《投資分析》教案(1)ppt課件

1、教案第一單元 投資工程市場(chǎng)分析教學(xué)目的與要求：經(jīng)過(guò)對(duì)本章的學(xué)習(xí)，要求學(xué)生了解工程市場(chǎng)分析的根本內(nèi)容，認(rèn)識(shí)工程市場(chǎng)分析的重要性， 掌握市場(chǎng)調(diào)查和市場(chǎng)預(yù)測(cè)的原那么、程序和方法。.教學(xué)重點(diǎn)： 工程市場(chǎng)調(diào)查和工程市場(chǎng)預(yù)測(cè)的程序和方法教學(xué)難點(diǎn)： 回歸預(yù)測(cè)法和指數(shù)平滑法教學(xué)課時(shí)： 3課時(shí)教學(xué)內(nèi)容：. 第一節(jié) 工程市場(chǎng)分析概述一、工程和工程周期一工程1、工程的概念：工程是投資工程的簡(jiǎn)稱，是指在規(guī)定期限內(nèi)為完成某項(xiàng)開發(fā)目的或一組開發(fā)目的而規(guī)劃和實(shí)施的活動(dòng)、政策、機(jī)構(gòu)以及其他各方面所構(gòu)成的獨(dú)立整體。.2、工程的類型：1按其性質(zhì)不同，可以分為根本建立工程和更新改造工程。2按其用途不同，可以分為消費(fèi)性工程和非消費(fèi)性

2、工程。3按其規(guī)模不同，可以分為大型工程、中型工程和小型工程。.二工程周期1、工程周期的概念：工程周期又稱工程開展周期，它是指一個(gè)工程從想象、立項(xiàng)、籌資、建立、投產(chǎn)運(yùn)營(yíng)直至工程終了的整個(gè)過(guò)程。2、工程周期大體可以分為投資前期、投資期和運(yùn)營(yíng)期。.二、工程可行性研討與工程評(píng)價(jià)一工程可行性研討：究是指在工程決策之前，經(jīng)過(guò)對(duì)擬建工程有關(guān)的市場(chǎng)、社會(huì)、經(jīng)濟(jì)、環(huán)境、技術(shù)等各方面情況進(jìn)展深化細(xì)致調(diào)查研討，對(duì)各種能夠的技術(shù)方案進(jìn)展系統(tǒng)分析和比較論證，對(duì)工程建成后的社會(huì)、經(jīng)濟(jì)、生態(tài)效益進(jìn)展科學(xué)的預(yù)測(cè)和評(píng)價(jià)，來(lái)調(diào)查擬建工程技術(shù)上的先進(jìn)性和合理性、社會(huì)經(jīng)濟(jì)生態(tài)上的合理性和有效性，建立上的能夠性和可行性，進(jìn)而為投資工程

3、評(píng)價(jià)和決策提供根據(jù)的整個(gè)活動(dòng)過(guò)程。.一個(gè)完好的可行性研討普通包括：投資時(shí)機(jī)研討、初步可行性研討、詳細(xì)可行性研討三個(gè)詳細(xì)任務(wù)階段。各個(gè)階段的任務(wù)義務(wù)、任務(wù)內(nèi)容、任務(wù)成果、估算誤差、所需時(shí)間和費(fèi)用等有所區(qū)別。.二工程評(píng)價(jià) 工程評(píng)價(jià)是由投資決策部門或貸款機(jī)構(gòu)對(duì)上報(bào)的擬建工程可行性研討報(bào)告進(jìn)展全面審核的再評(píng)價(jià)任務(wù)，其義務(wù)在于審查和判別擬建工程可行性研討的可靠性、真實(shí)性和客觀性，對(duì)擬建工程投資能否可行以及最正確投資方案確實(shí)定能否合理等提出評(píng)價(jià)意見，編寫出工程評(píng)價(jià)報(bào)告，作為工程投資決策的直接根據(jù)。 工程評(píng)價(jià)的內(nèi)容是由評(píng)價(jià)的要求決議的，普通包括：1、工程建立必要性評(píng)價(jià)；2、工程建立和消費(fèi)條件的評(píng)價(jià)；3、工程

4、工藝技術(shù)評(píng)價(jià)；4、工程效益評(píng)價(jià)；5、工程的不確定性分析；6、工程總評(píng)價(jià)。.三工程可行性研討與工程評(píng)價(jià)的關(guān)系1、共同點(diǎn)：1都處于工程周期的第一時(shí)期投資前期；2所包括的內(nèi)容根本一樣；3目的和要求是相通的。2、區(qū)別：1行為主體不同；2研討的角度和偏重點(diǎn)不同；3在工程決策過(guò)程中所處的時(shí)序和位置不同。.三、工程市場(chǎng)分析的意義一工程市場(chǎng)分析的概念 工程市場(chǎng)分析主要是指經(jīng)過(guò)市場(chǎng)調(diào)查和市場(chǎng)預(yù)測(cè)，了解和掌握工程產(chǎn)品的供應(yīng)、需求、價(jià)錢等市場(chǎng)現(xiàn)狀，并預(yù)測(cè)其未來(lái)變動(dòng)趨向，為判別工程建立的必要性和和合理性提供根據(jù)。.二工程市場(chǎng)分析的意義1、工程市場(chǎng)分析是工程可行性研討和工程評(píng)價(jià)的重要內(nèi)容。2、工程市場(chǎng)分析是確定工程合理

