第二章商業(yè)銀行資本金的管理(商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理學(xué)湖南大學(xué),彭建剛)

1、 2本章目錄本章目錄 學(xué)習(xí)指引學(xué)習(xí)指引2.1商業(yè)銀行資本金的功能與構(gòu)成商業(yè)銀行資本金的功能與構(gòu)成2.2巴塞爾協(xié)議與資本充足率的測(cè)定巴塞爾協(xié)議與資本充足率的測(cè)定2.3巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議的發(fā)展的發(fā)展2.4商業(yè)銀行資本金管理的策略商業(yè)銀行資本金管理的策略2.5案例分析案例分析 復(fù)習(xí)思考題復(fù)習(xí)思考題 3學(xué)習(xí)指引學(xué)習(xí)指引主要內(nèi)容：主要內(nèi)容：商業(yè)銀行資本商業(yè)銀行資本金的功能與構(gòu)成；金的功能與構(gòu)成；巴塞爾協(xié)巴塞爾協(xié)議議產(chǎn)生的背景、基本內(nèi)容與產(chǎn)生的背景、基本內(nèi)容與資本充足率的測(cè)定；資本充足率的測(cè)定； 巴塞巴塞爾新資本協(xié)議爾新資本協(xié)議產(chǎn)生的背景與產(chǎn)生的背景與改進(jìn)改進(jìn) ；內(nèi)源資本、外源資本；內(nèi)源資本、外源資本與

2、風(fēng)險(xiǎn)控制策略。與風(fēng)險(xiǎn)控制策略。學(xué)習(xí)重點(diǎn)：學(xué)習(xí)重點(diǎn)：。 42.1商業(yè)銀行資本金的功能與構(gòu)成商業(yè)銀行資本金的功能與構(gòu)成本節(jié)主要知識(shí)點(diǎn)：本節(jié)主要知識(shí)點(diǎn)： 商業(yè)銀行資本金的功能商業(yè)銀行資本金的功能 商業(yè)銀行資本金的構(gòu)成商業(yè)銀行資本金的構(gòu)成 5一、商一、商業(yè)銀行資本金的功能業(yè)銀行資本金的功能l營(yíng)業(yè)功能營(yíng)業(yè)功能商業(yè)銀行的商業(yè)銀行的設(shè)立設(shè)立必須擁有一定數(shù)量的資本金。必須擁有一定數(shù)量的資本金。l保護(hù)功能保護(hù)功能商業(yè)銀行資本金在一定程度上可使商業(yè)銀行資本金在一定程度上可使客戶資金免受損客戶資金免受損失失，從而在一定程度上保證了銀行的安全。，從而在一定程度上保證了銀行的安全。l管理功能管理功能外部監(jiān)管人利用資本充

3、足率等對(duì)銀行實(shí)行外部監(jiān)管人利用資本充足率等對(duì)銀行實(shí)行監(jiān)管監(jiān)管；銀行；銀行管理者根據(jù)資本充足率等進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理者根據(jù)資本充足率等進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)調(diào)整結(jié)構(gòu)調(diào)整。 6二、商業(yè)銀行資本金的構(gòu)成二、商業(yè)銀行資本金的構(gòu)成商業(yè)銀行資本金的構(gòu)成圖商業(yè)銀行資本金的構(gòu)成圖 72.2巴塞爾協(xié)議與資本充足率的測(cè)定巴塞爾協(xié)議與資本充足率的測(cè)定本節(jié)主要知識(shí)點(diǎn)：本節(jié)主要知識(shí)點(diǎn)：巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議產(chǎn)生的背景產(chǎn)生的背景巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議的基本內(nèi)容的基本內(nèi)容 資本充足率的測(cè)定資本充足率的測(cè)定 8一、一、巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議產(chǎn)生的背景產(chǎn)生的背景l(fā)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈l金融風(fēng)險(xiǎn)日趨國(guó)際化金融風(fēng)險(xiǎn)日趨國(guó)際化l金融衍生工具的廣

