金融企業(yè)會計9

1、廈門大學(xué)管理學(xué)院金融企業(yè)會計1第三篇 非銀行金融企業(yè)會計第第8章章 基金管理公司的會計核算基金管理公司的會計核算廈門大學(xué)管理學(xué)院金融企業(yè)會計28.1 證券投資基金概述o 證券投資基金證券投資基金：指一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合證券投資方法，即通過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人基金托管人托管，由基金管理人基金管理人管理和運用資金，從事股票、債券等金融工具投資。o 證券投資基金的分類證券投資基金的分類 根據(jù)基金單位是否可以增加或贖回，基金可以分為開放開放式基金式基金和封閉式基金封閉式基金。 開放式基金開放式基金（open-end funds）：在國外又叫共同基金（mutual fun

2、ds），指基金發(fā)起人在設(shè)立基金時，基金份額的總規(guī)模不固定，可視投資者的需求，隨時向投資者出售基金份額，并可應(yīng)投資者要求贖回發(fā)行在外的基金份額的一種基金運作方式。廈門大學(xué)管理學(xué)院金融企業(yè)會計38.1 證券投資基金概述 封閉式基金封閉式基金（close-end funds）：與開放式基金共同構(gòu)成了基金的兩種運作方式，是指基金發(fā)起人在設(shè)立基金時，限定了基金單位的發(fā)行總額，籌足總額后，基金即宣告成立，并進(jìn)行封閉，在一定時期內(nèi)不再接受新的投資的一種基金運作方式。 開放式基金與封閉式基金的區(qū)別開放式基金與封閉式基金的區(qū)別基金規(guī)模的可變性不同基金單位的買賣方式不同基金單位的買賣價格形成方式不同基金的投資策略

3、不同廈門大學(xué)管理學(xué)院金融企業(yè)會計48.1 證券投資基金概述 開放式基金的申購對象開放式基金的申購對象 一般而言，開放式基金適合四類投資者購買：把證券投資作為副業(yè)，又沒有時間關(guān)顧的投資者；有意進(jìn)行證券投資，但缺乏證券知識的投資者；風(fēng)險承受能力較低的證券投資者；期望獲取較為長期穩(wěn)定收益、不追求暴富的投資者。 根據(jù)組織形式的不同，基金可以分為契約型基金契約型基金和公司公司型基金型基金。 契約型基金契約型基金：又稱信托型基金，契約型基金本身不成立公司，一般由基金管理公司、基金托管機構(gòu)和投資者簽訂基金契約，并依據(jù)基金契約發(fā)行受益憑證設(shè)立基金并運作。廈門大學(xué)管理學(xué)院金融企業(yè)會計58.1 證券投資基金概述

4、公司型基金公司型基金：指一種專門的股份公司，公司依法成立，以盈利為目的、通過發(fā)行股票將集中起來的資本投資于各種有價證券的投資機構(gòu)。 契約型基金與公司型基金的區(qū)別契約型基金與公司型基金的區(qū)別法律依據(jù)不同法律依據(jù)不同：信托法 公司法法人資格不同法人資格不同：不具有法人資格 具有法人資格的股份有限公司投資者的地位不同投資者的地位不同：作為受益人沒有發(fā)言權(quán) 具有股東投票權(quán)融資渠道不同融資渠道不同：不能向銀行借款 可以法人資格向銀行借款經(jīng)營財產(chǎn)的依據(jù)不同經(jīng)營財產(chǎn)的依據(jù)不同：憑借基金契約經(jīng)營 依據(jù)公司章程經(jīng)營廈門大學(xué)管理學(xué)院金融企業(yè)會計68.1 證券投資基金概述 根據(jù)基金經(jīng)營目標(biāo)的不同，基金可以分為積極成

5、長型基積極成長型基金金、成長型基金成長型基金、成長及收入型基金成長及收入型基金、平衡型基金平衡型基金、收收入型基金入型基金等。積極成長型基金積極成長型基金：也稱為高成長型基金、最大成長投資基金，這類基金把追求最大化資本利得作為其投資目標(biāo)，當(dāng)期收入不在其考慮范圍之內(nèi)，通常投資風(fēng)險很大。成長型基金成長型基金：又稱為長期成長基金，這類基金追求資本的長期增值，因此基金將資產(chǎn)主要投資于資信好，具有資本增值潛力的已經(jīng)運轉(zhuǎn)良好的公司。成長及收入型基金成長及收入型基金：以既能提高當(dāng)期收入又能實現(xiàn)資本長期成長為目標(biāo)，兼顧長期資本增值與穩(wěn)定的股利收入。廈門大學(xué)管理學(xué)院金融企業(yè)會計78.1 證券投資基金概述平衡型基

