金融學(xué)導(dǎo)論作業(yè)一

1、1、觀看“走近美聯(lián)儲(chǔ)”視頻錄像，上網(wǎng)查找資料，了解以下內(nèi)容（1）美聯(lián)儲(chǔ)的發(fā)展歷史美聯(lián)儲(chǔ)全稱美國聯(lián)邦儲(chǔ)備局，是美國的中央銀行。它是一個(gè)聯(lián)邦政府機(jī)構(gòu)，其辦公地點(diǎn)位于美國華盛頓特區(qū)。美聯(lián)儲(chǔ)是由美國國會(huì)在通過歐文-格拉斯法案（Owen-Glass Act，又稱聯(lián)邦儲(chǔ)備法案）的基礎(chǔ)上建立的，由伍德羅·威爾遜總統(tǒng)于1913年12月23日簽字。（2）美聯(lián)儲(chǔ)的組成、任期、職責(zé)、目標(biāo)組成與任期：美聯(lián)儲(chǔ)是由一套12家美聯(lián)儲(chǔ)地區(qū)銀行構(gòu)成整個(gè)系統(tǒng)。美聯(lián)儲(chǔ)領(lǐng)導(dǎo)層由七名成員組成( 其中主席和副主席各一位，委員五名) ，須由美國總統(tǒng)提名，經(jīng)美國國會(huì)上院之參議院批準(zhǔn)方可上任，任期為十四年( 主席和副主席任期為四年，

2、可連任 ) 。 主要職能：l 制定并負(fù)責(zé)實(shí)施有關(guān)的貨幣政策；l 對(duì)銀行機(jī)構(gòu)實(shí)行監(jiān)管，并保護(hù)消費(fèi)者合法的信貸權(quán)利；l 維持金融系統(tǒng)的穩(wěn)定；l 向美國政府，公眾，金融機(jī)構(gòu)，外國機(jī)構(gòu)等提供可靠的金融服務(wù)。l 發(fā)行美元基本職能：l 通過三種主要的手段(公開市場(chǎng)操作，規(guī)定銀行準(zhǔn)備金比率，批準(zhǔn)各聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行要求的貼現(xiàn)率) 來實(shí)現(xiàn)相關(guān)貨幣政策；l 監(jiān)督，指導(dǎo)各個(gè)聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行的活動(dòng)；l 監(jiān)管美國本土的銀行，以及成員銀行在海外的活動(dòng)和外國銀行在美國的活動(dòng)；l 批準(zhǔn)各聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行的預(yù)算及開支；l 任命每個(gè)聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行的九名董事中的三名；l 批準(zhǔn)各個(gè)聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行董事會(huì)提名的儲(chǔ)備銀行行長(zhǎng)人選；l 行使作為國家支付系統(tǒng)

3、的權(quán)利；l 負(fù)責(zé)保護(hù)消費(fèi)信貸的相關(guān)法律的實(shí)施；l 依照漢弗萊?；艚鹚狗ò?Humphrey Hawkins Act) 的規(guī)定，每年 2月20日及7月20日向國會(huì)提交經(jīng)濟(jì)與貨幣政策執(zhí)行情況的報(bào)告(類似于半年報(bào))l 通過各種出版物向公眾公布聯(lián)邦儲(chǔ)備系統(tǒng)及國家經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況的詳細(xì)的統(tǒng)計(jì)資料, 如通過每月一期的聯(lián)邦儲(chǔ)備系統(tǒng)公告(Federal Reserve Bulletin)；l 每年年初向國會(huì)提交上一年的年度報(bào)告(需接受公眾性質(zhì)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)) 及預(yù)算報(bào)告(需接受美國審計(jì)總局的審計(jì)) ；l 另外，委員會(huì)主席還需定時(shí)與美國總統(tǒng)及財(cái)政部長(zhǎng)召開相關(guān)的會(huì)議并及時(shí)匯報(bào)有關(guān)情況，并在國際事務(wù)中履行好自己的職

