北大經(jīng)院劉偉政經(jīng)課件03_11

1、第十一講 市場制度與企業(yè)第一節(jié) 企業(yè)變遷的歷史邏輯n 最早的生產(chǎn)組織形式產(chǎn)生于原始社會的部落中，人類早期之所以創(chuàng)造生產(chǎn)組織形式，是為了生存的需要。n在原始社會末期，生產(chǎn)范圍不斷擴(kuò)大和種類也在不斷增加，導(dǎo)致了三次社會大分工的出現(xiàn)。這種分工的深化和交換范圍的擴(kuò)大都是在利益機(jī)制誘導(dǎo)下產(chǎn)生的。這種社會層面的分工和交換的發(fā)展，必然導(dǎo)致微觀層面的生產(chǎn)組織的進(jìn)化和發(fā)展。 n 隨著生產(chǎn)的不斷發(fā)展，生產(chǎn)組織的不斷進(jìn)化，生產(chǎn)組織的形式也在不斷地演變，那么，生產(chǎn)組織演變的歷史邏輯是什么？恩格斯認(rèn)為，人們所奮斗的一切都和利益有關(guān)。他指出，“到目前為止的一切生產(chǎn)的基本形式是分工，一方面是社會內(nèi)部的分工，另一方面是每個生

2、產(chǎn)機(jī)構(gòu)內(nèi)部的分工?！眓這樣，生產(chǎn)組織正是這種分工的社會生產(chǎn)過程與自然形式相結(jié)合的表現(xiàn)形式。生產(chǎn)組織從單個私有生產(chǎn)者，部落向手工作坊轉(zhuǎn)變的過程，就是分工深化的過程，也是人類社會形態(tài)不斷演進(jìn)的過程。 n勞動分工的發(fā)展，促進(jìn)了生產(chǎn)的進(jìn)步，而技術(shù)的進(jìn)步反過來又促進(jìn)了分工的發(fā)展，在這個互為關(guān)系的鏈條中，生產(chǎn)組織不斷精密化了。生產(chǎn)組織作為社會分工的結(jié)果和標(biāo)志，同時又是社會分工的基礎(chǔ)，其根本原因在于它有效率，能夠提供更多的盈利。n科斯提出的節(jié)省交易費(fèi)用的原因，也可以概括為能夠獲得更多的盈利。n斯密在他著名的制針工場的例子中，說明了分工與工場內(nèi)部的勞動分工為什么能夠提高效率n馬克思在資本論第一卷中，更詳細(xì)地闡

3、述了分工的好處。n工場手工業(yè)的發(fā)展是從低級到高級形態(tài)不斷過渡的。混成的工場手工業(yè)，是初級的形式，它的制品是由各個獨(dú)立的局部產(chǎn)品純粹機(jī)械地組合而成。但是，這種分工造成了協(xié)調(diào)費(fèi)用。如果一個生產(chǎn)過程向另外一個生產(chǎn)過程轉(zhuǎn)移的時間中斷，便會增加生產(chǎn)費(fèi)用，這樣，生產(chǎn)力本身的邏輯，也就使有機(jī)的工場手工工場向以機(jī)器為主的古典企業(yè)轉(zhuǎn)變了。n以機(jī)器大生產(chǎn)力主體的古典企業(yè)，可以按照生產(chǎn)的客觀邏輯來組織生產(chǎn)，因而大大提高了生產(chǎn)率。n綜上所述，企業(yè)組織形式的不斷演變和發(fā)展，有六條主線，n第一，企業(yè)所有權(quán)結(jié)構(gòu)的變化，導(dǎo)致了剩余索取權(quán)與企業(yè)控制權(quán)的對稱，是企業(yè)組織演變的前提條件；n第二，生產(chǎn)組織能夠大幅度提高生產(chǎn)效率，為企

