財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)業(yè)作業(yè)

1、中原環(huán)保公司報(bào)表質(zhì)量綜合分析一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的定義及相關(guān)內(nèi)容（一）、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的定義財(cái)務(wù)報(bào)表分析是以企業(yè)基本活動(dòng)為對(duì)象、以財(cái)務(wù)報(bào)表為主要信息來源、以分析和綜合為主要方法的系統(tǒng)認(rèn)識(shí)企業(yè)的過程，其目的是了解過去、評(píng)價(jià)現(xiàn)在和預(yù)測(cè)未來，以幫助報(bào)表使用人改善決策。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的對(duì)象是企業(yè)的各項(xiàng)基本活動(dòng)。（二）、財(cái)務(wù)報(bào)表的構(gòu)成1、資產(chǎn)負(fù)債表 主要包括：資產(chǎn)負(fù)債，所有者權(quán)益三項(xiàng)。其中資產(chǎn)包括：流動(dòng)資產(chǎn)、長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、和其它資產(chǎn)。負(fù)債包括流動(dòng)負(fù)債和長期負(fù)債，所有者公益包括實(shí)收資本，資本公積，盈余公積和未分配利潤。這里有個(gè)等式就是資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益。2、利潤表 主營業(yè)務(wù)收入-主營業(yè)務(wù)成本-

2、營業(yè)費(fèi)用-銷售稅金及附加=銷售利潤；銷售利潤+其它業(yè)務(wù)利潤-管理費(fèi)用-財(cái)務(wù)費(fèi)用=營業(yè)利潤；營業(yè)利潤+投資收益+營業(yè)外收入-營業(yè)外支出=利潤總額；利潤總額-所得稅=凈利潤3、現(xiàn)金流量表 現(xiàn)金流量表是財(cái)務(wù)報(bào)表的三個(gè)基本報(bào)告之一，也叫賬務(wù)狀況變動(dòng)表，所表達(dá)的是在一固定期間(通常是每月或每季)內(nèi)，一家機(jī)構(gòu)的現(xiàn)金(包含現(xiàn)金等價(jià)物)的增減變動(dòng)情形。（三）、財(cái)務(wù)報(bào)表比率基本分析方法比率分析法是以同一期財(cái)務(wù)報(bào)表上若干重要項(xiàng)目的相關(guān)數(shù)據(jù)相互比較，求出比率，用以分析和評(píng)價(jià)公司的經(jīng)營活動(dòng)以及公司目前和歷史狀況的一種方法，是財(cái)務(wù)分析最基本的工具。主要是掌握和運(yùn)用四類比率，即反映公司的盈利能力比率、償債能力比率、成長能

3、力比率、周轉(zhuǎn)能力比率這四大類財(cái)務(wù)比率。1、盈利能力分析 比較常用的指標(biāo)有:凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)總資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均總資產(chǎn)營業(yè)收入利潤率=利潤總額/營業(yè)收入凈額以上三個(gè)指標(biāo)值越大，盈利能力越強(qiáng)。2、償債能力分析 流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債，該指標(biāo)應(yīng)大于1，否則企業(yè)短期償債能力有問題，最佳值為2以上。速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債，其中速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)-存貨-待攤費(fèi)用，該指標(biāo)大于1較好。資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額，可與行業(yè)平均值比較。3、周轉(zhuǎn)能力分析 周轉(zhuǎn)能力比率亦稱活動(dòng)能力比率是分析公司經(jīng)營效應(yīng)的指標(biāo)，其分子通常為銷售收入或銷售成本，分母則以某一資產(chǎn)科目構(gòu)成。（1）、應(yīng)收

