銀行資產(chǎn)負(fù)債管理及流動性風(fēng)險管理---培訓(xùn)

1、銀行資產(chǎn)負(fù)債管理及流動性風(fēng)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理及流動性風(fēng)險管理險管理葉東澍葉東澍 渣打銀行高級工程師渣打銀行高級工程師 2014/10/281編輯ppt日程安排日程安排 商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理概述 銀行主要業(yè)務(wù)領(lǐng)域 銀行資本概述及組成 銀行資本穩(wěn)健性評估 銀行賬戶與交易賬戶概述 資產(chǎn)負(fù)債管理策略 商業(yè)銀行盈利性的衡量標(biāo)準(zhǔn) 資產(chǎn)負(fù)債管理與財(cái)務(wù)報表 資產(chǎn)負(fù)債管理與利率風(fēng)險的規(guī)避 資產(chǎn)負(fù)債管理與流動性風(fēng)險的規(guī)避 銀行監(jiān)管資本要求 Q&A2編輯ppt什么是資產(chǎn)和負(fù)債什么是資產(chǎn)和負(fù)債 商業(yè)銀行資產(chǎn)是商業(yè)銀行過去的交易或者事項(xiàng)形成的，由商業(yè)銀行擁有或控制的，預(yù)期會給商業(yè)銀行帶來經(jīng)濟(jì)效益的資源。資產(chǎn)的劃分有兩種，

2、一種是按照資產(chǎn)負(fù)債表構(gòu)成劃分，即分為流動資產(chǎn)、長期資產(chǎn)、其他資產(chǎn)；另一種是按照銀行經(jīng)營管理要求來劃分，分為現(xiàn)金資產(chǎn)、貸款資產(chǎn)、證券資產(chǎn)、固定資產(chǎn)等。 商業(yè)銀行負(fù)債是銀行由于受信而承擔(dān)的將以資產(chǎn)或者資本償付的且能以貨幣計(jì)量的債務(wù)。負(fù)債所代表的是商業(yè)銀行對其債務(wù)人所承擔(dān)的全部經(jīng)濟(jì)責(zé)任。按照業(yè)務(wù)品種分類，負(fù)債業(yè)務(wù)可分為對公存款、儲蓄存款、同業(yè)存放、同業(yè)拆入、向中央銀行借款、債券融資、應(yīng)付款項(xiàng)以及或有負(fù)債等。3編輯ppt什么是商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理什么是商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理 廣義的資產(chǎn)負(fù)債管理是指金融機(jī)構(gòu)按一定的策略進(jìn)行資金配置來實(shí)現(xiàn)流動性、安全性和盈利性的目標(biāo)組合。 俠義的的資產(chǎn)負(fù)債管理是指在利率波動

3、的環(huán)境中，通過策略性改變利率敏感資金的配置狀況，來實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)的目標(biāo)，或者通過調(diào)整總體資產(chǎn)和負(fù)債的持續(xù)期，來維持金融機(jī)構(gòu)正的凈值。 資產(chǎn)負(fù)債管理是一項(xiàng)主要針對資產(chǎn)負(fù)債表實(shí)施管理的行為。商業(yè)銀行的每個部門、每項(xiàng)業(yè)務(wù)都會影響其整體績效。商業(yè)銀行經(jīng)營決策人在做決定時不僅需要考慮籌集資金的部門，還要注意使用資金的部門。4編輯ppt銀行主要業(yè)務(wù)領(lǐng)域銀行主要業(yè)務(wù)領(lǐng)域（一一） 在銀行業(yè)務(wù)中，資產(chǎn)負(fù)債管理主要關(guān)注銀行資本的高效管理。因此，它需要關(guān)注全部的銀行業(yè)務(wù)運(yùn)營，即使是與資產(chǎn)負(fù)債管理之間的日常聯(lián)系較少的業(yè)務(wù)也需要關(guān)注。 資產(chǎn)負(fù)債管理需要弄清楚各種銀行業(yè)務(wù)活動歸屬于何種具體的銀行資產(chǎn)和負(fù)債項(xiàng)目，這是資產(chǎn)負(fù)債

4、管理的一個核心功能。 所有的銀行經(jīng)營活動的一個共同目標(biāo)是獲取資本收益。取決于其所代表的風(fēng)險程度的大?。L(fēng)險與收益成正比），銀行一般都要對特定的業(yè)務(wù)活動所需獲取的最低資本收益水平做出要求。銀行從業(yè)人員通常需要設(shè)計(jì)出全新的銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域（例如證券化）來滿足其高效利用資本的需要。5編輯ppt銀行主要業(yè)務(wù)領(lǐng)域（二）銀行主要業(yè)務(wù)領(lǐng)域（二）業(yè)務(wù)類別業(yè)務(wù)類別主要收入主要收入零售和批發(fā)銀行零售和批發(fā)銀行 私人銀行私人銀行財(cái)富管理傭金、手續(xù)費(fèi)收入 信托銀行信托銀行托管服務(wù) 管理咨詢手續(xù)費(fèi)收入 個人零售金融服務(wù)個人零售金融服務(wù)貸款、儲蓄、房地產(chǎn)業(yè)務(wù)利息收入、手續(xù)費(fèi)收入 商業(yè)信貸商業(yè)信貸公司銀行 租賃 項(xiàng)目融資 保理

