)研究的基本內容投資機會的判斷致力于創(chuàng)造中國傳統(tǒng)產業(yè)新價值增長型行業(yè)增長型行業(yè)的運動狀態(tài)與經濟活動總水平的周期及其振幅并不密切相關，它們主要依靠技術進步、新產品推出及更優(yōu)質的服務，從而使其經常呈現(xiàn)出增長態(tài)勢周期型行業(yè)周期型行業(yè)的運動狀態(tài)與經濟周期密切相關，這些行業(yè)往往屬于傳統(tǒng)行業(yè)；當經濟上升時，對這些行業(yè)相關產品的購買相應增加防守型行業(yè)這類行業(yè)運動狀態(tài)存在是因為行業(yè)的產品需求相對

5、穩(wěn)定，需求彈性小，經濟周期處于衰退階段對這種行業(yè)的影響也較小防守型行業(yè)回旋余地過小，增長型行業(yè)屬于各類投資的熱土，周期型行業(yè)多數(shù)屬于傳統(tǒng)產業(yè)，是我們研究的重點行業(yè)歷史分析首先要判斷所研究行業(yè)的周期性波動與國民經濟波動的密切程度致力于創(chuàng)造中國傳統(tǒng)產業(yè)新價值幼稚期幼稚期成長期成長期成熟期成熟期衰退期衰退期大眾對產品缺乏認識市場需求較小公司銷售收入較低，虧損的可能性很大市場風險很大投資規(guī)模小處于此階段的行業(yè)適合投機者和創(chuàng)業(yè)投資人產品已經為大眾所認識，但需要不斷進行產品的更新?lián)Q代市場需求逐步擴大公司銷售收入迅速增長，成長期初期企業(yè)仍處于虧損或微利狀態(tài)，然后利潤增長很快市場風險很大對投資的需求很強烈投資

6、于優(yōu)勢企業(yè)常常獲得較理想的回報產品的成熟是成熟期的標志行業(yè)生產能力接近飽和，市場也趨于飽和，買方市場出現(xiàn)，行業(yè)增長速度降到一個適度水平市場競爭趨于壟斷或相對壟斷，少數(shù)大企業(yè)分享高額利潤市場風險較低對投資的需求不大投資于成熟期行業(yè)常常獲得高額的回報大量替代產品出現(xiàn)，而目前產品的更新?lián)Q代沒有跟上市場需求逐漸減少主要企業(yè)的銷售收入不斷下降，利潤水平停滯不前或下降市場風險增加投資不適合大量介入行業(yè)歷史分析的重點是分析行業(yè)生命周期的四個階段致力于創(chuàng)造中國傳統(tǒng)產業(yè)新價值幼稚期幼稚期成長期成長期成熟期成熟期衰退期衰退期生物工程電子商務醫(yī)療服務個人電腦石油煉制電力自行車造船業(yè)銷售價格或市場容量的增長速度不同的

7、行業(yè)處于不同的生命周期，判斷行業(yè)所處階段是所有行業(yè)研究的基礎致力于創(chuàng)造中國傳統(tǒng)產業(yè)新價值舉例：國內復合肥行業(yè)正處于快速發(fā)展階段179.649.33341.6113.97462.4155.58600.85101.34735.34210.3821.97233.14918198.5201002003004005006007008009001000萬噸萬噸1985199019921994199619982000消費量消費量進口量進口量國內復合肥的消費量以年均20%以上的速度增長，但進口量近幾年一直在200萬噸左右徘徊，每年增加的市場容量都由國內企業(yè)獲得國家對于農業(yè)生產的大量投入以及由此導致的下游對復合

