五糧液現(xiàn)金流量表分析課件

1、現(xiàn)金流量表的一般分析現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金流量表的主要項(xiàng)目分析現(xiàn)金流量表分析現(xiàn)金流量表的水平分析現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負(fù)債表的比較分析 現(xiàn)金流量表與利潤(rùn)表的比較分析 報(bào)表日期2011.12.312010.12.31增加額增減（%）一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金27,452,271,742.60 20,906,767,904.15 6,545,503,838.45 0.31 收到的稅費(fèi)返還41,742,269.28 40,882,192.09 860,077.19 0.02 收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金289,926,526.59 252,083,597.23 37,842

2、,929.36 0.15 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)27,783,940,538.47 21,199,733,693.47 6,584,206,845.00 0.31 購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金7,495,207,406.26 5,101,181 ,751.022,394,025,655.24 0.47 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金2,209,763,985.92 1,728,275 ,530.49481,488,455.43 0.28 支付的各項(xiàng)稅費(fèi)5,860,930,835.05 4,414,637 ,565.811,446,293,269.24 0.33 支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金2,

3、685,015,386.83 2,252,5 18,560.89432,496,825.94 0.19 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)18,250,917,614.06 13,496,613,408.21 4,754,304,205.85 0.35 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~9,533,022,924.41 7,703,120 ,285.261,829,902,639.15 0.24 現(xiàn)金流量表的一般分析 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~是95.33億元，大于0，反映出該企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)自我適應(yīng)能力較強(qiáng)，通過經(jīng)營(yíng)活動(dòng)收取的現(xiàn)金，不僅能夠滿足經(jīng)營(yíng)本身的需要，而且剩余部分還可以用于再投資或償債。 二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)

4、金流量取得投資收益所收到的現(xiàn)金289,920.28 832,123.57 (542,203.29)-0.65 處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額5,239,472.51 1,556,299.86 3,683,172.65 2.37 收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金17,561,386.38 2,811,809.32 14,749,577.06 5.25 投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)23,090,779.17 5,200,232.75 17,890,546.42 3.44 購(gòu)建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金536,106,369.48 462,908,343.55 73,1

5、98,025.93 0.16 投資所支付的現(xiàn)金98,000,000.00 -98,000,000.00 -支付其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金2,456,298.72 6,774,433.12 (4,318,134.40)-0.64 投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)636,562,668.20 469,682,776.67 166,879,891.53 0.36 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~(613,471,889.03)(464,482,544.00)(148,989,345.03)0.32 現(xiàn)金流量表的一般分析 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量是-6.13億元，投資活動(dòng)現(xiàn)金流量主要是由于取得子公司和其他營(yíng)業(yè)單位，購(gòu)建固

6、定資產(chǎn)等長(zhǎng)期資產(chǎn)引起的，大規(guī)模購(gòu)建固定資產(chǎn)等長(zhǎng)期資產(chǎn)可以增加企業(yè)未來的生產(chǎn)能力。三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量吸收投資收到的現(xiàn)金-13,000,000.00 (13,000,000.00)-1.00 其中：子公司吸收少數(shù)股東投資收到的現(xiàn)金-13,000,000.00 (13,000,000.00)-1.00 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)-13,000,000.00 (13,000,000.00)-1.00 分配股利、利潤(rùn)或償付利息所支付的現(xiàn)金1,503,137,193.91 660,767,438.72 842,369,755.19 1.27 其中：子公司支付給少數(shù)股東的股利、利潤(rùn)281,347,177.

