2023年證券從業(yè)考試《證券投資顧問業(yè)務(wù)》模擬練習(xí)（含答案）

1、2023年證券從業(yè)考試證券投資顧問業(yè)務(wù)模擬練習(xí)（含答案）1.我國目前上市公司分紅派息的主要形式有（ ）?，F(xiàn)金股利股票股利配股權(quán)證A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:分紅派息的形式主要有現(xiàn)金股利和股票股利兩種。上市公司分紅派息須在每年決算并經(jīng)審計(jì)之后，由董事會(huì)根據(jù)公司盈利水平和股息政策確定分紅派息方案，提交股東大會(huì)審議。隨后，董事會(huì)根據(jù)審議結(jié)果向社會(huì)公告分紅派息方案，并規(guī)定股權(quán)登記日。2.下列關(guān)于VaR的描述正確的是（ ）。風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場風(fēng)險(xiǎn)要素的變化可能對資產(chǎn)價(jià)值造成的最大損失風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值是以概率百分比表示的價(jià)值如果模型的使用者是經(jīng)營者自身

2、，則時(shí)間間隔取決于其資產(chǎn)組合的特性風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值并非是指實(shí)際發(fā)生的最大損失A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:項(xiàng)，風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值是以絕對值表示的價(jià)值。3.證券投資顧問服務(wù)協(xié)議應(yīng)當(dāng)約定，自簽訂協(xié)議之日起5個(gè)工作日內(nèi)，客戶可以用（ ）方式提出解除協(xié)議。A.口頭B.書面C.口頭或書面D.口頭和書面【答案】:B【解析】:根據(jù)證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定第十四條，證券投資顧問服務(wù)協(xié)議應(yīng)當(dāng)約定，自簽訂協(xié)議之日起5個(gè)工作日內(nèi)，客戶可以書面通知方式提出解除協(xié)議。證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)收到客戶解除協(xié)議書面通知時(shí)，證券投資顧問服務(wù)協(xié)議解除。4.下列關(guān)于有效市場理論的表述，正確的有（ ）。如果有效市場理論成立，則應(yīng)采

3、取積極的投資管理策略，從相關(guān)信息中獲利有效市場理論認(rèn)為，證券在任一時(shí)點(diǎn)的價(jià)格均對所有相關(guān)信息做出了反應(yīng)，而新信息是不可預(yù)測的，因此，股票價(jià)格的變化也就不可預(yù)測如果有效市場理論成立，則應(yīng)采取消極的投資管理策略，積極的投資管理策略只是浪費(fèi)時(shí)間和精力有效市場理論認(rèn)為，證券在任一時(shí)點(diǎn)的價(jià)格均對所有相關(guān)信息做出了反應(yīng)，因此，股票價(jià)格的變化也可以預(yù)測A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:有效市場假設(shè)理論認(rèn)為，證券在任一時(shí)點(diǎn)的價(jià)格均對所有相關(guān)信息作出了反應(yīng)。股票價(jià)格的任何變化只會(huì)由新信息引起，由于新信息是不可預(yù)測的，因此股票價(jià)格的變化也就是隨機(jī)變動(dòng)的。如果認(rèn)為市場是有效的，那么就沒有必要浪費(fèi)時(shí)間和精

4、力進(jìn)行積極的投資管理，而應(yīng)采取消極的投資管理策略。5.根據(jù)證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定，以下對證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)提供證券投資顧問服務(wù)時(shí)收費(fèi)環(huán)節(jié)的說法不正確的是（ ）。A.證券投資顧問服務(wù)費(fèi)用應(yīng)當(dāng)以公司賬戶收取B.可以按照服務(wù)期限，客戶資產(chǎn)規(guī)模收取投資顧問服務(wù)費(fèi)用C.不可以采用差別傭金方式收取證券投資顧問服務(wù)費(fèi)用D.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照公平、合理、自愿的原則與客戶協(xié)商并書面約定收費(fèi)方式【答案】:C【解析】:證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照公平、合理、自愿的原則，與客戶協(xié)商并書面約定收取證券投資顧問服務(wù)費(fèi)用的安排，可以按照服務(wù)期限、客戶資產(chǎn)規(guī)模收取服務(wù)費(fèi)用，也可以采用差別傭金等

5、其他方式收取服務(wù)費(fèi)用。6.下列關(guān)于稅收規(guī)劃的表述有誤的是（ ）。A.稅收規(guī)劃的前提是依法納稅B.稅收規(guī)劃是從節(jié)流的角度增加客戶的財(cái)務(wù)自由度C.因?yàn)槎愂找?guī)劃有稅法可依，所以是無風(fēng)險(xiǎn)的D.目的性原則是稅收規(guī)劃最根本的原則【答案】:C【解析】:稅收規(guī)劃的目的是節(jié)稅，節(jié)稅與風(fēng)險(xiǎn)并存，節(jié)稅越多的方案往往也是風(fēng)險(xiǎn)越大的方案。7.下列各項(xiàng)中，反映公司償債能力的財(cái)務(wù)比率指標(biāo)有（ ）。營業(yè)成本/平均存貨（流動(dòng)資產(chǎn)存貨）/流動(dòng)負(fù)債營業(yè)收入/平均流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:項(xiàng)是存貨周轉(zhuǎn)率的計(jì)算公式，存貨周轉(zhuǎn)率是反映公司營運(yùn)能力的指標(biāo)；、兩項(xiàng)分別是速動(dòng)比率和流動(dòng)比率的計(jì)算公

