銀行科技IT產(chǎn)業(yè)需求變革分析

1、銀行科技IT產(chǎn)業(yè)需求變革分析技術(shù)創(chuàng)新，變革未來需求端：浪潮已至，景氣開啟回溯歷史，銀行IT正迎來下一個浪潮數(shù)據(jù)佐證，行業(yè)發(fā)展迎來向上拐點(diǎn)多因素助推行業(yè)景氣度持續(xù)提升行業(yè)需求全方位爆發(fā)目錄需求端：浪潮已至，景氣開啟1.1回溯歷史，銀行IT正迎來下一個浪潮回顧銀行信息化三十余年發(fā)展歷程，我國的銀行業(yè)從手工記賬到實(shí)現(xiàn)電子全流程操作，從單機(jī)版本到全國聯(lián)網(wǎng)，從數(shù)據(jù)分散治理到全國統(tǒng)一管理，按照時間順序主要的發(fā)展階段可以分為以下幾個階段：電子化階段（80年代中期-90年代初期）：國內(nèi)銀行業(yè)基本還是停留在依賴算盤和港幣的手工記賬階段。從1975年關(guān)于下達(dá)大中城市 銀行核算網(wǎng)試點(diǎn)任務(wù)的通知的文件的下發(fā)以及國務(wù)院

2、對于銀行業(yè)引進(jìn)計(jì)算機(jī)試點(diǎn)的批準(zhǔn)，國內(nèi)銀行業(yè)才開始電子化的嘗試；聯(lián)網(wǎng)階段（90年代中期-2000年中期）：在完成電子化之后，基本上每個銀行網(wǎng)點(diǎn)的計(jì)算機(jī)還處于單機(jī)狀態(tài)，用戶在某個網(wǎng)點(diǎn)開的戶基本上交易還是只能夠去指定的網(wǎng)點(diǎn)。隨著網(wǎng)點(diǎn)業(yè)務(wù)量的暴增以及資金流通效率的低下，國內(nèi)的銀行業(yè)開始轉(zhuǎn)向聯(lián)網(wǎng)階段。數(shù)據(jù)大集中階段（2000年中期-2010年）：在全國聯(lián)網(wǎng)完成之后，銀行業(yè)為了實(shí)現(xiàn)對分散在全國網(wǎng)點(diǎn)的數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)一的管理，提升銀行 的綜合業(yè)務(wù)能力，以工行1999年9月1日啟動的“9991”工程為標(biāo)志，國內(nèi)的銀行業(yè)開始了數(shù)據(jù)大集中的行動。工行從實(shí)行數(shù)據(jù)大集中 開始，最終把工行40多個中心、幾萬個機(jī)構(gòu)合并到北京和

3、上海兩大中心，建立起全行統(tǒng)一的電子化體系。農(nóng)行從1998年開始啟動省域數(shù) 據(jù)集中工程，將全行近200個中心的核心業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)集中到了36個省域數(shù)據(jù)中心，實(shí)現(xiàn)了所轄全部有效網(wǎng)點(diǎn)的集中聯(lián)網(wǎng)。建行到2005年為 止，歷時三年，完成了建行數(shù)據(jù)集中工程（DCC），自此建行的科技應(yīng)用模式從過去的分散開發(fā)轉(zhuǎn)變?yōu)榧泄芾砟Ｊ?。成熟部署核心系統(tǒng)階段（2010年-2018年）：完成了數(shù)據(jù)大集中之后，國內(nèi)的銀行業(yè)進(jìn)入了成熟部署核心系統(tǒng)的階段，一方面由于IBM 的主機(jī)由于性能的強(qiáng)悍和穩(wěn)定，成為銀行業(yè)部署的主要選擇，同時，在2014-2018年期間，在互聯(lián)網(wǎng)的沖擊下，中小銀行積極求變，想 通過互聯(lián)網(wǎng)方式更新業(yè)務(wù)形態(tài)，從而產(chǎn)

