銀行理財產(chǎn)品調(diào)研

1、調(diào)查的基本情況銀行理財產(chǎn)品分類調(diào)查結(jié)果整體分析調(diào)查結(jié)果發(fā)現(xiàn)的問題調(diào)查結(jié)果提出的建議調(diào)研回顧 調(diào)查背景：隨著我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，人們生活水平的提高和收入的大幅度增長，個人對所增長的財富如何進(jìn)行更好的管理與運用，越來越成為人們所關(guān)注的熱點問題。人們總是期望從對財富的有效使用中，通過借助儲蓄投資、基金投資、股票投資、保險投資、期貨投資等多種投資方式和投資組合，不斷實現(xiàn)財富的增值、保值，并最終實現(xiàn)財富不斷穩(wěn)步增加、生活質(zhì)量逐步提高的目的。 改革開放以來，隨著我國分配格局的重大調(diào)整和國民收入的不斷提高，居民家庭的財產(chǎn)數(shù)量日益增加，手中的閑錢也逐漸多起來，理財便成了居民生活的一部分，同時也成為商業(yè)銀行新的

2、競爭點。 調(diào)查目的：為了了解居民的理財需求，了解居民對理財產(chǎn)品的認(rèn)識，主要投資哪些理財產(chǎn)品，也為了更好的了解居民對理財產(chǎn)品的關(guān)注程度。因此，我們倆個進(jìn)行一次對石岐居民銀行理財產(chǎn)品投資情況的調(diào)查，根據(jù)調(diào)查結(jié)果得出結(jié)論，分析總結(jié)存在的問題，并提出相應(yīng)的建議。 調(diào)查對象：石岐居民 調(diào)查方式：通過街頭攔截居民進(jìn)行問卷調(diào)查，有效問卷7份，由于時間等因素，我們只能調(diào)查到少數(shù)的居民。 調(diào)查時間：2012年5月3日下午3點到6點 調(diào)查地點：中山市石岐區(qū)竹苑路、華柏路的工商銀行、建設(shè)銀行和附近的站點 調(diào)查結(jié)果：從調(diào)查結(jié)果來看，石岐市居民所投資的理財產(chǎn)品涉及領(lǐng)域較為廣闊，但是并不均勻。各銀行在為投資者增加投資渠道

3、的同時,有的過于專業(yè)、有的不太規(guī)范的名稱, 杭州居民面對繁多的銀行理財產(chǎn)品也經(jīng)常無所適從。 銀行理財產(chǎn)品分類 目前，對于銀行理財產(chǎn)品的分類有不同的標(biāo)準(zhǔn)，根據(jù)風(fēng)險和收益特征，可以分為保證收益理財產(chǎn)品、保本浮動收益理財產(chǎn)品和非保本浮動收益理財產(chǎn)品；根據(jù)投資幣種不同，可以分為人民幣理財產(chǎn)品、外幣理財產(chǎn)品和雙幣理財產(chǎn)品。而人民幣理財產(chǎn)品根據(jù)其投資方向和領(lǐng)域的不同，可以分為債券類理財產(chǎn)品、信托類理財產(chǎn)品、結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品、代客境外理財產(chǎn)品（QDII）和新股申購類理財產(chǎn)品 。如圖：分類方法分類方法產(chǎn)品類型產(chǎn)品類型按收益類型分類按收益類型分類保證收益理財產(chǎn)品保證收益理財產(chǎn)品保本浮動收益理財產(chǎn)品保本浮動收益理財

4、產(chǎn)品非保本浮動收益理財產(chǎn)品非保本浮動收益理財產(chǎn)品按標(biāo)價貨幣分類按標(biāo)價貨幣分類人民幣理財產(chǎn)品人民幣理財產(chǎn)品外幣理財產(chǎn)品外幣理財產(chǎn)品雙幣理財產(chǎn)品雙幣理財產(chǎn)品按投資方向分類按投資方向分類債券類理財產(chǎn)品債券類理財產(chǎn)品信托類理財產(chǎn)品信托類理財產(chǎn)品結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品代客境外理財產(chǎn)品（代客境外理財產(chǎn)品（QDIIQDII）新股申購類理財產(chǎn)品新股申購類理財產(chǎn)品（一）人民幣理財產(chǎn)品 1.債券類理財產(chǎn)品 債券型理財產(chǎn)品主要投資于國債、央行票據(jù)、政策性金融債券型理財產(chǎn)品主要投資于國債、央行票據(jù)、政策性金融債等非信用類工具，也投資企業(yè)債、企業(yè)短期融資券、資債等非信用類工具，也投資企業(yè)債、企業(yè)短期融資券、資產(chǎn)支