5、利息收入、手續(xù)費(fèi)收入投資銀行投資銀行收購和兼并 咨詢傭金、手續(xù)費(fèi)收入公司上市經(jīng)紀(jì)和承銷傭金、手續(xù)費(fèi)收入結(jié)構(gòu)性融資 證券市場做市傭金、手續(xù)費(fèi)收入、交易性收入衍生工具市場做市交易性收入資金管理傭金、手續(xù)費(fèi)收入6編輯ppt什么是銀行資本什么是銀行資本 資本是銀行的權(quán)益。對于銀行而言，資本是吸收銀行任何非預(yù)期損失的緩沖期。通過扮演緩沖期的角色，資本使銀行得以持續(xù)經(jīng)營，避免在市場糾偏或經(jīng)濟(jì)下行的情況下出現(xiàn)資不抵債或破產(chǎn)的情況。當(dāng)銀行遭受損失、注銷壞賬或者遭遇了其他無法承受的經(jīng)濟(jì)狀況的時候，資本將用于吸收損失。 由于在經(jīng)濟(jì)活動中的扮演的關(guān)鍵角色，銀行資本也受到了嚴(yán)格的監(jiān)管，比如受到總部設(shè)在瑞士巴塞爾的國際

6、清算銀行（BIS）的監(jiān)管規(guī)則的制約（巴塞爾協(xié)議）。7編輯ppt銀行資本的組成（一）銀行資本的組成（一） 一級資本一級資本 權(quán)益資本 準(zhǔn)備 留存收益 二級二級資本資本 優(yōu)先股 混合資本工具 次級債8編輯ppt銀行資本組成（二）銀行資本組成（二） 一級資本和二級資本的構(gòu)成情況反映了銀行資本的質(zhì)量； 一級資本或核心資本是質(zhì)量最高的資本，因?yàn)槠洳恍枰M(jìn)行償付，而且，即使其不被償付，也不會影響銀行的聲譽(yù)； 二級資本的質(zhì)量相對較低，因?yàn)槠洳痪邆鋼p失吸收功能，它需要償還，而且，相對于權(quán)益資本來說期限更短； 評估一家特定銀行機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)穩(wěn)健性和質(zhì)量經(jīng)常要求銀行的核心資本充足率，并將其與其他市場平均水平和其他基準(zhǔn)

7、相比較。9編輯ppt如何評估銀行資本穩(wěn)健性如何評估銀行資本穩(wěn)健性比率比率計(jì)算方法計(jì)算方法釋義釋義核心資本充足率一級資本/風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)需要檢測的一個關(guān)鍵比率，特別是評級機(jī)構(gòu)將其作為高質(zhì)量的非償付性資本的計(jì)量指標(biāo)，可以用于吸收銀行產(chǎn)生的損失。資本充足率(資本-資本扣除項(xiàng))/(風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)+(操作風(fēng)險資本+市場風(fēng)險資本)*12.5)資本充足率反映商業(yè)銀行在存款人和債權(quán)人的資產(chǎn)遭到損失之前，銀行能以自有資本承擔(dān)損失的程度。表外風(fēng)險與全部資本的比率表外和或有風(fēng)險/全部資本計(jì)量針對表外風(fēng)險的資本充足情況，包括衍生工具的風(fēng)險暴露、表外承諾、未提取的信用額度。10編輯ppt銀行賬戶與交易賬戶銀行賬戶與交易賬戶

8、 為了便于進(jìn)行資本管理（包括監(jiān)管資本在內(nèi)），銀行將自身的業(yè)務(wù)活動區(qū)分為銀行賬戶和交易賬戶兩個部分； 銀行賬戶中所反映的業(yè)務(wù)活動指那些更為傳統(tǒng)的銀行經(jīng)營活動，比如商業(yè)銀行業(yè)務(wù)、貸款和儲蓄； 交易賬戶中記錄的是批發(fā)性市場交易，比如，對債券和衍生工具的做市和自營交易； 銀行賬戶與交易賬戶的主要差異是銀行賬戶的優(yōu)先原則是買入并持有策略； 交易賬戶奉行交易哲學(xué)，以至于持有資產(chǎn)的期限非常短。并且，交易賬戶逐日盯市法來記錄利潤和損失（P&L），這需要每日確認(rèn)資產(chǎn)的市場價值。11編輯ppt資產(chǎn)資產(chǎn)負(fù)債管理策略（一）負(fù)債管理策略（一） 資產(chǎn)管理策略資產(chǎn)管理策略 存款機(jī)構(gòu)持有的存款量與存款種類和存款機(jī)構(gòu)所能吸引的

9、其他借入資金額很大程度上由客戶決定。按照這種觀點(diǎn)，公眾決定了活期存款、儲蓄賬戶和其他可用資金來源的相對數(shù)量。管理決策中起關(guān)鍵作用的不是存款與其他借入款，而是資產(chǎn)；財(cái)務(wù)經(jīng)理決定向誰發(fā)放數(shù)量稀缺的可貸款及貸款條件，通過這種方式，財(cái)務(wù)經(jīng)理控制流入資金分配。12編輯ppt資產(chǎn)負(fù)債管理策略資產(chǎn)負(fù)債管理策略（二）（二） 負(fù)債管理策略負(fù)債管理策略由于面臨利率的不斷波動與資金方面的激烈競爭，銀行及其最接近業(yè)務(wù)競爭者更加關(guān)注開辟新的融資渠道，監(jiān)控存款與非存款負(fù)債的結(jié)構(gòu)與成本，這種策略就是負(fù)債管理。與資產(chǎn)管理相比，負(fù)債管理的目標(biāo)是對資金來源加以控制，主要的控制手段是價格-利率以及在吸納存款與獲得借款時的附加條款，

10、目的是實(shí)現(xiàn)預(yù)期的數(shù)額、組合比例與成本。如果銀行面臨的貸款需求超過其可貸資金，就可以提高存款利率與貨幣市場借款的利率，利率超過其競爭者所提供的利率，則資金流入。而一家資金充足但缺乏資金盈利渠道的銀行可以保持其存款利率不變甚至壓低存款利率，就市場上任何可用資金而言，其他競爭者的利率總是高于它的，則資金流出。13編輯ppt資產(chǎn)負(fù)債管理策略資產(chǎn)負(fù)債管理策略（三）（三） 資金管理策略資金管理策略資金管理方法是更加平衡的資產(chǎn)與負(fù)債管理方式，具體包含以下幾個目的： 銀行管理層應(yīng)盡可能對資產(chǎn)與負(fù)債的數(shù)額、組合比例、收益或成本進(jìn)行控制以實(shí)現(xiàn)銀行的目標(biāo)； 對資產(chǎn)的管理控制必須與對負(fù)債的管理控制協(xié)調(diào)起來，以便資產(chǎn)-