6、式，反映公司變現(xiàn)能力，是考察公司短期償債能力的關(guān)鍵指標(biāo)；項(xiàng)是流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計(jì)算公式，反映公司營運(yùn)能力。8.道氏理論認(rèn)為，趨勢必須得到（ ）的確認(rèn)。A.交易價(jià)格B.交易量C.交易速度D.交易者的參與程度【答案】:B【解析】:在確定趨勢時(shí)，交易量是重要的附加信息，交易量應(yīng)在主要趨勢的方向上放大。9.股票的收益來源主要有（ ）。來自公益捐贈(zèng)來自股票流通來自政府補(bǔ)貼來自股份公司A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:股票的收益來源可分成兩類：來自股份公司，認(rèn)購股票后，持有者即對發(fā)行公司享有經(jīng)濟(jì)權(quán)益，這種經(jīng)濟(jì)權(quán)益的實(shí)現(xiàn)形式是從公司領(lǐng)取股息和分享公司的紅利，股息紅利的多少取決于股份公司的經(jīng)營狀況和

7、盈利水平；來自股票流通，股票持有者可以持股票到依法設(shè)立的證券交易場所進(jìn)行交易，當(dāng)股票的市場價(jià)格高于買入價(jià)格時(shí)，賣出股票就可以賺取差價(jià)收益。10.漲跌比指標(biāo)（ADR）的應(yīng)用法則包括（ ）。從ADR的取值看大勢ADR可與綜合指數(shù)配合使用從ADR曲線的形態(tài)上看大勢股價(jià)指數(shù)與ADR背離，則大勢即將反轉(zhuǎn)A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:ADR是根據(jù)股票的上漲家數(shù)和下跌家數(shù)的比值，推斷證券市場多空雙方力量的對比，進(jìn)而判斷出證券市場的實(shí)際情況。其應(yīng)用法則包括：從ADR的取值看大勢；ADR可與綜合指數(shù)配合使用；從ADR曲線的形態(tài)上看大勢；在大勢短期回檔或反彈方面，ADR有先行示警作用，若股價(jià)指數(shù)與

8、ADR成背離現(xiàn)象，則大勢即將反轉(zhuǎn)。11.關(guān)于進(jìn)取型投資者，下列說法正確的是（ ）。主要是相對比較年輕、有專業(yè)知識(shí)技能、敢于冒險(xiǎn)、社會(huì)負(fù)擔(dān)較輕的人士其對投資的損失有很強(qiáng)的承受能力其往往選擇安全性較高的債券型投資工具運(yùn)用高風(fēng)險(xiǎn)高收益的投資工具，追求資產(chǎn)的快速增值A(chǔ).、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:進(jìn)取型的客戶一般是相對比較年輕、有專業(yè)知識(shí)技能、敢于冒險(xiǎn)、社會(huì)負(fù)擔(dān)較輕的人士，他們敢于投資股票、期權(quán)、期貨、外匯、股權(quán)、藝術(shù)品等高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的產(chǎn)品與投資工具，他們追求更高的收益和資產(chǎn)的快速增值，操作的手法往往比較大膽，同樣，他們對投資的損失也有很強(qiáng)的承受能力。進(jìn)取型客戶可以投資包括高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品在

9、內(nèi)的理財(cái)產(chǎn)品或者投資工具。12.下列關(guān)于金融衍生工具的敘述錯(cuò)誤的有（ ）。金融衍生產(chǎn)品的價(jià)格決定基礎(chǔ)金融產(chǎn)品的價(jià)格金融衍生工具是與基礎(chǔ)金融產(chǎn)品相對應(yīng)的一個(gè)概念金融衍生工具是指建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量之上，其價(jià)格取決于后者價(jià)格（或數(shù)值）變動(dòng)的派生金融產(chǎn)品金融衍生工具的基礎(chǔ)產(chǎn)品不能是金融衍生工具A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:項(xiàng)，金融衍生產(chǎn)品的價(jià)格取決于基礎(chǔ)金融產(chǎn)品價(jià)格（或數(shù)值）的變動(dòng)；項(xiàng)，基礎(chǔ)產(chǎn)品是一個(gè)相對的概念，不僅包括現(xiàn)貨金融產(chǎn)品（如債券、股票、銀行定期存款單等），也包括金融衍生工具。13.下列各類公司或行業(yè)，不適宜采用市盈率進(jìn)行估值的有（ ）。成熟行業(yè)虧損公司周期性公司服務(wù)行

