財(cái)務(wù)分析課件

1、 經(jīng)營活動(dòng)分析（損益表分析）經(jīng)營活動(dòng)分析（損益表分析）損益表和利潤(rùn)分配表分析 教學(xué)目的：通過本章學(xué)習(xí)，使學(xué)生基本了解損益表和利潤(rùn)分配表分析的內(nèi)容和方法，掌握利潤(rùn)全面分析、收入分析、成本分析和利潤(rùn)分配分析的內(nèi)容和方法。 參考書目： 洪國賜、盧聯(lián)生：財(cái)務(wù)報(bào)告分析臺(tái)北、三民書局股份有限公司，1998年版 孫錚、王鴻祥：財(cái)務(wù)報(bào)告分析企業(yè)管理出版社1997年版第一節(jié) 經(jīng)營活動(dòng)分析一、經(jīng)營活動(dòng)分析的目的經(jīng)營活動(dòng)過程：是資本的耗費(fèi)過程和資本的收回過程， 包括發(fā)生各種成本費(fèi)用和取得的各項(xiàng)收入。經(jīng)營活動(dòng)的目的：以較低的成本費(fèi)用，取得較多的 收入，實(shí)現(xiàn)更多的利潤(rùn)。經(jīng)營活動(dòng)分析的核心：利潤(rùn)分析利潤(rùn)分析的作用：1.正

2、確評(píng)價(jià)企業(yè)各方面的經(jīng)營業(yè)績(jī)。 2.及時(shí)、準(zhǔn)確地發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理中存在的問題3.為投資者、債權(quán)人的投資與信貸決策提供正確信息。二、經(jīng)營活動(dòng)分析的內(nèi)容1、利潤(rùn)額增減變動(dòng)分析2、利潤(rùn)結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況分析3、企業(yè)收入分析4、成本費(fèi)用分析三、經(jīng)營活動(dòng)分析的基礎(chǔ)信息 利潤(rùn)表 1、產(chǎn)品銷售利潤(rùn) 2、營業(yè)利潤(rùn) 3、息稅前利潤(rùn) 4、利潤(rùn)總額 5、凈利潤(rùn) 利潤(rùn)表附表利潤(rùn)表附注四四. 盈利質(zhì)量的信息特征（與會(huì)計(jì)處理的謹(jǐn)慎性相關(guān)）盈利質(zhì)量的信息特征（與會(huì)計(jì)處理的謹(jǐn)慎性相關(guān)）1.收入確認(rèn)的謹(jǐn)慎度高。收入確認(rèn)的謹(jǐn)慎度高。2.在物價(jià)上升時(shí)改用后進(jìn)先出法或加權(quán)平均法核算存貨。在物價(jià)上升時(shí)改用后進(jìn)先出法或加權(quán)平均法核算存貨。3.壞

3、賬準(zhǔn)備與應(yīng)收賬款和過去的信貸損失高度相關(guān)。壞賬準(zhǔn)備與應(yīng)收賬款和過去的信貸損失高度相關(guān)。4.固定資產(chǎn)采用加速折舊和較短的折舊年限。固定資產(chǎn)采用加速折舊和較短的折舊年限。5.無形資產(chǎn)采用較短的攤銷年限。無形資產(chǎn)采用較短的攤銷年限。6.資本化利息和虛擬資產(chǎn)最小化。資本化利息和虛擬資產(chǎn)最小化。7.研究開發(fā)支出費(fèi)用化。研究開發(fā)支出費(fèi)用化。8.長(zhǎng)期待攤費(fèi)用費(fèi)用化。長(zhǎng)期待攤費(fèi)用費(fèi)用化。9.雇員的薪酬、福利支出謹(jǐn)慎度高。雇員的薪酬、福利支出謹(jǐn)慎度高。10.對(duì)或有損失（如訴訟、債務(wù)擔(dān)保等）計(jì)提充分的準(zhǔn)備。對(duì)或有損失（如訴訟、債務(wù)擔(dān)保等）計(jì)提充分的準(zhǔn)備。11.盡量減少表外債務(wù)融資。盡量減少表外債務(wù)融資。12.不存

4、在未發(fā)生收益。不存在未發(fā)生收益。13.不存在非收現(xiàn)的收益。不存在非收現(xiàn)的收益。14.充分和清晰地披露信息。充分和清晰地披露信息。 五五. 干擾盈利信息的因素（利潤(rùn)表分析）干擾盈利信息的因素（利潤(rùn)表分析）1.會(huì)計(jì)變更。會(huì)計(jì)變更。（1）會(huì)計(jì)政策變更。企業(yè)相同的交易由原來采用的會(huì)計(jì)政策改為另一）會(huì)計(jì)政策變更。企業(yè)相同的交易由原來采用的會(huì)計(jì)政策改為另一會(huì)計(jì)政策的行為。如存貨計(jì)價(jià)方法的改變、長(zhǎng)期投資核算方法的改變等。會(huì)計(jì)政策的行為。如存貨計(jì)價(jià)方法的改變、長(zhǎng)期投資核算方法的改變等。（2）會(huì)計(jì)估計(jì)變更。指由于時(shí)間的推移而對(duì)現(xiàn)有會(huì)計(jì)資料或?qū)ξ磥淼臅?huì)）會(huì)計(jì)估計(jì)變更。指由于時(shí)間的推移而對(duì)現(xiàn)有會(huì)計(jì)資料或?qū)ξ磥淼臅?huì)計(jì)

5、判斷所作的修正。如無形資產(chǎn)攤銷年限的變更、折舊年限的變更等。計(jì)判斷所作的修正。如無形資產(chǎn)攤銷年限的變更、折舊年限的變更等。2.債務(wù)贖回?fù)p益。指提前贖回債務(wù)而發(fā)生的收益或損失債務(wù)贖回?fù)p益。指提前贖回債務(wù)而發(fā)生的收益或損失 （以非經(jīng)常性項(xiàng)目對(duì)待，在盈利分析時(shí)剔除）。（以非經(jīng)常性項(xiàng)目對(duì)待，在盈利分析時(shí)剔除）。3.所得稅調(diào)整所得稅調(diào)整.所得稅會(huì)計(jì)處理若采用納稅影響會(huì)計(jì)法，則遞延稅款的影響應(yīng)所得稅會(huì)計(jì)處理若采用納稅影響會(huì)計(jì)法，則遞延稅款的影響應(yīng) 予以調(diào)整。予以調(diào)整。4.后進(jìn)先出清算。后進(jìn)先出儲(chǔ)備的減少應(yīng)作為非經(jīng)常性項(xiàng)目對(duì)待。后進(jìn)先出清算。后進(jìn)先出儲(chǔ)備的減少應(yīng)作為非經(jīng)常性項(xiàng)目對(duì)待。5.資產(chǎn)準(zhǔn)備。這類費(fèi)用的

6、非經(jīng)常性部分在盈利分析時(shí)應(yīng)予調(diào)整。資產(chǎn)準(zhǔn)備。這類費(fèi)用的非經(jīng)常性部分在盈利分析時(shí)應(yīng)予調(diào)整。6.資產(chǎn)處置損益。屬于非經(jīng)營收益的重要來源，具有多變性。資產(chǎn)處置損益。屬于非經(jīng)營收益的重要來源，具有多變性。 企業(yè)可能會(huì)在主營業(yè)績(jī)不佳時(shí)出售長(zhǎng)期投資、固定資產(chǎn)等維持企業(yè)可能會(huì)在主營業(yè)績(jī)不佳時(shí)出售長(zhǎng)期投資、固定資產(chǎn)等維持 盈利水平。盈利水平。7.利息資本化。利息資本化。8.其他營業(yè)外收支。其他營業(yè)外收支。 包括訴訟損益、關(guān)閉企業(yè)分部損益等，應(yīng)予剔除。包括訴訟損益、關(guān)閉企業(yè)分部損益等，應(yīng)予剔除。 （從利潤(rùn)表中或報(bào)表附注中查找）（從利潤(rùn)表中或報(bào)表附注中查找）五五. 干擾盈利信息的因素（利潤(rùn)表分析）干擾盈利信息的因