11、負(fù)債管理具有內(nèi)在協(xié)調(diào)性而不至于互相牽扯。有效協(xié)調(diào)資產(chǎn)-負(fù)債管理有助于實(shí)現(xiàn)收入與成本間的差額最大化，并且控制風(fēng)險敞口； 收入與成本產(chǎn)生于資產(chǎn)負(fù)債表的兩方面（資產(chǎn)與負(fù)債）。優(yōu)化管理政策，最大化收益并最小化提供服務(wù)過程中產(chǎn)生的成本； 銀行出售一組金融服務(wù)-信貸、支付、儲蓄與金融建議等，其定價應(yīng)不低于其成本。因此，不僅管理貸款與其他資產(chǎn)可以獲取收入，管理資產(chǎn)負(fù)債表的負(fù)債項(xiàng)目也能獲得收入以實(shí)現(xiàn)盈利目標(biāo)。14編輯ppt資產(chǎn)負(fù)債管理策略資產(chǎn)負(fù)債管理策略（四）（四）銀行對銀行對市場利市場利率變化率變化的應(yīng)對的應(yīng)對策略策略利息收入利息收入利息成本利息成本資產(chǎn)的市場價資產(chǎn)的市場價值值負(fù)債的市場價負(fù)債的市場價值值凈

12、利差凈利差凈資產(chǎn)凈資產(chǎn)（股東權(quán)益）（股東權(quán)益）銀行的投資價值、銀行的投資價值、贏利性與風(fēng)險贏利性與風(fēng)險15編輯ppt如何衡量商業(yè)銀行的盈利性（一）如何衡量商業(yè)銀行的盈利性（一） 衡量銀行盈利性的重要指標(biāo)衡量銀行盈利性的重要指標(biāo) 股東權(quán)益收益率股東權(quán)益收益率（ROE） = 凈收入 / 總股本ROE衡量了股東的收益率，它大致估算出股東投資于金融機(jī)構(gòu)的資本所獲得的利潤（即股東承擔(dān)一定的風(fēng)險進(jìn)行投資，希望獲得適當(dāng)?shù)睦麧櫍?資產(chǎn)收益率資產(chǎn)收益率（ROA） = 凈收入 / 總資產(chǎn)ROA主要作為管理效率指標(biāo)，反映了管理層將銀行資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為凈利潤的能力。16編輯ppt如何衡量商業(yè)銀行的盈利如何衡量商業(yè)銀行的盈

13、利性（二）性（二）衡量銀行盈利性的重要指標(biāo)衡量銀行盈利性的重要指標(biāo)凈利息收益率凈利息收益率(Net interest margin) = (利息收入-利息支出) / 總資產(chǎn)凈利息收益率反映的是通過嚴(yán)格控制盈利性資產(chǎn)尋求最便宜的資金來源，實(shí)現(xiàn)的利息收入與利息開支的差額。非利息凈收益率非利息凈收益率(Net noninterest margin) = (非利息收入-非利息支出) / 總資產(chǎn)非利息收入來自于手續(xù)費(fèi)、傭金收入，獲得這類收入不需要相應(yīng)增加資產(chǎn)規(guī)模，并能夠明顯提高銀行資產(chǎn)收益率。它不僅是銀行獲利能力的標(biāo)志，還反映出銀行經(jīng)營管理效率。17編輯ppt如何衡量商業(yè)銀行的盈利性如何衡量商業(yè)銀行的盈

14、利性（三）（三） 衡量銀行盈利性的重要指標(biāo)衡量銀行盈利性的重要指標(biāo) 收入差額收入差額(Revenue Variance) = (總利息收入 / 總盈利資產(chǎn)) (總利息支出 / 總生息負(fù)債)收入差額用于衡量作為中介的銀行在存貸款方面的效率以及所服務(wù)的市場競爭的激烈程度。競爭越激烈，平均資產(chǎn)收益與平均負(fù)債成本之間的差額越小。如果其他因素保持不變，競爭加劇，差額將會下降，這樣管理層就不得不尋求其他方式來彌補(bǔ)收益差額的降低。18編輯ppt如何衡量商業(yè)銀行的盈利性如何衡量商業(yè)銀行的盈利性（四）（四）衡量銀行盈利性的重要指標(biāo)衡量銀行盈利性的重要指標(biāo)銀行凈利潤率銀行凈利潤率(NPM) = 凈利潤 / 總營業(yè)

15、收入銀行凈利潤率反映了費(fèi)用管理（成本控制）與服務(wù)定價政策的有效性。銀行資產(chǎn)利用率銀行資產(chǎn)利用率(AU) = 總營業(yè)收入 / 總資產(chǎn)銀行資產(chǎn)利用率反映了政策管理決策（特別是銀行資產(chǎn)組合與收益率）。銀行股本乘數(shù)銀行股本乘數(shù)(EM) = 總資本 / 總股本銀行股本乘數(shù)反映了杠桿或融資政策：銀行融資渠道的選擇（債務(wù)或股票）。因?yàn)楣杀颈仨毘袚?dān)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)的損失，所以乘數(shù)越大，銀行倒閉風(fēng)險越大；但是，乘數(shù)越大，金融機(jī)構(gòu)給予股東高額回報的可能性也越大。19編輯ppt如何衡量商業(yè)銀行的盈利性如何衡量商業(yè)銀行的盈利性（五）（五） 銀行能否到達(dá)良好的盈利率取決于以下幾個決定性因素：銀行能否到達(dá)良好的盈利率取決于以

