第十章_要素的國際流動

1、要素的國際流動要素的國際流動國際經(jīng)濟(jì)學(xué)第十章國際經(jīng)濟(jì)學(xué)第十章 第一節(jié)第一節(jié) 資本國際流動及其經(jīng)濟(jì)效應(yīng)資本國際流動及其經(jīng)濟(jì)效應(yīng)一、資本國際流動v資本國際流動的動因 不同國家間資本收益率的差異 匯率變動及國際收支不平衡 風(fēng)險因素 其他因素v資本國際流動的主要形式 長期資本流動 短期資本流動第一節(jié)第一節(jié) 資本國際流動及其經(jīng)濟(jì)效應(yīng)資本國際流動及其經(jīng)濟(jì)效應(yīng)二、資本國際流動的經(jīng)濟(jì)分析v（一）資本國際流動的圖形分析FCOBEAGRTHMOB資本邊際收益率（A國）資本邊際收益率（B國）JN第一節(jié)第一節(jié) 資本國際流動及其經(jīng)濟(jì)效應(yīng)資本國際流動及其經(jīng)濟(jì)效應(yīng)（三）資本國際流動的政策含義及案例分析v 資本的跨國流動往往

2、與國際分工緊密結(jié)合，資本的國際流動意味著生產(chǎn)力、技術(shù)、設(shè)備、管理經(jīng)驗的跨國流動，同時也是市場的轉(zhuǎn)移和市場份額的變化。資本的國際流動，還意味著資源在國際間更為合理地配置，各個國家自身因為稟賦等原因，無法獲得資源的最佳配置，資本的國際流動意味著資源的重新配置與組合，它會突破一國之內(nèi)限制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的因素，使得經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)更為合理，從而節(jié)約社會勞動，提高勞動生產(chǎn)率，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，東亞地區(qū)通過引進(jìn)外國資本和技術(shù)，經(jīng)濟(jì)獲得了高速發(fā)展就是一例。v 資本輸出國，在一定程度上會發(fā)生所謂的“產(chǎn)業(yè)空心化”現(xiàn)象，而資本引進(jìn)國家因為在利用外資中又出現(xiàn)了問題，一定程度上加重了1997年金融危機(jī)。第一節(jié)第一節(jié) 資本國際流動及其

3、經(jīng)濟(jì)效應(yīng)資本國際流動及其經(jīng)濟(jì)效應(yīng)三、國際生產(chǎn)折中理論w國際生產(chǎn)折中理論是英國經(jīng)濟(jì)學(xué)家鄧寧于1977年總結(jié)而成的，這一理論從國際經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)實出發(fā)，對于資本跨國流動的所有方面均有所涉及，鄧寧將其他經(jīng)濟(jì)學(xué)家提出的壟斷優(yōu)勢論，市場內(nèi)部化理論，工業(yè)區(qū)位理論等關(guān)于資本國際流動的理論綜合到一起，形成了他自己的關(guān)于跨國公司對外直接投資的理論。（一）國際生產(chǎn)折中理論的提出w國際生產(chǎn)折中理論研究的出發(fā)點是20世紀(jì)60年代之后，國際資本迅速流動和跨國公司的調(diào)整發(fā)展。70年代迅速興起的國際資本流動，跨國公司的發(fā)展對國際資源的配置產(chǎn)生了極大的影響，鄧寧認(rèn)為只有綜合性的研究才可能有意義，他將直接投資，國際貿(mào)易和區(qū)位選擇綜合