4、泛使用加大了銀行的風(fēng)險(xiǎn)金融衍生工具的廣泛使用加大了銀行的風(fēng)險(xiǎn)l國(guó)際金融市場(chǎng)格局發(fā)生變化國(guó)際金融市場(chǎng)格局發(fā)生變化l跨國(guó)銀行在多國(guó)設(shè)立機(jī)構(gòu)，使得任何一國(guó)金融當(dāng)局都無(wú)跨國(guó)銀行在多國(guó)設(shè)立機(jī)構(gòu)，使得任何一國(guó)金融當(dāng)局都無(wú)法實(shí)施有效監(jiān)管法實(shí)施有效監(jiān)管 產(chǎn)生背景產(chǎn)生背景 9二、二、巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議的基本內(nèi)容的基本內(nèi)容劃分資本劃分資本規(guī)定資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重規(guī)定資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重規(guī)定商業(yè)銀行資本充足率的最低標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定商業(yè)銀行資本充足率的最低標(biāo)準(zhǔn)過(guò)渡期安排過(guò)渡期安排 10劃分資本劃分資本l核心資本核心資本銀行股本：銀行股本：從稅后利潤(rùn)中提取的公開儲(chǔ)備。從稅后利潤(rùn)中提取的公開儲(chǔ)備。l附屬資本附屬資本未公開儲(chǔ)備；未公開儲(chǔ)備；

5、重估儲(chǔ)備；重估儲(chǔ)備；普通準(zhǔn)備金或普通呆帳準(zhǔn)備金；普通準(zhǔn)備金或普通呆帳準(zhǔn)備金；帶有債務(wù)性質(zhì)的資本工具等帶有債務(wù)性質(zhì)的資本工具等 11規(guī)定資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重規(guī)定資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重l表內(nèi)資產(chǎn)的權(quán)重表內(nèi)資產(chǎn)的權(quán)重 表內(nèi)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重分五級(jí)：表內(nèi)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重分五級(jí)：0 0：包括現(xiàn)金、國(guó)家政府或央行的債權(quán)等資產(chǎn)：包括現(xiàn)金、國(guó)家政府或央行的債權(quán)等資產(chǎn)10%10%：包括本國(guó)公共部門擔(dān)保的貸款等資產(chǎn)：包括本國(guó)公共部門擔(dān)保的貸款等資產(chǎn)20%20%：包括在經(jīng)合組織成員國(guó)注冊(cè)的銀行債權(quán)等資產(chǎn)：包括在經(jīng)合組織成員國(guó)注冊(cè)的銀行債權(quán)等資產(chǎn)50%50%：指以完全用于居住的房產(chǎn)作抵押的貸款：指以完全用于居住的房產(chǎn)作抵押的貸款100%

6、100%：包括對(duì)私人機(jī)構(gòu)的債權(quán)等資產(chǎn)：包括對(duì)私人機(jī)構(gòu)的債權(quán)等資產(chǎn)l表外項(xiàng)目的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)表外項(xiàng)目的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)表外資產(chǎn)轉(zhuǎn)換系數(shù)分四級(jí)：表外資產(chǎn)轉(zhuǎn)換系數(shù)分四級(jí)：0 0；20%20%；50%50%；100%100%。 12規(guī)定商業(yè)銀行資本充足率的最低標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定商業(yè)銀行資本充足率的最低標(biāo)準(zhǔn) 13過(guò)渡期安排過(guò)渡期安排 14三、資本充足率的測(cè)定三、資本充足率的測(cè)定%100風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額資本總額全部資本充足率l資本充足率的測(cè)定公式資本充足率的測(cè)定公式%100風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額核心資本核心資本充足率 資本總額資本總額= =核心資本核心資本+ +附屬資本附屬資本風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額= =表內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額表內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)

