能源經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)

1、能源經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)能源經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ) 主講老師：龍主講老師：龍 妍妍E-mail:ly_能源與動力工程學(xué)院能源與動力工程學(xué)院能源經(jīng)濟(jì)概述能源經(jīng)濟(jì)概述p能源經(jīng)濟(jì)是從能源經(jīng)濟(jì)是從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度來研究能源問來研究能源問題。題。p由于能源問題的重要性、復(fù)雜性和全局性，由于能源問題的重要性、復(fù)雜性和全局性，能源經(jīng)濟(jì)的內(nèi)涵是很廣泛的。能源經(jīng)濟(jì)的內(nèi)涵是很廣泛的。p通?？梢詮慕?jīng)濟(jì)運(yùn)行的角度、經(jīng)濟(jì)管理的通?？梢詮慕?jīng)濟(jì)運(yùn)行的角度、經(jīng)濟(jì)管理的角度、規(guī)劃和預(yù)測角度以及技術(shù)經(jīng)濟(jì)的角角度、規(guī)劃和預(yù)測角度以及技術(shù)經(jīng)濟(jì)的角度來分析能源問題。度來分析能源問題。p對能源的對能源的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行分析經(jīng)濟(jì)運(yùn)行分析可以包括能源工業(yè)可以包括能源

2、工業(yè)的布局、能源的生產(chǎn)過程和結(jié)構(gòu)、能源的的布局、能源的生產(chǎn)過程和結(jié)構(gòu)、能源的分配、能源的流通以及能源的消費(fèi)和能源分配、能源的流通以及能源的消費(fèi)和能源的貿(mào)易等。的貿(mào)易等。 p對能源的對能源的經(jīng)濟(jì)管理經(jīng)濟(jì)管理將包括能源的管理體制、將包括能源的管理體制、能源立法、能源監(jiān)測、能源的標(biāo)準(zhǔn)化、能能源立法、能源監(jiān)測、能源的標(biāo)準(zhǔn)化、能源的價格、能源的統(tǒng)計(jì)以及能源的政策等。源的價格、能源的統(tǒng)計(jì)以及能源的政策等。 p對能源的對能源的規(guī)劃預(yù)測規(guī)劃預(yù)測則包括能源預(yù)測、能源則包括能源預(yù)測、能源規(guī)劃和系統(tǒng)分析等。規(guī)劃和系統(tǒng)分析等。 n能源預(yù)測能源預(yù)測又可以包括能源的需求預(yù)測、能源的又可以包括能源的需求預(yù)測、能源的供應(yīng)預(yù)測

3、以及能源科技發(fā)展的預(yù)測等。供應(yīng)預(yù)測以及能源科技發(fā)展的預(yù)測等。n能源規(guī)劃能源規(guī)劃從內(nèi)容上講可以有能源開發(fā)規(guī)劃、能從內(nèi)容上講可以有能源開發(fā)規(guī)劃、能源節(jié)約規(guī)劃、地區(qū)能源規(guī)劃和企業(yè)能源規(guī)劃等；源節(jié)約規(guī)劃、地區(qū)能源規(guī)劃和企業(yè)能源規(guī)劃等；從時間上講則有中、長期規(guī)劃和短期規(guī)劃等。從時間上講則有中、長期規(guī)劃和短期規(guī)劃等。p為了保證技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的科學(xué)性和評價結(jié)為了保證技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的科學(xué)性和評價結(jié)果的可行性，在進(jìn)行技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析時應(yīng)遵果的可行性，在進(jìn)行技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析時應(yīng)遵循的原則有：循的原則有：n政策法規(guī)原則政策法規(guī)原則n統(tǒng)籌協(xié)調(diào)原則統(tǒng)籌協(xié)調(diào)原則n最佳效益原則最佳效益原則n基準(zhǔn)可比原則基準(zhǔn)可比原則n客觀公正原則客觀公

4、正原則政策法規(guī)原則政策法規(guī)原則p政策法規(guī)原則，即國家規(guī)定的產(chǎn)業(yè)發(fā)展政政策法規(guī)原則，即國家規(guī)定的產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策，投資方針政策，技術(shù)政策及法規(guī)應(yīng)當(dāng)策，投資方針政策，技術(shù)政策及法規(guī)應(yīng)當(dāng)是技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析和評價的依據(jù)。是技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析和評價的依據(jù)。統(tǒng)籌協(xié)調(diào)原則統(tǒng)籌協(xié)調(diào)原則p統(tǒng)籌協(xié)調(diào)原則，即技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析評價應(yīng)當(dāng)統(tǒng)籌協(xié)調(diào)原則，即技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析評價應(yīng)當(dāng)妥善處理宏觀與微觀，長遠(yuǎn)與當(dāng)前、直接妥善處理宏觀與微觀，長遠(yuǎn)與當(dāng)前、直接經(jīng)濟(jì)效益、間接經(jīng)濟(jì)效益、社會效益等各經(jīng)濟(jì)效益、間接經(jīng)濟(jì)效益、社會效益等各方面的關(guān)系。方面的關(guān)系。最佳效益原則最佳效益原則p最佳效益原則，即評價時要通過多方案的最佳效益原則，即評價時要通過多方案的篩選

5、比較，選擇最佳方案，保證最大的社篩選比較，選擇最佳方案，保證最大的社會和經(jīng)濟(jì)效益。會和經(jīng)濟(jì)效益。基準(zhǔn)可比原則基準(zhǔn)可比原則p基準(zhǔn)可比原則，即在進(jìn)行多方案的經(jīng)濟(jì)評基準(zhǔn)可比原則，即在進(jìn)行多方案的經(jīng)濟(jì)評價中，應(yīng)充分注意不同方案之間的差異，價中，應(yīng)充分注意不同方案之間的差異，使比較建立在同一基準(zhǔn)上。使比較建立在同一基準(zhǔn)上。客觀公正原則客觀公正原則p客觀公正原則，即經(jīng)濟(jì)分析評價應(yīng)以客觀客觀公正原則，即經(jīng)濟(jì)分析評價應(yīng)以客觀事實(shí)和準(zhǔn)確的科學(xué)數(shù)據(jù)為依據(jù)。事實(shí)和準(zhǔn)確的科學(xué)數(shù)據(jù)為依據(jù)。p技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析評價的基本程序技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析評價的基本程序:n(1)確定目標(biāo)，即了解評價對象的各種目標(biāo)確定目標(biāo)，即了解評價對象的各種目標(biāo)

6、(經(jīng)經(jīng)濟(jì)、社會、環(huán)境濟(jì)、社會、環(huán)境)以及這些目標(biāo)的約束條件；以及這些目標(biāo)的約束條件；n(2)現(xiàn)狀趨勢分析，即在目標(biāo)確定后，從橫向、現(xiàn)狀趨勢分析，即在目標(biāo)確定后，從橫向、縱向、過去、未來，多角度、全方位的做好資縱向、過去、未來，多角度、全方位的做好資料調(diào)研工作；料調(diào)研工作；n(3)制定方案，即從評價對象的目標(biāo)要求出發(fā)，制定方案，即從評價對象的目標(biāo)要求出發(fā)，根據(jù)掌握的國內(nèi)外技術(shù)經(jīng)濟(jì)動向，結(jié)合對象的根據(jù)掌握的國內(nèi)外技術(shù)經(jīng)濟(jì)動向，結(jié)合對象的實(shí)際環(huán)境和條件，制定多種技術(shù)經(jīng)濟(jì)方案；實(shí)際環(huán)境和條件，制定多種技術(shù)經(jīng)濟(jì)方案；n(4)對比測算，即在可比性基礎(chǔ)上，對不同方對比測算，即在可比性基礎(chǔ)上，對不同方案進(jìn)行對