4、生了相應(yīng)的互聯(lián)網(wǎng)化系統(tǒng)需求。系統(tǒng)的國產(chǎn)化階段（2019年-至今）：隨著國家信創(chuàng)工程的不斷推進(jìn)，從行業(yè)上來看，逐步從黨政軍等核心行業(yè)向銀行等涉及國計(jì)民生 的重大行業(yè)，從元器件的進(jìn)展來看，逐步從CPU、操作系統(tǒng)等逐步向上層的應(yīng)用擴(kuò)大。同時，由于分布式技術(shù)的發(fā)展和成熟，國產(chǎn)化的 進(jìn)程被大大加快，大行都開始嘗試主機(jī)下移。在信創(chuàng)工程和分布式技術(shù)發(fā)展的雙重助推下，行業(yè)新的成長周期開啟。1.1回溯歷史，銀行IT正迎來下一個浪潮圖1：國內(nèi)銀行信息化發(fā)展歷程80年代中期90年代初期當(dāng)時國內(nèi)的銀行業(yè)基本還是停留在依賴算盤和鋼筆的手工記賬階段。1975年，第四機(jī)械工業(yè)部與中國人 民銀行聯(lián)合下發(fā)了關(guān)于下達(dá)大中城市銀行

5、核算網(wǎng)試點(diǎn)任務(wù)的通知。同時，1979年左右國務(wù)院批準(zhǔn)銀 行業(yè)可以引進(jìn)外國計(jì)算機(jī)進(jìn)行試點(diǎn)。中國銀行業(yè)的電子化開始。90年代中期2000年中期1987年，中國人民銀行總行批準(zhǔn)陜西、廣東兩個分行進(jìn)行省轄聯(lián)行網(wǎng)絡(luò)化試點(diǎn)。1989年，啟動了全國電 子聯(lián)行（EIS）項(xiàng)目（1989-2005）。后來人行時任副行長陳元牽頭向國務(wù)院申請衛(wèi)星專網(wǎng)。此后，在中 國境內(nèi)基本上已經(jīng)把中國主要城市的銀行聯(lián)起來。金融衛(wèi)星通信專用網(wǎng)和全國電子聯(lián)行系統(tǒng)（EIS）的 建成運(yùn)行，使資金在途時間由原來的半個月縮短為三天。2000年中期2010年工行：在1999年9月1日啟動 “9991工程”，最終把工行40多個中心、幾萬個機(jī)構(gòu)合并到

6、北京和上海兩 大中心，建立起全行統(tǒng)一的電子化體系。農(nóng)行：從1998年開始啟動省域數(shù)據(jù)集中工程，將全行近200個 中心的核心業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)集中到了36個省域數(shù)據(jù)中心，實(shí)現(xiàn)了所轄全部有效網(wǎng)點(diǎn)的集中聯(lián)網(wǎng)，2006年底， 農(nóng)行將全行37家分行的數(shù)據(jù)集中到北京數(shù)據(jù)運(yùn)行中心。建行：2005年，歷時三年的建行數(shù)據(jù)集中工程（DCC）宣告完成，建行的科技應(yīng)用模式已經(jīng)從過去的分散開發(fā)轉(zhuǎn)變?yōu)榧泄芾砟Ｊ健?010年2018年中國的銀行業(yè)進(jìn)入了成熟部署核心系統(tǒng)的階段，一方面IBM的主機(jī)由于性能的強(qiáng)悍和穩(wěn)定，所以成為很 多銀行核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)的部署選擇；同時，在2014-2018年期間，由于互聯(lián)網(wǎng)的沖擊下，中小銀行相應(yīng)的 互聯(lián)網(wǎng)

