基礎(chǔ)知識第五章2

1、1、 單項選擇題1下面不屬于獨立衍生工具的是（A）。A可轉(zhuǎn)換公司債券B遠(yuǎn)期合同C期貨合同D互換和期權(quán)2金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保證金或權(quán)利金就可簽訂遠(yuǎn)期大額合約或互換不同的金融工具，這是金融衍生工具的（C）特性。A跨期性B聯(lián)動性C杠桿性D不確定性或高風(fēng)險性3股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具是指以（B）為基礎(chǔ)工具的金融衍生工具。A各種貨幣B股票或股票指數(shù)C利率或利率的載體D以基礎(chǔ)產(chǎn)品所蘊涵的信用風(fēng)險或違約風(fēng)險4金融衍生工具依照（A）可以劃分為股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具、貨幣衍生工具和利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具。A基礎(chǔ)工具分類B金融衍生工具自身交易的方法及特點C交易場所D產(chǎn)品形態(tài)5金融衍

2、生工具產(chǎn)生的最基本原因是（D）。A新技術(shù)革命B金融自由化C利潤驅(qū)動D避險61988年國際清算銀行(BIS)制定的巴塞爾協(xié)議規(guī)定，開展國際業(yè)務(wù)的銀行必須將其資本對加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)的比率維持在8%以上，其中核心資本至少為總資本的（B）。A40%B50%C60%D70%7以（B）為主的債券期貨是各主要交易所最重要的利率期貨品種。A市政債券期貨B國債期貨C市政債券指數(shù)期貨D金融債券期貨8外匯期貨交易自1972年在（D）所屬的國際貨幣市場(IMM)率先推出后得到了迅速發(fā)展。A倫敦國際金融期權(quán)期貨交易所B歐洲交易所C紐約交易所D芝加哥商業(yè)交易所9可轉(zhuǎn)換債券是指其持有者可以在一定時期內(nèi)按一定比例或價格將之轉(zhuǎn)換成

3、一定數(shù)量的另一種證券的證券?？赊D(zhuǎn)換債券通常是轉(zhuǎn)換成（B）。A優(yōu)先股B普通股票C金融債券D公司債券10關(guān)于股票價格指數(shù)期貨論述不正確的是（C）。A1982年，美國堪薩斯期貨交易所(KCBT)首先推出價值線指數(shù)期貨B股價指數(shù)期貨的交易單位等于基礎(chǔ)指數(shù)的數(shù)值與交易所規(guī)定的每點價值之乘積C股價指數(shù)足以實物結(jié)算方式來結(jié)束交易的D股票價格指數(shù)期貨是為適應(yīng)人們控制股市風(fēng)險，尤其是系統(tǒng)性風(fēng)險的需要而產(chǎn)生的11金融期貨的（CA），就是通過在現(xiàn)貨市場與期貨市場建立相反的頭寸，從而鎖定未來現(xiàn)金流或公允價值的交易行為。A套期保值功能B價格發(fā)現(xiàn)功能C投機功能D套利功能12當(dāng)套期保值者沒能找到與現(xiàn)貨頭寸在品種、期限、數(shù)量

4、上均恰好匹配的期貨合約，在選用替代合約進行套期保值操作時，由于不能完全鎖定未來現(xiàn)金流，就產(chǎn)生了（D）A信用風(fēng)險B流動性風(fēng)險C法律風(fēng)險D基差風(fēng)險13關(guān)于期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能論述不正確的是（D）。A期貨價格與現(xiàn)貨價格的走勢基本一致并逐漸趨同，所以今天的期貨價格可能就是未來的現(xiàn)貨價格B世界各地的套期保值者和現(xiàn)貨經(jīng)營者，利用期貨價格和傳播的市場信息來制定各自的經(jīng)營決策，這樣，期貨價格成為世界各地現(xiàn)貨成交價的基礎(chǔ)C期貨價格克服了分散、局部的市場價格在時司上和空間上的局限性，具有公開性、連續(xù)性、預(yù)期生的特點D理論上說，期貨價格要反映現(xiàn)貨的持有成本，若現(xiàn)貨價格保持不變，則期貨價格就不會與之存在差異14200

5、9年3月18日，滬深300指數(shù)開盤報價為233542點，9月份仿真期貨合約開盤價為2648點，若期貨投機者預(yù)期當(dāng)日期貨報價將上漲，開盤即多頭開倉，并在當(dāng)日最高價274860點進行平倉，若期貨公司要求的初始保證金等于交易所規(guī)定的最低交易保E金12%，則日收益率為（BC）。A20%B255%C317%D38%15目前我國股票商場實行T+1清算制度，而期貨市場是（A）。AT+0BT+2CT+3DT+716目前，（DA）已經(jīng)成為最大的衍生交易品種；A按名義金額計算的互換交易B按實際金額計算的互換交易C遠(yuǎn)期利率協(xié)議D金融期貨合約17根據(jù)（B）劃分，金融期權(quán)可以分為歐式期權(quán)、美式期權(quán)和修正的美式期權(quán)。A選

