第二章財(cái)務(wù)報(bào)表分析基礎(chǔ)：上市公司年報(bào)

1、第二章第二章 財(cái)務(wù)報(bào)表分析基礎(chǔ)財(cái)務(wù)報(bào)表分析基礎(chǔ)上市公司年報(bào)解讀上市公司年報(bào)解讀上市公司信息披露體系年報(bào)業(yè)績提前分析年報(bào)業(yè)績常規(guī)分析基本面選股思路課程提綱課程提綱課程提綱上市公司信息披露體系年報(bào)業(yè)績提前分析年報(bào)業(yè)績常規(guī)分析基本面選股思路基本面選股思路課程提綱課程提綱課程提綱季報(bào)季報(bào)配股說明書配股說明書年報(bào)年報(bào)臨時(shí)報(bào)告臨時(shí)報(bào)告中報(bào)中報(bào)股份變動(dòng)公告股份變動(dòng)公告上市公司信息披露體系上市公司信息披露體系信息披露每個(gè)會(huì)計(jì)年度第3個(gè)月，第9個(gè)月結(jié)束后的一個(gè)月內(nèi)編制完成并披露季報(bào)季報(bào)每個(gè)會(huì)計(jì)年度的上半年結(jié)束之日起2個(gè)月內(nèi)中報(bào)中報(bào)每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束之日起4個(gè)月內(nèi)年報(bào)年報(bào) 第一季度季度報(bào)告的披露時(shí)間不得早于第一季度

2、季度報(bào)告的披露時(shí)間不得早于上一年度年度報(bào)告的披露時(shí)間上一年度年度報(bào)告的披露時(shí)間上市公司信息披露體系上市公司信息披露體系 信息查詢途徑：信息查詢途徑： 上交所：上交所：http:/http:/ 深交所：深交所：http:/ 巨潮咨詢網(wǎng)：巨潮咨詢網(wǎng)：http:/ 一、三季報(bào)：一、三季報(bào)： 如果上市公司預(yù)測(cè)全年累計(jì)凈利潤可能為虧損，或者與上一年同比會(huì)發(fā)生大幅度變動(dòng)，應(yīng)當(dāng)在其第三季度報(bào)告中，予以披露并說明原因。 中小板上市公司中小板上市公司必須在每年第三季度報(bào)告中，對(duì)全年業(yè)績作出預(yù)測(cè) 蘇寧電器002024 華芳紡織600273（年報(bào)公布后公司公司20092009年凈利潤為年凈利潤為-3954.95-3

3、954.95萬元，同比暴減萬元，同比暴減1423.76%1423.76%；）春江水暖鴨先知春江水暖鴨先知三季報(bào)，業(yè)績預(yù)告，業(yè)績快報(bào)三季報(bào)，業(yè)績預(yù)告，業(yè)績快報(bào)春江水暖鴨先知春江水暖鴨先知三季報(bào)，業(yè)績預(yù)告，業(yè)績快報(bào)三季報(bào)，業(yè)績預(yù)告，業(yè)績快報(bào) 二、業(yè)績預(yù)告：二、業(yè)績預(yù)告： 上市公司若符合下列兩項(xiàng)條件之一，必須對(duì)全年業(yè)績進(jìn)行預(yù)告（每年每年1111月月1 1日日來年來年1 1月月3131日之間日之間） 1.預(yù)計(jì)全年業(yè)績將出現(xiàn)虧損、實(shí)現(xiàn)扭虧為盈或者與上年相比業(yè)績出現(xiàn)大幅變動(dòng)（上升或下降50%以上） 2.在會(huì)計(jì)年度結(jié)束后1個(gè)月內(nèi)，經(jīng)上市公司財(cái)務(wù)核算或初步審計(jì)確認(rèn)，公司全年經(jīng)營業(yè)績將出現(xiàn)虧損、實(shí)現(xiàn)扭虧為盈、與

