中國平安并購深圳發(fā)展銀行案例分析

1、1并購雙方介紹2并購重組的方案及過程簡介3并購交易對(duì)價(jià)分析4并購整合的定量分析5并購整合的定性分析6并購的評(píng)價(jià)以及建議2012年1月20日，深發(fā)展銀行發(fā)布公告稱，深發(fā)展董事會(huì)審議通過深發(fā)展吸收合并平安銀行方案。深發(fā)展擬吸收合并平安銀行股份有限公司(“平安銀行”)，即平安銀行將注銷法人資格，深發(fā)展作為合并完成后的存續(xù)公司將依法承繼平安銀行的所有資產(chǎn)、負(fù)債、證照、許可、業(yè)務(wù)、人員及其他一切權(quán)利與義務(wù)(“本次吸收合并”)。收購方：收購方：此次收購方中一致行動(dòng)人包括：中國平安保險(xiǎn)(集團(tuán))股份有限公司(以下簡稱“中國平安”)、中國平安人壽保險(xiǎn)股份有限公司(以下簡稱“平安壽險(xiǎn)”)和平安銀行股份有限公司(以

2、下簡稱“平安銀行)，平安壽險(xiǎn)和平安銀行均為中國平安的控股子公司，因此，三者系收購方一致行動(dòng)人。被收購方：被收購方： 深圳發(fā)展銀行股份有限公司(以下簡稱“深發(fā)展”)，是國內(nèi)第一家上市的股份制商業(yè)銀行，但是，在經(jīng)營過程中由于一次重大違規(guī)，即在1997年使用信貸資金炒作其公司股票，最后被沒收了投資收益，其再融資資格也被暫停了近3年，造成其資本金得不到迅速補(bǔ)充； 中國平安并購重組深發(fā)展的方案大體分為四部分：中國平安并購重組深發(fā)展的方案大體分為四部分：1、中國平安以定向增發(fā)H股換取新橋集團(tuán)持有的深發(fā)展股權(quán)；2、平安壽險(xiǎn)以現(xiàn)金認(rèn)購深發(fā)展非公開定向增發(fā)的股份；3、中國平安以其持有平安銀行的股權(quán)和部分現(xiàn)金等為

3、對(duì)價(jià)認(rèn)購深發(fā)展非公開定向增發(fā)的股份；4、深發(fā)展吸收合并平安銀行。 2009年6月12日，中國平安公布了董事會(huì)通過的投資協(xié)議，其主要內(nèi)容為：收購NEWBRIDGE所持深發(fā)展約5.2億股股份，占深發(fā)展并購前總股本的1676。雙方約定協(xié)商了兩種支付方式，該兩種方式最終由NEWBRIDGE任選一種：第一種方式，即以支付現(xiàn)金114億元人民幣的方式認(rèn)購標(biāo)的股權(quán)；或者中國平安以向NEWBRIDGE發(fā)行約299億股自身H股的方式支付，即換股收購。最終，新橋集團(tuán)經(jīng)過權(quán)衡選擇了后者。 2010年6月28日，深發(fā)展向平安壽險(xiǎn)非公開定向增發(fā)股票的申請(qǐng)得到了國證監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn)，非公開發(fā)行股份的數(shù)量約為38億股。根據(jù)約定，認(rèn)

4、購價(jià)為定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日深發(fā)展股票平均交易價(jià)格的100，即1826元/股。該次發(fā)行募集資金量約為人民幣6931億元，扣除相關(guān)發(fā)行費(fèi)用后募集資金額約為人民幣6907億元。平安壽險(xiǎn)以現(xiàn)金認(rèn)購本次發(fā)行股份，募集資金凈額部用于補(bǔ)充深發(fā)展資本金。平安壽險(xiǎn)本次認(rèn)購的深發(fā)展股份為限售股，自認(rèn)購份上市之日起36個(gè)月內(nèi)不得向除法律允許的關(guān)聯(lián)方以外轉(zhuǎn)讓。 根據(jù)中國銀監(jiān)會(huì)批復(fù)的關(guān)于深發(fā)展相關(guān)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的要求，為了保證銀行同業(yè)公平競爭，中國平安在完成受讓NEWBRIDGE所持深發(fā)展股權(quán)以及平安壽險(xiǎn)對(duì)深發(fā)展非公開發(fā)行股份認(rèn)購后1年內(nèi)，要完成深發(fā)展與平安銀行兩行的整合。為了符合銀監(jiān)會(huì)的要求，在獲得各相關(guān)部門的批準(zhǔn)后，