7、總額+ +表外風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額表外風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額 =表內(nèi)資產(chǎn)表內(nèi)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重+表外項(xiàng)目表外項(xiàng)目信信 用轉(zhuǎn)換系數(shù)用轉(zhuǎn)換系數(shù)相應(yīng)表內(nèi)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重相應(yīng)表內(nèi)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重 152.3 巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議的發(fā)展的發(fā)展本節(jié)主要知識(shí)點(diǎn)：本節(jié)主要知識(shí)點(diǎn)： 有效銀行監(jiān)管的核心原則有效銀行監(jiān)管的核心原則 巴塞爾新資本協(xié)議巴塞爾新資本協(xié)議 16一、一、有效銀行監(jiān)管的核心原則有效銀行監(jiān)管的核心原則核心原則產(chǎn)生的背景核心原則產(chǎn)生的背景核心原則的內(nèi)容核心原則的內(nèi)容核心原則的特點(diǎn)核心原則的特點(diǎn) 17核心原則產(chǎn)生的背景核心原則產(chǎn)生的背景l(fā)2020世紀(jì)世紀(jì)9090年代以來(lái)，以金融衍生產(chǎn)品為主的市場(chǎng)年代以來(lái)，以金融衍生產(chǎn)品

8、為主的市場(chǎng)交易風(fēng)險(xiǎn)屢屢發(fā)生，致使銀行倒閉和巨額虧損事交易風(fēng)險(xiǎn)屢屢發(fā)生，致使銀行倒閉和巨額虧損事件層出不窮。于是，件層出不窮。于是，19971997年年9 9月，巴塞爾銀行業(yè)月，巴塞爾銀行業(yè)條例和監(jiān)管委員會(huì)（即巴塞爾委員會(huì)）頒布了條例和監(jiān)管委員會(huì)（即巴塞爾委員會(huì)）頒布了有效銀行監(jiān)管的核心原則有效銀行監(jiān)管的核心原則（即巴塞爾原則，共（即巴塞爾原則，共2525條）將風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域擴(kuò)展到銀行業(yè)的各個(gè)方面條）將風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域擴(kuò)展到銀行業(yè)的各個(gè)方面，以建立更為有效的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。，以建立更為有效的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。 18核心原則的內(nèi)容核心原則的內(nèi)容l對(duì)銀行監(jiān)管體系和必要銀行監(jiān)管法律框架的要求；對(duì)銀行監(jiān)管體系和必要

9、銀行監(jiān)管法律框架的要求；l對(duì)被監(jiān)管銀行入市和股權(quán)結(jié)構(gòu)的要求；對(duì)被監(jiān)管銀行入市和股權(quán)結(jié)構(gòu)的要求；l審慎管理和要求；審慎管理和要求；l持續(xù)性銀行監(jiān)管的方式；持續(xù)性銀行監(jiān)管的方式；l信息要求；信息要求；l監(jiān)管人員的正當(dāng)權(quán)限；監(jiān)管人員的正當(dāng)權(quán)限；l關(guān)于跨國(guó)銀行業(yè)的監(jiān)管。關(guān)于跨國(guó)銀行業(yè)的監(jiān)管。 19核心原則的特點(diǎn)核心原則的特點(diǎn)l其核心是對(duì)銀行業(yè)進(jìn)行全方位監(jiān)控；其核心是對(duì)銀行業(yè)進(jìn)行全方位監(jiān)控；l把建立銀行業(yè)監(jiān)管的有效系統(tǒng)作為實(shí)現(xiàn)有效監(jiān)把建立銀行業(yè)監(jiān)管的有效系統(tǒng)作為實(shí)現(xiàn)有效監(jiān)管的重要前提；管的重要前提；l注重建立銀行自身的風(fēng)險(xiǎn)防范約束機(jī)制；注重建立銀行自身的風(fēng)險(xiǎn)防范約束機(jī)制；l提出了對(duì)銀行業(yè)持續(xù)監(jiān)管的方式；

