證券從業(yè)考試《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)》2023年題庫(kù)匯總含答案下載

1、證券從業(yè)考試證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)2023年題庫(kù)匯總含答案下載1.現(xiàn)金流量表中，下列（ ）項(xiàng)目可以不列入表內(nèi)。A.資本利得B.工資收入C.股票市值D.保單分紅所得【答案】:C【解析】:現(xiàn)金流量表用來(lái)說(shuō)明在過(guò)去一段時(shí)期內(nèi)個(gè)人的現(xiàn)金收入和支出情況?，F(xiàn)金流量表只記錄涉及實(shí)際現(xiàn)金流入和流出的交易。那些額外收入，如紅利和利息收入、人壽保險(xiǎn)現(xiàn)金價(jià)值的累積以及股權(quán)投資的資本利得也應(yīng)列入現(xiàn)金流量表。2.在一定時(shí)期和一定環(huán)境條件下，把風(fēng)險(xiǎn)降低到最小程度去獲取超過(guò)一般稅收籌劃所節(jié)減的稅額被稱為（ ）。A.風(fēng)險(xiǎn)節(jié)稅B.相對(duì)節(jié)稅C.超額節(jié)稅D.絕對(duì)節(jié)稅【答案】:A【解析】:風(fēng)險(xiǎn)節(jié)稅是指一定時(shí)期和一定環(huán)境條件下，把風(fēng)險(xiǎn)降低到

2、最小程度去獲取超過(guò)一般稅收籌劃所節(jié)減的稅額。風(fēng)險(xiǎn)節(jié)稅主要是考慮了節(jié)稅的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，它與絕對(duì)節(jié)稅原理、相對(duì)節(jié)稅原理并行不悖。3.20世紀(jì)60年代，美國(guó)財(cái)務(wù)學(xué)家（ ）提出了著名的有效市場(chǎng)假說(shuō)。A.馬柯威茨B.尤金法瑪C.夏普D.艾略特【答案】:B【解析】:1965年美國(guó)芝加哥大學(xué)著名教授尤金法瑪于1970年深化和提出“有效市場(chǎng)理論”。該理論認(rèn)為，在一個(gè)充滿信息交流和信息競(jìng)爭(zhēng)的社會(huì)里，一個(gè)特定的信息在股票市場(chǎng)上能夠迅速被投資者知曉。4.消極的債券組合管理策略不包括（ ）。指數(shù)策略債券互換滿足單一負(fù)債要求的投資組合免疫策略應(yīng)急免疫A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:在債券投資組合管理過(guò)程中，通

3、常使用兩種消極管理策略：指數(shù)策略，目的是使所管理的資產(chǎn)組合盡量接近于某個(gè)債券市場(chǎng)指數(shù)的表現(xiàn)；免疫策略，包括滿足單一負(fù)債要求的投資組合免疫策略、多重負(fù)債下的組合免疫策略和多重負(fù)債下的現(xiàn)金流匹配策略。、兩項(xiàng)屬于積極債券組合管理策略。5.基本分析流派是指以（ ）作為投資分析對(duì)象與投資決策基礎(chǔ)的投資分析流派。宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)行業(yè)特征地區(qū)特征上市公司的基本財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:基本分析流派是指以宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、行業(yè)特征及上市公司的基本財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)作為投資分析對(duì)象與投資決策基礎(chǔ)的投資分析流派，是目前西方投資界的主流派別。6.證券或組合的收益與市場(chǎng)指數(shù)收益（ ）。A.不相關(guān)B.線性相關(guān)

4、C.具有二次函數(shù)關(guān)系D.具有三次函數(shù)關(guān)系【答案】:B【解析】:從E（rP）rFPE（rM）rFP，可以看出證券或證券組合的收益與市場(chǎng)指數(shù)收益呈線性相關(guān)，P為直線斜率，反映了證券或組合的收益水平對(duì)市場(chǎng)平均收益水平變化的敏感性。7.實(shí)現(xiàn)證券投資凈效用最大化的兩個(gè)具體目標(biāo)包含（ ）。A.風(fēng)險(xiǎn)既定的條件下投資收益率最大化和在收益率既定的條件下風(fēng)險(xiǎn)最小化B.證券交易頻率的控制和證券投資收益率的最大化C.倉(cāng)位控制和回報(bào)率控制D.證券交易費(fèi)用的最小化和證券投資收益率的最大化【答案】:A【解析】:證券投資的理想結(jié)果是證券投資凈效用（即收益帶來(lái)的正效用與風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的負(fù)效用的權(quán)衡）最大化。因此，在風(fēng)險(xiǎn)既定的條件下投

5、資收益率最大化和在收益率既定的條件下風(fēng)險(xiǎn)最小化是證券投資的兩大具體目標(biāo)。8.以下屬于客戶證券投資理財(cái)要求中的中期目標(biāo)的是（ ）。子女教育儲(chǔ)蓄按揭購(gòu)房存款購(gòu)新車A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:根據(jù)客戶的理財(cái)需求所期望達(dá)到的目標(biāo)按時(shí)間的長(zhǎng)短可以劃分為：短期目標(biāo)，如休假、購(gòu)置新車、存款等；中期目標(biāo)，如子女的教育儲(chǔ)蓄、按揭買房等；長(zhǎng)期目標(biāo)，如退休安排、遺產(chǎn)安排等。9.股票的收益來(lái)源主要有（ ）。來(lái)自公益捐贈(zèng)來(lái)自股票流通來(lái)自政府補(bǔ)貼來(lái)自股份公司A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:股票的收益來(lái)源可分成兩類：來(lái)自股份公司，認(rèn)購(gòu)股票后，持有者即對(duì)發(fā)行公司享有經(jīng)濟(jì)權(quán)益，這種經(jīng)濟(jì)權(quán)益的實(shí)現(xiàn)