16、下幾個決定性因素： 謹(jǐn)慎使用金融杠桿（通過借債取得的資產(chǎn)與股本之比）； 謹(jǐn)慎使用固定成本的經(jīng)營杠桿（為增加稅前營業(yè)收入而投入的固定成本的比率）； 對經(jīng)營成本進(jìn)行謹(jǐn)慎地控制，使更多的銷售收入轉(zhuǎn)化為凈收入； 在追求已有資產(chǎn)最高收益率的同時，認(rèn)真管理資產(chǎn)類有價證券，以滿足流動性的需要； 謹(jǐn)慎對風(fēng)險進(jìn)行管理，使損失不超過收入與股本之和。20編輯ppt資產(chǎn)負(fù)債管理與財(cái)務(wù)報表（一）資產(chǎn)負(fù)債管理與財(cái)務(wù)報表（一） 資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表(Balance Sheet)反映銀行資產(chǎn)和負(fù)債狀況的報表，其編制方法由會計(jì)準(zhǔn)則決定，它是銀行某一特定時點(diǎn)資產(chǎn)負(fù)債狀況的縮影。對于一家銀行而言，資產(chǎn)負(fù)債表通?？梢苑殖?個部分：

17、貸款和存款，或傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù) 交易性資產(chǎn) 自營和銀行間資產(chǎn) 表外資產(chǎn) 長期資產(chǎn)，包括固定資產(chǎn)、附屬公司股份、權(quán)益和二級資本。21編輯ppt資產(chǎn)負(fù)債管理與財(cái)務(wù)報表資產(chǎn)負(fù)債管理與財(cái)務(wù)報表（二）（二） 資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)資產(chǎn)負(fù)債負(fù)債現(xiàn)金資產(chǎn)短期負(fù)債二級準(zhǔn)備長期負(fù)債貸款存款證券投資所有者權(quán)益固定資產(chǎn)表外負(fù)債銀行承兌其他金融資產(chǎn)資產(chǎn)資產(chǎn) = 負(fù)債負(fù)債 + 股東權(quán)益股東權(quán)益22編輯ppt你真的了解資產(chǎn)負(fù)債表嗎？你真的了解資產(chǎn)負(fù)債表嗎？ 根據(jù)會計(jì)中的“先人后己”原則，我們只能說“資產(chǎn)=負(fù)債+股東權(quán)益”，不能說“資產(chǎn)=股東權(quán)益+負(fù)債”； 資產(chǎn)負(fù)債表側(cè)重于捕捉時點(diǎn)數(shù)字的信息，形成一個動態(tài)變化的流程，使得管

18、理者對于企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況有一個比較全面的了解； 資產(chǎn)負(fù)債表閱讀方法： 總額觀察：觀察總額的變化，把握企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況變化的方向。 資產(chǎn) = 負(fù)債 + 所有者權(quán)益 研究資產(chǎn)變動與負(fù)債變動以及所有者權(quán)益變動之間的關(guān)系。 具體項(xiàng)目瀏覽； 透視財(cái)務(wù)狀況：23編輯ppt你真的了解資產(chǎn)負(fù)債表嗎？你真的了解資產(chǎn)負(fù)債表嗎？ 透視財(cái)務(wù)狀況： 資產(chǎn)負(fù)債率 = 負(fù)債總額 / 資產(chǎn)總額 * 100% 舉債要適度，對投資人而言，投資收益率借款利息率時，則不必?fù)?dān)心負(fù)債率高，負(fù)債率越高，賺的錢越多; 如果企業(yè)的經(jīng)濟(jì)比較景氣，國際經(jīng)濟(jì)比較景氣，則投資機(jī)會比較多，所以不怕負(fù)債率高一些； 如果資產(chǎn)負(fù)債率適度，或者比較低，則企業(yè)在財(cái)務(wù)

19、上是安全的； 財(cái)務(wù)風(fēng)險：借款帶來的風(fēng)險24編輯ppt你真的了解資產(chǎn)負(fù)債表嗎？你真的了解資產(chǎn)負(fù)債表嗎？ 透視財(cái)務(wù)狀況： 流動比率 = 流動資產(chǎn) / 流動負(fù)債 *100% (理想值為2) 如果流動比率2，則企業(yè)的短期償債能力比較強(qiáng)，如果流動比率 1，則短期償債能力比較強(qiáng)，如果速動比率5年。 缺口= Air Lir其中， Air 和 Lir 表示利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負(fù)債。當(dāng)Air Lir 時就會出現(xiàn)正缺口，否則出現(xiàn)負(fù)缺口。凈利息收入表示為： NII = 缺口 r其中，r表示用于估值的相關(guān)利率。正缺口導(dǎo)致凈利息收入會隨著利率的上升而增加，隨著利率的下降而減少；負(fù)缺口導(dǎo)致凈利息收入會隨著利率的下降

20、而增加。零缺口的賬戶價值不會受到利率水平變動的影響。累計(jì)缺口：一年內(nèi)的各個缺口的總和。37編輯ppt資產(chǎn)負(fù)債管理與利率風(fēng)險的規(guī)避資產(chǎn)負(fù)債管理與利率風(fēng)險的規(guī)避（六）（六） 利率風(fēng)險規(guī)避技術(shù)利率風(fēng)險規(guī)避技術(shù)-缺口管理：缺口管理：38編輯ppt資產(chǎn)負(fù)債管理與利率風(fēng)險的規(guī)避資產(chǎn)負(fù)債管理與利率風(fēng)險的規(guī)避（七）（七） 利率風(fēng)險規(guī)避技術(shù)利率風(fēng)險規(guī)避技術(shù)-缺口管理：缺口管理：39資產(chǎn)敏感性資產(chǎn)敏感性缺口缺口編輯ppt資產(chǎn)負(fù)債管理與利率風(fēng)險的規(guī)避資產(chǎn)負(fù)債管理與利率風(fēng)險的規(guī)避（八）（八） 利率風(fēng)險規(guī)避技術(shù)利率風(fēng)險規(guī)避技術(shù)-缺口管理：缺口管理：40負(fù)債敏感性負(fù)債敏感性缺口缺口編輯ppt資產(chǎn)負(fù)債管理與利率風(fēng)險的規(guī)避資