4、帳款周轉(zhuǎn)率。其計(jì)算公式為應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率銷售收入（期初應(yīng)收帳款期末應(yīng)收帳款）銷售收入平均應(yīng)收帳款由于應(yīng)收帳款是指未取得現(xiàn)金的銷售收入，所以用這一比率可以測(cè)知公司應(yīng)收帳款金額是否合理以及收款效率高低。這一比率是應(yīng)收帳款每年的周轉(zhuǎn)次數(shù)。如果用一年的天數(shù)即天除以應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率，便求出應(yīng)收帳款每周轉(zhuǎn)一次需多少天，即應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金平均所需要的時(shí)間。（2）、存貨周轉(zhuǎn)率。其計(jì)算公式為：存貨周轉(zhuǎn)率銷售成本（期初存貨期末存貨）銷售成本平均商品存貨。存貨周轉(zhuǎn)率正是衡量公司銷貨能力強(qiáng)弱和存貨是否過多或短缺的指標(biāo)。其比率越高，說明存貨周轉(zhuǎn)速度越快，公司控制存貨的能力越強(qiáng)，則利潤率越大，營運(yùn)資金投資于存貨上的金額越小。

5、反之，則表明存貨過多，不僅使資金積壓，影響資產(chǎn)的流動(dòng)性，還增加倉儲(chǔ)費(fèi)用與產(chǎn)品損耗、過時(shí)。4、成長能力分析 成長能力比率可用來測(cè)知公司擴(kuò)展經(jīng)營的能力。上述償債能力比率，在一定意義上也可用來測(cè)知公司擴(kuò)展經(jīng)營的能力。因?yàn)榘踩阅耸鞘找嫘?、成長性的基礎(chǔ)，公司償債能力比率的指標(biāo)合理，財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)才健全，才有可能擴(kuò)展經(jīng)營，否則，如果償債能力弱，則很難想象公司有余力去擴(kuò)展經(jīng)營。下面將根據(jù)上述的基本操作方法，對(duì)中原環(huán)保進(jìn)行相關(guān)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析。二、中原環(huán)保公司簡介 中原環(huán)保股份有限公司系白鴿(集團(tuán))股份有限公司更名而來。白鴿股份系1992年經(jīng)河南省體制改革委員會(huì)豫體改字1992111號(hào)文件批準(zhǔn)設(shè)立的股份有限公司,經(jīng)

6、中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)以募集方式向社會(huì)公開發(fā)行A股股票并于1993年12月8日在深圳證券交易所上市交易。2006年底白鴿股份實(shí)施重大資產(chǎn)置換,將與磨料磨具業(yè)務(wù)相關(guān)的資產(chǎn)及部分負(fù)債與鄭州市污水凈化有限公司擁有的王新莊污水處理廠經(jīng)營性資產(chǎn)進(jìn)行置換,置換完成后,公司主營業(yè)務(wù)變更為污水處理及城市集中供熱。中原環(huán)保過去三年平均銷售增長率為-13.19%,在所有上市公司排名（1597/1710），在其所在的工業(yè)機(jī)械行業(yè)排名為79/84，外延式增長較差。EPS成長性中原環(huán)保過去EPS增長率為576.21%，在所有上市公司排名（35/1710），在其所在的工業(yè)機(jī)械行業(yè)排名為1/84，公司成長性較好。盈利能力指標(biāo)中原環(huán)

7、保過去三年平均盈利能力增長率為574.45%，在所有上市公司排名（53/1710），在所在的工業(yè)機(jī)械行業(yè)排名為 （1/84）。盈利能力較強(qiáng)。EPS穩(wěn)定性中原環(huán)保過去EPS穩(wěn)定性在所有上市公司排名（876/1710），在其所在的工業(yè)機(jī)械行業(yè)排名為44/84 ，公司經(jīng)營穩(wěn)定合理。中原環(huán)保公司的流通A股總計(jì)1.14億，占總股本42.37%。三、中原環(huán)保公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析 (一)資產(chǎn)狀況分析中原環(huán)保公司資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目201320122011資產(chǎn)1,852,445,287.431,430,213,280.511,371,619,524.10負(fù)債1,008,095,003.92653,259,811.056