4、責(zé)。目標(biāo)：控制通貨與信貸，運(yùn)用公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)、銀行借款貼現(xiàn)率和金融機(jī)構(gòu)法定準(zhǔn)備金比率三大杠桿來調(diào)節(jié)美國經(jīng)濟(jì)。調(diào)整利率是美聯(lián)儲(chǔ)宏觀調(diào)控美國經(jīng)濟(jì)的主要手段。如果經(jīng)濟(jì)過熱，它就提高利率，收縮銀根，使經(jīng)濟(jì)速度放慢，減少通貨膨脹壓力。如果經(jīng)濟(jì)不景氣，它就降低利 率，放松銀根，促使經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。其關(guān)鍵是根據(jù)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)對(duì)利率提高和降低進(jìn)行調(diào)控，并要恰到好處。貨幣杠桿是美聯(lián)儲(chǔ)多年來對(duì)經(jīng)濟(jì)實(shí)施調(diào)控的最有效武器。美聯(lián)儲(chǔ)調(diào)整利率不僅對(duì)美國經(jīng)濟(jì)舉足輕重，對(duì)世界經(jīng)濟(jì)也有重要影響。（3）美聯(lián)儲(chǔ)的現(xiàn)任主席和前任主席美聯(lián)儲(chǔ)的前任主席是艾倫. 格林斯潘，現(xiàn)任主席是本. 伯南克（4）美聯(lián)儲(chǔ)主席由誰任命美國總統(tǒng)提名，由國會(huì)通過而任命。（5

5、）美聯(lián)儲(chǔ)的獨(dú)立性作為美國的中央銀行，美聯(lián)儲(chǔ)從美國國會(huì)獲得權(quán)利。它被看作是獨(dú)立的中央銀行，因其決議無需獲得美國總統(tǒng)或者立法機(jī)關(guān)的任何高層的批準(zhǔn)，它不接受美國國會(huì)的撥款，其成員任期也跨越多屆總統(tǒng)及國會(huì)任期。其財(cái)政獨(dú)立是由其巨大的盈利保證的，主要?dú)w功于其對(duì)政府公債的所有權(quán)。它每年向政府返還幾十億元。當(dāng)然美聯(lián)儲(chǔ)服從于美國國會(huì)的監(jiān)督，后者定期觀察其職務(wù)并通過法令來改變其職能。同時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)必須在政府建立的經(jīng)濟(jì)和金融政策的總體框架下工作（6）美聯(lián)儲(chǔ)的監(jiān)管根據(jù)銀行的性質(zhì)不同，美國的金融監(jiān)管實(shí)行的是聯(lián)邦和州兩級(jí)管理體制。目前，美國共有8500多家商業(yè)銀行，其中的2300多家是依美國聯(lián)邦法注冊(cè)成立 的銀行，其余的

6、都是依據(jù)各州法律成立的銀行。依聯(lián)邦法成立的銀行都?xì)w美聯(lián)儲(chǔ)管理，而依據(jù)州法律成立的銀行中有1000多家申請(qǐng)成了聯(lián)儲(chǔ)成員，也歸美聯(lián)儲(chǔ)監(jiān)管，其余的歸各州金融監(jiān)管部門管理。 和其他國家的中央銀行一樣，美聯(lián)儲(chǔ)的監(jiān)管內(nèi)容主要也是執(zhí)照的核發(fā)、資本金的按比例存儲(chǔ)、提交結(jié)算報(bào)告等。不過，因?yàn)闃I(yè)務(wù)量過于龐大，在實(shí)際操作中，美聯(lián)儲(chǔ)的監(jiān)管重點(diǎn)主要是大的商 業(yè)銀行和金融機(jī)構(gòu)，如花旗集團(tuán)每?jī)芍芫鸵兔缆?lián)儲(chǔ)的調(diào)查官員召開一次例行會(huì)議。對(duì)于眾多的小銀行，美聯(lián)儲(chǔ)主要監(jiān)督其清算和資金循環(huán)，對(duì)其具體業(yè)務(wù)活動(dòng)的 監(jiān)管則一般以抽查為主。另外，美聯(lián)儲(chǔ)采取法人監(jiān)管原則，即只對(duì)銀行法人一級(jí)的機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管。如花旗銀行的總部在紐約，則花旗銀行及

