當前國際與亞洲的金融危機分析比較啟示

1、當前國際與亞洲的金融危機分析比較啟示摘要：由美國次貸危機引發(fā)的全球性金融風暴影響范圍之廣、破壞之嚴重百年一遇。回想14年前，1997年7月東南亞金融危機，那次金融危機來勢兇猛。源于亞洲， 但同時也波及到日本、歐美。分析并比較這兩次金融危機的成因，從中得出啟示，有助于為我國制定抵御金融風暴的政策。 關(guān)鍵詞：金融危機；經(jīng)濟危機；比較；啟示Abstract:By the U.S. subprime mortgage crisis caused by the global financial turmoil to the extent of the damage, the once-in-a-life

2、time serious.Think back to 14 years ago,In July 1997, the southeast Asian financial crisis,The financial crisis is feral,From Asia, but at the same time also spread to Japan, Europe and America.Analysiing and comparing the two times the causes of the financial crisis can help for our country make ag

3、ainst financial storm policy.Keyword:financial crisis;economic crisis;contrast;enlightenment一、金融危機概述 金融危機又稱金融風暴，是指一個國家或幾個國家與地區(qū)的全部或大部分金融指標，例如短期利率，貨幣資產(chǎn)，證劵，房地產(chǎn)，土地（價格），商業(yè)破產(chǎn)數(shù)和金融機構(gòu)倒閉數(shù)的急劇、短暫和超周期惡化。金融危機可以分為貨幣危機、債務(wù)危機、銀行危機等類型。近年來金融危機呈現(xiàn)多種形式混合的趨勢。金融危機的特征是人們基于經(jīng)濟未來將更加悲觀的預(yù)期，整個區(qū)域內(nèi)貨幣幣值出現(xiàn)較大幅度的貶值，經(jīng)濟總量與經(jīng)濟規(guī)模出現(xiàn)較大幅度的縮減，經(jīng)濟

4、增長受到打擊，往往伴隨著企業(yè)大量倒閉的現(xiàn)象，失業(yè)率提高，社會普遍的經(jīng)濟蕭條，有時候甚至伴隨著社會動蕩或國家政治層面的動蕩。二、亞洲金融危機和目前全球性金融危機的成因分析 按照馬克思金融危機理論，亞洲金融危機是當代世界經(jīng)濟發(fā)展中多種矛盾激化的表現(xiàn)，既有國際經(jīng)濟市場化過程中打破了原有經(jīng)濟格局、尚未形成新的經(jīng)濟秩序必然引發(fā)的矛盾，也有發(fā)展中國家在實行對外開放、追求經(jīng)濟增長中缺乏對外開放條件下宏觀調(diào)控經(jīng)驗而引發(fā)的矛盾。亞洲金融危機是發(fā)展中國家在競爭中失利的表現(xiàn)，進入九十年代以后，蘇聯(lián)、東歐和我國先后都實行了市場經(jīng)濟體制，世界經(jīng)濟一體化步伐加快。 反觀由美國次貸危機所引發(fā)的全球性金融危機，它的誘因主要是

5、以下幾方面： 首先是委托代理鏈過長。金融創(chuàng)新并不能有效解決資本市場的道德風險問題，隨著抵押債券層層證券化，必然使委托代理鏈條越來越長，這在一定程度上使道德風險問題更加嚴重，從而為次貸危機的爆發(fā)埋下了隱患。另一個主要原因就是過度消費。美國式的文化模式使其居民過度消費。美國只有依靠大量發(fā)行負債才能滿足其消費欲望，從而造成美國債務(wù)存量持續(xù)增加，最終影響了國家信用，引發(fā)了經(jīng)濟波動。美國居民對住房的需求超過其收入水平，因此只有通過住房抵押貸款才能滿足需求。隨著時間的推進，其債務(wù)越積越多，無論政府執(zhí)行何種政策，無節(jié)制的負債必然會導致金融危機的爆發(fā)。另外還有金融監(jiān)管的缺失。在上世紀30 年代經(jīng)濟大蕭條時期，