6、擇權(quán)的性質(zhì)B合約所規(guī)定的履約時間的不同C金融期權(quán)基礎(chǔ)資產(chǎn)性質(zhì)的不同D協(xié)定價格與基礎(chǔ)資產(chǎn)市場價格的關(guān)系18下列說法錯誤的是（D）。A期權(quán)又稱選擇權(quán)，是指其持有者能在規(guī)定的期限內(nèi)按交易雙方商定的價格購買或出售一定數(shù)量的基礎(chǔ)工具的權(quán)利B看漲期權(quán)也稱認(rèn)購權(quán)，看跌期權(quán)也稱認(rèn)沽權(quán)C期權(quán)交易實際上是一種權(quán)利的單方面有償讓渡D金融期權(quán)與金融期貨都是人們常用的套期保值工具，它們的作用與效果曰漸趨同19可在期權(quán)到期日或到期日之前的任何一個營業(yè)日執(zhí)行的金融期權(quán)是（B）。A歐式期權(quán)B美式期權(quán)C修正的美式期權(quán)D大西洋期權(quán)20交易所交易基金的期權(quán)屬于（DC）。A單只股票期權(quán)B貨幣期權(quán)C股票組合期權(quán)D股票指數(shù)期權(quán) 21 在

7、2007年以來發(fā)生的全球性金融危機當(dāng)中， 導(dǎo)致大量金融機構(gòu)陷入危機的最重要的一類衍生金融產(chǎn)品是（B）。A貨幣互換B信用違約互換(CDS)C利率互換D股權(quán)互換22截至2009年12月31日，滬深300指數(shù)的總市值覆蓋率和流通市值覆蓋率約為（BC）。A37%B54%C72%D85%23關(guān)于認(rèn)股權(quán)證論述不正確的是（C）。A認(rèn)股權(quán)證也稱為股本權(quán)證B認(rèn)股權(quán)證一般由基礎(chǔ)證券的發(fā)行人發(fā)行C行權(quán)時不會增加股份公司的股本D我國證券市場曾經(jīng)出現(xiàn)過的認(rèn)股權(quán)證以及配股權(quán)證、轉(zhuǎn)配股權(quán)證，就屬于認(rèn)股權(quán)證24交易雙方在場外市場上通過協(xié)商，按約定價格在約定的未來日期(交割日)買賣某種標(biāo)的金融資產(chǎn)的合約是（D）。A金融互換B金

8、融期權(quán)C金融期貨D金融遠(yuǎn)期合約25（D）是可轉(zhuǎn)換公司債券最主要的金融特征。A風(fēng)險收益的限定性B套期保值C附有轉(zhuǎn)股權(quán)D雙重選擇權(quán)26我國上市公司證券發(fā)行管理辦法規(guī)定， 可轉(zhuǎn)換公司債券的期限最短為1年，最長為（C）年，自發(fā)行之日起6個月后可轉(zhuǎn)換為公司股票。A3B4C6D927可轉(zhuǎn)換公司債券應(yīng)半年或1年付息1次，到期后（B）個工作日內(nèi)應(yīng)償還未轉(zhuǎn)股債券的本金及最后1期利息。A3B. 5C7D1028參與美國存托憑證發(fā)行與交易的中介機構(gòu)不包括（D）。A存券銀行B托管銀行C中央存托公司D評級公司29按發(fā)行方式分類，結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品可分 為（A）。A公開募集的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品與私募結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品B股權(quán)聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品、利

9、率聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品、匯率聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品和商品聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品C收益保證型產(chǎn)品和非收益保證型產(chǎn)品D保本型產(chǎn)品和保證最低收益型產(chǎn)品30 （ B）是最復(fù)雜而且種類較多的金融衍生產(chǎn) 品，由于它們具有較好的結(jié)構(gòu)特性，在風(fēng)險管理和產(chǎn)品開發(fā)設(shè)計中得到廣泛運用。A期貨和期貨類衍生產(chǎn)品B期權(quán)和期權(quán)類衍生產(chǎn)品C金融遠(yuǎn)期D.金融互換31關(guān)于金融衍生工具的基本特征敘述錯誤的是（AD）。A無論是哪一種金融衍生工具，都會影響交易者在未來一段時問內(nèi)或未來某時點上的現(xiàn)金流，跨期交易的特點十分突出B金融衍生工具交易一般只需要支付少量的餌證金或權(quán)利金，就可簽訂遠(yuǎn)期大額合約或互換不同的金融工具C金融衍生工具的價值與基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量緊密聯(lián)系、規(guī)則

10、變動D金融衍生工具的交易后果取決于交易者對衍生工具(變量)未來價格(數(shù)值)的預(yù)測和判斷的準(zhǔn)確程度32使主合同的部分或全部現(xiàn)金流量將按照特定利率、匯率、價格或利率指數(shù)、信用等級或信用指數(shù)，或類似變量的變動而發(fā)生調(diào)整指的是（A）。A嵌入衍生工具B交易所交易的衍生工具COTC交易的衍生工具D獨立衍生工具33除交易所交易的標(biāo)準(zhǔn)化期權(quán)、權(quán)證之外，還存在大量場外交易的期權(quán)，這些新型期權(quán)通常被稱為（D）。A歐式期權(quán)B美式期權(quán)C修正美式期權(quán)D奇異型期權(quán)34下面（C）不是2006年以來我國資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的特點。A發(fā)行規(guī)模大幅增長，種類增多，發(fā)起主體增加B機構(gòu)投資者范圍增加C監(jiān)管機構(gòu)的管理更加嚴(yán)格D二級市場交易尚

