2022年電子測量儀器行業(yè)市場規(guī)模及格局分析

1、2022年電子測量儀器行業(yè)市場規(guī)模及格局分析.電子測量儀器行業(yè)規(guī)模近百億美元，行業(yè)多數(shù)份額被海 外壟斷電子測量儀器是指通過電子技術(shù)對被測對象電參數(shù)進(jìn)行 分析測量的儀器。該儀器能夠?qū)﹄娮宇I(lǐng)域電量值進(jìn)行測量， 如電壓、電流、功率等，該儀器融合了微電子技術(shù)、計算機(jī) 技術(shù)等多種技術(shù)。按照使用領(lǐng)域不同，電子測量儀器可以分 為通用儀器和專用儀器，其中通用電子測量儀器可以分為示波 器、射頻類儀器、波形發(fā)生器、電源及電子負(fù)載和其他儀器。產(chǎn)業(yè)鏈龐大，產(chǎn)品下游應(yīng)用領(lǐng)域廣泛。由于電子測量儀 器融合了多項先進(jìn)技術(shù)，因此產(chǎn)業(yè)鏈相對復(fù)雜，產(chǎn)業(yè)上中下 游企業(yè)多種多樣。從上游來看，電子測量儀器行業(yè)的上游供 應(yīng)商主要為電子元器

2、件廠商、電子材料廠商、機(jī)電產(chǎn)品廠商、 機(jī)械加工廠商和電子組裝廠商。從下游來看，所有與電子設(shè)備 有關(guān)的企業(yè)均需要電子測量儀器。因此產(chǎn)品下游應(yīng)用領(lǐng)域廣 泛，主要包括教育與科研、工業(yè)生產(chǎn)、通信行業(yè)、航空航天、 交通與能源、消費(fèi)電子等。.全球電子測量儀器市場空間近百億美元，中國市場占比約1/3全球電子測量儀器行業(yè)增速穩(wěn)健，預(yù)計2025年全球電子 測量儀器市場規(guī)模將突破170億美元。根據(jù)Frost&Sullivan 全球和中國電子測量儀器行業(yè)獨(dú)立市場研究報告顯示， 全球電子測量儀器市場規(guī)模從2015年的100.95億美元增長至 2019年的137.12億美元，期間年化復(fù)合增速到達(dá)8.0%。受益 于5G商

3、用化、新能源汽車滲透率提升、信息通信和工業(yè)生產(chǎn) 的開展，行業(yè)市場規(guī)模有望在2025年到達(dá)170億美元。O%O%歸琳0 莖880604020880602 11111402002015 2016 2017 2018 2019 2Q20E 2021E 2022E 2023E 2024E 2025E示波塞射麒類儀播波形發(fā)生器電源與電子負(fù)其他產(chǎn)品yoy來雙：Frost&Sullivan,國會證春研咒所從通用電子測量儀器領(lǐng)域來看，示波器和射頻類儀器為 通用電子測量儀器兩大重要市場。根據(jù)Technavio統(tǒng)計，全球 通用電子測量儀器行業(yè)市場空間接近70億美元。從產(chǎn)品市場 結(jié)構(gòu)來看，示波器和射頻類儀器在通用電

4、子測量儀器領(lǐng)域的市場份額分別到達(dá)28.34%和22.23%,兩類產(chǎn)品合計市場份額超過50%o中國電子測量儀器行業(yè)市場規(guī)模超過50億美元，行業(yè)增 速穩(wěn)健。受益于政策推動和下游市場的快速開展，我國電子 測量儀器行業(yè)近年來快速開展。根據(jù)Frost&Sullivan預(yù)測，中 國電子測量儀器市場規(guī)模從2015年的26.29億美元提升至 2021年50.39億美元，期間CAGR到達(dá)11.5%。.壁壘：電子測量儀器行業(yè)進(jìn)入壁壘較高，上游芯片制 造為行業(yè)關(guān)鍵門檻電子測量儀器行業(yè)具有技術(shù)、人才、品牌、客戶四重壁 壘：1）上游芯片壁壘：高端芯片的制造和使用是研發(fā)高端電 子測量儀器的先決條件。在電子測試測量儀器產(chǎn)品