6、形式是從公司領(lǐng)取股息和分享公司的紅利，股息紅利的多少取決于股份公司的經(jīng)營(yíng)狀況和盈利水平；來(lái)自股票流通，股票持有者可以持股票到依法設(shè)立的證券交易場(chǎng)所進(jìn)行交易，當(dāng)股票的市場(chǎng)價(jià)格高于買入價(jià)格時(shí)，賣出股票就可以賺取差價(jià)收益。10.切線類技術(shù)分析方法中，常見(jiàn)的切線有（ ）。壓力線支撐線趨勢(shì)線移動(dòng)平均線A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:常見(jiàn)的切線有趨勢(shì)線、軌道線、支撐線、壓力線、黃金分割線、甘氏線、角度線等。11.（ ）財(cái)政政策將使過(guò)熱的經(jīng)濟(jì)受到控制，證券市場(chǎng)將走弱。A.緊的B.松的C.中性D.彈性【答案】:A【解析】:實(shí)施緊縮財(cái)政政策，會(huì)引起證券市場(chǎng)價(jià)格走弱。如減少財(cái)政支出，財(cái)政赤字減少，從

7、而抑制投資，就業(yè)水平降低，居民收入減少，持有貨幣減少。不景氣的趨勢(shì)降低投資者的信心，買氣降低，證券市場(chǎng)和債券市場(chǎng)趨于不活躍，導(dǎo)致價(jià)格走弱。12.下列關(guān)于現(xiàn)金預(yù)算的控制，說(shuō)法正確的是（ ）。A.認(rèn)知需要等于消費(fèi)動(dòng)機(jī)加上儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)B.認(rèn)知需要等于消費(fèi)動(dòng)機(jī)加上開(kāi)源節(jié)流的努力方向C.認(rèn)知需要等于投資動(dòng)機(jī)加上開(kāi)源節(jié)流的努力方向D.認(rèn)知需要等于儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)加上開(kāi)源節(jié)流的努力方向【答案】:D【解析】:認(rèn)知需要是儲(chǔ)蓄的動(dòng)力，開(kāi)源或節(jié)流產(chǎn)生儲(chǔ)蓄。通過(guò)合理的工作安排，增加家庭收入，將“衣、食、住、行、教育、娛樂(lè)”中支出較高的部分作為節(jié)約支出的重點(diǎn)控制項(xiàng)目。認(rèn)知需要的計(jì)算公式為：認(rèn)知需要儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)開(kāi)源節(jié)流的努力方向。13.

8、下列關(guān)于杜邦分析體系的說(shuō)法中，正確的有（ ）。權(quán)益凈利率是杜邦分析體系的核心比率權(quán)益凈利率資產(chǎn)凈利率/權(quán)益乘數(shù)權(quán)益凈利率銷售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)權(quán)益乘數(shù)權(quán)益凈利率不受資產(chǎn)負(fù)債率高低的影響A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:項(xiàng)，權(quán)益凈利率資產(chǎn)凈利率權(quán)益乘數(shù)；項(xiàng)，資產(chǎn)負(fù)債率的變化會(huì)影響權(quán)益乘數(shù)，進(jìn)而影響權(quán)益凈利率。14.根據(jù)證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定，以下對(duì)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)的說(shuō)法，不正確的是（ ）。A.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)建立客戶回訪機(jī)制，明確客戶回訪的程序、內(nèi)容和要求，并指定專門人員獨(dú)立實(shí)施B.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向

9、客戶提供風(fēng)險(xiǎn)揭示書，并由客戶簽收確認(rèn)C.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)建立客戶投訴處理機(jī)制，及時(shí)、妥善處理客戶投訴事項(xiàng)D.證券投資顧問(wèn)可以通過(guò)廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒體，作出買入、賣出或者持有具體證券的投資建議【答案】:D【解析】:根據(jù)證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定第三十二條，證券投資顧問(wèn)不得通過(guò)廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒體，作出買入、賣出或者持有具體證券的投資建議。15.證券的絕對(duì)估值法包括（ ）。市盈率法現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)估值模型市值回報(bào)增長(zhǎng)比法A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:絕對(duì)估值法是指通過(guò)對(duì)證券基本財(cái)務(wù)要素的計(jì)算和處理得出該證券的絕對(duì)金額。

10、主要包括：紅利貼現(xiàn)模型、企業(yè)自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型、股東現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型和經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)估值模型。16.在股價(jià)既定的條件下，公司市盈率的高低，主要取決于（ ）。A.每股收益B.投資項(xiàng)目的優(yōu)劣C.資本結(jié)構(gòu)是否合理D.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)大小【答案】:A【解析】:市盈率每股市價(jià)/每股收益。在市價(jià)確定的情況下，每股收益越高，市盈率越低，投資風(fēng)險(xiǎn)越?。环粗嗳?。在每股收益確定的情況下，市價(jià)越高，市盈率越高，風(fēng)險(xiǎn)越大；反之亦然。17.下列信息中屬于客戶的定量信息的是（ ）。A.金錢觀B.每月收入與支出C.風(fēng)險(xiǎn)偏好D.投資經(jīng)驗(yàn)【答案】:B【解析】:定量信息包括了以下幾個(gè)主要方面的信息：家庭各類資產(chǎn)額度；家庭各類負(fù)債額度；家庭各類