7、比和測算；案進(jìn)行對比和測算；n(5)綜合評價論證，即在對比測算的基礎(chǔ)上，綜合評價論證，即在對比測算的基礎(chǔ)上，采用定性和定量相結(jié)合的綜合評價方法，對各采用定性和定量相結(jié)合的綜合評價方法，對各種不同方案進(jìn)行初選；種不同方案進(jìn)行初選；n(6)修改完善方案，即對初選方案進(jìn)行修改完修改完善方案，即對初選方案進(jìn)行修改完善補(bǔ)充；善補(bǔ)充；n(7)確定最佳方案，即對初選的方案進(jìn)一步論確定最佳方案，即對初選的方案進(jìn)一步論證，從中確定最佳方案，提交決策機(jī)構(gòu)。證，從中確定最佳方案，提交決策機(jī)構(gòu)。 能源經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)講授內(nèi)容能源經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)講授內(nèi)容p能源經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)能源經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)p經(jīng)濟(jì)效果的評價方法經(jīng)濟(jì)效果的評價方法p能源有效利用的分

8、析方法能源有效利用的分析方法教材及主要參考書教材及主要參考書1.黃素逸黃素逸,龍妍龍妍.能源經(jīng)濟(jì)學(xué)能源經(jīng)濟(jì)學(xué),中國電力出版社中國電力出版社2.黃素逸黃素逸.能源科學(xué)導(dǎo)論能源科學(xué)導(dǎo)論,中國電力出版社中國電力出版社3.顧念祖等顧念祖等.能源經(jīng)濟(jì)與管理能源經(jīng)濟(jì)與管理,中國電力出版社中國電力出版社4.彭明宇主編彭明宇主編.節(jié)能監(jiān)測節(jié)能監(jiān)測,武漢工業(yè)大學(xué)出版社武漢工業(yè)大學(xué)出版社5.張宏堯張宏堯.能源技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)能源技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué),哈爾濱工業(yè)大學(xué)出哈爾濱工業(yè)大學(xué)出版社版社6.華澤明主編華澤明主編.能源經(jīng)濟(jì)學(xué)能源經(jīng)濟(jì)學(xué),石油大學(xué)出版社石油大學(xué)出版社7.邱大雄主編邱大雄主編.能源規(guī)劃與系統(tǒng)分析能源規(guī)劃與系統(tǒng)分析,清

9、華大學(xué)清華大學(xué)出版社出版社7.徐壽波徐壽波.能源技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)能源技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué),湖南人民出版社湖南人民出版社8.沈均正沈均正.能源技術(shù)與經(jīng)濟(jì)導(dǎo)論能源技術(shù)與經(jīng)濟(jì)導(dǎo)論,上海科技出版上?？萍汲霭嫔缟?.劉豹劉豹.能源模型與系統(tǒng)分析能源模型與系統(tǒng)分析,能源出版社能源出版社10.張賢模張賢模.技術(shù)經(jīng)濟(jì)原理與方法技術(shù)經(jīng)濟(jì)原理與方法,機(jī)械工業(yè)出版機(jī)械工業(yè)出版社社11.龍敏賢等龍敏賢等.能源管理工程能源管理工程,華南理工大學(xué)出版華南理工大學(xué)出版社社12.任有中任有中.能源工程管理能源工程管理,中國電力出版社中國電力出版社一、一、 能源經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)能源經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)1-1 技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的基本要素技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的基本要素1-2 資

10、金的時間價值及其等值計(jì)算資金的時間價值及其等值計(jì)算1-3 技術(shù)經(jīng)濟(jì)的可比性技術(shù)經(jīng)濟(jì)的可比性1-1 技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的基本要素技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的基本要素p能源工程和其它工程項(xiàng)目一樣都需要從技能源工程和其它工程項(xiàng)目一樣都需要從技術(shù)和經(jīng)濟(jì)兩方面來進(jìn)行分析和評價。術(shù)和經(jīng)濟(jì)兩方面來進(jìn)行分析和評價。p其目的是要求在技術(shù)可行的前提下，獲得其目的是要求在技術(shù)可行的前提下，獲得經(jīng)濟(jì)上的合理性。經(jīng)濟(jì)上的合理性。p技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析就是以技術(shù)方案為對象，比就是以技術(shù)方案為對象，比較和分析對項(xiàng)目有影響的，經(jīng)濟(jì)上可用數(shù)較和分析對項(xiàng)目有影響的，經(jīng)濟(jì)上可用數(shù)量表示的各因素，并結(jié)合政治、社會、環(huán)量表示的各因素，并結(jié)合政治、社會

11、、環(huán)境、資源等多方面進(jìn)行綜合分析平衡，最境、資源等多方面進(jìn)行綜合分析平衡，最終獲得對該方案的客觀評價。終獲得對該方案的客觀評價。n為了對某一具體項(xiàng)目進(jìn)行經(jīng)濟(jì)評估，應(yīng)盡可能為了對某一具體項(xiàng)目進(jìn)行經(jīng)濟(jì)評估，應(yīng)盡可能多的將各種因素轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟(jì)上可以計(jì)量的參數(shù)，多的將各種因素轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟(jì)上可以計(jì)量的參數(shù)，并盡可能用并盡可能用貨幣貨幣來表示。來表示。p經(jīng)濟(jì)評價應(yīng)考慮的主要因素：經(jīng)濟(jì)評價應(yīng)考慮的主要因素：n1. 投資投資n2. 成本成本n3. 折舊折舊n4. 利潤利潤 n5. 稅金稅金 1. 投資投資p針對某一項(xiàng)目的投資，包括針對某一項(xiàng)目的投資，包括固定資產(chǎn)投資固定資產(chǎn)投資和和流動資金的投資流動資金的投資。

12、固定資產(chǎn)投資固定資產(chǎn)投資p1）設(shè)備投資與建筑安裝費(fèi)。設(shè)備投資與建筑安裝費(fèi)。包括：主要生產(chǎn)項(xiàng)包括：主要生產(chǎn)項(xiàng)目費(fèi)用；輔助生產(chǎn)項(xiàng)目費(fèi)用；公用工程項(xiàng)目費(fèi)用；目費(fèi)用；輔助生產(chǎn)項(xiàng)目費(fèi)用；公用工程項(xiàng)目費(fèi)用；服務(wù)性工程項(xiàng)目費(fèi)用；生活福利設(shè)施的項(xiàng)目費(fèi)用；服務(wù)性工程項(xiàng)目費(fèi)用；生活福利設(shè)施的項(xiàng)目費(fèi)用；治理三廢項(xiàng)目費(fèi)用；廠外工程費(fèi)用等。治理三廢項(xiàng)目費(fèi)用；廠外工程費(fèi)用等。 p2）其它費(fèi)用。其它費(fèi)用。包括：管理費(fèi)；規(guī)劃、勘測、設(shè)包括：管理費(fèi)；規(guī)劃、勘測、設(shè)計(jì)費(fèi)；研究實(shí)驗(yàn)費(fèi)；外事費(fèi)；其它獨(dú)立費(fèi)用等。計(jì)費(fèi)；研究實(shí)驗(yàn)費(fèi)；外事費(fèi)；其它獨(dú)立費(fèi)用等。 p3）不可預(yù)見費(fèi)等。不可預(yù)見費(fèi)等。包括：職工培訓(xùn)費(fèi)；報廢工包括：職工培訓(xùn)費(fèi)；報廢