7、素（利潤(rùn)表分析） 六六. 收入費(fèi)用盈余管理或操控的手法收入費(fèi)用盈余管理或操控的手法（一）收入確認(rèn)方面：1.提前確認(rèn)或推遲確認(rèn)收入2.把下一年度剛開始幾天還繼續(xù)當(dāng)作是當(dāng)年度年底。3.已發(fā)賬單但未出貨的銷售（Bill-and-Hold Sales）作為銷售實(shí)現(xiàn)。4.確認(rèn)超出期間外的收入。5.在履行服務(wù)之前，就將服務(wù)合約的金額確認(rèn)為收入。6.在實(shí)際銷售給第三者之前就確認(rèn)銷貨，如外銷貨品在風(fēng)險(xiǎn)未轉(zhuǎn)移時(shí)即確認(rèn)收入。7.對(duì)跨期勞務(wù)于預(yù)收時(shí)即確認(rèn)營業(yè)收入。8.濫用完工百分比法對(duì)長(zhǎng)期建筑工程的合約進(jìn)行會(huì)計(jì)核算。9.在錯(cuò)誤的期間確認(rèn)銷貨收入。10.在月度或季度結(jié)束后，賬簿還尚未結(jié)帳。1.低估或高估各項(xiàng)資產(chǎn)準(zhǔn)備金

8、額，操縱準(zhǔn)備及應(yīng)計(jì)科目金額。2.為了符合每股收益的預(yù)測(cè)而調(diào)整應(yīng)計(jì)損失和費(fèi)用。3.低估壞賬準(zhǔn)備、銷貨退回等費(fèi)用金額。4.調(diào)整產(chǎn)品質(zhì)量擔(dān)保負(fù)債金額。5.沒有充分理由地將支出資本化。6.在“時(shí)機(jī)恰當(dāng)”之前，想方設(shè)法不沖銷資產(chǎn)跌價(jià)損失。7.樂觀的折舊和攤銷期間。8.在獲利良好年度加速費(fèi)用的確認(rèn)，在獲利衰退年度則加速收入 的確認(rèn)。9.想方設(shè)法創(chuàng)造應(yīng)計(jì)數(shù)，例如員工薪酬和估計(jì)負(fù)債、自我保險(xiǎn)等。10.在盈余較好期間提列較多的應(yīng)計(jì)數(shù)，以免盈余過高，反之亦然。 提高準(zhǔn)備金額用來平穩(wěn)未來期間的盈余金額。（二）費(fèi)用確認(rèn)方面（二）費(fèi)用確認(rèn)方面 利潤(rùn)表 單位：元一、營業(yè)收入 減：營業(yè)成本 營業(yè)稅金及附加 減:銷售費(fèi)用 管

9、理費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用 資產(chǎn)減值損失 加:公允價(jià)值變動(dòng)收益（損失以“-”號(hào)填列） 投資收益（損失以“-”號(hào)填列）二、營業(yè)利潤(rùn)（虧損以“-”號(hào)填列） 加：營業(yè)外收入 減：營業(yè)外支出三、利潤(rùn)總額 減：所得稅費(fèi)用四、凈利潤(rùn)（凈虧損以“-”號(hào)填列）第二節(jié) 利潤(rùn)全面分析一、利潤(rùn)額增減變動(dòng)分析案例一：利潤(rùn)變動(dòng)情況分析（一）利潤(rùn)增減變動(dòng)水平分析1、分析資料與方法選擇采用水平分析法2、編制利潤(rùn)水平分析表采用增減變動(dòng)額和 變動(dòng)百分比X公司利潤(rùn)水平分析表：項(xiàng)目項(xiàng)目2008年度年度2007年度年度增減額增減額增減增減%一、主營業(yè)務(wù)收入一、主營業(yè)務(wù)收入48 20140 9387 26317.74 減：主營業(yè)務(wù)成本減：主營業(yè)

10、務(wù)成本32 18726 8015 38620.1主營業(yè)務(wù)稅金及附加主營業(yè)務(wù)稅金及附加26716410362.8二、主營業(yè)務(wù)利潤(rùn)二、主營業(yè)務(wù)利潤(rùn)15 74713 9731 77412.7 加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)57310-253-81.61 減：資產(chǎn)減值損失減：資產(chǎn)減值損失5151 銷售費(fèi)用銷售費(fèi)用1 5371 38015711.38 管理費(fèi)用管理費(fèi)用4 2792 8671 41249.25 財(cái)務(wù)費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用1 6551 715-60-3.5加：公允價(jià)值變動(dòng)收益加：公允價(jià)值變動(dòng)收益0000 加：投資收益加：投資收益1 45089056062.92三、營業(yè)利潤(rùn)三、營業(yè)利潤(rùn)97329211

11、5215.66 補(bǔ)貼收入補(bǔ)貼收入1350-349-99.71 營業(yè)外收入營業(yè)外收入364344205.81 減：營業(yè)外支出減：營業(yè)外支出3361-28-45.9四、利潤(rùn)總額四、利潤(rùn)總額10 0649 8442202.23 減：所得稅費(fèi)用減：所得稅費(fèi)用3 5183 2242949.12 加：所得稅返還加：所得稅返還1 8851 12376267.85 實(shí)交所得稅實(shí)交所得稅1 6632 101-468-22.28五、凈利潤(rùn)五、凈利潤(rùn)8 4317 7436888.89六六.每股收益每股收益（以下略）（以下略）（一）基本每股收益（一）基本每股收益（二）稀釋每股收益（二）稀釋每股收益（二）利潤(rùn)增減變動(dòng)水

12、平分析評(píng)價(jià)1、各項(xiàng)利潤(rùn)分析（1）凈利潤(rùn)分析：該公司08年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)8 431萬元，比07年增長(zhǎng)了688萬元，增長(zhǎng)率為8.89%。原因： 利潤(rùn)總額比上年增長(zhǎng)220萬元； 實(shí)際交納所得稅比上年減少468萬元。（其中所得稅返還增加是其主要原因）（2）利潤(rùn)總額分析：該公司利潤(rùn)總額增長(zhǎng)220萬元。原因： 企業(yè)投資收益增加560萬元，增長(zhǎng)率為63%； 營業(yè)外收入增加20萬元，營業(yè)外支出減少28萬元； 營業(yè)利潤(rùn)和補(bǔ)貼收入減少共計(jì)388萬元。（3）營業(yè)利潤(rùn)分析：該公司營業(yè)利潤(rùn)比上年減少39萬元， 降低0. 47%.原因： 管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用增加，資產(chǎn)減值損失、其他業(yè)務(wù)利潤(rùn) 下降，引起減利，合計(jì)為1873萬元。

13、 企業(yè)主營業(yè)務(wù)利潤(rùn)比上年增加1774萬元，增長(zhǎng)了13%。 財(cái)務(wù)費(fèi)用下降60萬元。（增減相抵，營業(yè)利潤(rùn)減少39萬元）（4）主營業(yè)務(wù)利潤(rùn)分析：該公司主營業(yè)務(wù)利潤(rùn)增長(zhǎng) 1774萬元。原因： 收入比上年增加7 263萬元；成本比上年增加5 386萬元； 營業(yè)稅比上年增加103萬元。（收支相抵使主營業(yè)務(wù)利潤(rùn)增加1 774萬元）2、主要項(xiàng)目變動(dòng)原因分析X公司增利的主要原因：公司增利的主要原因： 主營業(yè)務(wù)利潤(rùn)增長(zhǎng)較大主營業(yè)務(wù)利潤(rùn)增長(zhǎng)較大 投資收益增幅較大投資收益增幅較大 所得稅返還增加所得稅返還增加 財(cái)務(wù)費(fèi)用下降財(cái)務(wù)費(fèi)用下降X公司減利的主要原因：公司減利的主要原因：管理費(fèi)用大幅度上升管理費(fèi)用大幅度上升 其他

14、業(yè)務(wù)利潤(rùn)減少其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)減少 營業(yè)費(fèi)用有所增加營業(yè)費(fèi)用有所增加（1）投資收益變動(dòng)情況分析項(xiàng)目08年07年增減額長(zhǎng)期股權(quán)投資收益長(zhǎng)期股權(quán)投資差額攤銷長(zhǎng)期股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益短期投資跌價(jià)損失投資收益合計(jì)1 354-277400-271 4501 092-202890262-75400-27560X公司投資收益分析表 單位：萬元 （2）財(cái)務(wù)費(fèi)用變動(dòng)分析X公司財(cái)務(wù)費(fèi)用分析表 單位：萬元項(xiàng)目08年07年增減額利息支出 減：利息收入?yún)R兌損失減：匯兌收益其他財(cái)務(wù)費(fèi)用1 52598258673616551 744304343104351 715-219-206-85-371-60公司財(cái)務(wù)費(fèi)用本年比上年下降60萬元的原

