家坡資本市場報(bào)告課件

1、Singapore Exchange2004年6月新加坡交易所市場介紹1歷史簡介 新證交所設(shè)于1973年6月4日 1999年12月1日與新國際金融 交易所合并新交所(“ SGX” ) 2000年11月23日上市2與澳州交易所聯(lián)線交易與東京交易所結(jié)成策略聯(lián)盟開放市場引入外國券商推出新交易品種房地產(chǎn)信托投資基金(REIT)證券出租業(yè)務(wù)單只股票期貨全球化市場3主 板自 動 報(bào) 價 股 市公司數(shù)目2004年5月31日 共579家上市公司4總市值億 新 元5市場表現(xiàn)年總交易量 （十億）海峽時報(bào)指數(shù)6市場表現(xiàn)指數(shù)7市場表現(xiàn)市盈率市盈率 (倍)8電子業(yè)包含在制造業(yè)中總行業(yè)分析至2004年5月31日9泛亞區(qū)域

2、市場143436上市公司數(shù)量 - 579市值比較圖(4.02千億新元)外國企業(yè)新加坡企業(yè)新加坡企業(yè)外國企業(yè)1.58 千億新元2.44 千億新元至2004年5月31日10交易所外國公司數(shù)量總上市公司數(shù)量外國公司百分比新加坡交易所(截至6月11日2004年)14458125%香港交易所(包括中國企業(yè))(截至6月10日2004年)184105917%香港交易所(不包括中國企業(yè))(截至6月10日2004年)108851.1%東京交易所(截至6月10日2004年)332,2251.4%外國公司比例11電子業(yè)包含在制造業(yè)中外國公司 行業(yè)分析至2004年5月31日12外國公司組成至2004年6月11日 14

3、4 家外國公司的主要來源13中國上市公司 (47)至2004年 6月11日制造業(yè)天津中新藥業(yè) 廣州越秀 亞細(xì)亞陶瓷 亞洲創(chuàng)建 鷹牌控股 進(jìn)升 上海聯(lián)合水泥 百嘉力 源光亞明國際 大眾食品 聯(lián)合食品鴻國國際 翔峰控股 迪森股份 TSM資源 建光電子 新浦化學(xué)華夏科技 中國食品工業(yè) 凱新達(dá) 三瑞控股 東明控股 赫比國際 天圜營養(yǎng)集團(tuán)* 中國軟包裝控股* 麥達(dá)新控股* 新湖濱控股* 化纖科技* 亞洲藥業(yè)*交通/基建/通訊中翔路橋 中遠(yuǎn)投資 亞洲電力 潤訊通信商業(yè)貿(mào)易中航油 蛇口招商港務(wù) 妍華控股服務(wù)業(yè)電子科技軟件 新達(dá)科技 亞州環(huán)保 金迪生物科技* 星雅集團(tuán)* 聯(lián)合環(huán)保技術(shù)* 稽山控股* 雙威通訊*

4、 神州環(huán)石油科技*房地產(chǎn)中國招商亞太 龍置地* 2004年新上市公司14其他中國相關(guān)公司至2004年6月11日香港企業(yè) (43)來寶集團(tuán) Noble Group萬威控股 IDT Hdgs奇勝工業(yè) Clipsal冠捷科技 TPV北方22科技 North22依利安達(dá) Elec & Eltek新進(jìn)科技集團(tuán) SMT威雅利電子 Willas-Array博視智能 Multivision創(chuàng)英百慕達(dá) Creative Master臺灣企業(yè) (10)東亞科技 EastTech和通投資控 HotungInvestment奐鑫控股 Huan Hsin Hdgs旺旺控股 WantWant Hdgs禾康科技 WPG I