11、收入額度；家庭各類支出額度；家庭儲(chǔ)蓄額度。18.貨幣政策中介目標(biāo)選擇的標(biāo)準(zhǔn)包括（ ）?？蓽y(cè)性可控性流動(dòng)性相關(guān)性A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:我國(guó)貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制，經(jīng)歷了從直接傳導(dǎo)轉(zhuǎn)變?yōu)橹苯觽鲗?dǎo)、間接傳導(dǎo)的雙重傳導(dǎo)，并逐步過(guò)渡到以間接傳導(dǎo)為主的階段。貨幣政策中介目標(biāo)選擇的標(biāo)準(zhǔn)包括可測(cè)性、可控性和相關(guān)性。19.下列各項(xiàng)中，某行業(yè)（ ）的出現(xiàn)一般表明該行業(yè)進(jìn)入了衰退期。產(chǎn)品價(jià)格不斷下降公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加大公司的利潤(rùn)減少并出現(xiàn)虧損公司數(shù)量不斷減少A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:衰退期出現(xiàn)在較長(zhǎng)的穩(wěn)定期之后，由于大量替代品的出現(xiàn)，原行業(yè)產(chǎn)品的市場(chǎng)需求開(kāi)始逐漸減少，產(chǎn)品的銷售量

12、也開(kāi)始下降，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加大，某些廠商開(kāi)始向其他更有利可圖的行業(yè)轉(zhuǎn)移資金，因而原行業(yè)出現(xiàn)了廠商數(shù)目減少、利潤(rùn)水平停滯不前或不斷下降的蕭條景象。至此，整個(gè)行業(yè)便進(jìn)入了衰退期。20.下列有關(guān)多-空組合策略的說(shuō)法正確的是（ ）。是一種被動(dòng)型投資策略是一種戰(zhàn)術(shù)性投資策略買入看漲股票，賣空看跌股票試圖抵消市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)而獲得單個(gè)證券的阿爾法收益差額A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:、兩項(xiàng)，戰(zhàn)術(shù)性投資策略也稱為戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置策略，通常是一些基于對(duì)市場(chǎng)前景預(yù)測(cè)的短期主動(dòng)型投資策略。常見(jiàn)的戰(zhàn)術(shù)性投資策略包括：交易型策略；多-空組合策略；事件驅(qū)動(dòng)型策略。項(xiàng)，多-空組合策略，有時(shí)也稱為成對(duì)交易策略，通常需要買入

13、某個(gè)看好的資產(chǎn)或資產(chǎn)組合，同時(shí)賣空另外一個(gè)看淡的資產(chǎn)或資產(chǎn)組合。項(xiàng)，多-空組合策略試圖抵消市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)而獲取單個(gè)證券的阿爾法收益差額。21.下列關(guān)于支撐線定義的說(shuō)法，正確的是（ ）。A.當(dāng)價(jià)格下降到某個(gè)價(jià)位附近時(shí)，價(jià)格會(huì)開(kāi)始回升。這個(gè)起著阻止價(jià)格繼續(xù)下跌或暫時(shí)阻止價(jià)格繼續(xù)下跌的價(jià)位就是支撐線所在的位置B.當(dāng)價(jià)格上漲到某個(gè)價(jià)位附近時(shí)，價(jià)格會(huì)開(kāi)始回落。這個(gè)起著阻止價(jià)格繼續(xù)上漲的價(jià)位就是支撐線所在的位置C.當(dāng)價(jià)格上漲到某個(gè)價(jià)位附近時(shí)，價(jià)格會(huì)停止上漲，甚至回落。這個(gè)起著阻止或者暫時(shí)阻止價(jià)格繼續(xù)上升的價(jià)位就是支撐線所在的位置D.當(dāng)價(jià)格下降到某個(gè)價(jià)位附近時(shí)，價(jià)格會(huì)停止下跌，甚至有可能回升。這個(gè)起著阻止價(jià)格繼續(xù)

14、下跌或暫時(shí)阻止價(jià)格繼續(xù)下跌的價(jià)位就是支撐線所在的位置【答案】:D【解析】:支撐線又稱為抵抗線，是指當(dāng)股價(jià)下跌到某個(gè)價(jià)位附近時(shí)，會(huì)出現(xiàn)買方增加、賣方減少的情況，從而使股價(jià)停止下跌，甚至有可能回升。這個(gè)起著阻止價(jià)格繼續(xù)下跌或暫時(shí)阻止價(jià)格繼續(xù)下跌的價(jià)位就是支撐線所在的位置。22.使用技術(shù)分析方法應(yīng)注意（ ）。A.結(jié)合多種技術(shù)分析方法綜合研判B.不要與基本面分析同時(shí)使用，避免產(chǎn)生不必要的干擾C.不同時(shí)期選擇不同的理論D.資本資產(chǎn)定價(jià)模型產(chǎn)生的歷史背景【答案】:A【解析】:技術(shù)分析作為一種證券投資分析工具，在應(yīng)用時(shí)應(yīng)該注意以下問(wèn)題：技術(shù)分析必須與基本分析結(jié)合起來(lái)使用；多種技術(shù)分析方法綜合研判；理論與實(shí)踐

15、相結(jié)合。23.假設(shè)檢驗(yàn)的具體步驟包括（ ）。根據(jù)實(shí)際問(wèn)題的要求，提出原假設(shè)及備擇假設(shè)確定檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量，并找出在假設(shè)成立條件下，該統(tǒng)計(jì)量所服從的概率分布根據(jù)所要求的顯著性水平和所選取的統(tǒng)計(jì)量，查概率分布臨界值表，確定臨界值與否定域判斷計(jì)算出的統(tǒng)計(jì)量的值是否落入否定域，如落入否定域，則拒絕原假設(shè)；否則接受原假設(shè)A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:假設(shè)檢驗(yàn)的具體步驟包括：根據(jù)實(shí)際問(wèn)題的要求提出一個(gè)論斷，稱為原假設(shè)，記為H0，備擇假設(shè)記為H1；根據(jù)樣本的有關(guān)信息，構(gòu)造統(tǒng)計(jì)量并找出在原假設(shè)成立條件下，該統(tǒng)計(jì)量所服從的概率分布，根據(jù)樣本觀察值，計(jì)算檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量的觀察值；給定顯著水平，并根據(jù)相應(yīng)的統(tǒng)計(jì)