10、業(yè)A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:市盈率估值方法一般適用于周期性較弱企業(yè)，如一般制造業(yè)、服務(wù)業(yè)；不適用于虧損公司、周期性公司。14.通常所說的“金邊債券”是指（ ）。A.以黃金儲(chǔ)備為擔(dān)保而發(fā)行的債券B.企業(yè)債券C.金融債券D.政府債券【答案】:D【解析】:在各類債券中，政府債券的信用等級是最高的，通常被稱為“金邊債券”。投資者購買政府債券，是一種較安全的投資選擇。15.貨幣具有時(shí)間價(jià)值的原因包括（ ）。貨幣本身具有的價(jià)值貨幣可用于投資，從而獲得投資回報(bào)貨幣的購買力會(huì)受到通貨膨脹的影響而降低未來的投資收入預(yù)期具有不確定性A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:貨幣的時(shí)間價(jià)值是

11、指貨幣在無風(fēng)險(xiǎn)的條件下，經(jīng)歷一定時(shí)間的投資和再投資而發(fā)生的增值，又稱資金時(shí)間價(jià)值。貨幣具有時(shí)間價(jià)值的原因包括：現(xiàn)在持有的貨幣可以投資，從而獲得投資回報(bào)；貨幣的購買力會(huì)受到通貨膨脹的影響而降低；未來的投資收入預(yù)期具有不確定性。16.下列關(guān)于客戶的理財(cái)價(jià)值觀的說法，正確的有（ ）。理財(cái)價(jià)值觀決定了理財(cái)目標(biāo)，影響理財(cái)行為在實(shí)務(wù)操作中，很多客戶的理財(cái)價(jià)值觀都是不太變化的客戶的理財(cái)目標(biāo)是動(dòng)態(tài)調(diào)整的客戶的理財(cái)行為是動(dòng)態(tài)調(diào)整的A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:理財(cái)價(jià)值觀是客戶對不同理財(cái)目標(biāo)的優(yōu)先順序的主觀評價(jià)。理財(cái)價(jià)值觀決定了理財(cái)目標(biāo)，從而影響到理財(cái)行為。在實(shí)際業(yè)務(wù)操作過程中，客戶的理財(cái)價(jià)值觀并

12、不是一成不變的，它受到多種因素的影響，因此，客戶的理財(cái)目標(biāo)和理財(cái)行為都處于動(dòng)態(tài)調(diào)整過程中。17.各級政府及政府機(jī)構(gòu)出現(xiàn)資金剩余時(shí)，可通過購買（ ）投資于證券市場。政府債券股份制銀行發(fā)行的股票可轉(zhuǎn)換公司債券金融債券A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:政府機(jī)構(gòu)參與證券投資的目的主要是為了調(diào)劑資金余缺和進(jìn)行宏觀調(diào)控。各級政府及政府機(jī)構(gòu)出現(xiàn)資金剩余時(shí)，可通過購買政府債券、金融債券投資于證券市場。18.個(gè)人生命周期中探索期的主要理財(cái)活動(dòng)是（ ）。A.償還房貸、籌教育金B(yǎng).量入節(jié)出、存自備款C.求學(xué)深造、提高收入D.收入增加、籌退休金【答案】:C【解析】:探索期年齡層為1524歲，在此期間求學(xué)深

13、造、提高收入是最主要的理財(cái)活動(dòng)，投資工具主要為活期、定期存款和基金定投等。19.1985年，Shefrin和Statman發(fā)現(xiàn)在股票市場上投資者往往對虧損股票存在較強(qiáng)的惜售心理，即繼續(xù)持有虧損股票，不愿意實(shí)現(xiàn)損失，而愿意較早賣出盈利股票以鎖定利潤，這種現(xiàn)象稱為（ ）。A.損失厭惡B.反應(yīng)不足C.處置效應(yīng)D.反應(yīng)過度【答案】:C【解析】:處置效應(yīng)指投資人在處置股票時(shí)，傾向賣出賺錢的股票、繼續(xù)持有賠錢的股票，即“出贏保虧”效應(yīng)。表現(xiàn)為投資者盈利時(shí)，傾向于風(fēng)險(xiǎn)回避而做出獲利了結(jié)的行為；當(dāng)投資者出現(xiàn)虧損時(shí)，傾向于風(fēng)險(xiǎn)尋求而繼續(xù)持有股票。20.合理的現(xiàn)金預(yù)算是實(shí)現(xiàn)個(gè)人理財(cái)規(guī)劃的基礎(chǔ)，現(xiàn)金預(yù)算是幫助客戶達(dá)

14、到短期財(cái)務(wù)目標(biāo)的需要。老張是一名自由職業(yè)者，關(guān)于其預(yù)算編制程序的說法不正確的是（ ）。A.老張首先應(yīng)該設(shè)定退休、子女教育及買房等長期理財(cái)規(guī)劃目標(biāo)，并計(jì)算達(dá)到各類理財(cái)規(guī)劃目標(biāo)所需的年儲(chǔ)蓄額B.老張可以直接根據(jù)今年的收入和有關(guān)部門公布的通貨膨脹率（或者CPI指數(shù)）綜合預(yù)測明年收入C.老張根據(jù)其預(yù)測的年度收入減去年儲(chǔ)蓄目標(biāo)得出年度支出預(yù)算D.老張發(fā)現(xiàn)今年的娛樂方面支出所占的比例遠(yuǎn)高于往年，決定明年在這方面重點(diǎn)減少支出【答案】:B【解析】:收入淡旺季差異大的市場銷售人員或自由職業(yè)者（例如老張），年收入不穩(wěn)定，應(yīng)該以過去的平均收入為基準(zhǔn)，做最好與最壞狀況下的分析。21.證券公司應(yīng)在每月結(jié)束之日起（ ）個(gè)