7、91 174,372,430.72 106,974,747.19 0.61 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)1,503,137,193.91 660,767,438.72 842,369,755.19 1.27 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~(1,503,137,193.91)(647,767,438.72)(855,369,755.19)1.32 四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的影響(11,178.14)-(11,178.14)-五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額7,416,402,663.33 6,590,870 ,302.62825,532,360.71 0.13 加:期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等

8、價(jià)物余額14,134,459,002.65 7,543,588,700.03 6,590,870,302.62 0.87 期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額21,550,861,665.98 14,134,459,002.65 7,416,402,663.33 0.52 現(xiàn)金流量表的一般分析 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~是-15.03億元，現(xiàn)金流出量遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于現(xiàn)金流入量，可能是企業(yè)執(zhí)行了高股利分配政策，或者是已經(jīng)進(jìn)入債務(wù)償還期。本年現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物增加74.16億元，其中，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量95.33億元，投資活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量-6.13億元，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量-15.03億元。現(xiàn)金流量表的水

9、平分析報(bào)表日期2011.12.312010.12.31增加額增減一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金27,452,271,742.60 20,906,767,904.15 6,545,503,838.45 0.31 收到的稅費(fèi)返還41,742,269.28 40,882,192.09 860,077.19 0.02 收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金289,926,526.59 252,083,597.23 37,842,929.36 0.15 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)27,783,940,538.47 21,199,733,693.47 6,584,206,845.00 0.31

10、購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金7,495,207,406.26 5,101,181 ,751.022,394,025,655.24 0.47 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金2,209,763,985.92 1,728,275 ,530.49481,488,455.43 0.28 支付的各項(xiàng)稅費(fèi)5,860,930,835.05 4,414,637 ,565.811,446,293,269.24 0.33 支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金2,685,015,386.83 2,252,5 18,560.89432,496,825.94 0.19 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)18,250,917,614.06 1

11、3,496,613,408.21 4,754,304,205.85 0.35 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~9,533,022,924.41 7,703,120 ,285.261,829,902,639.15 0.24 2011年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~比2010年增長(zhǎng)18.29億元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量與流出量分別比上年增長(zhǎng)31%和35%，增長(zhǎng)額分別是65.84億元和47.54億元，現(xiàn)金流入量增長(zhǎng)額遠(yuǎn)大于現(xiàn)金流出增長(zhǎng)額，可以體現(xiàn)公司的經(jīng)營(yíng)能力比較好?，F(xiàn)金流量表的水平分析二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量取得投資收益所收到的現(xiàn)金289,920.28 832,123.57 (542,203.29)-0.65

12、 處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額5,239,472.51 1,556,299.86 3,683,172.65 2.37 收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金17,561,386.38 2,811,809.32 14,749,577.06 5.25 投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)23,090,779.17 5,200,232.75 17,890,546.42 3.44 購(gòu)建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金536,106,369.48 462,908,343.55 73,198,025.93 0.16 投資所支付的現(xiàn)金98,000,000.00 -98,000,000.00 -支

13、付其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金2,456,298.72 6,774,433.12 (4,318,134.40)-0.64 投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)636,562,668.20 469,682,776.67 166,879,891.53 0.36 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~(613,471,889.03)(464,482,544.00)(148,989,345.03)0.32 投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量?jī)纛~是-6.13億元，比2010年支出現(xiàn)金額增加了1.49億元，其中取得投資收益所收到的現(xiàn)金減少了65%，支付其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金也減少了64%，但投資所支付的現(xiàn)金增加了9800萬元，可以看出該公司的投資收益

14、狀況不是很好?，F(xiàn)金流量表的水平分析三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量吸收投資收到的現(xiàn)金-13,000,000.00 (13,000,000.00)-1.00 其中：子公司吸收少數(shù)股東投資收到的現(xiàn)金-13,000,000.00 (13,000,000.00)-1.00 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)-13,000,000.00 (13,000,000.00)-1.00 分配股利、利潤(rùn)或償付利息所支付的現(xiàn)金1,503,137,193.91 660,767,438.72 842,369,755.19 1.27 其中：子公司支付給少數(shù)股東的股利、利潤(rùn)281,347,177.91 174,372,430.72 106,9

15、74,747.19 0.61 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)1,503,137,193.91 660,767,438.72 842,369,755.19 1.27 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~(1,503,137,193.91)(647,767,438.72)(855,369,755.19)1.32 四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的影響(11,178.14)-(11,178.14)-五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額7,416,402,663.33 6,590,870 ,302.62825,532,360.71 0.13 加:期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額14,134,459,002.65 7