7、化的需求上升較快。2019年未來隨著國家信創(chuàng)工程的不斷推進(jìn)，從行業(yè)上來看，逐步從黨政軍等核心行業(yè)向銀行等涉及國計(jì)民生的重大行 業(yè)，從元器件的進(jìn)展來看，逐步從CPU、操作系統(tǒng)等逐步向上層的應(yīng)用擴(kuò)大。同時，由于分布式技術(shù)的發(fā) 展和成熟，國產(chǎn)化的進(jìn)程被大大加快，大行都開始嘗試主機(jī)下移。在信創(chuàng)工程和分布式技術(shù)發(fā)展的雙重助 推下，行業(yè)新的周期開啟。資料來源：銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型、國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理1.2數(shù)據(jù)佐證，行業(yè)發(fā)展迎來向上拐點(diǎn)圖2：銀行IT歷年投入規(guī)模（單位：億元）資料來源：IDC、國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理518.7512.7595.7669.6680.9742.6831.1923.21,014.21

8、,116.81,327.215.6%503.13.1%-1.2%16.2%38.1%1.7%9.1%11.9%11.1%9.9%10.1%18.8%-5%0%5%10%15%20%25%30%35%40%45%0200400600800100012001400200720082009201020122013201420152016201720182019從IDC的數(shù)據(jù)可以看出，歷年銀行IT的投入規(guī)模 存在一定的波動性（IDC的有些年份的數(shù)據(jù)前后 存在一定口徑不一致，但不影響總體趨勢）。國 內(nèi)整體的銀行業(yè)在2008年收到金融危機(jī)的影響， 同時受制于預(yù)算制度的約束，所以在2009年上在 IT投入上

9、有所下滑，但是在2010-2012年這幾年 中，被抑制的需求開始得到釋放，所以這幾年的 行業(yè)IT投入加大。從總體上來說，整體產(chǎn)業(yè)在IT 的投入上是比較穩(wěn)步增長的。從IDC的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)上來可以看出來，2019年的銀 行IT投入在1327.2億元左右，同比增長率為 18.8%，相比前幾年的增速而言明顯加快也驗(yàn)證 了前述對于行業(yè)增長新周期的論述。在IDC統(tǒng)計(jì)的銀行業(yè)IT投資規(guī)模中，針對國內(nèi)的銀行IT廠商而言，能夠衡量其市場規(guī)模的指標(biāo)為“中國銀行業(yè)IT解決方案市場規(guī)模”，我們 姑且將IDC統(tǒng)計(jì)的銀行IT市場簡單分為銀行IT解決方案和非銀行IT解決方案（其中，解決方案中多為軟件開發(fā)和服務(wù)收入，非解決方案中

10、多 為硬件投入）。根據(jù)IDC的統(tǒng)計(jì)，2019年中國銀行IT解決方案市場規(guī)模為425.8億元，同比增長23.9%，相比2018年的22.5%也呈現(xiàn)出加速 增長態(tài)勢；同時，從份額占比上可以看出，以硬件為主的非IT解決方案市場占比在逐步縮減，而以軟件開發(fā)和服務(wù)收入為主的IT解決方案 市場規(guī)模占比在逐步增長。1.2數(shù)據(jù)佐證，行業(yè)發(fā)展迎來向上拐點(diǎn)圖3：銀行IT解決方案歷年投入規(guī)模及增速（單位：億元）450425.830%40024.2%339.725%35022.9% 23.5% 23.1% 22.5% 23.9%21.9%30020.7%277.220%18.3% 17.6% 18.5% 19.1%2

11、50225.215%200182.3148.3150121.710%100.810084.651.360.771.45%5000%2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2019資料來源：IDC、國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理圖4：銀行業(yè)解決方案與非銀行業(yè)解決方案歷年占比100%80%67.9%66.5%70.0%75.5% 72.9%60%79.2% 81.8% 78.2%88.3% 86.1% 85.8%89.8%40%20%33.5% 32.1%20.8% 18.2% 21.8% 24.5% 27.1% 30.0%10.2%