15、工作日內(nèi)，向中國證券業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)送流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)報(bào)表。A.5B.10C.15D.20【答案】:B【解析】:根據(jù)證券公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理指引第三十二條，證券公司應(yīng)在每月結(jié)束之日起10個(gè)工作日內(nèi)，向中國證券業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)送流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)報(bào)表。組合型22.引入無風(fēng)險(xiǎn)借貸后，（ ）。所有投資者對風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的選擇是相同的所有投資者選擇的最優(yōu)證券組合是相同的線性有效邊界對所有投資者來說是相同的所有投資者對證券的協(xié)方差的估計(jì)變得不同了A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:引入無風(fēng)險(xiǎn)借貸后，市場上只有一個(gè)無風(fēng)險(xiǎn)借貸利率，在借貸和賣空上沒有限制，因此線性有效邊界對所有投資者來說是相同的，從而導(dǎo)致所有投資者對風(fēng)

16、險(xiǎn)資產(chǎn)的選擇也是相同的。23.下列各項(xiàng)中，可以強(qiáng)化金融泡沫形成的有（ ）?？缇迟Y金轉(zhuǎn)出緊縮性貨幣政策羊群效應(yīng)的存在投資者自信程度的增加A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:金融泡沫是指一種或一系列的金融資產(chǎn)經(jīng)歷連續(xù)上漲后，市場價(jià)格大于實(shí)際價(jià)格的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。其產(chǎn)生的根源是過度的投資引起資產(chǎn)價(jià)格的過度膨脹，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)的虛假繁榮。金融市場泡沫主要具有樂觀的預(yù)期、大量盲從投資者的涌入、龐氏騙局和股票齊漲四大特征。24.某國家外匯儲(chǔ)備中美元所占的比重較大，為了防止美元下跌帶來損失，可以（ ）。A.賣出一部分美元，買入英鎊、歐元等其他國際主要儲(chǔ)備貨幣B.再買入一部分美元，賣出一部分英鎊、歐元等其他國際

17、主要儲(chǔ)備貨幣C.再買入一部分美元，同時(shí)買入英鎊、歐元等其他國際主要儲(chǔ)備貨幣D.賣出一部分美元，同時(shí)賣出一部分英鎊、歐元等其他國際主要儲(chǔ)備貨幣【答案】:A【解析】:風(fēng)險(xiǎn)對沖策略是指當(dāng)原風(fēng)險(xiǎn)敞口出現(xiàn)虧損時(shí)，新風(fēng)險(xiǎn)敞口能夠盈利，并且盡量使盈利能夠全部抵補(bǔ)虧損。題中，為了防止美元下跌帶來損失，可以賣出一部分美元，同時(shí)買入英鎊、歐元等其他國際主要儲(chǔ)備貨幣，從而降低風(fēng)險(xiǎn)。25.合理的現(xiàn)金預(yù)算是實(shí)現(xiàn)個(gè)人理財(cái)規(guī)劃的基礎(chǔ)，預(yù)算編制的程序包括（ ）。設(shè)定長期理財(cái)規(guī)劃目標(biāo)預(yù)測年度收入算出年度支出預(yù)算目標(biāo)計(jì)算合理的現(xiàn)金儲(chǔ)蓄目標(biāo)A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:現(xiàn)金預(yù)算編制的程序包括：設(shè)定長期理財(cái)規(guī)劃目標(biāo)；

18、預(yù)測年度收入；算出年度支出預(yù)算目標(biāo)；對預(yù)算進(jìn)行控制與差異分析。26.若一項(xiàng)假設(shè)規(guī)定顯著性水平為0.05，下面的表述正確的是（ ）。A.接受H0時(shí)的可靠性為95%B.接受H1時(shí)的可靠性為95%C.H0為假時(shí)被接受的概率為5%D.H1為真時(shí)被拒絕的概率為5%【答案】:A【解析】:顯著性水平為第類錯(cuò)誤的發(fā)生概率。當(dāng)原假設(shè)為真時(shí)拒絕原假設(shè)，所犯的錯(cuò)誤即為第一類錯(cuò)誤，即H0為真時(shí)拒絕H0，接受H1的概率為5%，即接受H0的可靠性為95%。27.下列關(guān)于保險(xiǎn)規(guī)劃的主要步驟，排序正確的是（ ）。選定保險(xiǎn)產(chǎn)品明確保險(xiǎn)期限確定保險(xiǎn)金額確定保險(xiǎn)標(biāo)的A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:保險(xiǎn)規(guī)劃的主要步驟順

