商業(yè)銀行操作風(fēng)險度量與管理( 104)精編版

1、商業(yè)銀行操作風(fēng)險度量與管理Operational Risk Measurement and Management of Commercial Banks主要內(nèi)容操作風(fēng)險界定操作風(fēng)險現(xiàn)狀分析操作風(fēng)險度量模型操作風(fēng)險實證度量 內(nèi)部控制與操作風(fēng)險 操作風(fēng)險管理ORM體系操作風(fēng)險界定操作風(fēng)險的提出操作風(fēng)險特征操作風(fēng)險損失事件 操作風(fēng)險的提出風(fēng)險管理越來越受到金融機構(gòu)的重視?？茖W(xué)有效的金融風(fēng)險管理一方面可以保證金融機構(gòu)健康、持續(xù)地運行，另一方面可以降低企業(yè)防范風(fēng)險的資金本錢，提高企業(yè)的競爭力。目前，金融機構(gòu)所面臨的風(fēng)險大體可以概括為市場風(fēng)險(Market Risk)、信用風(fēng)險(Credit Risk)以

2、及操作風(fēng)險(Operational Risk)。 市場風(fēng)險是指由于特定的市場風(fēng)險因素變化而引起的凈收入或投資組合價值的波動。信用風(fēng)險是指由于機構(gòu)外部的合作伙伴、借款人、供貨商違約引起的凈收入或者凈資產(chǎn)的波動。市場風(fēng)險和信用風(fēng)險很早就引起了金融機構(gòu)的重視，到目前為止都已經(jīng)有了較為成熟的風(fēng)險管理技術(shù)。 操作風(fēng)險的涵義雖然操作風(fēng)險這個概念的提出已有較長的歷史，但將其與其他兩種風(fēng)險并列為金融機構(gòu)面臨的三種主要風(fēng)險那么是最近幾年的事情。國際銀行監(jiān)管巴塞爾委員會2001年以來連續(xù)三次發(fā)表長篇咨詢報告，與業(yè)界磋商如何建立穩(wěn)妥的操作風(fēng)險管理和監(jiān)管機制。在學(xué)術(shù)界，操作風(fēng)險的研究也得到長足的開展，出現(xiàn)了一批從不同

3、角度出發(fā)的操作風(fēng)險度量模型，為操作風(fēng)險的管理提供了較為可靠的根底。操作風(fēng)險是指由不完善或有問題的內(nèi)部程序、人員及系統(tǒng)或外部事件所造成損失的風(fēng)險。本定義包括法律風(fēng)險，但不包括策略風(fēng)險和聲譽風(fēng)險(strategic and reputational risk)。 BBA關(guān)于操作風(fēng)險的界定 第一級：因素第二級：定義人（1）雇員欺詐、犯罪；（2）越權(quán)行為、欺詐交易、操作失誤（3）違反用工法；（4）勞動力中斷；（5）關(guān)鍵人員流失或缺乏內(nèi)部程序（1）支付清算、傳輸風(fēng)險；（2）文件、合同風(fēng)險；（3）估價、定價風(fēng)險；（4）內(nèi)部、外部報告風(fēng)險；（5）執(zhí)行風(fēng)險；（6）策略風(fēng)險、管理變動；（6）出售風(fēng)險；（7）科技

4、投資風(fēng)險系統(tǒng)（1）系統(tǒng)開發(fā)和執(zhí)行；（2）系統(tǒng)功能；（3）系統(tǒng)失?。唬?）系統(tǒng)安全外部事件（1）法律、公共責(zé)任；（2）犯罪；（3）外部采購、供應(yīng)商風(fēng)險；（4）外部開發(fā)風(fēng)險；（5）災(zāi)難、基礎(chǔ)設(shè)施；（6）政策調(diào)整（7）政治、政府風(fēng)險巴塞爾協(xié)議開展與操作風(fēng)險19881988 年巴塞爾協(xié)議：信用風(fēng)險資本要求操作風(fēng)險管理：引入操作風(fēng)險1998.91999.6新資本協(xié)議框架：強調(diào)操作風(fēng)險及其定量分析對銀行的重要性2004.6巴塞爾協(xié)議II19921988年巴塞爾協(xié)議實施1996?資本協(xié)議?關(guān)于市場風(fēng)險的修訂案：市場風(fēng)險資本要求操作風(fēng)險管理與監(jiān)管的穩(wěn)健做法2003.22001.9操作風(fēng)險法規(guī)政策操作風(fēng)險高級計

5、量法AMA原那么2004.1資本配置：當(dāng)前與未來當(dāng)前資本配置操作風(fēng)險 20%市場風(fēng)險 10%信用風(fēng)險 70%未來資本配置操作風(fēng)險 30%市場風(fēng)險 30%信用風(fēng)險 40%行業(yè)趨勢操作風(fēng)險凸現(xiàn)原因金融全球化的迅速開展，跨國金融交易和效勞面臨不同的社會、政治和法律制度，增加了銀行的操作風(fēng)險暴露新技術(shù)的開展尤其是信息技術(shù)在金融領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用，大大提高了銀行金融效勞的效率，但同時加大了商業(yè)銀行的操作風(fēng)險信用風(fēng)險和市場風(fēng)險管理技術(shù)的迅速開展，在緩釋信用風(fēng)險和市場風(fēng)險的同時，加大了操作風(fēng)險金融創(chuàng)新和市場壓力需要銀行開發(fā)更為復(fù)雜的金融產(chǎn)品操作風(fēng)險的特征具體特質(zhì)性復(fù)雜性分散性差異性內(nèi)生性市場風(fēng)險信用風(fēng)險操作風(fēng)險

