第四章—工程經(jīng)濟(jì)學(xué)

1、1第第 四章四章 工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)第四章第四章2財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的基本知識(shí) 一：概念 建設(shè)工程經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)：從經(jīng)濟(jì)是否合理的角度來(lái)考察一個(gè)建設(shè)項(xiàng)目是否可行 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)是在國(guó)家現(xiàn)行財(cái)稅制度和價(jià)格體系的前提下,從項(xiàng)目的角度出發(fā)（角度）,計(jì)算項(xiàng)目范圍內(nèi)的財(cái)務(wù)效益和費(fèi)用（方法）,分析項(xiàng)目的盈利能力和清償能力（內(nèi)容）,評(píng)價(jià)項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上的可行性（目的）。32：財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的分類(lèi)（1）財(cái)務(wù)分析可分為融資前分析和融資后分析融資前分析初步分析考察盈利能力是否可行融資后分析詳細(xì)分析分析償債能力和財(cái)務(wù)生存能 力進(jìn)一步分析項(xiàng)目是否可行 （2）分析順序融資前分析融資后分析4財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的順序熟悉建設(shè)項(xiàng)目的基本情況收集、整理和

2、計(jì)算有關(guān)技術(shù)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)資料與參數(shù)（分析依據(jù)）根據(jù)基礎(chǔ)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)資料編制各基本財(cái)務(wù)報(bào)表（匯總數(shù)據(jù)得報(bào)表）財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)不確定性分析(盈虧平衡分析和敏感性分析)編寫(xiě)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)報(bào)告(可研)5第二節(jié)：財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)一:財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)結(jié)果的準(zhǔn)確性基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的可靠性 指標(biāo)體系的合理性 6二:財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的指標(biāo)體系7更加全面的分類(lèi)財(cái)務(wù)分析確定性分析盈利能力分析靜態(tài)分析投資收益率總投資收益率資本金凈利潤(rùn)率靜態(tài)投資回收期動(dòng)態(tài)分析財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值率動(dòng)態(tài)投資回收期償債能力分析利息備付率償債備付率借款償還期資產(chǎn)負(fù)債率流動(dòng)比率速動(dòng)比率不確定性分析盈虧平衡分析敏感性分析8財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（NPV）1：概念財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（NPV）是反映

3、投資方案在計(jì)算期內(nèi)盈利能力的動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)2：計(jì)算公式 ntttiCOCINPV001ntntttttiCOiCINPV000011現(xiàn)金流入現(xiàn)值和現(xiàn)金流出現(xiàn)值和實(shí)質(zhì)：將項(xiàng)目建設(shè)期內(nèi)的凈現(xiàn)金流量利用基準(zhǔn)折現(xiàn)率折到期初。盈利能力指標(biāo)的計(jì)算9判斷準(zhǔn)則：0NPV項(xiàng)目可接受；0NPV項(xiàng)目不可接受為什么？10凈現(xiàn)值計(jì)算示例年 份012345CIt300300300300300COt1000NCFt CIt COt-1000300300300300300（ 1 i） t1 0.9091 0.8264 0.7513 0.6830 0.6209NCFt（ 1 i） t-1000 272.73 247.93 225

4、.39 204.90 186.28 NCFt（ 1 i） t-1000-727.27-479.34-253.94 -49.04 137.2411上例中 i =10% , NPV137.24亦可列式計(jì)算： NPV1000300（P/A ，10 ，5） 10003003.791137.2412 注意 1：NPV0不一定代表項(xiàng)目賺錢(qián)；NPV0C：IRR= icD：IRR ic 48例題三對(duì)于常規(guī)投資方案，若投資項(xiàng)目的NPV(18%)0，則必有（）A：NPV（20%）0B：IRR18%C：靜態(tài)投資回收期等于方案的計(jì)算期D：NPVR（18%）149例4 對(duì)同一個(gè)建設(shè)工程項(xiàng)目而言，若A、B兩個(gè)具有常規(guī)現(xiàn)金