19、序如下：確定保險(xiǎn)標(biāo)的，保險(xiǎn)標(biāo)的是指作為保險(xiǎn)對象的財(cái)產(chǎn)及其有關(guān)利益，或者人的壽命和身體；選定保險(xiǎn)產(chǎn)品，即幫助客戶選擇對其合適的保險(xiǎn)產(chǎn)品，較好地回避各種風(fēng)險(xiǎn)；確定保險(xiǎn)金額；明確保險(xiǎn)期限，在為客戶制訂保險(xiǎn)規(guī)劃時(shí)，應(yīng)該將長短期險(xiǎn)種結(jié)合起來綜合考慮。28.資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)條件包括（ ）。證券的收益率具有確定性資本市場沒有摩擦投資者都依據(jù)組合的期望收益率和方差選擇證券組合投資者對證券的收益和風(fēng)險(xiǎn)及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)條件可概括為如下三項(xiàng)：投資者都依據(jù)期望收益率評價(jià)證券組合的收益水平，依據(jù)方差（或標(biāo)準(zhǔn)差）評價(jià)證券組合的風(fēng)險(xiǎn)

20、水平，按照資產(chǎn)組合理論選擇最優(yōu)證券組合；投資者對證券的收益、風(fēng)險(xiǎn)及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期；資本市場沒有摩擦，摩擦是指市場對資本和信息自由流動(dòng)的阻礙。29.對于資產(chǎn)配置策略，下列屬于積極型的策略有（ ）。買入并持有策略恒定混合策略投資組合保險(xiǎn)策略動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置策略A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:從配置策略上，資產(chǎn)配置可分為買入并持有策略、恒定混合策略、投資組合保險(xiǎn)策略和動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置策略等。買入并持有策略屬于消極型的長期再平衡策略，恒定混合策略、投資組合保險(xiǎn)策略和動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置策略則相對較為積極。30.關(guān)于K線組合，下列表述正確的是（ ）。A.最后一根K線的位置越低，越有利于多

21、方B.最后一根K線的位置越高，越有利于空方C.越是靠后的K線越重要D.越是靠前的K線越重要【答案】:C【解析】:無論K線的組合多復(fù)雜，考慮問題的方式是相同的，都是由最后一根K線相對于前面K線的位置來判斷多空雙方的實(shí)力大小。因此，越是靠后的K線越重要。31.關(guān)于支撐線和壓力線，以下說法錯(cuò)誤的是（ ）。A.股價(jià)停留的時(shí)間越長，這個(gè)支撐或壓力區(qū)域?qū)Ξ?dāng)前的影響就越大B.伴隨的成交量越大，這個(gè)支撐或壓力區(qū)域?qū)Ξ?dāng)前的影響就越大C.伴隨的成交量越小，這個(gè)支撐或壓力區(qū)域?qū)Ξ?dāng)前的影響就越大D.離現(xiàn)在越近，這個(gè)支撐或壓力區(qū)域?qū)Ξ?dāng)前的影響就越大【答案】:C【解析】:股價(jià)停留的時(shí)間越長、伴隨的成交量越大、離現(xiàn)在越近，

22、則支撐或壓力區(qū)域?qū)Ξ?dāng)前的影響就越大；反之就越小。組合型32.基本分析法中的公司分析側(cè)重于對（ ）的分析。盈利能力發(fā)展?jié)摿?jīng)營業(yè)績潛在風(fēng)險(xiǎn)A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:公司分析側(cè)重對公司的競爭能力、盈利能力、經(jīng)營管理能力、發(fā)展?jié)摿?、?cái)務(wù)狀況、經(jīng)營業(yè)績以及潛在風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行分析，借此評估和預(yù)測證券的投資價(jià)值、價(jià)格及其未來變化的趨勢。33.投資者進(jìn)行金融衍生工具交易時(shí)，要想獲得交易的成功，必須對利率、匯率、股價(jià)等因素的未來趨勢作出判斷，這是衍生工具的（ ）所決定的。A.跨期性B.杠桿性C.風(fēng)險(xiǎn)性D.投機(jī)性【答案】:A【解析】:金融衍生工具是交易雙方通過對利率、匯率、股價(jià)等因素變動(dòng)趨勢的預(yù)

23、測，約定在未來某一時(shí)間按照一定條件進(jìn)行交易或選擇是否交易的合約。無論是哪一種金融衍生工具，都會(huì)影響交易者在未來一段時(shí)間內(nèi)或未來某時(shí)點(diǎn)上的現(xiàn)金流，跨期交易的特點(diǎn)十分突出。對利率、匯率、股價(jià)等價(jià)格因素的未來變動(dòng)趨勢判斷的準(zhǔn)確與否直接決定了交易者的交易盈虧。34.對內(nèi)部模型計(jì)量的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值設(shè)定的限額是（ ）限額。A.交易B.頭寸C.風(fēng)險(xiǎn)D.止損【答案】:C【解析】:風(fēng)險(xiǎn)限額是指對基于量化方法計(jì)算出的市場風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)來設(shè)定限額，如對內(nèi)部模型法計(jì)量出的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值設(shè)定的限額。35.關(guān)于國債，下列說法正確的有（ ）。中期國債是指償還期限在1年以上，10年以下的國債政府發(fā)行短期國債，一般用于彌補(bǔ)赤字或用于投資從償還期