4、上年同期相比業(yè)績出現(xiàn)大幅變動(dòng)（上升或下降50%以上） 業(yè)績預(yù)告：招商證券600999春江水暖鴨先知春江水暖鴨先知三季報(bào)，業(yè)績預(yù)告，業(yè)績快報(bào)三季報(bào)，業(yè)績預(yù)告，業(yè)績快報(bào) 三、業(yè)績快報(bào)（非強(qiáng)制性要求）： 1.上市公司全年業(yè)績被提前泄露，或者因業(yè)績傳聞導(dǎo)致公司股票異常波動(dòng)的情況下，必須披露 2.中小板上市公司年報(bào)預(yù)約披露時(shí)間在3月或4月，公司應(yīng)當(dāng)在2月底前披露業(yè)績快報(bào) 中航重機(jī)600765春江水暖鴨先知春江水暖鴨先知三季報(bào)，業(yè)績預(yù)告，業(yè)績快報(bào)三季報(bào)，業(yè)績預(yù)告，業(yè)績快報(bào) 金太陽網(wǎng)上交易專業(yè)版F10維賽特財(cái)經(jīng) 春江水暖鴨先知春江水暖鴨先知三季報(bào)，業(yè)績預(yù)告，業(yè)績快報(bào)三季報(bào)，業(yè)績預(yù)告，業(yè)績快報(bào)上市公司信息披露

5、體系年報(bào)業(yè)績提前分析年報(bào)業(yè)績常規(guī)分析基本面選股思路基本面選股思路課程提綱課程提綱課程提綱年報(bào)要點(diǎn)年報(bào)要點(diǎn)年報(bào)要點(diǎn)分析一年報(bào)要點(diǎn)分析一重點(diǎn)提示重點(diǎn)提示 一、重要提示：四段述 一、重要提示：四段述（st科龍000921）年報(bào)要點(diǎn)分析一年報(bào)要點(diǎn)分析一重點(diǎn)提示重點(diǎn)提示第一段是監(jiān)管人員的說明，如當(dāng)年科龍因財(cái)務(wù)造假，被證監(jiān)會(huì)查處，對(duì)于05年的年報(bào)，一些獨(dú)立董事和監(jiān)事表示了不同意見，應(yīng)該引起投資者注意年報(bào)要點(diǎn)分析年報(bào)要點(diǎn)分析 一、重要提示： 審計(jì)報(bào)告類型標(biāo)準(zhǔn)無保留意見審計(jì)報(bào)告非標(biāo)準(zhǔn)意見審計(jì)報(bào)告帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的無保留意見審計(jì)報(bào)告保留意見的審計(jì)報(bào)告否定意見的審計(jì)報(bào)告無法表示意見的審計(jì)報(bào)告三年內(nèi)無法公開增發(fā)，配股，

6、發(fā)行可轉(zhuǎn)債年報(bào)要點(diǎn)分析年報(bào)要點(diǎn)分析 一、重要提示：年報(bào)要點(diǎn)分析二年報(bào)要點(diǎn)分析二公司基本情況公司基本情況 二、公司基本情況簡介（金太陽網(wǎng)上交易專業(yè)版公司概況）年報(bào)要點(diǎn)分析三年報(bào)要點(diǎn)分析三-主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及指標(biāo)（重點(diǎn)）主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及指標(biāo)（重點(diǎn)） %（金太陽網(wǎng)上交易專業(yè)版F10財(cái)務(wù)分析）年報(bào)要點(diǎn)分析三年報(bào)要點(diǎn)分析三-主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及指標(biāo)（重點(diǎn)）主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及指標(biāo)（重點(diǎn)） 毛利率企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的體現(xiàn)（大于30%） 毛利率=（營業(yè)收入-營業(yè)支出）營業(yè)收入 暴利企業(yè)類型 時(shí)來運(yùn)轉(zhuǎn)型（房地產(chǎn)，礦產(chǎn)等） 水到渠成型（酒類，旅游，醫(yī)藥，根據(jù)持久性）年報(bào)要點(diǎn)分析三年報(bào)要點(diǎn)分析三-主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及指標(biāo)（重點(diǎn)）主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)