12、11.7% 13.9% 14.2%0%2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2019解決方案占比除解決方案之外的占比資料來源：IDC、國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理1.3多因素助推行業(yè)景氣度持續(xù)提升銀行IT產(chǎn)業(yè)的高景氣提高主要是因?yàn)檎?策因素、技術(shù)因素以及產(chǎn)業(yè)因素等的催 化：政策驅(qū)動主要體現(xiàn)為由黨政軍蔓延 到銀行業(yè)的國產(chǎn)化浪潮；技術(shù)驅(qū)動主要 體現(xiàn)為目前的分布式技術(shù)已經(jīng)逐步成熟，對于以往由于IBM大型機(jī)的替代可以 逐步實(shí)現(xiàn)；產(chǎn)業(yè)驅(qū)動主要體現(xiàn)在數(shù)字貨 幣的推出將會推動產(chǎn)業(yè)IT改造需求逐步 釋放出來。圖5：多重因素推高銀行IT產(chǎn)業(yè)景氣度

13、資料來源：IDC、國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理1.3多因素助推行業(yè)景氣度持續(xù)提升政策因素目前國產(chǎn)化浪潮已經(jīng)逐步從核心的芯片、操作系統(tǒng)、存儲等核心部件往中間件、數(shù)據(jù)庫、應(yīng)用軟件等滲透，同時在行業(yè)上也逐步從黨政、軍隊(duì)行業(yè)向銀行等涉及國計(jì)民生的重大行業(yè)滲透。銀行系統(tǒng)中的去IOE（I：大型機(jī)；O：Oracle數(shù)據(jù)庫；E：EMC存儲）浪潮將持續(xù) 存在并這幾年呈現(xiàn)加速狀態(tài)，在去IOE的過程中，需要銀行的業(yè)務(wù)、渠道、管理等業(yè)務(wù)系統(tǒng)進(jìn)行改造以適應(yīng)國產(chǎn)化底層軟硬件的要求。 根據(jù)我們的測算，中性來看，國產(chǎn)化為銀行IT帶來的市場空間有將近600億。圖6：國產(chǎn)化浪潮逐步向銀行業(yè)邁進(jìn)圖7：銀行國產(chǎn)替代帶來的IT投入測算資料來

14、源：IDC、國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理資料來源：中國銀行保險監(jiān)督委員會、IDC、國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理1.3多因素助推行業(yè)景氣度持續(xù)提升在此輪銀行的國產(chǎn)化浪潮中以大行需求為主導(dǎo)。由于大 型國有商業(yè)銀行所服務(wù)的用戶眾多，且資產(chǎn)管理規(guī)模巨 大，所以在國產(chǎn)化浪潮的驅(qū)動下其國產(chǎn)化的需求最為迫 切。根據(jù)IDC2019的統(tǒng)計(jì)報告：2019 年大型國有商業(yè) 銀行投資占比最大，占全行業(yè)總體IT投資的45.7%；股 份制商業(yè)銀行的IT投資比重次之，占全行業(yè)的20.9%； 城市商業(yè)銀行和省農(nóng)信、農(nóng)商、農(nóng)合等農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)等 的 IT 投資占到銀行業(yè)總體投資的 31.2%。此外，以外 資銀行、政策性銀行為代表的其它銀行機(jī)

15、構(gòu)投資比例達(dá) 到 2.2%。所以我們認(rèn)為，考慮到大型國有商業(yè)銀行的 規(guī)模之大，信息系統(tǒng)之龐雜，國產(chǎn)化的需求之迫切，此 輪銀行IT的產(chǎn)業(yè)浪潮，將會形成以國有大行需求為主導(dǎo) 逐步向中小銀行遞進(jìn)的局面。圖8：銀行IT產(chǎn)業(yè)需求中以大行為主導(dǎo)其他銀行機(jī)構(gòu),2.20%城市商業(yè)銀行廣農(nóng)商與農(nóng)信, 31.20%大型國有商業(yè)銀行,45.70%股份制商業(yè)銀行, 20.90%資料來源：IDC、國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理1.3多因素助推行業(yè)景氣度持續(xù)提升技術(shù)因素對于銀行系統(tǒng)的國產(chǎn)化浪潮，一般業(yè)內(nèi)公認(rèn)的有兩種方式：第一種，了解熟悉并拆解海外產(chǎn)品的原理、架構(gòu)，然后通過自有技術(shù)重新開發(fā)一 套性能與之相仿的系統(tǒng)（比如可以制造出用

