銀行常用小企業(yè)財務(wù)

1、*銀行銀行主要內(nèi)容 財務(wù)分析的概念 公司主要的財務(wù)報表 財務(wù)報表分析的功能 財務(wù)報表分析的方法 財務(wù)報表分析的原則 財務(wù)比率分析 財務(wù)分析中應(yīng)注意的問題 會計會計 會計是指記錄、分類、匯總、計量和報告發(fā)生在企業(yè)經(jīng)濟會計是指記錄、分類、匯總、計量和報告發(fā)生在企業(yè)經(jīng)濟活動當中的財務(wù)數(shù)據(jù)的行為。具體說來指以下過程：活動當中的財務(wù)數(shù)據(jù)的行為。具體說來指以下過程： 1以原始憑證記錄企業(yè)各項經(jīng)濟活動中發(fā)生的財務(wù)數(shù)據(jù)；以原始憑證記錄企業(yè)各項經(jīng)濟活動中發(fā)生的財務(wù)數(shù)據(jù)； 2以會計科目對原始憑證進行分類和匯總；以會計科目對原始憑證進行分類和匯總； 3以會計政策與會計估計對一定會計期間的經(jīng)營成果、以會計政策與會計估

2、計對一定會計期間的經(jīng)營成果、財務(wù)狀況及現(xiàn)金流量加以計量；財務(wù)狀況及現(xiàn)金流量加以計量； 4以財務(wù)報告的形式報告相應(yīng)的計量結(jié)果。以財務(wù)報告的形式報告相應(yīng)的計量結(jié)果。 向投資者公開披露財務(wù)報告是上市公司的法定義務(wù)，也是上向投資者公開披露財務(wù)報告是上市公司的法定義務(wù)，也是上市公司會計工作的一項重要內(nèi)容。市公司會計工作的一項重要內(nèi)容。會計概論 會計的一般功用會計的一般功用 會計的一般功用是指合法、公允、一貫地記錄與反映企業(yè)會計的一般功用是指合法、公允、一貫地記錄與反映企業(yè)各項經(jīng)濟活動。其中：各項經(jīng)濟活動。其中： 1“合法合法”是指依法履行會計責任與審計責任；是指依法履行會計責任與審計責任； 2“公允公允

3、”是指確保財務(wù)報告的編制與列報滿足充分公是指確保財務(wù)報告的編制與列報滿足充分公平競爭前提下的真實性要求；平競爭前提下的真實性要求； 3“一貫一貫”是指在企業(yè)持續(xù)經(jīng)營期間內(nèi)一個會計期間與是指在企業(yè)持續(xù)經(jīng)營期間內(nèi)一個會計期間與下一個會計期間保持會計行為的前后一致性。下一個會計期間保持會計行為的前后一致性。 對于上市公司來說，擔當會計責任的是董事會，擔當審計責對于上市公司來說，擔當會計責任的是董事會，擔當審計責任的是證監(jiān)會特許開展上市公司獨立審計業(yè)務(wù)的會計師事務(wù)任的是證監(jiān)會特許開展上市公司獨立審計業(yè)務(wù)的會計師事務(wù)所。所。會計在證券市場的功用會計在證券市場的功用 會計是證券市場的價值衡量工具。表現(xiàn)在：

4、會計是證券市場的價值衡量工具。表現(xiàn)在： 1公司股票、債券發(fā)行（包括股票的首次公開發(fā)行和以配股、公司股票、債券發(fā)行（包括股票的首次公開發(fā)行和以配股、增發(fā)新股、可轉(zhuǎn)換債券等形式進行的再融資）以公開披露財務(wù)增發(fā)新股、可轉(zhuǎn)換債券等形式進行的再融資）以公開披露財務(wù)報告為前提條件，發(fā)行價格以公司財務(wù)報告體現(xiàn)的投資價值為報告為前提條件，發(fā)行價格以公司財務(wù)報告體現(xiàn)的投資價值為依據(jù)。依據(jù)。 2上市公司利潤分配、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)及債務(wù)重組等重大財上市公司利潤分配、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)及債務(wù)重組等重大財務(wù)活動以財務(wù)報告提供的合法、公允、一貫的財務(wù)數(shù)據(jù)為依據(jù)。務(wù)活動以財務(wù)報告提供的合法、公允、一貫的財務(wù)數(shù)據(jù)為依據(jù)。 3二級市

5、場股票交易價格以上市公司的公允價值為基礎(chǔ)，投二級市場股票交易價格以上市公司的公允價值為基礎(chǔ)，投資者所面對的市場波動實際上是股價受供求關(guān)系左右圍繞公允資者所面對的市場波動實際上是股價受供求關(guān)系左右圍繞公允價值展開的上下波動。當股價過度背離上市公司公允價值的時價值展開的上下波動。當股價過度背離上市公司公允價值的時候，無論是過高，還是過低，都會向公允價值回歸。候，無論是過高，還是過低，都會向公允價值回歸。 4價值、帳面價值、交易價值、市場價值，或者股票投資價價值、帳面價值、交易價值、市場價值，或者股票投資價值，從會計的角度講，它們的本質(zhì)都應(yīng)當是公允價值。值，從會計的角度講，它們的本質(zhì)都應(yīng)當是公允價值

6、。 因此，作為證券市場最基本的價值衡量工具，會計應(yīng)當為證券因此，作為證券市場最基本的價值衡量工具，會計應(yīng)當為證券發(fā)行人與投資者、債權(quán)人記錄與反映上市公司的公允價值。發(fā)行人與投資者、債權(quán)人記錄與反映上市公司的公允價值。 會計標準會計標準 會計標準是從事會計工作必須遵循的計量標準。會計標準是從事會計工作必須遵循的計量標準。 如同產(chǎn)品生產(chǎn)必須遵循技術(shù)標準的道理一樣，上市公司如同產(chǎn)品生產(chǎn)必須遵循技術(shù)標準的道理一樣，上市公司所提供的財務(wù)報告，必須遵循會計標準，否則，就可能所提供的財務(wù)報告，必須遵循會計標準，否則，就可能是不真實與不公允的。是不真實與不公允的。 狹義的會計標準是指會計準則，廣義的會計標準包

7、括會狹義的會計標準是指會計準則，廣義的會計標準包括會計準則與審計準則，以及計準則與審計準則，以及會計法會計法和和注冊會計師注冊會計師法法。 之所以強調(diào)審計準則也是會計標準的一部分，一方面是之所以強調(diào)審計準則也是會計標準的一部分，一方面是因為就財務(wù)報告而言，獨立審計的作用十分重要；另一因為就財務(wù)報告而言，獨立審計的作用十分重要；另一方面是因為就會計標準本身不斷完善的過程而言，審計方面是因為就會計標準本身不斷完善的過程而言，審計準則往往領(lǐng)先于會計準則。準則往往領(lǐng)先于會計準則。 會計準則會計準則 會計準則是指企業(yè)編制財務(wù)報告應(yīng)當遵循的標會計準則是指企業(yè)編制財務(wù)報告應(yīng)當遵循的標準。準。 目前，中國境內(nèi)

8、上市公司在編制正式財務(wù)報告目前，中國境內(nèi)上市公司在編制正式財務(wù)報告時應(yīng)當遵循財政部制訂、發(fā)布的時應(yīng)當遵循財政部制訂、發(fā)布的企業(yè)會計準企業(yè)會計準則則（CAS），在編制補充財務(wù)報告時還應(yīng)當），在編制補充財務(wù)報告時還應(yīng)當遵循民間國際組織遵循民間國際組織國際會計準則委員會國際會計準則委員會（ IASC）制訂、發(fā)布的）制訂、發(fā)布的國際會計準則國際會計準則（IAS）。）。 審計準則審計準則 審計準則是指注冊會計師對企業(yè)財務(wù)報告開展獨立審審計準則是指注冊會計師對企業(yè)財務(wù)報告開展獨立審計工作應(yīng)當遵循的標準。計工作應(yīng)當遵循的標準。 目前，中國境內(nèi)上市公司財務(wù)報告獨立審計所依據(jù)的目前，中國境內(nèi)上市公司財務(wù)報告獨立