6、風(fēng)險頭寸風(fēng)險暴露是否可量化是是不易量化暴露的衡量基準(zhǔn)對市場因素的風(fēng)險敏感性信用狀況不易獲得完整性投資組合完整性已知已知未知前后期關(guān)系依存性及資料相關(guān)性依存性低中高數(shù)據(jù)產(chǎn)生的頻率高中低風(fēng)險度量及檢驗風(fēng)險衡量方法VaR；壓力測試；經(jīng)濟風(fēng)險資本信用評分模型；違約損失模型；經(jīng)濟風(fēng)險資本無一致的方法精確度高中低檢驗有足夠數(shù)據(jù)進行返回檢驗短期內(nèi)的返回檢驗的進行困難任何時間范圍內(nèi)都難以檢驗其結(jié)果結(jié)論市場風(fēng)險模型建構(gòu)已趨成熟模型尚合理，但使用上仍須注意無一致的模型*表示不包括操作風(fēng)險中高頻、低額的局部。 市場風(fēng)險、信用風(fēng)險與操作風(fēng)險的比較操作風(fēng)險局部典型案例國際機構(gòu)名稱發(fā)生年份損失金額（$百萬）操作風(fēng)險產(chǎn)生根

7、源日本大和銀行(Daiwa Bank Ltd.) 1984-1995年1,100 未經(jīng)授權(quán)（3萬筆）的交易行為、偽造會計賬冊文件，及管理階層企圖隱匿，做出不實揭露。日商住友銀行(Sumitomo Corp.) 1986-1996 年1,700 從事未經(jīng)授權(quán)之期貨商品交易達十年之久。國際商業(yè)與信用銀行（BCCI） 1991 年10,000 欺詐性貸款、虛假存款和洗錢等廣泛的非法經(jīng)營業(yè)務(wù)活動。英國巴林銀行（Barings Bank） 1995 年1,600 從事未經(jīng)授權(quán)之交易行為及隱匿巨額期貨交易損失。愛爾蘭聯(lián)合銀行（AIB）2002年750銀行職員魯斯納克偽造交易文件，進行違法外匯交易操作風(fēng)險國

8、內(nèi)局部案例國內(nèi)銀行1997年6月，福州市商業(yè)銀行馬江支行原行長賀冬玉將拆入資金7000萬人民幣中的3690萬挪用4家私有公司使用及馬江支行自購股票。 1998年5月，原中國銀行南海支行丹灶辦事處信貸員謝炳峰、儲蓄員麥容輝共同貪污5250萬元潛逃。事后，警方追回贓款人民幣3311萬元，檢察機關(guān)扣押并追回588萬元，尚有972萬未能追回。 1998年9月22日，江蘇揚州的郝氏兄弟利用自制裝置侵入工商銀行揚州分行電腦系統(tǒng)，將72萬元轉(zhuǎn)入以其假名開設(shè)的銀行活期存折，并提款26萬元。 2002年1月6日，中國銀行巴黎第九區(qū)分行總值40多萬歐元現(xiàn)鈔和法郎現(xiàn)金被盜。盜賊還破壞了分行的相關(guān)通訊線路，導(dǎo)致中國銀

9、行巴黎第九區(qū)分行和十三區(qū)支行互聯(lián)網(wǎng)中斷，以致兩處分支機構(gòu)無法正常營業(yè)。20022003年6月，工商銀行上海外高橋保稅區(qū)支行向“姚康達一人就發(fā)放個人住房貸款7141萬元，這些資金被用于購置128套住房，炒作房地產(chǎn)。 2003年審計署審計報告中公布的“華光案中，馮明昌利用其控制的13家關(guān)聯(lián)企業(yè)，累計從工商銀行廣東南海支行獲得貸款74.21億元，案發(fā)后，其中28.8億元無法歸還。 國內(nèi)銀行近年局部操作損失事件 機構(gòu)名稱發(fā)生年份損失金額操作風(fēng)險產(chǎn)生根源中國建設(shè)銀行吉林分行1999.122001.432844萬內(nèi)外勾結(jié)，采取私刻印鑒、印章，制作假合同、假存款證明書，偽造資信材料、擔(dān)保文件等手段，進行貸款

10、、承兌匯票的詐騙中國銀行北京分行2000.122002.66.4億元北京“森豪公寓”的開發(fā)商以員工名義，虛構(gòu)房屋買賣合同，提供虛假收入證明套取按揭貸款和重復(fù)按揭貸款中國農(nóng)業(yè)銀行包頭分行2003.72004.61149萬元銀行工作人員與社會人員相互串通、勾結(jié)作案，挪用聯(lián)行資金、虛開大額定期存單、辦理假質(zhì)押貸款、違規(guī)辦理貼現(xiàn)、套取銀行信貸資金，謀取高息。中國工商銀行南海支行19902003超過20億元使用虛假的財務(wù)報表、經(jīng)濟合同、證明文件，使用虛假的產(chǎn)權(quán)證明、抵押物作擔(dān)保、抵押，騙取銀行貸款中國工商銀行上海外高橋保稅區(qū)支行20022003.6涉案金額：7141萬以消費信貸名義經(jīng)營謀利：姚康達將個人

11、住房貸款用于購買128套住房，炒作房地產(chǎn)。中國銀行龍江省分行河松街支行2005.1*超過10億元內(nèi)外勾結(jié)的票據(jù)詐騙案件我國商業(yè)銀行操作風(fēng)險特征操作風(fēng)險具有很強的突發(fā)性商業(yè)銀行的操作損失事件呈二維分布高頻、低額低頻、高額人員因素引起的操作風(fēng)險占了大多數(shù)商業(yè)銀行操作風(fēng)險的單筆損失金額呈逐年上升趨勢我國商業(yè)銀行操作風(fēng)險職務(wù)犯罪嚴(yán)重我國商業(yè)銀行操作風(fēng)險分布特點明顯損失事件58%來自內(nèi)部欺詐，損失金額49%發(fā)生在信貸部門 ?？怂?004中國銀行業(yè)巨貪100強個人金額第一名：中國銀行廣東省分行開平市支行前行長“余振東涉案金額：4.85億美元，折合人民幣約 40 億巨款 。銀行系統(tǒng)機構(gòu)、職工數(shù)目2004年底