16、量的統(tǒng)計(jì)分布表查出相應(yīng)的臨界值，得到相應(yīng)的置信區(qū)間與否定域；根據(jù)決策準(zhǔn)則，如果檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量的觀測(cè)值不屬于置信區(qū)間范圍內(nèi)，則拒絕原假設(shè)，接受備擇假設(shè)，否則，不拒絕原假設(shè)。24.對(duì)客戶進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估的依據(jù)主要包括（ ）。財(cái)務(wù)狀況風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)流動(dòng)性要求投資經(jīng)驗(yàn)A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估依據(jù)主要包括客戶年齡、財(cái)務(wù)狀況、投資經(jīng)驗(yàn)、投資目的、收益預(yù)期、風(fēng)險(xiǎn)偏好、流動(dòng)性要求、風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)以及風(fēng)險(xiǎn)損失承受程度等。25.下列一般不屬于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)限額指標(biāo)的是（ ）。A.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值限額B.頭寸限額C.資本限額D.止損限額【答案】:C【解析】:限額管理是對(duì)商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效控制的一項(xiàng)

17、重要手段。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)限額指標(biāo)主要包括：頭寸限額、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）限額、止損限額、敏感度限額、期限限額、幣種限額和發(fā)行人限額等。26.在資本資產(chǎn)定價(jià)模型中，資本市場(chǎng)沒(méi)有摩擦的假設(shè)是指（ ）。交易沒(méi)有成本不考慮對(duì)紅利、股息及資本利得的征稅信息在市場(chǎng)中自由流動(dòng)市場(chǎng)只有一個(gè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)借貸利率，在借貸和賣空上沒(méi)有限制A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:資本市場(chǎng)沒(méi)有摩擦，“摩擦”是指市場(chǎng)對(duì)資本和信息自由流動(dòng)的阻礙。因此，該假設(shè)意味著：在分析問(wèn)題的過(guò)程中，不考慮交易成本和對(duì)紅利、股息及資本利得的征稅；信息在市場(chǎng)中自由流動(dòng)；任何證券的交易單位都是無(wú)限可分的；市場(chǎng)只有一個(gè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)借貸利率；在借貸和賣空上沒(méi)有

18、限制。27.應(yīng)用技術(shù)分析方法時(shí)，應(yīng)注意的問(wèn)題包括（ ）。技術(shù)分析必須與基本分析結(jié)合起來(lái)使用理論與實(shí)踐相結(jié)合使用多種技術(shù)分析方法綜合研判要掌握各種分析方法的精髓，并根據(jù)實(shí)際情況作適當(dāng)調(diào)整A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:技術(shù)分析作為一種證券投資分析工具，在應(yīng)用時(shí)應(yīng)該注意以下問(wèn)題：技術(shù)分析必須與基本分析結(jié)合起來(lái)使用；多種技術(shù)分析方法綜合研判，提高決策的準(zhǔn)確性；理論與實(shí)踐相結(jié)合，要注意掌握各種分析方法的精髓，并根據(jù)實(shí)際情況作適當(dāng)調(diào)整。28.下列關(guān)于專家判斷法的說(shuō)法錯(cuò)誤的是（ ）。A.專家系統(tǒng)面臨的一個(gè)突出問(wèn)題是對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估缺乏一致性B.專家系統(tǒng)的突出特點(diǎn)在于將信貸專家的經(jīng)驗(yàn)和判斷作為

19、信用分析和決策的主要基礎(chǔ)C.專家系統(tǒng)在分析信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)主要考慮與借款人有關(guān)的因素以及與市場(chǎng)有關(guān)的因素D.專家系統(tǒng)是依賴高級(jí)信貸人員和信貸專家自身的專業(yè)知識(shí)、技能和豐富經(jīng)驗(yàn)，因此不同的信貸人員由于其經(jīng)驗(yàn)、習(xí)慣和偏好的差異，可能出現(xiàn)不同的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果和授信決策或建議，這一局限對(duì)于小型商業(yè)銀行而言尤為突出【答案】:D【解析】:D項(xiàng)，專家系統(tǒng)的突出特點(diǎn)在于將信貸專家的經(jīng)驗(yàn)和判斷作為信用分析和決策的主要基礎(chǔ)，這種主觀性很強(qiáng)的方法/體系帶來(lái)的一個(gè)突出問(wèn)題是對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估缺乏一致性（例如不同的信貸人員由于其經(jīng)驗(yàn)、習(xí)慣和偏好的差異，可能出現(xiàn)不同的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果和授信決策或建議）。專家系統(tǒng)的這一局限性對(duì)于大型商業(yè)

20、銀行（而非小型商業(yè)銀行）而言尤為突出。29.公司經(jīng)營(yíng)能力分析的主要內(nèi)容包括（ ）。公司從業(yè)人員的素質(zhì)和創(chuàng)新能力分析公司管理人員的素質(zhì)和能力分析公司區(qū)位特征分析公司法人治理結(jié)構(gòu)分析A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:公司經(jīng)營(yíng)能力分析包括以下內(nèi)容：公司法人治理結(jié)構(gòu)，其至少體現(xiàn)在以下七個(gè)方面：規(guī)范的股權(quán)結(jié)構(gòu)、有效的股東大會(huì)制度、董事會(huì)權(quán)力的合理界定與約束、完善的獨(dú)立董事制度、監(jiān)事會(huì)的獨(dú)立性和監(jiān)督責(zé)任、優(yōu)秀的職業(yè)經(jīng)理層和相關(guān)利益者的共同治理；公司管理層的素質(zhì)；公司從業(yè)人員素質(zhì)和創(chuàng)新能力。30.下列各項(xiàng)中，可以強(qiáng)化金融泡沫形成的有（ ）?？缇迟Y金轉(zhuǎn)出緊縮性貨幣政策羊群效應(yīng)的存在投資者自信程度的