8、97,897,292.28所有者權(quán)益844,350,283.51776,953,469.46669,763,054.03從上表的數(shù)據(jù)不難發(fā)現(xiàn)，2012年和2013年的各項(xiàng)數(shù)據(jù)均沒有太大的差異，2012年比2011年的各項(xiàng)數(shù)據(jù)均略微增加，這說明公司在這個(gè)階段處于平穩(wěn)發(fā)展時(shí)期，各方面都沒有太大的變動(dòng)。但是到了2013年，中原環(huán)保公司的資產(chǎn)規(guī)模有了大幅度提升，從2012年末的653,259,811.05元增長到2013年年末的1,852,445,287.43元，實(shí)現(xiàn)了22.79%的增幅。通過對(duì)上表負(fù)債和所有者權(quán)益的分析發(fā)現(xiàn)，這種資產(chǎn)的大幅度增長主要來源于負(fù)債的增加。從2012年的653,259,81

9、1.05元增加到2013年的1,008,095,003.92元，增幅達(dá)35.20%，主要得益于中原環(huán)保2013年擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模而加大擴(kuò)張力度導(dǎo)致負(fù)債急劇升高。在2012-2013年中原環(huán)保的經(jīng)營急速發(fā)展，所有者權(quán)益也有所增加。（二）利潤狀況分析中原環(huán)保公司利潤表項(xiàng)目201320122011營業(yè)利潤41,991,980.5739,387,119.5794,646,070.19利潤總額72,097,959.4259,743,350.1295,243,966.19凈利潤59,896,814.05101,231,237.6481,247,775.30從上表可以看出，在最近三年中，2012年的凈利潤是三年

10、中最高的，但從營業(yè)利潤和利潤總額來看，2011年又是三年中最高的。凈利潤從2011年的81,247,775.30元到2012年的101,231,237.64，增幅達(dá)到19.74%；2013年是由2012年的101,231,237.64元降到59,896,814.05元，降幅達(dá)到了40.86%。導(dǎo)致2013年凈利潤的下降的原因有很多，環(huán)保行業(yè)的競爭日益激烈，公司的市場份額有些縮小。且2013年的營業(yè)外收入減少，各項(xiàng)費(fèi)用成本增加，公司還投入了大量的資金來改善公司的設(shè)施，這些都是造成中原環(huán)保公司凈利潤減少的原因。（三）流動(dòng)資產(chǎn)分析主要流動(dòng)資產(chǎn)科目2013-12-312012-12-31貨幣資金171

11、206867.03173520790.24應(yīng)收票據(jù)850000.001000000.00應(yīng)收賬款347852349.32283921469.76存貨8372480.586739925.41其他流動(dòng)資產(chǎn)22200097.5163538629.81、與同行業(yè)相比，中原環(huán)保的貨幣資金規(guī)模處于中等水平，本公司2013年度與2012年度的貨幣資金規(guī)模相差不超過2000萬元，其貨幣資金規(guī)模是適當(dāng)?shù)?。由于行業(yè)的特殊性，其每年的資金規(guī)模也不會(huì)有很大的變化。2、與2012年相比，中原環(huán)保2013年的應(yīng)收票據(jù)減少的15萬元，其2013年度的應(yīng)收票據(jù)變現(xiàn)能力相對(duì)較強(qiáng)，但是也要加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收票據(jù)的管理與監(jiān)督。中原環(huán)保20