13、工程損失；施工臨時設(shè)施。程損失；施工臨時設(shè)施。流動資金投資流動資金投資p1)儲備資金儲備資金。包括：原材料；輔助材料；燃料；。包括：原材料；輔助材料；燃料；包裝物；修理配件；低質(zhì)易耗品等。包裝物；修理配件；低質(zhì)易耗品等。 p2) 生產(chǎn)資金生產(chǎn)資金。包括：在生產(chǎn)產(chǎn)品、半成品、其它。包括：在生產(chǎn)產(chǎn)品、半成品、其它待攤費(fèi)用等。待攤費(fèi)用等。 p3) 成品資金成品資金。主要指產(chǎn)成品資金。主要指產(chǎn)成品資金。 p4) 結(jié)算及貨幣資金結(jié)算及貨幣資金。包括：發(fā)出商品；結(jié)算資金；。包括：發(fā)出商品；結(jié)算資金；貨幣基金等。貨幣基金等。 n前面三項(xiàng)是所謂定額流動資金，后一項(xiàng)則為非定額流前面三項(xiàng)是所謂定額流動資金，后一項(xiàng)

14、則為非定額流動資金。動資金。2. 成本成本p成本是指按一定對象所歸集的費(fèi)用，是從成本是指按一定對象所歸集的費(fèi)用，是從勞動消耗角度來衡量項(xiàng)目投入的基本指標(biāo)勞動消耗角度來衡量項(xiàng)目投入的基本指標(biāo)，用來綜合反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的技術(shù)，用來綜合反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的技術(shù)水平、工藝完善程度、資金利用效率、勞水平、工藝完善程度、資金利用效率、勞動生產(chǎn)率水平以及經(jīng)營管理水平。動生產(chǎn)率水平以及經(jīng)營管理水平。 n例如，產(chǎn)品生產(chǎn)成本是企業(yè)為生產(chǎn)產(chǎn)品所付出例如，產(chǎn)品生產(chǎn)成本是企業(yè)為生產(chǎn)產(chǎn)品所付出的費(fèi)用；的費(fèi)用；n資金成本是使用借貸資金所付出的費(fèi)用。資金成本是使用借貸資金所付出的費(fèi)用。 p根據(jù)計(jì)算范圍不同，成本有根據(jù)計(jì)

15、算范圍不同，成本有單位產(chǎn)品成本單位產(chǎn)品成本和和總成本總成本之分；之分；p根據(jù)成本與產(chǎn)量的關(guān)系不同，成本又可分為根據(jù)成本與產(chǎn)量的關(guān)系不同，成本又可分為固定成本固定成本和和可變成本可變成本；p根據(jù)會計(jì)核算的要求不同又有根據(jù)會計(jì)核算的要求不同又有制造成本制造成本和和生生產(chǎn)成本產(chǎn)成本；p根據(jù)財務(wù)評價的特定要求還有根據(jù)財務(wù)評價的特定要求還有經(jīng)營成本經(jīng)營成本；p除此之外，還有一些為了適應(yīng)某種經(jīng)濟(jì)評價除此之外，還有一些為了適應(yīng)某種經(jīng)濟(jì)評價的特殊需要而具有的特殊的成本概念，如，的特殊需要而具有的特殊的成本概念，如，機(jī)會成本機(jī)會成本、沉沒成本沉沒成本、邊際成本邊際成本等。等。1）總成本）總成本p指項(xiàng)目在運(yùn)營期間

16、內(nèi)為生產(chǎn)產(chǎn)品或提供勞指項(xiàng)目在運(yùn)營期間內(nèi)為生產(chǎn)產(chǎn)品或提供勞務(wù)所需要的全部費(fèi)用，包括當(dāng)期直接發(fā)生務(wù)所需要的全部費(fèi)用，包括當(dāng)期直接發(fā)生的生產(chǎn)原材料費(fèi)用、工資等付現(xiàn)成本，以的生產(chǎn)原材料費(fèi)用、工資等付現(xiàn)成本，以及以前發(fā)生需要在多個會計(jì)期間分?jǐn)偟姆羌耙郧鞍l(fā)生需要在多個會計(jì)期間分?jǐn)偟姆歉冬F(xiàn)成本，如折舊和攤銷等費(fèi)用。付現(xiàn)成本，如折舊和攤銷等費(fèi)用。p總成本的估算可以根據(jù)生產(chǎn)成本加期間費(fèi)總成本的估算可以根據(jù)生產(chǎn)成本加期間費(fèi)用估算法和生產(chǎn)要素估算法來進(jìn)行。用估算法和生產(chǎn)要素估算法來進(jìn)行。2）經(jīng)營成本）經(jīng)營成本p項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價中為了便于考察項(xiàng)目經(jīng)營期項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價中為了便于考察項(xiàng)目經(jīng)營期間構(gòu)成實(shí)際現(xiàn)金流出的那一部分成本而

17、引間構(gòu)成實(shí)際現(xiàn)金流出的那一部分成本而引入的特定概念，常常用于編制項(xiàng)目計(jì)算期入的特定概念，常常用于編制項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)的現(xiàn)金流量表和方案比較。內(nèi)的現(xiàn)金流量表和方案比較。p經(jīng)營成本的計(jì)算公式為：經(jīng)營成本的計(jì)算公式為：利利息息支支出出攤攤銷銷費(fèi)費(fèi)維維簡簡費(fèi)費(fèi)折折舊舊費(fèi)費(fèi)總總成成本本經(jīng)經(jīng)營營成成本本 3）固定成本和變動成本）固定成本和變動成本p按各種費(fèi)用與產(chǎn)品產(chǎn)量的關(guān)系，可將總成本分按各種費(fèi)用與產(chǎn)品產(chǎn)量的關(guān)系，可將總成本分為固定成本和可變成本。為固定成本和可變成本。p固定成本是指在一定產(chǎn)量范圍內(nèi)，不隨產(chǎn)量變固定成本是指在一定產(chǎn)量范圍內(nèi)，不隨產(chǎn)量變化而變化的成本。化而變化的成本。n折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)、修理費(fèi)、工

18、資及福利費(fèi)、行政管理折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)、修理費(fèi)、工資及福利費(fèi)、行政管理費(fèi)等費(fèi)用屬于固定成本。費(fèi)等費(fèi)用屬于固定成本。p注意：固定成本的概念只在產(chǎn)品產(chǎn)量發(fā)生短期注意：固定成本的概念只在產(chǎn)品產(chǎn)量發(fā)生短期波動或經(jīng)營條件發(fā)生變化而企業(yè)還未根據(jù)這種波動或經(jīng)營條件發(fā)生變化而企業(yè)還未根據(jù)這種變化調(diào)整固定生產(chǎn)要素存量的條件下適用，而變化調(diào)整固定生產(chǎn)要素存量的條件下適用，而不是永遠(yuǎn)固定不變。不是永遠(yuǎn)固定不變。p可變成本是指那些隨產(chǎn)品產(chǎn)量增減而成正比例變化可變成本是指那些隨產(chǎn)品產(chǎn)量增減而成正比例變化的各項(xiàng)成本。的各項(xiàng)成本。n例如，外購原材料費(fèi)、外購燃料和動力費(fèi)以及計(jì)件工資例如，外購原材料費(fèi)、外購燃料和動力費(fèi)以及計(jì)件工資