9、審計所依據(jù)的是中國注冊會計師協(xié)會制訂、財政部發(fā)布的是中國注冊會計師協(xié)會制訂、財政部發(fā)布的中國注中國注冊會計師獨立審計準則冊會計師獨立審計準則。 一份完整的財務(wù)會計報告應(yīng)當包括：一份完整的財務(wù)會計報告應(yīng)當包括： 1 獨立審計報告；獨立審計報告； 2 會計報表；會計報表； 3 會計報表附注。會計報表附注。 除非上市公司擬進行中期分配，或再融資，或證監(jiān)會除非上市公司擬進行中期分配，或再融資，或證監(jiān)會要求，中期財務(wù)會計報告無須提供審計報告。季度報要求，中期財務(wù)會計報告無須提供審計報告。季度報告無須接受獨立審計，也無須提供全面的會計報表附告無須接受獨立審計，也無須提供全面的會計報表附注。注。 會計報表是

10、對企業(yè)經(jīng)營活動的結(jié)構(gòu)性財務(wù)表述，上市會計報表是對企業(yè)經(jīng)營活動的結(jié)構(gòu)性財務(wù)表述，上市公司會計報表的目的是提供有助于廣大投資者及其他公司會計報表的目的是提供有助于廣大投資者及其他使用者進行投資及相關(guān)經(jīng)濟決策的本公司財務(wù)狀況、使用者進行投資及相關(guān)經(jīng)濟決策的本公司財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等信息。經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等信息。 根據(jù)國內(nèi)企業(yè)會計制度，完整的會計報表內(nèi)容包括：根據(jù)國內(nèi)企業(yè)會計制度，完整的會計報表內(nèi)容包括： 資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表 利潤表利潤表 利潤分配表利潤分配表 現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表 資產(chǎn)減值明細表資產(chǎn)減值明細表 股東權(quán)益增減變動股東權(quán)益增減變動 應(yīng)繳增值稅明細表應(yīng)繳增值稅明細表 分部報表

11、分部報表一、財務(wù)分析的概念 財務(wù)分析，亦稱財務(wù)報表分析，是運用財務(wù)報表的有關(guān)數(shù)財務(wù)分析，亦稱財務(wù)報表分析，是運用財務(wù)報表的有關(guān)數(shù)據(jù)對企業(yè)既往財務(wù)狀況、經(jīng)營成果及未來前景的一種評價。據(jù)對企業(yè)既往財務(wù)狀況、經(jīng)營成果及未來前景的一種評價。財務(wù)分析的主要內(nèi)容是會計報表分析、財務(wù)比率分析和預(yù)財務(wù)分析的主要內(nèi)容是會計報表分析、財務(wù)比率分析和預(yù)算分析。算分析。 二、公司主要的財務(wù)報表（一）（一）資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表 是反映公司在某一特定日期是反映公司在某一特定日期(往往是年末或季末往往是年末或季末)財務(wù)狀況的靜財務(wù)狀況的靜態(tài)報告，資產(chǎn)負債表反映的是公司資產(chǎn)、負債態(tài)報告，資產(chǎn)負債表反映的是公司資產(chǎn)、負債(包括

12、股東權(quán)益包括股東權(quán)益)之間的平衡關(guān)系。之間的平衡關(guān)系。（二）（二） 損益表（或利潤及利潤分配表）損益表（或利潤及利潤分配表） 是一定時期內(nèi)是一定時期內(nèi)(通常是通常是1年或年或1季內(nèi)季內(nèi))經(jīng)營成果的反映，是關(guān)于經(jīng)營成果的反映，是關(guān)于收益和損耗情況的財務(wù)報表。損益表是一個動態(tài)報告，它展示收益和損耗情況的財務(wù)報表。損益表是一個動態(tài)報告，它展示本公司的損益帳目，反映公司在一定時間的業(yè)務(wù)經(jīng)營狀況，揭本公司的損益帳目，反映公司在一定時間的業(yè)務(wù)經(jīng)營狀況，揭示公司獲取利潤能力的大小、潛力以及經(jīng)營趨勢。示公司獲取利潤能力的大小、潛力以及經(jīng)營趨勢。（三）（三） 現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表 提供公司一定會計期間內(nèi)現(xiàn)金和現(xiàn)

13、金等價物流入和流出的信提供公司一定會計期間內(nèi)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出的信息。息。2022-4-111財務(wù)報表概述財務(wù)報表概述財務(wù)報表財務(wù)報表資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表損益表損益表現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表 資產(chǎn)資產(chǎn) 負債負債 所有者權(quán)益所有者權(quán)益財務(wù)狀況財務(wù)狀況經(jīng)營成果經(jīng)營成果現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量 收入收入 成本費用成本費用 利潤利潤 現(xiàn)金流入現(xiàn)金流入 現(xiàn)金流出現(xiàn)金流出2022-4-111資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表損益表損益表現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表凈利潤通過利凈利潤通過利潤分配形成留潤分配形成留存收益和應(yīng)付存收益和應(yīng)付利潤分別進入利潤分別進入資產(chǎn)負債表的資產(chǎn)負債表的權(quán)益和負債權(quán)益和負債凈利潤經(jīng)過現(xiàn)金凈利潤經(jīng)過現(xiàn)金性

14、和非現(xiàn)金性相性和非現(xiàn)金性相關(guān)調(diào)整，得出經(jīng)關(guān)調(diào)整，得出經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量營性現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金凈流量反映資產(chǎn)負反映資產(chǎn)負債表中貨幣債表中貨幣資金的變化資金的變化情況情況財務(wù)報表之間的關(guān)系財務(wù)報表之間的關(guān)系2022-4-111資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)長期投資長期投資固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)其他資產(chǎn)其他資產(chǎn)流動負債流動負債長期負債長期負債所有者權(quán)益所有者權(quán)益（凈資產(chǎn)）（凈資產(chǎn)）資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)資產(chǎn)資產(chǎn)債權(quán)人債權(quán)人股東股東資產(chǎn)資產(chǎn) = 負債負債 + 所有者權(quán)益所有者權(quán)益資金的占用資金的占用資金的來源資金的來源2022-4-111利潤表概述利潤表概述 利潤表又稱損益表，是用來解釋企業(yè)

15、的利潤表又稱損益表，是用來解釋企業(yè)的利潤是如何產(chǎn)生的。利潤是如何產(chǎn)生的。 利潤表記載企業(yè)在一定時期內(nèi)收入、成利潤表記載企業(yè)在一定時期內(nèi)收入、成本費用和非經(jīng)營性的損益，從中可以看本費用和非經(jīng)營性的損益，從中可以看出企業(yè)產(chǎn)生的凈利潤（或凈虧損）。出企業(yè)產(chǎn)生的凈利潤（或凈虧損）。 利潤利潤 = 收入成本費用收入成本費用損益表遵循的會計等式：損益表遵循的會計等式：2022-4-111企業(yè)利潤池企業(yè)利潤池收入收入成本成本費用費用如果收入大于成本費用，就會形成企業(yè)的利潤如果收入大于成本費用，就會形成企業(yè)的利潤如果收入小于成本費用，就會使企業(yè)發(fā)生虧損如果收入小于成本費用，就會使企業(yè)發(fā)生虧損利利 潤潤虧虧 損