5、經(jīng)濟(jì)規(guī)模的重要根據(jù)。3、工程市場(chǎng)分析是設(shè)計(jì)工程產(chǎn)品方案的重要根據(jù) 。4、工程市場(chǎng)分析是選擇工程工藝技術(shù)和廠址的重要根據(jù) 。.三工程市場(chǎng)分析的內(nèi)容1、市場(chǎng)需求分析。 市場(chǎng)需求分析是對(duì)在一定時(shí)期、一定條件下，在一定市場(chǎng)范圍內(nèi)消費(fèi)者情愿并且可以購(gòu)買某種產(chǎn)品的數(shù)量及其構(gòu)成進(jìn)展分析。其義務(wù)在于調(diào)查了解影響工程產(chǎn)品需求的要素及其影響程度，進(jìn)而確定工程產(chǎn)品市場(chǎng)需求量。工程產(chǎn)品市場(chǎng)需求量有現(xiàn)實(shí)需求量與潛在需求量之分。.2、市場(chǎng)供應(yīng)分析。 市場(chǎng)供應(yīng)分析是指對(duì)在一定時(shí)期、一定條件下，在一定市場(chǎng)范圍內(nèi)商品消費(fèi)者或供應(yīng)者情愿并且可以向市場(chǎng)供應(yīng)的某種產(chǎn)品的數(shù)量及其構(gòu)成進(jìn)展分析。其義務(wù)在于弄清工程產(chǎn)品的國(guó)內(nèi)供應(yīng)才干和國(guó)外

6、供應(yīng)才干，進(jìn)而確定工程產(chǎn)品市場(chǎng)供應(yīng)量。工程產(chǎn)品市場(chǎng)供應(yīng)量有實(shí)踐供應(yīng)量和潛在供應(yīng)量、國(guó)內(nèi)供應(yīng)量和國(guó)外供應(yīng)量之分。3722中國(guó)最大的資料庫(kù)下載.3、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)分析。 市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)分析的義務(wù)在于了解和掌握工程產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)及其變動(dòng)趨向，以便采取各種有效競(jìng)爭(zhēng)對(duì)策，獲取更大的市場(chǎng)份額。其內(nèi)容主要包括：競(jìng)爭(zhēng)者的類別、同類產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)情況、各主要競(jìng)爭(zhēng)者的情況、工程投資者能夠獲得的市場(chǎng)占有率、覆蓋率和能夠的銷售量及其變動(dòng)趨勢(shì)等。.4、工程產(chǎn)品分析。 工程產(chǎn)品分析的義務(wù)和內(nèi)容主要表如今兩個(gè)方面：一是進(jìn)展工程產(chǎn)品市場(chǎng)生命周期分析；二是進(jìn)展工程產(chǎn)品的功能和特性研討。5、市場(chǎng)綜合分析。 其主要義務(wù)和內(nèi)容就是把市場(chǎng)需求、市

7、場(chǎng)供應(yīng)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況有機(jī)聯(lián)絡(luò)起來(lái)，分析判別產(chǎn)品在工程生命周期內(nèi)的市場(chǎng)供求平衡情況以及工程投資者所能夠?qū)崿F(xiàn)的產(chǎn)品銷售量。它通常借助于市場(chǎng)供需調(diào)查預(yù)測(cè)表來(lái)進(jìn)展。.1產(chǎn)品的市場(chǎng)供求平衡情況分析。常用目的：國(guó)內(nèi)需求量、市場(chǎng)需求總量、國(guó)內(nèi)消費(fèi)量、市場(chǎng)總供應(yīng)量、市場(chǎng)供需缺口。2產(chǎn)品的能夠銷售量分析。它是決議擬建工程規(guī)模的直接要素，它取決于該產(chǎn)品的市場(chǎng)需求總量和工程投資者產(chǎn)品所能夠獲得獲得的市場(chǎng)份額。3工程產(chǎn)品的價(jià)錢分析。4工程產(chǎn)品的分銷渠道分析。5工程產(chǎn)品的促銷分析。. 第二節(jié) 工程市場(chǎng)調(diào)查一、工程市場(chǎng)調(diào)查的概念和類型一工程市場(chǎng)調(diào)查的概念 工程市場(chǎng)調(diào)查是指運(yùn)用科學(xué)的方法，有目的地、系統(tǒng)地搜集、記錄和整理與

8、工程產(chǎn)品有關(guān)的需求、供應(yīng)、競(jìng)爭(zhēng)、價(jià)錢等市場(chǎng)信息資料，借以分析、了解市場(chǎng)景象的過(guò)去、如今和未來(lái)的開展變化，得出工程產(chǎn)品在工程壽命周期內(nèi)有無(wú)市場(chǎng)、市場(chǎng)現(xiàn)實(shí)需求量和潛在需求量大小、市場(chǎng)占有率、價(jià)錢程度等結(jié)論，為確定工程合理建立規(guī)模和制定產(chǎn)品方案提供可靠根據(jù)的活動(dòng)過(guò)程。.二工程市場(chǎng)調(diào)查的類型1、按調(diào)查的目的要求不同，分為探測(cè)性調(diào)查、描畫性調(diào)查、因果關(guān)系調(diào)查和預(yù)測(cè)性調(diào)查。2、按工程市場(chǎng)調(diào)查對(duì)象范圍的不同，分為全面調(diào)查和非全面調(diào)查。3、按空間層次，分為國(guó)際市場(chǎng)調(diào)查和國(guó)內(nèi)市場(chǎng)調(diào)查，或者是鄉(xiāng)村市場(chǎng)調(diào)查和城市市場(chǎng)調(diào)查。4、按產(chǎn)品層次，分為消費(fèi)資料市場(chǎng)調(diào)查和消費(fèi)資料市場(chǎng)調(diào)查。.二、工程市場(chǎng)調(diào)查的原那么和程序一工程