19、等。等。p有一些費(fèi)用，雖隨產(chǎn)量變化，但不成比例變化，稱有一些費(fèi)用，雖隨產(chǎn)量變化，但不成比例變化，稱為混合成本，或稱半可變成本和半固定成本，即同為混合成本，或稱半可變成本和半固定成本，即同時具有固定成本和變動成本的特征。時具有固定成本和變動成本的特征。n通常情況下，總是將混合成本進(jìn)一步分解為可變成本和通常情況下，總是將混合成本進(jìn)一步分解為可變成本和固定成本，并分別計(jì)入固定成本和生動成本總額之中來固定成本，并分別計(jì)入固定成本和生動成本總額之中來處理。處理。 4）機(jī)會成本）機(jī)會成本p是指將一種具有多種用途的有限（稀缺）是指將一種具有多種用途的有限（稀缺）資源用于某種特定用途時而放棄的其他用資源用于某

20、種特定用途時而放棄的其他用途的最高收益。途的最高收益。 p機(jī)會成本的概念是從有效利用有限資源的機(jī)會成本的概念是從有效利用有限資源的角度上提出來的，其目的是為我們確立一角度上提出來的，其目的是為我們確立一種科學(xué)的決策思維方法，幫助我們在現(xiàn)有種科學(xué)的決策思維方法，幫助我們在現(xiàn)有條件下做出最優(yōu)決策，即尋找出利用有限條件下做出最優(yōu)決策，即尋找出利用有限資源的最佳方案。資源的最佳方案。 p應(yīng)用機(jī)會成本的概念對方案進(jìn)行選擇時，應(yīng)該選應(yīng)用機(jī)會成本的概念對方案進(jìn)行選擇時，應(yīng)該選擇機(jī)會成本小于實(shí)際收入的那個方案。擇機(jī)會成本小于實(shí)際收入的那個方案。p例如，一筆資金可投資于例如，一筆資金可投資于A、B、C三個項(xiàng)目，

21、它三個項(xiàng)目，它們的年收益分別為們的年收益分別為100萬元、萬元、80萬元和萬元和125萬萬元。元。p通過研究比較資金所有者決定將資金投資到通過研究比較資金所有者決定將資金投資到A項(xiàng)項(xiàng)目，而放棄了目，而放棄了B項(xiàng)目和項(xiàng)目和C項(xiàng)目，則機(jī)會成本為項(xiàng)目，則機(jī)會成本為125萬元。萬元。n由于機(jī)會成本大于由于機(jī)會成本大于A項(xiàng)目的實(shí)際收益，則項(xiàng)目的實(shí)際收益，則A項(xiàng)目并不是項(xiàng)目并不是最佳方案。最佳方案。p而如果投資者最終選擇了而如果投資者最終選擇了C項(xiàng)目，而放棄了項(xiàng)目，而放棄了A項(xiàng)目項(xiàng)目和和B項(xiàng)目，則此時的機(jī)會成本為項(xiàng)目，則此時的機(jī)會成本為100萬元。萬元。n這時機(jī)會成本小于這時機(jī)會成本小于C項(xiàng)目的實(shí)際收益，

22、因此項(xiàng)目的實(shí)際收益，因此C項(xiàng)目是有項(xiàng)目是有效利用該筆資金的最佳方案。效利用該筆資金的最佳方案。p機(jī)會成本是經(jīng)濟(jì)分析與決策中的重要概念機(jī)會成本是經(jīng)濟(jì)分析與決策中的重要概念，正如西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為的那樣，經(jīng)濟(jì)學(xué)，正如西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為的那樣，經(jīng)濟(jì)學(xué)探討的核心問題是選擇和決策，而決策的探討的核心問題是選擇和決策，而決策的核心問題便是機(jī)會成本問題。核心問題便是機(jī)會成本問題。p對于每一個資源所有者來說，都應(yīng)該具備對于每一個資源所有者來說，都應(yīng)該具備機(jī)會成本的概念，使得各種資源都能用于機(jī)會成本的概念，使得各種資源都能用于最佳途徑，而做到資源的最優(yōu)配置。最佳途徑，而做到資源的最優(yōu)配置。5）沉沒成本）沉沒成本p指

23、過去已支付的與未來決策無關(guān)的成本。指過去已支付的與未來決策無關(guān)的成本。p沉沒成本是過去發(fā)生的，是目前決策不能改沉沒成本是過去發(fā)生的，是目前決策不能改變或在一定情況下無法補(bǔ)償?shù)某杀荆壳白兓蛟谝欢ㄇ闆r下無法補(bǔ)償?shù)某杀?，而目前決策所考慮的是未來可能發(fā)生的費(fèi)用及所能決策所考慮的是未來可能發(fā)生的費(fèi)用及所能達(dá)到的最好效果，因此在目前的決策中，不達(dá)到的最好效果，因此在目前的決策中，不用考慮沉沒成本，這也是在項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)分析中用考慮沉沒成本，這也是在項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)分析中應(yīng)遵循的一項(xiàng)原則。應(yīng)遵循的一項(xiàng)原則。 p不考慮沉沒成本并不會影響決策的正確性。不考慮沉沒成本并不會影響決策的正確性。 p提出沉沒成本的目的是提醒人們

24、在進(jìn)行一提出沉沒成本的目的是提醒人們在進(jìn)行一項(xiàng)新的決策時要向前看，不要因?yàn)槟切┮秧?xiàng)新的決策時要向前看，不要因?yàn)槟切┮鸦ㄙM(fèi)但不能收回的費(fèi)用去影響未來決策的花費(fèi)但不能收回的費(fèi)用去影響未來決策的正確性。正確性。p因此，沉沒成本和機(jī)會成本一樣，是培養(yǎng)因此，沉沒成本和機(jī)會成本一樣，是培養(yǎng)技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析與決策人員建立科學(xué)的決策技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析與決策人員建立科學(xué)的決策思維方法。建立和正確運(yùn)用沉沒成本的概思維方法。建立和正確運(yùn)用沉沒成本的概念對于任何一個決策人來說都是非常重要念對于任何一個決策人來說都是非常重要的。的。 3. 折舊費(fèi)折舊費(fèi)p折舊費(fèi)通常用下式計(jì)算：折舊費(fèi)通常用下式計(jì)算： n式中，式中，D為年折舊額；為

25、年折舊額；P0為固定資產(chǎn)原值或重為固定資產(chǎn)原值或重估值；估值；R為折舊期內(nèi)大修費(fèi)總和；為折舊期內(nèi)大修費(fèi)總和；F為拆除報廢為拆除報廢固定資產(chǎn)發(fā)生的費(fèi)用；固定資產(chǎn)發(fā)生的費(fèi)用；L為為殘值殘值；n為折舊年限。為折舊年限。nLFRPD04. 利潤利潤p企業(yè)的利潤由企業(yè)的利潤由產(chǎn)品銷售產(chǎn)品銷售利潤和利潤和非銷售非銷售利潤兩部分利潤兩部分構(gòu)成。構(gòu)成。 n產(chǎn)品銷售利潤包括：產(chǎn)品銷售利潤包括：p1）銷售商品利潤銷售商品利潤。它通常由兩部分利潤組成，即產(chǎn)出商品的。它通常由兩部分利潤組成，即產(chǎn)出商品的銷售利潤和期初和期末庫存商品的差額利潤。產(chǎn)品銷售利潤通銷售利潤和期初和期末庫存商品的差額利潤。產(chǎn)品銷售利潤通常按下式