24、限上來說，除了短期國債、中期國債和長期國債外，還有無期國債國債是政府債券市場上的最主要的投資工具A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:項(xiàng)，政府發(fā)行短期國債，一般是為滿足國庫暫時(shí)的入不敷出之需；政府發(fā)行中期國債籌集的資金或用于彌補(bǔ)赤字，或用于投資。36.指數(shù)化投資策略是（ ）的代表。A.戰(zhàn)術(shù)性投資策略B.戰(zhàn)略性投資策略C.被動(dòng)型投資策略D.主動(dòng)型投資策略【答案】:C【解析】:現(xiàn)實(shí)中，主動(dòng)策略和被動(dòng)策略是相對而言的，在完全主動(dòng)和完全被動(dòng)之間存在廣泛的中間地帶，通常將指數(shù)化投資策略視為被動(dòng)投資策略的代表。37.確定有效邊界所用的數(shù)據(jù)包括（ ）。各類資產(chǎn)的投資收益率相關(guān)性各類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)大小各類

25、資產(chǎn)在組合中的權(quán)重各類資產(chǎn)的投資收益率A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:按照投資者的共同偏好規(guī)則，可以排除那些被所有投資者都認(rèn)為差的組合，余下的這些組合稱為有效證券組合。根據(jù)有效組合的定義，有效組合不止一個(gè)，描繪在可行域的圖形中，是可行域的上邊界部分，稱為有效邊界?？尚杏虻男螤钜蕾囉诳晒┻x擇的單個(gè)證券的投資收益率、風(fēng)險(xiǎn)以及證券收益率之間的相互關(guān)系，還依賴于投資組合中權(quán)數(shù)的約束。38.無論是否依托系統(tǒng)化、精確化、動(dòng)態(tài)化的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警都應(yīng)依次完成如下程序（ ）。A.信用信息的收集和傳遞-風(fēng)險(xiǎn)分析-后評價(jià)-風(fēng)險(xiǎn)處置B.后評價(jià)-信用信息的收集和傳遞-風(fēng)險(xiǎn)分析-風(fēng)險(xiǎn)處置C.風(fēng)險(xiǎn)分析

26、-信用信息的收集和傳遞-風(fēng)險(xiǎn)處置-后評價(jià)D.信用信息的收集和傳遞-風(fēng)險(xiǎn)分析-風(fēng)險(xiǎn)處置-后評價(jià)【答案】:D【解析】:風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警是各種工具和各種處理機(jī)制的組合結(jié)果，無論是否依托于動(dòng)態(tài)化、系統(tǒng)化、精確化的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，都應(yīng)當(dāng)逐級、依次完成以下程序：信用信息的收集和傳遞；風(fēng)險(xiǎn)分析；風(fēng)險(xiǎn)處置；后評價(jià)。39.關(guān)于邊際稅率與平均稅率的關(guān)系，下列說法正確的是（ ）在比例稅率條件下，邊際稅率等于平均稅率在比例稅率條件下，邊際稅率大于平均稅率在累進(jìn)稅率條件下，邊際稅率往往大于平均稅率在累進(jìn)稅率條件下，邊際稅率往往小于平均稅率A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:邊際稅率，是指在再增加一些收入時(shí)，增加這部分收

27、入所納稅額同增加收入之間的比例。平均稅率，是全部稅額與收入之間的比率。在比例稅率條件下，邊際稅率與平均稅率是相同的；在超額累進(jìn)稅率制度下，平均稅率隨邊際稅率的提高而上升，但平均稅率低于邊際稅率。40.基本分析的重點(diǎn)是（ ）。A.宏觀經(jīng)濟(jì)分析B.公司分析C.區(qū)域分析D.行業(yè)分析【答案】:B【解析】:公司分析是基本分析的重點(diǎn)，如果沒有對發(fā)行證券的公司狀況進(jìn)行全面的分析，就不可能準(zhǔn)確地預(yù)測其證券的價(jià)格走勢。41.公司調(diào)研的內(nèi)容包括但不限于（ ）等，但各家公司調(diào)研的重點(diǎn)會(huì)不同。公司基本情況公司風(fēng)險(xiǎn)因素同業(yè)競爭與關(guān)聯(lián)交易組織結(jié)構(gòu)與內(nèi)部控制A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:公司基本情況、業(yè)務(wù)與

