系列培訓(xùn)課程五：技術(shù)指標(biāo)

1、 技術(shù)指標(biāo)技術(shù)指標(biāo) 我們現(xiàn)在經(jīng)常見到的技術(shù)指標(biāo)中，有很大一部分來自幾十年前我們現(xiàn)在經(jīng)常見到的技術(shù)指標(biāo)中，有很大一部分來自幾十年前的美國金融市場，而且主要來自期貨市場，人們設(shè)計這些指標(biāo)的美國金融市場，而且主要來自期貨市場，人們設(shè)計這些指標(biāo)的目的，只是想用一些客觀的計算來幫助自己了解市場所處的的目的，只是想用一些客觀的計算來幫助自己了解市場所處的狀態(tài)。由于設(shè)計指標(biāo)時各人的目標(biāo)不同，所處的市場環(huán)境不同，狀態(tài)。由于設(shè)計指標(biāo)時各人的目標(biāo)不同，所處的市場環(huán)境不同，所以任何指標(biāo)都不可避免地帶有片面性，它只能反映市場某一所以任何指標(biāo)都不可避免地帶有片面性，它只能反映市場某一方面的情況。同時，既然技術(shù)指標(biāo)反映的

2、是市場上已經(jīng)發(fā)生的方面的情況。同時，既然技術(shù)指標(biāo)反映的是市場上已經(jīng)發(fā)生的事情，那么它就一定是滯后于市場的，我們平時所說的用技術(shù)事情，那么它就一定是滯后于市場的，我們平時所說的用技術(shù)指標(biāo)預(yù)測未來走勢，那其實(shí)只是對該指標(biāo)過去表現(xiàn)的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)，指標(biāo)預(yù)測未來走勢，那其實(shí)只是對該指標(biāo)過去表現(xiàn)的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)，但是市場表現(xiàn)是既有重復(fù)又有變化的，即使相同的指標(biāo)在相同但是市場表現(xiàn)是既有重復(fù)又有變化的，即使相同的指標(biāo)在相同的走勢情況下也可能有很多種變化前景，所以我們一定不能把的走勢情況下也可能有很多種變化前景，所以我們一定不能把技術(shù)指標(biāo)看成預(yù)測走勢的靈丹妙藥?？偟膩碚f，技術(shù)指標(biāo)的作技術(shù)指標(biāo)看成預(yù)測走勢的靈丹妙藥?？偟膩?/p>

3、說，技術(shù)指標(biāo)的作用在于可以幫助我們更容易、更客觀地看清市場所處的狀態(tài)。用在于可以幫助我們更容易、更客觀地看清市場所處的狀態(tài)。 在上述認(rèn)識的基礎(chǔ)上，我們再詳細(xì)看看技術(shù)指標(biāo)的分類。在上述認(rèn)識的基礎(chǔ)上，我們再詳細(xì)看看技術(shù)指標(biāo)的分類。所有指標(biāo)都是由基本的市場數(shù)據(jù)經(jīng)過篩選和計算得來的、所有指標(biāo)都是由基本的市場數(shù)據(jù)經(jīng)過篩選和計算得來的、這些數(shù)據(jù)無非就是價格和成交量這些數(shù)據(jù)無非就是價格和成交量(有些指標(biāo)還包含成交背景。有些指標(biāo)還包含成交背景。比如說成交時間、是否主動性買進(jìn)、是大筆還是小筆成交，比如說成交時間、是否主動性買進(jìn)、是大筆還是小筆成交，等等等等)，根據(jù)設(shè)計者最初的基本意圖，技術(shù)指標(biāo)可以分為以，根據(jù)設(shè)