16、,543,588,700.03 6,590,870,302.62 0.87 期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額21,550,861,665.98 14,134,459,002.65 7,416,402,663.33 0.52 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金現(xiàn)金流量?jī)纛~增長(zhǎng)了8.55億元，增長(zhǎng)量為132%，主要是分配股利、利潤(rùn)或償付利息所支付的現(xiàn)金增長(zhǎng)了127%，同時(shí)本年沒有籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入。 從上表中得出，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量較上年的變動(dòng)額分別是18.29億元，-1.49億元，-8.55億元，所以可以看出該公司的現(xiàn)金流量狀況不夠理想。（屬于+ - -型）現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)分析項(xiàng)目2011年流入

17、結(jié)構(gòu)（%）流出結(jié)構(gòu)（%）內(nèi)部結(jié)構(gòu)一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金27,452,271,742.6098.7298.81收到的稅費(fèi)返還41,742,269.280.250.15收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金289,926,526.591.041.04經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)27,783,940,538.4799.91100.00購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金7,495,207,406.2636.7641.07 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金2,209,763,985.9210.8412.11 支付的各項(xiàng)稅費(fèi)5,860,930,835.0528.7432.11 支付的其他與經(jīng)營(yíng)活

18、動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金2,685,015,386.83 13.1714.71經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)18,250,917,614.0689.51100.00經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~9,533,022,924.41 從結(jié)構(gòu)看，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入流出在整個(gè)現(xiàn)金流入流出額中占比例很大，內(nèi)部結(jié)構(gòu)來看，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金比例高達(dá)98.81%，企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力很好，具有一定創(chuàng)造現(xiàn)金的能力?，F(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)分析二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 取得投資收益所收到的現(xiàn)金289,920.280.0011.26處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額5,239,472.510.01922.69收到的其他與投資

19、活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金17,561,386.380.06376.05投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)23,090,779.170.083100.00 購(gòu)建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金536,106,369.48 2.6384.22 投資所支付的現(xiàn)金98,000,000.00 0.4815.40支付其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金2,456,298.720.010.39投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)636,562,668.203.12100.00投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~(613,471,889.03) 從投資活動(dòng)內(nèi)部結(jié)構(gòu)來看，購(gòu)建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金占84.22，增加了企業(yè)未來增長(zhǎng)能力?，F(xiàn)金

20、流量表的結(jié)構(gòu)分析三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)0.000.00 分配股利、利潤(rùn)或償付利息所支付的現(xiàn)金1,503,137,193.91 7.37100.00其中：子公司支付給少數(shù)股東的股利、利潤(rùn)281,347,177.911.38籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)1,503,137,193.917.37100.00籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~(1,503,137,193.91)現(xiàn)金流入總額27,807,031,317.64100.00現(xiàn)金流出總額20,390,617,476.17100.00四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的影響(11,178.14)五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額7,416,402,

21、663.33加:期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額14,134,459,002.65六、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額21,550,861,665.98 從籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入流出內(nèi)部結(jié)構(gòu)來看， 該公司的實(shí)行較高的股利分配政策，企業(yè)效益良好現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)分析（1）現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析 第一，五糧液公司現(xiàn)金流入總量約為278.07億元，其中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)以及籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入量所占比重分別為99.91%、0.09%、0?？梢?，其現(xiàn)金流入最主要是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生，其中銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金占98.72%，說明公司經(jīng)營(yíng)情況良好； 第二，投資活動(dòng)的現(xiàn)金流入很少，可能是投資項(xiàng)目的收益不夠理想，也可能是尋求發(fā)展創(chuàng)新的投資項(xiàng)

22、目仍然處于初步開發(fā)階段； 第三，籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入為0，說明五糧液已有現(xiàn)金比較充足，不需要再向投資者籌集更多的現(xiàn)金。 (2)現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析 第一，五糧液公司現(xiàn)金流出總量約為203.9億元，其中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量所占比重分別為89.51%、3.12%、7.37%，在現(xiàn)金流出總量中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所占比重最大，籌資活動(dòng)次之，在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金占36.76%，比重最大，支付的各項(xiàng)稅費(fèi)占28.74%，支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金占10.84%； 第二，投資活動(dòng)的購(gòu)建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金，占總流出的2.63%，促進(jìn)企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展。 第三，籌資活