5、流量的方案，其凈現(xiàn)值NPV（i）aNPV（i）b，則下列哪項(xiàng)正確？A IRRAIRRBB IRRA=IRRBC IRRAIRRB D IRRA和IRRB關(guān)系不確定50對(duì)于一個(gè)特定的投資方案，若基準(zhǔn)收益率變大，則（ ）。A財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值與財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率均減小B財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值與財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率均增大C財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值減小，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率不變D財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值增大，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率減小51 投資回收期 投資回收期也稱(chēng)返本期 （Pay back period ）,是兼顧項(xiàng)目獲利能力和項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)指標(biāo)。 （投資回收期越短，表明項(xiàng)目獲利能力越強(qiáng)，項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)越小） （1）靜態(tài)投資回收期（2）動(dòng)態(tài)投資回收期 52靜態(tài)投資回收期 項(xiàng)

6、目靜態(tài)投資回收期（Pt）是在不考慮資金時(shí)間價(jià)值的條件下，以項(xiàng)目的凈收益回收其總投資（包括建設(shè)投資和流動(dòng)資金）所需要的時(shí)間，一般以年為單位。tPttCOCI00)(53 1：特殊情況 當(dāng)項(xiàng)目建成投產(chǎn)后各年的凈收益 ( 即凈現(xiàn)金流量 ) 均相同時(shí)，靜態(tài)投資回收期的計(jì)算公式如下 PtI/A 式中 I 總投資； A 每年的凈收益， 即A（CI-CO）t具體計(jì)算又分以下兩種情況：542（一般情況）：累計(jì)法 當(dāng)項(xiàng)目建成技產(chǎn)后各年的凈收益不相同時(shí)，靜態(tài)投資回收期可根據(jù)累計(jì)凈現(xiàn)金流量求得, 也就是在項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表中累計(jì)凈現(xiàn)金流量由負(fù)值變?yōu)榱愕臅r(shí)點(diǎn)。其計(jì)算公式為：Pt=（累計(jì)凈現(xiàn)金流量出現(xiàn)正值的年份1）（上

7、一年累計(jì)凈現(xiàn)金流量的絕對(duì)值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量）55課堂練習(xí)用累計(jì)法計(jì)算下表中的靜態(tài)投資回收期t/年01234567(CI-CO)t-10 -555888856判斷準(zhǔn)則 若PtPc，則方案可以考慮接受； 若PtPc，則方案是不可行的。PC為行業(yè)的基準(zhǔn)靜態(tài)投資回收期57動(dòng)態(tài)投資回收期 動(dòng)態(tài)投資回收期是把項(xiàng)目各年的凈現(xiàn)金流量按基準(zhǔn)收益率折成現(xiàn)值之后再累加，再來(lái)推算投資回收期，這是它與靜態(tài)投資回收期的根本區(qū)別 0)1 ()(0tPttctiCOCI58具體計(jì)算（累計(jì)計(jì)算法）Pt=（累計(jì)凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值出現(xiàn)正值的年份1）（上一年累計(jì)凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值的絕對(duì)值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值）例 P6459判斷準(zhǔn)則（補(bǔ)充）P

8、tPc（基準(zhǔn)動(dòng)態(tài)投資回收期）時(shí)，說(shuō)明項(xiàng)目（或方案）是可行的；Pt Pc時(shí)，則項(xiàng)目（或方案）不可行，應(yīng)予拒絕。601：優(yōu)點(diǎn)（補(bǔ)充） 投資回收期指標(biāo)容易理解，計(jì)算也比較簡(jiǎn)便（相對(duì)于IRR而言） 在一定程度上顯示了資本的周轉(zhuǎn)速度。 對(duì)于那些技術(shù)上更新迅速的項(xiàng)目或資金相當(dāng)短缺的項(xiàng)目或未來(lái)的情況很難預(yù)測(cè)而投資者又非常關(guān)心資金補(bǔ)償?shù)捻?xiàng)目，采用投資回收期評(píng)價(jià)特別有適用意義。 資本周轉(zhuǎn)速度愈快，回收期愈短，風(fēng)險(xiǎn)愈小，項(xiàng)目抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)。 優(yōu)劣61缺點(diǎn)： 投資回收期 ( 包括靜態(tài)和動(dòng)態(tài)技資回收期 ) 沒(méi)有全面地考慮技資方案整個(gè)計(jì)算期內(nèi)現(xiàn)金流量 即只考慮回收之前的效果，不能反映投資回收之后的情況，故無(wú)法準(zhǔn)確衡量方案