16、損2022-4-111現(xiàn)金流量表概述現(xiàn)金流量表概述反映在一定會計期間內(nèi)企業(yè)現(xiàn)金和現(xiàn)金反映在一定會計期間內(nèi)企業(yè)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出的報表，體現(xiàn)了企業(yè)等價物流入和流出的報表，體現(xiàn)了企業(yè)資產(chǎn)的流動性資產(chǎn)的流動性 企業(yè)的血液，貫穿企業(yè)經(jīng)營的全過程中企業(yè)的血液，貫穿企業(yè)經(jīng)營的全過程中 以收付實現(xiàn)制作為記錄原則以收付實現(xiàn)制作為記錄原則 現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金凈流量 = 現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出現(xiàn)金流量表遵循的會計等式：現(xiàn)金流量表遵循的會計等式：2022-4-111凈利潤與經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量的關(guān)系凈利潤與經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量的關(guān)系凈利潤是采用權(quán)責發(fā)生制會計原則計算的凈利潤是采用權(quán)責發(fā)生制會計原則計算的企業(yè)經(jīng)

17、營成果企業(yè)經(jīng)營成果經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量是采用收付實現(xiàn)制計算經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量是采用收付實現(xiàn)制計算的企業(yè)經(jīng)營成果的企業(yè)經(jīng)營成果收入費用發(fā)生與現(xiàn)金收支之間產(chǎn)生了一個收入費用發(fā)生與現(xiàn)金收支之間產(chǎn)生了一個重要的時間差重要的時間差凈利潤只是潛在的現(xiàn)金，而凈利潤只是潛在的現(xiàn)金，而經(jīng)營性現(xiàn)金凈經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量流量是企業(yè)經(jīng)營過程中實際發(fā)生的現(xiàn)金凈是企業(yè)經(jīng)營過程中實際發(fā)生的現(xiàn)金凈流入或者凈流出流入或者凈流出2022-4-111凈利潤凈利潤+ +折舊攤銷等非現(xiàn)金支折舊攤銷等非現(xiàn)金支出出- -存貨增加存貨增加- -應(yīng)收款項的增加應(yīng)收款項的增加+ +應(yīng)付款項的增加應(yīng)付款項的增加+ +財務(wù)費用財務(wù)費用= =經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量經(jīng)

18、營性現(xiàn)金凈流量將凈利潤調(diào)整為經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量將凈利潤調(diào)整為經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量2022-4-111凈利潤同現(xiàn)金流量的差異凈利潤同現(xiàn)金流量的差異權(quán)責發(fā)生制權(quán)責發(fā)生制收付實現(xiàn)制收付實現(xiàn)制會計報告顯示會計報告顯示公司本年實現(xiàn)公司本年實現(xiàn)凈利潤凈利潤100100萬元萬元會計師說公司會計師說公司的經(jīng)營現(xiàn)金流的經(jīng)營現(xiàn)金流量為負數(shù)量為負數(shù)原因：原因： 企業(yè)的產(chǎn)品發(fā)生積壓企業(yè)的產(chǎn)品發(fā)生積壓 由于客戶財務(wù)困難，由于客戶財務(wù)困難，企業(yè)的應(yīng)收帳款增加企業(yè)的應(yīng)收帳款增加 不能利用商業(yè)信用延不能利用商業(yè)信用延長付款期限長付款期限現(xiàn)金的短缺要求公司必須盡快找到其他的融資渠現(xiàn)金的短缺要求公司必須盡快找到其他的融資渠道，來補充經(jīng)

19、營所需要的流動資金道，來補充經(jīng)營所需要的流動資金1.1.概念不同：概念不同：權(quán)責發(fā)生制權(quán)責發(fā)生制是相對于是相對于收付實現(xiàn)制收付實現(xiàn)制而言的。而言的。 權(quán)責發(fā)生制權(quán)責發(fā)生制是按照收益、費用是否歸屬本期為標準來確定本期收益、是按照收益、費用是否歸屬本期為標準來確定本期收益、費用的一種方法。費用的一種方法。 收付實現(xiàn)制收付實現(xiàn)制是按照收益、費用是否在本期實際收到或付出為標準確是按照收益、費用是否在本期實際收到或付出為標準確定本期收益、費用的一種方法。定本期收益、費用的一種方法。 2. 2. 弊端不同：弊端不同： 權(quán)責發(fā)生制權(quán)責發(fā)生制的優(yōu)點是科學、合理、盈虧的計算比較準確，但缺點比的優(yōu)點是科學、合理、

20、盈虧的計算比較準確，但缺點比較復雜；較復雜； 收付實現(xiàn)制收付實現(xiàn)制的優(yōu)點是處理手續(xù)簡便，缺點是不科學，對盈虧計算不的優(yōu)點是處理手續(xù)簡便，缺點是不科學，對盈虧計算不準確。準確。 3.3.使用范圍不同：使用范圍不同： 根據(jù)我國根據(jù)我國企業(yè)會計準則企業(yè)會計準則規(guī)定，我國企業(yè)都采用權(quán)責發(fā)生制，但規(guī)定，我國企業(yè)都采用權(quán)責發(fā)生制，但我國的我國的行政單位行政單位仍然普遍采用收付實現(xiàn)制。仍然普遍采用收付實現(xiàn)制。 隨著行政隨著行政事業(yè)單位會計制度事業(yè)單位會計制度的改革和完善，收付實現(xiàn)制必然將會被的改革和完善，收付實現(xiàn)制必然將會被權(quán)責發(fā)生制所取代權(quán)責發(fā)生制所取代 權(quán)責發(fā)生制與收付實現(xiàn)制 簡單來說： 你這個月買了臺

21、蘋果筆記本電腦開始使用，賒賬到下個月底付款。 如果按照權(quán)責發(fā)生制，買電腦的錢計入本月。 如果按照收付實現(xiàn)制，買電腦的錢計入下月。2022-4-111凈凈 利利 潤潤企業(yè)健康發(fā)展企業(yè)健康發(fā)展企業(yè)面臨關(guān)閉企業(yè)面臨關(guān)閉經(jīng)營性經(jīng)營性現(xiàn)金流現(xiàn)金流企業(yè)經(jīng)營困難企業(yè)經(jīng)營困難企業(yè)經(jīng)營困難企業(yè)經(jīng)營困難企業(yè)運營正常，自身能夠產(chǎn)生經(jīng)營企業(yè)運營正常，自身能夠產(chǎn)生經(jīng)營現(xiàn)金流入，企業(yè)的實現(xiàn)長期發(fā)展所現(xiàn)金流入，企業(yè)的實現(xiàn)長期發(fā)展所需的資源能夠得到保障。需的資源能夠得到保障。企業(yè)沒有經(jīng)營現(xiàn)金流入，說明盈利企業(yè)沒有經(jīng)營現(xiàn)金流入，說明盈利質(zhì)量不佳，需要外部融資來補充自質(zhì)量不佳，需要外部融資來補充自身的現(xiàn)金不足。企業(yè)應(yīng)加強內(nèi)部管身

22、的現(xiàn)金不足。企業(yè)應(yīng)加強內(nèi)部管理，特別是對流動資金的管理，如理，特別是對流動資金的管理，如存貨管理、應(yīng)收帳款管理，充分利存貨管理、應(yīng)收帳款管理，充分利用商業(yè)信用延遲付款期。用商業(yè)信用延遲付款期。企業(yè)雖然虧損，但仍有經(jīng)營現(xiàn)企業(yè)雖然虧損，但仍有經(jīng)營現(xiàn)金流入，能夠確保生產(chǎn)銷售的金流入，能夠確保生產(chǎn)銷售的正常進行，應(yīng)重點提高產(chǎn)品的正常進行，應(yīng)重點提高產(chǎn)品的盈利能力，如降低成本，提高盈利能力，如降低成本，提高產(chǎn)品價格，加大市場投入以提產(chǎn)品價格，加大市場投入以提升銷量。升銷量。企業(yè)自身失去造血的機能，持續(xù)虧企業(yè)自身失去造血的機能，持續(xù)虧損，經(jīng)營惡化，又得不到外部資金損，經(jīng)營惡化，又得不到外部資金的補充，將面

