國際金融 第五章 外匯管制與我國的外匯管理 筆記(共20頁)

1、第五章 外匯(wihu)管制與我國的外匯管理第一節(jié) 外匯管制與貨幣(hub)可兌換一、外匯管制與貨幣(hub)的可兌換1、外匯管制（Exchange Control）一國對外匯的獲取、持有和使用以及在國際支付或轉(zhuǎn)移中對實用本幣或外幣而進行管理的規(guī)定。（外匯管制，又稱為外匯管理，是指一國政府通過法律、法令以及行政性措施對外匯的收支、買賣、借貸、轉(zhuǎn)移以及國際間結(jié)算、外匯匯率、外匯市場和外匯資金來源與應用所進行的干預和控制。）（1）外匯管制的歷史演進一戰(zhàn)前，不存在外匯管制 一戰(zhàn)期間，各參戰(zhàn)國均開始實施外匯管制一戰(zhàn)結(jié)束后，各國逐步取消外匯管制大危機后的20世紀30年代，重新實施外匯管制二戰(zhàn)爆發(fā)后，全面

2、而嚴格的外匯管制二戰(zhàn)結(jié)束后，西歐、日本及發(fā)展中國家都繼續(xù)實行外匯管制20世紀50年代后期及60年代以來，各國逐步放松或取消外匯管制（2）外匯管制的原因（目的、動因）促進國際收支平衡或改善國際收支狀況；穩(wěn)定本幣匯率，減少涉外經(jīng)濟活動中的外匯風險；防止資本外逃或大規(guī)模的投機性資本流動，維護本國金融市場的穩(wěn)定；增加本國的國際儲備；有效利用外匯資金，推動重點產(chǎn)業(yè)優(yōu)先發(fā)展；增強本國產(chǎn)品國際競爭能力；增強金融安全。（3）外匯管制的類型實行嚴格外匯管制的國家和地區(qū)對經(jīng)常項目和資本金融項目都實行嚴格的外匯管理。多數(shù)發(fā)展中國家均屬這種類型。經(jīng)濟不發(fā)達，國民生產(chǎn)總值低，出口創(chuàng)匯有限，外匯資金匱乏，為了有計劃地使用

3、外匯資金，加速經(jīng)濟發(fā)展，不得不實行嚴格的外匯管制。實行部分外匯管制的國家和地區(qū)（我國屬于此類）原則上經(jīng)常項目不加以限制，對資本與金融項目實行程度不等的管制。一些工業(yè)國家以及一些經(jīng)濟金融狀況較好的發(fā)展中國家屬于這一類型。除了日本特別發(fā)達，其他都屬于經(jīng)濟比較發(fā)達，國民生產(chǎn)總值較高，貿(mào)易和非貿(mào)易出口良好，有一定外匯黃金儲備。放松外匯管制的國家和地區(qū)這類國家和地區(qū)準許本國和本地區(qū)貨幣自由兌換，對經(jīng)常項目和資本項目都不加以限制。一些工業(yè)很發(fā)達的國家以及國際收支有盈余的國家和地區(qū)屬于這一類型。這類國家和地區(qū)經(jīng)濟很發(fā)達，國民生產(chǎn)總值高，貿(mào)易和非貿(mào)易出口在國際市場上占有相當份額，有大量的黃金外匯儲備。（雖然這

4、些國家和地區(qū)聲稱無外匯管制，但是實際上在一定情況下都采取變相的措施加以(jiy)管制。）（4）外匯管制的主要(zhyo)內(nèi)容對貿(mào)易外匯(wihu)的管制（出口收匯、進口付匯）貿(mào)易收支通常在一國國際收支中所占的比重最大，因此實行嚴格外匯管制的國家大多對這一項目實行嚴格管制。出口外匯管制：一般要求出口商須將其所得外匯結(jié)售給指定銀行，以保證出口收匯的集中，進口商需向管理部門申請核準，不能以收抵支調(diào)劑使用。為鼓勵出口，調(diào)動出口商的積極性，有些國家的政府規(guī)定，允許出口收匯中的部門收入歸企業(yè)留成，或按較優(yōu)惠的匯率結(jié)售給政府，以使出口企業(yè)得到更多的本國貨幣收入。此外，還伴隨有其它的措施以鼓勵出口，如對出口商