6、金平衡型基金：指具有多重投資目標(biāo)的投資基金。這類基金主要有三個投資目標(biāo)：確保投資者的投資本金、支付當(dāng)期收入、資本與收入的長期成長。收入型基金收入型基金：不以資本增值為其目標(biāo)，它追求能為投資者帶來高水平的當(dāng)期收入。其主要投資對象是能帶來穩(wěn)定收入的各種證券。 根據(jù)投資對象的不同，基金可以分為股票基金股票基金、債券基債券基金金、貨幣市場基金貨幣市場基金、期貨基金期貨基金和期權(quán)基金期權(quán)基金。股票基金股票基金：以股票為主要投資對象的基金，包括優(yōu)先股和普通股。根據(jù)股票基金所投資的股票內(nèi)容不同，可以將股票基金劃歸到積極成長型基金、成長型基金和成長及收入型基金中。廈門大學(xué)管理學(xué)院金融企業(yè)會計88.1 證券投資

7、基金概述債券基金債券基金：以債券為投資對象的基金。一般情況下，債券基金會定期派息，基金回報率比較穩(wěn)定，但是債券基金風(fēng)險較低，其回報率往往也比較低。貨幣市場基金貨幣市場基金：指在貨幣市場上，以短期有價證券作為投資對象的一種基金。該基金主要投資于短期貨幣工具如國庫券、政府短期債券、商業(yè)票據(jù)、銀行可轉(zhuǎn)讓存單等短期有價證券。期貨基金期貨基金：以各類期貨合約為主要投資對象的一種基金。期貨是一種高收益、高風(fēng)險的投資方式，具有較強的投機性，因而期貨基金具有高風(fēng)險、高收益的特點。期權(quán)基金期權(quán)基金：指以期權(quán)為主要投資對象的基金。期權(quán)基金風(fēng)險較小，其投資目的是為獲取最大的當(dāng)期收入。廈門大學(xué)管理學(xué)院金融企業(yè)會計98

8、.1 證券投資基金概述o 證券投資基金的當(dāng)事人 任何類型的基金都具有以下四個方面的當(dāng)事人：基金發(fā)基金發(fā)起人起人、基金持有人基金持有人、基金管理人基金管理人和基金托管人基金托管人。 基金發(fā)起人基金發(fā)起人基金發(fā)起人是以基金的設(shè)立和組建為目的，采取必要的措施和步驟來設(shè)立和組建基金的法人。契約型基金的發(fā)起人在基金成立后一般成為該基金的管理人，或者組建一家專門的基金管理公司來管理該基金，發(fā)起人則成為該基金管理公司的主要股東。公司型基金中，發(fā)起人是基金管理公司的主體，它發(fā)行股票籌措資金，股東就是基金持有人。在我國，基金發(fā)起人主要是按照國家有關(guān)規(guī)定設(shè)立的證券公司、信托投資公司、基金管理公司。廈門大學(xué)管理學(xué)院

9、金融企業(yè)會計108.1 證券投資基金概述 基金持有人基金持有人基金持有人是基金單位的持有者，他們是基金投資人，是基金資產(chǎn)的最終擁有人，享有基金資產(chǎn)的一切權(quán)益，并對此資產(chǎn)負(fù)有限責(zé)任。 基金管理人基金管理人基金管理人是根據(jù)法律、法規(guī)及基金章程或基金契約的規(guī)定，運用基金資產(chǎn)，憑借專門的知識與經(jīng)驗，進(jìn)行科學(xué)的投資組合決策，以期所管理的基金資產(chǎn)不斷增值，使基金持有人獲得盡可能多收益的機構(gòu)。在我國，基金設(shè)立后一般委托基金管理公司進(jìn)行管理。基金管理公司是適應(yīng)契約型基金的操作而產(chǎn)生的基金經(jīng)營機構(gòu)。廈門大學(xué)管理學(xué)院金融企業(yè)會計118.1 證券投資基金概述 基金托管人基金托管人經(jīng)批準(zhǔn)設(shè)立的基金，應(yīng)當(dāng)委托商業(yè)銀行商

10、業(yè)銀行作為基金托管人托管基金資產(chǎn)。目的是為了保障廣大投資者的權(quán)益，防止基金資產(chǎn)挪作他用?；鸬慕M織必須實行經(jīng)營與保管嚴(yán)格分開的原則經(jīng)營與保管嚴(yán)格分開的原則。根據(jù)這一原則，基金管理公司只負(fù)責(zé)基金的日常管理和操作，對投資者提供基金買賣和咨詢服務(wù)，下達(dá)投資決策指令。作為基金托管人的商業(yè)銀行，必須設(shè)有專門的基金托管部。基金托管人必須將其托管的基金與托管人的自有資產(chǎn)嚴(yán)格分開，對不同基金分別設(shè)置賬戶，實行分賬管理，根據(jù)基金管理公司的指令對基金資產(chǎn)進(jìn)行處理。廈門大學(xué)管理學(xué)院金融企業(yè)會計128.2 證券投資基金發(fā)行與贖回的核算o 證券投資基金的發(fā)行核算 基金發(fā)行：指證券投資基金發(fā)起人向投資者推銷基金單位、募集