26、計(jì)算：常按下式計(jì)算： 產(chǎn)品銷售利潤產(chǎn)品銷售利潤=銷售收入銷售收入- 銷售成本銷售成本-稅金稅金 p 2）其它銷售利潤其它銷售利潤。主要指來自不屬于商品的產(chǎn)品，如廢品、。主要指來自不屬于商品的產(chǎn)品，如廢品、回收品、農(nóng)副產(chǎn)品的銷售利潤，及勞務(wù)利潤。回收品、農(nóng)副產(chǎn)品的銷售利潤，及勞務(wù)利潤。 n非銷售利潤，主要指罰款、違約金、去年發(fā)生的今年非銷售利潤，主要指罰款、違約金、去年發(fā)生的今年入帳的利潤等。入帳的利潤等。 5. 稅金稅金p稅金按我國現(xiàn)行稅制主要有以下稅金按我國現(xiàn)行稅制主要有以下6類：類：n流轉(zhuǎn)稅類流轉(zhuǎn)稅類。包括增值稅、營業(yè)稅、消費(fèi)稅、關(guān)稅等。包括增值稅、營業(yè)稅、消費(fèi)稅、關(guān)稅等。n收益稅類收益稅

27、類。包括企業(yè)所得稅，個人所得稅等。包括企業(yè)所得稅，個人所得稅等。n資源稅類資源稅類。包括資源稅、城鎮(zhèn)土地使用稅等。包括資源稅、城鎮(zhèn)土地使用稅等。n農(nóng)業(yè)稅類農(nóng)業(yè)稅類。包括農(nóng)業(yè)稅、農(nóng)林特產(chǎn)稅、耕地占用稅、。包括農(nóng)業(yè)稅、農(nóng)林特產(chǎn)稅、耕地占用稅、契稅等。契稅等。n特定目的稅類特定目的稅類。包括固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅、城鄉(xiāng)。包括固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅、城鄉(xiāng)維護(hù)建設(shè)稅、教育附加費(fèi)、土地增值稅等。維護(hù)建設(shè)稅、教育附加費(fèi)、土地增值稅等。n財產(chǎn)和行為稅類財產(chǎn)和行為稅類。包括房產(chǎn)稅、車船使用稅、印花稅、。包括房產(chǎn)稅、車船使用稅、印花稅、宴席稅、屠宰稅等。宴席稅、屠宰稅等。 1-2 資金的時間價值及其等值計(jì)算資金的

28、時間價值及其等值計(jì)算p資金的時間價值是何含義？資金的時間價值是何含義？例例1：p某企業(yè)擬進(jìn)行項(xiàng)目投資。目前有兩個方案某企業(yè)擬進(jìn)行項(xiàng)目投資。目前有兩個方案可供選擇，具體數(shù)據(jù)如下表所示。如果其可供選擇，具體數(shù)據(jù)如下表所示。如果其他條件都相同，該企業(yè)應(yīng)選擇哪個方案呢？他條件都相同，該企業(yè)應(yīng)選擇哪個方案呢？年份年份0 01 12 23 3方案甲方案甲投資總額投資總額50005000年收益年收益200020003000300050005000方案乙方案乙投資總額投資總額50005000年收益年收益500050003000300020002000例例2：p某企業(yè)面臨一項(xiàng)目投資的決策。目前有兩某企業(yè)面臨一項(xiàng)

29、目投資的決策。目前有兩個方案可供選擇，具體數(shù)據(jù)如下表所示。個方案可供選擇，具體數(shù)據(jù)如下表所示。如果其他條件都相同，該企業(yè)應(yīng)選擇哪個如果其他條件都相同，該企業(yè)應(yīng)選擇哪個方案呢？方案呢？年份年份0 01 12 23 34 4方案丙方案丙投資總額投資總額10001000年收益年收益500500700700800800方案丁方案丁投資總額投資總額600600400400年收益年收益500500700700800800p時間就是金錢！時間就是金錢！p方案的優(yōu)劣不僅與資金的支出和收入的大方案的優(yōu)劣不僅與資金的支出和收入的大小有關(guān)，而且與發(fā)生的時間也密切相關(guān)。小有關(guān)，而且與發(fā)生的時間也密切相關(guān)。(一一)資金

30、的時間價值資金的時間價值p在不同時間付出或得到同樣數(shù)量的資金在在不同時間付出或得到同樣數(shù)量的資金在價值上是不相等的，這就是資金的時間價價值上是不相等的，這就是資金的時間價值。值。n資金具有時間價值是商品條件下的普遍規(guī)律。資金具有時間價值是商品條件下的普遍規(guī)律。n充分認(rèn)識和發(fā)揮資金時間價值對于提高經(jīng)濟(jì)效充分認(rèn)識和發(fā)揮資金時間價值對于提高經(jīng)濟(jì)效益有重要意義。益有重要意義。n衡量資金時間價值的尺度有：利息、盈利（凈衡量資金時間價值的尺度有：利息、盈利（凈收益）。收益）。p利息利息-銀行存款獲得的資金增值。銀行存款獲得的資金增值。p盈利盈利-把資金投入生產(chǎn)產(chǎn)生的資金增值。把資金投入生產(chǎn)產(chǎn)生的資金增值。

31、(二二)利息和利率利息和利率p利息利息是使用他人資金所附的費(fèi)用。是使用他人資金所附的費(fèi)用。p借款人付給貸款人超過原借款金額（本金）借款人付給貸款人超過原借款金額（本金）的部分叫的部分叫利息利息。Fn = P + In本利本利本金本金利息利息下標(biāo)下標(biāo)n-計(jì)算利息的周期數(shù)計(jì)算利息的周期數(shù)p利率利率是每單位計(jì)息周期的利息與本金之比。是每單位計(jì)息周期的利息與本金之比。n兩次計(jì)算利息的時間間隔稱為兩次計(jì)算利息的時間間隔稱為計(jì)息周期計(jì)息周期。一個計(jì)息周期的利息一個計(jì)息周期的利息%1001PIip單利計(jì)息：單利計(jì)息：僅用本金計(jì)息，利息不再生利。僅用本金計(jì)息，利息不再生利。p復(fù)利計(jì)息：復(fù)利計(jì)息：按本金和前期累

32、計(jì)利息總額之按本金和前期累計(jì)利息總額之和計(jì)算利息。和計(jì)算利息。)1 (niPFnnniPF)1 ( p若利率低，時間期限不長，本金數(shù)不大，若利率低，時間期限不長，本金數(shù)不大，兩者相別不大。兩者相別不大。p若三個因素增大，兩者差別顯著。若三個因素增大，兩者差別顯著。p復(fù)利計(jì)息符合資金再生產(chǎn)的實(shí)際情況，多復(fù)利計(jì)息符合資金再生產(chǎn)的實(shí)際情況，多為技術(shù)經(jīng)濟(jì)中采用。為技術(shù)經(jīng)濟(jì)中采用。(三三)現(xiàn)金流量和現(xiàn)金流量圖現(xiàn)金流量和現(xiàn)金流量圖1.現(xiàn)金流量（現(xiàn)金流量（CF）p對于一個特定的系統(tǒng)而言，投入的資金、對于一個特定的系統(tǒng)而言，投入的資金、花費(fèi)的支出、獲得的收益都可以看成是以花費(fèi)的支出、獲得的收益都可以看成是以貨