5、2011年7月20日中國平實(shí)現(xiàn)了對(duì)深發(fā)展所非公開發(fā)行股份的認(rèn)購。 2012年6月13日，平安銀行進(jìn)行了注銷，深發(fā)展完成了對(duì)平安銀行吸收合并。因吸收合并為獲取平安銀行剩余的925股權(quán)，深發(fā)展向剩余小股東提供了支付現(xiàn)金和深發(fā)展股票兩種方式的選擇，以現(xiàn)金方式向選擇現(xiàn)金合并對(duì)價(jià)的股東支付其持有的平安銀行股份對(duì)應(yīng)的對(duì)價(jià)，每股337元；對(duì)于選擇了股票對(duì)價(jià)的小股東，將其所持的平安銀行股權(quán)換為深發(fā)展的股票：交換獲得股票的數(shù)量=申報(bào)換股小股東所持平安銀行股份數(shù)量每股定價(jià)深發(fā)展每股價(jià)格。完成合并后，平安銀行被并入了深發(fā)展，深發(fā)展成為合并后的存續(xù)法人，深發(fā)展更名為“平安銀行股份有限公司”。所有的資本運(yùn)作完成以后，貌

6、似整個(gè)并購重組的工作已經(jīng)完成，但是還有最后一步，就是深發(fā)展對(duì)原平安銀行資產(chǎn)的重組整合，這一步是整個(gè)并購過程中最復(fù)雜的，也是整個(gè)并購重組案能否成功的關(guān)鍵。(一) 中國平安并購深發(fā)展動(dòng)因1、戰(zhàn)略需要、戰(zhàn)略需要中國平安的戰(zhàn)略定位早就明確為包括保險(xiǎn)、銀行和投資三大主業(yè)均衡發(fā)展的綜合性金融集團(tuán)。按照中國平安的戰(zhàn)略，平安銀行要發(fā)展成全國性商業(yè)銀行，然而，在2009年平安銀行的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)僅分布于東南沿海的幾個(gè)大城市，甚至連北京、天津都沒有分行。所以說，通過并購加快發(fā)展銀行業(yè)務(wù)對(duì)中國平安顯得非常迫切。 2、調(diào)整利潤構(gòu)成布局、調(diào)整利潤構(gòu)成布局 經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和國民收入的提高推動(dòng)著銀行業(yè)務(wù)向前發(fā)展，銀行業(yè)在平安集團(tuán)的發(fā)

7、展空間很大。而且平安已經(jīng)是深發(fā)展的第二大股東，對(duì)深發(fā)展的公司治理、經(jīng)營狀況了解較多，以及深發(fā)展在銀行業(yè)有較好的地位和聲譽(yù)，因此，中國平安收購深發(fā)展的意愿非常強(qiáng)烈，可以說深發(fā)展是一個(gè)比較恰當(dāng)?shù)氖召忂x擇。3、分散經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、分散經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)在中國平安的主營業(yè)務(wù)中，保險(xiǎn)和投資與市場的表現(xiàn)相關(guān)性較高，當(dāng)資本市行情不好的時(shí)候利潤波動(dòng)較大，而銀行業(yè)利潤與資本市場相關(guān)性不大，同經(jīng)濟(jì)發(fā)展相關(guān)性較強(qiáng)，增長相對(duì)比較穩(wěn)定。4、協(xié)同經(jīng)營、協(xié)同經(jīng)營 協(xié)同經(jīng)營在風(fēng)險(xiǎn)防范、流動(dòng)性支持、產(chǎn)品研發(fā)等方面存在顯著的優(yōu)勢，也是金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的一個(gè)主流方向，面對(duì)已經(jīng)混業(yè)經(jīng)營的外資金融機(jī)構(gòu)的競爭，中國平安也需要開發(fā)出跨市場、跨機(jī)構(gòu)、跨產(chǎn)品的金