12、 單位名稱機構(gòu)數(shù)目（個）年末職工數(shù)目（人）中國工商銀行21,223375,781中國農(nóng)業(yè)銀行31,004489,425中國銀行11,307220,999中國建設(shè)銀行14,585310,391中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行2,27559,487交通銀行2,40354,408中國進出口銀行16834浦東發(fā)展銀行3298,817國家開發(fā)銀行374,678中信實業(yè)銀行39111,598中國光大銀行4108,906中國民生銀行2196,382華夏銀行2437,007招商銀行41117,829廣東發(fā)展銀行48711,714福建興業(yè)銀行2948,050深圳發(fā)展銀行2556,999恒豐銀行721,365合計85,9611,

13、604,670目前的操作風(fēng)險管理存在的問題 操作風(fēng)險認(rèn)識的落后操作風(fēng)險度量技術(shù)的落后缺乏健全的操作風(fēng)險管理框架操作風(fēng)險現(xiàn)狀分析損失事件和業(yè)務(wù)部門國際現(xiàn)狀我國現(xiàn)狀1990年2003年損失事件和業(yè)務(wù)部門損失事件業(yè)務(wù)部門損失事件分類7大類內(nèi)部欺詐Internal Fraud：有機構(gòu)內(nèi)部人員參與的詐騙、盜用資產(chǎn)、違犯法律以及公司的規(guī)章制度的行為。例如內(nèi)部人員虛報頭寸、內(nèi)部人員偷盜、在職員的賬戶上進行內(nèi)部交易等等。 外部欺詐External Fraud：第三方的詐騙、盜用資產(chǎn)、違犯法律的行為。例如搶劫、偽造、開具空頭支票以及黑客行為對計算機系統(tǒng)的損壞。 雇用合同以及工作狀況帶來的風(fēng)險事件Employ P

14、ractices & Workspace Safety：由于不履行合同、或者不符合勞動健康、平安法規(guī)所引起的賠償要求。例如，工人賠償要求、違犯雇員的健康平安規(guī)定、有組織的罷工以及各種應(yīng)對顧客負(fù)有的責(zé)任。 客戶、產(chǎn)品以及商業(yè)行為引起的風(fēng)險事件Client, Products & Business Practices：有意或無意造成的無法滿足某一顧客的特定需求，或者是由于產(chǎn)品的性質(zhì)、設(shè)計問題造成的失誤。例如受托人違約、濫用客戶的秘密信息、銀行賬戶上的不正確的交易行為、洗錢、銷售未授權(quán)產(chǎn)品等。 有形資產(chǎn)的損失Damage to Physical Assets：由于災(zāi)難性事件或其他事件引起的有形資產(chǎn)的

15、損壞或損失。例如恐怖事件、地震、火災(zāi)、洪災(zāi)等。 經(jīng)營中斷和系統(tǒng)出錯Business Disruption & System Failure：例如軟件或者硬件錯誤、通信問題以及設(shè)備老化。 涉及執(zhí)行、交割以及交易過程管理的風(fēng)險事件Execution Delivery & Process Management：交易失敗、過程管理出錯、與合作伙伴、賣方的合作失敗。例如交易數(shù)據(jù)輸入錯誤、間接的管理失誤、不完備的法律文件、未經(jīng)批準(zhǔn)訪問客戶賬戶、合作伙伴的不當(dāng)操作以及賣方糾紛等。 業(yè)務(wù)部門8個公司財務(wù)Corporate Finance：合并與收購、股份承銷、資產(chǎn)證券化、首次公開上市發(fā)行、政府債券和高收益?zhèn)?/p>

16、等。交易與銷售Trading & Sales：固定收益?zhèn)?、股?quán)、商品期貨、信用產(chǎn)品、自有頭寸證券、租賃與贖回、經(jīng)紀(jì)、債務(wù)。零售銀行業(yè)務(wù)Retail Banking：零售的存貸款業(yè)務(wù)、私人的存貸款業(yè)務(wù)、委托理財、投資建議。商業(yè)銀行業(yè)務(wù)Commercial Banking：工程融資、房地產(chǎn)、出口融資、交易融資、代收帳款、租賃、擔(dān)保、貸款。支付與清算Payment & Settlement：支付、轉(zhuǎn)帳、清算。代理效勞Agency Services：契約、存款收據(jù)、證券借貸、發(fā)行和支付代理。資產(chǎn)管理Asset Management：可自由支配的資金管理和不可自由支配的資金管理。零售經(jīng)紀(jì)Retail

17、Brokerage：零售的經(jīng)紀(jì)執(zhí)行以及其他效勞。國際現(xiàn)狀2002年6月巴塞爾銀行監(jiān)管委員會下設(shè)的風(fēng)險管理小組(RMG)。 2002年損失數(shù)據(jù)調(diào)查中89個銀行提交了數(shù)據(jù)，是2001年30家銀行的近3倍。89家銀行提供的組合數(shù)據(jù)涵蓋了逾4,7000個損失事件。 89家銀行2002年損失事件數(shù)目 損失事件數(shù)目銀行數(shù)目全面綜合信息部分綜合信息未提供信息05027124115110085031012001462620150017421150110001432910012000300320015212業(yè)務(wù)部門未提供信息1001總額8932114689家銀行損失金額的分布單位：千歐元 總的損失金額損失事件數(shù)

18、目損失事件產(chǎn)生金額數(shù)目比例（）總金額比例（）0103130.719340.0210503674577.77204899.250100471910.03247834.210050042178.984764510.950010005631.23878185.01000100006191.3174875222.410000930.2376410448.3總計47269100.07795525100.0每一業(yè)務(wù)部門和事件類型的損失事件數(shù)目 內(nèi)部欺詐外部欺詐雇用合同以及工作狀況帶來的風(fēng)險事件客戶、產(chǎn)品以及商業(yè)行為引起的風(fēng)險事件有形資產(chǎn)的損失經(jīng)營中斷和系統(tǒng)出錯涉及執(zhí)行、交割以及交易過程管理的風(fēng)險事件無事件

19、類型信息總體公司財務(wù)170.04%200.04%730.15%730.15%160.03%80.02%2140.45%20.00%4230.89%交易與銷售470.10%950.20%1010.21%1080.23%330.07%1370.29%46039.74%80.02%513210.86%零售銀行業(yè)務(wù)12682.68%1710736.19%20634.36%21254.50%5201.10%1630.34%528911.19%3470.73%2888261.10%商業(yè)銀行業(yè)務(wù)840.18%17993.81%820.17%3080.65%500.11%470.10%10122.14%320