33、幣的形式體現(xiàn)的資金流出和資金流入。貨幣的形式體現(xiàn)的資金流出和資金流入。p在技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析中，把不同時間上發(fā)生的在技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析中，把不同時間上發(fā)生的資金流出和資金流入稱為資金流出和資金流入稱為現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量。p如果把資金時間價值計(jì)算的對象作為一個如果把資金時間價值計(jì)算的對象作為一個獨(dú)立的系統(tǒng)，那么，從該系統(tǒng)的角度看，獨(dú)立的系統(tǒng)，那么，從該系統(tǒng)的角度看，n凡是在某一時間上，流出系統(tǒng)的貨幣稱為現(xiàn)金凡是在某一時間上，流出系統(tǒng)的貨幣稱為現(xiàn)金流出（流出（CO）。）。n流入系統(tǒng)的貨幣稱為現(xiàn)金流入（流入系統(tǒng)的貨幣稱為現(xiàn)金流入（CI）。）。n同一時點(diǎn)上的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的差額稱為同一時點(diǎn)上的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出

34、的差額稱為凈現(xiàn)金流量（凈現(xiàn)金流量（NC）。）。2.現(xiàn)金流量圖現(xiàn)金流量圖p為了便于對一個系統(tǒng)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)評價和方案為了便于對一個系統(tǒng)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)評價和方案比較，反映系統(tǒng)和各技術(shù)方案現(xiàn)金流出、比較，反映系統(tǒng)和各技術(shù)方案現(xiàn)金流出、現(xiàn)金流入的大小和相應(yīng)的發(fā)生時間，可以現(xiàn)金流入的大小和相應(yīng)的發(fā)生時間，可以用一個平面坐標(biāo)系來反映該系統(tǒng)經(jīng)濟(jì)活動用一個平面坐標(biāo)系來反映該系統(tǒng)經(jīng)濟(jì)活動的全過程。的全過程。p現(xiàn)金流量圖：反映一個系統(tǒng)現(xiàn)金流出、現(xiàn)現(xiàn)金流量圖：反映一個系統(tǒng)現(xiàn)金流出、現(xiàn)金流入及其相應(yīng)發(fā)生時間的圖。金流入及其相應(yīng)發(fā)生時間的圖。n橫坐標(biāo)：年，橫坐標(biāo)：年，0為考察起點(diǎn)，為考察起點(diǎn)，n為終點(diǎn)，每個點(diǎn)表示該為終點(diǎn)，每個點(diǎn)表

35、示該年年末及下年年初。年年末及下年年初。n縱坐標(biāo)：現(xiàn)金流量，箭頭向上表示現(xiàn)金流入系統(tǒng)，正縱坐標(biāo)：現(xiàn)金流量，箭頭向上表示現(xiàn)金流入系統(tǒng)，正現(xiàn)金流量。箭頭向下表示流出系統(tǒng)，負(fù)現(xiàn)金流量。現(xiàn)金流量。箭頭向下表示流出系統(tǒng)，負(fù)現(xiàn)金流量。0 01 12 23 3n n20002000250025003000300050005000F F(四四)計(jì)算資金時間價值的方法計(jì)算資金時間價值的方法p1.基本概念基本概念n1）現(xiàn)值）現(xiàn)值Pn2）終值）終值F（將來值、未來值）（將來值、未來值）n3）等額序列值或等額年金）等額序列值或等額年金An4）折現(xiàn)率）折現(xiàn)率in5）期數(shù)）期數(shù)nn6）資金等值）資金等值1）現(xiàn)值）現(xiàn)值Pp

36、Present value：發(fā)生在某一特定時間序：發(fā)生在某一特定時間序列起點(diǎn)的現(xiàn)金流量。列起點(diǎn)的現(xiàn)金流量。p現(xiàn)值也稱本金?，F(xiàn)值也稱本金。2）終值）終值FpFuture value：發(fā)生在某一特定時間序：發(fā)生在某一特定時間序列終點(diǎn)的現(xiàn)金流量。列終點(diǎn)的現(xiàn)金流量。p也稱為將來值、未來值。也稱為將來值、未來值。3）等額序列值）等額序列值A(chǔ)pAnnuity：發(fā)生在某一特定時間序列各計(jì)：發(fā)生在某一特定時間序列各計(jì)算期末（不包括零期）并且金額大小相等算期末（不包括零期）并且金額大小相等的現(xiàn)金流量序列。一般假定在各期期末實(shí)的現(xiàn)金流量序列。一般假定在各期期末實(shí)現(xiàn)?，F(xiàn)。p也稱等額年金。也稱等額年金。4）折現(xiàn)率）折

37、現(xiàn)率ipinterest：在把某一特定時間內(nèi)各計(jì)算期：在把某一特定時間內(nèi)各計(jì)算期末的現(xiàn)金流量計(jì)算為現(xiàn)值、終值和等額年末的現(xiàn)金流量計(jì)算為現(xiàn)值、終值和等額年金時所使用的利率。金時所使用的利率。p也稱利率。也稱利率。p折現(xiàn)率反映了對未來貨幣價值所作的估量。折現(xiàn)率反映了對未來貨幣價值所作的估量。n如果采用一個高的折現(xiàn)率，則將來的貸幣價值被較大如果采用一個高的折現(xiàn)率，則將來的貸幣價值被較大地折扣；地折扣；n如選用一個低的折現(xiàn)率，則將來的貨幣價值被折扣得如選用一個低的折現(xiàn)率，則將來的貨幣價值被折扣得小一些。小一些。n例如折現(xiàn)率為例如折現(xiàn)率為10%，則第，則第10年末的年末的1元錢就相當(dāng)于現(xiàn)元錢就相當(dāng)于現(xiàn)在

38、的在的0.385元；當(dāng)折現(xiàn)率為元；當(dāng)折現(xiàn)率為5%時，就是時，就是0.614元。元。p社會平均的資金收益率各國不等，一般為公債利社會平均的資金收益率各國不等，一般為公債利率與平均風(fēng)險利率之和。率與平均風(fēng)險利率之和。5）期數(shù)）期數(shù)np在利息計(jì)算中，它是指計(jì)算利息的次數(shù)。在利息計(jì)算中，它是指計(jì)算利息的次數(shù)。p在經(jīng)濟(jì)分析中，它一般代表工程項(xiàng)目的壽在經(jīng)濟(jì)分析中，它一般代表工程項(xiàng)目的壽命，也就是工程服務(wù)的時間長度。命，也就是工程服務(wù)的時間長度。6）資金等值）資金等值p處于不同時刻的兩筆資金，貨幣面額不同，處于不同時刻的兩筆資金，貨幣面額不同，但考慮時間價值后，其實(shí)際資金相等，則但考慮時間價值后，其實(shí)際資金

39、相等，則該兩筆資金等值。該兩筆資金等值。n例：若年利率例：若年利率10%，今年的，今年的100元就等值于元就等值于一年后的一年后的110元。元。p作用：使不同地點(diǎn)的現(xiàn)金流量在一定利率作用：使不同地點(diǎn)的現(xiàn)金流量在一定利率條件下具有可比性。條件下具有可比性。2.資金等值的計(jì)算資金等值的計(jì)算 p資金等值的計(jì)算公式與資金等值的計(jì)算公式與復(fù)利復(fù)利的計(jì)算公式相的計(jì)算公式相同。同。p根據(jù)支付方式和等值換算時點(diǎn)的不同，有根據(jù)支付方式和等值換算時點(diǎn)的不同，有三種基本形式：三種基本形式：n一次性支付一次性支付n等額分付等額分付 n等差分付等差分付1）一次性支付）一次性支付p分析系統(tǒng)的現(xiàn)金流量（無論流入或流出），分