10、提出了對(duì)銀行業(yè)持續(xù)監(jiān)管的方式；l對(duì)跨國(guó)銀行業(yè)務(wù)要求實(shí)施全球統(tǒng)一監(jiān)管。對(duì)跨國(guó)銀行業(yè)務(wù)要求實(shí)施全球統(tǒng)一監(jiān)管。 20二、二、巴塞爾新資本協(xié)議巴塞爾新資本協(xié)議 巴塞爾新資本協(xié)議巴塞爾新資本協(xié)議的三大支柱的三大支柱 巴塞爾新資本協(xié)議巴塞爾新資本協(xié)議有關(guān)資本充足率的計(jì)算有關(guān)資本充足率的計(jì)算 過(guò)渡期安排過(guò)渡期安排巴塞爾新資本協(xié)議巴塞爾新資本協(xié)議產(chǎn)生的背景產(chǎn)生的背景 21巴塞爾新資本協(xié)議巴塞爾新資本協(xié)議產(chǎn)生的背景產(chǎn)生的背景l(fā)技術(shù)進(jìn)步和金融創(chuàng)新使得技術(shù)進(jìn)步和金融創(chuàng)新使得1988年的巴塞爾協(xié)議顯得年的巴塞爾協(xié)議顯得過(guò)時(shí)，新資本協(xié)議呼出欲出。過(guò)時(shí)，新資本協(xié)議呼出欲出。一是商業(yè)銀行一是商業(yè)銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)

11、管理系統(tǒng)優(yōu)于優(yōu)于19881988年的巴塞爾年的巴塞爾協(xié)議，許多商業(yè)銀行認(rèn)為現(xiàn)有的分類不足以涵蓋銀行協(xié)議，許多商業(yè)銀行認(rèn)為現(xiàn)有的分類不足以涵蓋銀行眾多的風(fēng)險(xiǎn)種類；眾多的風(fēng)險(xiǎn)種類；二是二是金融創(chuàng)新金融創(chuàng)新產(chǎn)生了許多產(chǎn)生了許多19881988年巴塞爾協(xié)議計(jì)量框架年巴塞爾協(xié)議計(jì)量框架以外的風(fēng)險(xiǎn)；以外的風(fēng)險(xiǎn)；另外，另外，19971997年的巴塞爾原則只定位于銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的年的巴塞爾原則只定位于銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的基本原則，基本原則，缺乏可操作性缺乏可操作性。 22巴塞爾新資本協(xié)議巴塞爾新資本協(xié)議的三大支柱的三大支柱l三大支柱三大支柱最低資本規(guī)定最低資本規(guī)定監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查市場(chǎng)紀(jì)律市場(chǎng)紀(jì)律l

12、三大支柱相輔相成，有助于進(jìn)一步提高金融體系的三大支柱相輔相成，有助于進(jìn)一步提高金融體系的安全和穩(wěn)健性。安全和穩(wěn)健性。 23協(xié)議有關(guān)資本充足率的計(jì)算協(xié)議有關(guān)資本充足率的計(jì)算l資本充足率的計(jì)算公式資本充足率的計(jì)算公式總風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)（總風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)（TRWATRWA）= =信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)（信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)（CRWACRWA）+ +市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求（市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求（CRMRCRMR）12.5+12.5+操作操作風(fēng)險(xiǎn)資本要求（風(fēng)險(xiǎn)資本要求（CRORCROR）12.5 12.5 因此，銀行的資本要求因此，銀行的資本要求= =CRWACRWACA+CRMRCA+CRMR12.512.5CA+CRORCA