6、美國也曾對金融體系實行較嚴格的管理制度，頒布格拉斯-斯蒂格爾法，對金融業(yè)實行分業(yè)監(jiān)管和分業(yè)經(jīng)營。而1999 年金融服務(wù)現(xiàn)代化法案頒布以后，美國實行金融自由化，形成一種介于分業(yè)監(jiān)管和統(tǒng)一監(jiān)管之間的“雙重多頭”的金融監(jiān)管模式，學界稱之為“傘形監(jiān)管模式”。隨著金融活動的全球化發(fā)展和銀行、證券、保險等金融業(yè)高度混業(yè)經(jīng)營的快速推進，這種監(jiān)管制度無法有效監(jiān)管金融市場，出現(xiàn)了越來越多的監(jiān)管漏洞。雖然一直有加強監(jiān)管的呼聲，但美國依然奉行自由市場經(jīng)濟制度，認為市場有其自我糾錯機制，在危機爆發(fā)前對金融市場秉持著順其自然的放縱態(tài)度。三、對比兩次金融危機的相似處 金融監(jiān)管不健全是這兩次危機產(chǎn)生的相似原因。金融資產(chǎn)質(zhì)量

7、差是亞洲金融危機的重要原因。政府對金融部門的監(jiān)管水平直接關(guān)系到社會資金的分配總量和結(jié)構(gòu)，關(guān)系到經(jīng)濟持續(xù)、穩(wěn)定的發(fā)展。發(fā)生金融危機的亞洲國家在經(jīng)濟發(fā)展過程中對建立健全金融監(jiān)管體系沒有給予足夠的重視，金融機構(gòu)設(shè)立比較混亂，銀行和非銀行金融機構(gòu)管理薄弱，經(jīng)營水平不高。同時，這些國家的金融機構(gòu)發(fā)放貸款對貸款風險分析重視不夠，而只是較多地照顧各種關(guān)系，最終導致銀行出現(xiàn)大量壞帳。這次源于美國的次貸危機也是由于本國金融監(jiān)管不力造成的。隨著金融創(chuàng)新工具的不斷涌現(xiàn)，銀行、證券、保險、信托等行業(yè)的界限越來越模糊，使已有的分業(yè)監(jiān)管模式失去了效力，這必然增加了整個金融業(yè)的系統(tǒng)性風險。因而政府的不力監(jiān)管就成了危機爆發(fā)的

8、主導因素。從一定程度上，我們可以認為金融危機真正的根源在于美國監(jiān)管機構(gòu)失職、在于美國監(jiān)管體制存在重大漏洞，在于對投資銀行的監(jiān)管不到位、對次級貸款等金融衍生品的監(jiān)管也不夠重視。美國的監(jiān)管標準不僅單一，而且明顯滯后。 從對比中我們可以發(fā)現(xiàn)，市場經(jīng)濟絕不是自發(fā)的自由經(jīng)濟，絕不能放松對經(jīng)濟的宏觀管理，尤其在國際經(jīng)濟一體化的現(xiàn)代經(jīng)濟中國際間競爭十分激烈，政府若放松對本國經(jīng)濟的組織和管理，或宏觀經(jīng)濟政策失誤就可能在競爭中失利，就可能發(fā)生危機。四、世界金融危機背景下我國應(yīng)采取的對策和對我國化解金融風險的建議 四、啟示 按照馬克思主義危機理論的分析邏輯， 這場金融危機是這樣發(fā)生的： 生產(chǎn)的社會化與生產(chǎn)資料私人

9、占有之間的矛盾， 即資本主義社會基本制度的內(nèi)生性矛盾， 必然導致資本和勞動收入分配的兩極分化，這樣就會造成勞動者購買力不足，即有支付能力的需求不足，生產(chǎn)的相對過剩產(chǎn)生。為了解決這一問題， 現(xiàn)在的資本家不會重復一百多年以前把牛奶白白倒入大海的行為， 他們發(fā)明了借貸消費及一系列復雜的金融衍生工具。就這樣，表面上旺盛的需求維持了危機前世界各國經(jīng)濟的持續(xù)增長， 延遲了生產(chǎn)過剩危機的爆發(fā)。但金融創(chuàng)新等手段也只能在一定時期對經(jīng)濟停滯起到刺激作用，只要存在資本主義私有制，經(jīng)濟危機的爆發(fā)就是不可避免的。用馬克思主義的立場、觀點和方法對當前國際與亞洲的金融危機發(fā)生的原因進行分析，我們可以從中得到以下幾點啟示：第