16、于承載銀行核心系統(tǒng)的類似IBM大型機(jī)的設(shè)備；或研發(fā)出可以替代Oracle數(shù)據(jù)庫的國產(chǎn)數(shù)據(jù)庫）； 第二種，則是通過分布式的方式，用普通PC服務(wù)器集群代替了大型機(jī)應(yīng)用。目前，從國內(nèi)產(chǎn)業(yè)進(jìn)展的情況來看：存儲領(lǐng)域國內(nèi)已經(jīng)有較為成 熟的產(chǎn)品可以替代EMC的存儲產(chǎn)品；在數(shù)據(jù)庫領(lǐng)域，雖然有眾多的國產(chǎn)數(shù)據(jù)庫廠商在為精耕細(xì)琢，但性能上與Oracle數(shù)據(jù)庫仍然有一定的差距；在應(yīng)用系統(tǒng)的分布式方面，國內(nèi)分布式的技術(shù)已經(jīng)逐步成熟，有望逐步替換IBM大型機(jī)系統(tǒng)。分布式架構(gòu)以X86和云計(jì)算為基礎(chǔ)、以數(shù)據(jù)切分、讀寫分離為特征，采用橫向擴(kuò)展的方式，通過增加服務(wù)器的數(shù)量，提升系統(tǒng)的處理能力，每 個節(jié)點(diǎn)都是一個可獨(dú)立運(yùn)行的單元，

17、失效時也不會影響應(yīng)用整體的可用性。分布式架構(gòu)的發(fā)展演進(jìn)過程中，經(jīng)歷了從單體到豎井式到SOA架構(gòu) 再到微服務(wù)機(jī)構(gòu)的變化，相比于集中式架構(gòu)而言，最大的區(qū)別在于將以往由集中式的單體應(yīng)用，分散到眾多的微服務(wù)中去完成。圖9：去IOE的兩種典型路徑資料來源：CSDN、國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理圖10：由集中式架構(gòu)向分布式架構(gòu)過渡的過程資料來源：CSDN、國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理圖11：分布式和集中式架構(gòu)的優(yōu)劣勢對比對比指標(biāo)集中式架構(gòu)分布式架構(gòu)經(jīng)濟(jì)性成本高昂成本低廉自主性/安全性海外巨頭壟斷，自主性差標(biāo)準(zhǔn)開放，自主性強(qiáng)靈活性/兼容性硬件兼容性差，軟件集成困難生態(tài)豐富，靈活性好擴(kuò)展性/伸縮性垂直擴(kuò)展，存在瓶頸橫向擴(kuò)

18、展性好，彈性伸縮性強(qiáng)可用性可用性比較好有一定挑戰(zhàn)一致性/可靠性一致性較強(qiáng)；單機(jī)可靠性高，故障影響范圍廣一致性處理復(fù)雜；單節(jié)點(diǎn)可靠性差，通過多節(jié)點(diǎn)保障整體高可用維護(hù)性維護(hù)簡單，技術(shù)成熟度高維護(hù)復(fù)雜，需要配套自動化工具資料來源：CSDN、國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理從分布式和集中式架構(gòu)的對比來看，分布式在經(jīng)濟(jì)性、自主性、靈活性以及擴(kuò)展性上均有一定的優(yōu)勢，但在運(yùn)維、可用性、一致性等方面還有 待進(jìn)一步提升，具體來說：1）經(jīng)濟(jì)性：以往的集中式架構(gòu)大多依賴于IBM的整體大型機(jī)和小型機(jī)，動輒十多億，以X86服務(wù)器為主的分布式架 構(gòu)，成本較為低廉；2）可擴(kuò)展性：集中式架構(gòu)的IBM大型機(jī)，一般在擴(kuò)展的時候只能夠不斷提