23、臨破產(chǎn)清算的局面。的補充，將面臨破產(chǎn)清算的局面。2022-4-111企業(yè)的經(jīng)營性現(xiàn)金流量企業(yè)的經(jīng)營性現(xiàn)金流量如何增加企業(yè)的經(jīng)營性現(xiàn)金流量如何增加企業(yè)的經(jīng)營性現(xiàn)金流量?通過提升企業(yè)盈利能力增加企業(yè)自通過提升企業(yè)盈利能力增加企業(yè)自身產(chǎn)生的資金身產(chǎn)生的資金通過存貨管理、信用政策管理和供通過存貨管理、信用政策管理和供應(yīng)商付款管理，提高流動資金的管應(yīng)商付款管理，提高流動資金的管理效率。理效率。 2022-4-111總資產(chǎn)總資產(chǎn)100萬元萬元130萬元萬元企業(yè)的經(jīng)營過程企業(yè)的經(jīng)營過程債權(quán)人債權(quán)人40萬元萬元投資人投資人60萬元萬元啤酒存貨啤酒存貨100萬元萬元銷售收入銷售收入150萬元萬元投資投資借款借款

24、購買購買銷售銷售利潤利潤40萬元萬元扣除采購成扣除采購成本及期間費本及期間費用用10萬元萬元分紅分紅 10萬元萬元留存收益留存收益30萬元萬元本過程是基于流通企業(yè)角度編制本過程是基于流通企業(yè)角度編制四、財務(wù)報表分析的方法財務(wù)報表分析的方法主要有：單個年度的財務(wù)比率分析、不同財務(wù)報表分析的方法主要有：單個年度的財務(wù)比率分析、不同時期比較分析、與同行業(yè)其他公司之間的比較分析三種。時期比較分析、與同行業(yè)其他公司之間的比較分析三種。（一）財務(wù)比率分析是指對本公司一個財務(wù)年度內(nèi)的財務(wù)報表各（一）財務(wù)比率分析是指對本公司一個財務(wù)年度內(nèi)的財務(wù)報表各項目之間進行比較，計算比率，判斷年度內(nèi)償債能力、資本結(jié)項目之

25、間進行比較，計算比率，判斷年度內(nèi)償債能力、資本結(jié)構(gòu)、經(jīng)營效率、盈利能力情況等。構(gòu)、經(jīng)營效率、盈利能力情況等。（二）對本公司不同時期的財務(wù)報表進行比較分析，可以對公司（二）對本公司不同時期的財務(wù)報表進行比較分析，可以對公司持續(xù)經(jīng)營能力、財務(wù)狀況變動趨勢、盈利能力作出分析，從一持續(xù)經(jīng)營能力、財務(wù)狀況變動趨勢、盈利能力作出分析，從一個較長的時期來動態(tài)地分析公司狀況。個較長的時期來動態(tài)地分析公司狀況。三、財務(wù)報表分析的功能 （一）通過分析資產(chǎn)負債表，可以了解公司的財務(wù)狀況，（一）通過分析資產(chǎn)負債表，可以了解公司的財務(wù)狀況，對公司的償債能力、資本結(jié)構(gòu)是否合理、流動資金充足對公司的償債能力、資本結(jié)構(gòu)是否合

26、理、流動資金充足性等作出判斷；性等作出判斷；（二）通過分析損益表，可以了解分析公司的盈利能力、（二）通過分析損益表，可以了解分析公司的盈利能力、盈利狀況、經(jīng)營效率，對公司在行業(yè)中的競爭地位、持盈利狀況、經(jīng)營效率，對公司在行業(yè)中的競爭地位、持續(xù)發(fā)展能力作出判斷；續(xù)發(fā)展能力作出判斷；（三）通過分析現(xiàn)金流量表，可以了解和評價公司獲取現(xiàn)（三）通過分析現(xiàn)金流量表，可以了解和評價公司獲取現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的能力，并據(jù)以預(yù)測公司未來現(xiàn)金流量。金和現(xiàn)金等價物的能力，并據(jù)以預(yù)測公司未來現(xiàn)金流量。 （三）與同行業(yè)其他公司進行比較分析可以了解公司各種（三）與同行業(yè)其他公司進行比較分析可以了解公司各種指標的優(yōu)劣，在群體

27、中判斷個體。使用本方法時常選用指標的優(yōu)劣，在群體中判斷個體。使用本方法時常選用行業(yè)平均水平或行業(yè)標準水平，通過比較得出公司在行行業(yè)平均水平或行業(yè)標準水平，通過比較得出公司在行業(yè)中的地位，認識優(yōu)勢與不足，真正確定公司的價值。業(yè)中的地位，認識優(yōu)勢與不足，真正確定公司的價值。五、財務(wù)報表分析的原則（一）全面原則（一）全面原則（二）考慮個性原則（二）考慮個性原則2022-4-111企業(yè)的財務(wù)指標體系企業(yè)的財務(wù)指標體系財務(wù)指標體系財務(wù)指標體系償債能力償債能力營運能力營運能力盈利能力盈利能力銷售能力銷售能力發(fā)展能力發(fā)展能力控制能力控制能力3項項6項項4項項9項項2項項4項項6 6 大類大類2828個指標個

28、指標2022-4-111償債能力指標分析償債能力指標分析償債能力分析包含以下償債能力分析包含以下3個指標：個指標：流動比率流動比率現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率資產(chǎn)負債率資產(chǎn)負債率企業(yè)的財務(wù)管理目標之一就是到期償債企業(yè)的財務(wù)管理目標之一就是到期償債流動比率和現(xiàn)金比率反映企業(yè)償還短期債務(wù)能力流動比率和現(xiàn)金比率反映企業(yè)償還短期債務(wù)能力資產(chǎn)負債率反映企業(yè)長期的償債能力資產(chǎn)負債率反映企業(yè)長期的償債能力 v一般認為流動比率為一般認為流動比率為 2 的時候，企業(yè)償還短期的時候，企業(yè)償還短期債務(wù)的能力比較強，企業(yè)在短期內(nèi)是比較安全債務(wù)的能力比較強，企業(yè)在短期內(nèi)是比較安全的；流動比率小于的；流動比率小于1是一個警告信號，說

29、明企是一個警告信號，說明企業(yè)有可能無法及時償還即將到期的債務(wù)。業(yè)有可能無法及時償還即將到期的債務(wù)。v現(xiàn)金比率需要維持的合理水平要看企業(yè)的流動現(xiàn)金比率需要維持的合理水平要看企業(yè)的流動資金需求及即將到期的債務(wù)情況而定。資金需求及即將到期的債務(wù)情況而定。短期償債能力短期償債能力2022-4-111償債能力指標分析償債能力指標分析資產(chǎn)負債率越大，企業(yè)面臨的財務(wù)風險越大。資產(chǎn)負債率越大，企業(yè)面臨的財務(wù)風險越大。如果企業(yè)資金不足，依靠欠債維持經(jīng)營，導致資產(chǎn)如果企業(yè)資金不足，依靠欠債維持經(jīng)營，導致資產(chǎn)負債率特別高，償債能力弱，風險大，經(jīng)營者應(yīng)特負債率特別高，償債能力弱，風險大，經(jīng)營者應(yīng)特別關(guān)注。別關(guān)注。長期