15、因： 利息支出減少 匯兌損失減少所引起合計(jì)增加收入304萬元 利息收入下降 匯兌收益減少合計(jì)減少收入243萬元（3）會(huì)計(jì)調(diào)整對(duì)凈利潤(rùn)的影響分析 從X公司08年度會(huì)計(jì)報(bào)告關(guān)于其他重要事項(xiàng)說明中發(fā)現(xiàn)，公司對(duì)07年的凈利潤(rùn)和未分配利潤(rùn)進(jìn)行了調(diào)整： 調(diào)整前的凈利潤(rùn)是7 743萬元，調(diào)整后的凈利潤(rùn)是7490萬元。在上述凈利潤(rùn)增加的688萬元中，由于沒考慮會(huì)計(jì)調(diào)整使其減少253萬元，而按可比口徑計(jì)算則凈利潤(rùn)增加941萬元，增長(zhǎng)率為12.56%.3.各地區(qū)經(jīng)營成果分析4.各項(xiàng)業(yè)務(wù)經(jīng)營成果分析二、利潤(rùn)構(gòu)成變動(dòng)分析二、利潤(rùn)構(gòu)成變動(dòng)分析（一）分析資料與方法選擇（一）分析資料與方法選擇垂直分析法：根據(jù)利潤(rùn)表中的資料

16、，通過計(jì)算各因素垂直分析法：根據(jù)利潤(rùn)表中的資料，通過計(jì)算各因素或各種財(cái)務(wù)成果在銷售收入中所占的比重，分析說明或各種財(cái)務(wù)成果在銷售收入中所占的比重，分析說明財(cái)務(wù)成果的結(jié)構(gòu)及其增減變動(dòng)的合理程度。財(cái)務(wù)成果的結(jié)構(gòu)及其增減變動(dòng)的合理程度。（二）利潤(rùn)垂直分析表編制（二）利潤(rùn)垂直分析表編制案例案例2：仍用上利潤(rùn)表資料：仍用上利潤(rùn)表資料：X公司利潤(rùn)垂直分析表（單位：公司利潤(rùn)垂直分析表（單位：%）項(xiàng)目項(xiàng)目08年度年度07年度年度一、主營業(yè)務(wù)收入一、主營業(yè)務(wù)收入 減：主營業(yè)務(wù)成本減：主營業(yè)務(wù)成本 主營業(yè)務(wù)稅金及附加主營業(yè)務(wù)稅金及附加二、主營業(yè)務(wù)利潤(rùn)二、主營業(yè)務(wù)利潤(rùn) 加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn) 減：資產(chǎn)減值

17、損失減：資產(chǎn)減值損失 營業(yè)費(fèi)用營業(yè)費(fèi)用 管理費(fèi)用管理費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用三、營業(yè)利潤(rùn)三、營業(yè)利潤(rùn) 加：投資收益加：投資收益 補(bǔ)貼收入補(bǔ)貼收入 營業(yè)外收入營業(yè)外收入 減：營業(yè)外支出減：營業(yè)外支出四、利潤(rùn)總額四、利潤(rùn)總額 減：所得稅費(fèi)用減：所得稅費(fèi)用 加：所得稅返還加：所得稅返還 實(shí)交所得稅實(shí)交所得稅五、凈利潤(rùn)五、凈利潤(rùn)100.0066.780.5532.670.120.113.198.883.4317.183.010.760.0720.887.303.913.3917.49100.0065.470.4034.130.763.377.004.1920.332.170.850.840.1424.0

18、57.882.745.1318.91(三）利潤(rùn)結(jié)構(gòu)變動(dòng)分析評(píng)價(jià)1、該公司本年度各項(xiàng)財(cái)務(wù)成果構(gòu)成情況： 主營業(yè)務(wù)利潤(rùn)占主營業(yè)務(wù)收入的比重為32.67%， 比上年度的34.13%降低了1.46%； 本年度營業(yè)利潤(rùn)的構(gòu)成為17.18%,比上年度的 20.33%降低了3.15%；本年度利潤(rùn)總額的構(gòu)成為20.88%,比上年度的 24.05%降低了3.17%；本年度凈利潤(rùn)的構(gòu)成為17.49%,比上年度的 18.91%降低了1.42%；結(jié)論：該公司盈利能力比上年度都有所下降。原因：主營業(yè)務(wù)利潤(rùn)結(jié)構(gòu)下降的主要原因：銷售成本結(jié)構(gòu)提高主營業(yè)務(wù)利潤(rùn)結(jié)構(gòu)下降的主要原因：銷售成本結(jié)構(gòu)提高營業(yè)利潤(rùn)構(gòu)成下降的原因：主營業(yè)務(wù)

19、利潤(rùn)結(jié)構(gòu)降低、營業(yè)利潤(rùn)構(gòu)成下降的原因：主營業(yè)務(wù)利潤(rùn)結(jié)構(gòu)降低、 管理費(fèi)用比重上升管理費(fèi)用比重上升 利潤(rùn)總額構(gòu)成下降的原因：營業(yè)利潤(rùn)構(gòu)成下降利潤(rùn)總額構(gòu)成下降的原因：營業(yè)利潤(rùn)構(gòu)成下降 凈利潤(rùn)構(gòu)成下降幅度小于利潤(rùn)總額構(gòu)成的下降凈利潤(rùn)構(gòu)成下降幅度小于利潤(rùn)總額構(gòu)成的下降 幅度的原因：實(shí)際交納所得稅的比重下降幅度的原因：實(shí)際交納所得稅的比重下降第三節(jié) 收入分析一、企業(yè)收入確認(rèn)與計(jì)量分析（一）企業(yè)收入確認(rèn)分析企業(yè)收入的定義：企業(yè)在銷售商品、提供勞務(wù)即讓渡資產(chǎn)企業(yè)收入的定義：企業(yè)在銷售商品、提供勞務(wù)即讓渡資產(chǎn)使用權(quán)等日常活動(dòng)中形成的經(jīng)濟(jì)利益總流入。包括商品銷售使用權(quán)等日常活動(dòng)中形成的經(jīng)濟(jì)利益總流入。包括商品銷售

20、收入、勞務(wù)收入、租金收入、使用費(fèi)收入、股利收入等。收入、勞務(wù)收入、租金收入、使用費(fèi)收入、股利收入等。企業(yè)收入確認(rèn)分析：企業(yè)收入確認(rèn)分析： 收入確認(rèn)時(shí)間合法性分析收入確認(rèn)時(shí)間合法性分析 特殊情況下企業(yè)收入確認(rèn)的分析特殊情況下企業(yè)收入確認(rèn)的分析 收入確認(rèn)方法合理性的分析收入確認(rèn)方法合理性的分析（二）企業(yè)收入計(jì)量分析1.營業(yè)收入計(jì)量分析營業(yè)收入計(jì)量分析營業(yè)收入：全部營業(yè)收入減去銷售退回、營業(yè)收入：全部營業(yè)收入減去銷售退回、 折扣與折讓后的余額。折扣與折讓后的余額。2.投資收入計(jì)量分析投資收入計(jì)量分析投資收入：利息收入投資收入：利息收入 資產(chǎn)使用費(fèi)收入資產(chǎn)使用費(fèi)收入 股利收入股利收入二、銷售數(shù)量與銷售

