Chapter 09 - 計(jì)算沒(méi)有賣(mài)空限制的有效投資組合ppt課件_第1頁(yè)
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第七章 沒(méi)有賣(mài)空限制的有效投資組合.實(shí)際回想計(jì)算有效邊境計(jì)算CML主要內(nèi)容.1 實(shí)際回想.本章主要學(xué)習(xí)如何經(jīng)過(guò)Excel在沒(méi)有賣(mài)空限制的條件下計(jì)算投資組合的有效邊境。.根本定理定理1包絡(luò)線上的組合可以經(jīng)過(guò)下面的方程組來(lái)尋覓：其中 ， 是一個(gè)N維常數(shù)列向量， 是上左線性方程組的解。.根本定理定理2假設(shè)知包絡(luò)線上兩個(gè)不同的組合，那么包絡(luò)線上的其他點(diǎn)一定是這兩個(gè)知組合的凸組合。經(jīng)過(guò)兩個(gè)包絡(luò)線上的不同組合，我們可以“重建整個(gè)包絡(luò)線。.2 計(jì)算有效邊境一個(gè)例子.表9.2給出一個(gè)四風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資組合，根據(jù)定理1和2我們將尋覓包絡(luò)線的義務(wù)分為兩步：1、找到兩個(gè)包絡(luò)線上的組合；2、經(jīng)過(guò)兩個(gè)知組合“重建包絡(luò)線。Excel提供MINVERSE()計(jì)算逆矩陣.3 計(jì)算資本市場(chǎng)線.我們知道市場(chǎng)組合M是過(guò)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和有效邊境相切的直線的切點(diǎn)，根據(jù)定理1，我們知道：同時(shí)，資本市場(chǎng)線的方程為.試在表9.3中計(jì)算資本市場(chǎng)線。.

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