30、償債能力長期償債能力合理穩(wěn)健合理穩(wěn)健資產(chǎn)負債率資產(chǎn)負債率 55%65%預(yù)警信號預(yù)警信號資產(chǎn)負債率資產(chǎn)負債率 70%以上以上 如果企業(yè)的資產(chǎn)負債率小于如果企業(yè)的資產(chǎn)負債率小于50%50%，在企業(yè)盈利時，可以，在企業(yè)盈利時，可以通過適度增加借款用以實施新的經(jīng)營項目，或者進行新產(chǎn)通過適度增加借款用以實施新的經(jīng)營項目，或者進行新產(chǎn)品的推廣，以獲取額外的利潤，但前提是新的項目要確保品的推廣，以獲取額外的利潤，但前提是新的項目要確保盈利，增強企業(yè)的盈利能力。盈利，增強企業(yè)的盈利能力。2022-4-111流動比率流動比率現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率資產(chǎn)負債率資產(chǎn)負債率償債能力指標分析償債能力指標分析關(guān)注用于償債資產(chǎn)的范

31、圍關(guān)注用于償債資產(chǎn)的范圍大大小小關(guān)注需要償還債務(wù)的范圍關(guān)注需要償還債務(wù)的范圍資產(chǎn)負債率資產(chǎn)負債率：關(guān)注企業(yè)的全部資產(chǎn)償還全部債務(wù)的能力：關(guān)注企業(yè)的全部資產(chǎn)償還全部債務(wù)的能力流動比率流動比率：由于企業(yè)的長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等：由于企業(yè)的長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等不能馬上變現(xiàn)，而企業(yè)的長期負債也不需要在不能馬上變現(xiàn)，而企業(yè)的長期負債也不需要在短期內(nèi)償付，所以我們要考察企業(yè)以流動資產(chǎn)短期內(nèi)償付，所以我們要考察企業(yè)以流動資產(chǎn)對流動負債的償還能力對流動負債的償還能力現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率：通常企業(yè)用現(xiàn)金來償還到期債務(wù)，為確保償還：通常企業(yè)用現(xiàn)金來償還到期債務(wù)，為確保償還到期債務(wù)的能力，重點要考察企

32、業(yè)擁有的現(xiàn)金到期債務(wù)的能力，重點要考察企業(yè)擁有的現(xiàn)金對流動負債的比例對流動負債的比例2022-4-111償債能力指標分析償債能力指標分析注注 意意 ！即使企業(yè)的資產(chǎn)負債率和流動比率指標非常穩(wěn)即使企業(yè)的資產(chǎn)負債率和流動比率指標非常穩(wěn)健，但企業(yè)也可能會面臨到期無法償還債務(wù)的健，但企業(yè)也可能會面臨到期無法償還債務(wù)的可能可能企業(yè)所擁有的現(xiàn)金或者經(jīng)營性現(xiàn)金流入才是償企業(yè)所擁有的現(xiàn)金或者經(jīng)營性現(xiàn)金流入才是償還到期債務(wù)最有力的保障還到期債務(wù)最有力的保障企業(yè)雖然可以通過債務(wù)重組的方式以非現(xiàn)金資企業(yè)雖然可以通過債務(wù)重組的方式以非現(xiàn)金資產(chǎn)償還債務(wù)，或者達成延長還債期限協(xié)議的方產(chǎn)償還債務(wù)，或者達成延長還債期限協(xié)議的

33、方式緩解到期債務(wù)壓力，但這通常意味著企業(yè)利式緩解到期債務(wù)壓力，但這通常意味著企業(yè)利益的更大流失益的更大流失2022-4-111償債能力指標分析償債能力指標分析增強增強短期短期償債償債能力能力可以動用的銀行貸款指標；可以動用的銀行貸款指標；準備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)或固定資產(chǎn)；準備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)或固定資產(chǎn)；償債能力的聲譽，如：銀行對企業(yè)的信用償債能力的聲譽，如：銀行對企業(yè)的信用評級評級 未作記錄的或有負債，如：未決訴訟，企未作記錄的或有負債，如：未決訴訟，企業(yè)可能敗訴，但企業(yè)并沒有預(yù)計損失業(yè)可能敗訴，但企業(yè)并沒有預(yù)計損失由于對外提供擔保，可能引發(fā)的連帶責任由于對外提供擔保，可能引發(fā)的連帶責任減弱

34、減弱短期短期償債償債能力能力v未在財務(wù)報表上列示的影響短期償債未在財務(wù)報表上列示的影響短期償債能力的其他因素能力的其他因素2022-4-111營運能力指標分析營運能力指標分析貨幣資金周轉(zhuǎn)天數(shù)貨幣資金周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營運能力指標營運能力指標2022-4-111營運能力指標分析營運能力指標分析貨幣資金周轉(zhuǎn)天數(shù)貨幣資金周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) 對流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析的重要補充對流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析的重要補充 反映企業(yè)最重要的三項流動資產(chǎn)的反映企業(yè)最重要的三項流動資產(chǎn)的使

35、用效率使用效率 三項指標的變化會導致流動資產(chǎn)周三項指標的變化會導致流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率發(fā)生相應(yīng)的變化轉(zhuǎn)率發(fā)生相應(yīng)的變化 其管理水平的高低直接影響企業(yè)的其管理水平的高低直接影響企業(yè)的盈利能力及償債能力盈利能力及償債能力應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù) 計算分析應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)的目的，在于促進企業(yè)通過計算分析應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)的目的，在于促進企業(yè)通過制定合理賒銷政策，嚴格購銷合同管理、及時結(jié)算貨款制定合理賒銷政策，嚴格購銷合同管理、及時結(jié)算貨款等途徑，加強應(yīng)收帳款的前中后期管理，加快應(yīng)收帳款等途徑，加強應(yīng)收帳款的前中后期管理，加快應(yīng)收帳款回收速度回收速度 存貨周轉(zhuǎn)速度的快慢，能夠反映出企業(yè)采購、儲存、生存

36、貨周轉(zhuǎn)速度的快慢，能夠反映出企業(yè)采購、儲存、生產(chǎn)、銷售各環(huán)節(jié)管理工作的好壞產(chǎn)、銷售各環(huán)節(jié)管理工作的好壞2022-4-111營運能力指標分析營運能力指標分析流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度就越快，能夠相流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度就越快，能夠相對節(jié)約流動資金投入，增強企業(yè)的盈利能力，提高企業(yè)的對節(jié)約流動資金投入，增強企業(yè)的盈利能力，提高企業(yè)的短期償債能力。如果周轉(zhuǎn)速度過低，會形成資產(chǎn)的浪費，短期償債能力。如果周轉(zhuǎn)速度過低，會形成資產(chǎn)的浪費，使企業(yè)的現(xiàn)金過多的占用在存貨、應(yīng)收帳款等非現(xiàn)金資產(chǎn)使企業(yè)的現(xiàn)金過多的占用在存貨、應(yīng)收帳款等非現(xiàn)金資產(chǎn)上，變現(xiàn)速度慢，影響企業(yè)資

37、產(chǎn)的流動性及償債能力。上，變現(xiàn)速度慢，影響企業(yè)資產(chǎn)的流動性及償債能力。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率比較高，說明企業(yè)在以下四個方面全流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率比較高，說明企業(yè)在以下四個方面全部或某幾項做的比較好：部或某幾項做的比較好：快速增長的銷售收入快速增長的銷售收入合理的貨幣資金存量合理的貨幣資金存量應(yīng)收帳款管理比較好，貨款回收速度快應(yīng)收帳款管理比較好，貨款回收速度快存貨周轉(zhuǎn)速度快存貨周轉(zhuǎn)速度快 銷售收入銷售收入平均流動資產(chǎn)平均流動資產(chǎn)= =2022-4-111營運能力指標分析營運能力指標分析固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高，表明企業(yè)固定資產(chǎn)投資得當，固固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高，表明企業(yè)固定資產(chǎn)投資得當，固定資產(chǎn)