9、市場(chǎng)調(diào)查的原那么1、準(zhǔn)確性原那么。2、完好性原那么。3、時(shí)效性原那么。4、節(jié)約性原那么。.二工程市場(chǎng)調(diào)查的程序1、調(diào)查預(yù)備階段。包括以下內(nèi)容：確定調(diào)查課題；制定調(diào)查方案；組織人員預(yù)備；編制經(jīng)費(fèi)預(yù)算。2、調(diào)查實(shí)施階段。3、資料整理和分析階段。任務(wù)內(nèi)容主要包括：審核資料，分類編號(hào)，匯總計(jì)算，資料分析。4、提出調(diào)查報(bào)告階段。.三、工程市場(chǎng)調(diào)查的方式和方法一工程市場(chǎng)調(diào)查的方式：是指在調(diào)查對(duì)象中選取調(diào)查單位的方式，主要包括：1、重點(diǎn)調(diào)查。2、典型調(diào)查。3、抽樣調(diào)查。又可分為隨機(jī)抽樣和非隨機(jī)抽樣。隨機(jī)抽樣又可分為純隨機(jī)抽樣、分層抽樣、等距抽樣、整群抽樣。非隨機(jī)抽樣又可分為恣意抽樣、判別抽樣和配額抽樣。.二

10、工程市場(chǎng)調(diào)查的方法 工程市場(chǎng)調(diào)查的方法是指市場(chǎng)調(diào)查人員在實(shí)地調(diào)查過(guò)程中向被調(diào)查者搜集各種信息資料所采用的方法。運(yùn)用何種調(diào)查方法，取決于市場(chǎng)調(diào)查的目的、內(nèi)容和調(diào)查對(duì)象的特點(diǎn)。常用的工程市場(chǎng)調(diào)查方法主要有： 1、訊問(wèn)法。按照訊問(wèn)的內(nèi)容，訊問(wèn)法可分為現(xiàn)實(shí)訊問(wèn)、意見訊問(wèn)和解釋訊問(wèn)。按照調(diào)查者與被調(diào)查者接觸的方式，可以分為面談?wù){(diào)查、郵寄調(diào)查、和電腦網(wǎng)絡(luò)調(diào)查、留置調(diào)查。.2、察看法。按照察看結(jié)果的規(guī)范化程度，分為控制察看和非控制察看；按照調(diào)查者能否置身于察看活動(dòng)，分為參與察看和非參與察看；按照察看的方式，分為動(dòng)作察看、流量察看、店鋪察看、家庭察看、痕跡察看。 3、實(shí)驗(yàn)法。主要有：事前事后對(duì)比實(shí)驗(yàn)、控制組與

11、實(shí)驗(yàn)組的對(duì)比實(shí)驗(yàn)、有控制組的事前事后對(duì)比實(shí)驗(yàn)。. 第三節(jié) 工程市場(chǎng)預(yù)測(cè) 一、工程市場(chǎng)預(yù)測(cè)的種類 工程市場(chǎng)預(yù)測(cè)是在工程市場(chǎng)調(diào)查的根底上，運(yùn)用科學(xué)的預(yù)測(cè)方法，對(duì)工程產(chǎn)品未來(lái)市場(chǎng)供求、競(jìng)爭(zhēng)、價(jià)錢的變動(dòng)態(tài)勢(shì)和變動(dòng)趨向作出估計(jì)和推斷，為合理確定工程工程投資方向和投資規(guī)模提供根據(jù)。 1、按照預(yù)測(cè)的空間層次不同，分為國(guó)際市場(chǎng)預(yù)測(cè)和國(guó)內(nèi)市場(chǎng)預(yù)測(cè)。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)預(yù)測(cè)又可分為全國(guó)性市場(chǎng)預(yù)測(cè)和地域性市場(chǎng)預(yù)測(cè)、城市市場(chǎng)預(yù)測(cè)和鄉(xiāng)村市場(chǎng)預(yù)測(cè)。. 2、按照預(yù)測(cè)的時(shí)間層次不同，分為近期預(yù)測(cè)、短期預(yù)測(cè)、中期預(yù)測(cè)和長(zhǎng)期預(yù)測(cè)。 3、按照預(yù)測(cè)的性質(zhì)不同，分為定性市場(chǎng)預(yù)測(cè)和定量市場(chǎng)預(yù)測(cè)。 4、按照預(yù)測(cè)的詳細(xì)內(nèi)容不同，分為市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)、市場(chǎng)供

12、應(yīng)預(yù)測(cè)、市場(chǎng)價(jià)錢預(yù)測(cè)、企業(yè)產(chǎn)品市場(chǎng)占有率和銷售量預(yù)測(cè)、產(chǎn)品的市場(chǎng)生命周期預(yù)測(cè)。.二、工程市場(chǎng)預(yù)測(cè)的原那么和程序一工程市場(chǎng)預(yù)測(cè)的原那么 1、銜接性原那么。 2、類推性原那么。 3、相關(guān)性原那么。 4、定性和定量結(jié)合原那么。5、動(dòng)態(tài)性原那么。 6、遠(yuǎn)小近大原那么。 7、概率性原那么。.二工程市場(chǎng)預(yù)測(cè)的程序1、明確預(yù)測(cè)目的，擬定預(yù)測(cè)方案。2、搜集和整理資料。3、選擇預(yù)測(cè)方法和預(yù)測(cè)模型。4、檢驗(yàn)和修正預(yù)測(cè)模型。5、進(jìn)展預(yù)測(cè)。6、分析預(yù)測(cè)誤差，評(píng)價(jià)預(yù)測(cè)結(jié)果。7、提出市場(chǎng)預(yù)測(cè)報(bào)告。.三、工程市場(chǎng)預(yù)測(cè)的方法一德爾菲法 德爾菲法又稱專家調(diào)查法，它是按照規(guī)定程序以匿名方式多輪咨詢專家意見，并采用統(tǒng)計(jì)處置方法得出