7、及指標(biāo)（重點(diǎn)） 毛利率企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的體現(xiàn) 毛利率=（營業(yè)收入-營業(yè)支出）營業(yè)收入 暴利企業(yè)類型 時(shí)來運(yùn)轉(zhuǎn)型（房地產(chǎn)，礦產(chǎn)等） 水到渠成型（酒類，旅游，醫(yī)藥，根據(jù)持久性）年報(bào)要點(diǎn)分析三年報(bào)要點(diǎn)分析三-主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及指標(biāo)（重點(diǎn)）主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及指標(biāo)（重點(diǎn)） 毛利率分析注意事項(xiàng) 要與同行做比較 要看分產(chǎn)品明細(xì)表 銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用是否異常 凈資產(chǎn)收益率ROEROE=凈利潤凈資產(chǎn)=銷售利潤率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)（財(cái)務(wù)杠桿） 銷售利潤率=利潤總額/銷售收入（盈利能力） 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/總資產(chǎn) （營運(yùn)能力） 權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)/凈資產(chǎn) （償債能力） 凈資產(chǎn)收益率，衡量上市公司盈利能力的重要指標(biāo)

8、。該指標(biāo)越高，說明投資帶來的收益越高；凈資產(chǎn)收益率越低，說明企業(yè)所有者權(quán)益的獲利能力越弱。該指標(biāo)體現(xiàn)了自有資本獲得凈收益的能力。 年報(bào)要點(diǎn)分析三年報(bào)要點(diǎn)分析三-主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及指標(biāo)（重點(diǎn)）主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及指標(biāo)（重點(diǎn)）年報(bào)要點(diǎn)分析三年報(bào)要點(diǎn)分析三-主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及指標(biāo)（重點(diǎn)）主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及指標(biāo)（重點(diǎn)）年報(bào)要點(diǎn)分析三年報(bào)要點(diǎn)分析三-主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及指標(biāo)（重點(diǎn)）主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及指標(biāo)（重點(diǎn)） 每股收益VS凈資產(chǎn)收益率（招商銀行）每股收益是煙霧彈沃倫巴菲特全面攤薄凈資產(chǎn)收益率=凈利潤期末凈資產(chǎn)加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率=凈利潤加權(quán)平均凈資產(chǎn)年報(bào)要點(diǎn)分析三年報(bào)要點(diǎn)分析三-主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及指標(biāo)（重點(diǎn)）主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及指標(biāo)（重點(diǎn)

9、） 非經(jīng)常損益上市公司卸妝 非經(jīng)常性損益是指公司發(fā)生的與主營業(yè)務(wù)和其他經(jīng)營業(yè)務(wù)無直接聯(lián)系，以及雖與主營業(yè)務(wù)和其他經(jīng)營業(yè)務(wù)相關(guān)，但由于該交易或事項(xiàng)的性質(zhì)、金額或發(fā)生頻率，影響了正常反映公司經(jīng)營、盈利能力的各項(xiàng)交易、事項(xiàng)產(chǎn)生的損益。 非經(jīng)常損益操縱利潤的法寶，例如：l 貨款失而復(fù)得l 財(cái)政補(bǔ)貼l 變賣土地，固定資產(chǎn)等家當(dāng)年報(bào)要點(diǎn)分析三年報(bào)要點(diǎn)分析三-主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及指標(biāo)（重點(diǎn)）主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及指標(biāo)（重點(diǎn)）連續(xù)10年盈利的28家公司年報(bào)要點(diǎn)分析三年報(bào)要點(diǎn)分析三-主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及指標(biāo)（重點(diǎn)）主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及指標(biāo)（重點(diǎn)） 交叉持股（雅戈?duì)?00177）年報(bào)要點(diǎn)分析三年報(bào)要點(diǎn)分析三-主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及指標(biāo)（重點(diǎn)）主要