4、業(yè)演變提供了可能性；n第三，市場規(guī)模的廣度和深度的開拓，要求企業(yè)效率與之相適應(yīng)，是企業(yè)演變的必要條件之一；n第四，企業(yè)組織演變的主要目的是為了降低相對的管理組織費(fèi)用，提高管理效率；n第五，社會生產(chǎn)技術(shù)的飛躍發(fā)展，為企業(yè)內(nèi)化技術(shù)創(chuàng)新的成果提供了外在條件；n第六，以國家和市場為主導(dǎo)的兩個主要制度安排，為降低企業(yè)的市場交易費(fèi)用和管理費(fèi)用提供的制度保證。 第二節(jié) 企業(yè)制度與市場制度1.企業(yè)組織與市場 之所以將企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度與市場制度聯(lián)系起來，是因?yàn)槠髽I(yè)與市場有千絲萬縷的聯(lián)系，離開了市場就不存在現(xiàn)代意義上的企業(yè)。市場本身是一種制度安排，它在不同的層次上制約著企業(yè)。n我們可以從企業(yè)制度發(fā)展進(jìn)程的歷史邏輯中得

5、到佐證。1從企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的法律形式看，古典企業(yè)的個體業(yè)主制（single proprietorship），是與亞當(dāng)斯密時期的不發(fā)達(dá)的市場相聯(lián)系的。2近代意義上的典型企業(yè)制度形式是合伙制，它與自由放任時期的自由市場制度有高度強(qiáng)相關(guān)關(guān)系 。3具有現(xiàn)代意義的典型的企業(yè)制度公司制現(xiàn)代股份公司是在本世紀(jì)初葉才開始誕生?，F(xiàn)代企業(yè)運(yùn)行的幾大條件：n經(jīng)理市場的充分競爭對握有控制權(quán)的經(jīng)理和其他掌握一般權(quán)力的經(jīng)理產(chǎn)生了巨大的約束和激勵作用。 n經(jīng)理市場是約束現(xiàn)代股份公司運(yùn)行的必要條件之一，但是要保證公司制企業(yè)的高效率，還必須有產(chǎn)品市場的激烈競爭這個必要條件。n現(xiàn)代公司企業(yè)健康運(yùn)行的第三個必要條件是資本市場的激烈競

6、爭?？傊髽I(yè)要有效運(yùn)行，必須依賴于市場制度。我們用企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度安排來表示市場制度的函數(shù)：E=（M1，M2，M3）（用E代表企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度，M1，M2，M3分別表示經(jīng)理市場，資本市場和產(chǎn)品市場）2.企業(yè)制度選擇的基本標(biāo)準(zhǔn) n企業(yè)的產(chǎn)生是為了避免對企業(yè)剩余索取權(quán)直接定價的結(jié)果。企業(yè)作為一種制度安排，有其內(nèi)在規(guī)定性，它與市場相比有自身的優(yōu)勢。企業(yè)不僅能夠?qū)κＳ嗨魅?quán)進(jìn)行間接定價，而且還能夠具有比市場更強(qiáng)有力的內(nèi)在約束和激勵機(jī)制，企業(yè)有比市場更有效的控制手段，這是企業(yè)所有權(quán)的內(nèi)在邏輯所決定的。n企業(yè)內(nèi)在的制度優(yōu)勢并不能替代客觀世界的內(nèi)在力量，人們只能去適應(yīng)它，并把它作為企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度選擇的客觀基準(zhǔn)。企業(yè)