5、nternational聯(lián)康電子 LANKom Electronics優(yōu)普電子 Europtronic美德向邦醫(yī)療 Medtecs冠捷科技 TPV聯(lián)合科技 UTAC15Source:World Federation of Exchanges換手率交易值/市值16換手率中國公司17 投資專家 986名 大批國內(nèi)、外基金經(jīng)理 688名 專業(yè)投資分析員 275名 資產(chǎn)分配員 23名 資產(chǎn)管理公司230間 基金總額 ：4652 億新元大量資金*資料來源：新加坡金融管理局網(wǎng)站200318注重專業(yè)分析研究機(jī)構(gòu)投資者積極參與金管局-新交所聯(lián)合研究計(jì)劃全球唯一的由交易所發(fā)起的研究計(jì)劃上市公司只付年費(fèi)4000，

6、被研究機(jī)構(gòu)分析,并出具八個報(bào)告。自2003年12月開始，注冊用戶達(dá)1.4萬，點(diǎn)擊數(shù)68萬,下載報(bào)告數(shù) 5萬 首期有122家上市公司和9家研究機(jī)構(gòu)參與 19后續(xù)融資能力 配股或增發(fā) 時間短: 2-4周 費(fèi)用低: 1.5-2% 無時間限制: 上市6個月內(nèi)亦可融資 成功案例 - 鴻國國際 - 大眾食品 20二級市場活躍 19992000200120022003配售次數(shù)6832204381募集金額 (RMB)152億92億106億38億90億 19992000200120022003配股次數(shù)1410151513募集金額(RMB)70億25億11億74億38億籌募時間：3-4周 籌募費(fèi)用：1.5% -

7、2%21 市場導(dǎo)向 披露原則 客觀標(biāo)準(zhǔn)上市總則22*以上市時發(fā)行價計(jì)算標(biāo) 準(zhǔn) 一標(biāo) 準(zhǔn) 二標(biāo) 準(zhǔn) 三稅前利潤過去3年累計(jì)750萬新元每年至少100萬新元過去1或2年累計(jì)1000萬新元無市值*無無上市時8000萬新元營業(yè)記錄三 年無無股權(quán)分布25% 股份由至少1000名股東持有(市值超過3億新元，可酌降至12-20%之間)僅需符合以下任何一項(xiàng)主板標(biāo)準(zhǔn)23稅 前 利 潤無資 本 額無股 權(quán) 分 布 15股份或50萬股股票(較高者)由至少500名股東持有其 他具 發(fā) 展 潛 力SESDAQ 標(biāo)準(zhǔn)* 滿2年，達(dá)到主板任何一個上市標(biāo)準(zhǔn) 可轉(zhuǎn)到主板24鎖股期發(fā)起人主板(標(biāo)準(zhǔn) 1或 2)全部股份6個月不能賣

8、主板(標(biāo)準(zhǔn) 3) & SESDAQ全部股份6個月不能賣；其次6個月50股份不能賣大股東- 持有5或以上的股東,并且在呈交上市申請表格的12個月之前取得或購買其股份通過方程式來決定非現(xiàn)金方式獲得的股份6個月不能賣發(fā)起人 包括上市時持有15或以上的控股股東及其關(guān)聯(lián)人以及持股 5%或以上的 執(zhí)行董事25新加坡公認(rèn)會計(jì)原則國際公認(rèn)會計(jì)原則美國一般公認(rèn)會計(jì)原則會計(jì)標(biāo)準(zhǔn)上市公司可自由選擇注冊地 - 例如：百慕大 無限制不需要在新加坡有業(yè)務(wù)運(yùn)營注冊和業(yè)務(wù)地點(diǎn)自由選擇交易貨幣 新幣 美元 港幣自由選擇報(bào)表所用貨幣 新幣 美元 人民幣貨幣選擇其他規(guī)定26上市團(tuán)隊(duì)成員準(zhǔn)備上市的企業(yè)上市經(jīng)理人及承銷商會計(jì)師法律顧問