8、肥需求量的大幅增長成為該行業(yè)高速發(fā)展的原動力致力于創(chuàng)造中國傳統(tǒng)產業(yè)新價值復合肥行業(yè)流動資產與固定資產增長趨勢復合肥行業(yè)流動資產與固定資產增長趨勢0200000040000006000000800000010000000120000001998199920002001千元千元復合肥最直接的市場在農村，但農業(yè)卻是一個低成長低收入的行業(yè)受市場影響，復合肥銷售所要依賴的農資系統(tǒng)現(xiàn)金流狀況不佳受政策影響，農資系統(tǒng)正處于大的變革和結構性調整時期國家對于復合肥行業(yè)的投入力度有限造成了該行業(yè)的許多流動資金通過貸款方式獲得，主要企業(yè)負債比率不斷上升任何對于該行業(yè)的投資都要將解決流動資金作為一個相當重要的問題來對

9、待舉例：行業(yè)的高速發(fā)展帶動了固定資產投資，但流動資產增長相對較慢，帶來的后果是主要企業(yè)的資產負債率過高，急需新的資本介入致力于創(chuàng)造中國傳統(tǒng)產業(yè)新價值行業(yè)歷史分析行業(yè)現(xiàn)狀分析行業(yè)前景分析行業(yè)研究的基本內容致力于創(chuàng)造中國傳統(tǒng)產業(yè)新價值行業(yè)現(xiàn)狀分析的重點-競爭性分析q和誰競爭和誰競爭q在哪競爭在哪競爭q靠什么競爭靠什么競爭q如何競爭如何競爭致力于創(chuàng)造中國傳統(tǒng)產業(yè)新價值關鍵點關鍵點關鍵問題關鍵問題在哪競爭在哪競爭全球和全國的市場份額如何分配？主要競爭對手的市場都在哪里？各細分市場的份額如何劃分？劃分的依據(jù)是什么？各個競爭主體在各競爭層面上都有哪些優(yōu)勢？靠什么競爭靠什么競爭特定的行業(yè)中企業(yè)的核心競爭能力

10、體現(xiàn)在什么地方？各競爭主體有沒有自身的核心競爭能力？如果有的話體現(xiàn)在什么地方？最具核心競爭能力的企業(yè)是誰？核心競爭優(yōu)勢體現(xiàn)在什么地方？其他競爭實體是否可以形成或提高自身的核心競爭能力？如何競爭如何競爭企業(yè)的主要產品定位如何？市場在何處？主要的優(yōu)勢在哪里？主要的經營業(yè)績來源于哪里？企業(yè)未來產品定位如何？未來的市場在哪里？未來應該如何發(fā)揮現(xiàn)有的優(yōu)勢同時彌補目前的不足？企業(yè)未來的經營業(yè)績來源于哪些產品？哪些市場？和誰競爭和誰競爭誰是目前主要的競爭對手？誰是潛在的競爭對手？過去一段時間競爭對手的發(fā)展歷史？未來競爭對手的行動計劃？致力于創(chuàng)造中國傳統(tǒng)產業(yè)新價值v行業(yè)總體概況v產業(yè)鏈、價值鏈分析v行業(yè)集中度

11、分析v市場分析v行業(yè)的關鍵成功因素及企業(yè)核心競爭能力分析v行業(yè)的主管部門及現(xiàn)行政策v行業(yè)投資機會的把握v行業(yè)和市場戰(zhàn)略的制訂行業(yè)現(xiàn)狀分析主要內容致力于創(chuàng)造中國傳統(tǒng)產業(yè)新價值行業(yè)總體概況世界中國影響地位局部市場影響地位o全球或中國資源的分布的特點導致的生產消費的特點o市場的總容量（銷售總額以及總銷量）、在國民經濟中所處的地位及其發(fā)展趨勢o行業(yè)平均的贏利能力以及增長率致力于創(chuàng)造中國傳統(tǒng)產業(yè)新價值舉例：世界煤炭資源分布中東中東南美和拉南美和拉丁美洲丁美洲非洲非洲歐洲歐洲前蘇聯(lián)地區(qū)前蘇聯(lián)地區(qū)北美洲北美洲亞太地區(qū)亞太地區(qū)致力于創(chuàng)造中國傳統(tǒng)產業(yè)新價值2499.91570.11145844820.96604