21、價(jià)格分析1、計(jì)算營業(yè)收入增長(zhǎng)額和增長(zhǎng)率營業(yè)收入增長(zhǎng)額=本期實(shí)際營業(yè)收入基期營業(yè)收入基期營業(yè)收入營業(yè)收入增長(zhǎng)額營業(yè)收入增長(zhǎng)率 2、計(jì)算銷售量變動(dòng)對(duì)收入的影響銷售量變動(dòng)對(duì)收入的影響=基期營業(yè)收入銷售量增長(zhǎng)率1)基期單價(jià)（產(chǎn)品基期銷售量基期單價(jià)（產(chǎn)品實(shí)際銷售量銷售量增長(zhǎng)率3、計(jì)算價(jià)格變動(dòng)對(duì)收入的影響營業(yè)收入的影響銷售量變動(dòng)對(duì)增長(zhǎng)額營業(yè)收入收入的影響價(jià)格變動(dòng)對(duì)說明：通過銷售量與價(jià)格對(duì)收入的影響分析可明確企業(yè)銷售量及價(jià)格對(duì)收入的影響程度；可了解企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略選擇及其效果。三、企業(yè)收入構(gòu)成分析（一）主營收入與其他收入分析企業(yè)收入：主營業(yè)務(wù)收入、其他業(yè)務(wù)收入、投資收益等。通過其構(gòu)成分析：可以了解與判斷企業(yè)經(jīng)

22、營方針、通過其構(gòu)成分析：可以了解與判斷企業(yè)經(jīng)營方針、方向及效果，進(jìn)而可分析預(yù)測(cè)企業(yè)的持續(xù)發(fā)展能力。方向及效果，進(jìn)而可分析預(yù)測(cè)企業(yè)的持續(xù)發(fā)展能力。（二）現(xiàn)銷收入與賒銷收入分析其構(gòu)成受：企業(yè)產(chǎn)品適銷程度、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略、 會(huì)計(jì)政策選擇等多因素影響。通過對(duì)其結(jié)構(gòu)及其變動(dòng)情況分析：可以了解與掌握企業(yè)通過對(duì)其結(jié)構(gòu)及其變動(dòng)情況分析：可以了解與掌握企業(yè)產(chǎn)品銷售情況及其戰(zhàn)略選擇，分析判斷其合理性。產(chǎn)品銷售情況及其戰(zhàn)略選擇，分析判斷其合理性。（更適用于企業(yè)內(nèi)部分析）（更適用于企業(yè)內(nèi)部分析）第四節(jié) 成本費(fèi)用分析一、銷售成本分析銷售成本、銷售費(fèi)用、管理 費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用（一）全部銷售成本完成情況分析1、將本年度全部產(chǎn)品

23、銷售總成本與按本年實(shí)際銷售量計(jì)算的上年實(shí)際總成本進(jìn)行對(duì)比，求出銷售成本的增減額和增減率的上年實(shí)際銷售總成本按本年實(shí)際銷售量計(jì)算銷售總成本本年實(shí)際成本降低額全部銷售年銷售總成本按本年實(shí)銷量計(jì)算的上全部銷售成本降低額成本降低率全部銷售2、計(jì)算主要產(chǎn)品和非主要產(chǎn)品的銷售成本降低額和降低率，以及對(duì)全部銷售成本降低率的影響。主要產(chǎn)品和非主要產(chǎn)品銷售成本降低額和降低率的 計(jì)算可采用上式計(jì)算。對(duì)全部銷售成本降低率的影響年銷售總成本按本年實(shí)銷量計(jì)算的上主產(chǎn)品銷售成本降低額成本降低率影響降低對(duì)全部銷售主產(chǎn)品銷售成本年銷售總成本按本年實(shí)銷量計(jì)算的上低額非主要產(chǎn)品銷售成本降降低率的影響降低對(duì)全部銷售成本非主要產(chǎn)品銷

24、售成本3、計(jì)算各主要產(chǎn)品銷售成本降低額和降低率，以及 它們對(duì)全部產(chǎn)品銷售總成本降低率的影響。 （計(jì)算方法 與前面相同，只是產(chǎn)品口徑與范圍不同）案例案例3：全部銷售成本分析：全部銷售成本分析根據(jù)X公司某子公司08年度和上年度生產(chǎn)、銷售成本的資料，按照分析的目的和要求整理出所需資料如下：產(chǎn)品名稱 實(shí)際銷售量實(shí)際單位銷售成本 實(shí)際銷售總額上年本年上年本年主要產(chǎn)品其中：甲 乙 丙非主要產(chǎn)品其中：丁 7545251070901308066881338212 5505 2504 0503 2501 70580012 2354 9503 9603 3251 808820全部產(chǎn)品14 25014 043產(chǎn)品銷

25、售成本資料表 單位：萬元成本分析如下：1、計(jì)算全部銷售成本增減變動(dòng)額和變動(dòng)率：全部銷售成本降低額=14 04314 250= -207（萬元）全部銷售成本降低率=（-207）14 250100%= -1.45%2、確定主產(chǎn)品和非主要產(chǎn)品成本變動(dòng)情況及 對(duì)全部銷售成本的影響：主產(chǎn)品銷售成本降低額=12 23512 550= -315（萬元）主產(chǎn)品銷售成本降低率=（-315）12 550100% = -2.51%主產(chǎn)品對(duì)全部成本降低率的影響= （-315）14 250100% = -2.21%非主要產(chǎn)品成本降低額=1 8081 705= +103（萬元）非主要產(chǎn)品成本降低率=1031 705100

26、%= 6.04%非主要產(chǎn)品成本對(duì)全部成本降低率的影響 =10314 250100%= 0.72%3、分析各主要產(chǎn)品銷售成本完成情況及 對(duì)全部成本的影響甲產(chǎn)品銷售成本降低額=4 9505 250= -300（萬元）成本降低率=（ -300）5 250100%= -5.71%對(duì)全部成本降低率的影響=（ -300）14 250100% = -2.1%成本降低率=（ +75）3 250100%= +2.31%對(duì)全部成本降低率的影響=（ +75）14 250100% = +0.53%成本降低率=（ -90）4 050100%= -2.22%對(duì)全部成本降低率的影響=（ -90）14 250100% = -

27、0.63%丙產(chǎn)品銷售成本降低額=3 3253 250= +75（萬元）乙產(chǎn)品銷售成本降低額=3 9604 050= -90（萬元）（二）主要產(chǎn)品單位銷售成本分析單位銷售成本與單位生產(chǎn)成本的關(guān)系：某產(chǎn)品單位銷售成本=某產(chǎn)品銷售總成本/該產(chǎn)品銷量某產(chǎn)品銷售總成本=本期生產(chǎn)成本+期初結(jié)存成本期末結(jié)存成本某產(chǎn)品單位生產(chǎn)成本=該產(chǎn)品本期生產(chǎn)總成本/當(dāng)期產(chǎn)量案例4、單位成本分析假設(shè)丙產(chǎn)品期初無庫存，且當(dāng)期生產(chǎn)的產(chǎn)品全部售出。08年度丙產(chǎn)品單位成本表 單位：萬元成本項(xiàng)目上年度實(shí)際本年度實(shí)際直接材料直接人工制造費(fèi)用862024892717產(chǎn)品單位成本130133補(bǔ)充明細(xì)項(xiàng)目單位用量金額單位用量金額直接材料：A

28、12361144 B10501045直接人工工時(shí)(萬小時(shí))21.8產(chǎn)品銷售量2025根據(jù)上表資料，運(yùn)用水平分析法對(duì)單位成本完成情況分析如下：成本項(xiàng)目上年實(shí)際成本本年實(shí)際成本增減變動(dòng)情況項(xiàng)目變動(dòng)對(duì)單位成本影響%增減額增減%直接材料直接人工制造費(fèi)用合計(jì)862024130892717133+3+7-7+3+3.49+35.00-29.17+2.31+2.31+5.38-5.38+2.31丙產(chǎn)品單位成本分析表該產(chǎn)品單位銷售成本比上年增加了3萬元，增長(zhǎng)2.31%。原因： （1）直接材料成本和直接人工成本上升的影響， 使單位成本增長(zhǎng)10萬元； （2）制造費(fèi)用下降，使單位成本降低7萬元。二、期間費(fèi)用分析水平

29、法和垂直法案例5：銷售費(fèi)用分析某公司本年度和上年度銷售費(fèi)用資料如下表項(xiàng)目行次07年實(shí)際08年實(shí)際1、工資2、職工福利費(fèi)3、業(yè)務(wù)費(fèi)4、運(yùn)輸費(fèi)5、裝卸費(fèi)9、廣告費(fèi)10、差旅費(fèi)4 2005881 3504 8003006 2003 8625 0007001 2002 4803208 2003 150銷售費(fèi)用合計(jì)21 30021 050項(xiàng)目07年08年增減額 增減%1、工資2、職工福利費(fèi)3、業(yè)務(wù)費(fèi)4、運(yùn)輸費(fèi)5、裝卸費(fèi)9、廣告費(fèi)10、差旅費(fèi)4 2005881 3504 8003006 2003 8625 0007001 2002 4803208 2003 150+800+112-150-2 320+20