20、.07%34147.22%支付與清算230.05%3220.68%540.11%250.05%90.02%820.17%13342.82%30.01%18523.92%代理服務(wù)30.01%150.03%190.04%270.06%80.02%320.07%13812.92%50.01%14903.15%資產(chǎn)管理280.06%440.09%390.08%1310.28%60.01%160.03%8371.77%80.02%11092.35%零售經(jīng)紀(jì)590.12%200.04%7941.68%5391.14%70.01%500.11%17733.75%260.06%32686.91%無業(yè)務(wù)部門信息

21、350.07%6171.31%8031.70%540.11%130.03%60.01%1350.29%360.08%16993.59%總體15643.31%2003942.39%40288.52%33907.17%6621.40%5411.14%1657835.07%4670.99%47269100.00%業(yè)務(wù)部門和事件類型的總損失金額單位：百萬歐元 內(nèi)部欺詐外部欺詐雇用合同以及工作狀況帶來的風(fēng)險事件客戶、產(chǎn)品以及商業(yè)行為引起的風(fēng)險事件有形資產(chǎn)的損失經(jīng)營中斷和系統(tǒng)出錯涉及執(zhí)行、交割以及交易過程管理的風(fēng)險事件無事件類型信息總體公司財務(wù)49.40.63%5.00.06%2.50.03%157.92

22、.03%8.00.10%0.50.01%49.60.64%0.60.01%273.53.51%交易與銷售59.50.76%40.40.52%64.80.83%193.42.48%87.91.13%17.60.23%698.48.96%1.10.1%1163.114.92%零售銀行業(yè)務(wù)331.94.26%787.110.10%340.04.36%254.13.26%87.51.12%26.50.34%424.55.45%37.40.48%2289.029.36%商業(yè)銀行業(yè)務(wù)21.20.27%324.94.17%20.40.26%156.42.01%1072.913.76%18.20.23%619

23、.47.95%23.20.30%2256.828.95%支付與清算23.00.29%21.00.27%11.60.15%10.50.13%15.00.19%78.61.01%93.51.20%0.30.00%253.43.25%代理服務(wù)0.20.00%3.90.05%7.60.10%5.00.06%100.01.28%40.10.51%174.12.23%0.80.01%331.64.25%資產(chǎn)管理6.40.08%4.60.06%10.20.13%77.00.99%2.30.03%2.30.03%113.21.45%0.050.00%216.52.78%零售經(jīng)紀(jì)61.50.79%1.20.02

24、%50.70.65%158.62.03%513.26.58%28.00.36%97.11.25%3.40.04%913.711.72%無業(yè)務(wù)部門信息10.50.13%23.40.30%18.70.24%11.50.15%6.70.09%0.70.01%22.70.29%3.80.05%97.91.26%總體563.57.23%1211.315.54%526.66.76%1024.513.14%1893.424.29%212.52.73%2292.629.41%71.10.91%7795.5100.00%我國現(xiàn)狀1990年2003年研究所涉及的我國商業(yè)銀行操作風(fēng)險損失事件全部來自于國內(nèi)外媒體的公

25、開報道。共有操作風(fēng)險損失事件71起，涉及我國國內(nèi)的商業(yè)銀行7家，時間跨度由1990年至2003年，給銀行帶來的損失多至5.3億元，少至2500元。每一筆損失，我們都記錄了其損失事件類型Loss Event Type、業(yè)務(wù)部門Business Line、損失金額.如果相應(yīng)的損失事件中清楚提及商業(yè)銀行名稱、所屬地域的，也對這些信息做了記錄。 國有商業(yè)銀行損失事件數(shù)目根據(jù)公開媒體報道國有商業(yè)銀行損失金額損失按地區(qū)劃分操作風(fēng)險度量模型操作風(fēng)險的定性評估操作風(fēng)險的定量度量方法新巴塞爾資本協(xié)議中的度量方法操作風(fēng)險高級計量模型及其應(yīng)用操作風(fēng)險的定性評估自我評估Self-assessment風(fēng)險圖Risk M

26、apping關(guān)鍵風(fēng)險指標(biāo)Key Risk Indicators，KRIs情景分析Scenario Analysis操作風(fēng)險度量方法體系由上至下法(Top-down Approaches)由上至下法著眼點在于總體的目標(biāo)(例如凈收入、凈資產(chǎn))，然后考慮風(fēng)險因素和損失事件對其造成的影響。這一類的模型包括證券因素模型、收入模型、開支模型、操作杠桿模型、情景分析、風(fēng)險概括模型。一般的步驟是： 1.確定目標(biāo)變量。 2.確定可以影響目標(biāo)變量的因素和事件。 3.建立模型，反映目標(biāo)變量和因素、事件的關(guān)系。 4.計算變量的方差，將其中不能被外部因素解釋的局部或者能被風(fēng)險因素解釋的局部作為操作風(fēng)險。 證券因素模型(

27、Stock Factor Model) 證券因素模型(Stock Factor Model)可以用來分析上市公司的操作風(fēng)險。選取的目標(biāo)變量是股票的市值，解釋變量是一些影響股票市值的因素。rtb1(P t /P t)b2(P t /P t)b3(P t /P t)Kt其中，rt是公司股票的收益率，P t /P t 是第i個風(fēng)險因素的收益率，bi代表了對這些因素的敏感程度。我們在確定了影響股票收益的因素以后，可以通過數(shù)據(jù)回歸出模型，然后將股票收益率的方差中不能被模型解釋的局部作為由于企業(yè)內(nèi)部管理因素而導(dǎo)致的風(fēng)險，即操作風(fēng)險。收入模型(Income-based Models) 收入模型(Income