5、持證券等信用類工具，其風(fēng)險一般來自利率風(fēng)險、匯產(chǎn)支持證券等信用類工具，其風(fēng)險一般來自利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、流動性風(fēng)險等。率風(fēng)險、流動性風(fēng)險等。這類理財產(chǎn)品產(chǎn)品結(jié)構(gòu)簡單、投資風(fēng)險小、客戶預(yù)期收益穩(wěn)定，市場認(rèn)知度高，客戶容易理解，適合希望以低風(fēng)險獲得較定期儲蓄高的收益的一類風(fēng)格較保守的投資者，也可以為做投資組合的投資者通過此類產(chǎn)品降低組合風(fēng)險。 2.信托類理財產(chǎn)品 信托類理財產(chǎn)品主要是投資于商業(yè)銀行或其他信用等級較信托類理財產(chǎn)品主要是投資于商業(yè)銀行或其他信用等級較高的金融機構(gòu)擔(dān)?；蚧刭彽男磐挟a(chǎn)品，也有投資于商業(yè)銀高的金融機構(gòu)擔(dān)?；蚧刭彽男磐挟a(chǎn)品，也有投資于商業(yè)銀行優(yōu)良信貸資產(chǎn)受益權(quán)信托的產(chǎn)品。行優(yōu)良

6、信貸資產(chǎn)受益權(quán)信托的產(chǎn)品。投資于信托類理財具有信用風(fēng)險、收益風(fēng)險、流動性風(fēng)險這三類主要的風(fēng)險這類理財產(chǎn)品雖然不保本，但產(chǎn)品收益較為穩(wěn)定，風(fēng)險相對較小，此外，根據(jù)信托計劃的實際運作情況，投資人還可獲得額外的浮動收益，適合追求高收益，有較強風(fēng)險承受能力的投資者。 3.結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品 結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品也稱為掛鉤型理財產(chǎn)品，是運用金融工程結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品也稱為掛鉤型理財產(chǎn)品，是運用金融工程技術(shù)將存款、零息債券等固定收益產(chǎn)品與金融衍生品組合技術(shù)將存款、零息債券等固定收益產(chǎn)品與金融衍生品組合在一起而形成的一種新型金融產(chǎn)品。在一起而形成的一種新型金融產(chǎn)品。該理財產(chǎn)品最終收益率與相關(guān)市場或產(chǎn)品的表現(xiàn)掛鉤，如與匯率

7、、利率、國際黃金價格、國際原油價格、道瓊斯指數(shù)等掛鉤。因此，結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的風(fēng)險就與掛鉤的金融工具有著密不可分的聯(lián)系，有匯率風(fēng)險、利率風(fēng)險、流動性風(fēng)險、集中投資風(fēng)險等。 為了滿足投資者的需要，這類理財產(chǎn)品大多同時通過一定的掉期期權(quán)，設(shè)計成保本產(chǎn)品，一般不以理財本金作投資，僅用利息部分，大多為100%保本，產(chǎn)品收益與掛鉤標(biāo)的有某種關(guān)系，通過公式等反映在合同上，適合追求高收益，有較強風(fēng)險承受能力的投資者。 4.代客境外理財產(chǎn)品（QDII）QDII型人民幣理財產(chǎn)品，是指取得代客境外理財業(yè)務(wù)資格型人民幣理財產(chǎn)品，是指取得代客境外理財業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行接受投資者的委托，將人民幣兌成外幣，投資的商業(yè)銀行接