11、不活躍35股指期貨合約的漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價的（AB）。A5%B10%C士20%D 士50%36債券遠(yuǎn)期交易共有8個期限品種，期限最短為2天，最長為365天，其中（A）品種最為活躍。A7天B15天C30天D60天37（B）是指交易雙方在場外市場上通過協(xié)商，按約定價格(遠(yuǎn)期價格)在約定的未來日期(交割日)買賣某種標(biāo)的金融資產(chǎn)(或金融變量)的合約。A金融期貨合約B金融遠(yuǎn)期合約C互換D金融期權(quán)38目前最為流行的結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品主要是由（B）開發(fā)的各類結(jié)構(gòu)化理財產(chǎn)品以及在交易所市場上可上市交易的各類結(jié)構(gòu)化票據(jù)，它們通常與某種金融價格相聯(lián)系，其投資收益隨該價格的變化而變化。A中央銀行B商業(yè)銀

12、行C保險公司D證券交易所39下列有關(guān)金融期貨敘述不正確的是（C）。A金融期貨必須在有組織的交易所進行集中交易B在世界各國，金融期貨交易至少要受到一家以上的監(jiān)管機構(gòu)監(jiān)管，交易品種、交易者行為均須符合監(jiān)管要求C金融期貨交易是非標(biāo)準(zhǔn)化交易D金融期貨交易實行保證金制度和每日結(jié)算制度40為保障投資者利益，確保股指期貨順利推出，我國一些機構(gòu)制定了相關(guān)法規(guī)和規(guī)則，符合規(guī)定的投資者方能辦理股指期黌開戶和相關(guān)交易。這些機構(gòu)不包括（DC）。A中國證監(jiān)會B中國期貨業(yè)協(xié)會C證券業(yè)協(xié)會D中國金融期貨交易所 41 關(guān)于限倉制度敘述不正確的是（D）。A是為了防止市場風(fēng)險過度集中和防范操縱市場的行為B是對交易者搦倉數(shù)量加以限

13、制的制度C限倉制度是金融期貨的主要交易制度之一D限倉制度是交易所建立大戶報告制度后建立的風(fēng)險控制制度42關(guān)于利率期貨敘述不正確的是（AC）。A其基礎(chǔ)資產(chǎn)是一定數(shù)量的與利率相關(guān)的某種金融工具，主要是各類浮動收益金融工具B利率期貨主要黽為了規(guī)避利率風(fēng)險而產(chǎn)生的C固定利率有價證券的價格受到現(xiàn)行利率和預(yù)期利率的影響，價格變化與利率變化一般呈反向關(guān)系D利率期貨品種主要包括債券期貨和主要參考利率期貨43金融期貨中最先產(chǎn)生的品種是（B）。A利率期貨B外匯期貨C債券期貨D股權(quán)類期貨44兩個或兩個以二的當(dāng)事人按共同商定的條件，在約定的時間內(nèi)定期交渙現(xiàn)金流的金融交易是（A）。A互換B期貨C期權(quán)D遠(yuǎn)期45通過各種通

14、訊方式，不通過集中的交易場所，實行分散的、一對一交易的衍生工具是指（A）。AOTC交易的衍生工具B獨立衍生工具C嵌入衍生工具D信用衍生工具46不屬于建構(gòu)模塊工具的是（AD）。A金融遠(yuǎn)期合約B金融期權(quán)C金融期貨D結(jié)構(gòu)化金融衍生工具47（A）是指在一國證券市場流通的代表外國公司有價證券的可轉(zhuǎn)讓憑證。A存托憑證B權(quán)證C股票期權(quán)D可轉(zhuǎn)化債券4820世紀(jì)80年代以來的金融自由化內(nèi)容不包括（BC）。A取消對存款利率的最高限額，逐步實現(xiàn)利率自由化B打破金融機構(gòu)經(jīng)營范圍的地域和業(yè)務(wù)種類限制，允許各金融機構(gòu)業(yè)務(wù)交叉、互相自由滲透，鼓勵銀行綜合化發(fā)展C放松存款準(zhǔn)備金率的控制D開放各類金融市場，放寬對資本流動的限制

15、 49目前，我國資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的投資主體主要是（B），通常采取買入并持有到期策略。A個人投資者B機構(gòu)投資者C國有企業(yè)D外資企業(yè)50（C）被稱為“中國資產(chǎn)證券化元年”。A2003年B2004年C2005年D2006年51最早的證券化產(chǎn)品以（CD）房地產(chǎn)按揭貸款 為支持，故稱為按揭支持證券(MBS)。A非銀行金融機構(gòu)B投資公司C政策銀行D商業(yè)銀行52（B）是ADR的發(fā)行人和ADR的市場中介，為ADR的投資者提供所需的一切服務(wù)。A中央存托公司B存券銀行C托管銀行D信托投資公司53.下面（B）不屬于存托憑證對投資者的有點.A以美元交易， 并且通過投資者熟悉的美國清算公司進行清算B市場容量大，籌資能力強