10、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及指標(biāo)（重點(diǎn)） 交叉持股類型（雅戈?duì)?00177）年報(bào)要點(diǎn)分析三年報(bào)要點(diǎn)分析三-主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及指標(biāo)（重點(diǎn)）主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及指標(biāo)（重點(diǎn)） 交叉持股類型交易性金融資產(chǎn)交易性金融資產(chǎn)可供出售金融資產(chǎn)可供出售金融資產(chǎn)長期股權(quán)投資長期股權(quán)投資可隨時(shí)買賣的金融資產(chǎn)。股價(jià)的變化將對(duì)上市公司的當(dāng)期利潤構(gòu)成影響不出售的金融資產(chǎn)。股價(jià)的變化對(duì)上市公司不構(gòu)成任何影響不確定是否參與買賣的金融資產(chǎn)。股價(jià)的變化將對(duì)上市公司的凈資產(chǎn)構(gòu)成影響，具體表現(xiàn)為資本公積增加年報(bào)要點(diǎn)分析三年報(bào)要點(diǎn)分析三-主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及指標(biāo)（重點(diǎn)）主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及指標(biāo)（重點(diǎn)） 擔(dān)保窺視上市公司信譽(yù)（福耀玻璃600660）信用借款是指企業(yè)憑借自己的信

11、譽(yù)從銀行取得的借款。企業(yè)這種借款，無需以財(cái)產(chǎn)做抵押。其中工商銀行規(guī)定：具備AA-或以上信用評(píng)級(jí)的申請(qǐng)人可獲授無擔(dān)保貸款。年報(bào)要點(diǎn)分析三年報(bào)要點(diǎn)分析三-主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及指標(biāo)（重點(diǎn)）主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及指標(biāo)（重點(diǎn)）（全能版F10重大事項(xiàng)） 風(fēng)險(xiǎn)案例：IPO新股青龍管業(yè)違規(guī)擔(dān)保年報(bào)要點(diǎn)分析三年報(bào)要點(diǎn)分析三-主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及指標(biāo)（重點(diǎn)）主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及指標(biāo)（重點(diǎn)）（全能版F10重大事項(xiàng)）年報(bào)要點(diǎn)分析四年報(bào)要點(diǎn)分析四-股本變動(dòng)及股東情況股本變動(dòng)及股東情況招商銀行（招商銀行（6000036）2009年年報(bào)年年報(bào)（金太陽網(wǎng)上交易專業(yè)版F10股東研究）年報(bào)要點(diǎn)分析四年報(bào)要點(diǎn)分析四-股本變動(dòng)及股東情況股本變動(dòng)及股東情況招商

12、銀行（招商銀行（6000036）2009年年報(bào)年年報(bào)（金太陽網(wǎng)上交易專業(yè)版F10股東研究）年報(bào)要點(diǎn)分析五年報(bào)要點(diǎn)分析五-股董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員股董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員招商銀行（招商銀行（6000036）2009年年報(bào)年年報(bào)（金太陽網(wǎng)上交易專業(yè)版F10高層治理）年報(bào)要點(diǎn)分析五年報(bào)要點(diǎn)分析五-股董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員股董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員 股權(quán)激勵(lì)方案：一是增量資產(chǎn)股權(quán)激勵(lì)，是指企業(yè)經(jīng)營者在一定期限完成約定的業(yè)績目標(biāo)時(shí)，出資人以當(dāng)前企業(yè)凈資產(chǎn)增加額作為基數(shù)，按照約定的比例計(jì)提獎(jiǎng)勵(lì)制度，并以股權(quán)的方式支付給經(jīng)營者團(tuán)隊(duì)和技術(shù)骨干。二是業(yè)績股票激勵(lì)，是指企業(yè)經(jīng)營者在約定的期限內(nèi)達(dá)到預(yù)定的目標(biāo)