21、產(chǎn)負(fù)債管理與利率風(fēng)險的規(guī)避（九）（九） 久期缺口管理：久期：一種用價值與時間加權(quán)來度量到期日的方法，考慮所有盈利資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入和所有與負(fù)債相關(guān)的現(xiàn)金流出的時間安排。久期度量了可能的未來現(xiàn)金支付流的平均到期日（如一家銀行預(yù)期從其貸款與證券投資獲取的支付流或必須向其儲戶支付的利息支付流）。久期度量了收回投資資金所需要的平均時間。從風(fēng)險管理的角度來看，久期的重要特點(diǎn)是它度量了金融工具的市場價值對利率變動的敏感程度。一項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債的市場價格的百分比變化大致等于其久期乘以這項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債所附利率的相對變化。41編輯ppt資產(chǎn)負(fù)債管理與利率風(fēng)險的規(guī)避資產(chǎn)負(fù)債管理與利率風(fēng)險的規(guī)避（十）（十） 久期公式：其

22、中，D是久期，B是當(dāng)前市場價值或價格，PV(Ct)是未來第t期現(xiàn)金流（利息或本金）的現(xiàn)值，T是到期時間。P/P = -D i / (1+i)其中， P/P代表市場價格的變動百分比， i / (1+i)代表該資產(chǎn)或負(fù)債所附利率的相對變化。久期前的負(fù)號代表金融工具的市場價格與利率是反方向變動的。42編輯ppt資產(chǎn)負(fù)債管理與利率風(fēng)險的規(guī)避資產(chǎn)負(fù)債管理與利率風(fēng)險的規(guī)避（十一）（十一）利用久期規(guī)避利率風(fēng)險：希望完全規(guī)避利率波動風(fēng)險的金融機(jī)構(gòu)會按照如下原則選擇資產(chǎn)與負(fù)債：資產(chǎn)組合的久期（對美元價值加權(quán)） 負(fù)債的久期（對美元價值加權(quán)）以使久期缺口盡可能接近零。久期缺口 = 資產(chǎn)組合的久期（對美元價值加權(quán)）

23、- 負(fù)債的久期（對美元價值加權(quán)）平衡調(diào)整后的久期 = 資產(chǎn)組合的久期（對美元價值加權(quán)） - 負(fù)債組合的久期（對美元價值加權(quán)） （總負(fù)債 / 總資產(chǎn)）為了消除金融機(jī)構(gòu)的全部利率風(fēng)險敞口，其負(fù)債價值的變化必須略大于資產(chǎn)價值的變化。43編輯ppt資產(chǎn)負(fù)債管理與利率風(fēng)險的規(guī)避資產(chǎn)負(fù)債管理與利率風(fēng)險的規(guī)避（十二）（十二） 利用久期規(guī)避利率風(fēng)險：平衡調(diào)整后的久期缺口越大，銀行凈資產(chǎn)對市場利率變動的敏感程度也越大。如果平衡調(diào)整后的久期缺口為正，任何利率的相同變化都會造成負(fù)債價值變化小于資產(chǎn)價值變化（不管是增加還是減少），這種情況下，如果利率上升，銀行資產(chǎn)價值會比負(fù)債價值減少更多，于是凈資產(chǎn)減少。如果久期缺口

24、為負(fù)，任何利率的相同變化都會造成負(fù)債價值變化大于資產(chǎn)價值變化（不管是增加還是減少），這種情況下，如果利率下降，銀行負(fù)債價值會比資產(chǎn)價值增加更多，于是凈資產(chǎn)減少，然而，如果利率上升，負(fù)債價值會比資產(chǎn)價值減少的快，于是凈資產(chǎn)會增加。44編輯ppt資產(chǎn)負(fù)債管理資產(chǎn)負(fù)債管理與流動性風(fēng)險與流動性風(fēng)險的的規(guī)避（一）規(guī)避（一）什么是流動性風(fēng)險？什么是流動性風(fēng)險？流動性風(fēng)險是指一家銀行無法以合理的成本迅速地增加負(fù)債或變現(xiàn)資產(chǎn)獲得足夠的資金，從而影響其支付能力和盈利水平。流動性風(fēng)險一般指流動性不足。其實(shí)，流動性過剩也會形成流動性風(fēng)險，因?yàn)檫^多的流動性也代表銀行沒有做到以合理成本籌集到期限相同或相近的所需資金，從

25、而不能很好地滿足客戶需求。流動性風(fēng)險表現(xiàn)為流動性供給與流動性需求匹配不一致。當(dāng)流動性需求超過流動性供給的時候，流動性短缺的問題就暴露出來。商業(yè)銀行日常的現(xiàn)金支出表現(xiàn)為流動性需求，現(xiàn)金收入表現(xiàn)為流動性供給。這意味著，積累下來的現(xiàn)金收支情況決定著商業(yè)銀行在某個時點(diǎn)的流動性凈頭寸與流動性風(fēng)險程度。45編輯ppt資產(chǎn)負(fù)債管理與流動性風(fēng)險的規(guī)避資產(chǎn)負(fù)債管理與流動性風(fēng)險的規(guī)避（二）（二） 流動性凈頭寸：流動性需求和流動性供給決定了在某一時刻商業(yè)銀行的流動性凈頭寸為：流動性凈頭寸 = 流動性供給 流動性需求其中：流動性供給 = 存款流入+貸款償還+貨幣市場借款+其他貨幣收入流動性需求 = 存款提現(xiàn) + 可接