16、C上市公司發(fā)放股利時，ADR投資者能及時獲得，而且是以美，亡支付D某些機構(gòu)投資者受投資政策限制，不能投資非美國上市證券AD可以規(guī)避這些限制54傳統(tǒng)的證券發(fā)行是以企業(yè)為基礎(chǔ)，而資產(chǎn)證券化則是以特定的（C）為基礎(chǔ)發(fā)行證券。A資本B資產(chǎn)C資產(chǎn)池D金融資產(chǎn) 二、不定項選擇題1與金融衍生產(chǎn)品相對應(yīng)的基礎(chǔ)金融產(chǎn)品可以是（ABCD ）。A債券B股票C銀行定期存款單D金融衍生工具2金融衍生工具的基本特征包括（ABCD）。A.跨期性B杠桿性C聯(lián)動性D不確定性或高風(fēng)險性 。3金融衍生工具伴隨的風(fēng)險主要有（BCBCD）。A匯率風(fēng)險、利率風(fēng)險B信用風(fēng)險、法律風(fēng)險C市場風(fēng)險 、操作風(fēng)險D流動眭風(fēng)險、結(jié)算風(fēng)險4按照基礎(chǔ)工

17、具種類分類，金融衍生工具可以劃分為（ABCDACD）。A股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具B債券類產(chǎn)品的衍生工具C貨幣衍生工具D利率衍生工具5關(guān)于信用衍生工具的論述正確的是（ACD）。A主要包括信用互換、信用聯(lián)結(jié)票據(jù)等B用于轉(zhuǎn)移或防范系統(tǒng)風(fēng)險C是以基礎(chǔ)產(chǎn)品所蘊涵的信用風(fēng)險或違約風(fēng)險為基礎(chǔ)變量的金融衍生工具D是20世紀(jì)90年代以來發(fā)展最為迅速的一類衍生產(chǎn)品6關(guān)于金融衍生工具的產(chǎn)生與發(fā)展論述正確的縣( ABCD ) 。A金融衍生工具產(chǎn)生的最基本原因是避險B20世紀(jì)80年代以來的金融自由化進一步推動了金融衍生工具的發(fā)展C金融機構(gòu)的利潤驅(qū)動是金融衍生工具產(chǎn)生和迅速發(fā)展的又一重要原因D新技術(shù)革命為金融衍生工具的產(chǎn)生與

18、發(fā)展提供了物質(zhì)基礎(chǔ)與手段7金融互換是指兩個或兩個以上的當(dāng)事人按共同商定的條件，在約定的時間內(nèi)定期交換現(xiàn)金流的金融交易，可分為（ABCD）。A貨幣互換B利率互換C股權(quán)互換D信用互換8金融遠(yuǎn)期合約主要包括（ABCD）。A遠(yuǎn)期利率協(xié)議B遠(yuǎn)期外匯合約C遠(yuǎn)期股票合約D遠(yuǎn)期債券合約9金融自由化的主要內(nèi)容包括（ABCDABC）。A取消對貸款利率的最高限額B打破金融機構(gòu)經(jīng)營范圍的地域和業(yè)務(wù)種類限制C放松外匯管制D開放各類金融市場，放寬對資本流動的限制10根據(jù)交易合約的簽訂與實際交割之間的關(guān)系，將市場交易的組織形態(tài)劃分為（ABDACD）。A現(xiàn)貨交易B互換交易C遠(yuǎn)期交易D期貨交易11根據(jù)基礎(chǔ)資產(chǎn)劃分，常見的金融遠(yuǎn)

19、期合約包括（ABCD）。A股權(quán)類資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約B債權(quán)類資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約C遠(yuǎn)期利率協(xié)議D遠(yuǎn)期匯率協(xié)議12比較金融現(xiàn)貨交易和金融期貨交易正確的是（ABC）。A金融現(xiàn)貨交易的對象是某一具體形態(tài)的金融工具，而金融期貨交易的對象是金融期貨合約B金融工具現(xiàn)貨交易的首要目的是籌資或投資；金融期貨交易是一種風(fēng)險管理工具，風(fēng)險厭惡者可以利用它進行套期保值、規(guī)避風(fēng)險，喜好風(fēng)險者則利用它承擔(dān)更大的風(fēng)險C金融現(xiàn)貨的交易價格是實時的成交價；而期貨交易價格是對金融現(xiàn)貨未來價格的預(yù)期D金融現(xiàn)貨交易和金融期貨交易在交易方式上不同，但在結(jié)算方式上是相似的13關(guān)于期貨交易結(jié)算所論述正確的是（ABCD）。A結(jié)算所是期貨交易的專門清算

20、機構(gòu)，通常附屬于交易所，但又以獨立的公司形式組建B由于逐日盯市制度以1個交易曰為最長的結(jié)算周期，對所有賬戶的交易頭寸按不同到期日分別計算，并要求所有的交易盈虧都能及時結(jié)算，從而能及時調(diào)整保證金賬戶，控Nr1i場風(fēng)險C以每種期貨合約在交易日收盤前規(guī)定時間內(nèi)的平均成交價作為當(dāng)日結(jié)算價D結(jié)算所實行無負(fù)債的每日結(jié)算制度，又稱逐日盯市制度14信用違約互換(CI)S)交易的危險來自（ABD）。A具有較高的杠桿性B由于信用保護的買方并不需要真正持有作為參考的信用工具，因此特定信用工具可能同時在多起交易中被當(dāng)做CDS的參考，有可能極大地放大風(fēng)險敞口總額，在發(fā)生危機時，市場往往恐慌性高估涉險金額C信用違約互換過