28、-based Models)的著眼點在于企業(yè)的收入。它將企業(yè)的歷史收入作為目標(biāo)變量，將企業(yè)外部的一些風(fēng)險因素作為解釋變量。這些因素可以是市場因素、行業(yè)因素以及信用因素等。與前面的證券模型相同，將這些外部因素不能解釋的收入的方差值作為企業(yè)的操作風(fēng)險。在很多情況下，歷史數(shù)據(jù)可能缺乏，這時可以選取季度甚至月份的收入數(shù)據(jù)。 開支模型(Expense-based Models) 開支模型(Expense-based Models)將企業(yè)的歷史開支和操作風(fēng)險聯(lián)系起來。首先收集企業(yè)歷史上的開支數(shù)據(jù)，然后調(diào)整這些數(shù)據(jù)以反映企業(yè)內(nèi)部發(fā)生的結(jié)構(gòu)性變化，最后將這些開支數(shù)據(jù)的波動率作為操作風(fēng)險值，因為開支的波動可能來

29、自操作失誤、罰款、經(jīng)營中的損失。開支模型的特點是簡單易行，但是它只能反映局部操作風(fēng)險，對于信譽風(fēng)險、時機本錢以及影響收入的損失那么沒有考慮。操作杠桿模型(Operating Leverage Models)在企業(yè)的經(jīng)營中，一般可變本錢近似地與收入同步增長，因此它對凈收入的波動率沒有太大的影響。操作杠桿風(fēng)險是指由于收入波動率和開支波動率的不同所引起的風(fēng)險，它依賴于資產(chǎn)與運營開支的比率。一般我們選取固定資產(chǎn)和運營開支的簡單函數(shù)來代表操作杠桿。例如，銀行可以將操作杠桿定義為10%的固定資產(chǎn)加上25%的3個月的運營開支。操作杠桿風(fēng)險是操作風(fēng)險的一個重要組成局部，但是它丟掉了很多其他方面的操作風(fēng)險。 風(fēng)

30、險概況模型(Risk Profiling Models) 選取一些可以反映企業(yè)運行風(fēng)險狀況的指標(biāo)，連續(xù)跟蹤這些指標(biāo)的值，但是并不把它們和某種目標(biāo)變量聯(lián)系起來。例如這些指標(biāo)可以是交易量、操作不當(dāng)引起的損失、意外報告的數(shù)目、人員流失比率、人員空缺率等等，所有可以反映或者預(yù)測運行異常的指標(biāo)都可以包括進來。 由下至上法(Bottom-up Approaches)自下而上的方法首先考慮企業(yè)運轉(zhuǎn)的一些根本要素(例如資產(chǎn)、負(fù)債、重要的經(jīng)營過程、重要的資源等)，然后考慮這些因素的潛在變化可能會對目標(biāo)變量(以市場方式標(biāo)價的資產(chǎn)價值、凈收入等)帶來怎樣的影響。模型中一般使用風(fēng)險因素或特定的損失事件來代表潛在的變化

31、。 經(jīng)常使用的自下而上的模型包括資產(chǎn)負(fù)債管理、市場因素模型、精算損失模型、隨機模型、操作方差、壓力測試、操作清單等。 建立一個由下至上模型的步驟包括： 1.確定目標(biāo)變量，一般為損益值、本錢、凈資產(chǎn)價值。 2.確定一些重要的過程和資源或者一些重要的資產(chǎn)和負(fù)債。在此過程中，需要牢記：往往大局部的風(fēng)險蘊含在很少的幾個重要過程和資源中。 3.將這些過程和資源映射到一系列我們已經(jīng)掌握了歷史數(shù)據(jù)的風(fēng)險因素和損失事件。 4.模擬一定時間范圍內(nèi)的風(fēng)險因素和損失事件的可能變化，同時也要考慮這些因素和事件之間的依賴關(guān)系。對于它們的統(tǒng)計分布，可以使用參數(shù)估計，也可以使用蒙特卡羅(Monte Carlo)模擬。 5.

32、使用模擬得出的分布和前面使用的映射關(guān)系，給出對目標(biāo)變量的可能影響。巴塞爾銀行業(yè)監(jiān)管委員會推行的度量方法一根本指標(biāo)法The Basic Indicator Approach，BIA 二標(biāo)準(zhǔn)法The Standardised Approach，SA 三高級計量法(Advanced Measurement Approaches，AMA)根本指標(biāo)法采用根本指標(biāo)法銀行持有的操作風(fēng)險資本應(yīng)等于前三年總收入的平均值乘上一個固定比例(用表示)。資本計算公式如下：KBIA = GI x 其中，KBIA = 根本指標(biāo)法需要的資本，GI = 前三年總收入的平均值， = 15%，由巴塞爾委員會設(shè)定，將行業(yè)范圍的監(jiān)管資

33、本要求與行業(yè)范圍的指標(biāo)聯(lián)系起來。總收入定義為：凈利息收入加上非利息收入。這種計算方法旨在(1)反映所有準(zhǔn)備(例如，未付利息的準(zhǔn)備)的總額；(2)不包括銀行賬戶上出售證券實現(xiàn)的利潤(或損失) ；(3)不包括特殊工程以及保險收入。標(biāo)準(zhǔn)法 在標(biāo)準(zhǔn)法中，銀行的業(yè)務(wù)分為8個產(chǎn)品部門：公司金融(corporate finance)、交易和銷售(trading & sales)、零售銀行業(yè)務(wù)(retail banking)、商業(yè)銀行業(yè)務(wù)(commercial banking)、支付和清算(payment & settlement)、代理效勞(agency services)、資產(chǎn)管理(asset manag

34、ement)和零售經(jīng)紀(jì)(retail brokerage)。 在各產(chǎn)品部門中，總收入是個廣義的指標(biāo)，代表業(yè)務(wù)經(jīng)營規(guī)模，因此也大致代表各產(chǎn)品線的操作風(fēng)險暴露。計算各產(chǎn)品部門資本要求的方法是，用銀行的總收入乘以一個該產(chǎn)品部門適用的系數(shù)(用值表示)。值代表行業(yè)在特定產(chǎn)品部門的操作風(fēng)險損失經(jīng)驗值與該產(chǎn)品部門總收入之間的關(guān)系。應(yīng)注意到，標(biāo)準(zhǔn)法是按各產(chǎn)品部門計算總收入，而非在整個機構(gòu)層面計算，例如，公司金融指標(biāo)采用的是公司金融業(yè)務(wù)產(chǎn)生的總收入。標(biāo)準(zhǔn)法總資本要求是各產(chǎn)品線監(jiān)管資本的簡單加總?？傎Y本要求如下所示：KTSA = (GI1-8 x 1-8)其中: KTSA = 用標(biāo)準(zhǔn)法計算的資本要求；GI1-8