26、受貸款申請 + 償還同業(yè)借款 + 支付股東股利 + 其他貨幣支出46編輯ppt資產(chǎn)負(fù)債管理與流動性風(fēng)險的規(guī)避資產(chǎn)負(fù)債管理與流動性風(fēng)險的規(guī)避（三）（三） 流動性風(fēng)險導(dǎo)致的原因：流動性風(fēng)險導(dǎo)致的原因： 資產(chǎn)和負(fù)債期限錯配：表現(xiàn)為資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)和負(fù)債期限的不匹配，即資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流和負(fù)債產(chǎn)生的現(xiàn)金流不相吻合； 對利率變動的敏感性：利率的變動對客戶存款需求和貸款需求都產(chǎn)生影響以致嚴(yán)重影響到銀行的流動性頭寸，此時利率的波動還將引發(fā)銀行為換取流動性比率而待出售的資產(chǎn)市值的波動，設(shè)置直接影響到貨幣市場的接待資金成本。47編輯ppt資產(chǎn)負(fù)債管理與流動性風(fēng)險的規(guī)避資產(chǎn)負(fù)債管理與流動性風(fēng)險的規(guī)避（四）（四） 流

27、動性風(fēng)險的靜態(tài)衡量：流動性風(fēng)險的靜態(tài)衡量：偏重偏重于資產(chǎn)方、主要關(guān)注流動性存儲的指標(biāo)于資產(chǎn)方、主要關(guān)注流動性存儲的指標(biāo) 貸款 / 存款 該比率越高，流動性越低。該比率不適合于中長期的縱向比較。 現(xiàn)金和存放同業(yè) / 總資產(chǎn) 較大的現(xiàn)金比例意味著較強(qiáng)的流動性。偏重偏重于負(fù)債方、主要關(guān)注籌措流動性能力的指標(biāo)于負(fù)債方、主要關(guān)注籌措流動性能力的指標(biāo) 核心存款 / 總資產(chǎn) 核心存款主要指存款余額中較為穩(wěn)定的那部分。 活期存款 / 定期存款 反映存款的結(jié)構(gòu)，由于定期存款的支取會承擔(dān)利息上的懲罰，因此相對而言其流動性要求較低。該比率越高，銀行的流動性越低。48編輯ppt資產(chǎn)負(fù)債管理與流動性風(fēng)險的規(guī)避資產(chǎn)負(fù)債管

28、理與流動性風(fēng)險的規(guī)避（五）（五） 流動性風(fēng)險的動態(tài)衡量：流動性風(fēng)險的動態(tài)衡量： 凈流動性頭寸：凈流動性頭寸 = 流動性供給 流動性需求當(dāng)凈頭寸為正時，流動性充足有盈余，風(fēng)險較低，但同時也意味著降低了盈利性，但管理者必須考慮如何安排多余的流動性；當(dāng)頭寸為負(fù)時，流動性不足，管理者必須考慮如何彌補(bǔ)這一缺口。商業(yè)銀行必須不斷根據(jù)測算的頭寸狀況來調(diào)劑資金余缺。49編輯ppt資產(chǎn)負(fù)債管理與流動性風(fēng)險的規(guī)避資產(chǎn)負(fù)債管理與流動性風(fēng)險的規(guī)避（六）（六） 流動性風(fēng)險的動態(tài)衡量：流動性風(fēng)險的動態(tài)衡量： 流動性缺口：流動性缺口指的是將銀行資產(chǎn)負(fù)債按流動性特征分類，流動性資產(chǎn)與易變性負(fù)債之間的差異。流動性缺口 = 流動

29、性資產(chǎn) 易變性負(fù)債如果流動性資產(chǎn)超出易變性負(fù)債，則有負(fù)的流動性缺口，此時流動資金充足，流動性風(fēng)險較低；如果流動性資產(chǎn)低于易變性負(fù)債，則有正的流動性缺口，此時部分非流動性資產(chǎn)由易變性負(fù)債融資到，銀行應(yīng)注意這一不匹配可能帶來的風(fēng)險。50編輯ppt資產(chǎn)負(fù)債管理與流動性風(fēng)險的規(guī)避資產(chǎn)負(fù)債管理與流動性風(fēng)險的規(guī)避（七）（七） 流動性風(fēng)險的管理方法：流動性風(fēng)險的管理方法： 資產(chǎn)管理法：強(qiáng)調(diào)負(fù)債是銀行既定的前提，資產(chǎn)的規(guī)模受到負(fù)債規(guī)模的制約，銀行管理層所能做的只是在既定的資產(chǎn)規(guī)?；A(chǔ)上，努力實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化調(diào)整。它十分注重使資產(chǎn)在期限上同負(fù)債相匹配，注重保持資產(chǎn)的流動性及分層次的準(zhǔn)備金，還注重銀行資本的充足

30、性。 負(fù)債管理法：銀行可以主動管理負(fù)債，銀行通過積極的競爭去爭取活期存款、定期存款和儲蓄存款等來源。該理論主動調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)，強(qiáng)調(diào)借入資金來滿足存款的提取和增加放款的需要，保持資金清償能力和流動性，并獲取最大利潤。該管理法的核心思想是，負(fù)債不是既定的，而是可以由銀行加以擴(kuò)張的，對于資金來源銀行是可以控制的。51編輯ppt巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議I的主要影響和評價的主要影響和評價 建立了統(tǒng)一的國際標(biāo)準(zhǔn)，但需差異化實(shí)施 創(chuàng)立了銀行監(jiān)管統(tǒng)一的國際標(biāo)準(zhǔn)，倡議各國監(jiān)管機(jī)構(gòu)對其轄內(nèi)的銀行推行最低資本準(zhǔn)備金的要求，以防備風(fēng)險，保證銀行運(yùn)行的安全和穩(wěn)健。同時，各國在實(shí)施的時候，應(yīng)充分考慮各自國內(nèi)的實(shí)際情況，以使實(shí)施

