第十四章財政平衡概述

1、2022-6-211第十四章第十四章 財政平衡財政平衡2022-6-212學習目的和要求學習目的和要求本章主題是如何理解財政平衡的含義，核心本章主題是如何理解財政平衡的含義，核心問題是財政赤字的經濟效應。問題是財政赤字的經濟效應。具體來說，需要掌握和理解以下的問題：具體來說，需要掌握和理解以下的問題： (1) (1)正確理解財政平衡的含義，正確理解財政平衡的含義， (2) (2)理解財政赤字理解財政赤字( (或結余或結余) )的計算口徑和分類；的計算口徑和分類； （3 3）理解結構性財政赤字和周期性財政赤字的）理解結構性財政赤字和周期性財政赤字的概念；概念； (4) (4)掌握財政赤字與社會總

2、量平衡的關系；掌握財政赤字與社會總量平衡的關系； (5) (5)理解財政赤字的彌補方式及其經濟效應；理解財政赤字的彌補方式及其經濟效應；(6)(6)掌握如何運用掌握如何運用ISISLMLM模型分析則政亦字效模型分析則政亦字效應應 (7)(7)理解財政赤字排擠效應的含義。理解財政赤字排擠效應的含義。 2022-6-213第一節(jié)第一節(jié) 財政平衡與財政赤字財政平衡與財政赤字第二節(jié)第二節(jié) 財政赤字與社會總供求平衡財政赤字與社會總供求平衡 第三節(jié)第三節(jié) 運用運用ISISLMLM模型分析財政模型分析財政 赤字的經濟效應赤字的經濟效應 第十四章 財政平衡2022-6-214第一節(jié)第一節(jié) 財政平衡與財政赤字財

3、政平衡與財政赤字一、如何理解財政平衡一、如何理解財政平衡(understanding fiscal balance) 二、財政赤字二、財政赤字（或結余或結余）的計算口徑和分類的計算口徑和分類(specifications and classification of fiscal deficit (balance) 2022-6-215財政平衡是指國家預算收支在量上的對比關系 2022-6-216一、如何理解財政平衡一、如何理解財政平衡 并非絕對的財政平衡并非絕對的財政平衡 靜態(tài)平衡與動態(tài)平衡靜態(tài)平衡與動態(tài)平衡 局部平衡與全局平衡局部平衡與全局平衡 中央預算平衡和地方預中央預算平衡和地方預算平衡

4、算平衡 預算赤字、決算赤字和預算赤字、決算赤字和赤字政策赤字政策 真實平衡與虛假平衡真實平衡與虛假平衡 2022-6-217二、財政赤字（或結余）的計算口二、財政赤字（或結余）的計算口徑和分類徑和分類（一）（一） 財政赤字的計算口徑財政赤字的計算口徑1. 1. 明顯的財政赤明顯的財政赤字字赤字或結余赤字或結余(經常收入十債務收入經常收入十債務收入)(經常支出經常支出十債務支出十債務支出)（小口徑的硬赤字或結余）（小口徑的硬赤字或結余）如美國。如美國。2. 2. 隱蔽的財政赤字。隱蔽的財政赤字。 赤字或結余赤字或結余= =經常收入經常收入經常支出（大口徑的赤經常支出（大口徑的赤字或結余）字或結余

5、） 如日本。如日本。2022-6-218當今世界各國對債務的處理方法不盡相當今世界各國對債務的處理方法不盡相同，但大多數國家采用第二種口徑。同，但大多數國家采用第二種口徑。我國我國19941994年以前第一種口徑，年以前第一種口徑，19941994年以年以后第二種口徑，但債務利息也不列入經后第二種口徑，但債務利息也不列入經常支出，從常支出，從20002000年開始，債務利息支出年開始，債務利息支出列入經常支出，本金列入債務基金預算。列入經常支出，本金列入債務基金預算。 凈凈增增貸貸款款）（總總支支出出無無條條件件贈贈款款）（總總收收入入財財政政赤赤字字或或結結余余算算口口徑徑：國國際際貨貨幣幣

6、基基金金組組織織的的計計 -2022-6-219（二）財政赤字的分類：結構性赤字、周期性（二）財政赤字的分類：結構性赤字、周期性赤字赤字 結構性赤字：發(fā)生在已給定的充分就業(yè)水平條件下的赤字，是由政府財政政策的變量決定的，是一種外生變量，體現財政政策變量對經濟的影響。比如稅收下降了，但政府的支出并沒有相應減少而導致的赤字。周期性赤字：由于經濟周期的波動而自動產生和增減的赤字，由經濟周期波動決定，是一種內生變量，體現經濟運行對財政平衡的決定作用。DEF=SD+CDSD=（G-tYf）CD=DEF-SD=t(Yf-Y)DEF=CD+SD=(G-tYf)+t(Yf-Y)DEF：現實赤字現實赤字SD：結