7、的這種客觀性主要表現(xiàn)在資產(chǎn)專用性的程度上。n阿爾奇安和德姆塞茨認(rèn)為企業(yè)不同于市場，在市場與企業(yè)之間，存在一種“創(chuàng)造性的沖突”關(guān)系。n機(jī)會主義理論的發(fā)明者威廉森的觀點(diǎn)不同于阿爾奇安和德姆塞茨他認(rèn)為企業(yè)這樣的經(jīng)濟(jì)組織之所以存在，關(guān)鍵是在于企業(yè)“具有節(jié)約交易費(fèi)用的目的和作用”。n威廉森關(guān)于企業(yè)內(nèi)部資產(chǎn)專用性的實(shí)證分析理論，是當(dāng)今產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)學(xué)交易費(fèi)用經(jīng)濟(jì)學(xué)的一個實(shí)質(zhì)性的發(fā)展。3.企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度安排的核心 所謂企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)安排就是要解決企業(yè)剩余索取權(quán)的歸屬問題。在古典性質(zhì)的企業(yè)中，根據(jù)馬克思的理論，資本所有者自然獲得剩余價值。但是在所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離的現(xiàn)代股份公司制企業(yè)中，馬克思沒有告訴人們?nèi)绾谓鉀Q這個問題

8、。而對此經(jīng)濟(jì)們學(xué)家們都持不同的觀點(diǎn)：n1科斯和張五常認(rèn)為企業(yè)是不同于市場的一種產(chǎn)權(quán)制度。n2企業(yè)是一種間接定價制度。另外兩位著名產(chǎn)權(quán)理論家阿爾奇安和德姆塞茨，從這一種角度也研究了企業(yè)與市場的關(guān)系。第三節(jié).企業(yè)家與激勵約束機(jī)制 1.企業(yè)家的內(nèi)涵 我們從分析中可以得出幾點(diǎn)規(guī)律性的認(rèn)識：n第一，企業(yè)家是企業(yè)的決策者，是企業(yè)的中心簽約人。 n第二，企業(yè)家是剩余控制權(quán)的擁有者，。n第三，企業(yè)家與企業(yè)生產(chǎn)要素各方的簽約所n形成的契約關(guān)系的性質(zhì)不同。 n第四，企業(yè)家是剩余索取權(quán)的擁有者。n第五，企業(yè)家是企業(yè)產(chǎn)權(quán)的所有者。2、激勵與約束 n 關(guān)于如何激勵企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的問題，是我國企業(yè)改革過程中遇到的一個重要的命

9、題。n通常在企業(yè)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)不再合一，人們討論對于企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的激勵及相應(yīng)的監(jiān)督及約束問題時，更多的是探討所有者如何對經(jīng)營者進(jìn)行激勵，并對經(jīng)營者予以相應(yīng)的監(jiān)督。這在所有權(quán)明確并且由自然人直接掌握而不受任何超經(jīng)濟(jì)權(quán)力控制的條件下，在所有權(quán)在自然人之間的排他性明確，因而相應(yīng)的權(quán)利責(zé)任界定的情況下，是成立的。也就是說，在企業(yè)的所有權(quán)表現(xiàn)為市場交易中的自然人權(quán)利，并且界區(qū)嚴(yán)格，那么，對所有者本身不存在外在的激勵問題，所有者的動力來自于自身權(quán)利的推動。否則，討論對企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的激勵問題，就不能不涉及對企業(yè)的所有者的激勵和對企業(yè)經(jīng)營者激勵兩個基本方面，而且，首先是如何激勵所有者的問題，因?yàn)閷λ姓叩募罴凹s

10、束機(jī)制，直接影響對經(jīng)營者的激勵效果，事實(shí)上，在我國企業(yè)改革中，對企業(yè)所有者激勵上存在的問題并不少于對企業(yè)經(jīng)營者激勵上存在的問題。3、對所有者激勵 n 1激勵所有者的目的？為什么要激勵企業(yè)所有者？這是在展開全部討論之前必須明確的。n 2怎樣才能保證企業(yè)利潤是對所有者的根本激勵？兩個基本條件是十分重要的，一是所有者所持的對企業(yè)的權(quán)利不能具有超經(jīng)濟(jì)性質(zhì)。二是企業(yè)所有者應(yīng)該是利潤的獲得者。n 3如何保證利潤對所有者激勵效率極大化？這至少有三方面的條件：n 一是所有者必須能夠分解為自然人，利潤最終能夠落實(shí)于作為自然人的所有者身上。n 二是所有者即使在委托代理制下，也不能距離企業(yè)過遠(yuǎn)。n 三是在股份分散的