13、時(shí)，股東大會(huì)授予其一定數(shù)量的股票或提取一定的獎(jiǎng)勵(lì)基金給予其購買公司股票。三是股票期權(quán)激勵(lì)，是指企業(yè)經(jīng)營者在完成預(yù)定的目標(biāo)時(shí)，股東大會(huì)給予其一種權(quán)利，享有這種權(quán)利的人可以在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)以股票期權(quán)的行使價(jià)格購買本公司的股票。 年報(bào)要點(diǎn)分析五年報(bào)要點(diǎn)分析五-股董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員股董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員 股權(quán)激勵(lì)方案優(yōu)選：哪家公司的業(yè)績目標(biāo)制定的更加嚴(yán)格哪家公司的業(yè)績目標(biāo)制定的更加嚴(yán)格哪家公司的股權(quán)激勵(lì)時(shí)間更短哪家公司的股權(quán)激勵(lì)時(shí)間更短哪家上市公司的股東中，機(jī)構(gòu)投資者更多一些哪家上市公司的股東中，機(jī)構(gòu)投資者更多一些第一大股東持股比例高的公司比持股比例低的好一些；第一大股東持股比例高的公司比持股

14、比例低的好一些；民營類上市公司比國有上市公司好一些民營類上市公司比國有上市公司好一些年報(bào)要點(diǎn)分析六年報(bào)要點(diǎn)分析六-公司治理結(jié)構(gòu)公司治理結(jié)構(gòu)重點(diǎn)關(guān)注其中的：重點(diǎn)關(guān)注其中的：1.公司治理情況4.高級(jí)管理人員的考評(píng)及激勵(lì)情況6.公司披露董事會(huì)對(duì)公司內(nèi)部控制的自我評(píng)估報(bào)告和審計(jì)機(jī)構(gòu)的核實(shí)評(píng)價(jià)意見上證治理指數(shù)，樣本股：上證治理指數(shù)，樣本股：http:/url.ie/5ss0深證治理指數(shù)深證治理指數(shù)巨潮治理指數(shù)巨潮治理指數(shù)年報(bào)要點(diǎn)分析七年報(bào)要點(diǎn)分析七股東大會(huì)情況介紹股東大會(huì)情況介紹年報(bào)要點(diǎn)分析八年報(bào)要點(diǎn)分析八董事會(huì)報(bào)告董事會(huì)報(bào)告（重點(diǎn)）（重點(diǎn)） 福耀玻璃600660（全能版F10經(jīng)營分析）年報(bào)要點(diǎn)分析八年

15、報(bào)要點(diǎn)分析八董事會(huì)報(bào)告董事會(huì)報(bào)告（重點(diǎn)）（重點(diǎn)） 福耀玻璃600660（金太陽網(wǎng)上交易專業(yè)版F10經(jīng)營分析）年報(bào)要點(diǎn)分析九年報(bào)要點(diǎn)分析九-監(jiān)事會(huì)報(bào)告監(jiān)事會(huì)報(bào)告 福耀玻璃600660年報(bào)要點(diǎn)分析十年報(bào)要點(diǎn)分析十-重要事項(xiàng)重要事項(xiàng) 福耀玻璃600660（全能版F10重大事項(xiàng)） 重要事項(xiàng)包括十五項(xiàng)內(nèi)容：9.其他重大合同其他重大合同10.承諾事項(xiàng)履行情況承諾事項(xiàng)履行情況11.聘任、解聘會(huì)計(jì)師事務(wù)所情聘任、解聘會(huì)計(jì)師事務(wù)所情況況1.重大訴訟仲裁重大訴訟仲裁2.收購及出售資產(chǎn)、吸收合并事項(xiàng)收購及出售資產(chǎn)、吸收合并事項(xiàng)3.重大關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)重大關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)4.托管情況托管情況5.承包情況承包情況6.租賃情況租

