哈工大公司財務管理預測價值

1、1會計學哈工大公司財務管理預測價值哈工大公司財務管理預測價值l按照性質(zhì)：定性、定量預測。第1頁/共34頁第2頁/共34頁第3頁/共34頁第4頁/共34頁點、方向指引n功能上溝通了長期活動與短期活動一致性、持續(xù)性安排中長期預算、經(jīng)營預算統(tǒng)一配合考慮。第5頁/共34頁企業(yè)方針企業(yè)戰(zhàn)略企業(yè)優(yōu)劣勢分析長中期預算短期預算預算實施預算評價預算制定實施評價基礎分析企業(yè)環(huán)境分析第6頁/共34頁第7頁/共34頁下達規(guī)劃指標確認指標歸屬分解分指標 分指標分指標：分指標分指標具體責任崗位中層管理總經(jīng)理股東大會董事會第8頁/共34頁第9頁/共34頁結(jié)果進行評判，兌現(xiàn)獎懲。第10頁/共34頁第5章財務管理價值觀念 財務

2、管理活動的基本要素代價與回報 第11頁/共34頁回本章內(nèi)容目錄頁因素因素狀態(tài)1 狀態(tài)2凈流量的大小大小流入發(fā)生時間時間早晚流出發(fā)生時間時間晚早凈流量肯定性肯定性大小企業(yè)價值大小第12頁/共34頁二、時間價值概念 l1.不同時點相同數(shù)量現(xiàn)金價值不等的原因：l通貨膨脹、風險補償、時間價值；l即單純因為時間因素導致資金數(shù)量差異。源自于對投資者推遲消費（利用資金）的價值補償l 2.時間價值與存款利率、貸款利率、債券利率不同l 3.約定l以利率為時間價值。且通常選用無風險的國債利率為時間價值水平l僅貨幣資金具有時間價值（需要考慮）l以復利算法確認時間價值第13頁/共34頁回目錄頁n2.現(xiàn)值 PV0 =

3、FVn (1+r)-n未來值利率不等年利率不等現(xiàn)值計算第14頁/共34頁 年利率、再投資獲利不等：FVnPV0PV0r1PV0r1PV0r1r2PV0PV0r2PV0PV0r3PV0r2PV0r2r3返回第15頁/共34頁第16頁/共34頁1)零存整??；2)養(yǎng)老保險；3)等額工資；4)債息月、季、年(一)定義與類別1.定義：每隔相等時期，收到或付出一個相等金額。2.類型：普通年金：收付時點在期末。即付年金：收付時點在期初。永續(xù)年金：無期限限制。第17頁/共34頁（二）年金終值1.普通年金：2.即付年金：3永續(xù)年金 (終值無窮大)。n n1 1t tt tr r) )( (1 11nAFVn1t

4、tnr)(1AFV第18頁/共34頁（三）年金現(xiàn)值1.普通年金：2.即付年金：3永續(xù)年金。n1tt -nr)(1APVn1t1t -nr)(1APVr1nAPV第19頁/共34頁計息時期不等于“年”，前述公式中r轉(zhuǎn)化：r/m n轉(zhuǎn)化：nm關于期間、利率推算其他內(nèi)容略第20頁/共34頁回目錄頁1.一次貸款等額還款例題：現(xiàn)從銀行貸款5000萬元，年息10，要求隨后5年末等額歸還，確定還款計劃。2.等額存款到期領取例題2：定期每月存款100元，年息率5，10年末一次支取多少？第21頁/共34頁第22頁/共34頁n表示：風險報酬率第23頁/共34頁n1iiiPEE第24頁/共34頁狀態(tài)惡劣 差一般較好

5、良好優(yōu)異期望值可能性0.05 0.15 0.350.250.150.051.0收益率-50%-10%10%20%30%60%12某投資預期狀況見下表 =-0.50.05+（-0.10.15）+0.10.35 +0.20.25 +0.3*0.15+0.6*0.0512K第25頁/共34頁收益率概率收益率概率第26頁/共34頁第27頁/共34頁cRRtttqq021212ctbRRRttt0212zntwznbdHlddlttq421210第28頁/共34頁第29頁/共34頁回目錄頁n2.現(xiàn)值 PV0 = FVn (1+r)-n未來值利率不等年利率不等現(xiàn)值計算第30頁/共34頁 年利率、再投資獲利不等：FVnPV0PV0r1PV0r1PV