13、預(yù)測(cè)結(jié)論的一種閱歷判別預(yù)測(cè)法。主要用于確定工程投資方向、新產(chǎn)品開發(fā)方向和需求前景預(yù)測(cè)等。 1、德爾菲法的特點(diǎn)：匿名性，反響性，統(tǒng)計(jì)處置性。 2、德爾菲法的根本步驟： 第一步，成立預(yù)測(cè)指點(diǎn)小組，選定專家。 第二步，擬定咨詢表，預(yù)備背景資料。 第三步，進(jìn)展多輪咨詢。 第四步，作出預(yù)測(cè)結(jié)論。常用的統(tǒng)計(jì)整理方法主要有：. 1算術(shù)平均法 簡(jiǎn)單算術(shù)平均數(shù)：X=XiN 加權(quán)算術(shù)平均數(shù)： X=Xififi i=1,2,3,N 其中Xi為第i位專家的預(yù)測(cè)值，fi為第i位專家的意見權(quán)重。 (2)期望值法 EX=XiPi Pi為Xi的概率. 3中位數(shù)法 中位數(shù)法是德爾菲法中匯總專家意見時(shí)運(yùn)用頻率最高的數(shù)據(jù)處置方法，

14、對(duì)于用數(shù)量和時(shí)間表現(xiàn)的預(yù)測(cè)結(jié)論，普通用中位數(shù)表示點(diǎn)預(yù)測(cè)值，用上、下四分位數(shù)表示預(yù)測(cè)值的區(qū)間范圍。中位數(shù)是將各專家預(yù)測(cè)值按大小順序進(jìn)展陳列后居于中間的那個(gè)數(shù)值，反映預(yù)測(cè)專家的集中意見，下四分位數(shù)是指位于序列上半部中間的那個(gè)數(shù)值，上四分位數(shù)是指位于序列下半部中間的那個(gè)數(shù)值，上、下四位數(shù)之差反映專家意見平均離散程度。.中位數(shù)的計(jì)算公式如下： 中位數(shù)：d=(N+1)2 下四分位數(shù)：Q1=(N+1)4 上四分位數(shù)：Q3=3(N+1)4 N為數(shù)據(jù)項(xiàng)數(shù)。假設(shè)N為偶數(shù)，各中位數(shù)的位置為相應(yīng)數(shù)列中間兩項(xiàng)的中點(diǎn)，各中位數(shù)為相應(yīng)數(shù)列中間兩項(xiàng)數(shù)值的算術(shù)平均數(shù)。.二用戶購(gòu)買意向法：就是采用隨機(jī)抽樣或典型調(diào)查方式，從調(diào)查

15、總體中抽取一定數(shù)目的用戶作為樣本，經(jīng)過(guò)寄發(fā)調(diào)查表或者直接面談?wù){(diào)查方式，了解其在未來(lái)某個(gè)時(shí)期購(gòu)買商品的意向，包括預(yù)測(cè)購(gòu)買商品的種類、數(shù)量、規(guī)格、價(jià)錢等，預(yù)測(cè)者經(jīng)過(guò)對(duì)樣本用戶購(gòu)買意向資料的匯總分析，對(duì)全體用戶的商品需求情況作出推斷。 本卷須知：1、樣本用戶要有充分的代表性，其購(gòu)買意向可以根本反映總體的商品需求情況；2、用戶要有明確的購(gòu)買意向，且能按照已定的購(gòu)買意向從事購(gòu)買活動(dòng)；3、用戶可以給予充分協(xié)作，肯于泄漏本人真實(shí)的購(gòu)買志愿。.三市場(chǎng)因子推算法 市場(chǎng)因子推算法，就是根據(jù)影響某種商品市場(chǎng)需求量的因子的變化，推算該產(chǎn)品市場(chǎng)需求量的方法。市場(chǎng)因子即為引起某種商品需求量變動(dòng)的最直接、最主要的要素，它普

16、通是商品的運(yùn)用者，不一定是購(gòu)買者。 市場(chǎng)因子推算法的優(yōu)點(diǎn)在于易于掌握，時(shí)間和費(fèi)用較省。其缺陷在于當(dāng)思索的影響預(yù)測(cè)對(duì)象變化的因子較少或所利用的市場(chǎng)因子不是影響預(yù)測(cè)對(duì)象變化的主要決議要素，那么會(huì)存在較大的預(yù)測(cè)誤差。.四回歸預(yù)測(cè)法 回歸預(yù)測(cè)法是從市場(chǎng)景象之間的因果關(guān)系出發(fā)，經(jīng)過(guò)建立回歸預(yù)測(cè)模型，根據(jù)一種或幾種景象的變化去推測(cè)另一種景象變化的一種定量預(yù)測(cè)法。.1、一元回歸預(yù)測(cè)法： 一元線性回歸預(yù)測(cè)法 步驟：1繪出散點(diǎn)圖，設(shè)定模型：=a+bx x為自變量，y為因變量，a、b為模型待定參數(shù)2估計(jì)參數(shù)：用最小平方法估計(jì)。參數(shù)的估計(jì)公式： a=(yi)nb(xi)n b=(nxiyixiyi)n xi2(xi