30、+2 000-71219.0519.05-11.11-48.336.6732.26-18.44銷售費(fèi)用21 30021 050-250-1.17銷售費(fèi)用完成情況分析表 單位：千元根據(jù)上表資料，運(yùn)用水平分析法分析銷售費(fèi)用完成情況如下表： 該企業(yè)銷售費(fèi)用比上年度降低了25萬元，降低率1. 17%。原因： （1）廣告費(fèi)用有較大增長(zhǎng)，比上年度增長(zhǎng)了32.26%（2）工資及福利費(fèi)比上年增長(zhǎng)了19.05%（3）運(yùn)輸費(fèi)、差旅費(fèi)和業(yè)務(wù)費(fèi)有較大下降為了進(jìn)一步說明銷售費(fèi)用變動(dòng)情況及其合理性，還應(yīng)從結(jié)構(gòu)方面及百元銷售收入銷售費(fèi)用方面進(jìn)行分析。其分析指標(biāo)和方法如下表：項(xiàng)目項(xiàng)目產(chǎn)品銷售費(fèi)用構(gòu)成產(chǎn)品銷售費(fèi)用構(gòu)成%百元銷售

31、收入銷售費(fèi)用百元銷售收入銷售費(fèi)用0708差異差異0708差異差異工資工資19.7223.75+4.032.462.77+0.31職工福利費(fèi)職工福利費(fèi) 2.763.330.570.340.390.05業(yè)務(wù)費(fèi)業(yè)務(wù)費(fèi)6.345.70-0.640.790.66-0.13運(yùn)輸費(fèi)運(yùn)輸費(fèi)22.5411.78-10.762.821.37-1.45裝卸費(fèi)裝卸費(fèi)1.411.52+0.110.180.180.00廣告費(fèi)廣告費(fèi)29.1138.95+9.843.644.53+0.89差旅費(fèi)差旅費(fèi)17.2214.97-2.252.261.74-0.52產(chǎn)品銷售產(chǎn)品銷售費(fèi)用費(fèi)用1001000.0012.4911.64-0.

32、85銷售費(fèi)用結(jié)構(gòu)分析表分析：08年產(chǎn)品銷售費(fèi)用結(jié)構(gòu)中： 廣告費(fèi)及工資費(fèi)占比重最大，超過銷售費(fèi)用的60%； 差旅費(fèi)和運(yùn)輸費(fèi)也占較大比重。從動(dòng)態(tài)上看： 本年度廣告費(fèi)比重上升較快，增長(zhǎng)9.84%； 而運(yùn)輸費(fèi)和業(yè)務(wù)費(fèi)比重有所下降。從百元銷售收入的銷售費(fèi)用看： 本年度比上年度降低了0.85元，降低幅度最大的是運(yùn)輸費(fèi)用，百元銷售收入的運(yùn)輸費(fèi)用降低了1.45元；其次差旅費(fèi)用降低了0.52元；而百元收入的廣告費(fèi)用和工資費(fèi)用卻有所增加，前者增加0.895元，后者增加0.31元。第五節(jié)第五節(jié) 關(guān)聯(lián)交易分析關(guān)聯(lián)交易分析（識(shí)別非公允關(guān)聯(lián)交易的異常指標(biāo)）（識(shí)別非公允關(guān)聯(lián)交易的異常指標(biāo)）一一.公司治理指標(biāo)公司治理指標(biāo)1.

33、第一大股東變更次數(shù)是否較頻繁；第一大股東變更次數(shù)是否較頻繁；2.是否是明顯的一股獨(dú)大，董事會(huì)中其他股東代表比例是否是明顯的一股獨(dú)大，董事會(huì)中其他股東代表比例 是否過低；是否過低；3.第一大股東是否絕對(duì)控制董事會(huì)；第一大股東是否絕對(duì)控制董事會(huì)；4.監(jiān)事會(huì)的作用是否越來越低；監(jiān)事會(huì)的作用是否越來越低；5.公司董事、監(jiān)事、高層人員變動(dòng)是否過于頻繁。公司董事、監(jiān)事、高層人員變動(dòng)是否過于頻繁。二二.業(yè)務(wù)收入利潤(rùn)指標(biāo)業(yè)務(wù)收入利潤(rùn)指標(biāo)1.公司的分公司及子公司數(shù)目；公司的分公司及子公司數(shù)目；2.國外分公司及營業(yè)部的數(shù)目；國外分公司及營業(yè)部的數(shù)目；3.來自某一客戶的營業(yè)收入和利潤(rùn)占公司主營業(yè)務(wù)收入來自某一客戶的

34、營業(yè)收入和利潤(rùn)占公司主營業(yè)務(wù)收入和利潤(rùn)比重是否過大；和利潤(rùn)比重是否過大；4.來自某一子公司的營業(yè)收入和利潤(rùn)占公司主營業(yè)務(wù)收來自某一子公司的營業(yè)收入和利潤(rùn)占公司主營業(yè)務(wù)收入和利潤(rùn)比重是否過大；入和利潤(rùn)比重是否過大；5. 來自某一產(chǎn)品的營業(yè)收入和利潤(rùn)占公司主營業(yè)務(wù)收入來自某一產(chǎn)品的營業(yè)收入和利潤(rùn)占公司主營業(yè)務(wù)收入和利潤(rùn)比重是否過大；和利潤(rùn)比重是否過大； 第五節(jié)第五節(jié) 關(guān)聯(lián)交易分析關(guān)聯(lián)交易分析（識(shí)別非公允關(guān)聯(lián)交易的異常指標(biāo)）（識(shí)別非公允關(guān)聯(lián)交易的異常指標(biāo)） 第五節(jié)第五節(jié) 關(guān)聯(lián)交易分析關(guān)聯(lián)交易分析（識(shí)別非公允關(guān)聯(lián)交易的異常指標(biāo)）（識(shí)別非公允關(guān)聯(lián)交易的異常指標(biāo)）三三.審計(jì)指標(biāo)審計(jì)指標(biāo)1.審計(jì)報(bào)告是否無保

35、留意見；審計(jì)報(bào)告是否無保留意見；2.會(huì)計(jì)師事務(wù)所的變更是否正?；蚍钦Ｗ儎?dòng)、變動(dòng)次會(huì)計(jì)師事務(wù)所的變更是否正?；蚍钦Ｗ儎?dòng)、變動(dòng)次數(shù)是否頻繁；數(shù)是否頻繁；3.會(huì)計(jì)師事務(wù)所是否獨(dú)立、與公司關(guān)系如何？是否還為會(huì)計(jì)師事務(wù)所是否獨(dú)立、與公司關(guān)系如何？是否還為公司提供其他服務(wù)？公司提供其他服務(wù)？4.公司為會(huì)計(jì)師事務(wù)所支付的審計(jì)費(fèi)用是否合適？公司為會(huì)計(jì)師事務(wù)所支付的審計(jì)費(fèi)用是否合適？四四.盈利指標(biāo)判斷盈利指標(biāo)判斷1.利潤(rùn)、毛利率等經(jīng)營成果類相對(duì)數(shù)和絕對(duì)數(shù)指標(biāo)是否利潤(rùn)、毛利率等經(jīng)營成果類相對(duì)數(shù)和絕對(duì)數(shù)指標(biāo)是否 明顯高于同業(yè)水平？明顯高于同業(yè)水平？2.每股收益數(shù)在調(diào)整前與調(diào)整后有明顯差異；每股收益數(shù)在調(diào)整前與調(diào)