19、升單機(jī)性能，但每個單機(jī)性能有極限，所以在擴(kuò) 展性上比分布式架構(gòu)要弱；3）自主性：以往傳統(tǒng)的以IBM大型機(jī)為核心的集中式架構(gòu)由于核心技術(shù)和設(shè)備均掌握在海外廠商的手里，所以自主 性較差，而分布式架構(gòu)主要依賴于X86服務(wù)器，自主性較好；4）靈活性：集中式架構(gòu)一般都是封閉的系統(tǒng)，有自己的硬件設(shè)備同時配有操作系 統(tǒng)，而分布式架構(gòu)大多數(shù)的開發(fā)技術(shù)源于開源社區(qū)，各大廠商廣泛參與，所以靈活性較好；5）運(yùn)維難度：由于分布式架構(gòu)采用大量的X86服務(wù) 器來實(shí)現(xiàn)處理能力和高可用性，所以系統(tǒng)內(nèi)部的服務(wù)器數(shù)量較大，維護(hù)起來較為不便，而集中式架構(gòu)的設(shè)備數(shù)量較少，運(yùn)維較為簡單；6）可 用性：分布式架構(gòu)的基礎(chǔ)設(shè)施包括云平臺及網(wǎng)

20、絡(luò)、復(fù)制及存儲、同步軟件等可用性有一定的挑戰(zhàn)，相比集中機(jī)構(gòu)的可用性較好；7）一致性： 集中架構(gòu)的一致性較強(qiáng)，單機(jī)可靠性高，而分布式架構(gòu)由單節(jié)點(diǎn)可靠性差，需要通過多節(jié)點(diǎn)保障整體高可用性。所以，隨著分布式技術(shù)的成熟，我國的銀行業(yè)信息系統(tǒng)有望通過分布式機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)彎道超車，盡管分布式架構(gòu)在運(yùn)維、一致性以及可用性上還有待 提高，但憑借高自主性、強(qiáng)經(jīng)濟(jì)性、高靈活性和擴(kuò)展性，有望在銀行IT系統(tǒng)中掀起一股新的浪潮，從小規(guī)模試點(diǎn)走向大規(guī)模普及。1.3多因素助推行業(yè)景氣度持續(xù)提升1.3多因素助推行業(yè)景氣度持續(xù)提升產(chǎn)業(yè)因素：數(shù)字貨幣呼之欲出數(shù)字貨幣從央行成立法定數(shù)字貨幣專門研究小組 開始到最新在深圳羅湖小范圍內(nèi)試點(diǎn)，

21、我國的數(shù) 字貨幣發(fā)行已經(jīng)逐步落地。數(shù)字貨幣定位在M0貨 幣，圍繞央行的中心化管理，發(fā)行后，一方面可 以提升我國對貨幣運(yùn)行監(jiān)控的效率，豐富貨幣政 策的手段，另一方面可以提升貨幣流通中的智能 化管理水平，同時還可以切實(shí)提升跨境支付的效 率問題，建立開放的支付環(huán)境，為人民幣走向全 球化打下基礎(chǔ)。圖12：我國數(shù)字貨幣推進(jìn)歷程一覽時間事件2014年央行成立發(fā)行法定數(shù)字貨幣專門研究小組，論證央行發(fā)行法定數(shù)字貨幣的可行性。2015年央行發(fā)布發(fā)行數(shù)字貨幣的系列研究報告，并完成發(fā)行法定數(shù)字貨幣原型 的兩輪修訂。2016年1月央行召開數(shù)字貨幣研討會，進(jìn)一步明確了央行發(fā)行數(shù)字貨幣的戰(zhàn)略目標(biāo)，確定將要發(fā)行法定數(shù)字貨幣