4、起來進(jìn)行了研究。第一節(jié)第一節(jié) 資本國際流動及其經(jīng)濟(jì)效應(yīng)資本國際流動及其經(jīng)濟(jì)效應(yīng)（二）國際生產(chǎn)折中理論的基本內(nèi)容v 企業(yè)對外直接投資需要滿足以下三個條件： 1、企業(yè)在供應(yīng)某一特定市場時要擁有對其他國家企業(yè)的凈所有權(quán)優(yōu)勢。這些所有權(quán)優(yōu)勢主要表現(xiàn)為獨占某些無形資產(chǎn)的優(yōu)勢和規(guī)模經(jīng)濟(jì)所產(chǎn)生的優(yōu)勢。 2、如果企業(yè)擁有對其他國家企業(yè)的凈所有權(quán)優(yōu)勢，那么，對擁有這些優(yōu)勢的企業(yè)來說，他自己使用這些優(yōu)勢時，必須要比將其轉(zhuǎn)讓給外國企業(yè)去使用更加有利。即企業(yè)通過擴(kuò)大自己的經(jīng)營活動，將優(yōu)勢的使用內(nèi)部化要比通過與其他企業(yè)的市場交易將優(yōu)勢的使用外部化更為有利。 3、如果企業(yè)在所有權(quán)上與內(nèi)部化上均有優(yōu)勢，那么，對該企業(yè)而言，

5、把這些優(yōu)勢與東道國的區(qū)位因素的結(jié)合必須使企業(yè)有利可圖。區(qū)位因素包括東道國不可轉(zhuǎn)移的要素稟賦優(yōu)勢以及對外國企業(yè)的鼓勵或限制政策，要素稟賦一般指東道國的自然資源、人力資源、市場容量等。 第一節(jié)第一節(jié) 資本國際流動及其經(jīng)濟(jì)效應(yīng)資本國際流動及其經(jīng)濟(jì)效應(yīng)v 折中理論的分析過程和主要結(jié)論：（1）國際直接投資是遍布全球的產(chǎn)品和要素市場不完全性的產(chǎn)物，市場不完全導(dǎo)致跨國公司擁有特定的所有權(quán)優(yōu)勢，所有權(quán)優(yōu)勢是保證跨國公司補(bǔ)償國外生產(chǎn)經(jīng)營的附加成本并在競爭中獲得成功的必要條件。（2）所有權(quán)優(yōu)勢還不足以說明企業(yè)為什么一定要在國外進(jìn)行直接投資，而不是通過發(fā)放許可證或其他方式來利用它的特定優(yōu)勢，必須引入內(nèi)部化優(yōu)勢才能說

6、明為什么直接投資優(yōu)于許可證貿(mào)易。（3）僅僅考慮所有權(quán)優(yōu)勢和內(nèi)部化優(yōu)勢并不足以說明企業(yè)為什么把生產(chǎn)地點設(shè)在國外而不是在國內(nèi)生產(chǎn)并出口產(chǎn)品，必須引入?yún)^(qū)位優(yōu)勢，才能說明企業(yè)在對外直接投資和出口之間的選擇。（4）產(chǎn)品擁有的所有權(quán)優(yōu)勢、內(nèi)部化優(yōu)勢和區(qū)位優(yōu)勢，決定了企業(yè)的對外直接投資的動機(jī)和條件。 第一節(jié)第一節(jié) 資本國際流動及其經(jīng)濟(jì)效應(yīng)資本國際流動及其經(jīng)濟(jì)效應(yīng)v所有權(quán)優(yōu)勢：技術(shù)轉(zhuǎn)讓v所有權(quán)優(yōu)勢+內(nèi)部化優(yōu)勢：出口貿(mào)易v所有權(quán)優(yōu)勢+內(nèi)部化優(yōu)勢+區(qū)位優(yōu)勢：對外直接投資第一節(jié)第一節(jié) 資本國際流動及其經(jīng)濟(jì)效應(yīng)資本國際流動及其經(jīng)濟(jì)效應(yīng)（三）對國際生產(chǎn)折中理論的評價 該理論在較大程度上反映了20世紀(jì)60年代之后形成的新