9、在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)的經(jīng)濟(jì)效果。它只能作為輔助評(píng)價(jià)指標(biāo) 62 思考：針對(duì)同一個(gè)建設(shè)工程項(xiàng)目而言，動(dòng)態(tài)投資回收期和靜態(tài)投資回收期哪個(gè)值更大？為什么？ 從靜態(tài)投資回收期和動(dòng)態(tài)投資回收期的大小比較，能得出什么結(jié)論？63 注意動(dòng)態(tài)投資回收期、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值和財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率之間的關(guān)系0)1 ()(0tPttctiCOCInttctiCOCIFNPV0)1 ()(ntttFIRRCOCIFIRRFNPV00)1()()(1：不要混淆計(jì)算642：把握三者關(guān)系（動(dòng)態(tài)指標(biāo)的一致性問(wèn)題）Ptn，則NPV0，IRRic Ptn，則NPV0，IRRicPtn，則NPV0，IRRic65 也就是說(shuō)，對(duì)一個(gè)常規(guī)項(xiàng)目現(xiàn)金流量而言，用

10、動(dòng)態(tài)投資回收期、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率這三個(gè)指標(biāo)中的任意一個(gè)去判斷該項(xiàng)目不可行的話，那么用剩下兩個(gè)指標(biāo)判斷也不可行，反之亦然。66課堂練習(xí)與計(jì)算靜態(tài)投資回收期無(wú)關(guān)的量是（ ）。A現(xiàn)金流入 B現(xiàn)金流出C凈現(xiàn)金流量 D基準(zhǔn)收益率與計(jì)算動(dòng)態(tài)投資回收期無(wú)關(guān)的量是（ ）。A現(xiàn)金流入 B現(xiàn)金流出 C項(xiàng)目壽命期 D基準(zhǔn)收益率67當(dāng)財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率大于基準(zhǔn)收益率時(shí)，一定有（ ）。A動(dòng)態(tài)投資回收期小于項(xiàng)目的計(jì)算期 B財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值等于零C財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值大于零 D靜態(tài)投資回收期小于項(xiàng)目的計(jì)算期E財(cái)務(wù)凈年值小于零 若基準(zhǔn)收益率等于方案的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率，則有（ ）。A動(dòng)態(tài)投資回收期等于方案的壽命周期B方案的凈現(xiàn)值大于零 C方案

11、的凈現(xiàn)值等于零D方案的凈現(xiàn)值小于零 E動(dòng)態(tài)投資回收期大于方案的壽命周期68投資收益率投資收益率 投資收益率是衡量投資方案獲利水平的評(píng)價(jià)指標(biāo)，它是投資方案建成投產(chǎn)達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力后一個(gè)正常生產(chǎn)年份的年凈收益額與方案投資的比率。它表明投資方案在正常生產(chǎn)年份中，單位投資每年所創(chuàng)造的年凈收益額。 對(duì)生產(chǎn)期內(nèi)各年的凈收益額變化幅度較大的方案，可計(jì)算生產(chǎn)期年平均凈收益額與投資的比率。 為什么要考慮達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力后的正常生產(chǎn)年份？%100IAR69二、判別準(zhǔn)則二、判別準(zhǔn)則 將計(jì)算出的投資收益率（R）與所確定的基準(zhǔn)投資收益率（Rc）進(jìn)行比較：若RRc，則方案可以考慮接受若RRc，則方案是不可以接受的 基準(zhǔn)收

12、益率在這里作為外生變量考慮70三、投資收益率的細(xì)化三、投資收益率的細(xì)化根據(jù)分析的目的不同，投資收益率又具體分為總投資收益率和資本金凈利潤(rùn)率。 （一）總投資收益率（ROI）總投資收益率表示總投資的盈利水平，按下式計(jì)算：%100TIEBITROI EBIT項(xiàng)目正常年份的年息稅前利潤(rùn)或運(yùn)營(yíng)期內(nèi)年平 均息稅前利潤(rùn)； 息稅前利潤(rùn)即利潤(rùn)在未扣除利息和稅前的利潤(rùn)，利潤(rùn)即扣除掉了利息但還沒(méi)上稅的部分，凈利潤(rùn)即再扣除所得稅的部分。 （注意把握三種利潤(rùn)的概念）TI項(xiàng)目總投資（包括建設(shè)投資、建設(shè)期貸款利息和全部流動(dòng)資金 71（二）項(xiàng)目資本金凈利潤(rùn)率（ROE）項(xiàng)目資本金凈利潤(rùn)率表示項(xiàng)目資本金的盈利水平，按下式計(jì)算 %