22、。2016年11月央行確定數(shù)字票據(jù)交易平臺為法定數(shù)字貨幣的試點(diǎn)應(yīng)用場景，并啟動數(shù) 字票據(jù)交易平臺的封閉開發(fā)工作。2017年2月央行數(shù)字貨幣研究所成功測試了基于區(qū)塊鏈的數(shù)字票據(jù)交易平臺。2017年6月央行數(shù)字貨幣研究所在北京德勝國際中心C座9樓正式掛牌成立。2018年9月法定數(shù)字貨幣模型與參考架構(gòu)設(shè)計(jì)項(xiàng)目在銀行科技發(fā)展獎評審領(lǐng)導(dǎo) 小組會議上獲得一等獎。2019年8月央行召開 2019 年下半年工作電視會議，會議要求加快推進(jìn)我國法定數(shù) 字貨幣（DC/EP）研發(fā)步伐。2019年9月我國法定數(shù)字貨幣（DC/EP）的“閉環(huán)測試”開始啟動。2020年10月深圳羅湖投放1000萬元數(shù)字貨幣紅包，進(jìn)行小范圍試

23、點(diǎn)。資料來源：零壹財(cái)經(jīng)、國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理從中長期來看，數(shù)字貨幣為整個銀行IT產(chǎn)業(yè)帶來了增量的IT建設(shè)需求，具體來看：1）從發(fā)行端來看，數(shù)字貨幣的主要發(fā)行方為央行， 所以最終的數(shù)字貨幣是由央行統(tǒng)一監(jiān)管的，在央行的發(fā)行端要建立一套完整的數(shù)字貨幣系統(tǒng)，但此套系統(tǒng)一般為央行自建，所以對于銀 行IT廠商來說機(jī)會不大；2）從運(yùn)營端來看，數(shù)字貨幣由央行發(fā)行，由國有大型商業(yè)銀行進(jìn)行運(yùn)營，再由大型商業(yè)銀行對接中小銀行， 運(yùn)營側(cè)給予銀行IT廠商提供的需求較多（對于國有大行來說，需要建立一套數(shù)字貨幣交易、監(jiān)管、報送等系統(tǒng)，按照慣例國有大行一般 會找和他們長期合作的銀行IT供應(yīng)商來具體落地實(shí)施；對于中小銀行來說

24、，一方面也需要依賴銀行IT廠商去建立數(shù)字貨幣的整套系統(tǒng)， 另一方面也需要依賴銀行IT廠商去建立與國有大行的對應(yīng)接口）；3）從流通端來看，主要涉及到線下多場景的支付和結(jié)算，也會為銀 行IT廠商帶來一定的改造量，比如現(xiàn)在的ATM機(jī)需要改造以適應(yīng)數(shù)字貨幣和現(xiàn)行貨幣的兌換、POS終端要支持?jǐn)?shù)字貨幣的支付與結(jié)算。1.3多因素助推行業(yè)景氣度持續(xù)提升圖13：數(shù)字貨幣為銀行業(yè)務(wù)系統(tǒng)帶來改造需求資料來源：CSDN、國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理1.4行業(yè)需求全方位爆發(fā)從需求目前隨著銀行IT景氣度提升，銀行客戶對于IT建 設(shè)及服務(wù)的需求亦表現(xiàn)出全方位的需求，主要集中在銀 行IT解決方案的建設(shè)、外包服務(wù)的提供以及集成服務(wù)。 具體來說：1）銀行IT解決方案，根據(jù)IDC，銀行IT解決 方案主要分為渠道類解決方案（主要幫助銀行業(yè)務(wù)更好 的觸達(dá)客戶）、業(yè)務(wù)類解決方案（主要有包括核心業(yè)務(wù)、支付與清算、信貸操作、中間業(yè)務(wù)等的基本類業(yè)務(wù)解 決方案和包括互聯(lián)網(wǎng)金融、開放銀行、互聯(lián)網(wǎng)信貸、交 易銀行的數(shù)字化業(yè)務(wù)，這些業(yè)務(wù)類的相關(guān)系統(tǒng)是銀行維 持正常運(yùn)轉(zhuǎn)的基礎(chǔ)系統(tǒng)）和為管理、風(fēng)控及合規(guī)類相關(guān) 解決方案（此類解決方案主要為銀行管理人員提供檢測、風(fēng)控及商業(yè)決策的支持）；2）外包服務(wù)，銀