7、的國際經(jīng)濟(jì)發(fā)展格局，克服了國際貿(mào)易理論假設(shè)國際間資本不流動的缺點，也克服了國際投資研究只解釋資本的流動，同時該理論把國際貿(mào)易，直接投資和技術(shù)轉(zhuǎn)讓結(jié)合起來，較全面地解釋了新的國際經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，具有相應(yīng)的實踐性。 但這一理論在很大程度上是以前國際貿(mào)易與投資理論的綜合與折中，并沒有很重要的理論突破，同時該理論也沒有更好地說明中小企業(yè)的國際投資現(xiàn)象。當(dāng)然，這并不妨礙該理論在政策和實踐上的重要程度和參考意義。第二節(jié)第二節(jié) 勞動力國際流動及其經(jīng)濟(jì)效應(yīng)勞動力國際流動及其經(jīng)濟(jì)效應(yīng)一、勞動力的國際流動v 人類歷史上的三次遷移 1.1519世紀(jì)初 販賣奴隸2.1920世紀(jì)初 從歐洲到美洲3.二戰(zhàn)后，流向中東、美洲、歐

8、洲地區(qū)（一）勞動力國際流動的原因1.國民收入的國際差異2.各國勞動力供求的不平衡3.經(jīng)濟(jì)周期4.伴隨國際貿(mào)易和國際投資及其他國際經(jīng)濟(jì)活動的勞動力流動5.勞動力日益具有跨國流動的必要條件第二節(jié)第二節(jié) 勞動力國際流動及其經(jīng)濟(jì)效應(yīng)勞動力國際流動及其經(jīng)濟(jì)效應(yīng)（二）勞動力國際流動的形式v 永久移民式的勞動力國際流動v 中短期國際勞務(wù)出口v 留學(xué)人員v 技術(shù)性勞務(wù)合作v 在外資機(jī)構(gòu)的工作人員 等第二節(jié)第二節(jié) 勞動力國際流動及其經(jīng)濟(jì)效應(yīng)勞動力國際流動及其經(jīng)濟(jì)效應(yīng)二、勞動力國際流動的經(jīng)濟(jì)分析（一）勞動力國際流動的圖形分析（二）勞動力國際流動的福利分析FNCOBAEMRGJHTO勞動邊際收益率（A國）勞動邊際收

9、益率（B國）國際勞動力轉(zhuǎn)移的產(chǎn)出與福利效應(yīng)第二節(jié)第二節(jié) 勞動力國際流動及其經(jīng)濟(jì)效應(yīng)勞動力國際流動及其經(jīng)濟(jì)效應(yīng)三、國際勞動力流動的政策含義對于流入國v 吸引人才v 節(jié)約勞動力教育、培訓(xùn)、保健等費用v 保持國際競爭力對于流出國v 智力外流v 人力資本外流v 僑匯收入v 國外技術(shù)與管理第三節(jié)第三節(jié) 技術(shù)轉(zhuǎn)移及其經(jīng)濟(jì)效應(yīng)技術(shù)轉(zhuǎn)移及其經(jīng)濟(jì)效應(yīng)一、技術(shù)的國際轉(zhuǎn)移（一）國際技術(shù)轉(zhuǎn)移的動因經(jīng)濟(jì)利益的驅(qū)動是根本動因，具體來說如下。對技術(shù)引進(jìn)者來說：v 對經(jīng)濟(jì)有促進(jìn)作用v 使產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)生變化v 帶給引進(jìn)技術(shù)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益v 促進(jìn)引進(jìn)技術(shù)企業(yè)在國際市場中競爭力的提高對技術(shù)輸出者來說：v 轉(zhuǎn)移行將過時技術(shù)，延長技術(shù)生命

10、周期v 轉(zhuǎn)移技術(shù)的經(jīng)濟(jì)收益第三節(jié)第三節(jié) 技術(shù)轉(zhuǎn)移及其經(jīng)濟(jì)效應(yīng)技術(shù)轉(zhuǎn)移及其經(jīng)濟(jì)效應(yīng)（二）國際技術(shù)轉(zhuǎn)移的形式v 垂直型技術(shù)轉(zhuǎn)移： 一國基礎(chǔ)研究成果被另一國在應(yīng)用型研究中采用，或一國應(yīng)用型研究的成果被另一國的生產(chǎn)所采用。v 水平型技術(shù)轉(zhuǎn)移： 一國已應(yīng)用的技術(shù)被另一國生產(chǎn)所采用。v 混合型技術(shù)轉(zhuǎn)移： 一國技術(shù)轉(zhuǎn)移同時存在垂直型與水平型的情況。v 簡單型技術(shù)轉(zhuǎn)移： 一國技術(shù)轉(zhuǎn)移到另一國，不理會被轉(zhuǎn)移國家能否復(fù)制出該技術(shù)。v 吸收型技術(shù)轉(zhuǎn)移： 一國技術(shù)轉(zhuǎn)移到另一國，被轉(zhuǎn)移國家能夠復(fù)制出該技術(shù)。第三節(jié)第三節(jié) 技術(shù)轉(zhuǎn)移及其經(jīng)濟(jì)效應(yīng)技術(shù)轉(zhuǎn)移及其經(jīng)濟(jì)效應(yīng)二、國際技術(shù)轉(zhuǎn)移的經(jīng)濟(jì)分析（一）技術(shù)轉(zhuǎn)移的新古典價格刺激模型