13、100ECNPROENP項(xiàng)目正常年份的年凈利潤(rùn)或運(yùn)營(yíng)期內(nèi)年平均凈利潤(rùn)； EC項(xiàng)目資本金（即會(huì)計(jì)中的實(shí)收資本、注冊(cè)資金）補(bǔ)充會(huì)計(jì)相關(guān)知識(shí)72靜態(tài)會(huì)計(jì)要素形成過(guò)程靜態(tài)會(huì)計(jì)要素形成過(guò)程靜態(tài)會(huì)計(jì)要素靜態(tài)會(huì)計(jì)要素企業(yè)資金投資者債權(quán)人所有者權(quán)益負(fù)債資金占用存貨機(jī)器設(shè)備原材料資產(chǎn)資金來(lái)源73數(shù)量關(guān)系 資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益靜態(tài)會(huì)計(jì)要素靜態(tài)會(huì)計(jì)要素74所有者權(quán)益的構(gòu)成內(nèi)容實(shí)收資本（有限責(zé)任公司股本：股份有限公司） 是指投資者按照企業(yè)章程或合同、協(xié)議的約定，實(shí)際投入企業(yè)的資本金，也就是企業(yè)收到的投資者在企業(yè)注冊(cè)資本或股本中所占份額的出資資本公積（1）是指企業(yè)收到投資者出資額超出其在企業(yè)注冊(cè)資本或股本中所占份額的

14、部分，也就是“資本（股本）溢價(jià)”部分，（2）還包括直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失；（增加或減少資本公積）盈余公積 是指企業(yè)按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定從稅后利潤(rùn)（凈利潤(rùn)）中提取的公積金，包括法定盈余公積和任意盈余公積等未分配利潤(rùn) 是指企業(yè)待分配或留待以后年度分配的利潤(rùn)75運(yùn)用：對(duì)于工程建設(shè)方案而言，若總投資收益率或資本金凈利潤(rùn)率高于同期銀行利率，適度舉債是有利的。反之，過(guò)高的負(fù)債比率將損害企業(yè)和投資者的利益。 所以總投資收益率或資本金凈利潤(rùn)率指標(biāo)不僅可以用來(lái)衡量工程建設(shè)方案的獲利能力，還可以作為工程建設(shè)籌資決策參考的依據(jù)。 76 股份有限公司溢價(jià)發(fā)行股票籌集的資金超過(guò)股票面值的溢價(jià)收入應(yīng)（）。A. 計(jì)入資

15、本公積 B. 計(jì)入盈余公積C. 增加為注冊(cè)資本 D. 作為利得課堂練習(xí)77優(yōu)劣優(yōu)劣 投資收益率（R）指標(biāo)經(jīng)濟(jì)意義明確、直觀，計(jì)算簡(jiǎn)便，在一定程度上反映了投資效果的優(yōu)劣 , 可適用于各種投資規(guī)模。 不足 1：沒(méi)有考慮投資收益的時(shí)間因素，忽視了資金具有時(shí)間價(jià)值的重要性； 2：指標(biāo)的計(jì)算主觀隨意性太強(qiáng)，正常生產(chǎn)年份的選擇比較困難，其確定帶有一定的不確定性和人為因素。 可進(jìn)行盈余管理78償債能力指標(biāo)償債能力指標(biāo) 一、償債資金來(lái)源一、償債資金來(lái)源根據(jù)國(guó)家現(xiàn)行財(cái)稅制度的規(guī)定，貸款還本的資金來(lái)源主要包括：（一）可用于歸還借款的利潤(rùn)特指未分配利潤(rùn)（二）固定資產(chǎn)折舊（三）無(wú)形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)攤銷(xiāo)費(fèi)（四）其他還款資