21、快的增長速度D由于場外市場缺乏充分的信息披露和監(jiān)管，交易者并不清楚自己的交易對手卷入了多少此類交易，因此，在危機期間，每起信用事件的發(fā)生都會引起市場參與者的相互猜疑，擔(dān)心自己的交易對手因此倒下從而使自己的敞口頭寸失去著落15根據(jù)（A）劃分，金融期權(quán)可以分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。A選擇權(quán)的性質(zhì)B合約所規(guī)定的履約時間的不同C基礎(chǔ)資產(chǎn)性質(zhì)D基礎(chǔ)資產(chǎn)的來源16利率期貨品種主要包括（BC）。A單只股票期貨B債券期貨C主要參考利率期貨D股票組合的期貨17套期保值的基本做法是（AC）。A持有現(xiàn)貨空頭，買入期貨合約B持有現(xiàn)貨空頭，賣出期貨合約C持有現(xiàn)貨多頭，賣出期貨合約D持有現(xiàn)貨多頭，買入期貨合約18在國際金融

22、市場匕，存在若干重要的參考利 率，它們是市場利率水平晌重要指標(biāo)，同時也是金融機構(gòu)制定利率政策和設(shè)計金融工具的主要依據(jù)。除國債利率外，常見的參考利率包括（ABCD）。A倫敦銀行間同業(yè)拆放利率(Libor)B香港銀行間同業(yè)拆放利率(Hibor)C歐洲美元定期存款單利率D聯(lián)邦基金利率19關(guān)于金融期權(quán)與金融期貨套期保值的作用與效果闡述不正確的是（AC）。A金融期權(quán)與金融期貨都是人們常用的套期保值工具，它們的作用與效果基本是相同的B人們利用金融期貨進行套期保值，在避免價格不利變動造成的損失的同時，也必須放棄若價格有利變動可能獲得的利益C通過金融期權(quán)交易，既可避免價格不利變動造成的損失，又可在相當(dāng)程度上保

23、住價格有利變動而帶來的利益，因而金融期權(quán)比金融期貨更為有利D在現(xiàn)實的交易活動中，人們往往將金融期權(quán)與金融期貨結(jié)合起來，通過一定的組合或搭配來實現(xiàn)某一特定目標(biāo)20股權(quán)類期權(quán)通常包括（ABC）。A單只股票期權(quán)B股票組合期權(quán)C股價指數(shù)期權(quán)D百慕大期權(quán) 21 利率期權(quán)合約通常以（ABC）為基礎(chǔ)資產(chǎn)。A政府短、中、長期債券B歐洲美元債券C大面額可轉(zhuǎn)讓存單D金融債券22奇異型期權(quán)包括（ABCABCD）。A任選期權(quán)B百慕大期權(quán)C障礙期權(quán)D平均期權(quán)23金融衍生工具從其自身交易的方法和特點可 以分為（ABCD）。A金融遠(yuǎn)期合約B金融期權(quán)C金融互換D結(jié)構(gòu)化金融衍生工具24獨立衍生工具的特征包括（ABDBCD）。A

24、與對市場情況變化有類似反應(yīng)的其他類型合同相比，要求較多的初始凈投資B其價值隨特定利率、金融工具價格、商品價格、匯率、價格指數(shù)或其他類似變量的變動而變動，變量為非金融變量的，該變量與合同的任一方不存在特定關(guān)系C不要求初始凈投資，或與對市場情況變化有類 似反應(yīng)的其他類型合同相比，要求很少的初始凈投資D在未來某一日期結(jié)算25下面關(guān)于金融期貨與金融期權(quán)區(qū)別的闡述，正確的是( ABC ABCD)A一般地說，凡可作期貨交易的金融工具都可作期權(quán)交易。然而，可作期權(quán)交易的金融工具卻未必可作期貨交易B金融期貨交易雙方的權(quán)利與義務(wù)對稱，而金融期權(quán)交易雙方的權(quán)利與義務(wù)存在著明顯的不對稱性C金融期貨交易雙方均需開立保

25、證金賬戶：至于期權(quán)的購買肴，因無需開立保證金賬戶，也無需繳納保證金D一般地說，金融期貨的風(fēng)險大于金融期權(quán)26按照持有人權(quán)利的性質(zhì)不同，權(quán)證分為（BCAD）。A認(rèn)購權(quán)證B認(rèn)股權(quán)證C備兌權(quán)證D)認(rèn)沽權(quán)證27美式權(quán)證持有人行權(quán)的時間為（ABA）。A可以肴權(quán)證失效日之前任何交易日B可以在失效日當(dāng)日C可以在失效日之前一段規(guī)定時間內(nèi)D可以在失效日之后一段規(guī)定時間內(nèi)28關(guān)于金融期貨敘述錯誤的是（CAD）。A其盈利或虧損的程度決定于價格變動的幅度B在對沖或到期交割前，價格的變動必然使其中一方盈利而另一方虧損C金融期貨交易雙方都無權(quán)違約，但可以要求提前交割或推遲交割，也可以在到期前的任時間通過反向交易實現(xiàn)對沖或