31、協(xié)議所帶來的經(jīng)濟(jì)利益最大化。 開創(chuàng)了基于風(fēng)險的資本監(jiān)管先河 與以前的資本資產(chǎn)比率、資本存款比率等監(jiān)管比例相比，基于風(fēng)險的資本監(jiān)管是巴塞爾I的重大創(chuàng)新之處，代表了銀行監(jiān)管的新的發(fā)展方向。但是，其只涉及了信用風(fēng)險和市場風(fēng)險，不足以囊括銀行業(yè)務(wù)的實(shí)際風(fēng)險（比如操作風(fēng)險/聲譽(yù)風(fēng)險等）。 實(shí)現(xiàn)了以風(fēng)險為導(dǎo)向的監(jiān)管，但同時帶來了監(jiān)管套利 巴塞爾I將監(jiān)管重心從過去的銀行資產(chǎn)負(fù)債狀況轉(zhuǎn)移到了銀行的風(fēng)險資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)了以風(fēng)險為導(dǎo)向的監(jiān)管，并強(qiáng)調(diào)了風(fēng)險計(jì)量在資本管理過程中的重要性，不同的風(fēng)險資產(chǎn)類別對應(yīng)著不同的風(fēng)險權(quán)重。但是以資產(chǎn)證券化為代表的技術(shù)還是帶來了監(jiān)管套利的可能。52編輯ppt巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議II的三大

32、支柱的三大支柱53編輯ppt巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議II的主要改進(jìn)的主要改進(jìn)新監(jiān)管框架更加完善 在最低資本要求的基本原則基礎(chǔ)上，增加了外部監(jiān)管和市場約束來對銀行風(fēng)險進(jìn)行監(jiān)管，構(gòu)建了三大支柱（資本充足率、外部監(jiān)管和市場約束）的監(jiān)管框架。擴(kuò)大風(fēng)險資本要求范圍 在保留巴I中信用風(fēng)險基礎(chǔ)上，保持了針對交易賬戶市場風(fēng)險的資本要求，并強(qiáng)調(diào)內(nèi)部模型法在衡量市場風(fēng)險中的重要性；另外，巴II也首次將操作風(fēng)險納入資本充足率的計(jì)算，并要求銀行為操作風(fēng)險配置相應(yīng)資本。倡導(dǎo)使用內(nèi)部評級法 巴II提出了計(jì)算信用風(fēng)險的內(nèi)部評級法，其中包含四個基本要素，分別為違約概率、違約損失率、違約敞口和年期，包括初級法和高級法。如果銀行采用

33、初級法，則只需要計(jì)算違約概率，其余要素只要依據(jù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的參數(shù)，高級法則由銀行自身確定四個要素。內(nèi)部評級法的優(yōu)點(diǎn)在于銀行以自身的內(nèi)部評級為基礎(chǔ)，并可充分利用外部無法得到的商業(yè)機(jī)密資料進(jìn)行評估，大幅度提高了資本監(jiān)管的風(fēng)險敏感度。54編輯ppt巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議II的不足（一）的不足（一）尚未關(guān)注系統(tǒng)性風(fēng)險 巴II關(guān)注的重點(diǎn)是受其約束銀行的微觀穩(wěn)健，即強(qiáng)調(diào)風(fēng)險從銀行的轉(zhuǎn)移，相關(guān)的監(jiān)管要求也只是建立在對風(fēng)險真實(shí)轉(zhuǎn)移認(rèn)定基礎(chǔ)之上的，并沒有關(guān)注風(fēng)險本身的化解狀況和轉(zhuǎn)移后實(shí)際承擔(dān)這的穩(wěn)健。資本的定義復(fù)雜化，抵御風(fēng)險的可得性差 金融危機(jī)暴露的主要問題之一是銀行資本質(zhì)量和資本水平不足。巴II對資本定義較為寬泛

34、和復(fù)雜，造成在極端風(fēng)險發(fā)生時資本可得性差。交易賬戶風(fēng)險控制不足 巴II主要側(cè)重于銀行賬戶的風(fēng)險控制，如持有的貸款；金融工具交易結(jié)構(gòu)安排的日益復(fù)雜，使其可交易性受到影響，市價定價以及風(fēng)險評估難度增加。加劇了順周期性 巴II框架具有周期性，會通過影響銀行體系的信貸行為而放大宏觀經(jīng)濟(jì)周期，加劇經(jīng)濟(jì)波動。55編輯ppt巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議II的不足（二）的不足（二） 對表外業(yè)務(wù)監(jiān)管不足 檢測全球銀行業(yè)的總資產(chǎn)和風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的關(guān)系，是評估協(xié)議是否有效控制風(fēng)險的一個比較直觀的方法。以與表外業(yè)務(wù)最密切的金融衍生品為例，金融衍生品的宗旨隨著銀行業(yè)的不斷發(fā)展已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了銀行的總資產(chǎn)。 對“影子銀行”體系風(fēng)險控

35、制缺乏 投資銀行、對沖基金、特殊目的實(shí)體等影子銀行金融機(jī)構(gòu)功能日益發(fā)展，使得其與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的相關(guān)性加強(qiáng)，導(dǎo)致風(fēng)險在不同金融機(jī)構(gòu)之間的蔓延更加容易、更加迅速，金融系統(tǒng)性風(fēng)險產(chǎn)生新的來源。56編輯ppt如何計(jì)算資本充足率如何計(jì)算資本充足率57編輯ppt如何計(jì)算信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)如何計(jì)算信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)58編輯ppt如何計(jì)算操作風(fēng)險資本如何計(jì)算操作風(fēng)險資本-以標(biāo)準(zhǔn)法為例以標(biāo)準(zhǔn)法為例59 標(biāo)準(zhǔn)法將商業(yè)銀行的所有業(yè)務(wù)劃分為八大類業(yè)務(wù)條線，計(jì)算時需要獲得每大類業(yè)務(wù)條線的總收入，然后根據(jù)各條線不同的操作風(fēng)險資本要求系數(shù)，分別求出對應(yīng)的資本，最后加總八類產(chǎn)品線的資本，即可得到商業(yè)銀行總體操作風(fēng)險資本要求編輯p