11、勞動密集型技術(shù)K (資本)L (勞動)P2F 等產(chǎn)量線資本密集型技術(shù)P1TT假設(shè)市場完全競爭，資本與勞動的價格無扭曲，則影響技術(shù)選擇的因素只是價格。P1、P2是價格線，即同量貨幣所能購買的K與L量。切點T表示K相對于L更廉價，故選擇資金密集型技術(shù)；T點相反，選擇勞動密集型技術(shù)。第三節(jié)第三節(jié) 技術(shù)轉(zhuǎn)移及其經(jīng)濟(jì)效應(yīng)技術(shù)轉(zhuǎn)移及其經(jīng)濟(jì)效應(yīng)（二）中性技術(shù)進(jìn)步說LLLKKKOOOK/LK/LK/LPPPPPPAAAAAA圖(a)在技術(shù)進(jìn)步中沒有引起要素投入比例的變化，因此屬于中性技術(shù)進(jìn)步。圖(b)由于技術(shù)變動導(dǎo)致了K與L之比上升，屬于勞動節(jié)約型的技術(shù)進(jìn)步。圖(c)由于技術(shù)變動導(dǎo)致了K與L之比下降，因此是資

12、本節(jié)約型的技術(shù)進(jìn)步。(a)(c)(b)第三節(jié)第三節(jié) 技術(shù)轉(zhuǎn)移及其經(jīng)濟(jì)效應(yīng)技術(shù)轉(zhuǎn)移及其經(jīng)濟(jì)效應(yīng)（三）技術(shù)轉(zhuǎn)移的周期理論T具有新技術(shù)優(yōu)勢的企業(yè)，第一步總是以產(chǎn)品出口獲利，有著獨占市場的性質(zhì)，當(dāng)出口市場開始生產(chǎn)該產(chǎn)品時(T1)，該企業(yè)可以用東道國的資源直接投資牟利，當(dāng)東道國生產(chǎn)擴(kuò)大利潤下降，企業(yè)可通過輸出技術(shù)維持收益(T2)。RT0T1T2R1R2R3產(chǎn)品出口直接投資技術(shù)輸出第三節(jié)第三節(jié) 技術(shù)轉(zhuǎn)移及其經(jīng)濟(jì)效應(yīng)技術(shù)轉(zhuǎn)移及其經(jīng)濟(jì)效應(yīng)（四）國際技術(shù)轉(zhuǎn)移的政策含義引進(jìn)技術(shù)對于發(fā)展中國家具有重要作用。v 強(qiáng)調(diào)適用技術(shù)的引進(jìn) 適用技術(shù)不是落后技術(shù)，而是與一個國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)、要素稟賦特點、該國的技術(shù)吸收能力相

13、適應(yīng)的技術(shù)。v 在實踐中引進(jìn)與消化應(yīng)該結(jié)合考慮 注重對于引進(jìn)技術(shù)的消化，同時應(yīng)在深入研究方面努力，追求技術(shù)變動的最佳動態(tài)效益第四節(jié)第四節(jié) 兩缺口模型與外債分析兩缺口模型與外債分析一、兩缺口模型v 模型主要考慮儲蓄缺口與外匯缺口在國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用。 國民收入用支出法表示為：Y=C+I+X-M 國民收入用收入法表示為：Y=C+S 代入上式，得，S=I+X-M 經(jīng)整理，得，I-S=M-X 其中，Y為國民收入，C為消費，X為出口，M為進(jìn)口。v 上式左邊I-S是投資與儲蓄差額，為儲蓄缺口，右邊M-X是進(jìn)口與出口差額，為外匯缺口。第四節(jié)第四節(jié) 兩缺口模型與外債分析兩缺口模型與外債分析 國內(nèi)儲蓄較低，不