26、到期進行實物交割D從理論上說，金融期貨交易中雙方潛在的盈刊和虧損都是無限的29由標(biāo)的證券發(fā)行人以外的第三人發(fā)行并上市的權(quán)證，發(fā)行人提供的履約擔(dān)?？梢允牵ˋBC）。A通過專用賬戶提供并維持足夠數(shù)量的標(biāo)的證券作為履約擔(dān)保B通過專用賬戶提供并維持足夠數(shù)量的現(xiàn)金作勾履約擔(dān)保C提供經(jīng)交易所認(rèn)可的機構(gòu)作為履約的不可撤銷的連帶責(zé)任保證人D提供經(jīng)發(fā)行人認(rèn)可的機構(gòu)作為履約的不可撤肖的連帶責(zé)任保證人30關(guān)于有托憑證，論述正確的是（CD）。A存托憑汪可避開直接發(fā)行股票與債券的法律要求，但上市手續(xù)復(fù)雜，發(fā)行成本較高B存托憑證一般代表外國公司股票，不能代表債券C存托憑證也稱預(yù)托憑證，是指在一國(個)證券市場上流通的代表

27、另國(個)證券市場上流通的證券D存托憑證首先由JP摩根首創(chuàng)31根據(jù)證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)不同，可以將資產(chǎn)證券化分為（ABCD）。A不動產(chǎn)證券化、應(yīng)收賬款證券化B信貸資產(chǎn)證券化C未來收益證券化D債券組合證券化322006年以來我國資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)表現(xiàn)出的特點是（ACD）。A發(fā)行規(guī)模大幅增長、種類增多、發(fā)起主體增加 B。個人投資者數(shù)量大幅增加C機構(gòu)投資者范圍增加D二級市場交易尚不活躍33按聯(lián)結(jié)的基礎(chǔ)產(chǎn)品分類，結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品可分為（ABCD）。A股權(quán)聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品B利率聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品C匯率聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品D商品聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品34按權(quán)證的內(nèi)在價值，可以將權(quán)證分為（ACDABC）。A平價權(quán)證B價內(nèi)權(quán)證C價外權(quán)證D虛值權(quán)證35

28、下面屬于金融期貨的主要交易制度是（ABCD）。A集中交易制度B標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約和對沖機制C結(jié)算所和無負(fù)債結(jié)算制度D每日價格波動限制及斷路器規(guī)則36有關(guān)金融期貨的主要交易制度論述正確的是（ABC）。A期貨交易所的會員經(jīng)紀(jì)公司必須向交易所或結(jié)算所繳納結(jié)算保證金，而期貨交易雙方在成交后都要通過經(jīng)紀(jì)人向交易所或結(jié)算所繳納定數(shù)量的保證金B(yǎng)大戶報告制度便于交易所審查大戶是否有過度投機和操縱市場行為C為防止期貨價格出現(xiàn)過大的非理性變動，交 易所通常對每個交易時段允許的最大波動范圍作出規(guī)定，一旦達(dá)到漲(跌)幅限制，則高于(低于)該價 格的多頭(空頭)委托無效D結(jié)算所是期貨交易的專門清算機構(gòu)，通常并 不附屬于交

29、易所37關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券要素的敘述，正確的是（ACDAD）。A可轉(zhuǎn)換債券要素基本決定了可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換條件、轉(zhuǎn)換價值、市場價格等總體特征B可轉(zhuǎn)換公司債券的票面利率是指可轉(zhuǎn)換債券作為一種債券的票面年利率，由發(fā)行人根據(jù)當(dāng)前市場利率水平、公司債券資信等級和發(fā)行條款確定，一般高于相同條件的不可轉(zhuǎn)換公司債券C轉(zhuǎn)換比例是指一定面額可轉(zhuǎn)換債券可轉(zhuǎn)換成優(yōu)先股的股數(shù)D贖回條款和回售條款是可轉(zhuǎn)換債券在發(fā)行時規(guī)定的贖回行為和回售行為發(fā)生的具體市場條件38，金融期貨的基本功能有（ABCD）。A套期保值功能B價格發(fā)現(xiàn)功能C投機功能D套利功能39作為一種標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期交易，金融期貨交易與普通遠(yuǎn)期交易之間存在的區(qū)別是（ABCD

30、）。A交易場所和交易組織形式不同B交易的監(jiān)管程度不同C金融期貨交易是標(biāo)準(zhǔn)化交易，遠(yuǎn)期交易的內(nèi)容可協(xié)商確定D保證金制度和每日結(jié)算制度導(dǎo)致違約風(fēng)險不同40可轉(zhuǎn)換債券的要素包括（ABCABCD）。A有效期限和轉(zhuǎn)換期限B票面利率或股息率C轉(zhuǎn)換比例或轉(zhuǎn)換價格D贖回條款與回售條款 41 在美國，住房抵押貸款大致可以分為（ABCD）。A優(yōu)級貸款BA1tA貸款C次級貸款D住房權(quán)益貸款和機構(gòu)擔(dān)保貸款 42存券銀行的職能不包括（ABCDC）。 A發(fā)行ADR B，在ADR交易過程中，存券銀行負(fù)責(zé)ADR的注冊和過戶 C存券銀行負(fù)責(zé)ADR的保管和清算 D存券銀行為ADR ,持有者和基礎(chǔ)證券發(fā)行人提供信息和咨詢服務(wù) 43