7、構性赤字結構性赤字 t：稅率稅率CD：周期性赤字周期性赤字G：政府支出政府支出Yf：充分就業(yè)產出水平充分就業(yè)產出水平Y：實際產出水平實際產出水平2022-6-2110區(qū)分結構性赤字和周期性赤字的政策意義： 將財政赤字分為結構性與周期性赤字兩部分對判斷財政赤字產生的主要原因以及對政府的財政政策具有重要的指導意義。采取何種財政政策取決于對經濟形勢和當前財政赤字性質的正確判斷。財政政策既改變結構性赤字又改變周期性赤字，在增加（減少）結構性赤字的同時可能減少（增加）周期性赤字。2022-6-2111（三）我國經濟中的財政赤字（三）我國經濟中的財政赤字在我國財政經濟工作中，建國在我國財政經濟工作中，建國

8、19981998年前一直堅持年前一直堅持“收支平衡、略有結余收支平衡、略有結余”的方針。在財政支出中貫徹的方針。在財政支出中貫徹“量入為出量入為出”的原則。的原則。1.1.財政赤字和赤字財政財政赤字和赤字財政（1 1）財政赤字：它包括預算赤字和決算赤字。）財政赤字：它包括預算赤字和決算赤字。預算赤字：是指在編制預算時，就存在收不抵支預算赤字：是指在編制預算時，就存在收不抵支的情況，預算列有赤字，不代表執(zhí)行的結果也一的情況，預算列有赤字，不代表執(zhí)行的結果也一定有赤字。因為在執(zhí)行過程中可以通過采取增收定有赤字。因為在執(zhí)行過程中可以通過采取增收節(jié)支的措施，實現收支平衡。節(jié)支的措施，實現收支平衡。決算

9、赤字：是指預算年度終結時，財政支出數決算赤字：是指預算年度終結時，財政支出數 收入數，出現了差額，在會計處理上習慣用紅字收入數，出現了差額，在會計處理上習慣用紅字表示，所以稱表示，所以稱“赤字赤字”。通常所說的財政赤字是。通常所說的財政赤字是指指“決算赤字決算赤字”。 2022-6-2112（2 2） 赤字財政：是指國家有意識赤字財政：是指國家有意識地用赤字來調節(jié)經濟的一種政策。地用赤字來調節(jié)經濟的一種政策。亦即通過赤字擴大政府支出的規(guī)模，亦即通過赤字擴大政府支出的規(guī)模，刺激社會有效需求的增長。因而實行刺激社會有效需求的增長。因而實行赤字財政不是個別年度或少數年度存赤字財政不是個別年度或少數年

10、度存在赤字，它的主要標志是連年的巨額在赤字，它的主要標志是連年的巨額赤字。赤字。我國我國1998-20001998-2000年連續(xù)四年赤字財政年連續(xù)四年赤字財政政策。政策。 2022-6-2113（二）建國以來我國的財政赤字情（二）建國以來我國的財政赤字情況及其成因況及其成因雖然我們在理論和實踐中一直主張雖然我們在理論和實踐中一直主張“收支平收支平衡、略有結余衡、略有結余”，但在現實經濟生活中仍有，但在現實經濟生活中仍有不少年份出現了赤字。不少年份出現了赤字。按現行的統計口徑，赤字年份可分為兩個階按現行的統計口徑，赤字年份可分為兩個階段，段，1950-19781950-1978年的年的2929

11、年中年中1010年有赤字，而年有赤字，而在在1979-20031979-2003年的年的2525年中，除年中，除19811981、19851985年年外，其余外，其余2323年都有赤字。年都有赤字。 2022-6-21142022-6-2115我國財政赤字產生的具體原因可以我國財政赤字產生的具體原因可以按上述兩個階段進行分析：按上述兩個階段進行分析：1. 1. （第一階段）：（第一階段）：1950-19781950-1978年的年的2929年中，赤年中，赤字總額字總額266.6266.6億元，赤字情況如下：億元，赤字情況如下：（1 1）19501950年赤字年赤字2.92.9億：是戰(zhàn)爭造成的，

12、在非常時億：是戰(zhàn)爭造成的，在非常時期為了保證戰(zhàn)爭的最后勝利和鞏固新生政權，不得期為了保證戰(zhàn)爭的最后勝利和鞏固新生政權，不得在這一年概算上留下缺口。在這一年概算上留下缺口。（2 2）19561956年赤字年赤字18.318.3億：這是由于工作上急噪冒進，億：這是由于工作上急噪冒進，基本建設規(guī)模過大，工資增長過快，動用歷年結余，基本建設規(guī)模過大，工資增長過快，動用歷年結余，使信貸計劃失衡造成的。使信貸計劃失衡造成的。（3 3）1958-19611958-1961年四年連續(xù)赤字，累計金額達年四年連續(xù)赤字，累計金額達180.3180.3億元。這幾年赤字是億元。這幾年赤字是“三年大躍進三年大躍進”的產物