12、95.2341.5340221.605001000150020002500億噸億噸美國俄羅斯中國印度澳大利亞德國南非烏克蘭哈薩克斯坦波蘭中國中國11.6%11.6%俄羅斯俄羅斯16.0%16.0%美國美國25.1%25.1%其他國家其他國家47.0%47.0%舉例：美國、俄羅斯和中國的煤炭探明可采儲量占世界總儲量的50%以上致力于創(chuàng)造中國傳統(tǒng)產業(yè)新價值舉例：與石油和天然氣相比，世界煤炭資源分布相對分散石石 油油各大洲均有分布中東地區(qū)占世界石油儲量的65.3%中東、南美及加勒比地區(qū)和非洲占世界儲量的81.4%主要的石油資源國有13個沙特是石油儲量最大的國家，占世界總儲量的25%儲量最大的前三個國

13、家占世界儲量的45.1%儲量最大的前十個國家占世界儲量的83.1%天天 然然 氣氣各大洲均有分布前蘇聯(lián)地區(qū)占世界天然氣儲量的37.8%前蘇聯(lián)地區(qū)、中東、非洲占世界儲量的80.2%主要的天然氣資源國有18個俄羅斯是天然氣儲量最大的國家，占世界總儲量的32.1%儲量最大的前三個國家占世界儲量的54.8%儲量最大的前十個國家占世界儲量的76.2%煤煤 炭炭各大洲均有分布亞太地區(qū)占世界煤炭儲量的29.7%亞太、北美和前蘇聯(lián)地區(qū)占世界儲量的79.3%主要的煤炭資源國有31個美國是煤炭儲量最大的國家，占世界總儲量的25.1%儲量最大的前三個國家占世界儲量的53%儲量最大的前十個國家占世界儲量的90.2%世

14、界煤炭資源分布的相對分散是煤炭生產、消費和貿易帶有地區(qū)化特征的一個先決條件致力于創(chuàng)造中國傳統(tǒng)產業(yè)新價值歷年銷售收入增長歷年銷售收入增長0204060801001201401601802001995199619971998199920002001億元億元-15-10-505101520253035%歷年利潤總額增長歷年利潤總額增長01234567891019951996 199719981999 20002001億元億元0510152025303540%1995-2001年銷售收入的年均增長率為15.0%，同期利潤總額增長平均為20.2%復合肥行業(yè)銷售收入與GDP的比例由1995年的0.15%增

15、長到2001年的0.18%舉例：國內復合肥行業(yè)正處于快速發(fā)展階段致力于創(chuàng)造中國傳統(tǒng)產業(yè)新價值硫酸鉀產量+進口量硫酸鉀產量+進口量66.266.2595949.649.651.751.780.880.878.478.449.749.759.159.1404045455050555560606565707075758080858519931994199519961997199819992000萬噸萬噸0%20%40%60%80%100%1993年年1994年年1995年年1996年年1997年年1998年年1999年年2000年年產量產量進口量進口量舉例：歷年硫酸鉀生產與進口致力于創(chuàng)造中國傳統(tǒng)產業(yè)

16、新價值產業(yè)鏈、價值鏈分析產業(yè)鏈價值鏈1、產品由生產、運輸?shù)阶罱K消費的每個環(huán)節(jié)；2、國產（進口）貨的營銷渠道主要任務1、每個環(huán)節(jié)上的贏利主體；2、產品由生產、運輸?shù)阶罱K消費的每個增值環(huán)節(jié)的增加值主要任務1、解析市場推動力；2、根據(jù)贏利能力決定是否需要投資產業(yè)鏈或與產業(yè)鏈上的其他企業(yè)進行合作主要目的致力于創(chuàng)造中國傳統(tǒng)產業(yè)新價值鹽鹽湖湖礦礦氯氯化化鉀鉀生生產產運輸運輸運輸運輸運輸運輸氯化鉀鉀肥氯化鉀鉀肥轉化為轉化為硫酸鉀硫酸鉀 復合復合肥廠肥廠硫酸鉀硫酸鉀鉀肥鉀肥含鉀含鉀復合肥復合肥農場農場農戶農戶舉例：國產鉀肥行業(yè)產業(yè)鏈致力于創(chuàng)造中國傳統(tǒng)產業(yè)新價值國國外外鉀鉀肥肥生生產產商商中化公司中化公司中農公