21、增加A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:金融泡沫是指一種或一系列的金融資產(chǎn)經(jīng)歷連續(xù)上漲后，市場(chǎng)價(jià)格大于實(shí)際價(jià)格的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。其產(chǎn)生的根源是過(guò)度的投資引起資產(chǎn)價(jià)格的過(guò)度膨脹，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)的虛假繁榮。金融市場(chǎng)泡沫主要具有樂(lè)觀的預(yù)期、大量盲從投資者的涌入、龐氏騙局和股票齊漲四大特征。31.VaR值的大小與未來(lái)一定的（ ）密切相關(guān)。A.損失概率B.持有期C.概率分布D.損失事件【答案】:B【解析】:風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）的計(jì)算涉及兩個(gè)因素的選取：置信水平；持有期。持有期的選取需要看模型的使用者是經(jīng)營(yíng)者還是監(jiān)管者。如果模型的使用者是經(jīng)營(yíng)者自身，則時(shí)間間隔取決于其資產(chǎn)組合的特性。32.基本分析法中的公司分

22、析側(cè)重于對(duì)（ ）的分析。盈利能力發(fā)展?jié)摿?jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)潛在風(fēng)險(xiǎn)A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:公司分析側(cè)重對(duì)公司的競(jìng)爭(zhēng)能力、盈利能力、經(jīng)營(yíng)管理能力、發(fā)展?jié)摿Α⒇?cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)以及潛在風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行分析，借此評(píng)估和預(yù)測(cè)證券的投資價(jià)值、價(jià)格及其未來(lái)變化的趨勢(shì)。33.下列關(guān)于有效市場(chǎng)說(shuō)法正確的有（ ）。市場(chǎng)的有效性分為三種形式：弱式有效市場(chǎng)、半強(qiáng)式有效市場(chǎng)以及強(qiáng)式有效市場(chǎng)弱式有效市場(chǎng)假設(shè)認(rèn)為，當(dāng)前的股票價(jià)格已經(jīng)充分反映了全部歷史價(jià)格信息和交易信息，如歷史價(jià)格走勢(shì)、成交量等，因此試圖通過(guò)分析歷史價(jià)格數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)未來(lái)股價(jià)的走式，期望從過(guò)去價(jià)格數(shù)據(jù)中獲益將是徒勞的半強(qiáng)式有效市場(chǎng)假設(shè)認(rèn)為，當(dāng)前的股票價(jià)格已

23、經(jīng)充分反映了與公司前景有關(guān)的全部公開(kāi)信息強(qiáng)式有效市場(chǎng)假設(shè)認(rèn)為，當(dāng)前的股票價(jià)格反映了全部信息的影響，全部信息不但包括歷史價(jià)格信息、全部公開(kāi)信息，而且還包括私人信息以及未公開(kāi)的內(nèi)幕信息等A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:證券在任一時(shí)點(diǎn)的價(jià)格都是對(duì)與證券相關(guān)的所有信息做出的即時(shí)、充分的反映稱為有效市場(chǎng)假說(shuō)，它將資本市場(chǎng)劃分為弱式有效市場(chǎng)、半強(qiáng)式有效市場(chǎng)和強(qiáng)式有效市場(chǎng)三種形式。弱式有效市場(chǎng)假設(shè)認(rèn)為，當(dāng)前的股票價(jià)格已經(jīng)充分反映了全部歷史價(jià)格信息和交易信息，如歷史價(jià)格走勢(shì)、成交量等，因此試圖通過(guò)分析歷史價(jià)格數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)未來(lái)股價(jià)的走式，期望從過(guò)去價(jià)格數(shù)據(jù)中獲益將是徒勞的。半強(qiáng)式有效市場(chǎng)假設(shè)認(rèn)為，當(dāng)前

24、的股票價(jià)格已經(jīng)充分反映了與公司前景有關(guān)的全部公開(kāi)信息。強(qiáng)式有效市場(chǎng)假設(shè)認(rèn)為，當(dāng)前的股票價(jià)格反映了全部信息的影響，全部信息不但包括歷史價(jià)格信息、全部公開(kāi)信息，而且還包括私人信息以及未公開(kāi)的內(nèi)幕信息等。34.某交易者欲利用到期日和標(biāo)的物均相同的期權(quán)構(gòu)建套利策略，當(dāng)預(yù)期標(biāo)的物價(jià)格下跌時(shí)，其操作方式應(yīng)為（ ）。買進(jìn)較低執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)，同時(shí)賣出較高執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)買進(jìn)較低執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)，同時(shí)賣出較高執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)買進(jìn)較高執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)，同時(shí)賣出較低執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)買進(jìn)較高執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)，同時(shí)賣出較低執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:當(dāng)投資者預(yù)期標(biāo)的物