8、受投資者的委托，將人民幣兌成外幣，投資于海外資本市場，到期后將本金及收益結(jié)匯后返還給投資于海外資本市場，到期后將本金及收益結(jié)匯后返還給投資者。者。這類理財產(chǎn)品一般不保本，多為投資港股、歐美股票、商品基金，資金全額投資該類標(biāo)的，風(fēng)險相對較大，適合于對直接參與海外市場有信心，能夠承受本金損失風(fēng)險的投資者。5.新股申購類理財產(chǎn)品新股申購類理財產(chǎn)品是指集合投資者資金，通過機構(gòu)投資者參與網(wǎng)下申新股申購類理財產(chǎn)品是指集合投資者資金，通過機構(gòu)投資者參與網(wǎng)下申購提高中簽率。購提高中簽率。其風(fēng)險包括系統(tǒng)性風(fēng)險 （新股制度、運行格局、資金供給等）、網(wǎng)下申購的流動性風(fēng)險。這類理財產(chǎn)品不保本，直接和新股申購獲利有關(guān)，

9、風(fēng)險中等，適合想?yún)⑴c股票市場但是又不具備投資資本市場知識或時間、或是厭惡炒股風(fēng)險的投資者。（二）外幣理財產(chǎn)品外幣理財產(chǎn)品只能用美元、港外幣理財產(chǎn)品只能用美元、港幣等外幣購買，與人民幣理財幣等外幣購買，與人民幣理財產(chǎn)品不同，影響外幣理財產(chǎn)品產(chǎn)品不同，影響外幣理財產(chǎn)品收益的因素除產(chǎn)品本身的預(yù)期收益的因素除產(chǎn)品本身的預(yù)期收益率外，還需重點考慮該理收益率外，還需重點考慮該理財產(chǎn)品面臨的匯率風(fēng)險。財產(chǎn)品面臨的匯率風(fēng)險。例如，中行的“匯聚寶”，指中國銀行將國際金融市場上豐富的金融工具進(jìn)行組合和包裝,客戶通過承擔(dān)其中包含的相關(guān)風(fēng)險以期獲取較高投資收益的綜合理財產(chǎn)品。匯聚寶產(chǎn)品屬于金融交易類投資產(chǎn)品，有別于普

10、通銀行存款。按照客戶獲取收益方式的不同，“匯聚寶”產(chǎn)品可以分為保證收益理財產(chǎn)品和非保證收益理財產(chǎn)品。如匯聚寶1108EA6M(如表2.2)： 發(fā)行銀行：中國銀行適用地區(qū)：發(fā)行起始日期：2011/8/24發(fā)行終止日期：2011/8/30委托幣種：澳元委托附屬幣種：-委托起始金額：9000委托起始金額遞增單位：100委托管理期（月 ）：6付息周期（月）：6預(yù)期最高收益率 （%）：6.4與同期儲蓄相比（倍）：425是否保本：是收益類型：固定收益銀行是否有權(quán)提前終止：是客戶是否有權(quán)提前贖回：否收益率說明：理財產(chǎn)品到期或由中國銀行股份有限公司提前終止,收益率為6.40%（三）雙幣理財產(chǎn)品雙幣理財產(chǎn)品同時

11、涉及人民幣和外幣，被譽為新生雙幣理財產(chǎn)品同時涉及人民幣和外幣，被譽為新生“混血兒混血兒”， 目前推出的雙幣理財產(chǎn)品主要可以分為二種類型分為二種類型：一種是將人民幣在投種是將人民幣在投資期內(nèi)產(chǎn)生的利息兌換成美元，然后將美元作為本金以外幣理財產(chǎn)品資期內(nèi)產(chǎn)生的利息兌換成美元，然后將美元作為本金以外幣理財產(chǎn)品的運作模式進(jìn)行操作。的運作模式進(jìn)行操作。美元產(chǎn)生的收益和本金以美元作為雙幣理財產(chǎn)品整體收益的形式進(jìn)行返還。；另一種是本金由兩種貨幣組成，包括另一種是本金由兩種貨幣組成，包括人民幣和美元，人民幣和美元，先將美元部分以起息日匯率折成人民幣作為投資本金，到期后以人民幣的形式返還，再將人民幣部分資金在投資