28、技術(shù)、同業(yè)競爭與關(guān)聯(lián)交易、高級管理人員信息、組織結(jié)構(gòu)與內(nèi)部控制、財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)信息、業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)，以及公司風(fēng)險(xiǎn)因素及其他重要事項(xiàng)，在結(jié)合特定或非特定的公司調(diào)研目標(biāo)下，將不同程度地成為公司調(diào)研的重點(diǎn)內(nèi)容。42.個(gè)人生命周期中維持期的主要特征有（ ）。對應(yīng)年齡為4554歲家庭形態(tài)表現(xiàn)為子女上小學(xué)、中學(xué)主要理財(cái)活動(dòng)為收入增加、籌退休金保險(xiǎn)計(jì)劃為養(yǎng)老險(xiǎn)、投資型保險(xiǎn)A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:項(xiàng)，維持期家庭形態(tài)表現(xiàn)為子女進(jìn)入高等教育階段。43.吳女士希望8年后購置一套價(jià)值200萬元的住房，10年后子女高等教育需要消費(fèi)60萬元，20年后需要積累和準(zhǔn)備40萬元用于退休后的支出。假設(shè)投資報(bào)酬率為

29、8%，吳女士總共需要為未來的支出準(zhǔn)備的資金量是（ ）萬元。A.300.00B.174.75C.144.38D.124.58【答案】:C【解析】:考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值，吳女士需要為未來準(zhǔn)備的資金總量為其3個(gè)理財(cái)目標(biāo)所需資金分別折現(xiàn)后的相加額。購房：200萬元復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)（n8，r8%）2000.540108（萬元）；教育：60萬元復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)（n10，r8%）600.46327.78（萬元）；退休：40萬元復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)（n20，r8%）400.2158.6（萬元）；目標(biāo)現(xiàn)值總計(jì)10827.788.6144.38（萬元）。44.下列關(guān)于收益率曲線特點(diǎn)的描述，錯(cuò)誤的是（ ）。A.短期收益率一般比長期收

30、益率更富有變化性B.收益率曲線一般向上傾斜C.當(dāng)利率整體水平較高時(shí)，收益率曲線會(huì)呈現(xiàn)向下傾斜的形狀D.短期債券傾向于比長期的有相同質(zhì)量的債券提供更高的收益率【答案】:D【解析】:收益率曲線一般具備以下特點(diǎn)：短期收益率一般比長期收益率更富有變化性；收益率曲線一般向上傾斜；當(dāng)利率整體水平較高時(shí)，收益率曲線會(huì)呈現(xiàn)向下傾斜（甚至是倒轉(zhuǎn)）的形狀。45.可能會(huì)降低企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率的公司行為有（ ）。公司配股行為公司增發(fā)新股行為公司發(fā)行債券行為公司向銀行貸款行為A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:公司發(fā)行債券行為、公司向銀行貸款行為和向其他公司借款行為都會(huì)使企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率提高。46.流動(dòng)性比率/

31、指標(biāo)是各國監(jiān)管當(dāng)局和商業(yè)銀行廣泛使用的方法之一，下列常用的比率/指標(biāo)表達(dá)式正確的有（ ）。現(xiàn)金頭寸指標(biāo)現(xiàn)金頭寸/總資產(chǎn)核心存款指標(biāo)核心存款/總資產(chǎn)貸款總額與核心存款的比率貸款總額/總資產(chǎn)（核心存款/總資產(chǎn)）大額負(fù)債依賴度（大額負(fù)債短期投資）/（盈利資產(chǎn)短期投資）A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:項(xiàng)，現(xiàn)金頭寸指標(biāo)的表達(dá)式應(yīng)為：現(xiàn)金頭寸指標(biāo)（現(xiàn)金頭寸應(yīng)收存款）/總資產(chǎn)。47.大多數(shù)動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置策略一般具有的共同特征包括（ ）。一般是一種建立在一些分析工具基礎(chǔ)之上的客觀、量化的過程資產(chǎn)配置主要受某種資產(chǎn)類別預(yù)期收益率客觀測度的驅(qū)使，屬于以價(jià)值為導(dǎo)向的調(diào)整過程資產(chǎn)配置規(guī)則能夠客觀地測度出哪

32、一種資產(chǎn)類別已經(jīng)失去市場的注意力，并引導(dǎo)投資者進(jìn)入不受人關(guān)注的類別資產(chǎn)配置一般遵循回歸均衡的原則A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置是指根據(jù)資本市場環(huán)境及經(jīng)濟(jì)條件對資產(chǎn)配置狀態(tài)進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整，從而增加投資組合價(jià)值的積極戰(zhàn)略。大多數(shù)動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置一般具有的共同特征為題中、四項(xiàng)，其中，項(xiàng)是動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置中的主要利潤機(jī)制。48.下列關(guān)于市盈率的論述，正確的有（ ）。不能用于不同行業(yè)之間的比較市盈率低的公司沒有投資價(jià)值一般情況下，市盈率越高的公司未來的成長潛力越大市盈率的高低受市價(jià)的影響A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:成長性好的新興行業(yè)的市盈率普遍較高，而傳統(tǒng)行業(yè)的市盈率