17、司中農公司港港口口鐵鐵路路公公路路農資公司農資公司中化中農省級公司中化中農省級公司硫酸鉀廠硫酸鉀廠復合肥廠復合肥廠石化企業(yè)石化企業(yè)縣級農資公司縣級農資公司農資三站農資三站零售商零售商農農民民國家經貿委國家經貿委各省經貿委各省經貿委登登 記記登記證登記證上上 報報宏觀調控宏觀調控國外供應商國外供應商 對外經營單位對外經營單位運輸環(huán)節(jié)運輸環(huán)節(jié)分銷環(huán)節(jié)分銷環(huán)節(jié)零售環(huán)節(jié)零售環(huán)節(jié)最終用戶最終用戶簽訂簽訂代理代理進口進口協(xié)議協(xié)議配額取消后配額取消后的登記制度的登記制度舉例：進口鉀肥營銷渠道致力于創(chuàng)造中國傳統(tǒng)產業(yè)新價值KCl生產商生產商K2SO4 生產商生產商縣級農資公司縣級農資公司農資三站農資三站零售商零

18、售商農資供銷系統(tǒng)農資供銷系統(tǒng)復合肥廠復合肥廠其他批發(fā)商其他批發(fā)商批發(fā)批發(fā)渠道渠道農農民民煙草煙草公司公司統(tǒng)購統(tǒng)銷統(tǒng)購統(tǒng)銷復合肥廠復合肥廠煙草煙草種植種植國內生產商國內生產商分銷環(huán)節(jié)分銷環(huán)節(jié)零售環(huán)節(jié)零售環(huán)節(jié)最終用戶最終用戶煙草種植中封閉的硫酸鉀營銷渠道煙草種植中封閉的硫酸鉀營銷渠道直銷渠道直銷渠道舉例：國產鉀肥營銷渠道致力于創(chuàng)造中國傳統(tǒng)產業(yè)新價值國外供應商國外供應商 對外經營單位對外經營單位運輸環(huán)節(jié)運輸環(huán)節(jié)分銷環(huán)節(jié)分銷環(huán)節(jié)零售環(huán)節(jié)零售環(huán)節(jié)最終用戶最終用戶115美圓美圓990元元1080元元1120-1240元元1150-1270元元1250-1370元元加拿大紅鉀加拿大紅鉀CIF中國主港中國主港

19、中化、中農代中化、中農代理進口理進口11元元/噸噸散裝氯化散裝氯化鉀通關鉀通關+港港區(qū)港雜區(qū)港雜+包包裝費裝費90元元鐵路運費鐵路運費40-160元元/噸噸分銷環(huán)節(jié)平均贏分銷環(huán)節(jié)平均贏利為利為30元元/噸噸零售環(huán)節(jié)的零售環(huán)節(jié)的平均利潤為平均利潤為100元元/噸噸舉例：進口氯化鉀價值鏈分析致力于創(chuàng)造中國傳統(tǒng)產業(yè)新價值行業(yè)集中度分析-“和誰競爭”企業(yè)總數(shù)第一位企業(yè)所占份額前十位企業(yè)所占份額企業(yè)群分布特征行業(yè)縱向整合度致力于創(chuàng)造中國傳統(tǒng)產業(yè)新價值舉例：塑料異型材生產企業(yè)分布以及市場占有率分析16家規(guī)模經濟以上的塑料異型材企業(yè)注：此產能排名截止至2000年底，排名 生產企業(yè) 省份 設備能力（萬噸/年）