12、期內(nèi)產(chǎn)生的利息兌換成美元，然后和部分美元資金一起作為本金以外幣理財產(chǎn)品的運作模式進(jìn)行操作，到期后收益以美元的形式支付。 調(diào)查結(jié)果的整體分析 從整體上看，在我們問卷的受訪者中以26-36歲為主，此年齡段人數(shù)占總?cè)藬?shù)43%。從月收入的角度來說，我們的受訪者月收入主要集中在2500元以上，與石岐居民的月收入大致吻合，數(shù)據(jù)選用具有代表性。受訪者中，最高學(xué)歷大學(xué)本科的人數(shù)過半，并且有10%的受訪者具有碩士或博士學(xué)歷，這說明了我們的受訪者對于銀行理財產(chǎn)品有一定的理解能力。 在對于理財產(chǎn)品選用的調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，大多數(shù)的受訪者對理財產(chǎn)品介于有一定的了解（28%）和不是很了解（43%）之間，這在很大程度上說明了一部

13、分居民對于理財產(chǎn)品也已有所了解，但大部分普通居民對于理財產(chǎn)品方面知識還有待提高。對于理財產(chǎn)品了解的渠道我們也做了調(diào)查，為方便理解請參考下圖 由此結(jié)果可知，財經(jīng)類的報紙或雜志成為了解理財產(chǎn)品最重要的渠道，與此同時家人朋友的介紹、銀行等金融機構(gòu)和投資類的講座或者研討會也占有較大的份額。我們在此建議銀行需要拓寬理財產(chǎn)品的宣傳渠道，以更加多元的方式引導(dǎo)群眾。為了了解投資者的喜好，選擇哪種理財產(chǎn)品，我們也相應(yīng)做了統(tǒng)計。如下圖： 根據(jù)上圖統(tǒng)計的結(jié)果發(fā)現(xiàn)，他們最為看重他們最為看重的是黃金、白銀等實物金屬的投資的是黃金、白銀等實物金屬的投資，這主要是受近期國際金融危機的影響。對于股票或基金的投資比較少，這由于

14、近期股票市場狀況不好所致，也表明受訪者的風(fēng)險承受能力較低，主要偏保守型。同時我們同時我們也發(fā)現(xiàn)，雖然房價調(diào)控力度相當(dāng)大，但是也發(fā)現(xiàn)，雖然房價調(diào)控力度相當(dāng)大，但是還有一批受訪者持續(xù)看漲樓市。還有一批受訪者持續(xù)看漲樓市。值得一提的是，14%的受訪者表示明年將會看好銀的受訪者表示明年將會看好銀行理財產(chǎn)品。行理財產(chǎn)品。這個數(shù)據(jù)略低于實物金屬。因此，我們從事銀行、證券等工作的發(fā)展因此，我們從事銀行、證券等工作的發(fā)展前景比較廣，銀行理財產(chǎn)品還有很大的發(fā)前景比較廣，銀行理財產(chǎn)品還有很大的發(fā)展空間。展空間。問題選項年齡18-25歲（1） 26-36歲（2） 37-47歲（3） 48-58歲（5） 58歲以上（

15、6）月收入2001-2500元（1）2500元以上（2）所受的最高等級教育初中及以下（1）高中（2）大學(xué)?？疲?）大學(xué)本科（4）碩士及以上（5）對銀行理財產(chǎn)品了解情況非常了解（1）了解（2）不太了解（3）完全不懂（4）得知理財產(chǎn)品的渠道報紙雜志（1）廣告、傳單（2）親戚朋友 (3）電子郵件（4）銀行或其他金融機構(gòu)（5）投資類的講座或者研討會（6） 銀行客戶人員（7）對銀行理財產(chǎn)品風(fēng)險承受能力很少（1）較少（2）一般（3）較多（4）很多（5）對銀行理財產(chǎn)品實現(xiàn)預(yù)期收益率的期望值很有信心（1）半信半疑（2）沒信心（3）不在乎（4）是否曾購買過銀行理財產(chǎn)品是（1）否（2）購買的理財產(chǎn)品投資金額占所有