8、融業(yè)務(wù)。另一方面，協(xié)同經(jīng)營對(duì)于集團(tuán)內(nèi)部的業(yè)務(wù)也有很大的幫助，例如，平安集團(tuán)的核心業(yè)務(wù)是保險(xiǎn)，通過銀保合作可以加強(qiáng)保險(xiǎn)產(chǎn)品的銷售渠道和規(guī)模，通過和銀行的聯(lián)合可以提高銀保業(yè)務(wù)的利潤水平，使保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展更為便利。深發(fā)展是一家有著近300家營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，覆蓋了中國大部分地區(qū)，并且主要集中在中大型城市，而且這些地區(qū)也正是平安保險(xiǎn)經(jīng)營的主要地區(qū)，通過二者的協(xié)同具有很大的潛力。1. 提高資本充足率提高資本充足率 深發(fā)展在并購前資本充足率己成為其快速發(fā)展的瓶頸，深發(fā)展有迅速提高資本充足率的需求。NEWBRIDGE入股前，深發(fā)展一直受著不良資產(chǎn)率高，資本充足率不足的困擾：自從引進(jìn)NEWBRIDGE作為戰(zhàn)略投資者以

9、后，深發(fā)展的實(shí)現(xiàn)了順利轉(zhuǎn)型，業(yè)績?cè)鲩L明顯，其資本充足率提高到8以上。 但是，中國銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)了新的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)將非系統(tǒng)重要性銀行最低資本充足率監(jiān)管要求從80提高至105。深發(fā)展單獨(dú)依靠自身積累和發(fā)行債券等融資渠道，還不能彌補(bǔ)發(fā)展的需要，而且前期深發(fā)展發(fā)行的次級(jí)債和混合資本債也將會(huì)陸續(xù)到期，可以說資本充足率成了深發(fā)展進(jìn)一步發(fā)展的瓶頸。為了使銀行各項(xiàng)業(yè)務(wù)健康發(fā)展和資產(chǎn)規(guī)模迅速擴(kuò)張，以及盡快達(dá)到未來銀監(jiān)會(huì)新的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，深發(fā)展需要進(jìn)一步提高資本充足率，以應(yīng)對(duì)銀行業(yè)的變化與挑戰(zhàn)，提高其抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。因此，為了持續(xù)滿足其資本充足率監(jiān)管要求，打破資本約束的瓶頸，深發(fā)展通過此次并購接受對(duì)其注入資金對(duì)將來發(fā)展有好處

10、。 2、提高市場影響力、提高市場影響力深發(fā)展同其他幾家同類上市股份制銀行相比，在盈利能力、資產(chǎn)總額方面仍相對(duì)薄弱。引入平安，不但能夠提升資本實(shí)力和融資能力，增強(qiáng)器核心競爭力，并可利用平安的銷售網(wǎng)絡(luò)和網(wǎng)點(diǎn)，銀行和保險(xiǎn)的業(yè)務(wù)可以相互支撐，實(shí)現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營的比較優(yōu)勢。 金融危機(jī)后，NEWBRIDGE的母公司TPG（德州太平洋）的流動(dòng)性出現(xiàn)困難，特別是在歐美市場的業(yè)務(wù)幾近于停頓。此前，有報(bào)道稱NEWBRIDGE已經(jīng)啟動(dòng)推出計(jì)劃。 此外，中國平安為這次并購提供了豐厚的報(bào)價(jià)，比如，所對(duì)NEWBRIDGE所持深發(fā)展股權(quán)的價(jià)格高于市場價(jià)格近36%。綜合各方面考慮，可以說NEWBRIDGE轉(zhuǎn)讓深發(fā)展股權(quán)懸念不大。(

11、一)中國平安與NEWBRI DGE交易對(duì)價(jià) 中國平安認(rèn)購NEWBRIDGE所持深發(fā)展股份提出了兩種供NEWBRDGE選擇的方案：1、全部以現(xiàn)金方式支付人民幣114億元；2、中國平安以向NEWBRIDGE發(fā)行約2.99億股H股的方式支付，即換股收購。 中國平安將獲得深發(fā)展股份約520億股。中國平安公告認(rèn)購NEWBRIDGE所持的深發(fā)展股份日期在2010年5月6日，該日前20日在A股證券市場交易均價(jià)來確定作為估計(jì)股票價(jià)格的標(biāo)準(zhǔn)，深發(fā)展平均價(jià)格2065元股，中國平安平均價(jià)格為4885元股。按此標(biāo)準(zhǔn)測算，認(rèn)購的深發(fā)展股份價(jià)值估計(jì)約為10747億元，提供選擇的中國平安股份價(jià)值估計(jì)約為14610億元。 根