35、= 按根本指標(biāo)法的定義，8個產(chǎn)品線中各產(chǎn)品線過去三年的年均總收入；1-8 = 由委員會設(shè)定的固定百分?jǐn)?shù)， 建立8個產(chǎn)品線中各產(chǎn)品線的總收入與資本要求之間的聯(lián)系。值詳見下表：業(yè)務(wù)部門系數(shù)公司金融 (1)18%交易和銷售 (2)18%零售銀行業(yè)務(wù)(3)12%商業(yè)銀行業(yè)務(wù) (4)15%支付和清算 (5)18%代理服務(wù) (6)15%資產(chǎn)管理 (7)12%零售經(jīng)紀(jì) (8)12%第二次定量影響測算QIS2調(diào)查結(jié)果中離差 高級計量法(AMA)內(nèi)部衡量法IMA損失分布法LDA極值原理法EVT貝葉斯網(wǎng)絡(luò)法BBN記分卡法SCA 高級計量法是指，銀行用定量和定性標(biāo)準(zhǔn)，通過內(nèi)部操作風(fēng)險計量系統(tǒng)計算監(jiān)管資本要求。使用高

36、級計量法應(yīng)獲得監(jiān)管當(dāng)局的批準(zhǔn)。鑒于操作風(fēng)險計量方法處于不斷演進之中，巴塞爾委員會不規(guī)定用于操作風(fēng)險計量和計算監(jiān)管資本所需的具體模型。 高級計量法模式操作風(fēng)險度量中的數(shù)據(jù)問題操作風(fēng)險損失數(shù)據(jù)庫 內(nèi)、外操作損失數(shù)據(jù) 我國商業(yè)銀行操作損失數(shù)據(jù)搜集操作損失數(shù)據(jù)庫的類型第一類數(shù)據(jù)庫的資料來源于公開披露的操作損失數(shù)據(jù)，即此類數(shù)據(jù)庫由到達一定金額閥值而需向公眾披露的損失數(shù)據(jù)組成。典型代表OpVar數(shù)據(jù)庫。第二類操作損失數(shù)據(jù)庫：建立在銀行公會根底上的，在一定的保密原那么下，通過簽訂協(xié)定，銀行將其內(nèi)部損失數(shù)據(jù)提交給銀行公會以建立數(shù)據(jù)庫。作為回報，參與其中的銀行可利用其中數(shù)據(jù)補充自身內(nèi)部數(shù)據(jù)。典型代表全球操作損失

37、數(shù)據(jù)庫GOLD。 操作損失數(shù)據(jù)庫的類型操作風(fēng)險ORX操作風(fēng)險數(shù)據(jù)交流工程是另一類型的數(shù)據(jù)庫，其數(shù)據(jù)收集始于2002年1月，以對現(xiàn)有商業(yè)數(shù)據(jù)專業(yè)分析為根底。參與銀行按一定標(biāo)準(zhǔn)提交數(shù)據(jù)；托管人按客戶要求將數(shù)據(jù)匿名化、整理和標(biāo)準(zhǔn)化；管理機構(gòu)操作風(fēng)險將數(shù)據(jù)合并，按客戶的需求進行分析并提供報告。之后，經(jīng)過比例調(diào)整或其它的處理后，管理機構(gòu)提供標(biāo)準(zhǔn)報告。最后，參與銀行根據(jù)業(yè)務(wù)部門和或區(qū)域和或損失事件接收數(shù)據(jù)。相對而言，操作風(fēng)險ORX數(shù)據(jù)庫的運作更為嚴(yán)格，它還需要對數(shù)據(jù)的調(diào)整和校驗。如果一家銀行想成為操作風(fēng)險ORX協(xié)會的會員，這家銀行必須論證自己有足夠的收據(jù)搜集能力。2003年，包括花旗集團、高盛、瑞士信貸第

38、一波士頓、美洲銀行、摩根大通、雷曼兄弟、美林、摩根士丹利以及瑞士銀行在內(nèi)的20家全球最大的金融機構(gòu)已開始組建名為全球監(jiān)管信息數(shù)據(jù)庫。這個數(shù)據(jù)庫利用了全球2萬多個信息來源和數(shù)據(jù)庫，其中包括過去30年美國監(jiān)管機構(gòu)所采取的懲戒措施，這些監(jiān)管機構(gòu)包括證交會、全美證券交易商協(xié)會和紐約證交所等。 數(shù)據(jù)庫的損失數(shù)據(jù)分析取自O(shè)pVantage網(wǎng)站，給出的是10多年內(nèi)損失金額大于100萬美元的7000多起損失事件的全部損失總金額達2720億美元。 操作風(fēng)險損失數(shù)據(jù)庫的局限性 可審計性：提交操作損失數(shù)據(jù)庫的數(shù)據(jù)并非都經(jīng)過獨立的外部審計，如果這些數(shù)據(jù)出現(xiàn)在銀行財務(wù)報表中，那么它們應(yīng)該是經(jīng)過審計的，或至少是可以被審計

39、的。但并非所有數(shù)據(jù)都是如此。管理標(biāo)準(zhǔn)：數(shù)據(jù)庫中的數(shù)據(jù)并不總是可比的，因為它是聚集了全行業(yè)的數(shù)據(jù)。銀行間管理和監(jiān)控標(biāo)準(zhǔn)各異，管理質(zhì)量也不盡相同。 起點標(biāo)準(zhǔn)：對于報告起點的選擇也會影響數(shù)據(jù)的數(shù)量及其準(zhǔn)確性。選擇起點時，既要考慮數(shù)據(jù)庫的所有使用者，也要依據(jù)數(shù)據(jù)提供者和損失的不同而不同。 內(nèi)、外損失數(shù)據(jù)結(jié)合多數(shù)銀行才開始內(nèi)部操作損失數(shù)據(jù)的搜集，還未建立起內(nèi)部操作損失數(shù)據(jù)庫，已經(jīng)建立起來的數(shù)據(jù)庫中的損失事件多數(shù)為高頻、低額的。內(nèi)部操作數(shù)據(jù)的缺乏使得各銀行難以精確計算操作風(fēng)險資本要求，尤其是對于高額低頻的事件類型。使用外部數(shù)據(jù)度量操作風(fēng)險會產(chǎn)生內(nèi)外數(shù)據(jù)的不同質(zhì)、擴大規(guī)模問題和缺乏兼容性等一系列問題。外部數(shù)