17、)2.3檢驗(yàn)?zāi)Ｐ停簩⑶蟮玫腶、b的值代入設(shè)定模型中，再經(jīng)過(guò)先驗(yàn)檢驗(yàn)、統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)和D、W檢驗(yàn)。.、先驗(yàn)檢驗(yàn) 先驗(yàn)檢驗(yàn)是根據(jù)一定的經(jīng)濟(jì)實(shí)際和實(shí)際閱歷，判別回歸系數(shù)b的符號(hào)和數(shù)值大小能否合理，假設(shè)不合理，那么需查明緣由，重建模型。 、統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)： 統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)是利用數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法檢驗(yàn)回歸模型中因變量與自變量間的線性相關(guān)關(guān)系能否顯著。常用的檢驗(yàn)方法為R檢驗(yàn)法。R為相關(guān)系數(shù)，其計(jì)算公式如下：R=(nxiyixiyi)n xi2(xi)2 nyi2yi2 . 相關(guān)系數(shù)臨界值R n2，可根據(jù)給定的顯著性程度 和自在度n2，查相關(guān)系數(shù)臨界值表見教材最后的附表1得到。 當(dāng)R的絕對(duì)值R n2時(shí)，y與x線性相關(guān)關(guān)系顯著；當(dāng)R

18、的絕對(duì)值R n2時(shí)，y與x線性相關(guān)關(guān)系不顯著，需求重建方程。. 、D、W檢驗(yàn) D、W檢驗(yàn)是檢驗(yàn)回歸模型能否存在自相關(guān)。假設(shè)存在自相關(guān)，那么上述R檢驗(yàn)不再有效，利用回歸模型預(yù)測(cè)那么會(huì)失真。D、W檢驗(yàn)法是將計(jì)算出的D、W值與一定顯著性程度下D、W臨界值的上限du和下限dl進(jìn)展比較，斷定回歸模型能否存在自相關(guān)。D、W值的計(jì)算公式如下： n n D、W= (eiei-1)2 ei2 i=2 i=1 (4) 進(jìn)展預(yù)測(cè)：點(diǎn)預(yù)測(cè)值，區(qū)間預(yù)測(cè)。 2、多元回歸預(yù)測(cè)法。.教材第36頁(yè)例2解：1、設(shè)新增住宅面積為x，家具銷售額為y，繪出散點(diǎn)圖略，由圖中可看出x與y大致呈線性關(guān)系，設(shè)回歸模型如下：=a+bx2、估計(jì)參

19、數(shù)，建立模型。將有關(guān)部門數(shù)據(jù)代入?yún)?shù)估計(jì)公式，那么有 b=10469891050 35610 1270601050 1050=0、5716 a=356101050 10 0、5716=24、4205所以，回歸模型為： =24、4205+ 0、5716 x .3、檢驗(yàn)回歸模型：1先驗(yàn)檢驗(yàn)：由于回歸系數(shù)b= 0、57160，闡明家具銷售額與新增住宅面積呈正相關(guān)關(guān)系。.2統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)： 將有關(guān)數(shù)據(jù)代入相關(guān)系數(shù)R的計(jì)算公式，得 R= 10469891050 356 10 1270601050 1050 10 18214356 356 =0、9956 顯著性程度 =10、95=0、05，自在度n2=102=

20、8，查相關(guān)系數(shù)臨界值表得R n2=0、632R= 0、9956，所以，y與x線性相關(guān)關(guān)系顯著。.3 D、W檢驗(yàn)： 將歷年的xi值代入回歸模型，得出相應(yīng)的yi值，并求出ei 、ei2 、(eiei-1)2 的值見前表，再求出D、W的值， 得 ：D、W=73、2985/47、6647=1、5378 當(dāng) =0、05，m=2,n=10時(shí)，由于樣本容量15，自變量個(gè)數(shù)q=1，查D、W檢驗(yàn)臨界值表，取dl =1、08，du =1、36，那么有1、36= du D、W=1、5378 4du=2、64，所以，所建立的模型不存在自相關(guān)。 綜合以上檢驗(yàn)結(jié)果，可以以為所建立的回歸模型可以用于預(yù)測(cè)。.4、進(jìn)展預(yù)測(cè)：

21、當(dāng)x =195時(shí)，點(diǎn)預(yù)測(cè)值y= 24、4205+ 0、5716 195=87、0415萬(wàn)元 概率為95%， =0、05， n2=8，查t分布表得t(8)=2、306，估計(jì)規(guī)范誤差為 ei2 /8= 47、6647/8=2、4409 由區(qū)間預(yù)測(cè)公式，得 87、04152、306 2、4409 1+1/10+1951050/1012706010 1050 10=87、04155、9667 即81、0748，93、0082 也就是說(shuō)，當(dāng)2001年新增住宅面積為195萬(wàn)平方米時(shí)，可以有95%的概率保證，該年當(dāng)?shù)丶揖咪N售額預(yù)測(cè)值在81、0748萬(wàn)元至93、0082萬(wàn)元之間。.五指數(shù)平滑法 指數(shù)平滑法有多