4、計者最初的基本意圖，技術(shù)指標(biāo)可以分為以下幾大類下幾大類:趨勢類指標(biāo)趨勢類指標(biāo)用來對價格走勢做濾波處理，以便直觀地反映主要趨勢用來對價格走勢做濾波處理，以便直觀地反映主要趨勢的方向、比如的方向、比如:移動平均線移動平均線MA),拋物轉(zhuǎn)向拋物轉(zhuǎn)向(SAR),寶塔寶塔線線(TWRF)，布林通道，布林通道(BOLL)，指數(shù)平滑異同平均線，指數(shù)平滑異同平均線(MACD)等等。等等。 擺動類指標(biāo)擺動類指標(biāo) 用來反映市場在某種狀態(tài)下持續(xù)的程度，以便在市場進(jìn)用來反映市場在某種狀態(tài)下持續(xù)的程度，以便在市場進(jìn)入極端情況時作出反應(yīng)。比如入極端情況時作出反應(yīng)。比如:隨機(jī)指標(biāo)隨機(jī)指標(biāo)(KD)，栩?qū)?qiáng)弱，栩?qū)?qiáng)弱抬標(biāo)抬標(biāo)

5、(RSI)，趨向指標(biāo)，趨向指標(biāo)(DMI)，乖離率（，乖離率（BIAS），威廉指），威廉指標(biāo)標(biāo)(W&R)，心理線，心理線(PSY)等等。等等。能量類指標(biāo)能量類指標(biāo)主要用來反映成交量的發(fā)展和積累情況，比如主要用來反映成交量的發(fā)展和積累情況，比如:能量潮能量潮(OBV)，能量指標(biāo)，能量指標(biāo)(CR)，容量比率，容量比率(VR)，等等。，等等。趨勢類指標(biāo)（趨勢類指標(biāo)（MA、MACD、BOLL）直接作用：對走勢波動進(jìn)行過濾，通過設(shè)置參數(shù)，使得相應(yīng)直接作用：對走勢波動進(jìn)行過濾，通過設(shè)置參數(shù)，使得相應(yīng)周期圖上的雜波（波動力度不大）進(jìn)行過濾。讓人能夠直觀、周期圖上的雜波（波動力度不大）進(jìn)行過濾。讓人能夠

6、直觀、清晰的看出現(xiàn)在走勢的狀態(tài)。清晰的看出現(xiàn)在走勢的狀態(tài)。比如比如MA：參數(shù)越大，過濾掉的雜波越多，趨勢性就越明顯，：參數(shù)越大，過濾掉的雜波越多，趨勢性就越明顯，要改變其方向所需要的力量就越大。要改變其方向所需要的力量就越大。當(dāng)長短期均線系統(tǒng)在一個圖中時，就能夠很可觀的描述走勢：當(dāng)長短期均線系統(tǒng)在一個圖中時，就能夠很可觀的描述走勢： 1、短期均線向下，長期均線向下。且短期均線在長期均線下方。、短期均線向下，長期均線向下。且短期均線在長期均線下方。 短期走勢下跌，長期走勢下跌，空頭市場。（趨勢）短期走勢下跌，長期走勢下跌，空頭市場。（趨勢）2、短線均線向上，長期均線向下。且短期均線在長期均線下方

7、。、短線均線向上，長期均線向下。且短期均線在長期均線下方。 短期走勢上漲，長期走勢下跌，反彈市場。短期走勢上漲，長期走勢下跌，反彈市場。3、短期均線向上，長期均線向下。且短期均線在長期均線上方。、短期均線向上，長期均線向下。且短期均線在長期均線上方。 短期走勢上漲，長期走勢下跌，反彈逐步擴(kuò)大，形成反轉(zhuǎn)。短期走勢上漲，長期走勢下跌，反彈逐步擴(kuò)大，形成反轉(zhuǎn)。4、短期均線向上，長期均線向上。且短期均線在長期均線上方。、短期均線向上，長期均線向上。且短期均線在長期均線上方。 短期走勢上漲，長期走勢上漲，反轉(zhuǎn)形成，多頭市場。（趨勢）短期走勢上漲，長期走勢上漲，反轉(zhuǎn)形成，多頭市場。（趨勢）5、短期均線向下