36、整后有明顯差異；3.主營業(yè)務(wù)收入、主營業(yè)務(wù)利潤(rùn)比重偏低；主營業(yè)務(wù)收入、主營業(yè)務(wù)利潤(rùn)比重偏低；4.補(bǔ)貼收入、投資收益占利潤(rùn)比例偏高；補(bǔ)貼收入、投資收益占利潤(rùn)比例偏高；5.銷售成本率明顯低于同行業(yè)平均水平；銷售成本率明顯低于同行業(yè)平均水平；6.常用費(fèi)用（管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用、特別是廣告費(fèi)用）常用費(fèi)用（管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用、特別是廣告費(fèi)用） 明顯低于同行業(yè)平均水平；明顯低于同行業(yè)平均水平；7.長(zhǎng)期待攤費(fèi)用、遞延稅項(xiàng)或費(fèi)用比例占總資產(chǎn)比例大長(zhǎng)期待攤費(fèi)用、遞延稅項(xiàng)或費(fèi)用比例占總資產(chǎn)比例大 于同行業(yè)平均水平；于同行業(yè)平均水平；8.關(guān)聯(lián)方資金占用費(fèi)占總利潤(rùn)比例過大；關(guān)聯(lián)方資金占用費(fèi)占總利潤(rùn)比例過大；9.主營業(yè)務(wù)

37、稅金和附加費(fèi)占主營業(yè)務(wù)利潤(rùn)比重低于理論主營業(yè)務(wù)稅金和附加費(fèi)占主營業(yè)務(wù)利潤(rùn)比重低于理論 數(shù)值；數(shù)值；10.出口退稅指標(biāo)明顯低于理論指標(biāo)。出口退稅指標(biāo)明顯低于理論指標(biāo)。五五.債權(quán)債務(wù)指標(biāo)債權(quán)債務(wù)指標(biāo)1.關(guān)聯(lián)方應(yīng)收款、預(yù)付款金額占資產(chǎn)總額比例大小，關(guān)聯(lián)方應(yīng)收款、預(yù)付款金額占資產(chǎn)總額比例大小， 是否異常？是否異常？2. 關(guān)聯(lián)方應(yīng)付款、預(yù)收款金額占資產(chǎn)總額比例大小，關(guān)聯(lián)方應(yīng)付款、預(yù)收款金額占資產(chǎn)總額比例大小， 是否異常？是否異常？3.應(yīng)收款賬齡是否過長(zhǎng)？應(yīng)收款賬齡是否過長(zhǎng)？4.關(guān)聯(lián)方的其他應(yīng)收款、預(yù)付款金額是否過大？關(guān)聯(lián)方的其他應(yīng)收款、預(yù)付款金額是否過大？ 第五節(jié)第五節(jié) 關(guān)聯(lián)交易分析關(guān)聯(lián)交易分析（識(shí)別非

38、公允關(guān)聯(lián)交易的異常指標(biāo)）（識(shí)別非公允關(guān)聯(lián)交易的異常指標(biāo)） 第五節(jié)第五節(jié) 關(guān)聯(lián)交易分析關(guān)聯(lián)交易分析（識(shí)別非公允關(guān)聯(lián)交易的異常指標(biāo)）（識(shí)別非公允關(guān)聯(lián)交易的異常指標(biāo)）六現(xiàn)金流量指標(biāo)六現(xiàn)金流量指標(biāo)1.凈現(xiàn)金流量與凈利潤(rùn)的比重、經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量?jī)衄F(xiàn)金流量與凈利潤(rùn)的比重、經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 與凈利潤(rùn)的比重是否恰當(dāng)？與凈利潤(rùn)的比重是否恰當(dāng)？2.關(guān)聯(lián)方退貨數(shù)額是否過大，占經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量指關(guān)聯(lián)方退貨數(shù)額是否過大，占經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量指 標(biāo)是否過大？標(biāo)是否過大？3.流動(dòng)比率、速動(dòng)比率是否越來越低？流動(dòng)比率、速動(dòng)比率是否越來越低？4.其他應(yīng)付款與總資產(chǎn)的比例是否異常？其他應(yīng)付款與總資產(chǎn)的比例是否異常？ 第五節(jié)第五

39、節(jié) 關(guān)聯(lián)交易分析關(guān)聯(lián)交易分析（識(shí)別非公允關(guān)聯(lián)交易的異常指標(biāo)）（識(shí)別非公允關(guān)聯(lián)交易的異常指標(biāo)）七七.二級(jí)市場(chǎng)指標(biāo)二級(jí)市場(chǎng)指標(biāo)1.股價(jià)、成交量長(zhǎng)期與公司實(shí)際狀況相背離股價(jià)、成交量長(zhǎng)期與公司實(shí)際狀況相背離2.信息披露與股價(jià)、成交量關(guān)系過于密切信息披露與股價(jià)、成交量關(guān)系過于密切3.在公司沒有發(fā)布任何公告的情況下，股價(jià)突然發(fā)生在公司沒有發(fā)布任何公告的情況下，股價(jià)突然發(fā)生 大變動(dòng)。大變動(dòng)。八八.交易價(jià)格（核心問題）交易價(jià)格（核心問題）1.交易價(jià)格是否偏離市場(chǎng)公允價(jià)格？交易價(jià)格是否偏離市場(chǎng)公允價(jià)格？2.關(guān)聯(lián)交易實(shí)行非關(guān)聯(lián)交易化方式（表面為非關(guān)聯(lián)的關(guān)聯(lián)交易）關(guān)聯(lián)交易實(shí)行非關(guān)聯(lián)交易化方式（表面為非關(guān)聯(lián)的關(guān)聯(lián)交易

40、） 第五節(jié)第五節(jié) 關(guān)聯(lián)交易分析關(guān)聯(lián)交易分析（識(shí)別非公允關(guān)聯(lián)交易的異常指標(biāo)）（識(shí)別非公允關(guān)聯(lián)交易的異常指標(biāo)）九九.其他資金募集與使用情況指標(biāo)其他資金募集與使用情況指標(biāo)1.關(guān)聯(lián)交易方的租金收付額情況、募集資金使用情況和關(guān)聯(lián)交易方的租金收付額情況、募集資金使用情況和 擔(dān)保異常指標(biāo)擔(dān)保異常指標(biāo)2.閑置資金二年以上的金額占該次募資比例過大；閑置資金二年以上的金額占該次募資比例過大；3.募資投向變更比例過大、理由不足；募資投向變更比例過大、理由不足；4.委托理財(cái)占凈資產(chǎn)比例過大；委托理財(cái)占凈資產(chǎn)比例過大；5.對(duì)其他企業(yè)擔(dān)保是否屬單項(xiàng)擔(dān)保，其費(fèi)用指標(biāo)和稅金指標(biāo)是否對(duì)其他企業(yè)擔(dān)保是否屬單項(xiàng)擔(dān)保，其費(fèi)用指標(biāo)和稅

41、金指標(biāo)是否 配比？配比？復(fù)習(xí)思考題復(fù)習(xí)思考題1 利潤(rùn)水平分析應(yīng)注意哪些問題？利潤(rùn)水平分析應(yīng)注意哪些問題？2 利潤(rùn)垂直分析應(yīng)注意哪些問題？利潤(rùn)垂直分析應(yīng)注意哪些問題？3 百元銷售收入銷售銷售費(fèi)用指標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)有哪些？百元銷售收入銷售銷售費(fèi)用指標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)有哪些？4 企業(yè)收入分析的基本要點(diǎn)有哪些？企業(yè)收入分析的基本要點(diǎn)有哪些？計(jì)算分析題：某企業(yè)有關(guān)資料如下，請(qǐng)進(jìn)行利潤(rùn)結(jié)構(gòu)、增減變動(dòng)和經(jīng)營成果分析計(jì)算分析題：某企業(yè)有關(guān)資料如下，請(qǐng)進(jìn)行利潤(rùn)結(jié)構(gòu)、增減變動(dòng)和經(jīng)營成果分析 項(xiàng)項(xiàng) 目目 08年年 07年年一一 主營業(yè)務(wù)收入主營業(yè)務(wù)收入 1396902 1253496減：主營業(yè)務(wù)成本減：主營業(yè)務(wù)成本 1153535

42、1052033 主營業(yè)務(wù)稅金與附加主營業(yè)務(wù)稅金與附加 15450 7334二二 主營業(yè)務(wù)利潤(rùn)主營業(yè)務(wù)利潤(rùn) 277917 194130加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn) -5283 -2431減：資產(chǎn)減值損失減：資產(chǎn)減值損失 2354 銷售費(fèi)用銷售費(fèi)用 3143 2148 管理費(fèi)用管理費(fèi)用 133513 117624 財(cái)務(wù)費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用 -25485 114732三三 營業(yè)利潤(rùn)營業(yè)利潤(rùn) 109108 -42806加：補(bǔ)貼收入加：補(bǔ)貼收入 26876 75008 營業(yè)外收入營業(yè)外收入 19減：減： 營業(yè)外支出營業(yè)外支出 4553 2184四四 利潤(rùn)總額利潤(rùn)總額 131450 30019減減 ：所得稅費(fèi)