38、結(jié)構(gòu)合理，能夠充分發(fā)揮效率。反之，則表明固定定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理，能夠充分發(fā)揮效率。反之，則表明固定資產(chǎn)使用效率不高，提供的生產(chǎn)成果不多，企業(yè)的運營能資產(chǎn)使用效率不高，提供的生產(chǎn)成果不多，企業(yè)的運營能力不強。力不強。如何提高固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率如何提高固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率規(guī)模得當規(guī)模得當規(guī)模太大：造成設(shè)備閑置，形成資產(chǎn)浪費規(guī)模太大：造成設(shè)備閑置，形成資產(chǎn)浪費 規(guī)模過?。荷a(chǎn)能力小，形不成規(guī)模效益規(guī)模過?。荷a(chǎn)能力小，形不成規(guī)模效益 結(jié)構(gòu)合理結(jié)構(gòu)合理生產(chǎn)性和非生產(chǎn)性的固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理有效生產(chǎn)性和非生產(chǎn)性的固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理有效銷售收入銷售收入平均固定資產(chǎn)平均固定資產(chǎn)= =2022-4-111凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率

39、銷售凈利率銷售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù)1 1(1-(1-資產(chǎn)負債率資產(chǎn)負債率) )不變不變提高總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率對企業(yè)盈利能力的影響提高總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率對企業(yè)盈利能力的影響雖然企業(yè)銷售凈利率由雖然企業(yè)銷售凈利率由50%50%下降到下降到40%40%，但是由于采取薄，但是由于采取薄利多銷的方式加快資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)，使資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)增加一利多銷的方式加快資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)，使資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)增加一次，為企業(yè)多增加次，為企業(yè)多增加4646元的利潤，提高了企業(yè)的凈資產(chǎn)收元的利潤，提高了企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率。益率。薄利多銷薄利多銷50%下降到下降到40%提高周轉(zhuǎn)次數(shù)提高周轉(zhuǎn)次數(shù)1次提高到次提高到2次次提高凈資產(chǎn)收

40、益率提高凈資產(chǎn)收益率50%提高到提高到96%2022-4-111營運能力指標分析營運能力指標分析v 在企業(yè)盈利能力較高的前提下，通過適當降低產(chǎn)在企業(yè)盈利能力較高的前提下，通過適當降低產(chǎn)品售價，提高銷售量，加快資金的周轉(zhuǎn)速度，從品售價，提高銷售量，加快資金的周轉(zhuǎn)速度，從而提高企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，提高企業(yè)盈利能力而提高企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，提高企業(yè)盈利能力v 在企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模不變，生產(chǎn)效率不變的情況下，在企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模不變，生產(chǎn)效率不變的情況下，通過提高產(chǎn)品銷售價格，增加銷售收入，可以提通過提高產(chǎn)品銷售價格，增加銷售收入，可以提高企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率v 企業(yè)通過處置閑置的固定資產(chǎn)，減小資產(chǎn)規(guī)模

41、，企業(yè)通過處置閑置的固定資產(chǎn)，減小資產(chǎn)規(guī)模，也會提高企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率也會提高企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率v 在企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模不變時，通過提高生產(chǎn)效率，提在企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模不變時，通過提高生產(chǎn)效率，提高產(chǎn)能利用率，從而達到提高企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高產(chǎn)能利用率，從而達到提高企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的目的的目的2022-4-111營運能力指標分析營運能力指標分析v如果企業(yè)形成應(yīng)收帳款，意味著企業(yè)提前交稅如果企業(yè)形成應(yīng)收帳款，意味著企業(yè)提前交稅 ，而稅金都是以現(xiàn)金方式支付，這會影響企業(yè)的而稅金都是以現(xiàn)金方式支付，這會影響企業(yè)的經(jīng)營性現(xiàn)金流減少，從而影響企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)經(jīng)營性現(xiàn)金流減少，從而影響企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)速度減慢速度減慢v如果

42、因為應(yīng)收帳款和存貨的增加導致企業(yè)經(jīng)營如果因為應(yīng)收帳款和存貨的增加導致企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金流為負數(shù)，企業(yè)就要通過銀行貸款來補充現(xiàn)金流為負數(shù)，企業(yè)就要通過銀行貸款來補充經(jīng)營中短缺的現(xiàn)金，企業(yè)負債增加，同時需要經(jīng)營中短缺的現(xiàn)金，企業(yè)負債增加，同時需要支付相應(yīng)的利息費用，導致企業(yè)償債風險加大，支付相應(yīng)的利息費用，導致企業(yè)償債風險加大，減弱企業(yè)的盈利能力減弱企業(yè)的盈利能力2022-4-111銷售毛利率銷售毛利率銷售利潤率銷售利潤率凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率利息保障倍數(shù)利息保障倍數(shù)盈利能力指標盈利能力指標盈利能力指標分析盈利能力指標分析2022-4-111盈利能力指標分析盈利能力指標分析銷售毛利率銷售毛利率銷售利潤

43、率銷售利潤率 指標表示銷售收入的收益水平指標表示銷售收入的收益水平 指標的變化反映企業(yè)經(jīng)營理財狀況指標的變化反映企業(yè)經(jīng)營理財狀況的穩(wěn)定性、面臨的危險或可能出現(xiàn)的穩(wěn)定性、面臨的危險或可能出現(xiàn)的轉(zhuǎn)機的轉(zhuǎn)機v 盈利是企業(yè)內(nèi)部產(chǎn)生的資金，是企業(yè)發(fā)展所盈利是企業(yè)內(nèi)部產(chǎn)生的資金，是企業(yè)發(fā)展所需資金的重要來源需資金的重要來源v 銷售毛利率是企業(yè)是銷售凈利率的最初基礎(chǔ)，銷售毛利率是企業(yè)是銷售凈利率的最初基礎(chǔ)，沒有足夠大的銷售毛利率便不能形成盈利沒有足夠大的銷售毛利率便不能形成盈利v 銷售利潤率可以分解成為銷售毛利率、銷售銷售利潤率可以分解成為銷售毛利率、銷售費用率、管理費用率、財務(wù)費用率等指標進費用率、管理費

44、用率、財務(wù)費用率等指標進行分析，判斷企業(yè)目前存在的問題行分析，判斷企業(yè)目前存在的問題2022-4-111利息保障倍數(shù)利息保障倍數(shù)該指標用以衡量企業(yè)償付借款利息的能力該指標用以衡量企業(yè)償付借款利息的能力該指標如果足夠大，企業(yè)就有充足的能力償付該指標如果足夠大，企業(yè)就有充足的能力償付借款利息，企業(yè)債務(wù)利息壓力小借款利息，企業(yè)債務(wù)利息壓力小該指標如果太小，該指標如果太小，企業(yè)將面臨虧損、不能及時企業(yè)將面臨虧損、不能及時償還債務(wù)利息及本金的風險償還債務(wù)利息及本金的風險盈利能力指標分析盈利能力指標分析償債能力指標是從資產(chǎn)角度評價企業(yè)償還債務(wù)本金的償債能力指標是從資產(chǎn)角度評價企業(yè)償還債務(wù)本金的能力，利息保

45、障倍數(shù)是從盈利角度評價企業(yè)償還債務(wù)能力，利息保障倍數(shù)是從盈利角度評價企業(yè)償還債務(wù)利息的能力，在評價企業(yè)綜合償債能力時既要從資產(chǎn)利息的能力，在評價企業(yè)綜合償債能力時既要從資產(chǎn)角度考慮，也要從盈利角度考慮。角度考慮，也要從盈利角度考慮。2022-4-111凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率評價企業(yè)投資者投入企業(yè)的資本獲取凈收益的能力評價企業(yè)投資者投入企業(yè)的資本獲取凈收益的能力反映企業(yè)持續(xù)收益的能力，該指標如果持續(xù)增長，反映企業(yè)持續(xù)收益的能力，該指標如果持續(xù)增長，說明企業(yè)的盈利能力持續(xù)提高，如果該指標降低，說明企業(yè)的盈利能力持續(xù)提高，如果該指標降低，可能并非是企業(yè)的盈利減少影響，是由于其他的一可能并非是企業(yè)的