7、其分行的直接監(jiān)管者是聯(lián) 儲(chǔ)紐約分行，而花旗銀行設(shè)在其他地區(qū)的分行就不再單獨(dú)接受聯(lián)儲(chǔ)及地區(qū)分行的監(jiān)管。 由于美國的金融機(jī)構(gòu)實(shí)行的是“混業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理”，即銀行 可以經(jīng)營證券、保險(xiǎn)等其他金融業(yè)務(wù)，但保險(xiǎn)業(yè)務(wù)歸保險(xiǎn)監(jiān)管署管，證券部分歸證券交易委員會(huì)管，美聯(lián)儲(chǔ)只是所有監(jiān)管者的牽頭人。對(duì)于保險(xiǎn)、證券等非銀行下屬 機(jī)構(gòu)，美聯(lián)儲(chǔ)無法直接對(duì)其進(jìn)行調(diào)查、提出資本金比例要求等，除非美聯(lián)儲(chǔ)確定這些機(jī)構(gòu)出現(xiàn)了重大問題，而其他監(jiān)管者又無法解決時(shí)才能全面介入。（7）美聯(lián)儲(chǔ)的運(yùn)作聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)隸屬于美國聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)，一年召開8次會(huì)議，對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有一定的導(dǎo)向性。其中，年中和年底的兩次會(huì)議對(duì)每半年的經(jīng)濟(jì)運(yùn)作和通貨

8、膨脹的走勢(shì)都要做出總結(jié)、評(píng)估和預(yù)測(cè)。聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)是對(duì)美國經(jīng)濟(jì)進(jìn)行經(jīng)常性宏觀調(diào)控的主要機(jī)構(gòu)，其中最常用的手段主要是調(diào)整利率，也就是調(diào)整聯(lián)邦基金利率和聯(lián)邦貼現(xiàn)率；另一個(gè)辦法就是公開市場(chǎng)操作，公開市場(chǎng)委員會(huì)做出的任何加息和減息的政策，主要是通過紐約聯(lián)邦儲(chǔ)備銀 行來執(zhí)行，具體的方式是紐約聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行可以直接進(jìn)入金融市場(chǎng)買賣政府的債券，達(dá)到吸納或者吐出資金的宏觀調(diào)控目的。比如聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行覺得目前的經(jīng)濟(jì)過熱，經(jīng)濟(jì)運(yùn)作中的貨幣太多了，聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行就可以向市場(chǎng)拋售聯(lián)邦政府的債券，通過各個(gè)金融機(jī)構(gòu)購買這批債券，從而把他們的資金吸納進(jìn)入聯(lián)邦儲(chǔ)備系統(tǒng)，這樣就可以減少經(jīng)濟(jì)運(yùn)作當(dāng)中的流動(dòng)資金。2、進(jìn)行“央行行長(zhǎng)決

9、策”游戲，將您游戲的結(jié)果記錄到表格中。余下的任期（季）報(bào)紙上消息聯(lián)邦基金利率失業(yè)率通貨膨脹率16美聯(lián)儲(chǔ)主席任命4.50% 4.75%2.14%15對(duì)通脹的擔(dān)憂增加4.75%4.69%2.26%14美聯(lián)儲(chǔ)降息4.50%4.67%2.38%13經(jīng)濟(jì)報(bào)告良好4.25%4.60%2.49%12美元急劇升值4.00%5.11%2.09%11美元升值減緩經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)4.50%5.45%1.59%10在海外美元開始貶值4.00%5.84%1.01%9通貨緊縮的擔(dān)憂高4.50%5.51%0.88%8美聯(lián)儲(chǔ)增加聯(lián)邦基金利率5.00%5.40%0.86%7通貨緊縮的擔(dān)憂高4.75%5.52%0.83%6美聯(lián)儲(chǔ)增加聯(lián)邦基金利率5.25%5.59%0.74%5通貨緊縮的擔(dān)憂高4.75%5.73%0.62%4美聯(lián)儲(chǔ)增加聯(lián)邦基金利率5.00%5.78%0.47%3通貨緊縮的擔(dān)憂高4.00%5.86%0.31%2美聯(lián)儲(chǔ)增加聯(lián)邦基金利率5.00%5.77%0.18%1對(duì)通脹的擔(dān)憂高4.75%5.88%0.09%3、登陸“中國人民銀行”網(wǎng)站，了解中央人民銀行的發(fā)展歷史及現(xiàn)狀。中國人民銀行（簡(jiǎn)稱央行或人行）是中華人民共和國的中央