12、13年度的應(yīng)收賬款與2012年相比多出將近6000萬，其應(yīng)收賬款的規(guī)模擴(kuò)大，同時(shí)發(fā)生壞賬的可能性也增加了，中原環(huán)保放寬信用政策達(dá)一定程度之后，銷售規(guī)模的進(jìn)一步擴(kuò)大并不一定可以給其帶來企業(yè)盈利的提高。所以，中原環(huán)保在以后的經(jīng)營中要注意合理確定信用政策。3、2013年中原環(huán)保的存貨數(shù)量也處于增加狀態(tài)，多達(dá)160萬元左右，存貨周轉(zhuǎn)率較低，且占用了企業(yè)的大量資金，給企業(yè)帶來了持有成本和持有風(fēng)險(xiǎn)。在以后的經(jīng)營年度，要盡可能最大限度的降低存貨持有量，加速存貨周轉(zhuǎn)。4、本公司的其他流動(dòng)資產(chǎn)包括了預(yù)付款項(xiàng)和其他應(yīng)收款，與2012年的相比，2013年的其他流動(dòng)資產(chǎn)大幅的降低，只有2012年度的三分之一的水平，其

13、本年度的盈利水平有所下降。主要非流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目質(zhì)量分析科目2013-12-312012-12-31長期股權(quán)投資62650000.0062650000.00固定資產(chǎn)452291301.11349372204.11無形資產(chǎn)423455008.73311118222.71遞延所得稅資產(chǎn)17818693.3413236783.62其他非流動(dòng)資產(chǎn)3002143.80-1、由于行業(yè)的特殊性，中原環(huán)保2013年度與2012年度的長期股權(quán)投資是一樣的，公司投資相對(duì)比較保守，并不能給企業(yè)帶來較高的受益，公司在以后的經(jīng)營年度中，應(yīng)適當(dāng)改變投資模式，從而給企業(yè)帶來相對(duì)較高的受益。2、固定資產(chǎn)是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營重要的勞動(dòng)手

14、段，是企業(yè)獲取盈利的物質(zhì)基礎(chǔ)，在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程中發(fā)揮著重要的作用。中原環(huán)保2013年度的固定資產(chǎn)與2012年度相比增加的1000萬，其生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大，且購置了新設(shè)備，固定資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率較高，企業(yè)的盈利能力也較高。3、中原環(huán)保2013年度資產(chǎn)負(fù)債表與2012年相比增加最多的就是無形資產(chǎn)項(xiàng)目，增加將近1.1個(gè)億，這就意味著企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展能力和競爭能力增強(qiáng)。且無形資產(chǎn)與其他資產(chǎn)組合適當(dāng)，可以釋放其增值潛力。為企業(yè)帶來利潤。4、其他非流動(dòng)資產(chǎn)中并沒有計(jì)入長期待攤費(fèi)用以及其他長期資產(chǎn)等質(zhì)量不高的資產(chǎn)，所以這些非流動(dòng)資產(chǎn)將不會(huì)影響企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)。（四）財(cái)務(wù)指標(biāo)分析1、總體盈利分析盈利能力主要是指

15、企業(yè)利用各種經(jīng)濟(jì)資源賺取利潤的能力，也稱為資金增值能力，通常表現(xiàn)為企業(yè)一定期間收益額大小和收益額的構(gòu)成。反映公司盈利能力的指標(biāo)很多，通常使用的主要有銷售凈利率、銷售毛利率、資產(chǎn)凈利率、凈資產(chǎn)收益率等。現(xiàn)在我們就通過與2012年、2011年每股收益、凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)利潤率這三個(gè)指標(biāo)的比較來分析中原環(huán)保公司2013年的盈利能力。中原環(huán)保公司盈利能力指標(biāo)分析表報(bào)告期201320122011每股收益0.220.380.30凈資產(chǎn)收益率7.4614.0512.99資產(chǎn)利潤率12.1824.112.92由上表可以清晰的看出，中原環(huán)保的盈利能力波動(dòng)較大，2011年到2012年每股收益、凈資產(chǎn)收益率和資產(chǎn)利