9、其他：- 證券行- 公關(guān)籌備上市工程的團(tuán)隊(duì)27 呈新交所呈金管局登記 掛牌_|_|_|_|_| 8周 2周 1-2周 2周正式呈交招股說明書給金融管理局及交易所同時公布其招股書以征詢公眾意見呈交經(jīng)修改或補(bǔ)充的招股說明書給交易所并在金融管理局登記公司做上市前的披露(若有)交易所將公司股票掛牌并開始交易呈交上市申請及招股說明書給交易所交易所就其是否符合上市條件進(jìn)行審核在申請上市前與交易所商討并解決上市申請中可能存在的問題審批程序28新加坡上市費(fèi)用* 咨詢費(fèi)通常變動于 美金 80萬 至 100萬 (約 RMB650 - 800萬)募集資金(美金)1,500萬 (1.2億 RMB)2,500萬 (2億

10、 RMB)5,000萬 (4億 RMB)咨詢費(fèi)*(最高)1百萬1百萬1百萬承銷與分銷費(fèi)3-4%3-4%3-4%總費(fèi)用145萬175萬250萬百分比 9.7%7.0%5.0%29交易所掛牌費(fèi)主板費(fèi)用金額（新元）標(biāo)準(zhǔn)首次上市費(fèi)最低S$25,000市值小于、等于2.5億新元最高S$100,000市值大于、等于10億新元變動費(fèi)率 /百萬新元S$100 （市值/百萬）市值介于2.5億至10億新元年費(fèi)最低S$10,000市值小于、等于2.5億新元最高S$25,000市值大于、等于10億新元變動費(fèi)率 /百萬新元S$25（市值/百萬）市值介于2.5億至10億新元30費(fèi)用（新元首次上市費(fèi)用S$10,000 固定

11、年費(fèi)S$5,000 固定交易所掛牌費(fèi)SESDAQ31 交易所掛牌費(fèi)用 審計(jì)費(fèi)用 律師費(fèi)用 獨(dú)立董事酬金 投資者關(guān)系公司費(fèi)用 公告費(fèi)用維持上市資格的成本32中國概念股介紹33吸引外國公司發(fā)行新股至2004年6月10日34中國上市公司(40)至2004年6月11日2004年?duì)I養(yǎng)集團(tuán) Celestial中國軟包裝控股 China Flexible金迪生物科技 Bio-Treat星雅集團(tuán) Straco麥達(dá)新控股 Midas新湖濱控股 New Lakeside化纖科技 Fibrechem Tech聯(lián)合環(huán)保技術(shù) United Envirotech亞洲藥業(yè) Asia Pharm稽山控股 Jishan Hol

12、dings雙威通訊 Chinacast神州環(huán)石油科技 China Petrotech2003年鴻國國際 Hongguo新達(dá)科技集團(tuán) Sinomem翔峰控股 Full Apex迪森股份 Devotion中國華夏科技 CHT中國食品工業(yè) China Food Industries凱欣達(dá)數(shù)碼 KXD三瑞控股 Sunray 妍華控股 Beauty China東明控股 Bright Orient亞州環(huán)保 Asia EnvironmentTSM 資源 TSM Resources2002年之前中遠(yuǎn)投資 Cosco百嘉力 Pakara Tech亞洲電力 Asia Power廣州越秀 GZI 亞細(xì)亞陶瓷 ASA

13、 Ceramics亞洲創(chuàng)建 Asia Dekor鷹牌控股 Eagle Brand天津中新藥業(yè) Tianjin中翔路橋 China Toll蛇口招商港務(wù) CMS Port中國招商亞太 CMS Pacific潤訊通信 China Motion電子科技軟件 Cytech大眾食品 Peoples Food聯(lián)合食品 United Food中航油 China Aviation Oil35中國上市公司至2004年6月11日中國大陸相關(guān)公司 (7)龍置地 Dragon Land進(jìn)升 AGVA Corporation上海聯(lián)合水泥 Shanghai Allied Cement源光亞明國際 JK Yaming建光電

14、子 Radiance新浦化學(xué) Singpu 赫比國際 Hi-P International 36中國公司市盈率市盈率(倍)發(fā)行市盈率市盈率5月31日2004年2001-2004 IPO: 共30家37至2004年5月31日新元中國公司市值2001-2004 IPO: 共30家發(fā)行市值市值5月31日2004年38中國航油 (新加坡)2001年12月主板上市主營: 航空油料發(fā)售價: 0.56新元發(fā)行市盈率: 13.3倍總集資額: 8000萬新元現(xiàn)價(15/6/2004): 1.59新元市值(15/6/2004): 15.4億新元股價表現(xiàn)新元39中遠(yuǎn)投資 (新加坡)首家在新加坡上市的中國公司1993