40、析系統(tǒng)的現(xiàn)金流量（無論流入或流出），均在一個時點(diǎn)上一次性支付。均在一個時點(diǎn)上一次性支付。p有兩種計(jì)算公式有兩種計(jì)算公式 ：n一次支付終值公式一次支付終值公式n一次支付現(xiàn)值公式一次支付現(xiàn)值公式一次支付終值公式一次支付終值公式p已知現(xiàn)值求終值：現(xiàn)在投資已知現(xiàn)值求終值：現(xiàn)在投資P元，折現(xiàn)率為元，折現(xiàn)率為i，第，第n年末，其終值年末，其終值F為多少？為多少？ n系數(shù)系數(shù)(1+i)n稱為一次支付的終值系數(shù)稱為一次支付的終值系數(shù)niPF)1( 一次支付現(xiàn)值公式一次支付現(xiàn)值公式p已知終值已知終值F求現(xiàn)值求現(xiàn)值P，為一次支付終值公式，為一次支付終值公式的逆運(yùn)算。的逆運(yùn)算。n系數(shù)系數(shù) 稱為一次支付的現(xiàn)值系數(shù)稱為

41、一次支付的現(xiàn)值系數(shù)p注意：一次支付現(xiàn)值系數(shù)和一次終值系數(shù)注意：一次支付現(xiàn)值系數(shù)和一次終值系數(shù)互為倒數(shù)?；榈箶?shù)。nniFiFP )1()1(1ni )1(p例例1 1：某企業(yè)向銀行借款：某企業(yè)向銀行借款400400萬元，年利率萬元，年利率10%10%，借期三年，問屆時應(yīng)還銀行的本利，借期三年，問屆時應(yīng)還銀行的本利和是多少。和是多少。 p解：這是求終值問題，即三年后歸還銀行解：這是求終值問題，即三年后歸還銀行的本利和應(yīng)與現(xiàn)在的借款金額等值，折現(xiàn)的本利和應(yīng)與現(xiàn)在的借款金額等值，折現(xiàn)率就是銀行利率。率就是銀行利率。 )(4 .532331. 1400)01. 01(400)1(3萬元 niPFp例例

42、2 2：某熱電廠十年后的總利潤估計(jì)可達(dá)：某熱電廠十年后的總利潤估計(jì)可達(dá)18001800萬元，年折現(xiàn)率為萬元，年折現(xiàn)率為12%12%，問它與初期，問它與初期的多少金額等值？的多少金額等值？ p解：解：)(6 .5793220. 01800 )12. 01(11800)1(110萬元 niFPp一次支付終值系數(shù)和現(xiàn)值系數(shù)都與一次支付終值系數(shù)和現(xiàn)值系數(shù)都與i和和n有有關(guān)。關(guān)。p一次支付終值系數(shù)通常用符號一次支付終值系數(shù)通常用符號(F/P，i，n)表示。表示。p一次支付現(xiàn)值系數(shù)通常用符號一次支付現(xiàn)值系數(shù)通常用符號(P/F，i，n)表示。表示。p它們均制成了表格，可由它們均制成了表格，可由i，n查表求得

43、上查表求得上述述1.331和和0.3220。 2)等額分付等額分付p現(xiàn)金的流入或流出在多個連續(xù)時點(diǎn)上發(fā)生，現(xiàn)金的流入或流出在多個連續(xù)時點(diǎn)上發(fā)生，且數(shù)額相等，屬等額分付。如工廠的年運(yùn)且數(shù)額相等，屬等額分付。如工廠的年運(yùn)行費(fèi)和年收入等。行費(fèi)和年收入等。n（1）等額分付終值公式）等額分付終值公式 n（2）等額分付償債資金公式）等額分付償債資金公式 n（3）等值分付現(xiàn)值公式）等值分付現(xiàn)值公式n（4）等額分付資本回收公式）等額分付資本回收公式 等額分付終值公式等額分付終值公式 p若若等額等額流入或流出金額為流入或流出金額為A，折現(xiàn)率為，折現(xiàn)率為i，計(jì)算年限為計(jì)算年限為n，因最后一筆等額年值與終值，因最后

44、一筆等額年值與終值發(fā)生在同一時點(diǎn)上，故此筆等額年值應(yīng)不發(fā)生在同一時點(diǎn)上，故此筆等額年值應(yīng)不計(jì)利息，由此得計(jì)算公式為：計(jì)利息，由此得計(jì)算公式為：n符號為符號為(F/A,i,n) iiAFn1)1(等額分付終值系數(shù)等額分付終值系數(shù)p例：某電廠集資，每股每年末交例：某電廠集資，每股每年末交4000元，元，連續(xù)連續(xù)5年，若年利率為年，若年利率為10%，問第，問第5年末，年末，每股得本利和為多少。每股得本利和為多少。 )(24400105. 64000 1 . 01)1 . 01(40001)1(5萬元 iiAFn等額分付償債資金公式等額分付償債資金公式p等額分付償債資金公式是等額分付償債資金公式是等額

45、等額分付終值公分付終值公式的逆運(yùn)算，其原意指，為了支付式的逆運(yùn)算，其原意指，為了支付n年后到年后到期的一筆債務(wù)，每年應(yīng)預(yù)先存取多少等額期的一筆債務(wù)，每年應(yīng)預(yù)先存取多少等額年值，作為償債的準(zhǔn)備金。年值，作為償債的準(zhǔn)備金。n符號為符號為(A/F,i,n) 1)1(niiFA等額分付償債基金系數(shù)等額分付償債基金系數(shù)p例：某廠欲積累一筆資金用于例：某廠欲積累一筆資金用于3年后購置一年后購置一條流水生產(chǎn)線，該預(yù)算需條流水生產(chǎn)線，該預(yù)算需400萬元，銀行萬元，銀行利率為利率為12%，為每年末至少應(yīng)存款多少？，為每年末至少應(yīng)存款多少？ )(6 .117294. 0400 1)12. 01(12. 04001

46、)1(3萬元 niiFA等值分付現(xiàn)值公式等值分付現(xiàn)值公式p將一系列等額年值按給定的折現(xiàn)率將一系列等額年值按給定的折現(xiàn)率i和計(jì)息和計(jì)息期數(shù)期數(shù)n轉(zhuǎn)換為現(xiàn)值的總和，即可求得分付現(xiàn)轉(zhuǎn)換為現(xiàn)值的總和，即可求得分付現(xiàn)值公式。值公式。n符號為符號為(P/A,i,n) nniiiAP)1(1)1(等額分付現(xiàn)值系數(shù)等額分付現(xiàn)值系數(shù)p例：有一加熱爐，若加裝空氣預(yù)熱器，需例：有一加熱爐，若加裝空氣預(yù)熱器，需投資投資5萬元，使用壽命期為萬元，使用壽命期為10年，因?yàn)楣?jié)年，因?yàn)楣?jié)約燃煤，可使加熱爐運(yùn)行費(fèi)每年減少約燃煤，可使加熱爐運(yùn)行費(fèi)每年減少9000元，若折現(xiàn)率為元，若折現(xiàn)率為12%，不計(jì)期末殘值，這，不計(jì)期末殘值，

47、這項(xiàng)改革是否值得。項(xiàng)改革是否值得。p解：每年節(jié)約解：每年節(jié)約9000元，就相當(dāng)于收益，將元，就相當(dāng)于收益，將其換算到現(xiàn)值，如大于投資其換算到現(xiàn)值，如大于投資5萬元，就值得萬元，就值得改造，否則得不償失。改造，否則得不償失。 p值得投資改造。值得投資改造。5000050805650. 59000 )12. 01(12. 01)12. 01(9000)1(1)1(1010 nniiiAP等額分付資本回收公式等額分付資本回收公式p等額分付資本回收是指目前投資等額分付資本回收是指目前投資P元，利率元，利率i，在，在n年內(nèi)，每年末要等額回收多少，才年內(nèi)，每年末要等額回收多少，才能連本帶利回收全部資金。能