43、用：所得稅費(fèi)用 25477 4609五五 凈利潤(rùn)凈利潤(rùn) 105973 25410 利潤(rùn)分配表分析一 分配活動(dòng)分析內(nèi)涵一、分配活動(dòng)分析的目的分配活動(dòng)分析：依據(jù)利潤(rùn)分配表的資料，分析企業(yè)凈利潤(rùn)在企業(yè)與投資者之間以及企業(yè)內(nèi)部各項(xiàng)基金之間分配的情況及變動(dòng)狀況，從而確定各主要分配渠道分配額的增減變動(dòng)幅度、利潤(rùn)分配去向、結(jié)構(gòu)是否合理、合法。分配活動(dòng)分析的目的：通過對(duì)利潤(rùn)分配表所揭示的企業(yè)股利分配政策的分析，判斷企業(yè)所處的生產(chǎn)發(fā)展階段與股利分配政策的適應(yīng)性，從而預(yù)測(cè)企業(yè)未來的發(fā)展前景，以便對(duì)企業(yè)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估。二、利潤(rùn)分配的程序1、提取法定盈余公積2、提取法定公益金3、提取儲(chǔ)備基金、企業(yè)發(fā)展基金4、利潤(rùn)歸還投

44、資可供投資者分配的利潤(rùn)的分配順序：1、應(yīng)付優(yōu)先股利2、提取任意盈余公積3、應(yīng)付普通股股利4、轉(zhuǎn)作資本（或股本）的普通股股利：企業(yè)按照利潤(rùn)分配方案以分配股票股利的形式轉(zhuǎn)作資本（或股本）。三、利潤(rùn)分配分析中的影響因素1、會(huì)計(jì)政策變更2、前期損益調(diào)整 （1）本期經(jīng)營觀 （2）總括收益觀3、資產(chǎn)的流動(dòng)性4、盈利能力5、契約性約束四、分配活動(dòng)分析的內(nèi)容1、分配活動(dòng)全面分析2、利潤(rùn)分配項(xiàng)目分析3、利潤(rùn)分配政策分析第二節(jié) 分配活動(dòng)全面分析分配活動(dòng)全面分析：對(duì)利潤(rùn)分配的規(guī)模、結(jié)構(gòu)的變動(dòng)情況和利潤(rùn)分配的變動(dòng)趨勢(shì)進(jìn)行分析，通過分析，揭示利潤(rùn)分配規(guī)模、結(jié)構(gòu)和趨勢(shì)變動(dòng)的原因，并對(duì)其變動(dòng)情況及變動(dòng)的合理作出評(píng)價(jià)。一、利

45、潤(rùn)分配規(guī)模及變動(dòng)分析 即對(duì)企業(yè)本期凈利潤(rùn)分配的各項(xiàng)實(shí)際數(shù)與前期的實(shí)際數(shù)進(jìn)行對(duì)比，以揭示各主要分配渠道分配額的增減變動(dòng)情況，通過會(huì)計(jì)因素分析和財(cái)務(wù)因素分析，確定其增減變動(dòng)的原因及其變動(dòng)的合理性。分析資料：利潤(rùn)分配表、相關(guān)附表及附注資料分析方法：水平分析法案例1：利潤(rùn)分配規(guī)模變動(dòng)分析X公司07年度與08年度的利潤(rùn)的利潤(rùn)分配表資料見下頁。分析：該公司08年的可供分配的利潤(rùn)比07年有較大增長(zhǎng)，增長(zhǎng)額為5980萬元，增長(zhǎng)率40.57%?？晒┓峙涞睦麧?rùn)增長(zhǎng)的主要原因 該公司凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)可供分配的利潤(rùn)的增長(zhǎng)速度快于凈利潤(rùn)的 增長(zhǎng)速度的原因 08年年初未分配利潤(rùn)增加引起的項(xiàng)目項(xiàng)目08年年07年年增減額增減額增

46、減增減%一、凈利潤(rùn)一、凈利潤(rùn)加：年初未分配利潤(rùn)加：年初未分配利潤(rùn) 其它轉(zhuǎn)入其它轉(zhuǎn)入二、可供分配的利潤(rùn)二、可供分配的利潤(rùn)減：提取法定盈余公積減：提取法定盈余公積 提取法定公益金提取法定公益金 提取職工獎(jiǎng)勵(lì)及福利基提取職工獎(jiǎng)勵(lì)及福利基金金 提取儲(chǔ)備基金提取儲(chǔ)備基金 提取企業(yè)發(fā)展基金提取企業(yè)發(fā)展基金 利潤(rùn)歸還投資利潤(rùn)歸還投資三、可供投資者分配的利潤(rùn)三、可供投資者分配的利潤(rùn) 減：應(yīng)付優(yōu)先股股利減：應(yīng)付優(yōu)先股股利 提取任意贏余公積提取任意贏余公積 應(yīng)付普通股股利應(yīng)付普通股股利 轉(zhuǎn)作股本的普通股股利轉(zhuǎn)作股本的普通股股利四、未分配利潤(rùn)四、未分配利潤(rùn)8 43112 29020 7211 0044316119

47、22519 2257 7436 99814 74187935611213 39513 3956885 2925 98012575-515 8305 8308.8875.6340.5714.2321.20-45.5043.5343.53會(huì)計(jì)因素分析會(huì)計(jì)因素分析：可供分配的利潤(rùn)的增減額中沒有包括對(duì)：可供分配的利潤(rùn)的增減額中沒有包括對(duì) 壞帳準(zhǔn)備、資產(chǎn)減值準(zhǔn)備會(huì)計(jì)政策變更壞帳準(zhǔn)備、資產(chǎn)減值準(zhǔn)備會(huì)計(jì)政策變更 的影響，該公司采用追溯調(diào)整法（即調(diào)的影響，該公司采用追溯調(diào)整法（即調(diào) 整期初留存收益及相關(guān)項(xiàng)目的期初數(shù)）。整期初留存收益及相關(guān)項(xiàng)目的期初數(shù)）。因此，可供分配的利潤(rùn)的增減額應(yīng)包括：對(duì)因此，可供分配的利

48、潤(rùn)的增減額應(yīng)包括：對(duì)07年凈利潤(rùn)的調(diào)減數(shù)年凈利潤(rùn)的調(diào)減數(shù)253萬元，年初未分配萬元，年初未分配利潤(rùn)調(diào)減數(shù)利潤(rùn)調(diào)減數(shù)884萬元萬元經(jīng)調(diào)整后，經(jīng)調(diào)整后，07年的可供分配的利潤(rùn)額為年的可供分配的利潤(rùn)額為13604，增減額，增減額為為7117萬元，增長(zhǎng)率為萬元，增長(zhǎng)率為52.31%。附：附：14741-253-884=13604 20721-13604=7117 7117/13604=52.31%從未分配利潤(rùn)的變動(dòng)來看：從未分配利潤(rùn)的變動(dòng)來看：08年的未分配利潤(rùn)比年的未分配利潤(rùn)比07年增長(zhǎng)年增長(zhǎng)5830萬元，增長(zhǎng)率萬元，增長(zhǎng)率為為43.53%。增長(zhǎng)額中同樣沒有包括因壞帳準(zhǔn)備、資產(chǎn)。增長(zhǎng)額中同樣沒有包括

49、因壞帳準(zhǔn)備、資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提方法的變更使減值準(zhǔn)備計(jì)提方法的變更使07年未分配利潤(rùn)調(diào)減的年未分配利潤(rùn)調(diào)減的1105萬元。（經(jīng)調(diào)整后萬元。（經(jīng)調(diào)整后08年未分配利潤(rùn)比年未分配利潤(rùn)比07年年增長(zhǎng)增長(zhǎng)6935萬元，增長(zhǎng)率為萬元，增長(zhǎng)率為56.43%）。）。結(jié)論：該公司可供分配利潤(rùn)與未分配利潤(rùn)都有結(jié)論：該公司可供分配利潤(rùn)與未分配利潤(rùn)都有大幅度提高，說明企業(yè)經(jīng)營狀況良好，收益逐大幅度提高，說明企業(yè)經(jīng)營狀況良好，收益逐年增加。年增加。（其中，未分配利潤(rùn)的增長(zhǎng)幅度大于可供分配利潤(rùn)，其主要是企業(yè)08年未進(jìn)行利潤(rùn)分配，同時(shí)提取職工獎(jiǎng)勵(lì)及福利基金比07年下降45.5%。）二、利潤(rùn)分配結(jié)構(gòu)及變動(dòng)分析利潤(rùn)分配結(jié)構(gòu)：各分