46、盈利減少影響，是由于其他的一些相關(guān)因素導致該指標降低，比如：增發(fā)股票，接些相關(guān)因素導致該指標降低，比如：增發(fā)股票，接受捐贈等受捐贈等企業(yè)經(jīng)營管理業(yè)績的最終反映，是償債能力、營運企業(yè)經(jīng)營管理業(yè)績的最終反映，是償債能力、營運能力、獲利能力綜合作用的結(jié)果，是評價企業(yè)資本能力、獲利能力綜合作用的結(jié)果，是評價企業(yè)資本經(jīng)營效益的核心指標經(jīng)營效益的核心指標100%盈利能力指標分析盈利能力指標分析凈利潤凈利潤平均凈資產(chǎn)平均凈資產(chǎn)= =2022-4-111v 該指標在我國評價上市公司業(yè)績綜合指標的該指標在我國評價上市公司業(yè)績綜合指標的排序中居于首位排序中居于首位v 一般認為，企業(yè)凈資產(chǎn)收益率越高，企業(yè)的一般認為

47、，企業(yè)凈資產(chǎn)收益率越高，企業(yè)的運營效益越好，對投資者、債權(quán)人的保證程運營效益越好，對投資者、債權(quán)人的保證程度越高。度越高。v 對該指標的綜合對比分析，可以看出企業(yè)獲對該指標的綜合對比分析，可以看出企業(yè)獲利能力在同行業(yè)中所處的地位，以及與同類利能力在同行業(yè)中所處的地位，以及與同類企業(yè)的差異水平企業(yè)的差異水平盈利能力指標分析盈利能力指標分析2022-4-111銷售成本率銷售成本率管理費用率管理費用率單位產(chǎn)品銷售費用單位產(chǎn)品銷售費用單位產(chǎn)品管理費用單位產(chǎn)品管理費用銷售能力指標銷售能力指標銷售能力指標分析銷售能力指標分析銷售費用率銷售費用率財務(wù)費用率財務(wù)費用率單位產(chǎn)品成本單位產(chǎn)品成本單位產(chǎn)品收入單位產(chǎn)

48、品收入單位產(chǎn)品利潤總額單位產(chǎn)品利潤總額2022-4-111銷售能力指標分析銷售能力指標分析銷售成本率銷售成本率銷售費用率銷售費用率管理費用率管理費用率財務(wù)費用率財務(wù)費用率指標反映企業(yè)經(jīng)營中每一元銷售收指標反映企業(yè)經(jīng)營中每一元銷售收入負擔多少成本費用支出入負擔多少成本費用支出比率的增長均會導致銷售利潤率的比率的增長均會導致銷售利潤率的下降下降比重類銷售指標比重類銷售指標多數(shù)情況下，企業(yè)管理費用總額是相對固定的。在企多數(shù)情況下，企業(yè)管理費用總額是相對固定的。在企業(yè)銷售持續(xù)增長的一定范圍內(nèi)管理費用率應(yīng)當呈下降業(yè)銷售持續(xù)增長的一定范圍內(nèi)管理費用率應(yīng)當呈下降趨勢。趨勢。多數(shù)情況下，在保持貸款規(guī)模不變的情

49、況下企業(yè)財務(wù)多數(shù)情況下，在保持貸款規(guī)模不變的情況下企業(yè)財務(wù)費用總額是相對固定的，如果該項指標偏高，說明企費用總額是相對固定的，如果該項指標偏高，說明企業(yè)資金管理出現(xiàn)問題，比如：應(yīng)收帳款過高。業(yè)資金管理出現(xiàn)問題，比如：應(yīng)收帳款過高。2022-4-111銷售能力指標分析銷售能力指標分析單位產(chǎn)品收入單位產(chǎn)品收入單位產(chǎn)品單位產(chǎn)品成本成本單位產(chǎn)品單位產(chǎn)品銷售費用銷售費用單位產(chǎn)品單位產(chǎn)品管理費用管理費用單位產(chǎn)品單位產(chǎn)品利潤總額利潤總額指標反映企業(yè)經(jīng)營單位產(chǎn)品收指標反映企業(yè)經(jīng)營單位產(chǎn)品收入負擔多少成本費用支出，以入負擔多少成本費用支出，以及形成多少利潤及形成多少利潤單位類銷售指標單位類銷售指標v 在企業(yè)新產(chǎn)

50、品剛投放市場的時候，需要加大市場推廣在企業(yè)新產(chǎn)品剛投放市場的時候，需要加大市場推廣力度，該產(chǎn)品銷售費用率和千升酒銷售費用指標過高力度，該產(chǎn)品銷售費用率和千升酒銷售費用指標過高短期內(nèi)可以接受，如果長期如此，就要分析該產(chǎn)品的短期內(nèi)可以接受，如果長期如此，就要分析該產(chǎn)品的投入與產(chǎn)出情況，看是否值得繼續(xù)加大市場投入投入與產(chǎn)出情況，看是否值得繼續(xù)加大市場投入2022-4-111評價企業(yè)的市場競爭力，判斷企業(yè)同競爭對手評價企業(yè)的市場競爭力，判斷企業(yè)同競爭對手相比的競爭優(yōu)勢及競爭劣勢集中在哪些方面，相比的競爭優(yōu)勢及競爭劣勢集中在哪些方面，企業(yè)在市場競爭中所處的位置企業(yè)在市場競爭中所處的位置銷售能力指標的高低

51、，同企業(yè)經(jīng)營管理及控制銷售能力指標的高低，同企業(yè)經(jīng)營管理及控制的水平直接相關(guān)，指標不正常的偏高，總會反的水平直接相關(guān)，指標不正常的偏高，總會反映出企業(yè)經(jīng)營中存在的某些問題映出企業(yè)經(jīng)營中存在的某些問題企業(yè)控制各項成本費用支出的重要參考依據(jù)，企業(yè)控制各項成本費用支出的重要參考依據(jù)，通過對各個指標的分析，我們可以確定影響利通過對各個指標的分析，我們可以確定影響利潤的主要原因，應(yīng)作何種改進措施潤的主要原因，應(yīng)作何種改進措施銷售能力指標銷售能力指標銷售能力指標分析銷售能力指標分析2022-4-111銷售收入增長率銷售收入增長率該指標是衡量企業(yè)經(jīng)營狀況和市場占有能力、該指標是衡量企業(yè)經(jīng)營狀況和市場占有能力

52、、預(yù)測企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)拓展趨勢的重要標志。預(yù)測企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)拓展趨勢的重要標志。世界世界500500強就是以銷售收入的多少進行排序強就是以銷售收入的多少進行排序發(fā)展能力指標分析發(fā)展能力指標分析該指標表示企業(yè)當年資本的積累能力，是評價該指標表示企業(yè)當年資本的積累能力，是評價企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ闹匾笜似髽I(yè)發(fā)展?jié)摿Φ闹匾笜酥笜嗽礁?，表明企業(yè)的資本積累越多，企業(yè)資指標越高，表明企業(yè)的資本積累越多，企業(yè)資本保全性越強，應(yīng)付風險、持續(xù)發(fā)展的能力越本保全性越強，應(yīng)付風險、持續(xù)發(fā)展的能力越大。該指標為負值，表明企業(yè)資本受到侵蝕，大。該指標為負值，表明企業(yè)資本受到侵蝕，所有者利益受到損害，應(yīng)予充分重視。所有者利益受到損