20、 1 大連實德塑膠工業(yè)有限公司 遼寧 36 2 蕪湖海螺塑料型材有限公司 安徽 15 3 上海開捷門窗有限公司 上海 5 4 浙江百合花塑業(yè)有限公司 浙江 5 5 浙江中財塑膠有限公司 浙江 5 6 安徽國風塑業(yè)股份有限公司 安徽 5 7 濟南方信集團有限公司 山東 3 8 安徽丹鳳集團玻璃纖維有限公司 安徽 3 9 沈陽遼沈塑料型材有限公司 遼寧 2.6 10 保定德瑪斯新型建筑材料有限公司 河北 2.4 11 江蘇銀杉實業(yè)集團有限公司 江蘇 2 12 無錫市北山雙龍塑料制品廠 江蘇 2 13 華捷集團北京華捷塑鋼門窗有限公司 北京 2 14 海泰集團章丘塑膠有限公司 山東 2 15 山東魯

21、宏集團 山東 2 16 西安高科華圣塑業(yè)有限公司 陜西 2 致力于創(chuàng)造中國傳統(tǒng)產業(yè)新價值PVC異型材產能集中度PVC異型材產能集中度67%33%16家規(guī)模經濟以上的生產企業(yè)其他q數(shù)據(jù)顯示，2000年底國內16家最大的PVC異型材生產企業(yè)產能占全國產能的2/3，其中大連實德（36萬噸/年）以及海螺型材（15萬噸/年）占到行業(yè)總產能39%，顯示該行業(yè)集中度較高。舉例：塑料異型材生產企業(yè)分布以及市場占有率分析致力于創(chuàng)造中國傳統(tǒng)產業(yè)新價值遼寧西洋貴州西洋臨沂紅日中阿公司德州綠源魯西化工白銀綠源湖北洋豐舉例：中國硫基復合肥主要生產企業(yè)布局致力于創(chuàng)造中國傳統(tǒng)產業(yè)新價值市場分析-“在哪競爭”全球和全國的市場

22、份額如何分配？主要產品的市場在何處（地域和行業(yè)）？各細分市場的容量為多少？細分市場容量的增長率及未來的發(fā)展預測？主要競爭對手的市場都在哪里？各細分市場的份額如何劃分？劃分的依據(jù)是什么？各個競爭主體在各競爭層面上都有哪些優(yōu)勢？致力于創(chuàng)造中國傳統(tǒng)產業(yè)新價值7.5%5.8%5.0%3.3%2.8%2.7%0%1%2%3%4%5%6%7%8%中阿中阿紅日紅日魯西魯西洋豐洋豐綠源綠源西洋西洋2001年主要硫基復合肥企業(yè)市場占有率2001年主要硫基復合肥企業(yè)市場占有率舉例：硫基復合肥行業(yè)前六名企業(yè)的市場占有率不高致力于創(chuàng)造中國傳統(tǒng)產業(yè)新價值舉例：2001年山西煤炭運銷分布（一）省內省內工業(yè)工業(yè)用煤用煤約約

23、1億噸億噸鐵路運輸鐵路運輸1760萬噸萬噸公路運輸公路運輸2410萬噸萬噸煉焦用煤煉焦用煤5000萬噸萬噸企業(yè)自用企業(yè)自用800萬噸萬噸電力行業(yè)電力行業(yè)1300萬噸萬噸冶金行業(yè)冶金行業(yè)62萬噸萬噸化工行業(yè)化工行業(yè)300萬噸萬噸機械紡織行業(yè)機械紡織行業(yè)40萬噸萬噸民用民用60萬噸萬噸電力行業(yè)電力行業(yè)1800萬噸萬噸冶金行業(yè)冶金行業(yè)370萬噸萬噸化工行業(yè)化工行業(yè)80萬噸萬噸機械紡織行業(yè)機械紡織行業(yè)100萬噸萬噸民用民用60萬噸萬噸致力于創(chuàng)造中國傳統(tǒng)產業(yè)新價值舉例：2001年山西煤炭運銷分布（二）省外省外工業(yè)工業(yè)用煤用煤約約2.5億噸億噸鐵路運輸鐵路運輸19750萬噸萬噸公路運輸公路運輸5500萬噸