25、價(jià)格下跌時(shí)，可考慮采用熊市價(jià)差策略。熊市價(jià)差策略可通過(guò)購(gòu)買一個(gè)確定執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)和出售另一個(gè)相同標(biāo)的、到期日相同的較低執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)得到，也可以通過(guò)購(gòu)買較高執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)并出售較低執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)得到。35.我國(guó)證券投資咨詢行業(yè)執(zhí)業(yè)道德的十六字原則是（ ）。A.獨(dú)立誠(chéng)信、謹(jǐn)慎客觀、勤勉盡職、公正公平B.謹(jǐn)慎客觀、勤勉盡職、獨(dú)立誠(chéng)信、公正公開(kāi)C.公開(kāi)公平、獨(dú)立誠(chéng)信、謹(jǐn)慎客觀、勤勉盡職D.獨(dú)立透明、誠(chéng)信客觀、謹(jǐn)慎負(fù)責(zé)、公正公平【答案】:A【解析】:我國(guó)證券投資咨詢行業(yè)執(zhí)業(yè)道德的十六字原則是“獨(dú)立誠(chéng)信、謹(jǐn)慎客觀、勤勉盡職、公正公平”。中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投

26、資顧問(wèn)業(yè)務(wù)實(shí)行自律管理，并依據(jù)有關(guān)法律、行政法規(guī)和證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定，制定相關(guān)執(zhí)業(yè)規(guī)范和行為準(zhǔn)則。36.關(guān)于邊際稅率與平均稅率的關(guān)系，下列說(shuō)法正確的是（ ）在比例稅率條件下，邊際稅率等于平均稅率在比例稅率條件下，邊際稅率大于平均稅率在累進(jìn)稅率條件下，邊際稅率往往大于平均稅率在累進(jìn)稅率條件下，邊際稅率往往小于平均稅率A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:邊際稅率，是指在再增加一些收入時(shí)，增加這部分收入所納稅額同增加收入之間的比例。平均稅率，是全部稅額與收入之間的比率。在比例稅率條件下，邊際稅率與平均稅率是相同的；在超額累進(jìn)稅率制度下，平均稅率隨邊際稅率的提高而上升，但平均稅率低于邊

27、際稅率。37.關(guān)于基本分析法，下列說(shuō)法正確的是（ ）。任何投資品都有一個(gè)固定基準(zhǔn)即內(nèi)在價(jià)值，其內(nèi)在價(jià)值可以通過(guò)分析獲得比較重視對(duì)投資品在市場(chǎng)上價(jià)與量的分析基本特征是以價(jià)值分析為基礎(chǔ)，以統(tǒng)計(jì)方法和現(xiàn)金計(jì)算法為主要分析手段就是判斷投資品的價(jià)格和內(nèi)在價(jià)值間的差距，以判斷投資品的買賣時(shí)機(jī)A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:、兩項(xiàng)，基本分析法的理論基礎(chǔ)在于：任何一種投資對(duì)象都有一種可以稱之為內(nèi)在價(jià)值的固定基準(zhǔn)，且這種內(nèi)在價(jià)值可以通過(guò)對(duì)該種投資對(duì)象的現(xiàn)狀和未來(lái)前景的分析獲得；市場(chǎng)價(jià)格和內(nèi)在價(jià)值之間的差距最終會(huì)被市場(chǎng)所糾正，因此市場(chǎng)價(jià)格低于（或高于）內(nèi)在價(jià)值之日，便是買（賣）機(jī)會(huì)到來(lái)之時(shí)。項(xiàng)，基本

28、分析流派的分析方法體系體現(xiàn)了以價(jià)值分析理論為基礎(chǔ)、以統(tǒng)計(jì)方法和現(xiàn)值計(jì)算方法為主要分析手段的基本特征。項(xiàng)，價(jià)格、成交量、時(shí)間和空間是技術(shù)分析的要素，技術(shù)分析重視投資品在市場(chǎng)上的價(jià)量關(guān)系。38.下列關(guān)于資本資產(chǎn)定價(jià)模型的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（ ）。A.資本資產(chǎn)定價(jià)模型中投資者借入資金的利率要高于貸出資金的利率B.資本資產(chǎn)定價(jià)模型建立在投資者市場(chǎng)預(yù)期同質(zhì)化的假設(shè)之上C.資本資產(chǎn)定價(jià)模型建立在馬柯威茨組合投資理論的假設(shè)之上D.資本資產(chǎn)定價(jià)模型中投資者所需的信息是免費(fèi)且立即可得的【答案】:A【解析】:資本資產(chǎn)定價(jià)模型是建立在若干假設(shè)條件基礎(chǔ)上的。這些假設(shè)條件可概括為如下三項(xiàng)假設(shè)：投資者都依據(jù)期望收益率評(píng)價(jià)證券

29、組合的收益水平，依據(jù)方差（或標(biāo)準(zhǔn)差）評(píng)價(jià)證券組合的風(fēng)險(xiǎn)水平，并采用投資者共同偏好規(guī)則選擇最優(yōu)證券組合。投資者對(duì)證券的收益、風(fēng)險(xiǎn)及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期。資本市場(chǎng)沒(méi)有摩擦。該假設(shè)意味著：在分析問(wèn)題的過(guò)程中，不考慮交易成本和對(duì)紅利、股息及資本利得的征稅，信息在市場(chǎng)中自由流動(dòng)，任何證券的交易單位都是無(wú)限可分的，市場(chǎng)只有一個(gè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)借貸利率，在借貸和賣空上沒(méi)有限制。在上述假設(shè)條件下，投資者面對(duì)的市場(chǎng)是一個(gè)存在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券的市場(chǎng)，并依照馬柯威茨理論構(gòu)建最優(yōu)證券組合。組合型39.對(duì)金融機(jī)構(gòu)而言，建立流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的配套機(jī)制至少包括（ ）。將公司經(jīng)濟(jì)效益與風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)薪酬激勵(lì)直接掛鉤有一個(gè)能實(shí)現(xiàn)日頻度