13、+CROR12.512.5CACA %8）總風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)（）總資本要求（）銀行資本充足率（TRWATCRCA 24協(xié)議有關(guān)資本充足率的計(jì)算（續(xù)）協(xié)議有關(guān)資本充足率的計(jì)算（續(xù)）l信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的計(jì)算信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的計(jì)算（ 1 1）標(biāo)準(zhǔn)法標(biāo)準(zhǔn)法 按信貸資產(chǎn)是否有外部評(píng)級(jí)以及外部評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的按信貸資產(chǎn)是否有外部評(píng)級(jí)以及外部評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)結(jié)果給予相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重進(jìn)而計(jì)算出銀行總評(píng)級(jí)結(jié)果給予相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重進(jìn)而計(jì)算出銀行總信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。（2 2）內(nèi)部評(píng)級(jí)法）內(nèi)部評(píng)級(jí)法 根據(jù)銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)或銀行自身對(duì)信貸資產(chǎn)的評(píng)級(jí)根據(jù)銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)或銀行自身對(duì)信貸資產(chǎn)的評(píng)級(jí)來(lái)確定資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重進(jìn)而計(jì)算出總的

14、信用風(fēng)險(xiǎn)加來(lái)確定資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重進(jìn)而計(jì)算出總的信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。權(quán)資產(chǎn)。 25標(biāo)準(zhǔn)法標(biāo)準(zhǔn)法 26內(nèi)部評(píng)級(jí)法內(nèi)部評(píng)級(jí)法l內(nèi)部評(píng)級(jí)法的兩種分類內(nèi)部評(píng)級(jí)法的兩種分類初級(jí)法：根據(jù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)初級(jí)法：根據(jù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)高級(jí)法：根據(jù)商業(yè)銀行自身進(jìn)行的評(píng)級(jí)高級(jí)法：根據(jù)商業(yè)銀行自身進(jìn)行的評(píng)級(jí)l內(nèi)部評(píng)級(jí)法的四個(gè)輸入?yún)?shù)內(nèi)部評(píng)級(jí)法的四個(gè)輸入?yún)?shù)一是違約概率（一是違約概率（Probability of default, PDProbability of default, PD），即特定時(shí)間），即特定時(shí)間內(nèi)借款人違約的可能性；內(nèi)借款人違約的可能性；二是違約損失率（二是違約損失率（Loss given default,

15、LGDLoss given default, LGD）即違約發(fā)生時(shí)）即違約發(fā)生時(shí)風(fēng)險(xiǎn)暴露的損失程度；風(fēng)險(xiǎn)暴露的損失程度；三是違約風(fēng)險(xiǎn)暴露（三是違約風(fēng)險(xiǎn)暴露（Exposure at default, EADExposure at default, EAD）即對(duì)某項(xiàng)）即對(duì)某項(xiàng)貸款承諾而言，發(fā)生違約時(shí)可能被提取的貸款額；貸款承諾而言，發(fā)生違約時(shí)可能被提取的貸款額；四是期限（四是期限（Maturity, MMaturity, M）即某一風(fēng)險(xiǎn)暴露的剩余經(jīng)濟(jì)到期）即某一風(fēng)險(xiǎn)暴露的剩余經(jīng)濟(jì)到期日。日。 27內(nèi)部評(píng)級(jí)法（續(xù)）內(nèi)部評(píng)級(jí)法（續(xù)）l內(nèi)部評(píng)級(jí)法計(jì)算過(guò)程內(nèi)部評(píng)級(jí)法計(jì)算過(guò)程 (詳細(xì)計(jì)算過(guò)程）詳細(xì)計(jì)算過(guò)程）

16、首先首先, ,計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重（計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重（RWCRWC）：）： RWC=minRWC=min（LGD/50LGD/50）BRWCBRWC（PDPD）1+b1+b（PDPD）（M-3M-3） ；12.512.5LGDLGD其次其次, ,確定每個(gè)債項(xiàng)對(duì)應(yīng)的監(jiān)管資本確定每個(gè)債項(xiàng)對(duì)應(yīng)的監(jiān)管資本 ； CapitalnCapitaln=RWC=RWCEADEAD8%8%最后最后, ,將所有資產(chǎn)對(duì)應(yīng)的資本相加得到銀行總監(jiān)管資將所有資產(chǎn)對(duì)應(yīng)的資本相加得到銀行總監(jiān)管資本。本。 28標(biāo)準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重（標(biāo)準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重（Benchmark Risk RatingBenchmark Risk Rating，BRWC BRWC