24、萬噸電力行業(yè)電力行業(yè)7087萬噸萬噸冶金行業(yè)冶金行業(yè)1390萬噸萬噸化工行業(yè)化工行業(yè)974萬噸萬噸出口出口3965萬噸萬噸其他行業(yè)其他行業(yè)6335萬噸萬噸電力行業(yè)電力行業(yè)1700萬噸萬噸冶金行業(yè)冶金行業(yè)530萬噸萬噸化工行業(yè)化工行業(yè)2300萬噸萬噸其他行業(yè)其他行業(yè)970萬噸萬噸致力于創(chuàng)造中國傳統(tǒng)產業(yè)新價值舉例：某集團在國內市場的占有率細分致力于創(chuàng)造中國傳統(tǒng)產業(yè)新價值行業(yè)的關鍵成功因素及企業(yè)核心競爭能力分析-“靠什么競爭”特定的行業(yè)中企業(yè)的核心競爭能力體現(xiàn)在什么地方？各競爭主體有沒有自身的核心競爭能力？如果有的話體現(xiàn)在什么地方？最具核心競爭能力的企業(yè)是誰？核心競爭優(yōu)勢體現(xiàn)在什么地方？其他競爭實體

25、是否可以形成或提高自身的核心競爭能力？致力于創(chuàng)造中國傳統(tǒng)產業(yè)新價值舉例：中國復合肥企業(yè)最重要的競爭優(yōu)勢是品牌優(yōu)勢和成本優(yōu)勢；從品牌、成本、價格及市場占有率等幾個方面考慮，目前國內硫基復合肥行業(yè)形成了四個競爭層次公司1公司2公司3公司4公司5公司6一些地區(qū)性的生產企業(yè)煙草系統(tǒng)的復合肥生產企業(yè)少數(shù)復混肥生產企業(yè)其他小型生產企業(yè)第一層次第二層次第三層次第四層次致力于創(chuàng)造中國傳統(tǒng)產業(yè)新價值舉例：公司1采取高成本高售價的戰(zhàn)略，充分體現(xiàn)了其產品的品牌價值；公司3復合肥的售價與成本基本持平，目前的產銷處于盈虧平衡點；公司4的品牌價值較差，但由于其成本較低，仍具有一定的收購價值致力于創(chuàng)造中國傳統(tǒng)產業(yè)新價值舉例

26、：與澳大利亞主要煤炭出口企業(yè)相比，某煤業(yè)集團的主焦煤生產成本最低某煤業(yè)集團主焦煤生產成本與國外同類產品比較某煤業(yè)集團主焦煤生產成本與國外同類產品比較227.425250.581244.792246.446260.505255.543198.48GoonellaGoonella河邊河邊GregoryGregoryNorwichNorwich德國溪德國溪North GoonyellaNorth Goonyella主焦煤主焦煤元/噸元/噸致力于創(chuàng)造中國傳統(tǒng)產業(yè)新價值舉例：與國外企業(yè)相比，國內煤炭產品的成本優(yōu)勢主要體現(xiàn)在其他現(xiàn)場成本中：即材料、折舊和修理等支出大大少于國外同行。值得注意的是：國內運輸環(huán)

27、節(jié)成本明顯偏高，這是制約山西煤炭參與國際競爭的“瓶頸”所在050100150200250元/噸元/噸勞動力勞動力其他現(xiàn)場成本其他現(xiàn)場成本鐵路與資源使用費鐵路與資源使用費港口港口總計總計主焦煤成本構成比較主焦煤成本構成比較某煤業(yè)集團某煤業(yè)集團45.48545.48552.10152.10180.21980.21920.67520.675198.48198.48BHP GregoryBHP Gregory52.10152.101108.337108.33769.46869.46814.88614.886244.792244.792勞動力勞動力其他現(xiàn)場其他現(xiàn)場成本成本鐵路與資鐵路與資源使用費源使用費