16、金 （補(bǔ)充）利潤(rùn)分配順序：彌補(bǔ)以前年度虧損彌補(bǔ)以前年度虧損 提取企業(yè)公積金提取企業(yè)公積金 向投資者分配的利潤(rùn)或股利向投資者分配的利潤(rùn)或股利 未分配利潤(rùn)未分配利潤(rùn) 79固定資產(chǎn)折舊和無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)等費(fèi)用怎么用來(lái)償還債務(wù)？思考80二、還款方式二、還款方式 （一）國(guó)外（含境外）借款的還款方式采用等額還本付息，或等額還本利息照付兩種方法。 （二）國(guó)內(nèi)借款的還款方式按照先貸先還、后貸后還，利息高的先還、利息低的后還的順序。 81 1：等額還本付息 貸款的本金總額與利息總額相加，然后平均分?jǐn)偟竭€款期限的每個(gè)月中。作為還款人，每個(gè)月還給銀行固定金額，但每月還款額中的本金比重逐月遞增、利息比重逐月遞減2：等額還

17、本，利息照付 這種還款方式將本金分?jǐn)偟矫總€(gè)月內(nèi)，同時(shí)付清上一還款日至本次還款 日之間的利息3：借款人在開(kāi)始還貸時(shí)，每月負(fù)擔(dān)比等額本息要重。但是，隨著時(shí)間推移，還款負(fù)擔(dān)便會(huì)逐漸減輕。這種還款方式相對(duì)同樣期限的等額本息法，總的利息支出較低。 兩種還款方式的說(shuō)明82課堂思考:1：哪種還款方式還款總額及利息支付的較少？2：若是你向銀行按揭貸款買(mǎi)房，你會(huì)選擇哪種貸款方式？83償債能力分析償債能力分析償債能力指標(biāo)主要有 1：借款償還期 2：利息備付率 3：償債備付率 4：資產(chǎn)負(fù)債率5：流動(dòng)比率 6：速動(dòng)比率 84（一）借款償還期（一）借款償還期該指標(biāo)在國(guó)家發(fā)改委建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)（第三版）中已取消

18、！dPttrdBRDBI10)(85（二）利息備付率（二）利息備付率（ICR） 1概念利息備付率也稱(chēng)已獲利息倍數(shù)，指項(xiàng)目在借款償還期內(nèi)各年可用于支付利息的息稅前利潤(rùn)（EBIT）與當(dāng)期應(yīng)付利息（PI）的比值。其表達(dá)式為：利息備付率（ICR）稅息前利潤(rùn)（EBIT）/計(jì)入總成本費(fèi)用的應(yīng)付利息（PI）息稅前利潤(rùn)（EBIT）即利潤(rùn)總額與計(jì)人總成本費(fèi)用的利息費(fèi)用之和。三大利潤(rùn)一定要熟悉862判別準(zhǔn)則 利息備付率應(yīng)分年計(jì)算，它表示使用項(xiàng)目稅息前利潤(rùn)償付利息的保證倍率。 對(duì)于正常經(jīng)營(yíng)的項(xiàng)目，利息備付率應(yīng)當(dāng)大于1，否則，表示項(xiàng)目的付息能力保障程度不足。尤其是當(dāng)利息備付率低于1 時(shí)，表示項(xiàng)目沒(méi)有足夠資金支付利息，

19、償債風(fēng)險(xiǎn)很大。 根據(jù)我國(guó)企業(yè)歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)分析，一般情況下，利息備付率不宜低于2 87（三）償債備付率（三）償債備付率（DSCR）1概念 償債備付率指項(xiàng)目在借款償還期內(nèi)，各年可用于還本付息的資金 （EBITDA-TAX）與當(dāng)期應(yīng)還本付息金額（PD）的比值。 其表達(dá)式為： 償債備付率（DSCR）（息稅前利潤(rùn)+折舊+攤銷(xiāo)-企業(yè)所得稅）/當(dāng)年還本付息金額式中EBITDA 息稅前利潤(rùn)加折舊和攤銷(xiāo) TAX 企業(yè)所得稅882判別準(zhǔn)則 償債備付率應(yīng)分年計(jì)算，它表示可用于還本付息的資金償還借款本息的保證倍率。正常情況應(yīng)當(dāng)大于1。當(dāng)該指標(biāo)小于一時(shí)，表當(dāng)年資金不足以?xún)斶€貸款，應(yīng)通過(guò)短期借款償還已到期的債務(wù)。根據(jù)我國(guó)