23、動(dòng)的現(xiàn)金流出主要是分配股利、利潤(rùn)或償付利息所支付的現(xiàn)金，占總流出的7.37%，說明該公司的實(shí)行較高的股利分配政策，企業(yè)效益良好。現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)分析（3）流入流出比分析現(xiàn)金流入量/現(xiàn)金流出量2011.12.312010.12.31經(jīng)營(yíng)活動(dòng)1.521.57投資活動(dòng)0.040.01籌資活動(dòng)00.02 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的流入流出比相比較于2010年有所下降，表明企業(yè)1元的流出可以換回的現(xiàn)金在下降。投資活動(dòng)流入流出比非常小，表明企業(yè)處于發(fā)展擴(kuò)張時(shí)期，但比2010年有所上升，說明投資效率有所提高?；I資活動(dòng)的流入流出比為0，表明企業(yè)還款大于借款。 現(xiàn)金流量表的主要項(xiàng)目分析（一）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的項(xiàng)目

24、分析 第一，收到其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金，該項(xiàng)目反應(yīng)企業(yè)收到的罰款收入、經(jīng)營(yíng)租賃收到的租金等其他相關(guān)的現(xiàn)金流入金額，金額較大的應(yīng)當(dāng)單獨(dú)列示，此項(xiàng)目具有不穩(wěn)定性，數(shù)額不應(yīng)過多。2011年公司該項(xiàng)目主要是：利息收入和收到的保證金等往來款項(xiàng)，占現(xiàn)金總流入的1.04%。 第二，支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金，該項(xiàng)目反映企業(yè)實(shí)際支付給職工的工資、獎(jiǎng)金和補(bǔ)貼等職工薪酬，五糧液公司支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金為22.09億元，較2010年增加了28%，一方面是人員的增加，另一方面是本年因解除勞動(dòng)關(guān)系給予78.58萬元補(bǔ)償。 第三，支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金，占現(xiàn)金總流出的13.17%，該項(xiàng)目主要有：市

25、場(chǎng)開發(fā)費(fèi)用、形象宣傳費(fèi)用、打造費(fèi)用等，綜合服務(wù)費(fèi)，商標(biāo)使用費(fèi)，租賃費(fèi)，預(yù)付廣告費(fèi)、其他付現(xiàn)及往來費(fèi)用。 現(xiàn)金流量表的主要項(xiàng)目分析（二）投資活動(dòng)現(xiàn)金流量項(xiàng)目分析 第一，投資所支付的現(xiàn)金項(xiàng)目，2010年沒有數(shù)額，2011年出現(xiàn)9800萬元，從附注中可以知道：2011年7月6日，經(jīng)公司董事會(huì)批準(zhǔn)，本公司與四川心宜建設(shè)投資有限公司合資成立宜賓五新城市建設(shè)股份有限公司，祖冊(cè)資本2億元，本公司出資9800萬元，占注冊(cè)資本49%。 第二，收到的其他與投資活動(dòng)相關(guān)的現(xiàn)金項(xiàng)目，主要有：收到股票投資款，收到普什集團(tuán)、普什模具及環(huán)球集團(tuán)款項(xiàng)。該項(xiàng)目較2010年增加了525%。主要原因是收到普什集團(tuán)、普什模具及環(huán)球集團(tuán)作為出讓方本年承擔(dān)的15,071,187.66元損失。 第三，支付的其他與投資活動(dòng)相關(guān)的現(xiàn)金項(xiàng)目，本年較2010年減少了64%，該項(xiàng)目主要是支付股票投資款。（三）籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量項(xiàng)目分析 第一，分配股利、利潤(rùn)或償付利息所支付的現(xiàn)金項(xiàng)目，金額較2010年增加了127%，說明公司效益良好，可能企業(yè)執(zhí)行了高股利分配政策?，F(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負(fù)債表的比較分析（一）償債能力分析20112010經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/流動(dòng)負(fù)債0.