28、港口港口總計總計某煤業(yè)集團主焦煤成本構成某煤業(yè)集團主焦煤成本構成23%26%41%10%勞動力勞動力其他現(xiàn)場成本其他現(xiàn)場成本鐵路與資源使作費鐵路與資源使作費港口港口致力于創(chuàng)造中國傳統(tǒng)產業(yè)新價值行業(yè)的主管部門及現(xiàn)行政策主管部門的角色主要行業(yè)政策/規(guī)范/標準未來政策取向分析致力于創(chuàng)造中國傳統(tǒng)產業(yè)新價值舉例：山西煤炭至今嚴格實行計劃管理總量政策：山西近期工作重點與目標仍是總量控制，“減量提價”是基本的政策取向，因此，煤炭行業(yè)總量方面難以取得足夠的發(fā)展。山西省過分地重視產業(yè)結構的調整，煤變電，水煤漿、煤煉油等是政府重點扶持產業(yè)。“五統(tǒng)一”即統(tǒng)一計劃、統(tǒng)一訂貨、統(tǒng)一銷售、統(tǒng)一票證、統(tǒng)一結算得到了山西政府

29、的高度重視與支持，期望的是壟斷市場，其結果卻是限制了企業(yè)的發(fā)展。出口政策：目前山西政府已同意山西煤炭進出口公司出口的煤炭可緩交能源金，（暫作掛帳處理），為解除能源金等政策對出口的限制，作了一些嘗試，該政策事實上已很有成就，是山西進出口公司近年出口量大幅增加的關建措施，如該政策進一步落實將使山西煤炭出口局面發(fā)生根本的改變。 致力于創(chuàng)造中國傳統(tǒng)產業(yè)新價值舉例：山西煤炭運輸采取傾向性政策，鐵路優(yōu)先保證國統(tǒng)礦的需求，大量的公路運輸使地方礦運到成本大大增加致力于創(chuàng)造中國傳統(tǒng)產業(yè)新價值舉例：公路運費和鐵路運費之間的巨大差額完全抵消了山西小煤礦的成本優(yōu)勢，通過公路運輸?shù)礁劭趲缀醪豢赡苤铝τ趧?chuàng)造中國傳統(tǒng)產業(yè)新

30、價值總體上看，在煤炭暫時供大于求的情況下，關閉小煤礦有利于國有重點煤礦的生存，因此，從政策取向上看對小煤礦的限制在一段時間內將會持續(xù)下去，但是，未來將出現(xiàn)更多大礦難以達到的優(yōu)質煤及出口煤的市場需求。同時“小煤礦”（鄉(xiāng)鎮(zhèn)煤礦）事實上也有許多初具規(guī)模的煤礦，小煤礦通過聯(lián)合改造融資擴建等措施會很快變成“大煤礦”。舉例：未來煤炭行業(yè)政策分析2005年，各地煤炭收取能源基金的政策將逐漸取消各種資本類型已經開始對于山西煤炭行業(yè)的關注未來山西煤炭的兩個發(fā)展趨勢：大礦收購小礦，降低成本的同時也消滅競爭對手各種外資或民間資本介入山西中小煤礦，使其逐步大型化、正規(guī)化目前的政策環(huán)境目前的政策環(huán)境未來的政策變化未來的