31、分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券與一般的可轉(zhuǎn)換債券之間存在的區(qū)別是（BDABD）。 A權(quán)利載體不同 B行權(quán)方式不同 C行權(quán)時問不同 D權(quán)利內(nèi)容不同 44金融期貨與金融期權(quán)的區(qū)別主要有（ABCD）。 A交易者權(quán)利與義務(wù)的對稱性不同 B履約保證不同 C現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不同D盈虧特點不同45之所以選擇滬深300指數(shù)作為中國金融期貨交易所首個股票指數(shù)期貨標(biāo)的，主要是基于以下（ABD）原因。A滬深300指數(shù)市場覆蓋率高，主要成分股權(quán)重比較分散，有利于防范指數(shù)操縱行為B滬深300指數(shù)成分股涵蓋能源、原材料、工業(yè)、可選消費、主要消費、健康護理、金融、信息技術(shù)、電訊服務(wù)、公共事業(yè)10個行業(yè)，各行業(yè)公司流通市值覆蓋率相對均衡，

32、使得該指數(shù)能夠較好地對抗行業(yè)的周期性波動C滬深300指數(shù)每日價格最大波動限制較為寬松，有利于投資者獲得更為豐厚的回報，能夠有效地提高投資者的操作積極性D滬深300指數(shù)的編制吸收了國際市場成熟的指數(shù)編制理念，采用自由流通股本加權(quán)、分級靠檔、樣本調(diào)整緩沖區(qū)等先進技術(shù)，具有較強的市場代表性和較高的可投資性，有利于市場功能發(fā)揮和后續(xù)產(chǎn)品創(chuàng)新46按照金融期權(quán)基礎(chǔ)資產(chǎn)性質(zhì)的不同，金融期權(quán)可以分為（ ABCABCD）。A股權(quán)類期權(quán)B利率期權(quán)C貨幣期權(quán)、互換期權(quán)D金融期貨合約期權(quán)47可轉(zhuǎn)換債券具有( BCDBD )特征。A市場容量大，籌資能力強B可轉(zhuǎn)換債券是一種附有轉(zhuǎn)股權(quán)的特殊債券C避開直接發(fā)行股票與債券的法

33、律要求，上市手續(xù)簡單，發(fā)行成本低D可轉(zhuǎn)換債券具有雙重選擇權(quán)的特征48根據(jù)產(chǎn)品形態(tài)，金融衍生工具可分為（BC）。A交易所交易的衍生工具B獨立衍生工具C嵌入式衍生工具DOTC交易的衍生工具49金融期貨與金融現(xiàn)貨交易相比，其差異主要表現(xiàn)在（CDABCD）。A交易對象不同B交易目的不同C交易價格的含義不同D交易和結(jié)算方式不同50按基礎(chǔ)工具劃分，金融期貨可分為（ABCDBCD）。A債券期貨 B外匯期貨C利率期貨 D股權(quán)類期貨51關(guān)于滬深300股指期貨敘述錯誤的是（BCB）。A股指期貨競價交易采用集合競價和連續(xù)競價兩種方式B股指期貨交割結(jié)算價為最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后1小時的算術(shù)平均價C季、月合約上市首日漲

34、跌停板幅度為掛盤基準(zhǔn)價的士20%D進行投機交易的客戶號某一合約單邊持倉限額為100手52資產(chǎn)證券化的有關(guān)當(dāng)事人包括（ABCD）。A特定目的機構(gòu)或特定目的受托人B資金和資產(chǎn)存管機構(gòu)C信用增級機構(gòu)與信用評級機構(gòu)D發(fā)起人、承銷人和證券化產(chǎn)品投資者 3、 判斷題1金融期貨是以金融工具(或金融變量)為基礎(chǔ)工具的期貨交易。主要包括貨幣期貨、利率期貨、股票指數(shù)期貨陽股票期貨4種。（T）2金融衍生工具按產(chǎn)品形態(tài)可以分為金融遠(yuǎn)期合約、金融期貨、金融期權(quán)、金融互換和結(jié)構(gòu)化衍生工具。（TF）3所謂金融自由化，是指政府或有關(guān)監(jiān)管當(dāng)局對限制金融體系的現(xiàn)行法令、規(guī)則、條例及行政管制予以取消或放松 以形成一個較寬松、自由、

35、更符合市場運行機制的斷的金融體制。（T）4金融衍生工具的杠桿效應(yīng)一定程度上決定了它的高投機性陽高風(fēng)險性。（T）5根據(jù)持倉限額和大戶報告制度，某一合約結(jié)算后單邊總持倉量超過10萬手的，結(jié)算會員下一交易日該合約單邊持倉量不得超過該合約單邊總持倉量的30%。（F）6基礎(chǔ)工具價格的變幻莫測決定了金融衍生工具交易盈虧的不穩(wěn)定性是金融衍生工具高風(fēng)險性的重要誘因。（FT）7金融遠(yuǎn)期合約由于采用了集中交易的方式，交易事項可協(xié)商確定，較為靈活，金融機構(gòu)或大型工商企業(yè)通常利用遠(yuǎn)期交易作為風(fēng)險管理手段。（F）8金融期貨的交易價格是在交易過程中形成的， 但這一交易價洛是對金融現(xiàn)貨未來價格的預(yù)期，這相當(dāng)于在交易的同時發(fā)