8、，長期均線向上。且短期均線在長期均線上方。、短期均線向下，長期均線向上。且短期均線在長期均線上方。 短期走勢下跌，長期走勢上漲，回調(diào)市場。短期走勢下跌，長期走勢上漲，回調(diào)市場。6、短期均線向下，長期均線向下。且短期均線在長期均線上方。、短期均線向下，長期均線向下。且短期均線在長期均線上方。 短期走勢下跌，長期走勢下跌，回調(diào)逐步擴(kuò)大，形成反轉(zhuǎn)。短期走勢下跌，長期走勢下跌，回調(diào)逐步擴(kuò)大，形成反轉(zhuǎn)。 對于只能做多的市場，我們選擇第四種情況（短期均線上漲，長期均線上對于只能做多的市場，我們選擇第四種情況（短期均線上漲，長期均線上漲，短期均線在長期均線上方）。金叉漲，短期均線在長期均線上方）。金叉對于只

9、能做空的市場，我們選擇第一種情況（短期均線下跌，長期均線對于只能做空的市場，我們選擇第一種情況（短期均線下跌，長期均線下跌，短期均線在長期均線下方）。死叉下跌，短期均線在長期均線下方）。死叉MACD指標(biāo)：指標(biāo)：MACD=DIFDEA DIF：白線（相當(dāng)于短期均線）：白線（相當(dāng)于短期均線） DEA：黃線（相當(dāng)于長期均線）：黃線（相當(dāng)于長期均線） MACD：紅綠柱（柱子長度相當(dāng)于長短期均線的距：紅綠柱（柱子長度相當(dāng)于長短期均線的距離）離）結(jié)論一：紅綠柱子越長，黃白線（長短期均線）之間的距離越大，走勢的結(jié)論一：紅綠柱子越長，黃白線（長短期均線）之間的距離越大，走勢的乖離越大，走勢越強(qiáng)勢。（趨勢延續(xù)性

10、強(qiáng)）乖離越大，走勢越強(qiáng)勢。（趨勢延續(xù)性強(qiáng)）紅柱子不斷伸長代表多方趨勢的不斷延續(xù)，紅柱子不斷伸長代表多方趨勢的不斷延續(xù)，當(dāng)紅柱子開始縮短時，說明多方力量開始減當(dāng)紅柱子開始縮短時，說明多方力量開始減弱，空方力量開始增強(qiáng)。走勢將進(jìn)入震蕩或弱，空方力量開始增強(qiáng)。走勢將進(jìn)入震蕩或者下跌。者下跌。綠柱子不斷伸長，代表空方趨勢不斷延續(xù)，綠柱子不斷伸長，代表空方趨勢不斷延續(xù)，當(dāng)綠柱子開始縮短時，說明空方力量開始當(dāng)綠柱子開始縮短時，說明空方力量開始減弱，多方力量開始增強(qiáng)。走勢將進(jìn)入震減弱，多方力量開始增強(qiáng)。走勢將進(jìn)入震蕩或者上漲蕩或者上漲。 MACD黃白線與黃白線與0軸的關(guān)系：（軸的關(guān)系：（0軸為多空分界線）軸

11、為多空分界線）A、黃白線在、黃白線在0軸下方金叉并延續(xù)：相當(dāng)于短期均線向上，長期均線向軸下方金叉并延續(xù)：相當(dāng)于短期均線向上，長期均線向下，短期均線在長期均線下方。（情況下，短期均線在長期均線下方。（情況2 反彈上漲）反彈上漲）B、黃白線在、黃白線在0軸上方金叉并延續(xù)：相當(dāng)于短期均線向上，長期均線向軸上方金叉并延續(xù)：相當(dāng)于短期均線向上，長期均線向上，短期均線在長期均線上方。（情況上，短期均線在長期均線上方。（情況4 反轉(zhuǎn)上漲）反轉(zhuǎn)上漲）C、黃白線在、黃白線在0軸上方死叉并延續(xù)：相當(dāng)于短期均線向下，長期均線向軸上方死叉并延續(xù)：相當(dāng)于短期均線向下，長期均線向上，短期均線在長期均線上方。（情況上，短期