53、害，應(yīng)予充分重視。資本積累率資本積累率=本年所有者權(quán)益增長額本年所有者權(quán)益增長額年初所有者權(quán)益年初所有者權(quán)益100%2022-4-111銷售收入偏差率銷售收入偏差率銷售量偏差率銷售量偏差率銷售費用偏差率銷售費用偏差率利潤總額偏差率利潤總額偏差率公公 式式偏差率偏差率=本期指標數(shù)額同預(yù)算數(shù)的差額本期指標數(shù)額同預(yù)算數(shù)的差額本期預(yù)算指標數(shù)本期預(yù)算指標數(shù)100% 反映實際指標同預(yù)算的偏離反映實際指標同預(yù)算的偏離程度程度 評價管理層對企業(yè)運營的控評價管理層對企業(yè)運營的控制力制力 評價企業(yè)對經(jīng)營未來預(yù)計的評價企業(yè)對經(jīng)營未來預(yù)計的準確程度準確程度控制能力指標分析控制能力指標分析利潤總額偏差率是公司對經(jīng)營者利

54、潤總額偏差率是公司對經(jīng)營者考核指標之一考核指標之一2022-4-111預(yù)算預(yù)算正向偏差正向偏差負向偏差負向偏差v 偏差率絕對值越小，說明企業(yè)預(yù)算控制越偏差率絕對值越小，說明企業(yè)預(yù)算控制越好，這與從經(jīng)營角度看待指標好與差的標好，這與從經(jīng)營角度看待指標好與差的標準不同。比如：企業(yè)本期銷售收入同預(yù)算準不同。比如：企業(yè)本期銷售收入同預(yù)算相比增幅很大，站在經(jīng)營角度看值得贊賞，相比增幅很大，站在經(jīng)營角度看值得贊賞，但從預(yù)算能力角度看反映企業(yè)預(yù)算編制不但從預(yù)算能力角度看反映企業(yè)預(yù)算編制不準確，未能預(yù)計到本期收入的增長因素。準確，未能預(yù)計到本期收入的增長因素?？刂颇芰χ笜朔治隹刂颇芰χ笜朔治龀Ｓ玫呢攧?wù)比率分析

55、計算公式：1 流動比率流動比率反映短期償債能力。反映短期償債能力。流動比率流動資產(chǎn)流動比率流動資產(chǎn)流動負債流動負債2 速動比率速動比率也稱為酸性測試比率，比流動比率更進一步的地反映變現(xiàn)能力。也稱為酸性測試比率，比流動比率更進一步的地反映變現(xiàn)能力。速動比率速動比率(流動資產(chǎn)存貨流動資產(chǎn)存貨)流動負債流動負債3 利息支付倍數(shù)利息支付倍數(shù)是指企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)收益與利息費用的比率，用以衡量償是指企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)收益與利息費用的比率，用以衡量償付借款利息的能力，也叫利息保障倍數(shù)。付借款利息的能力，也叫利息保障倍數(shù)。利息支付倍數(shù)稅息前利潤利息支付倍數(shù)稅息前利潤利息費用利息費用4 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收帳款周

56、轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天數(shù)及時收回應(yīng)收帳款，不僅增強了企業(yè)的短期償債能力，及時收回應(yīng)收帳款，不僅增強了企業(yè)的短期償債能力，也反映出企業(yè)管理應(yīng)收帳款方面的效率。也反映出企業(yè)管理應(yīng)收帳款方面的效率。應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率，是年度內(nèi)應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率，是年度內(nèi)應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)，它說明應(yīng)收帳款流動的速度。用時間表示的周轉(zhuǎn)速數(shù)，它說明應(yīng)收帳款流動的速度。用時間表示的周轉(zhuǎn)速度是應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)，也叫應(yīng)收帳款回收期或平均收度是應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)，也叫應(yīng)收帳款回收期或平均收現(xiàn)期，它表示企業(yè)從取得應(yīng)收帳款的權(quán)利到收回款項，現(xiàn)期，它表示企業(yè)從取得應(yīng)收帳款的權(quán)利到收回款項，轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時間。轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金

57、所需要的時間。應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率銷售收入應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率銷售收入平均應(yīng)收帳款平均應(yīng)收帳款應(yīng)收財款周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收財款周轉(zhuǎn)天數(shù)360應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率5 資產(chǎn)負債比率資產(chǎn)負債比率是負債總額除以資產(chǎn)總額的百分比，是負債總額除以資產(chǎn)總額的百分比，也就是負債總額與資產(chǎn)總額的比例關(guān)也就是負債總額與資產(chǎn)總額的比例關(guān)系。資產(chǎn)負債率反映在總資產(chǎn)中有多系。資產(chǎn)負債率反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過借債來籌資的，也可以大比例是通過借債來籌資的，也可以衡量企業(yè)在清算時保護債權(quán)人利益的衡量企業(yè)在清算時保護債權(quán)人利益的程度。程度。 資產(chǎn)負債率資產(chǎn)負債率(負債總額負債總額資產(chǎn)總資產(chǎn)總額額)100%6 存貨周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)天

58、數(shù)存貨周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) 是衡量和評價企業(yè)購入存貨、投入生產(chǎn)、銷售收回等是衡量和評價企業(yè)購入存貨、投入生產(chǎn)、銷售收回等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標。它是銷售成本被平均各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標。它是銷售成本被平均存貨所除所得到的比率，或叫存貨的周轉(zhuǎn)次數(shù)。用時存貨所除所得到的比率，或叫存貨的周轉(zhuǎn)次數(shù)。用時間表示的存貨周轉(zhuǎn)率就是存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)。間表示的存貨周轉(zhuǎn)率就是存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)。 存貨周轉(zhuǎn)率銷貨成本存貨周轉(zhuǎn)率銷貨成本平均存貨平均存貨 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)360存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率7 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 是銷售收入與全部固定資產(chǎn)平均余額的比值。是銷售收入與全部固定資產(chǎn)平均余額的比值。 固

59、定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售收入固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售收入平均固定資產(chǎn)平均固定資產(chǎn) 該比率是衡量企業(yè)運用固定資產(chǎn)效率的指標。該比率是衡量企業(yè)運用固定資產(chǎn)效率的指標。8 、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是銷售收入與平均資產(chǎn)總額的比值。是銷售收入與平均資產(chǎn)總額的比值。 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售收入總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售收入平均資產(chǎn)總額平均資產(chǎn)總額 該項指標反映資產(chǎn)總額的周轉(zhuǎn)速度。該項指標反映資產(chǎn)總額的周轉(zhuǎn)速度。9、主營業(yè)務(wù)收入增長率主營業(yè)務(wù)收入增長率 主營業(yè)務(wù)收入增長率主營業(yè)務(wù)收入增長率 （本期主營業(yè)務(wù)收入上期（本期主營業(yè)務(wù)收入上期主營業(yè)務(wù)收入）主營業(yè)務(wù)收入）上期主營業(yè)務(wù)收入上期主營業(yè)務(wù)收入100%10 、銷售毛利率銷售毛利率是毛利

60、占銷售收入的百分比。是毛利占銷售收入的百分比。銷售毛利率銷售毛利率(銷售收入銷售成本銷售收入銷售成本)銷售收入銷售收入100%11、 銷售凈利率銷售凈利率是指凈利與銷售收入的百分比。是指凈利與銷售收入的百分比。銷售凈利率銷售凈利率(凈利凈利銷售收入銷售收入)100%12、 資產(chǎn)收益率資產(chǎn)收益率是企業(yè)凈利潤與平均資產(chǎn)總額的百分比。是企業(yè)凈利潤與平均資產(chǎn)總額的百分比。資產(chǎn)收益率資產(chǎn)收益率(凈利潤凈利潤平均資產(chǎn)總額平均資產(chǎn)總額)100%表明企業(yè)資產(chǎn)利用的綜合效果。表明企業(yè)資產(chǎn)利用的綜合效果。13、 股東權(quán)益收益率股東權(quán)益收益率是凈利潤與平均股東權(quán)益的百分比。是凈利潤與平均股東權(quán)益的百分比。股東權(quán)益收