36、現(xiàn)了金融現(xiàn)貨基礎(chǔ)工具(或金融變量)的未來價格。（T）9目前基礎(chǔ)金融產(chǎn)品與衍生工具之間已經(jīng)形成了倒金字塔結(jié)構(gòu)，單位基礎(chǔ)產(chǎn)品所支撐的衍生工具數(shù)量越來越大。（T）10。嚴(yán)格意義上的期貨套利是指利用同一合約在不同市場上可能存在的短暫價格差異進行買賣，賺取差價，稱為跨市場套利。（FT）11期貨市場套利功能的理論基礎(chǔ)在于經(jīng)濟學(xué)中所謂的“一價定律”，即忽略交易費用的差異，同一商品只能有一個價格。（T）12從理論上說，價格發(fā)現(xiàn)意味著期貨價格必然等于未來的現(xiàn)貨價格。( F ）13互換交易的主要用途是改變交易者資產(chǎn)或負(fù)債的風(fēng)險結(jié)構(gòu)(比如利率或匯率結(jié)構(gòu))，從而規(guī)避相應(yīng)的風(fēng)險。（T）14最基本的信用違約互換涉及三個當(dāng)

37、事人，即信用擔(dān)保出售方、信用擔(dān)保購買方和中介管理機構(gòu)。（TF）15與金融期貨相比，金融期權(quán)的主要特征在于它僅僅是買賣權(quán)利的交換。（FT）16按照嵌入式衍生產(chǎn)品的屬性不同，結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品可分為股權(quán)聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品、利率聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品、匯率聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品、商品聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品等種類。（TF）17目前，我國內(nèi)地已存在交易所交易的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，如很多商業(yè)銀行均通過柜臺銷售各類“掛鉤理財產(chǎn)品”就屬于這類結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品。（TF）18復(fù)合期權(quán)是指以金融期權(quán)合約本身作為基礎(chǔ)資產(chǎn)的金融期權(quán)。（T）19從理論上說，期權(quán)出售者在交易中所取得的盈利是有限的，僅限于他所收取的期權(quán)費，而他可能遭受的損失卻是無限的。（FT）20在實踐中，只

38、有以金融期貨合約為基礎(chǔ)資產(chǎn)的金融期權(quán)交易，而沒有以金融期權(quán)合約為基礎(chǔ)資產(chǎn)的金融期貨交易。（T） 21修正的美式期權(quán)也稱為百慕大期權(quán)或大西洋期權(quán)，可以在期權(quán)到期目之前的一系列規(guī)定日期執(zhí)行。（T）22股票指數(shù)期權(quán)沒有可作實物交割的具體股票，只能采取現(xiàn)金軋差的方式結(jié)算。（FT）23國內(nèi)融資方通過在國外的特殊目的機構(gòu)或結(jié)構(gòu)化投資機構(gòu)在國際市場上以資產(chǎn)證券化的方式向國外投資者融資的方式稱為離岸資產(chǎn)證券化。（T）24根據(jù)金融資產(chǎn)確認(rèn)和計量的會計準(zhǔn)則，一旦被確認(rèn)為衍生產(chǎn)品或可分離的嵌入式衍生產(chǎn)品，相關(guān)機構(gòu)就要把這一部分資產(chǎn)歸入交易性資產(chǎn)類別，按照 賬面價值計價。（TF）25根據(jù)全國銀行間同業(yè)拆借中心公布的數(shù)

39、據(jù)， 自2007年11月以來，人民幣遠(yuǎn)期利率協(xié)議的參考利 率均為Shibor。（T）26從一定的意義上說，金融期貨是金融期權(quán) 功能的延伸和發(fā)展，具有與金融期權(quán)相同的套期保 值和發(fā)現(xiàn)價格的功能，是一種行之有效的控制風(fēng)險的工具。（F）27資產(chǎn)證券化是以特定資產(chǎn)組合或特定現(xiàn)金流 為支持，發(fā)行可交易證券的一種融資形式。（FT）28根據(jù)證券化產(chǎn)品的金融屬性不同，資產(chǎn)證券 化的種類包括股權(quán)型證券化、債權(quán)型證券化和混合型證券化。（T）29傳統(tǒng)的證券發(fā)行是以企業(yè)和政府為基礎(chǔ)，而資產(chǎn)證券化則是以特定的資產(chǎn)池為基礎(chǔ)發(fā)行證券。（F）30進入2004年后，隨著中國網(wǎng)絡(luò)科技類公司海外上市速度加快，二級存托憑證成為中國網(wǎng)

40、絡(luò)股進入NASDAQ的主要形式。（T）31發(fā)行一級存托憑證的國內(nèi)企業(yè)主要分兩類：一類是含B股的國內(nèi)市公司，另一類主要是在我國香港上市的內(nèi)地公司。（T）32目前我國證券市場推出的權(quán)證均為債券類權(quán)證，其標(biāo)的資產(chǎn)可以是單只債券或債券組合。（TF）33金融期貨交易雙方在成交時不發(fā)生現(xiàn)金收付關(guān)系，但在成交后，由于實行逐日結(jié)算制度，交易雙方將因價格的變動而發(fā)生現(xiàn)金流轉(zhuǎn)。（T）34備兌權(quán)證通常由投資銀行發(fā)行，備兌權(quán)證所認(rèn)兌的股票是新發(fā)行行的股票，所以會增加股份公司的股本。（F）35權(quán)證的行權(quán)結(jié)算方式分為證券給付結(jié)算方式和現(xiàn)金結(jié)算方式兩種。 （T）36目前上海和深圳證券交易所規(guī)定，標(biāo)的證券發(fā)生除權(quán)的，行權(quán)比例應(yīng)作相應(yīng)調(diào)整，除息時也不例外。（