12、均線在長期均線上方。（情況5 回調(diào)下跌）回調(diào)下跌）D、黃白線在、黃白線在0軸下方死叉并延續(xù)：相當(dāng)于短期均線向下，長期均線向軸下方死叉并延續(xù)：相當(dāng)于短期均線向下，長期均線向下，短期均線在長期均線下方。（情況下，短期均線在長期均線下方。（情況1 反轉(zhuǎn)下跌）反轉(zhuǎn)下跌）對于只能做多的市場，我們選擇情況對于只能做多的市場，我們選擇情況B。也就是黃白線在。也就是黃白線在0軸上軸上方金叉。方金叉。對于只能做空的市場，我們選擇情況對于只能做空的市場，我們選擇情況D。也就是黃白線在。也就是黃白線在0軸下軸下方死叉。方死叉。結(jié)論二：結(jié)論二：BOLL指標(biāo)：指標(biāo)：組成：組成：中軌中軌BOLL:=MA(CLOSE,20

13、); （20日均線）日均線）上軌上軌UB:=BOLL+2*STD(CLOSE,20); （20日均線日均線+2倍標(biāo)準(zhǔn)差）倍標(biāo)準(zhǔn)差）下軌下軌LB:=BOLL-2*STD(CLOSE,20); （20日均線日均線-2倍標(biāo)準(zhǔn)差）倍標(biāo)準(zhǔn)差）結(jié)論一：上軌和下軌距離中軌結(jié)論一：上軌和下軌距離中軌的距離是一樣的。的距離是一樣的。結(jié)論二：上軌和下軌具有很結(jié)論二：上軌和下軌具有很強(qiáng)的支撐壓力作用。強(qiáng)的支撐壓力作用。結(jié)論三：行情震蕩，標(biāo)準(zhǔn)差減結(jié)論三：行情震蕩，標(biāo)準(zhǔn)差減少，上下軌與中軌的距離減少，少，上下軌與中軌的距離減少，BOLL收口減少。收口減少。行情激烈，標(biāo)準(zhǔn)差增加，上下行情激烈，標(biāo)準(zhǔn)差增加，上下軌與中軌距離

14、增加，軌與中軌距離增加，BOLL開開口放大。口放大。 結(jié)論四：走勢突破上軌叫超買，跌破下軌叫超賣。結(jié)論四：走勢突破上軌叫超買，跌破下軌叫超賣。結(jié)論五：結(jié)論五：BOLL指標(biāo)上下軌的支撐壓制作用在震蕩行情中效果更好。指標(biāo)上下軌的支撐壓制作用在震蕩行情中效果更好。擺動類指標(biāo)（擺動類指標(biāo)（KDJ）算法：算法：1.對每一交易日求對每一交易日求RSV(未成熟隨機(jī)值未成熟隨機(jī)值)。RSV(收盤價收盤價-最近最近N日最低價日最低價)/最近最近N日最高價日最高價-最近最近N日最低價日最低價)*1002.K線線:RSV的的M1日移動平均。日移動平均。3.D線線:K值的值的M2日移動平均。日移動平均。4.J線：線：

15、3*D-2*K。 參數(shù)參數(shù):N、M1、M2，天數(shù)，一般取，天數(shù)，一般取9，3，3從上述計算方法中我們可以看出，從上述計算方法中我們可以看出，RSV反映的就是現(xiàn)在的價格在過去反映的就是現(xiàn)在的價格在過去N天以來天以來的最高價和最低價之間的相對位置，而的最高價和最低價之間的相對位置，而K線和線和D線只不過是對線只不過是對RSV做一點(diǎn)平滑做一點(diǎn)平滑處理后的結(jié)果處理后的結(jié)果(讓它波動得比較平穩(wěn)些讓它波動得比較平穩(wěn)些)。這時候我們自然明白了，在一個不斷上漲的強(qiáng)勢市場中，這時候我們自然明白了，在一個不斷上漲的強(qiáng)勢市場中，KD線肯定會越走線肯定會越走越高，如果收盤在越高，如果收盤在9天以來的最高位，天以來的最