30、現(xiàn)金流計(jì)量、T1頻度的專業(yè)系統(tǒng)建立一套對(duì)流動(dòng)性波動(dòng)高度敏感的限額監(jiān)控指標(biāo)體系有一套清晰劃分流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的責(zé)、權(quán)、利和授權(quán)考核機(jī)制A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐的配套機(jī)制包括：專業(yè)團(tuán)隊(duì)，即應(yīng)該有一個(gè)獨(dú)立、專業(yè)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)；高效系統(tǒng)，即應(yīng)該有一個(gè)能實(shí)現(xiàn)日頻度現(xiàn)金流計(jì)量、T1頻度的專業(yè)系統(tǒng)；敏感指標(biāo)，即建立一套對(duì)流動(dòng)性波動(dòng)高度敏感的限額監(jiān)控指標(biāo)體系；授權(quán)考核，即清晰劃分流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的責(zé)、權(quán)、利和授權(quán)考核機(jī)制。40.下列關(guān)于年金的表述，正確的是（ ）。向租房者每月固定領(lǐng)取的租金可視為一種年金每個(gè)月定期定額繳納的房屋貸款月供可視為一種年金退休后從社保部門每月

31、固定領(lǐng)取的養(yǎng)老金可視為一種年金零存整取的“整取額”可視為一種年金A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:年金（普通年金）是指在一定期限內(nèi)，時(shí)間間隔相同、不間斷、金額相等、方向相同的一系列現(xiàn)金流。比如，退休后每個(gè)月固定從社保部門領(lǐng)取的養(yǎng)老金就是一種年金，定期定額繳納的房屋貸款月供、每個(gè)月進(jìn)行定期定額購(gòu)買基金的月投資額款、向租房者每月固定領(lǐng)取的租金等均可視為一種年金。41.有關(guān)股票分類的說(shuō)法，正確的是（ ）。按股東享有權(quán)利的不同，可分為普通股票和優(yōu)先股票按是否記載股東姓名，可分為記名股票和無(wú)記名股票按股東享有權(quán)利的不同，可分為藍(lán)籌股票和普通股票按是否在股票票面上標(biāo)明金額，可分為有面額股票和無(wú)

32、面額股票A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:項(xiàng)，按股東享有權(quán)利的不同，股票可以分為普通股票和優(yōu)先股票，而藍(lán)籌股通常是指那些經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)較好，具有穩(wěn)定且較高的現(xiàn)金股利支付的公司股票。42.生命周期理論比較推崇的消費(fèi)觀念是（ ）。A.大部分選擇性支出用于當(dāng)前消費(fèi)B.及時(shí)行樂(lè)、“月光族”C.消費(fèi)水平在一生內(nèi)保持相對(duì)平衡的水平D.大部分選擇性支出存起來(lái)用于以后消費(fèi)【答案】:C【解析】:生命周期理論指出，自然人是在相當(dāng)長(zhǎng)的期間內(nèi)計(jì)劃個(gè)人的儲(chǔ)蓄消費(fèi)行為，以實(shí)現(xiàn)生命周期內(nèi)收支的最佳配置，即一個(gè)人應(yīng)該綜合考慮其當(dāng)期、將來(lái)的收支，以及可預(yù)期的工作、退休時(shí)間等諸多因素，以決定目前的消費(fèi)和儲(chǔ)蓄，并保證其消費(fèi)水

33、平處于預(yù)期的平穩(wěn)狀態(tài)，而不至于出現(xiàn)大幅波動(dòng)。43.K線理論起源于（ ）。A.美國(guó)B.日本C.印度D.英國(guó)【答案】:B【解析】:K線又稱為日本線，起源于200多年前的日本。當(dāng)時(shí)日本沒(méi)有證券市場(chǎng)，K線只是用于米市交易。44.某公司某會(huì)計(jì)年度末的總資產(chǎn)為200萬(wàn)元，其中無(wú)形資產(chǎn)為10萬(wàn)元，長(zhǎng)期負(fù)債為60萬(wàn)元，股東權(quán)益為80萬(wàn)元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)，該公司的有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率為（ ）。A.1.71B.1.50C.2.85D.0.85【答案】:A【解析】:根據(jù)有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率的公式，可得：有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率債務(wù)總額/（股東權(quán)益無(wú)形資產(chǎn)）（20080）/（8010）1.71。45.關(guān)于優(yōu)化法，說(shuō)法正確的是（

34、）。在滿足分層抽樣法要達(dá)到的目標(biāo)的同時(shí)，還滿足一些其他的條件，并使其中的一個(gè)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)最優(yōu)化可在限定修正期限與曲度的同時(shí)使到期收益最大化適用債券數(shù)目較大的情況適用債券數(shù)目較小的情況A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:優(yōu)化法是指在滿足分層抽樣法要達(dá)到的目標(biāo)的同時(shí)，還滿足一些其他的條件，并使其中的一個(gè)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)最優(yōu)化的方法，如在限定修正期限與曲度的同時(shí)使到期收益最大化。當(dāng)作為基準(zhǔn)的債券數(shù)目較大時(shí)，優(yōu)化法與方差最小化法比較適用，但后者要求采用大量的歷史數(shù)據(jù)。46.客戶主觀上對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的基本度量是指（ ）。A.風(fēng)險(xiǎn)偏好B.實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)承受能力C.客戶全部的風(fēng)險(xiǎn)特征D.風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知度【答案】:D【解析】:客戶

35、的風(fēng)險(xiǎn)特征由以下三個(gè)方面構(gòu)成：風(fēng)險(xiǎn)偏好，反映客戶主觀上對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度；風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知度，反映客戶主觀上對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的基本度量；實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)承受能力，反映風(fēng)險(xiǎn)客觀上對(duì)客戶的影響程度。47.下列各項(xiàng)中，可以證實(shí)市場(chǎng)不是半強(qiáng)式有效市場(chǎng)的有（ ）。股票分割消息宣布后不產(chǎn)生利得內(nèi)幕知情人可以從內(nèi)幕交易中獲利投資者在盈余宣布很長(zhǎng)時(shí)間后才能做出交易反映基于公司規(guī)模及股票賬面價(jià)值與市場(chǎng)的比率的投資策略可以從中獲利A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:在半強(qiáng)式有效市場(chǎng)上，證券的價(jià)格反映了包括歷史信息在內(nèi)的所有公開(kāi)發(fā)表的信息，即公開(kāi)可得信息，基本分析和技術(shù)分析失效。項(xiàng)，基本分析失效；項(xiàng)，只能證實(shí)市場(chǎng)不是強(qiáng)式有效；、兩項(xiàng)，基