11、資金的活動。按選擇的投資者不同，基金發(fā)行可以分為公募發(fā)行和私募發(fā)行。按是否通過券商或其他中介機構(gòu)發(fā)行，基金發(fā)行可以分為自辦發(fā)行和代理發(fā)行。按是否通過與證券交易所的交易系統(tǒng)發(fā)行，基金發(fā)行可以分為網(wǎng)上發(fā)行和網(wǎng)下發(fā)行。按發(fā)行價格與票面面值的關(guān)系，基金發(fā)行可以分為溢價發(fā)行、平價發(fā)行和折價發(fā)行。廈門大學(xué)管理學(xué)院金融企業(yè)會計138.2 證券投資基金發(fā)行與贖回的核算 基金管理公司對所管理的基金以基金作為會計核算主體基金作為會計核算主體，獨立建賬、獨立核算，不同基金之間在名冊登記、賬戶設(shè)置、資金劃撥、賬簿記錄等方面都是相互獨立的。 基金發(fā)行時，專門設(shè)置“實收基金實收基金”科目來反映實際收到的基金單位發(fā)行總額。

12、 具體地，基金募集發(fā)行期結(jié)束，按照實際收到的金額， 借：銀行存款 貸：實收基金廈門大學(xué)管理學(xué)院金融企業(yè)會計148.2 證券投資基金發(fā)行與贖回的核算o 開放式基金的申購和贖回核算 基金凈值和基金單位資產(chǎn)凈值的計算基金凈值和基金單位資產(chǎn)凈值的計算 基金資產(chǎn)凈值基金資產(chǎn)凈值是指在某一基金估值時點上，對全部基金資產(chǎn)進(jìn)行估值的總市值扣除總負(fù)債以后的余額，即基金單位持有人的權(quán)益。 基金單位資產(chǎn)凈值是每一基金單位所代表的基金資產(chǎn)的凈值?；饐挝毁Y產(chǎn)凈值=（總資產(chǎn)-總負(fù)債）/基金單位總數(shù)廈門大學(xué)管理學(xué)院金融企業(yè)會計158.2 證券投資基金發(fā)行與贖回的核算 開放式基金申購的核算開放式基金申購的核算開放式基金成立

13、初期，需要有較長一段時間逐步依市場狀況完成持股布局，所以在基金契約和招募說明書一般都規(guī)定有只接受申購，不辦理贖回的期限，這一期間稱作封閉期封閉期，但封閉期最長不得超過3個月。基金管理人應(yīng)該在收到投資人申購、贖回申請之日起3個工作日內(nèi)，對該交易的有效性進(jìn)行確認(rèn)。申購費用=申購金額*申購費率 凈申購金額=申購金額-申購費用 申購份數(shù)=凈申購金額/申購當(dāng)日基金單位資產(chǎn)凈值廈門大學(xué)管理學(xué)院金融企業(yè)會計168.2 證券投資基金發(fā)行與贖回的核算基金申購確認(rèn)日，按有效申購款，基金申購確認(rèn)日，按有效申購款， 借：應(yīng)收申購款 貸：實收基金 未實現(xiàn)利得 損益平準(zhǔn)金當(dāng)進(jìn)行款項交割時，當(dāng)進(jìn)行款項交割時， 借：銀行存款

14、 貸：應(yīng)收申購款 目前，我國基金申購采取t+1交割方式交割方式，即在基金申購確認(rèn)日的第二天進(jìn)行款項的交割。廈門大學(xué)管理學(xué)院金融企業(yè)會計178.2 證券投資基金發(fā)行與贖回的核算 開放式基金贖回的核算開放式基金贖回的核算基金贖回是按份額贖回份額贖回，即投資者在提出贖回申請時是按賣出的份額提出申請，而不是按賣出的金額提出。贖回總額=贖回份數(shù)*贖回當(dāng)日基金單位凈值 贖回費用=贖回總額*贖回費率 凈贖回金額=贖回總額-贖回費用基金管理公司應(yīng)當(dāng)在接受基金投資人有效申請之日起7個工作日支付贖回款項，尚未支付之前作為“應(yīng)付贖回款應(yīng)付贖回款”入賬。開放式基金按規(guī)定收取的贖回費，其中（1）基本手續(xù)費部分歸辦理贖回