11、條件下，必須形成對公司風(fēng)險能夠承擔(dān)最大責(zé)任的所有者主體。n 4我們的問題。包括國有企業(yè)和非國有企業(yè)，在我國目前就所有者激勵而言至少存在以下問題：n 一是嚴(yán)格國有企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者作為所有者的代表，其授權(quán)是行政性的，因而承擔(dān)的責(zé)任是行政責(zé)任因此對他們的激勵最好的是行政激勵而并非利潤。n 二是經(jīng)過股份制改造的國有企業(yè)，股權(quán)無法分解為自然人的法人股和國有股比重過高，而利潤對代表國家股或法人股的大股東并無有效激勵作用。n 三是通過改造而成的股份合作制企業(yè)是吸收職工股改造而成的。職工可能產(chǎn)生增加工資（成本）而減少利潤的非利潤極大化動機(jī)。4、對經(jīng)營者的激勵對經(jīng)營者的激勵是指對作為非所有者的代理人的激勵。在我國現(xiàn)

12、實(shí)中，特別是在國有企業(yè)改革中，代理人則包括更為廣泛的內(nèi)容，不僅包括承包者、經(jīng)理，而且包括董事會成員，甚至有些政府主管部門的領(lǐng)導(dǎo)在一定意義上也是代理人。 1在分權(quán)條件下，尤其是當(dāng)經(jīng)營者只是純粹的經(jīng)營者，而非物質(zhì)資本的所有者的條件下，對經(jīng)營者的內(nèi)在激勵及約束。在這種條件下，就企業(yè)內(nèi)在激勵和約束而言。最主要的在于兩方面基本機(jī)制的構(gòu)造。n一方面這種內(nèi)部激勵的關(guān)鍵在于企業(yè)所有者與經(jīng)營者之間要形成合理的企業(yè)利潤分享機(jī)制。n另一方面，應(yīng)當(dāng)使經(jīng)營者在一定程度上成為企業(yè)的所有者之一，使經(jīng)營者本身或多或少地直接受到自身所有權(quán)的。 2在委托代理制下對經(jīng)營者的外在激勵約束。就經(jīng)濟(jì)制度而言，這種外在約束主要依靠兩方面的

13、制度安排。n一方面，需要相應(yīng)發(fā)達(dá)的股票市場，所有者可以作為委托人，在市場上隨時做出選擇，即所謂“用腳投票”，重新選擇代理者（公司）。n另一方面，需要存在相對發(fā)育的“經(jīng)理市場” 。 當(dāng)然，除經(jīng)濟(jì)制度外，對于經(jīng)營者的激勵和約束還包括法制方面和道德方面等等。但最基本的外在激勵和約束應(yīng)當(dāng)是經(jīng)濟(jì)制度上的。 3我們目前存在的主要問題。首先，在對經(jīng)營者的內(nèi)在激勵和約束上，n一方面，我國國有企業(yè)在分權(quán)式的改革中，無論是承包制還是股份制改造，經(jīng)營者的名義收入偏低，利潤與經(jīng)營者收入之間，有相關(guān)性，但并不直接，聯(lián)系程度也不高，n另一方面，我國國有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)絕大部分都未持有企業(yè)股權(quán)，因而他們的行為與所有者的目標(biāo)很難完全統(tǒng)一。其次，在對經(jīng)營者的外在激勵及約束上，n一方面我國目前基本上不存在“經(jīng)理市場”，代理人的選擇主要還是一個行政過程。n另一方面，我國股票市場發(fā)育不久，尚不完善。這就使得我們對經(jīng)營者的激勵和約束不能不更多地借助非經(jīng)濟(jì)的方式。本章的重要提示n企業(yè)制度與市場制度是存在深刻內(nèi)在聯(lián)系的配置資源的制度安排。 n企業(yè)制度變遷有其經(jīng)濟(jì)發(fā)展的歷史邏輯。n