12、據(jù)上述方案，NEWBRIDGE如果選擇第一方案可獲得現(xiàn)金114億元，可獲得溢價(jià)率約608；選擇第二種方案則獲得溢價(jià)率高達(dá)3596。 最終NEWBRIDGE選擇了第二種方案，獲得中國平安H股約299億股，在接受中國平安股權(quán)后，NEWBRIDGE不到一周的時(shí)間即出售16億股，套現(xiàn)9696億港元，剩余約136億股與當(dāng)年9月出售，持有的中國平安H股全部清空，共套現(xiàn)18776億港元，按照當(dāng)時(shí)11549的匯率計(jì)算，合計(jì)共億162億人民幣，NEWBRIDGE實(shí)現(xiàn)獲益完美退出。關(guān)于關(guān)于對(duì)價(jià)的交易公允性分析對(duì)價(jià)的交易公允性分析 關(guān)于中國平安支付對(duì)價(jià)的問題，很是值得深思，根據(jù)一般股票大宗交易，大宗減持股票需要折價(jià)

13、大約10左右，而中國平安提供的第一選擇方案為溢價(jià)約608，第二選擇方案更是溢價(jià)率近36，可以說中國平安為了完成并購支付了高昂的控制權(quán)溢價(jià)，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過市場的平均水平，最終NEWBRIDGE選擇了后者，獲得了更豐厚的回報(bào)，很顯然中國平安并購心切，使中國平安支付了高昂的成本。 再者，中國平安提供的兩個(gè)方案差距懸殊，第二方案比第一方案承擔(dān)的成本大約高出近30，從兩個(gè)可選方案中很清楚的看出中國平安為了不支付現(xiàn)金，承擔(dān)了過高的流動(dòng)性成本。其實(shí)，中國平安完全可以考慮其他融資方式融得資金，而后用現(xiàn)金收購，比如同時(shí)在A股和H股的股東配股；增發(fā)股票；發(fā)行長期債券；發(fā)行可轉(zhuǎn)債等。其他融資方式可能比較繁瑣，憑借中國平安

14、的信用等級(jí)和市場地位，支付的成本可能會(huì)遠(yuǎn)低于第二方案的成本。我們認(rèn)為換股支付過高溢價(jià)值得深思，這里可能存在公司高管為了完成并購侵害了股東利益的可能。二、平安壽險(xiǎn)認(rèn)購深發(fā)展增發(fā)股份對(duì)價(jià)二、平安壽險(xiǎn)認(rèn)購深發(fā)展增發(fā)股份對(duì)價(jià) 深發(fā)展向平安壽險(xiǎn)非公開發(fā)行約380億股股份，全部為有限售條件股份，發(fā)行價(jià)格為定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)的100，即每股1826元，共募集資金約6931億元，在扣除相關(guān)發(fā)行費(fèi)用后全部用于補(bǔ)充資本金。由于本次深發(fā)展非公開定向發(fā)行平安壽險(xiǎn)支付現(xiàn)金，深發(fā)展發(fā)行的股票定價(jià)依據(jù)市場價(jià)格，也比較公允，雖然沒有因?yàn)橄奘蹎栴}進(jìn)行折價(jià)，但中國平安也沒有因?yàn)楂@得控制權(quán)而支付控制權(quán)溢價(jià)，因

15、此，我們對(duì)此次非公開定向發(fā)行定價(jià)表示認(rèn)同。三、對(duì)原平安銀行定價(jià)分析三、對(duì)原平安銀行定價(jià)分析 中國平安以持有的平安銀行股權(quán)和部分現(xiàn)金作為支付手段，購買深發(fā)展非公開定向增發(fā)的股份。因?yàn)槠桨层y行不是上市公司，沒有公開的證券市場報(bào)價(jià)，所以，關(guān)于平安銀行股份合理定價(jià)問題存在一定難度。下面我們聚焦于平安銀行的定價(jià)問題。按按雙方認(rèn)同的平安銀行定價(jià)雙方認(rèn)同的平安銀行定價(jià) 本次交易的定價(jià)主要依賴了中聯(lián)評(píng)估對(duì)平安銀行的價(jià)值評(píng)估，評(píng)估主要選擇收益現(xiàn)值法(“收益法”)進(jìn)行評(píng)估，同時(shí)也考慮了市場比較法。收益法采用現(xiàn)金流折現(xiàn)方法(DCF)，模型為三段預(yù)測模型。最后，中聯(lián)評(píng)估以2011年6月30 日作為審計(jì)評(píng)估的基準(zhǔn)日，以