15、業(yè)務(wù)的機構(gòu)所有，尚未支付之前作為應(yīng)付贖回費入賬；（2）贖回費在扣除基本手續(xù)費后的余額歸基金所有，作為其他收入入賬。廈門大學(xué)管理學(xué)院金融企業(yè)會計188.2 證券投資基金發(fā)行與贖回的核算基金贖回確認(rèn)日，基金贖回確認(rèn)日， 借：實收基金 損益平準(zhǔn)金 未實現(xiàn)利得 貸：應(yīng)付贖回款 應(yīng)付贖回費XX銀行 其他收入贖回費支付投資人贖回款時，支付投資人贖回款時， 借：應(yīng)付贖回款 貸：銀行存款廈門大學(xué)管理學(xué)院金融企業(yè)會計198.3 證券投資基金投資的核算o 股票投資的核算 購入股票的核算購入股票的核算 買入股票成交日，買入股票成交日， 借：股票投資XX股票 貸：證券清算款XX交易所 應(yīng)付傭金XX交易所 資金交收日，

16、資金交收日， 借：證券清算款XX交易所 貸：結(jié)算備付金XX交易所廈門大學(xué)管理學(xué)院金融企業(yè)會計208.3 證券投資基金投資的核算 賣出股票的核算賣出股票的核算 賣出股票成交日，賣出股票成交日， 借：證券清算款XX交易所 貸：股票投資XX股票 應(yīng)付傭金XX交易所 股票差價收入 資金交收日，資金交收日， 借：結(jié)算備付金XX交易所 貸：證券清算款XX交易所廈門大學(xué)管理學(xué)院金融企業(yè)會計218.3 證券投資基金投資的核算 持有期間分派股票股利、現(xiàn)金股利和配股權(quán)證的核算持有期間分派股票股利、現(xiàn)金股利和配股權(quán)證的核算 派發(fā)股票股利時派發(fā)股票股利時，僅需要在“股票投資”賬戶“數(shù)量”欄進(jìn)行記錄。 因持有股票而享有

17、配股權(quán)時，因持有股票而享有配股權(quán)時，(1) 從配股除權(quán)日起到配股確認(rèn)日止，按市價高于配股價的差額逐日進(jìn)行估值， 借：配股權(quán)證XX股票 貸：未實現(xiàn)利得(2) 向證券交易所確認(rèn)配股時， 借：股票投資XX股票 貸：證券清算款XX交易所廈門大學(xué)管理學(xué)院金融企業(yè)會計228.3 證券投資基金投資的核算 借：未實現(xiàn)利得 貸：配股權(quán)證XX股票(3) 實際支付配股款時，實際支付配股款時， 借：證券清算款XX交易所 貸：結(jié)算備付金XX交易所派發(fā)現(xiàn)金股利時，在除權(quán)日確認(rèn)股利收入，派發(fā)現(xiàn)金股利時，在除權(quán)日確認(rèn)股利收入， 借：應(yīng)收股利XX股票 貸：股利收入實際收到現(xiàn)金股利時，實際收到現(xiàn)金股利時， 借：結(jié)算備付金XX交易

18、所 貸：應(yīng)收股利XX股票廈門大學(xué)管理學(xué)院金融企業(yè)會計238.3 證券投資基金投資的核算o 債券投資的核算 買入債券的核算買入債券的核算買入上市債券時買入上市債券時 借：債券投資XX債券 貸：證券清算款XX交易所 應(yīng)收利息應(yīng)收XX債券利息買入非上市債券時買入非上市債券時 借：債券投資XX債券 應(yīng)收利息應(yīng)收XX債券利息 貸：銀行存款廈門大學(xué)管理學(xué)院金融企業(yè)會計248.3 證券投資基金投資的核算購買新發(fā)行的國債時購買新發(fā)行的國債時(1) 根據(jù)根據(jù)承購合同，按國債面值，承購合同，按國債面值， 借：債券投資XX國債 貸：其他應(yīng)付款(2) 實際付款時，實際付款時， 借：其他應(yīng)付款 貸：銀行存款 賣出債券的核算賣出債券的核算賣出上市債券時賣出上市債券時 借：證券清算款XX交易所 貸：債券投資XX債券 應(yīng)收利息應(yīng)收XX債券利息 債券差價收入廈門大學(xué)管理學(xué)院金融企業(yè)會計258.3 證券投資基金投資的核算賣出非上市債券時賣出非上市債券時 借：銀行存款 貸：債券投資XX債券 應(yīng)收利息應(yīng)收XX債券利息 債券差價收入持有國債到期時，按實際收到的本息，持有國債到期時，按實際收到的本息， 借：銀行存款 貸：債券投資XX債券 應(yīng)收利息應(yīng)收XX債券利息廈門大學(xué)管理學(xué)院金融企業(yè)會計268.3 證券投資基金投資的核算o 對