16、高位，RSV就會達(dá)到就會達(dá)到100，如果連續(xù)，如果連續(xù)3天這樣天這樣收盤，收盤，K線就會到線就會到100。我們之所以說。我們之所以說KD到了到了80以上就是超買，就要小心回以上就是超買，就要小心回調(diào)，那完全是基于經(jīng)驗(yàn)，因?yàn)榇蠹艺J(rèn)為連漲這么多天了，也該回調(diào)了吧調(diào)，那完全是基于經(jīng)驗(yàn)，因?yàn)榇蠹艺J(rèn)為連漲這么多天了，也該回調(diào)了吧!當(dāng)收盤價是當(dāng)收盤價是N天的最高價時，天的最高價時，RSV=100，當(dāng)收盤價是，當(dāng)收盤價是N天的最低價時，天的最低價時，RSV=0； 假設(shè)在一個趨勢延續(xù)市場里，價格連續(xù)上漲，那么假設(shè)在一個趨勢延續(xù)市場里，價格連續(xù)上漲，那么KDJ指標(biāo)自然會出現(xiàn)超買現(xiàn)象。指標(biāo)自然會出現(xiàn)超買現(xiàn)象。相反

17、在一個震蕩的市場里，因?yàn)檎鹗幘褪歉吡司鸵?，低了就要漲，走勢價格總相反在一個震蕩的市場里，因?yàn)檎鹗幘褪歉吡司鸵?，低了就要漲，走勢價格總是在是在N天內(nèi)的最高價最低價之間運(yùn)行，因此在一個震蕩調(diào)整的市道里，你一定要天內(nèi)的最高價最低價之間運(yùn)行，因此在一個震蕩調(diào)整的市道里，你一定要重視重視KDJ超買或超賣信號，因?yàn)檎鹗幍囊饬x就是在兩個極端之間來回。超買或超賣信號，因?yàn)檎鹗幍囊饬x就是在兩個極端之間來回。 結(jié)論：結(jié)論：KDJ適用于震蕩市場，不適用與趨勢市場（由于超買或超賣引發(fā)的指標(biāo)鈍化）適用于震蕩市場，不適用與趨勢市場（由于超買或超賣引發(fā)的指標(biāo)鈍化）使用方法：震蕩市場，下震蕩區(qū)間下方出現(xiàn)使用方法：震蕩市場

18、，下震蕩區(qū)間下方出現(xiàn)KDJ金叉做多。在區(qū)間上方出現(xiàn)金叉做多。在區(qū)間上方出現(xiàn)KDJ死叉做空。死叉做空。綜上所述：綜上所述：1、指標(biāo)用來描述市場運(yùn)行的狀態(tài)，相反，我們根據(jù)市場運(yùn)行的狀態(tài)來、指標(biāo)用來描述市場運(yùn)行的狀態(tài)，相反，我們根據(jù)市場運(yùn)行的狀態(tài)來選擇參考的指標(biāo)：選擇參考的指標(biāo)：a.市場處于趨勢狀態(tài)：可以用市場處于趨勢狀態(tài)：可以用MA及及MACD（紅綠柱），短期均線和長期（紅綠柱），短期均線和長期均線、黃白線的相對位置。如果短期均線都沒有下跌，那么上漲依舊延均線、黃白線的相對位置。如果短期均線都沒有下跌，那么上漲依舊延續(xù)，同樣的，如果續(xù)，同樣的，如果MACD紅柱子不斷伸長，依舊說明上漲沒有結(jié)束。紅柱子不斷伸長，依舊說明上漲沒有結(jié)束。b.如果市場處于震蕩狀態(tài)：可以使用如果市場處于震蕩狀態(tài)：可以使用KDJ和和BOLL通