15、年10月買殼上市主營: 航運(yùn), 船舶修理主要股東: 中遠(yuǎn), 淡馬錫定向配售: 2000萬新元現(xiàn)價(15/6/2004): 0.755新元市值(15/6/2004): 8.18新元股價表現(xiàn)新元40新達(dá)科技 - 福建2003年6月主板上市主營: 膜科技發(fā)售價: 0.44新元發(fā)行市盈率: 12.4倍總集資額: 4400萬新元超額認(rèn)購率: 71.9倍現(xiàn)價(15/6/2004): 0.59新元市值(15/6/2004): 2.36億新元股價表現(xiàn)新元41翔峰集團(tuán) - 廣東2003年6月主板上市主營: 飲料瓶罐制造商發(fā)售價: 0.43新元發(fā)行市盈率: 9.6倍總集資額: 8400萬新元超額認(rèn)購率: 11.9

16、倍現(xiàn)價(15/6/2004): 0. 445新元市值(15/6/2004): 3.43億新元股價表現(xiàn)新元42迪森環(huán)保熱能 - 廣東2003年7月上市主營: 熱能環(huán)保設(shè)備發(fā)售價: 0.26新元發(fā)行市盈率: 8.7倍總集資額: 1500萬新元超額認(rèn)購率: 126.7倍現(xiàn)價(15/6/2004): 0.33新元市值(15/6/2004): 0.52億新元股價表現(xiàn)新元43金迪生物科技廣東2004年2月主板上市主營: 水處理設(shè)備及工程發(fā)售價: 0.46新元發(fā)行市盈率: 9倍總集資額: 1.07億新元超額認(rèn)購率: 105倍現(xiàn)價(15/6/2004): 0.90新元市值(15/6/2004): 6.95億新

17、元股價表現(xiàn)新元44鴻國國際 - 江蘇2003年5月主板上市主營: “千百度”品牌女鞋發(fā)售價: 0.20新元發(fā)行市盈率: 6.2倍總集資額: 1500萬新元超額認(rèn)購率: 120.8倍現(xiàn)價(15/6/2004): 0.23新元市值(15/6/2004): 9.1千萬新元股價表現(xiàn)新元45華夏科技 - 河北2003年9月主板上市主營: 粘膠帶生產(chǎn)發(fā)售價: 0.46新元發(fā)行市盈率: 8.2倍總集資額: 3100萬新元最高價格: 1.15新元現(xiàn)價(15/6/2004): 0.735 新元市值(15/6/2004): 1.76新元股價表現(xiàn)新元46麥達(dá)斯控股遼寧2004年2月自動報(bào)價股市上市主營:塑料輸送管生

18、產(chǎn)發(fā)售價: 0.23新元發(fā)行市盈率: 10.13倍總集資額: 1265萬新元超額認(rèn)購率: 1600倍現(xiàn)價(15/6/2004): 0. 685新元市值(15/6/2004): 2.27億新元股價表現(xiàn)新元47大眾食品 - 山東2001年2月主板上市主營: 肉食品生產(chǎn)加工發(fā)售價: 0.45新元發(fā)行市盈率: 7倍總集資額: 1.6億新元*最高價格: 1.49新元現(xiàn)價(15/6/2004): 1. 26新元市值(15/6/2004): 14.27億新元* 2002年10月以每股1.22再募9600萬新元股價表現(xiàn)新元48大眾食品 - 交易量比較Source:Bloomberg49其他個股介紹50凱發(fā) Hyflux新加坡2001年1月自動報(bào)價股市上市主營:水處理設(shè)備及工程發(fā)售價: 0.32新元發(fā)行市盈率: 640/7倍總集資額: 1263萬新元現(xiàn)價(15/6/2004): 1.46新元市值(15/6/2004): 4.57