10、一，認識到我國也有發(fā)生金融危機的可能性。首先，我國現(xiàn)在還處于社會主義初級階段，以市場為基礎(chǔ)來配置資源，實行信用貨幣制度，商品經(jīng)濟的二重性矛盾依然存在。而且我國現(xiàn)階段實行的并不是單一的公有制經(jīng)濟，而是一種混合所有制經(jīng)濟，導致危機的根源仍然存在， 只是它在資本主義社會表現(xiàn)為生產(chǎn)的社會性與占有制的私人性的矛盾，在我國當前的社會主義市場經(jīng)濟條件下， 表現(xiàn)為生產(chǎn)的社會性與占有制的多樣性的矛盾6。因此，我們雖然是社會主義國家，但還處于社會主義初級階段，仍然有可能會爆發(fā)危機。其次，社會主義市場經(jīng)濟是開放經(jīng)濟，在經(jīng)濟全球化的背景下，國內(nèi)市場與國際市場是相互連通的，我國經(jīng)濟不可避免地會受到各種外部風險的沖擊。第

11、二，堅持中國特色社會主義道路。中國特色社會主義把社會主義基本原則與我國國情相結(jié)合，確立了以公有制為主體、多種所有制經(jīng)濟共同發(fā)展的社會主義基本經(jīng)濟制度，確立了以按勞分配為主體、多種分配方式并存的社會主義分配制度， 確立了社會主義市場經(jīng)濟體制的經(jīng)濟和社會運行體制。這場金融危機告訴我們, 市場不僅會失靈, 而且會造成危機。但社會主義市場經(jīng)濟與資本主義市場經(jīng)濟在本質(zhì)上是完全不同的， 社會主義制度與資本主義制度相比具有巨大優(yōu)越性。社會主義市場經(jīng)濟中的國家，能把人民的整體利益與局部利益、長遠利益與目前利益結(jié)合起來，更加自覺、合理、有效地對經(jīng)濟發(fā)展實行宏觀調(diào)控。因此，深化經(jīng)濟體制和金融體制改革, 不應(yīng)照搬西

12、方發(fā)達國家的模式, 一定要結(jié)合中國的實際， 從廣大勞動人民的根本利益出發(fā), 堅持走中國特色社會主義道路。第三，提高居民收入，刺激國內(nèi)消費。這些年我國經(jīng)濟快速發(fā)展，但在拉動經(jīng)濟發(fā)展的“三駕馬車”中，我們過多地依賴投資和出口。而當這場危機爆發(fā)、外需減少時，我國出口受到巨大挑戰(zhàn)，國民經(jīng)濟的發(fā)展出現(xiàn)非常被動的局面。這場危機的發(fā)生，使得美國等發(fā)達國家的貿(mào)易保護主義抬頭，國際貿(mào)易糾紛增多，因此對我國而言，外貿(mào)依存度過高的問題一定要解決。政府應(yīng)該把宏觀調(diào)控著力點放在調(diào)整不合理的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)上，促進經(jīng)濟增長由主要依靠投資、出口拉動向消費、投資、出口協(xié)調(diào)拉動轉(zhuǎn)變。我國消費率偏低由很多因素造成，其中最主要的是目前收入

13、分配結(jié)構(gòu)的不合理。所以，首先要改革收入分配體制，縮小收入分配差距，在初次分配中提高勞動所占比例，增強人民群眾的消費能力；其次要加快完善社會保障體系建設(shè)， 消除人民群眾對醫(yī)療、養(yǎng)老、教育等方面的后顧之憂。第4、 加強金融監(jiān)管，處理好金融創(chuàng)新和金融監(jiān)管的關(guān)系，建立金融預(yù)警機制；優(yōu)化外匯儲備結(jié)構(gòu)。在美元匯率面臨較大壓力情況下，中國的美元外匯儲備資產(chǎn)也面對著巨大風險。中國外匯儲備應(yīng)考慮幣種多元化，并適當增加黃金儲備。 參考文獻：1吳易風. 談當前金融危機和經(jīng)濟危機的根源-訪中國人民大學經(jīng)濟學院吳易風教授J. 思想理論教育導刊,2010(4):4-12.2顧鈺民. 用馬克思主義理論科學闡釋金融危機J. 馬克