20、企業(yè)歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)分析，一般情況下，償債備付率不宜低于 1.3。89資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率 資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額理論基礎(chǔ)：資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益資產(chǎn)負(fù)債率是指企業(yè)負(fù)債總額對(duì)資產(chǎn)總額的比率關(guān)系，它既能反映企業(yè)利用債權(quán)人提供資金進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的能力，也能反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的程度，是綜合反映企業(yè)償債能力的重要指標(biāo) 90 從企業(yè)債權(quán)人角度看，資產(chǎn)負(fù)債率越低，說(shuō)明企業(yè)償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人的權(quán)益就越有保障。 從企業(yè)所有者和經(jīng)營(yíng)者角度看，通常希望該指標(biāo)高些，這樣一方面有利于籌集資金擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，另一方面有利于利用財(cái)務(wù)杠桿增加所有者獲利能力。 但資產(chǎn)負(fù)債率過(guò)高，反過(guò)來(lái)又會(huì)影響企業(yè)的籌資能力。因此，一般地說(shuō)，

21、該指標(biāo)為50%比較合適，有利于風(fēng)險(xiǎn)與收益的平衡；91如果該指標(biāo)大于100%，表明企業(yè)已經(jīng)資不抵債，視為達(dá)到破產(chǎn)警戒線。 勘誤？921:根據(jù)我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則基本準(zhǔn)則規(guī)定，資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、收入、費(fèi)用和利潤(rùn)是企業(yè)會(huì)計(jì)的六大會(huì)計(jì)要素。 一） 資產(chǎn) 資產(chǎn)是指過(guò)去的交易或者事項(xiàng)形成的、由企業(yè)擁有或控制的、預(yù)期會(huì)給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的資源?！咎卣?】資產(chǎn)一定是過(guò)去的交易或事項(xiàng)形成的，未來(lái)計(jì)劃購(gòu)買(mǎi)或生產(chǎn)的資產(chǎn)不屬于企業(yè)的資產(chǎn)?！咎卣?】資產(chǎn)必須是企業(yè)擁有或控制的資源；其中控制的資產(chǎn)是指的企業(yè)融資租賃形成的資產(chǎn)，融資租賃形成的資產(chǎn)作為企業(yè)自有固定資產(chǎn)進(jìn)行處理?！咎卣?】資產(chǎn)必須能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益，不能

22、為企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的資源不能確認(rèn)為企業(yè)的資產(chǎn)（本質(zhì)特征）相關(guān)會(huì)計(jì)知識(shí)補(bǔ)充93資產(chǎn)分類(lèi)流動(dòng)性包括的內(nèi)容1.流動(dòng)資產(chǎn) 庫(kù)存現(xiàn)金、銀行存款、交易性金融資產(chǎn)、應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)和存貨【提示】存貨，是指企業(yè)在日?；顒?dòng)中持有以備出售的產(chǎn)成品或商品、處在生產(chǎn)過(guò)程中的在產(chǎn)品、在生產(chǎn)過(guò)程或提供勞務(wù)過(guò)程中耗用的材料和物料，包括原材料、周轉(zhuǎn)材料、在產(chǎn)品、半產(chǎn)品、產(chǎn)成品、商品以及委托加工物資等。2.非流動(dòng)資產(chǎn) 長(zhǎng)期股權(quán)投資、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和長(zhǎng)期待攤費(fèi)用等 【提示1】固定資產(chǎn)，是指企業(yè)為生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)、出租或經(jīng)營(yíng)管理而持有的，使用壽命超過(guò)一個(gè)會(huì)計(jì)年度的有形資產(chǎn)?！咎崾?】無(wú)形資產(chǎn)，是指企業(yè)擁有或控制的、沒(méi)有實(shí)物形態(tài)的可辨認(rèn)非貨幣性資產(chǎn)，包括專(zhuān)利權(quán)、非專(zhuān)利技術(shù)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)等。94負(fù)債的分類(lèi) 按照需要償還的時(shí)間限制包括的內(nèi)容1.流動(dòng)負(fù)債 包括短期借款、應(yīng)付