22、種類型。在工程市場(chǎng)預(yù)測(cè)中，較為常用的有：一次指數(shù)平滑法 、二次指數(shù)平滑法。1、一次指數(shù)平滑法各期數(shù)據(jù)大體呈程度時(shí)適用 步驟：1繪出散點(diǎn)圖，建立預(yù)測(cè)模型，選取 的值。 普通選擇大、中、小三個(gè)的值進(jìn)展試算，最終選擇使均方誤差MSE較小的那個(gè)值用于預(yù)測(cè)。MSE=y/n 預(yù)測(cè)模型和一次指數(shù)平滑公式： 一次指數(shù)平滑公式為： St(1)= yt + (1)St-1 (1) 一次指數(shù)平滑值的預(yù)測(cè)模型： yt+1= St(1) .2確定初始值。假設(shè)時(shí)間序列數(shù)據(jù)為大樣本，即n30時(shí)，以第一項(xiàng)數(shù)據(jù)作為初始值；假設(shè)時(shí)間序列數(shù)據(jù)為小樣本，即n30時(shí)，以最初三項(xiàng)數(shù)據(jù)的簡(jiǎn)單算術(shù)平均數(shù)作為初始值。公式為： S0(1)= y

23、1 +y2 +y3 )/3 n30； S0(1)= y1 n30.1、一次指數(shù)平滑法步驟：3計(jì)算歷史各期的一次指數(shù)平滑值和預(yù)測(cè)值。4計(jì)算不同值下的均方誤差，選取MSE較小的值。5用于預(yù)測(cè)。 見教材第40頁(yè)例3。.2、二次指數(shù)平滑法各期數(shù)據(jù)大體呈線性時(shí)適用 步驟：1繪出散點(diǎn)圖，建立預(yù)測(cè)模型，選取 的值。 二次指數(shù)平滑值公式如下：St(2)= St(1)+(1)St-1(2) 趨勢(shì)預(yù)測(cè)方程為： yt+T= at+ btT 2確定初始值。 S0(1)=S0(2)=y1 (n30) S0(1)=S0(2)= y1(y4y1)3 (n30) 3計(jì)算St(1)和St(2) 。. 2、二次指數(shù)平滑法步驟：4

24、估計(jì)at和bt的值，建立預(yù)測(cè)方程。 估計(jì)公式如下： at=2 St(1)St(2) bt=/1St(1)St(2)5計(jì)算各期的追溯預(yù)測(cè)值和相對(duì)誤差，檢驗(yàn)?zāi)Ｐ偷臄M合優(yōu)度。 追溯預(yù)測(cè)值公式： yt+1= 2 St(1)St(2) + /1St(1)St(2) 相對(duì)誤差公式：qt = yt t / yt .6進(jìn)展預(yù)測(cè)。 第一步，計(jì)算出點(diǎn)預(yù)測(cè)值yt+T 。 第二步，計(jì)算規(guī)范誤差Sy 。 Sy = yt t /n 2 .6進(jìn)展預(yù)測(cè)。第三步，計(jì)算區(qū)間預(yù)測(cè)值。公式如下： yt+T t/2(n 2) Sy(1+1/n) 見教材第40頁(yè)例4。其中：S0(1)= S0(2)= y1(y4y1) 3 (n30) =

25、 112938、3St(1)= yt + (1)St-1 (1)S11= 0、4114333+0、6112938、3=113496、2S21= 0、4115823 +0、6 113496、2=114426、9 .S8(1)= 121747、3St(2)= St(1)+(1)St-1(2)S1(2)= 0、4 113496、2 +0、6112938、3=113161、5 S2(2)= 0、4 114426、9 +0、6 113161、5S8(2)=119927、4其他略.第二單元 投資工程財(cái)務(wù)效益分析教學(xué)目的與要求：經(jīng)過(guò)對(duì)本章的學(xué)習(xí)，要求學(xué)生了解工程財(cái)務(wù)效益分析的程序和作用，熟習(xí)工程財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)

26、的數(shù)據(jù)和工程財(cái)務(wù)效益分析的根本報(bào)表，掌握工程財(cái)務(wù)效益分析的目的及資金等值的計(jì)算。教學(xué)重點(diǎn)：工程財(cái)務(wù)效益分析的目的教學(xué)難點(diǎn)：工程盈利才干的分析目的 資金等值的計(jì)算 教學(xué)課時(shí)：3課時(shí)教學(xué)內(nèi)容：.第一節(jié) 工程財(cái)務(wù)效益分析概述一、工程財(cái)務(wù)效益分析的作用1、財(cái)務(wù)分析是企業(yè)進(jìn)展投資決策的重要根據(jù) 2、財(cái)務(wù)分析也是銀行發(fā)放貸款的重要根據(jù)3、財(cái)務(wù)分析也是有關(guān)部門 審批投資工程的重要根據(jù).二、財(cái)務(wù)分析的任務(wù)程序第一步，分析和估算投資工程的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。第二步，編制根本報(bào)表。第三步，計(jì)算財(cái)務(wù)分析目的，評(píng)判投資工程在財(cái)務(wù)上能否可行。評(píng)判主要從兩方面進(jìn)展：1、調(diào)查投資工程的 盈利才干；2、調(diào)查投資工程的清償才干。.第二節(jié)

27、 工程財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)預(yù)測(cè) 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)需求搜集和測(cè)算的根本數(shù)據(jù)數(shù)據(jù)包括：一、工程總投資預(yù)測(cè) 固定資產(chǎn)投資預(yù)測(cè)的主要方法：1、概算目的估算法。2、擴(kuò)展目的估算法。1單位消費(fèi)才干投資估算法。2消費(fèi)才干指數(shù)估算法。3工程系數(shù)估算法。.二、工程本錢費(fèi)用預(yù)測(cè) 總本錢費(fèi)用由一定時(shí)期為消費(fèi)和銷售產(chǎn)品而破費(fèi)的全部本錢和費(fèi)用組成，詳細(xì)包括消費(fèi)本錢、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用和銷售費(fèi)用。運(yùn)營(yíng)本錢=總本錢費(fèi)用折舊費(fèi)維簡(jiǎn)費(fèi) 攤銷費(fèi)利息支出三、工程銷售收入與稅金預(yù)測(cè)四、工程利潤(rùn)預(yù)測(cè)五、工程固定資產(chǎn)投資貸款還本付息預(yù)測(cè).第三節(jié) 工程財(cái)務(wù)分析根本報(bào)表 財(cái)務(wù)分析根本報(bào)表主要由以下幾張表組成：一、現(xiàn)金流量表 現(xiàn)金流量表有現(xiàn)金流量表全部投資和現(xiàn)金