5、中，芯片 是上游最為核心的零部件之一。根據(jù)Frost&Sullivan統(tǒng)計，全 球僅有五家公司具有數(shù)字示波器自主研發(fā)芯片的能力，公司 為五家之一，成功實(shí)現(xiàn)高端數(shù)字示波器領(lǐng)域的芯片自研。2）市場先入壁壘：電子測量儀器行業(yè)的核心技術(shù)需要長 期沉淀，且掌握在少數(shù)企業(yè)和專家手中，頭部企業(yè)先發(fā)優(yōu)勢 十清楚顯。以示波器產(chǎn)品為例，目前國內(nèi)示波器產(chǎn)品的最高 帶寬能到達(dá)5GHz,而海外龍頭是德科技的數(shù)字示波器的最高帶寬早在2018年已到達(dá)110GHz,作為技術(shù)密集型行業(yè)，頭 部企業(yè)具有明顯先發(fā)優(yōu)勢。3）品牌和客戶壁壘：電子測量儀器產(chǎn)品應(yīng)用范圍廣泛， 優(yōu)質(zhì)的客戶資源需要長期的積累，新入者很難進(jìn)入大客戶的 采購名單

6、。此外，良好的口碑同樣需要優(yōu)質(zhì)客戶的長期驗證, 優(yōu)秀的品牌形象才有利于企業(yè)的長期開展。.格局：海外企業(yè)壟斷多數(shù)市場份額，國產(chǎn)電子測量儀器 產(chǎn)品有望加速進(jìn)口替代全球電子測量儀器行業(yè)CR5接近50%,市占份額排名前 五的公司均為海外企業(yè)。根據(jù)Frost&Sullivan統(tǒng)計,2019年 全球電子測量儀器市場占比前五家公司的總市場份額到達(dá) 48.9%,其中頭部公司是德科技市占率高達(dá)25.9%,穩(wěn)居行業(yè) 第一，排名第二到第五名的分別為羅德與施瓦茨、日本安立、 泰克、力科，市占率分別為11.0%/5.2%/4.7%/1.9%。根據(jù)國 內(nèi)代表企業(yè)普源精電和鼎陽科技2019年年報數(shù)據(jù)測算，2019 年兩家公

7、司的市占率僅為0.3%和0.2%,與全球龍頭企業(yè)的業(yè) 務(wù)規(guī)模尚存在一定差距。中國市場的多數(shù)份額也被海外企業(yè) 壟斷，排名前五的海外廠商占據(jù)中國電子測量儀器市場43.1% 的份額。政策加碼，國家修訂科學(xué)進(jìn)步法助力科學(xué)儀器國產(chǎn) 替代。2021年12月24日，全國人大常委會第32次會議修訂通過了中華人民共和國科學(xué)技術(shù)進(jìn)步法，其中指出：對 境內(nèi)自然人、法人和非法人組織的科技創(chuàng)新產(chǎn)品、服務(wù)，在 功能、質(zhì)量等指標(biāo)能夠滿足政府采購需求的條件下，政府采購 應(yīng)當(dāng)購買；首次投放市場的，政府采購應(yīng)當(dāng)率先購買，不得 以商業(yè)業(yè)績?yōu)橛捎枰韵拗啤ｋS著支持國產(chǎn)科學(xué)儀器政策不斷 出臺，中國電子測量儀器的國產(chǎn)替代有望加速進(jìn)行。國產(chǎn)廠商近年來收入規(guī)模迅速增長，市場份額明顯提升。 根據(jù)Frost&Sullivan預(yù)測及我們測算，2018-2021年公司與鼎 陽科技的市場份額均大幅增長，其中公司的全球市場份額從 2018年0.32%提升至2021年的0.53%,近三年市場份額提升 超60%；鼎陽