13、，在左的產物，在左傾思想指導下，實行大計劃、高指標，造成傾思想指導下，實行大計劃、高指標，造成“工業(yè)工業(yè)報喜、商業(yè)報憂、庫存積壓、財政虛收報喜、商業(yè)報憂、庫存積壓、財政虛收”的后果所的后果所至。至。2022-6-2116（4 4）1967-19761967-1976年的年的1010年動亂中有四年赤字年動亂中有四年赤字（19671967、1974-19761974-1976），累計金額達），累計金額達65.165.1億元。億元。這一時期，由于國民經濟遭到嚴重破壞，有些年這一時期，由于國民經濟遭到嚴重破壞，有些年份基建規(guī)模又失控，整個經濟基本上靠石油工業(yè)份基建規(guī)模又失控，整個經濟基本上靠石油工業(yè)來

14、維持，赤字不可避免產生。另外，相當一部分來維持，赤字不可避免產生。另外，相當一部分在當時竟解決的問題拖延下來。所以真實的赤字在當時竟解決的問題拖延下來。所以真實的赤字規(guī)模要比列出來的還要大。規(guī)模要比列出來的還要大?？傊?，總之，19781978年以前的財政赤字，除年以前的財政赤字，除19501950年以外，年以外，根本原因是經濟上的根本原因是經濟上的“左傾左傾”指導思想，經濟上指導思想，經濟上急于求成或盲目追求高速度，基本建設規(guī)模過大急于求成或盲目追求高速度，基本建設規(guī)模過大造成的。造成的。2022-6-21172. 2. （第二階段）：（第二階段）：1979-20031979-2003年這年這

15、2525年中，累計年中，累計赤字赤字17742.4617742.46億元。億元。19791979年以來出現的財政赤字，主要是我國采取的年以來出現的財政赤字，主要是我國采取的重大改革措施造成的。經濟體制改革的過程中，重大改革措施造成的。經濟體制改革的過程中，也就是物質利益關系的變革和調整過程中，必然也就是物質利益關系的變革和調整過程中，必然會對財政收支產生重大影響，這些改革措施主要會對財政收支產生重大影響，這些改革措施主要有：有：（1 1）調整價格，特別是提高了農副產品收購價）調整價格，特別是提高了農副產品收購價格。格。在提高農副產品收購價格而銷售價格不變的在提高農副產品收購價格而銷售價格不變的

16、情況下，會增加價格補貼或企業(yè)虧損補貼，情況下，會增加價格補貼或企業(yè)虧損補貼，如果相應地提高其銷售價格，則會增加對居如果相應地提高其銷售價格，則會增加對居民的補貼。民的補貼。19781978年價格補貼占財政收入年價格補貼占財政收入1%1%，19901990年占年占11.5%11.5%。如果加上企業(yè)虧損補貼，占。如果加上企業(yè)虧損補貼，占財政收入財政收入29%29%。2022-6-2118（2 2）調整國家與企業(yè)主要是國營企業(yè)之間的分配）調整國家與企業(yè)主要是國營企業(yè)之間的分配關系。關系。19791979年以來，國家與企業(yè)分配關系的改革一直年以來，國家與企業(yè)分配關系的改革一直沿著減稅讓利的思路進行的，

17、其結果是企業(yè)自沿著減稅讓利的思路進行的，其結果是企業(yè)自行支配的財力逐年增加，國家集中支配的財力行支配的財力逐年增加，國家集中支配的財力不斷下降。如不斷下降。如19781978年企業(yè)留利率為年企業(yè)留利率為3.7%3.7%，19881988年上升為年上升為55.6%55.6%。（3 3）提高職工收入水平。）提高職工收入水平。19781978年全部職工平均工年全部職工平均工資為資為615615元（年），元（年），19901990年達年達21402140元，增長了元，增長了2.482.48倍，工資增幅超過了勞動生產率增幅，它從減收倍，工資增幅超過了勞動生產率增幅，它從減收增值兩個方面影響財政平衡。增值