33、普遍較低，但這并不說明后者的股票沒有投資價(jià)值。49.股票風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵是指（ ）。A.投資收益的確定性B.投資收益的不確定性C.股票容易變現(xiàn)D.投資損失【答案】:B【解析】:股票風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵是指股票投資收益的不確定性，或者說實(shí)際收益與預(yù)期收益之間的偏離。50.支撐線和壓力線之所以能起支撐和壓力作用，很大程度是由于（ ）。A.機(jī)構(gòu)主力斗爭的結(jié)果B.支撐線和壓力線的內(nèi)在抵抗作用C.投資者心理因素的原因D.證券市場的內(nèi)在運(yùn)行規(guī)律【答案】:C【解析】:支撐線和壓力線之所以能起支撐和壓力作用，兩者之間之所以能相互轉(zhuǎn)化，很大程度上是心理因素方面的影響，這也是支撐線和壓力線理論上的依據(jù)。51.如果兩種證券組合具有

34、相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投資者選擇期望收益率高的組合；如果兩種證券組合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投資者會(huì)選擇方差較小的組合，這種選擇原則叫做（ ）。A.有效組合規(guī)則B.共同偏好規(guī)則C.風(fēng)險(xiǎn)厭惡規(guī)則D.有效投資組合規(guī)則【答案】:B【解析】:大量的事實(shí)表明，投資者喜好收益而厭惡風(fēng)險(xiǎn)，因而人們在投資決策時(shí)希望收益越大越好，風(fēng)險(xiǎn)越小越好，這種態(tài)度反映在證券組合的選擇上，就是在收益相同的情況下，選擇風(fēng)險(xiǎn)小的組合；在風(fēng)險(xiǎn)相同的情況下，選擇收益大的組合，這一規(guī)則就叫做共同偏好規(guī)則。52.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）指標(biāo)相對于其他衡量風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)來說，具有的優(yōu)勢是（ ）。有利于衡量整個(gè)貸

35、款組合的風(fēng)險(xiǎn)可以衡量一定時(shí)期內(nèi)投資組合所面臨的風(fēng)險(xiǎn)狀況可以求出在一定置信水平下所遭受的最大損失，便于計(jì)量經(jīng)濟(jì)資本的需要量是一種可以對各種類別的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合統(tǒng)一反映的指標(biāo)A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:VaR值考慮不同的風(fēng)險(xiǎn)因素、不同投資組合（產(chǎn)品）之間風(fēng)險(xiǎn)分散化效應(yīng)，對未來損失風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行事前預(yù)測，具有傳統(tǒng)計(jì)量方法不具備的特性和優(yōu)勢，已經(jīng)成為監(jiān)管部門和業(yè)界計(jì)量監(jiān)控市場風(fēng)險(xiǎn)的主要手段。風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的優(yōu)勢具體在于：有利于衡量整個(gè)貸款組合的風(fēng)險(xiǎn)；可以衡量一定時(shí)期內(nèi)投資組合所面臨的風(fēng)險(xiǎn)狀況；可以求出在一定置信水平下所遭受的最大損失，便于計(jì)量經(jīng)濟(jì)資本的需要量；是一種可以對各種類別的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合統(tǒng)一

36、反映的指標(biāo)。53.王麗女士總是擔(dān)心財(cái)富不夠用，認(rèn)為開源重于節(jié)流，量出為入，平時(shí)致力于財(cái)富的積累，有賺錢機(jī)會(huì)就要去投資。對于該客戶的財(cái)富態(tài)度，不應(yīng)該采取的策略為（ ）。A.慎選投資標(biāo)的，分散風(fēng)險(xiǎn)B.評估開源渠道，提供建議C.分析支出及儲(chǔ)蓄目標(biāo)，制定收入預(yù)算D.根據(jù)收入及儲(chǔ)蓄目標(biāo)，制定支出預(yù)算【答案】:D【解析】:按照不同的財(cái)富觀，有人將客戶分為儲(chǔ)藏者、積累者、修道士、揮霍者和逃避者五類。積累者表現(xiàn)出來的特征是：擔(dān)心財(cái)富不夠用，致力于積累財(cái)富；量出為入，開源重于節(jié)流；有賺錢機(jī)會(huì)時(shí)不排斥借錢滾錢。根據(jù)題干中的描述，王麗女士的財(cái)富觀屬于積累者，ABC三項(xiàng)均是積累者應(yīng)采取的策略，D項(xiàng)是儲(chǔ)藏者采取的策略。54.跨商品套利可分為（ ）。相關(guān)商品間的套利原料和原料下游品種之間的套利半成品與成品間的套利任何兩種商品間的套利A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:跨商品套利是指利用兩種或兩種以上相關(guān)聯(lián)商品的期貨合約的價(jià)格差異進(jìn)行套利交易，即買入某一商品的期貨合約，同時(shí)賣出另一相同交割月份、相互關(guān)聯(lián)的商品期貨合約，以期在有利時(shí)機(jī)同時(shí)將這兩種合約對沖平倉獲利?？缟唐诽桌譃閮煞N：相關(guān)商品之間的套利；原料和原料下游品種之間的套利。55.VaR值的局限性不包括（ ）。A.無法預(yù)測尾部極端損失情況B.無法預(yù)測單邊市場走勢極端情況C.無法預(yù)測市場非流動(dòng)性因素D.無