16、對(duì)平安銀行進(jìn)行審計(jì)得出的結(jié)果為基礎(chǔ)，主要考慮現(xiàn)金流折現(xiàn)方法，同時(shí)參考市場法，對(duì)平安銀行進(jìn)行定價(jià)評(píng)估，估計(jì)約為29080億元。并購雙方對(duì)評(píng)估基準(zhǔn)日平安銀行整體股權(quán)價(jià)值達(dá)成一致，平安銀行的最終定價(jià)為29080億元。 隨后，按照該評(píng)估價(jià)值，深發(fā)展于報(bào)告期內(nèi)向中國平安非公開發(fā)行約1638億股股份購買其持有的平安銀行9075的股權(quán)，并向其募集約2690億元人民幣。發(fā)行價(jià)格為定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日的公司股票交易均價(jià)，即1775元股。本次交易的價(jià)值即為整個(gè)平安銀行的股東權(quán)益價(jià)值。問題的關(guān)鍵在于平安銀行的估價(jià)是否公允，如果平安銀行估價(jià)比較準(zhǔn)確，則本次交易是合理的。一一. .并購整合定量分析并購整合定量分析

17、對(duì)于本次并購重組案，發(fā)生了多次股權(quán)交易，涉及了一次深發(fā)展吸收合并平安銀行的重大資產(chǎn)重組，涉及的最具挑戰(zhàn)的就是兩行合并的整合，其核心就是深發(fā)展的經(jīng)營整合。因此，我們主要從盈利能力、方面對(duì)深發(fā)展進(jìn)行分析，以評(píng)價(jià)該次并購整合的效果。(一)銀行內(nèi)部盈利分析 從深發(fā)展本身縱向凈利潤的增長來看，近年來其凈利潤得到了迅猛增長，下面我們從凈利潤總量的方面來看深發(fā)展在被并購前后的盈利能力。(二) 同業(yè)對(duì)比盈利分析 1凈利潤比較分析 為了更清晰的說明深發(fā)展在同業(yè)中盈利能力的表現(xiàn)，筆者選取了同業(yè)中表現(xiàn)優(yōu)異的三家同類股份制上市銀行一一中信、浦發(fā)、光大作為對(duì)比參照，來分析深發(fā)展的盈利能力。2凈資產(chǎn)收益率分析 凈資產(chǎn)收益

18、率反映的是股東權(quán)益的收益情況，體現(xiàn)了所屬股東資產(chǎn)的盈利能力，其計(jì)算公式為： 凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn) 一、并購對(duì)中國平安的影響一、并購對(duì)中國平安的影響 (一)實(shí)現(xiàn)多種業(yè)務(wù)均衡發(fā)展 從中國平安的角度來說，中國平安成功控股深發(fā)展以后，中國平安實(shí)現(xiàn)了一家上市股份制銀行的控股，大幅提升了旗下銀行業(yè)務(wù)板塊的實(shí)力，對(duì)中國平安實(shí)現(xiàn)真正意義上的保險(xiǎn)、銀行、投資三大業(yè)務(wù)均衡發(fā)展和具有世界知名的金融服務(wù)集團(tuán)的戰(zhàn)略目標(biāo)更近了一步；同時(shí)銀行業(yè)務(wù)凈利潤對(duì)集團(tuán)利潤的貢獻(xiàn)比例將會(huì)顯著提高。 (二二)集團(tuán)內(nèi)部各業(yè)務(wù)相互協(xié)同發(fā)展集團(tuán)內(nèi)部各業(yè)務(wù)相互協(xié)同發(fā)展在完成對(duì)深發(fā)展絕對(duì)控股后，中國平安可以通過在集團(tuán)內(nèi)部調(diào)整，實(shí)現(xiàn)其銀