18、兩個方面影響財政平衡。（4 4）改革過程中，財政收入機制不完善和財政支）改革過程中，財政收入機制不完善和財政支出增長的剛性趨勢。偷漏稅出增長的剛性趨勢。偷漏稅稅收流失。稅收流失。2022-6-2119（5 5）1998-20011998-2001年，國家采用積極財政政策，年，國家采用積極財政政策，刺激需求，刺激需求，1998-20001998-2000年發(fā)國債年發(fā)國債51005100億元，億元，使赤字累計達使赤字累計達4964.824964.82億元。億元。經過以上幾個方面的改革，使國民收入分配經過以上幾個方面的改革，使國民收入分配格局發(fā)生了重大的變化，這突出表現在財政格局發(fā)生了重大的變化，這

19、突出表現在財政收入占國民收入的比重由收入占國民收入的比重由19781978年的年的37.2%37.2%，下降到下降到19901990年的年的19.2%19.2%，20002000年的年的13%13%。與此。與此同時，財政承擔的任務非但沒有減輕，反而同時，財政承擔的任務非但沒有減輕，反而有所加重，這必然導致財政赤字的產生。有所加重，這必然導致財政赤字的產生。 2022-6-21202、財政赤字的國際比較2022-6-21212022-6-2122第二節(jié)第二節(jié) 財政赤字與社會總供求平衡財政赤字與社會總供求平衡一、財政赤字與社會總量平衡的關系 (The relationship of fiscal

20、deficit with the balance between aggregate supply and demand) 二、財政赤字的彌補方式及其經濟效應(redeeming methods and economic effect of fiscal deficit) 2022-6-2123一、財政赤字與社會總量平衡的關系一、財政赤字與社會總量平衡的關系 運用國民收入決定模型分析簡單的財政赤字運用國民收入決定模型分析簡單的財政赤字與社會總量平衡的關系和財政赤字的經濟影與社會總量平衡的關系和財政赤字的經濟影響。響。C+S+T+MC+I+G+X (1) GT(SI) + (MX) (2) 封閉

21、型經濟封閉型經濟 ：MX0，有GT SI (3) 即：財政赤字即：財政赤字儲蓄、投資賬戶結余儲蓄、投資賬戶結余 2022-6-2124二、財政赤字的彌補方式及其經濟效應二、財政赤字的彌補方式及其經濟效應（一）財政赤字的不同融資機制（一）財政赤字的不同融資機制（二）不同融資機制的不同經濟效應（二）不同融資機制的不同經濟效應 （三）關于通貨膨脹稅和鑄幣稅問題（三）關于通貨膨脹稅和鑄幣稅問題 2022-6-2125（一）（一）財政赤字的不同融資機制財政赤字的不同融資機制1.1.動用財政歷年結余動用財政歷年結余2.2.發(fā)行政府債券發(fā)行政府債券個人購買政府債券個人購買政府債券企業(yè)單位購買企業(yè)單位購買銀行

22、購買債券銀行購買債券3. 3. 向銀行透支和借款向銀行透支和借款4.4.增加稅收增加稅收1998-20011998-2001年積極財政政策，用赤字來刺激經年積極財政政策，用赤字來刺激經濟增長。因為居民儲蓄濟增長。因為居民儲蓄S=7.38S=7.38億元（億元（20012001年年底），銀行信貸存差底），銀行信貸存差3 3萬億，完全可以在購買萬億，完全可以在購買公債后實現信貸收支平衡。公債后實現信貸收支平衡。2022-6-2126（二）不同融資機制的不同經濟效應（二）不同融資機制的不同經濟效應 1、債務化融資對經濟的影響、債務化融資對經濟的影響 2、貨幣化融資對經濟的影響、貨幣化融資對經濟的影響

23、 （三）關于通貨膨脹稅和（三）關于通貨膨脹稅和鑄幣稅問題鑄幣稅問題 : 1、通貨膨脹稅、通貨膨脹稅 2、鑄幣稅、鑄幣稅2022-6-2127第三節(jié)第三節(jié) 運用運用ISLM模型分析模型分析 財政赤字的經濟效應財政赤字的經濟效應一、一、 IS-LM模型對分析財政赤字效應的運用模型對分析財政赤字效應的運用(application of IS-LM model) 二、財政赤字的二、財政赤字的“排擠排擠”效應效應(the crowding out effect of fiscal deficit) 三、財政赤字的長期效應三、財政赤字的長期效應(the long-term effect of fiscal deficit) 2022-6-2128一、一、 IS-LM模型對分析財政赤字效應的運模型對分析財政赤字效應的運用用（一）（一）IS-LM模型對分析財政赤字不同融資機模型對分析財政赤字不同融資機制不制不 同經濟效益的特殊作用同經濟效益的特殊作用 （二）不同融資機制不同經濟效應的進一步分（二）不同融資機制不同經濟效應的進一步分析析 2022-6-2129 運用運用IS-LM模型分析財政赤字的經濟效應模型分析財政赤字的經濟效應 Y1IS1YY4Y3Y24321I1I3I2IIS2LM1LM