48、連本帶利回收全部資金。n它是等額分付現(xiàn)值公式的逆運(yùn)算。它是等額分付現(xiàn)值公式的逆運(yùn)算。n符號為符號為(A/P,i,n) 1)1()1(nniiiPA等額分付資本回收系數(shù)等額分付資本回收系數(shù)p例：某市擬建一煤氣廠，初期投資例：某市擬建一煤氣廠，初期投資2000萬萬元，工程預(yù)計(jì)元，工程預(yù)計(jì)4年建成，第年建成，第5年初投產(chǎn)，估年初投產(chǎn)，估計(jì)使用壽命為計(jì)使用壽命為9年，若不計(jì)期末殘值，折現(xiàn)年，若不計(jì)期末殘值，折現(xiàn)率為率為12%，須在使用期內(nèi)回收其全部投資，須在使用期內(nèi)回收其全部投資，問每年末應(yīng)回收多少等額年值。問每年末應(yīng)回收多少等額年值。p解：現(xiàn)金流量圖為解：現(xiàn)金流量圖為 0 1 2 3 4 5 6 1

49、2 13 0 1 2 3 4 5 6 12 13 P P F注意：此問題不是等值問題，前注意：此問題不是等值問題，前4年沒有資年沒有資金回收，第金回收，第5年末才開始回收，故不能直接年末才開始回收，故不能直接用前面的公式，需將期初現(xiàn)值換算成第用前面的公式，需將期初現(xiàn)值換算成第4年年末的等值資金，再用前面的公式計(jì)算，末的等值資金，再用前面的公式計(jì)算，9年年的等額回收資金。的等額回收資金。 0 1 2 3 4 5 6 12 13 0 1 2 3 4 5 6 12 13 P P )(8 .590 1877. 05174. 12000 )9%,12,/)(4%,12,/(2000 ),/)(,/(萬元

50、 PAPFniPAniPFPA3）等差分付）等差分付p等差序列的現(xiàn)金流量圖等差序列的現(xiàn)金流量圖p現(xiàn)金流序列是連續(xù)的，而數(shù)額為等差數(shù)列現(xiàn)金流序列是連續(xù)的，而數(shù)額為等差數(shù)列時，稱之為等差序列現(xiàn)金流。時，稱之為等差序列現(xiàn)金流。n如工廠設(shè)備維護(hù)費(fèi)，隨設(shè)備服務(wù)年限增長，而如工廠設(shè)備維護(hù)費(fèi)，隨設(shè)備服務(wù)年限增長，而逐年增加，增加的費(fèi)用通常為常量。逐年增加，增加的費(fèi)用通常為常量。0 1 2 3 n-2 n-1 n 0 1 2 3 n-2 n-1 n G G 2G 2G (n-3)G (n-3)G (n-2)G (n-2)G (n-1)G (n-1)G p（1）等差系列終值公式）等差系列終值公式p（2）等差系列

51、現(xiàn)值公式）等差系列現(xiàn)值公式等差系列終值公式等差系列終值公式p為便于推導(dǎo)，規(guī)定現(xiàn)金流量從第二年末開為便于推導(dǎo)，規(guī)定現(xiàn)金流量從第二年末開始按等差變額始按等差變額G逐年增加，終止于第逐年增加，終止于第n年末。年末。n符號為符號為(F/G,i,n) niiiGFn1)1(等差系列終值系數(shù)等差系列終值系數(shù)等差系列現(xiàn)值公式等差系列現(xiàn)值公式p將終值公式求得的終值乘以一次支付現(xiàn)值將終值公式求得的終值乘以一次支付現(xiàn)值系數(shù)，即可求得等差系列現(xiàn)值公式系數(shù)，即可求得等差系列現(xiàn)值公式 。n符號為符號為(P/G,i,n) niiiiGiFPnnn1)1()1()1(1等差系列現(xiàn)值系數(shù)等差系列現(xiàn)值系數(shù)p例：某人第一年末向銀

52、行存款例：某人第一年末向銀行存款1000元，以元，以后后9年每年年末遞增年每年年末遞增200元，年利率元，年利率10%，求這個等差序列現(xiàn)金流量折算的等額年金求這個等差序列現(xiàn)金流量折算的等額年金A為多少？為多少？ 解：已知解：已知A1=1000，G=200，i=10%，n=10元1 .17457255. 32001000)10%,10,/(2001000),/(1 GAniGAGAAp例：某節(jié)能改造工程分三期完成，開始時例：某節(jié)能改造工程分三期完成，開始時投入投入2000萬元，萬元，3年后又投入年后又投入500萬年，萬年，5年后再投入年后再投入1000萬元，若投資回報率為萬元，若投資回報率為6%

53、，問經(jīng)過多少年其投資回報總額可達(dá)，問經(jīng)過多少年其投資回報總額可達(dá)10000萬元。萬元。 p解：此題為已知投資回報率、投資量和最解：此題為已知投資回報率、投資量和最后需回收的資金，求回收所需的年限，但后需回收的資金，求回收所需的年限，但為不等額流入和流出。為不等額流入和流出。p其現(xiàn)金流量圖為：其現(xiàn)金流量圖為：p將每次投資折算為終值，即將每次投資折算為終值，即n-1 n n-1 n 0 1 2 3 4 50 1 2 3 4 5P P0 0 P P3 3 F FP P5 5 ),/(),/(),/(530niPFPniPFPniPFPF p已知終值為已知終值為10000萬元，利率為萬元，利率為6%，

54、故，故 p此時此時n為未知數(shù)，各系數(shù)均不能查表得知，為未知數(shù)，各系數(shù)均不能查表得知，只能采用試算法，即預(yù)先假定只能采用試算法，即預(yù)先假定n值試算，最值試算，最后得：后得：n即即20年才能得到一個億的回報。年才能得到一個億的回報。 )5%,6 ,/(1000 )3%,6 ,/(500)%,6 ,/(200010000 nPFnPFnPF年69.19 np例：如果年利率為例：如果年利率為6%，按復(fù)利計(jì)息。，按復(fù)利計(jì)息。p1.假定在假定在2008年年1月月1日投資日投資1000元，元，問到問到2018年年1月月1日將積累多少元？日將積累多少元？ 解：已知：解：已知：P=1000,i=6%,n=10;

55、求求Fp2.為了在為了在2018初積累初積累1791元，問在元，問在2012年初必須投入資金多少元？年初必須投入資金多少元？ 解：已知：解：已知：F=1791,i=6%,n=6;求求P元179179. 11000)10%,6 ,/( PFPF元1263705. 01791)6%,6 ,/( FPFPp3.2012年初的年初的1263元，換算到元，換算到2005年年初的現(xiàn)值為多少元？初的現(xiàn)值為多少元？ 解：已知：解：已知：F=1263,i=6%,n=7;求求Pp4.在在2005年初投資年初投資840元，在元，在10年內(nèi)每年內(nèi)每年年末按等額提款，并在第年年末按等額提款，并在第10年末提款后年末提款后全部資金回收，一點(diǎn)不剩，問每年可提款全部資金回收，一點(diǎn)不剩，問每年可提款多少元？多少元？ 解：已知：解：已知：P=840,i=6%,n=10;求求A元840665. 01263)7%,6 ,/( FPFP元1 .1141359. 0840)10%,6 ,/( PAPAp5.假設(shè)從假設(shè)從2005年開始在年開