16、潤率都呈大幅度增加狀態(tài)，然而2012年到2013年則呈現(xiàn)大幅度減少狀態(tài)。說明2013年它的盈利能力是有所下降的，但銷售盈利有所減弱，本期成本費(fèi)用控制能力較上期減弱，經(jīng)營管理水平不如上期，本期資產(chǎn)盈利能力與上期相同，說明企業(yè)在資產(chǎn)利用效果方面并沒有多大變化，本期凈資產(chǎn)盈利能力與上期相同，說明企業(yè)的管理效率及盈利能力較上期并沒有變化。2、總體償債能力分析償債能力是指企業(yè)用其資產(chǎn)償還長期債務(wù)與短期債務(wù)的能力。企業(yè)有無支付現(xiàn)金的能力和償還債務(wù)能力，企業(yè)償債能力是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營能力的重要標(biāo)志。下面我用流動(dòng)比率和速動(dòng)比率這兩個(gè)指標(biāo)來分析中原環(huán)保公司的短期償債能力，用資產(chǎn)負(fù)債率和現(xiàn)金債務(wù)總額比這兩個(gè)

17、指標(biāo)來分析其長期償債能力。中原環(huán)保公司短期償債能力分析201320122011流動(dòng)比率0.731.440.81速動(dòng)比率0.721.420.79從表中可以看出，中原環(huán)保公司的短期償債能力分析2013年與2012年與2011年相比，都呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，其短期償債能力似乎不高，但通過對(duì)報(bào)表的分析發(fā)現(xiàn)，其短期償債能力較弱只是其穩(wěn)健策略的體現(xiàn)，從長遠(yuǎn)來看，中原環(huán)保公司的長期負(fù)償債能力并不弱，資產(chǎn)負(fù)債率在2013年甚至還有較大的提升，三年的現(xiàn)金負(fù)債總額比也都高于市場平均利率，即使負(fù)債累累，靠新債還舊債的方式，支撐企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)。（五）總體營運(yùn)能力分析企業(yè)營運(yùn)能力主要指企業(yè)營運(yùn)資產(chǎn)的效率與效益。企業(yè)營運(yùn)資產(chǎn)的效率

18、主要指資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率或周轉(zhuǎn)速度。企業(yè)營運(yùn)資產(chǎn)的效益則是指企業(yè)的產(chǎn)出額與資產(chǎn)占用額之間的比率。通過對(duì)企業(yè)營運(yùn)能力的分析，可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)在運(yùn)行過程中存在的問題，為企業(yè)提高經(jīng)濟(jì)效益指明方向。下面通過總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率這三個(gè)指標(biāo)，對(duì)中原環(huán)保公司的運(yùn)營能力進(jìn)行分析。20132012總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.30.3應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率1.551.69存貨周轉(zhuǎn)率45.8128.9總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)越快，說明企業(yè)的銷售能力越強(qiáng)。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反映的是企業(yè)的收賬速度，它說明一定期間內(nèi)公司應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)，一般來說，應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率越高越好,表明公司收帳速度快，平均收賬期短，壞帳損失少，資產(chǎn)流動(dòng)快，償債能力強(qiáng)。而而存貨周轉(zhuǎn)率是指一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)銷售成本與存貨平均資金占用額的比率，是衡量和評(píng)價(jià)企業(yè)購入存貨、投入生產(chǎn)、銷售收回等各環(huán)節(jié)管理效率的綜合性指標(biāo)，在正常情況下，如果企業(yè)經(jīng)營順利，存貨周轉(zhuǎn)率越高，說明企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)得越快，企業(yè)的銷售能力越強(qiáng)。從上表可以看出，中原環(huán)保公司的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率以及存貨周轉(zhuǎn)率雖然總體上呈下降趨勢(shì)，但都高于標(biāo)準(zhǔn)值，證明企業(yè)的銷售能力很強(qiáng)，各項(xiàng)指標(biāo)運(yùn)行速度都很快，再一次說明了公司穩(wěn)步發(fā)展的運(yùn)營情況。四、分析總結(jié)及建議（一）財(cái)務(wù)狀況總結(jié)掌握企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的信息，可以幫助我們更好的了解企業(yè)的經(jīng)營情況和發(fā)展情況，所以，財(cái)務(wù)