40、據(jù)庫一般只記錄極端損失，即損失額最高的局部公開披露的局部，并且沒有經(jīng)過嚴(yán)格的統(tǒng)計處理。這樣綜合了內(nèi)部數(shù)據(jù)與外部數(shù)據(jù)進行的損失分布估計會偏向于高額損失，因而計算出來的操作風(fēng)險資本要求會嚴(yán)重高估。 內(nèi)、外損失數(shù)據(jù)比較 數(shù)據(jù)屬性優(yōu)勢劣勢內(nèi)部數(shù)據(jù)1.可直接反映銀行的歷史損失。2.資料搜集較為容易且可節(jié)省搜集成本。1.銀行過去的損失經(jīng)驗可能未涵蓋尾部損失。2.過于內(nèi)部導(dǎo)向(inward focused) ，缺乏與外界的連結(jié)、互動。外部數(shù)據(jù)1.可提供內(nèi)部損失數(shù)據(jù)庫較難掌握之資訊，如發(fā)生機率低、損失嚴(yán)重的事件。2.其它機構(gòu)發(fā)生操作風(fēng)險的成因與解決方式可供借鑒，避免重蹈覆轍。1.外部損失數(shù)據(jù)未必與銀行直接相關(guān)

41、，因此須加以篩選。2.資料搜集與管理困難度較高。內(nèi)、外部數(shù)據(jù)結(jié)合內(nèi)、外部數(shù)據(jù)結(jié)合時，可提高模型預(yù)測力。數(shù)據(jù)管理難度提高外部數(shù)據(jù)的處理定量方法：直接將外部數(shù)據(jù)導(dǎo)入模型。對于內(nèi)部數(shù)據(jù)中很少或沒有高額損失的損失類型，美國銀行和花旗銀行的員工使用外部數(shù)據(jù)來估計其操作風(fēng)險暴露。 定性方法，引入外部數(shù)據(jù)加強討論。大通曼哈頓銀行要求其風(fēng)險管理人員根據(jù)業(yè)務(wù)部門對應(yīng)的外部數(shù)據(jù)來模擬可能的高額損失?？梢韵胂螅绻撤N高額損失過去10年中在多家銀行發(fā)生，經(jīng)理就很難再假定在其部門發(fā)生的概率為0.1%。國內(nèi)銀行所做的操作數(shù)據(jù)搜集20022003年，在銀行監(jiān)管部門的組織下，國家開發(fā)銀行、中國工商銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀

42、行和中信實業(yè)銀行參加了巴塞爾委員會推行的“第三次定量影響測試QIS3，向巴塞爾委員會提供了數(shù)據(jù)，測算了新協(xié)議中操作風(fēng)險對各行資本充足率的影響。 2004年，中國工商銀行出臺了?操作風(fēng)險管理框架?，并將其作為?中國工商銀行全面風(fēng)險管理框架?的一局部，這標(biāo)志著工商銀行在我國金融系統(tǒng)內(nèi)第一家正式將操作風(fēng)險的監(jiān)督管理納入具體議事日程。 2004年開展了全行操作風(fēng)險情況問卷調(diào)查。 國內(nèi)銀行所做的操作數(shù)據(jù)搜集2004年6月，中國建設(shè)銀行按照巴塞爾新資本協(xié)議對操作風(fēng)險的定義和分類，在全行開展了1998年至2003年的操作風(fēng)險損失事件調(diào)查。形成了建行操作風(fēng)險損失事件調(diào)查數(shù)據(jù)分析報告，全面、系統(tǒng)地總結(jié)了建行操作

43、風(fēng)險管理狀況并提出相關(guān)建議。 2004年，中國銀行通過獨立稽核體系，針對各級機構(gòu)的經(jīng)營狀況和風(fēng)險特點，對14個一級分行稽核覆蓋面44%，219個二級分行稽核覆蓋面77%，821個城區(qū)支行稽核覆蓋面54%，625個縣支行稽核覆蓋面45%，4個信息中心稽核覆蓋面50%和22個境外機構(gòu)稽核覆蓋面81%進行稽核，完成專項稽核1357個其中經(jīng)濟責(zé)任稽核1070個，個案調(diào)查109個。 中國商業(yè)銀行操作風(fēng)險實證度量操作風(fēng)險水平度量操作風(fēng)險的微觀效應(yīng) 業(yè)務(wù)部門損失事件數(shù)目與損失金額不同類型損失事件數(shù)目與損失金額年度損失事件數(shù)目與損失金額損失分布法LDA流程操作風(fēng)險損失金額分布圖 操作風(fēng)險的微觀效應(yīng)商業(yè)銀行操作

44、損失事件披露對市值的影響上市銀行操作損失統(tǒng)計 度量方法 實證結(jié)果 結(jié)論上市銀行披露的作為被訴方的案件萬元2002年2003年2004年2005年6月案件數(shù)金額案件數(shù)金額案件數(shù)金額案件數(shù)金額深圳發(fā)展銀行76178.9135965.0614109332412700浦東發(fā)展銀行15519.21336.24128.1933239華夏銀行*9133008123001016226民生銀行1449-1902未公布招商銀行67000153087.553113254.51113329.1損失事件披露與股價、市值波動 操作損失事件披露日股價及市值波動操作損失事件披露日股價波動市值損失與損失事件本身損失比較下跌上升