50、配渠道的分配額占可供分配利潤(rùn) 總額的比重。通過結(jié)構(gòu)分析可以反映分配表中的項(xiàng)目與總體的關(guān)系及其變動(dòng)情況。分析方法：垂直分析法案例2：利潤(rùn)分配結(jié)構(gòu)變動(dòng)分析根據(jù)X公司的利潤(rùn)分配表資料，對(duì)其07年度與08年度的利潤(rùn)分配活動(dòng)進(jìn)行結(jié)構(gòu)分析。項(xiàng)目項(xiàng)目金額（萬元）金額（萬元）結(jié)構(gòu)（結(jié)構(gòu)（%）08070807差異差異一、凈利潤(rùn)一、凈利潤(rùn)加：年初未分配利潤(rùn)加：年初未分配利潤(rùn) 其它轉(zhuǎn)入其它轉(zhuǎn)入二、可供分配的利潤(rùn)二、可供分配的利潤(rùn)減：提取法定盈余公積減：提取法定盈余公積 提取法定公益金提取法定公益金 提取職工獎(jiǎng)勵(lì)及福利基金提取職工獎(jiǎng)勵(lì)及福利基金 提取儲(chǔ)備基金提取儲(chǔ)備基金 提取企業(yè)發(fā)展基金提取企業(yè)發(fā)展基金 利潤(rùn)歸還投資

51、利潤(rùn)歸還投資三、可供投資者分配的利潤(rùn)三、可供投資者分配的利潤(rùn) 減：應(yīng)付優(yōu)先股股利減：應(yīng)付優(yōu)先股股利 提取任意贏余公積提取任意贏余公積 應(yīng)付普通股股利應(yīng)付普通股股利 轉(zhuǎn)作股本的普通股股利轉(zhuǎn)作股本的普通股股利四、未分配利潤(rùn)四、未分配利潤(rùn)8 43112 29020 7211 0044316119 22519 2257 7436 99814 74187935611213 39513 39540.695 9.311004.842.080.3092.7892.7852.5347.471005.962.410.7690.8790.87-11.5811.84-1.12-0.33-0.461.911.91分析：

52、該公司08年可供分配的利潤(rùn)的構(gòu)成情況是：凈利潤(rùn)占其40.69%，年初未分配利潤(rùn)占其59.31%。07年的可供分配利潤(rùn)中： 凈利潤(rùn)占52.53%，年初未分配利潤(rùn)占其47.47% 可見，可見，08年的可供分配利潤(rùn)中年初未分配利潤(rùn)年的可供分配利潤(rùn)中年初未分配利潤(rùn)占的比重較大，是導(dǎo)致占的比重較大，是導(dǎo)致08年可供分配利潤(rùn)大于年可供分配利潤(rùn)大于07年的主要原因。年的主要原因。在利潤(rùn)分配項(xiàng)目中，08年與07年的未分配利潤(rùn)都占企業(yè)可供分配利潤(rùn)的90%以上，留存利潤(rùn)約占10%，向股東分配的利潤(rùn)為0。這種結(jié)構(gòu)說明企業(yè)采取的是不分配股利政策，可以認(rèn)為這是企業(yè)積累資金、擴(kuò)張投資的表現(xiàn)。三、利潤(rùn)分配趨勢(shì)分析利潤(rùn)分配趨

53、勢(shì)：是依據(jù)企業(yè)若干會(huì)計(jì)期間的利潤(rùn)分配表 所提供的利潤(rùn)分配情況，選定某一會(huì)計(jì) 期間的資料作為基期，設(shè)該會(huì)計(jì)期間的 各個(gè)項(xiàng)目為100%，然后將其他會(huì)計(jì)期間 的相同項(xiàng)目的數(shù)據(jù)按基期項(xiàng)目數(shù)的百分比 列示，進(jìn)行序時(shí)的連續(xù)的對(duì)比，以了解其 發(fā)展變化趨勢(shì)。案例3根據(jù)X公司20052008年度利潤(rùn)分配表資料，以2005年度有關(guān)資料為基期，分析該公司利潤(rùn)分配的變動(dòng)趨勢(shì)。項(xiàng)目項(xiàng)目2005200620072008一、凈利潤(rùn)一、凈利潤(rùn)加：年初未分配利潤(rùn)加：年初未分配利潤(rùn) 其它轉(zhuǎn)入其它轉(zhuǎn)入二、可供分配的利潤(rùn)二、可供分配的利潤(rùn)減：提取法定盈余公積減：提取法定盈余公積 提取法定公益金提取法定公益金 提取職工獎(jiǎng)勵(lì)及福利基提取

54、職工獎(jiǎng)勵(lì)及福利基金金 提取儲(chǔ)備基金提取儲(chǔ)備基金 提取企業(yè)發(fā)展基金提取企業(yè)發(fā)展基金 利潤(rùn)歸還投資利潤(rùn)歸還投資三、可供投資者分配的利潤(rùn)三、可供投資者分配的利潤(rùn) 減：應(yīng)付優(yōu)先股股利減：應(yīng)付優(yōu)先股股利 提取任意贏余公積提取任意贏余公積 應(yīng)付普通股股利應(yīng)付普通股股利 轉(zhuǎn)作股本的普通股股利轉(zhuǎn)作股本的普通股股利四、未分配利潤(rùn)四、未分配利潤(rùn)10010010010010010010010717 21119210710720620619535 50737022217939539521262 360520253217567567分析：分析： 該公司近三年可供分配的利潤(rùn)在逐年增加，尤其是該公司近三年可供分配的利潤(rùn)在逐

55、年增加，尤其是 2007年和年和2008年增長(zhǎng)較快。年增長(zhǎng)較快。原因原因： （1）凈利潤(rùn)在逐年增加）凈利潤(rùn)在逐年增加 （2）企業(yè)連續(xù)四年未進(jìn)行利潤(rùn)分配）企業(yè)連續(xù)四年未進(jìn)行利潤(rùn)分配 從利潤(rùn)分配項(xiàng)目看，留存利潤(rùn)和未分配利潤(rùn)隨各年從利潤(rùn)分配項(xiàng)目看，留存利潤(rùn)和未分配利潤(rùn)隨各年凈利潤(rùn)的提高穩(wěn)步上升；凈利潤(rùn)的提高穩(wěn)步上升； 從發(fā)展趨勢(shì)看，企業(yè)經(jīng)營狀況和財(cái)務(wù)狀況不斷改善從發(fā)展趨勢(shì)看，企業(yè)經(jīng)營狀況和財(cái)務(wù)狀況不斷改善,企業(yè)收益水平在不斷提高，如果能保持，則企業(yè)收益水平在不斷提高，如果能保持，則2009年年的狀況預(yù)計(jì)會(huì)很好。的狀況預(yù)計(jì)會(huì)很好。 從股東的股利分配看，該公司自從股東的股利分配看，該公司自2005年上市以來，年上市以來，近四年都沒有進(jìn)行股利分配，并可能會(huì)延續(xù)到近四年都沒有進(jìn)行股利分配，并可能會(huì)延續(xù)到2009年和年和2010年。年。第三節(jié) 利潤(rùn)分配項(xiàng)目分析一、企業(yè)留用利潤(rùn)分析包括法定盈余公積金、公益金、任意盈余公積金和未分配利潤(rùn)。1、法律因素2、資本成本因素3、擴(kuò)張投資因素4、償債能力因素5、資本結(jié)構(gòu)因素影響企業(yè)留用利潤(rùn)的因素：二、股利分配分析（一）企業(yè)不同生命周期的股利分配分析（一）企業(yè)不同生命周期的股利分配分析項(xiàng)目項(xiàng)目階段階段初創(chuàng)期初創(chuàng)期成長(zhǎng)期成長(zhǎng)期成熟期成熟期衰退期衰退期各生命周期各生命