36、pt巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議III的主要內(nèi)容（一）的主要內(nèi)容（一） 微觀審慎監(jiān)管 提升資本質(zhì)量，將監(jiān)管資本分為核心一級資本、一級資本和二級資本；制定了資本工具的合格性標(biāo)準(zhǔn)，以提高一級資本工具吸收損失的能力；統(tǒng)一了資本扣除和調(diào)整項(xiàng)目，并在普通股權(quán)益層面上實(shí)施扣除；提高資本結(jié)構(gòu)的透明度，要求銀行披露監(jiān)管資本的所有要素，以及與財(cái)務(wù)報告科目之間的關(guān)系 提高資本充足率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)：提高核心一級資本充足率（2%-4.5%)，增設(shè)2.5%的留存緩沖資本；0-2.5%的逆周期緩沖資本；針對系統(tǒng)性重要銀行，還可視具體情況提高其資本充足率 引入杠桿率作為風(fēng)險資本的補(bǔ)充，彌補(bǔ)資本充足率監(jiān)管的單一化缺陷。杠桿率=一級資本/總

37、風(fēng)險暴露(表內(nèi)和表外) 流動性風(fēng)險監(jiān)管：包含流動性覆蓋率指標(biāo)（優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)儲備與未來30日的資金凈流出量的比值，衡量流動性資產(chǎn)能否充分滿足短期流動性需要，要求大于等于100%）和凈穩(wěn)定融資比例指標(biāo)（“可用的穩(wěn)定資金來源”與“業(yè)務(wù)所需的穩(wěn)定資金來源”的比值，衡量銀行在未來一年內(nèi)，用穩(wěn)定資金支持表內(nèi)外資產(chǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展的能力，要求大于等于100%）。60編輯ppt巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議III的主要內(nèi)容（二）的主要內(nèi)容（二）一級資本分類一級資本分類計(jì)算計(jì)算方案方案普通股權(quán)益資本（核心一級資本）普通股（含留存收益）-商譽(yù)（扣減項(xiàng)）=有形普通股資本-其他扣減項(xiàng)=凈普通股資本（普通股一級資本）主要成分必須是普通

38、股，包括留存收益；不包含類似債券的資本工具；不允許“金融創(chuàng)新”工具；剔除扣減項(xiàng)（如商譽(yù)）；扣減項(xiàng)是全球統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。其他一級資本+優(yōu)先股+其他無期限的損失工具（僅包括無期限的、類似債券的資本工具）資本工具必須滿足嚴(yán)格的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)；僅包含無期限的類似債券的資本工具；包括諸如政府救助的例外的資本工具；剔除創(chuàng)新混合債券工具。一級資本=一級資本（持續(xù)經(jīng)營假設(shè)下的資本）加強(qiáng)一級資本結(jié)構(gòu)的披露（包括所有的監(jiān)管調(diào)整、主要特征、比率解釋）應(yīng)急資本或有可轉(zhuǎn)換債券在一定條件下可以轉(zhuǎn)換為普通股的資本工具61編輯ppt巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議III的主要內(nèi)容（三）的主要內(nèi)容（三） 宏觀審慎監(jiān)管 逆周期資本緩釋：在經(jīng)濟(jì)上升期提

39、高對銀行的資本要求，增加超額資本儲備，用于經(jīng)濟(jì)衰退期彌補(bǔ)損失，以保證銀行能夠持續(xù)地達(dá)到最低資本要求，維護(hù)正常的信貸供給能力，并要求應(yīng)隨著經(jīng)濟(jì)周期不同階段的轉(zhuǎn)化和變化體現(xiàn)出應(yīng)時而變的特征。范圍在0-2.5% 留存資本緩釋：在市場繁榮時期保留一部分資本作為危機(jī)時期的資本緩釋，留存緩沖要求為2.5%，由扣除遞延稅等其他項(xiàng)目后的普通股權(quán)益組成。其目的在于確保銀行在金融經(jīng)濟(jì)衰退時能利用緩沖資本來吸收損失 系統(tǒng)重要性銀行及其相關(guān)的監(jiān)管62編輯ppt中國銀行業(yè)針對巴中國銀行業(yè)針對巴3的四大工具（一）的四大工具（一） 資本充足率指標(biāo) 將參考巴III框架下的資本定義，將監(jiān)管資本分為核心一級資本、一級資本和總資本，同時包括超額資本要求和系統(tǒng)重要性機(jī)構(gòu)附加資本，但該要求不區(qū)分留存資本緩沖和逆周期資本緩沖。同時實(shí)施嚴(yán)格的核心一級資本扣除標(biāo)準(zhǔn)，提高二級資本工具的合格標(biāo)準(zhǔn) 將對銀行提出比國際統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)略高的監(jiān)管要求 從過渡期安排來看，新的資本監(jiān)管制度（質(zhì)量、數(shù)量和標(biāo)準(zhǔn)）將從2012年底開始實(shí)施，系統(tǒng)重要性銀行應(yīng)在2013年底前達(dá)標(biāo)，非系統(tǒng)重要性銀行應(yīng)在2016年底前達(dá)標(biāo)。其中也包括第二支柱的要求，即系統(tǒng)重要性銀行需要采取內(nèi)部資本充足評估程序，非系統(tǒng)性銀行采取監(jiān)管評估63編輯pp