36、本分析有效。48.關(guān)于套利，下列說(shuō)法中正確的有（ ）。套利只存在于單一資產(chǎn)上套利機(jī)會(huì)的存在意味著市場(chǎng)處于不均衡狀態(tài)套利機(jī)會(huì)可以長(zhǎng)久地存在下去套利是指人們不需要追加投資就可獲得收益的買賣行為A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:套利是指人們不需要追加投資就可獲得收益的買賣行為。從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度講，套利是指人們利用同一資產(chǎn)在不同市場(chǎng)間定價(jià)不一致，通過(guò)資金的轉(zhuǎn)移而實(shí)現(xiàn)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益的行為。套利組合理論認(rèn)為，當(dāng)市場(chǎng)上存在套利機(jī)會(huì)時(shí)，投資者會(huì)不斷進(jìn)行套利交易，直到套利機(jī)會(huì)消失為止，此時(shí)證券的價(jià)格即為均衡價(jià)格，市場(chǎng)也就進(jìn)入均衡狀態(tài)。49.在消費(fèi)管理中，應(yīng)注意理財(cái)從（ ）開(kāi)始。A.保險(xiǎn)B.儲(chǔ)蓄C.教育規(guī)劃

37、D.投資【答案】:B【解析】:在消費(fèi)管理中要注意以下幾個(gè)方面：即期消費(fèi)和遠(yuǎn)期消費(fèi)；消費(fèi)支出的預(yù)期；孩子的消費(fèi)；住房、汽車等大額消費(fèi)；保險(xiǎn)消費(fèi)。其中，即期消費(fèi)和遠(yuǎn)期消費(fèi)中，要注意保持一個(gè)合理的結(jié)余比例和投資比例，積累一定的資產(chǎn)不僅是平衡即期消費(fèi)和未來(lái)消費(fèi)的問(wèn)題，也是個(gè)人理財(cái)、實(shí)現(xiàn)錢生錢的起點(diǎn)，即理財(cái)從儲(chǔ)蓄開(kāi)始。50.當(dāng)公司流動(dòng)比率小于1時(shí)，增加流動(dòng)資金借款會(huì)使當(dāng)期流動(dòng)比率（ ）。A.降低B.提高C.不變D.不確定【答案】:B【解析】:設(shè)公司原流動(dòng)資產(chǎn)為a，流動(dòng)負(fù)債為b，可得流動(dòng)比率a/b1。當(dāng)增加流動(dòng)資金借款，將會(huì)引起流動(dòng)負(fù)債和流動(dòng)資產(chǎn)的等額增加（設(shè)等額為c），可知當(dāng)期流動(dòng)比率（ac）/（bc）

38、，由a/b1可得，（ac）/（bc）a/b加流動(dòng)資金借款會(huì)使當(dāng)期流動(dòng)比率提高。51.如果兩種證券組合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投資者選擇期望收益率高的組合；如果兩種證券組合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投資者會(huì)選擇方差較小的組合，這種選擇原則叫做（ ）。A.有效組合規(guī)則B.共同偏好規(guī)則C.風(fēng)險(xiǎn)厭惡規(guī)則D.有效投資組合規(guī)則【答案】:B【解析】:大量的事實(shí)表明，投資者喜好收益而厭惡風(fēng)險(xiǎn)，因而人們?cè)谕顿Y決策時(shí)希望收益越大越好，風(fēng)險(xiǎn)越小越好，這種態(tài)度反映在證券組合的選擇上，就是在收益相同的情況下，選擇風(fēng)險(xiǎn)小的組合；在風(fēng)險(xiǎn)相同的情況下，選擇收益大的組合，這一規(guī)則就叫做共同

39、偏好規(guī)則。52.V形是一種典型的價(jià)格形態(tài)，（ ）。A.便于普通投資者掌握B.一般沒(méi)有明顯的征兆C.與其他反轉(zhuǎn)形態(tài)相似D.它的頂和底出現(xiàn)兩次【答案】:B【解析】:V形走勢(shì)是一種很難預(yù)測(cè)的反轉(zhuǎn)形態(tài)，無(wú)論V形頂、還是V形底的出現(xiàn)都沒(méi)有一個(gè)明顯的形成過(guò)程，這一點(diǎn)同其他反轉(zhuǎn)形態(tài)有較大的區(qū)別，故而往往讓投資者感到突如其來(lái)甚至難以置信。因此，V形并不便于普通投資者掌握。53.若流動(dòng)比率大于1，則下列成立的是（ ）。A.速動(dòng)比率大于1B.營(yíng)運(yùn)資金大于零C.資產(chǎn)負(fù)債率大于1D.短期償債能力絕對(duì)有保障【答案】:B【解析】:流動(dòng)比率流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債，它大于1說(shuō)明流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債，而營(yíng)運(yùn)資金流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債，因此營(yíng)運(yùn)資金大于零。54.以轉(zhuǎn)移或防范信用風(fēng)險(xiǎn)為核心的金融衍生工具有（ ）。利率互換信用聯(lián)結(jié)票據(jù)信用互換保證金互換A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:信用衍生工具是指以基礎(chǔ)產(chǎn)品