17、 所謂標(biāo)準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重是指授信期限為三年，所謂標(biāo)準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重是指授信期限為三年，LGDLGD為為50%50%的情況下，以的情況下，以PDPD為唯一變量的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重函數(shù)，為唯一變量的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重函數(shù)，其基本公式如下：其基本公式如下：BRWC(PD)= 976.5 x N(1.118 x G(PD)+1.288) X BRWC(PD)= 976.5 x N(1.118 x G(PD)+1.288) X (1+0.0470 X (1-PD)/PD0.44)(1+0.0470 X (1-PD)/PD0.44)該公式的核心該公式的核心N(1.118 x G(PD)+1.288)N(1.118 x G(PD)+1.2

18、88)表示的是表示的是授信期為一年，授信期為一年，LGDLGD為為100%100%，而且授信風(fēng)險(xiǎn)極度分，而且授信風(fēng)險(xiǎn)極度分散的授信風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，散的授信風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，N N與與G G分別代表標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布函分別代表標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布函數(shù)及其反函數(shù)。而后面的數(shù)及其反函數(shù)。而后面的1+0.0470 X (1-PD)/PD0.441+0.0470 X (1-PD)/PD0.44則表示對(duì)授信期為三年的調(diào)整，則表示對(duì)授信期為三年的調(diào)整，976.5976.5則是對(duì)則是對(duì)LGDLGD的的調(diào)整。調(diào)整。 29b(PDb(PD) )是以是以PDPD為變量的函數(shù)，目前委員會(huì)對(duì)其仍在為變量的函數(shù)，目前委員會(huì)對(duì)其仍在進(jìn)行調(diào)整中進(jìn)行調(diào)整

19、中. . 30過(guò)渡期的安排過(guò)渡期的安排 312.4 商業(yè)銀行資本金管理策略商業(yè)銀行資本金管理策略本節(jié)主要知識(shí)點(diǎn)：本節(jié)主要知識(shí)點(diǎn)： 內(nèi)源資本策略內(nèi)源資本策略 外源資本策略外源資本策略 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整與風(fēng)險(xiǎn)控制策略資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整與風(fēng)險(xiǎn)控制策略 32一、內(nèi)源資本策略一、內(nèi)源資本策略)1 ()/()1 (11DRROATAECDRROASGl內(nèi)源資本的內(nèi)源資本的優(yōu)點(diǎn)優(yōu)點(diǎn)成本低，免發(fā)行費(fèi)成本低，免發(fā)行費(fèi)不會(huì)影響現(xiàn)有股東的控制權(quán)和收益不會(huì)影響現(xiàn)有股東的控制權(quán)和收益風(fēng)險(xiǎn)小，不受外部市場(chǎng)波動(dòng)的影響風(fēng)險(xiǎn)小，不受外部市場(chǎng)波動(dòng)的影響免交所得稅免交所得稅l銀行資產(chǎn)持續(xù)增長(zhǎng)模型銀行資產(chǎn)持續(xù)增長(zhǎng)模型戴維戴維貝勒模型貝勒模型l

20、內(nèi)源資本的內(nèi)源資本的概念概念 33二、外源資本策略二、外源資本策略l外源資本的利弊外源資本的利弊發(fā)行普通股的利弊發(fā)行普通股的利弊發(fā)行優(yōu)先股的利弊發(fā)行優(yōu)先股的利弊發(fā)行次級(jí)長(zhǎng)期債券的利弊發(fā)行次級(jí)長(zhǎng)期債券的利弊l外源資本的策略選擇外源資本的策略選擇l外源資本的概念外源資本的概念 34發(fā)行普通股的利弊發(fā)行普通股的利弊l優(yōu)點(diǎn)優(yōu)點(diǎn)可為銀行帶來(lái)長(zhǎng)期穩(wěn)定的資本來(lái)源；可為銀行帶來(lái)長(zhǎng)期穩(wěn)定的資本來(lái)源；因收益率高容易被市場(chǎng)接受；因收益率高容易被市場(chǎng)接受；通過(guò)擴(kuò)大股東數(shù)量和范圍而達(dá)到提升銀行知名度和擴(kuò)通過(guò)擴(kuò)大股東數(shù)量和范圍而達(dá)到提升銀行知名度和擴(kuò)大客戶群的目的；大客戶群的目的；有助于市場(chǎng)樹立對(duì)銀行的信心，增強(qiáng)銀行籌資