45、不變大于小于等于比率38.46%53.85%7.69%100%00操作損失事件披露次日股價及市值波動操作損失事件披露次日股價波動市值損失與損失事件本身損失比較下跌上升不變大于小于等于比率76.93%15.38%7.69%100%00研究方法：三因子報酬確定模型 three-factor return generating model 不同窗口區(qū)間內(nèi)的異常收益表 窗口區(qū)間CARAAR窗口區(qū)間CARAAR(0,0)-0.24%-0.24%(-1,+1)-2.01%-0.67%(-1,+1)-2.01%-0.67%(-1,+2)-5.97%-1.99%(-2,+2)-2.87%-0.57%(-1,+

46、3)-5.93%-1.19%(-3,+3)-1.50%-0.21%(-1,+5)-3.37%-0.48%(-5,+5)-0.21%-0.02%(-1,+10)-10.02%-0.91%(-10,+10)11.13%0.53%(-1,+15)-10.75%-0.51%(-15,+15)-3.42%-0.11%(-1,+20)-1.27%-0.04%(-20,+20)12.84%0.31%(0,+1)-2.16%-0.05%(-2,-1)3.25%1.63%(0,+2)-6.12%-3.06%(-3,-1)4.58%1.53%(0,+3)-6.09%-2.03%(-5,-1)3.32%0.66%(

47、0,+5)-3.52%-0.70%(-10,-1)21.31%2.13%(0,+10)-10.17%-1.02%(-15,-1)7.49%0.50%(0,+15)-10.91%-0.73%(-20,-1)14.26%0.71%(0,+20)-1.42%-0.07%上市銀行規(guī)模、TobinQ值和累計異常收益深圳發(fā)展銀行浦東發(fā)展銀行民生銀行招商銀行總資產(chǎn)（億元）2105.064924.515123.356714.23總負(fù)債（億元）2056.134783.084985.196491.61市值（億元）97.42177.69185.41327.19資本充足率（%）10.748.248.059.27Tob

48、inQ均值1.06601.02071.02381.0156CAR（0，+2）-2.97%-0.83%-2.84%0.53%結(jié)論分析事件分析法結(jié)果顯示銀行股價同操作損失事件存在顯著的負(fù)相關(guān)。 結(jié)果顯示股價對操作損失的變化顯著高于操作損失本身金額的，說明此類事件除了本身損失的金額外還對銀行未來的現(xiàn)金流產(chǎn)生負(fù)面預(yù)期影響。對于TobinQ值較高的銀行，股價波動更大。 內(nèi)部控制與操作風(fēng)險內(nèi)部控制根本原理 我國商業(yè)銀行內(nèi)部控制制度的缺陷 我國商業(yè)銀行內(nèi)部控制體系設(shè)計 內(nèi)部控制根本原理 內(nèi)部控制是以一定的內(nèi)部控制環(huán)境為背景，對風(fēng)險進行識別、評估并實施各種控制措施，而監(jiān)督評價與糾正體系那么是在信息交流的根底上

49、，對其控制過程不斷進行評價與調(diào)整。 我國商業(yè)銀行內(nèi)部控制制度的缺陷內(nèi)部控制理念缺乏 內(nèi)部控制制度設(shè)計不完善內(nèi)部控制執(zhí)行不力 信息交流渠道缺乏 我國商業(yè)銀行內(nèi)部控制體系設(shè)計操作風(fēng)險管理ORM體系操作風(fēng)險管理框架操作風(fēng)險緩釋機制商業(yè)銀行操作風(fēng)險管理實踐我國商業(yè)銀行操作風(fēng)險管理體系的構(gòu)建 操作風(fēng)險管理定義：旨在評估、度量和控制銀行由于內(nèi)部程序、人員及系統(tǒng)或外部事件而導(dǎo)致的總體程序。操作風(fēng)險管理框架操作風(fēng)險管理戰(zhàn)略操作風(fēng)險管理流程操作風(fēng)險管理根底設(shè)施操作風(fēng)險管理環(huán)境操作風(fēng)險管理框架圖 操作風(fēng)險管理戰(zhàn)略風(fēng)險偏好風(fēng)險戰(zhàn)略的核心內(nèi)容業(yè)務(wù)目標(biāo)風(fēng)險政策操作風(fēng)險管理流程操作風(fēng)險管理根底設(shè)施操作風(fēng)險管理組織架構(gòu)風(fēng)險

50、數(shù)據(jù)和信息系統(tǒng)度量技術(shù)政策與程序美國花旗集團操作風(fēng)險管理架構(gòu)圖操作風(fēng)險緩釋機制操作風(fēng)險緩釋的涵義保險緩釋業(yè)務(wù)外包操作風(fēng)險緩釋的涵義操作風(fēng)險緩釋是指金融機構(gòu)采取如抵押、擔(dān)保、金融衍生品等風(fēng)險緩釋工具，或者采取保險、融資等手段所實施的風(fēng)險轉(zhuǎn)移技術(shù)。操作風(fēng)險分布與緩釋策略操作風(fēng)險管理選擇策略保險緩釋保險范圍保險賠付巴塞爾委員會對保險的處理方法標(biāo)準(zhǔn) 高級計量法允許銀行出于計算最低監(jiān)管資本的需要，在計量操作風(fēng)險時認(rèn)可保險的風(fēng)險緩釋影響。保險的緩釋作用不超過操作風(fēng)險總資本要求的20%。 保險范圍銀行可以為操作風(fēng)險事件購置保險。原那么上，保險是資本的直接替代。由于存在信息不對稱，對保險公司來說，要區(qū)分高風(fēng)險的銀行和低風(fēng)險的銀行可能很難或者本錢很高。為了緩解道德風(fēng)險的影響，保單通常包含一項扣減。扣減意味著局部風(fēng)險沒有得到保險。保單還可能包含一個責(zé)任上限，它可以使銀行有管理風(fēng)險的鼓勵，但也同樣意味著局部風(fēng)險沒有得到保險。由此可見，銀行通過保險替代資本和內(nèi)部控制的程度是有限的。保險還具有促進風(fēng)險管理的間接作用。保險的存在能使保險者與被保險者合作，監(jiān)控并盡力降低風(fēng)險。這種做法能夠減少風(fēng)險暴露。保險