28、流量表自有資金兩種。二、損益表三、資金來(lái)源與運(yùn)用表.二、工程本錢費(fèi)用預(yù)測(cè) 總本錢費(fèi)用由一定時(shí)期為消費(fèi)和銷售產(chǎn)品而破費(fèi)的全部本錢和費(fèi)用組成，詳細(xì)包括消費(fèi)本錢、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用和銷售費(fèi)用。運(yùn)營(yíng)本錢=總本錢費(fèi)用折舊費(fèi)維簡(jiǎn)費(fèi) 攤銷費(fèi)利息支出三、工程銷售收入與稅金預(yù)測(cè)四、工程利潤(rùn)預(yù)測(cè)五、工程固定資產(chǎn)投資貸款還本付息預(yù)測(cè).2、資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算方法 在技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析中，計(jì)算資金時(shí)間價(jià)值的方法與利息的計(jì)算方法類似：1單利計(jì)息。公式為：F=P1+in) 其中： F表示第n個(gè)計(jì)息周期后的本利和， P表示本金， I為利率，n為計(jì)息周期。2復(fù)利計(jì)息。公式為：F=P1+ i n.3、不同計(jì)息周期利率的換算 公式： i

29、=(1+r/m) m1 其中： i表示實(shí)踐利率， r表示名義利率， m為一年所包含的計(jì)息周期數(shù)， r/m相當(dāng)于一個(gè)計(jì)息周期的利率。.二、現(xiàn)金流量圖和資金等值概念1、現(xiàn)金流量圖的畫法。2、資金等值的概念：資金等值是指在思索時(shí)間要素的情況下，不同時(shí)點(diǎn)發(fā)生的絕對(duì)值不等的資金能夠具有相等的價(jià)值。 利用等值的概念，可以把在一個(gè)時(shí)點(diǎn)發(fā)生的資金金額換算成另一時(shí)點(diǎn)的等值金額，這一過(guò)程就叫做資金等值計(jì)算。.三、資金等值計(jì)算公式 資金等值計(jì)算公式和復(fù)利計(jì)算公式一樣。主要有：一一次支付終值公式： F=P1+ i t 其中： F為終值， P為現(xiàn)值， i 為貼現(xiàn)率，t為F和P之間的時(shí)間間隔，即時(shí)間周期數(shù)，普通以“年來(lái)表

30、示； 1+ i t稱為一次支付終值系數(shù),記為F/P，i，t)。見教材65頁(yè)例1。.三、資金等值計(jì)算公式二一次支付現(xiàn)值公式： P = F1+ i -t 其中： 1+ i -t 稱為一次支付現(xiàn)值系數(shù)，記為P/F， i，t)，它與F/P，i，t) 互為倒數(shù)。見教材66頁(yè)例2。三年金終值公式：F=A 1+ i t 1/ i 其中：A為年金， t為分期等額支付或收入的次數(shù)， 1+ i t 1/ i為年金終值系數(shù)，記為F/A，i，t)。見教材67頁(yè)例3。四償債基金公式：A=F i / 1+ i t 1 其中： i / 1+ i t 1為償債基金系數(shù)，記為A/F，i，t)。見教材68頁(yè)例。.五年金現(xiàn)值公式：

31、 P=A1+ i t 1/ i 1+ i t 其中： 1+ i t 1/ i 1+ i t 稱為年金終值系數(shù),記為P/A， i，t)。見教材69頁(yè)例5。六資金回收公式： A=P i 1+ i t / 1+ i t 1 其中： i 1+ i t / 1+ i t 1稱為資金回收系數(shù),記為A/P， i，t)。見教材69頁(yè)例6。 教材第70頁(yè)表29系統(tǒng)地列出了上述公式，有些等值換算系數(shù)可以直接查表得到。.第五節(jié) 工程財(cái)務(wù)效益分析目的一、工程盈利才干分析目的一財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值FNPV：是指按行業(yè)基準(zhǔn)收益率，將工程壽命期內(nèi)各年的凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)到建立期初的現(xiàn)值之和。它是調(diào)查工程盈利才干的一個(gè)非常重要的動(dòng)態(tài)分析目

32、的。公式： n FNPV=CICOt 1+ i -t t=0 其中： CI表示現(xiàn)金流入， CI表示現(xiàn)金流出， CICOt表示第t年的凈現(xiàn)金流量， n為工程壽命期， i為投資工程所處行業(yè)基準(zhǔn)收益率， 1+ i -t為第t年的折現(xiàn)系數(shù)。 運(yùn)用財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值評(píng)判投資工程能否可行的規(guī)范是：只需FNPV0，工程可行，否那么不可行。.當(dāng)工程有多種投資方案時(shí)，還需用財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值率FNPVR作為輔助目的，才干選出最優(yōu)方案。 見71頁(yè)例7。二財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率FIRR：是指工程壽命期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和等于零時(shí)的折現(xiàn)率。它反映投資工程的實(shí)踐收益程度。公式： n CICOt 1+FIRR -t =0 t=0運(yùn)用財(cái)務(wù)內(nèi)