14、足以支持投資的擴(kuò)大，會產(chǎn)生“儲蓄缺口”；同時由于出口能力較低，使外匯收入不足以支付經(jīng)濟(jì)發(fā)展所需要的資本品等的進(jìn)口，就會出現(xiàn)“外匯缺口”?？刹捎梅e極的調(diào)整方式對兩個缺口進(jìn)行調(diào)整，積極的調(diào)整是指利用外國資源使兩個缺口達(dá)到均衡。外資流入可以同時平衡兩個缺口，同時增加了可支配的外匯，縮小了外匯缺口。利用外資還能增強(qiáng)出口能力，提高經(jīng)濟(jì)增長率。與此同時，可以提高投資率，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長和收入水平提高，又可以增加國內(nèi)儲蓄，推動資本形成和經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步增長。 第四節(jié)第四節(jié) 兩缺口模型與外債分析兩缺口模型與外債分析三、政策含義v 模型強(qiáng)調(diào)了發(fā)展中國家利用外部資源的必要性，通過引進(jìn)外部資源，可以提高一國出口能力，使得高

15、收入高儲蓄的良性循環(huán)出現(xiàn)，更加合理地配置資源。在引進(jìn)外部資源時，國內(nèi)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)需要進(jìn)行調(diào)整以適應(yīng)引進(jìn)外部資源的要求，同時應(yīng)該發(fā)揮政府在調(diào)控經(jīng)濟(jì)活動中的作用。四、外資引進(jìn)的經(jīng)濟(jì)分析（一）國際因素的惡性循環(huán)v 發(fā)展中國家人均收入低儲蓄低資本形成不足生產(chǎn)率低下，收入不高低購買力投資不足生產(chǎn)率低下收入低下v 從外部引進(jìn)資源，注入到生產(chǎn)過程中是打破惡性循環(huán)的有效方法之一（二）最佳外資引進(jìn)分析第四節(jié)第四節(jié) 兩缺口模型與外債分析兩缺口模型與外債分析引進(jìn)外資最佳規(guī)模圖EQOAQ1Q2MR=MCMC=ACR、C第四節(jié)第四節(jié) 兩缺口模型與外債分析兩缺口模型與外債分析五、一國外債的數(shù)量界限及結(jié)構(gòu)一般來講，一國可以借

16、入和利用外債的水平(界限)主要應(yīng)該從以下方面考慮：v 該國經(jīng)濟(jì)發(fā)展對外匯資金的需求v 經(jīng)濟(jì)對外債的承受能力v 國際資本市場的資金供求情況v 該國外債使用的經(jīng)濟(jì)效益第四節(jié)第四節(jié) 兩缺口模型與外債分析兩缺口模型與外債分析(一) 外債的規(guī)模重要指標(biāo):v償債率=當(dāng)年還本付息額/當(dāng)年出口總收入(不應(yīng)超過20%)v出口負(fù)債率=當(dāng)年外債余額/當(dāng)年出口總收入（不應(yīng)超過100%）v經(jīng)濟(jì)債務(wù)率=當(dāng)年外債余額/當(dāng)年國民生產(chǎn)總值（不應(yīng)超過30%）v其他指標(biāo)：一國當(dāng)年外債還本付息額當(dāng)年（安全線為5%）；外債總額/本國黃金外匯儲備額（一般控制在3倍以內(nèi)）第四節(jié)第四節(jié) 兩缺口模型與外債分析兩缺口模型與外債分析（二）外債結(jié)構(gòu)v利率結(jié)構(gòu)管理： 第一，爭取優(yōu)