16、投資資產(chǎn)的比重5%以下（1）5%-10%（2）10-30%（3）30%以上（4）選擇理財產(chǎn)品考慮的因素產(chǎn)品的安全性和收益性（1）金融機構(gòu)的業(yè)績（2）該機構(gòu)的信譽與品牌（3）輿論的推薦選擇理財產(chǎn)品看重的因素投資該產(chǎn)品的風(fēng)險（1）預(yù)期收益率（2）產(chǎn)品的流動性和期限長短（3）是否保本（4）該產(chǎn)品的服務(wù)（5）起點金額或最低投資額（6） 手續(xù)費（7）附加增值服務(wù)（8）理財?shù)哪繕?biāo)資產(chǎn)保值，避免通貨膨脹帶來的資產(chǎn)縮水（1）資產(chǎn)增值（2）為將來的支出做準(zhǔn)備（3）為了分擔(dān)各項投資的風(fēng)險更傾向于購買哪類銀行的理財產(chǎn)品四大國有（1）股份制（2）城市商業(yè)銀行（3）外資銀行（4）更中意哪類理財產(chǎn)品保本固定收益產(chǎn)品（1）

17、保本浮動收益產(chǎn)品（2）非保本浮動收益產(chǎn)品（3）希望購買的理財產(chǎn)品的期限6個月以內(nèi)（1）6個月到一年（2）1年到3年（3）3年以上 大多數(shù)受訪者對銀行提出的預(yù)期收益率半信半疑（大多數(shù)受訪者對銀行提出的預(yù)期收益率半信半疑（59%），這是一種），這是一種正常而且成熟的心理，說明群眾對于預(yù)期收益率有了一定程度的了解。正常而且成熟的心理，說明群眾對于預(yù)期收益率有了一定程度的了解。在銀行實際銷售中，對于預(yù)期收益率這一概念一般都以淡化處理，導(dǎo)致一部分消費者認(rèn)為預(yù)期收益率就是收益率。不過，從調(diào)查結(jié)果上看僅有僅有10%受訪者對預(yù)期收益率很有信心。受訪者對預(yù)期收益率很有信心。 我們也對受訪者是否曾經(jīng)購買過銀行理財

18、產(chǎn)品進(jìn)行了調(diào)查，本次調(diào)查結(jié)果顯示受訪者中大部分人曾經(jīng)購買過銀行理財產(chǎn)品，占總?cè)藬?shù)的63%。在曾經(jīng)購買過銀行理財產(chǎn)品的受訪者中，大部分選擇僅僅用不大部分選擇僅僅用不到他們到他們30%的資金投入理財產(chǎn)品，的資金投入理財產(chǎn)品，這個比例偏小，說明大多數(shù)投資者說明大多數(shù)投資者并不把銀行理財產(chǎn)品作為主要的投資產(chǎn)品。并不把銀行理財產(chǎn)品作為主要的投資產(chǎn)品。 調(diào)查中也會發(fā)現(xiàn)調(diào)查中也會發(fā)現(xiàn)46%的受訪者更傾向于在傳統(tǒng)的四大行（工農(nóng)建中行）的受訪者更傾向于在傳統(tǒng)的四大行（工農(nóng)建中行）購買理財產(chǎn)品，而且他們更中意保本浮動收益型（購買理財產(chǎn)品，而且他們更中意保本浮動收益型（61%）的理財產(chǎn)品。）的理財產(chǎn)品。在眾多的理財

19、產(chǎn)品中，在眾多的理財產(chǎn)品中，6月月-1年期的理財產(chǎn)品是受訪者的理想選擇，年期的理財產(chǎn)品是受訪者的理想選擇，占總?cè)藬?shù)的占總?cè)藬?shù)的63%，說明受訪者喜歡投資短期產(chǎn)品。，說明受訪者喜歡投資短期產(chǎn)品。以上數(shù)據(jù)表明，在銀行理財產(chǎn)品的投資者普遍持有保守態(tài)度，這在一定程度上影響了他們對于銀行理財產(chǎn)品的選擇。調(diào)查結(jié)果發(fā)現(xiàn)的問題（一）產(chǎn)品設(shè)計管理機制不健全 銀行理財業(yè)務(wù)迅速發(fā)展有利于改善其較為單一的存貸款業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，提升創(chuàng)新能力，為金融消費者提供更豐富的投資工具，增加居民的財產(chǎn)性收入。然而，在日益激烈的市場競爭下，各家銀行為了爭奪市場份額，往往忽視了對質(zhì)量和風(fēng)險的管控，銀行未能按照符合客戶利益和風(fēng)險承受能力的適應(yīng)性原則設(shè)計理財產(chǎn)品，導(dǎo)致創(chuàng)新能力不足，同質(zhì)化競爭日趨激烈。（二）過分強調(diào)收益而淡化了