33、部收益率評(píng)判投資工程能否可行的規(guī)范是：當(dāng) FIRR i 時(shí)，工程可行；當(dāng)FIRR i 時(shí)，工程不可行。 FIRR的值可采用“試算內(nèi)插法求出，詳細(xì)步驟見教材73頁(yè)的闡明與例8。.三、投資回收期 投資回收期是指以工程的凈收益收益抵償全部投資所需求的時(shí)間。它主要用于調(diào)查工程的財(cái)務(wù)清償才干，也可以用于評(píng)價(jià)工程的盈利才干。 按能否思索資金的時(shí)間價(jià)值，投資回收期有靜態(tài)投資回收期和動(dòng)態(tài)投資回收期之分。靜態(tài)投資回收期=累計(jì)凈現(xiàn)金流量開場(chǎng)出現(xiàn)正值的年份1+上年累計(jì)凈現(xiàn)金流量的絕對(duì)值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量.動(dòng)態(tài)投資回收期=累計(jì)凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值開場(chǎng)出現(xiàn)正值的年份1+上年累計(jì)凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值的絕對(duì)值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值運(yùn)用投資

34、回收期評(píng)判工程能否可行的規(guī)范是： 工程投資回收期小于工程壽命期，同時(shí)又未超越行業(yè)的基準(zhǔn)投資回收期時(shí)，工程才是可行的。 求解公式見74頁(yè)。 例子見75頁(yè)例9。.四投資利潤(rùn)率 投資利潤(rùn)率是指工程到達(dá)設(shè)計(jì)消費(fèi)才干后的一個(gè)正常消費(fèi)年份的利潤(rùn)總額與工程總投資的比率，它是調(diào)查工程單位投資盈利才干的靜態(tài)目的。公式：投資利潤(rùn)率=年利潤(rùn)總額或年平均利潤(rùn)總額/工程總投資100%運(yùn)用投資利潤(rùn)率評(píng)判工程能否可行的規(guī)范是：工程的投資利潤(rùn)率本行業(yè)的平均投資利潤(rùn)率.五投資利稅 投資利稅率與投資利潤(rùn)率相類似，所不同的是：投資利潤(rùn)率中的“利潤(rùn)總額，在投資利稅率換成了“利稅總額，其他根本一致。六資本金利潤(rùn)率 資本金利潤(rùn)率與投資利

35、潤(rùn)率所不同的是：資本金利潤(rùn)率調(diào)查工程資本金的盈利才干。.結(jié)論在上述目的中，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、動(dòng)態(tài)投資回收期屬于動(dòng)態(tài)分析目的，而靜態(tài)投資回收期、投資利潤(rùn)率、投資利稅率、資本金利潤(rùn)率那么屬于靜態(tài)分析目的。在詳細(xì)分析投資工程時(shí)，普通以動(dòng)態(tài)分析為主，以靜態(tài)分析為輔。.二、工程清償才干分析目的 工程清償才干可以分為兩個(gè)層次：一是工程的財(cái)務(wù)清償才干，即工程收回投資的才干，反映這一才干的目的主要是投資回收期；二是工程的債務(wù)清償才干，反映這一才干的目的主要有：.一借款歸還期 工程借款能夠有國(guó)內(nèi)借款，也能夠有國(guó)外借款。其中，國(guó)內(nèi)借款歸還期可根據(jù)以下公式計(jì)算：借款歸還期=借款歸還后開場(chǎng)出現(xiàn)盈余年份數(shù)開場(chǎng)

36、借款年份+當(dāng)年歸還借款額/當(dāng)年可用于還款的資金額 判別準(zhǔn)那么：當(dāng)借款歸還期滿足貸款機(jī)構(gòu)的要求時(shí)，即可以為工程的債務(wù)清償才干較好。.二資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率 1、資產(chǎn)負(fù)債率是反映工程各年所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度及償債才干的目的。公式如下： 資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總計(jì)/資產(chǎn)總計(jì)100%2、流動(dòng)比率是反映工程各年歸還流動(dòng)負(fù)債才干的目的。公式如下： 流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)總額/流動(dòng)負(fù)債總額 100%.3、速動(dòng)比率是反映工程各年快速歸還流動(dòng)負(fù)債才干的目的。公式如下： 速動(dòng)比率= 流動(dòng)資產(chǎn)總額存貨/流動(dòng)負(fù)債總額 100%.三、工程財(cái)務(wù)外匯效果分析目的 涉及產(chǎn)品出口創(chuàng)匯或替代進(jìn)口節(jié)匯的工程，應(yīng)進(jìn)展財(cái)務(wù)外匯流量分析，評(píng)價(jià)工程實(shí)施后對(duì)國(guó)家外匯情況的影響。主要目的有：一財(cái)務(wù)外匯凈現(xiàn)值：是把工程壽命期內(nèi)各年的凈外匯流量用設(shè)定的折現(xiàn)率普通取外匯借款綜合利率折算到第零年的現(xiàn)值之和。公式見教材78頁(yè)。.二財(cái)務(wù)換匯或節(jié)匯本錢：是指為換取或節(jié)約一美圓外匯凈收入所需求投入的人民幣金額。公式見教材78頁(yè)。 判別準(zhǔn)那么：財(cái)務(wù)換匯或節(jié)匯本錢官方匯率，那么工程可行；否那么不可行。.第三單元 投資工程國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益分析教學(xué)目的與要求： 經(jīng)過(guò)本單元的學(xué)習(xí)，要求學(xué)生掌握工程國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益分析的步驟，識(shí)別工程的費(fèi)用和效益，弄清轉(zhuǎn)