19、行、保險(xiǎn)、投資等業(yè)務(wù)的相互促進(jìn)，各業(yè)務(wù)發(fā)展過程中實(shí)現(xiàn)在客戶、信息、管理等的協(xié)同，從而使集團(tuán)內(nèi)部各業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)良性循環(huán)發(fā)展。例如，中國平安基于深發(fā)展的全國銀行網(wǎng)絡(luò)和銀行客戶數(shù)據(jù)庫，可以不斷提升平安集團(tuán)內(nèi)部的交叉銷售能力。而且在以后的資金支持，產(chǎn)品研發(fā)，風(fēng)險(xiǎn)控制等方面也能夠在集團(tuán)的整體協(xié)調(diào)下使各業(yè)務(wù)受益，同時(shí)，深發(fā)展在銀行的經(jīng)營上有國際性的先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)和經(jīng)營模式，這為未來外資銀行的大舉進(jìn)入競爭做了比較好的準(zhǔn)備，也為日后混業(yè)經(jīng)營鋪平了道路，這一切對(duì)中國平安來說是實(shí)現(xiàn)金融夢的關(guān)鍵一步。 二、并購對(duì)深發(fā)展的影響二、并購對(duì)深發(fā)展的影響 (一一)獲得外延式增長獲得外延式增長 對(duì)深發(fā)展而言，在中國平安完成并購后，

20、將實(shí)現(xiàn)了一次跨越式的增長，不但資本實(shí)力迅速增強(qiáng)，兩行合并整合完成以后，深發(fā)展的資產(chǎn)規(guī)模迅速增大，盈利能力得到進(jìn)一步提升，同時(shí)，在上市同類銀行中的資產(chǎn)和存貸款規(guī)模的排名將得到顯著提升，市場地位和影響力得到迅速提高。在網(wǎng)絡(luò)渠道方面，雙方在客戶與網(wǎng)點(diǎn)渠道分布方面也存在互補(bǔ)優(yōu)勢。而且深發(fā)展借助平安集團(tuán)旗下的巨量客戶資源以及龐大的銷售隊(duì)伍深化自身的改革與創(chuàng)新，構(gòu)建出了獨(dú)特的業(yè)務(wù)發(fā)展模式，從而實(shí)現(xiàn)其業(yè)務(wù)的可持續(xù)快速健康發(fā)展。 (二二)獲得內(nèi)涵式增長獲得內(nèi)涵式增長 通過這次并購整合，深發(fā)展通過整合兩行優(yōu)勢和依托集團(tuán)資源能夠?qū)崿F(xiàn)內(nèi)涵式增長。在業(yè)務(wù)方面，平安銀行長于零售業(yè)務(wù)和對(duì)集團(tuán)客戶交叉銷售，深發(fā)展致力于供應(yīng)

21、鏈融資以及貿(mào)易融資，通過合并，深發(fā)展通過吸取各方優(yōu)點(diǎn)，將會(huì)實(shí)現(xiàn)兩行的優(yōu)勢互補(bǔ)；同時(shí)，以平安集團(tuán)內(nèi)部的綜合金融平臺(tái)為依托，充分發(fā)揮其優(yōu)勢，通過創(chuàng)新來不斷推出新的產(chǎn)品和技術(shù)，進(jìn)一步加強(qiáng)優(yōu)勢領(lǐng)域；另外，還可以通過發(fā)展交叉銷售，以強(qiáng)化其核心競爭力。在管理協(xié)同方面，加快了兩行架構(gòu)、人員、制度、系統(tǒng)的整合；推進(jìn)區(qū)域化改革，優(yōu)化組織架構(gòu)和運(yùn)行機(jī)制，提高管理效率；提升了資產(chǎn)負(fù)債管理能力，加強(qiáng)組合管理和成本控制，提高資金使用效率和人均、網(wǎng)均產(chǎn)能。同時(shí)，深發(fā)展將依托平安集團(tuán)，日后在業(yè)務(wù)發(fā)展上通過協(xié)同效應(yīng)將會(huì)得到更大的支持。 從中國平安的角度來說，在兩年多的時(shí)間完成了金額巨大的銀行并購，可謂其取得了戰(zhàn)略上的巨大成功，為其實(shí)現(xiàn)知名金融控股集團(tuán)的戰(zhàn)略目標(biāo)邁出了更為堅(jiān)實(shí)的一步。完成本次并購后其業(yè)務(wù)構(gòu)成發(fā)生了很大變化，銀行業(yè)務(wù)的比重得到了顯著提高，同時(shí)，其原有的平安銀行股權(quán)資產(chǎn)并入深發(fā)展得到整合，會(huì)實(shí)現(xiàn)更有效發(fā)展，為以后其經(jīng)營業(yè)績更加