16、賃情況7.擔(dān)保情況擔(dān)保情況8.委托理財(cái)情況委托理財(cái)情況13.董事、監(jiān)事、高管、持股董事、監(jiān)事、高管、持股5%以上以上的股東涉嫌違規(guī)買賣該公司股票情況的股東涉嫌違規(guī)買賣該公司股票情況14.其他重大事項(xiàng)及其影響和解決方案其他重大事項(xiàng)及其影響和解決方案的分析說明（持有非上市公司股權(quán)）的分析說明（持有非上市公司股權(quán)）15.信息披露索引信息披露索引12.上市公司及其董事、監(jiān)事、高管、公上市公司及其董事、監(jiān)事、高管、公司股東、實(shí)際控制人受處罰及整改情況司股東、實(shí)際控制人受處罰及整改情況年報(bào)要點(diǎn)分析十年報(bào)要點(diǎn)分析十-重要事項(xiàng)重要事項(xiàng)年報(bào)要點(diǎn)分析十一年報(bào)要點(diǎn)分析十一-財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告（重點(diǎn)）財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告（重點(diǎn)）（

17、全能版F10財(cái)務(wù)分析）年報(bào)要點(diǎn)分析十一年報(bào)要點(diǎn)分析十一-財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告（重點(diǎn)）財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告（重點(diǎn)）年報(bào)要點(diǎn)分析十一年報(bào)要點(diǎn)分析十一-財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告（重點(diǎn)）財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告（重點(diǎn)）年報(bào)要點(diǎn)分析十一年報(bào)要點(diǎn)分析十一-財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告（重點(diǎn)）財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告（重點(diǎn)）我對(duì)未來老公我對(duì)未來老公的要求是有房的要求是有房有車無貸款有車無貸款年報(bào)要點(diǎn)分析十一年報(bào)要點(diǎn)分析十一-財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告（重點(diǎn)）財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告（重點(diǎn)） 資產(chǎn)負(fù)債表上市公司的“全景照片” 第一恒等式： 資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益 流動(dòng)性很重要 流動(dòng)比率：流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債年報(bào)要點(diǎn)分析十一年報(bào)要點(diǎn)分析十一-財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告（重點(diǎn)）財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告（重點(diǎn)） 利潤表上市公司活動(dòng)的“

18、短片”年報(bào)要點(diǎn)分析十一年報(bào)要點(diǎn)分析十一-財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告（重點(diǎn)）財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告（重點(diǎn)） 毛利率企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的體現(xiàn) 毛利率=（營業(yè)收入-營業(yè)支出）營業(yè)收入 暴利企業(yè)類型 時(shí)來運(yùn)轉(zhuǎn)型（房地產(chǎn)，礦產(chǎn)等） 水到渠成型（酒類，旅游，醫(yī)藥，根據(jù)持久性）年報(bào)要點(diǎn)分析十一年報(bào)要點(diǎn)分析十一-財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告（重點(diǎn)）財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告（重點(diǎn)） 毛利率分析注意事項(xiàng) 要與同行做比較 要看分產(chǎn)品明細(xì)表 銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用是否異常年報(bào)要點(diǎn)分析十一年報(bào)要點(diǎn)分析十一-財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告（重點(diǎn)）財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告（重點(diǎn)）只只 認(rèn)認(rèn) 錢；不錢；不 認(rèn)認(rèn) 人人-現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表年報(bào)要點(diǎn)分析十一年報(bào)要點(diǎn)分析十一-財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告（重點(diǎn)）財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告（重點(diǎn)） 現(xiàn)金流量表終極考驗(yàn)，只認(rèn)錢不認(rèn)人年報(bào)要點(diǎn)分析十一年報(bào)要點(diǎn)分析十一-財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告（重點(diǎn)）財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告（重點(diǎn)） 現(xiàn)金流量表終極考驗(yàn)，只認(rèn)錢不認(rèn)人年報(bào)要點(diǎn)分析十一年報(bào)要點(diǎn)分析十一-財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告（重點(diǎn)）財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告（重點(diǎn)） 現(xiàn)金流量表經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額利空提示：經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 凈