31、政策變化政策的變化將對行業(yè)造成的影響政策的變化將對行業(yè)造成的影響致力于創(chuàng)造中國傳統(tǒng)產業(yè)新價值行業(yè)投資機會的把握所處生命周期判斷進入、撤出障礙主要機會、威脅推薦的切入層面致力于創(chuàng)造中國傳統(tǒng)產業(yè)新價值舉例：山西省關于焦碳生產未來1-2年的發(fā)展規(guī)劃及存在的機會到2003年底通過“統(tǒng)一市場”的手段關閉所有的改良焦廠。通過多方投資、發(fā)展股份制機焦生產廠；2003年底發(fā)展57個大型機焦廠，全省發(fā)展3000萬噸焦碳生產能力，3500萬噸產量。以以前國家對于焦碳行業(yè)所有的投資、貸款作為資本金組建山西焦碳集團公司，通過“五統(tǒng)一”等手段壟斷市場。遇到的問題：國家關閉小煤礦導致原煤價格上漲，焦碳生產企業(yè)成本明顯上升

32、解決的辦法：各焦碳廠收購地方煤礦，通過產業(yè)鏈投資規(guī)避原料市場風險機會：機會：直接收購地方焦碳廠，直接地切入山西焦碳市場的整合。與山西省政府合作，以資本合作的方式介入山西焦碳集團公司，間接地切入山西焦碳市場的整合。致力于創(chuàng)造中國傳統(tǒng)產業(yè)新價值舉例：塑料異型材行業(yè)面臨的最大風險：國內市場供大于求1、國內塑料異型材產能相對產量和需求嚴重過剩，2000年行業(yè)裝置開工率只有23%。2、供大于求并不代表此行業(yè)內生產企業(yè)的經濟效益普遍不佳。目前企業(yè)的生存狀態(tài)為：部分大型企業(yè)依靠資金、技術上的優(yōu)勢，經濟效益持續(xù)上升；許多小企業(yè)裝置開工率很低，處于被兼并和淘汰的邊緣。3、塑料異型材行業(yè)的地域分布欠合理。1.31

33、520802513030020406080100120140萬噸19901997199819992000國內P V C異 型 材產能產量對比國內P V C異 型 材產能產量對比產能產量致力于創(chuàng)造中國傳統(tǒng)產業(yè)新價值舉例：資本進入塑料異型材行業(yè)的另一個風險-小企業(yè)的競爭q 小企業(yè)的生存狀態(tài)數(shù)目眾多，但所占市場分額不大。投資額較小，產能和產量均較小。季節(jié)性和定單性生產的特點較為明顯。多數(shù)小企業(yè)經營效益不佳，處于被淘汰的邊緣。q 小企業(yè)的競爭優(yōu)勢經營機制靈活。原料和成本優(yōu)勢。q 對于行業(yè)發(fā)展的影響假冒偽劣產品橫行，市場秩序混亂。行業(yè)的整體規(guī)劃和統(tǒng)計工作難于進行。整個行業(yè)面臨較大的整合機會。致力于創(chuàng)造中

34、國傳統(tǒng)產業(yè)新價值行業(yè)和市場戰(zhàn)略的制訂-“如何競爭”通過詳細的市場調研分析，深入了解切入層價值結構對目標企業(yè)進行深入了解確定切入層的經營結構戰(zhàn)略增長計劃對企業(yè)未來的發(fā)展計劃奠定基礎致力于創(chuàng)造中國傳統(tǒng)產業(yè)新價值通過詳細的市場調研分析，深入了解切入層價值結構細分市場的價值結構細分市場的價值結構領域領域技術技術對將來市場的影響是什么？是驅動因素還是從動因素？產品盈利性哪些產品在創(chuàng)造價值，哪些在侵蝕價值， 程度如何？這種情況會持續(xù)嗎？客戶盈利性哪類型的客戶在創(chuàng)造價值，哪類型的在侵蝕價值，程度如何？需求增長的驅動力驅動中國各個市場需求增長的因素是什么？客戶需求客戶需求和購買方式是如何變化的？成本定位各競爭實體的單位成本情況如何？獨特性因素建立獨特性的驅動力是什么？如何建立其他競爭者沒有的獨特性？評估問題評估問題評估結果評估結果EE by product groupEE% of Customers100 % of EE0A123435