21、能力。有助于市場(chǎng)樹立對(duì)銀行的信心，增強(qiáng)銀行籌資能力。l弊端弊端成本較高；成本較高；稀釋了原有股東的權(quán)益。稀釋了原有股東的權(quán)益。 35發(fā)行優(yōu)先股的利弊發(fā)行優(yōu)先股的利弊l優(yōu)點(diǎn)：優(yōu)點(diǎn)：股息固定，在銀行收益大幅上升時(shí)可獲得杠桿效應(yīng)；股息固定，在銀行收益大幅上升時(shí)可獲得杠桿效應(yīng)；因不會(huì)稀釋原有股東權(quán)益從而容易被原有股東接受；因不會(huì)稀釋原有股東權(quán)益從而容易被原有股東接受；可給銀行帶來(lái)長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金來(lái)源?？山o銀行帶來(lái)長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金來(lái)源。l弊端弊端發(fā)行成本高；發(fā)行成本高；因股息固定，在銀行收益下降時(shí)會(huì)使普通股收益加速因股息固定，在銀行收益下降時(shí)會(huì)使普通股收益加速下降。下降。 36發(fā)行次級(jí)長(zhǎng)期債券的利弊發(fā)行次級(jí)

22、長(zhǎng)期債券的利弊l優(yōu)點(diǎn)：優(yōu)點(diǎn)：成本較低；成本較低；可發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)；可發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)；利息可免稅；利息可免稅；不會(huì)稀釋股東權(quán)益。不會(huì)稀釋股東權(quán)益。l弊端弊端市場(chǎng)接受程度不如普通股；市場(chǎng)接受程度不如普通股；加大銀行的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；加大銀行的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；具有財(cái)務(wù)杠桿風(fēng)險(xiǎn)。具有財(cái)務(wù)杠桿風(fēng)險(xiǎn)。 37外源資本的策略選擇外源資本的策略選擇l外源資本的策略選擇的兩個(gè)要求：外源資本的策略選擇的兩個(gè)要求：監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管要求；監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管要求；股東價(jià)值最大化。股東價(jià)值最大化。l外源資本的策略的具體選擇外源資本的策略的具體選擇發(fā)行次級(jí)長(zhǎng)期債券補(bǔ)充資本的及時(shí)性和靈活性；發(fā)行次級(jí)長(zhǎng)期債券補(bǔ)充資本的及時(shí)性和靈活性；發(fā)行普通股和永久性非累積優(yōu)先股補(bǔ)充核心資本發(fā)行普通股和永久性非累積優(yōu)先股補(bǔ)充核心資本的不足，維護(hù)資本的穩(wěn)定。的不足，維護(hù)資本的穩(wěn)定。 38三、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整與風(fēng)險(xiǎn)控制策略三、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整與風(fēng)險(xiǎn)控制策略l調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)能調(diào)整資本充足率和銀行的收益率。調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)能調(diào)整資本充足率和銀行的收益率。信貸資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)是客觀的。信貸資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)是客觀的。不同程度的風(fēng)險(xiǎn)要求不同量的資本準(zhǔn)備。不同程度的風(fēng)險(xiǎn)要求不同量的資本準(zhǔn)備。資本充足率是資本對(duì)加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總量而言的。資本充足率是資本對(duì)加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總量而言的。不同風(fēng)險(xiǎn)程度的資產(chǎn)的占比影響加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總量不同風(fēng)險(xiǎn)程度的