5、優(yōu)惠貸款，出售傳統(tǒng)商品的遠期外匯收入可以提前結(jié)匯，某些出口商結(jié)匯時間可以適當推遲等。對于一些國內(nèi)急需、供應不足或?qū)嬅裆兄卮笥绊懙纳唐?、技術(shù)或戰(zhàn)略物資則要限制出口，辦法主要采用出口許可證和數(shù)量控制。進口外匯管制：一般由有關(guān)當局簽發(fā)進口許可證，為保護本國經(jīng)濟，有關(guān)當局都會限制與國內(nèi)生產(chǎn)形成競爭的商品進口，并且禁止某些奢侈品和非必需品的進口。還有如實行限量進口、征收進口關(guān)稅、征收進口附加稅、規(guī)定進口的支付條件、對進口規(guī)定預存保證金以及實行國家對某些進口產(chǎn)品的專營等手段。對非貿(mào)易外匯的管制非貿(mào)易外匯收支范圍比較廣，涉及勞務收支和經(jīng)常性轉(zhuǎn)移收支。其中：運輸費、保險費和銀行手續(xù)費等從屬于進出口貿(mào)易，

6、無須再經(jīng)過審核。實行非貿(mào)易外匯管制的目的，在于集中非貿(mào)易外匯收入，限制相應的外匯支出。各個國家根據(jù)情況在不同時期實行寬嚴不同的非貿(mào)易外匯管制。對資本輸出、輸入的管制外匯資金富裕的國家（鼓勵輸出，限制輸入）外匯資金短缺的國家（鼓勵輸入、限制輸出）資本項目是國際收支的一個重要內(nèi)容，無論發(fā)達國家還是發(fā)展中國家都非常重視資本的輸出入，其管制程度也不盡相同。對資本輸入的管制：區(qū)別對待短期資本和長期資本：各國包括發(fā)達國家對短期資本輸入都采取比較嚴厲的管制措施，對長期資本輸入實施期限結(jié)構(gòu)、投入方向等輸入條件管制。避免還款期限集中、投資方向不符合本國經(jīng)濟發(fā)展的情況出現(xiàn)。發(fā)展中國家由于外匯資金短缺，一般都實施各

7、種優(yōu)惠措施，積極引進(ynjn)對發(fā)展本國民族經(jīng)濟有利的外國資金，采用諸如減免稅收、允許利潤匯出等政策。對于發(fā)達國家，對輸出入的限制比較少，即使(jsh)有，也是為了緩和其匯率和官方儲備所承受的壓力。對資本輸出(z bn sh ch)的管制：發(fā)展中國家大都實行嚴格管制。一般不允許企業(yè)和個人自由輸出外匯資金。但是近年來，隨著區(qū)域經(jīng)濟一體化和貿(mào)易集團化趨勢的出現(xiàn)，不少發(fā)展中國家放松了對外匯輸出的管制，積極向海外投資，以其帶動本國出口的增長。發(fā)達國家對資本輸出的限制較少，總體趨勢是限制資本輸入，鼓勵資本輸出。對貨幣兌換的管制自由兌換外匯資金收入與運用的管制是以貨幣兌換管理為前提的。如果一國貨幣是自由

8、兌換貨幣，那么外匯收入和運用的管制就很難進行。自由兌換：在外匯市場上，能自由地用本國貨幣購買某種外國貨幣，或用某種外國貨幣購買本國貨幣。經(jīng)常項目下自由兌換-局部自由兌換-可兌換貨幣資本項目下自由兌換-完全自由兌換管制貨幣兌換的原因貨幣兌換管制是外匯管制中最主要、最基本的管制。目前除了個別國家，所有其它國家和地區(qū)都實行不同程度的兌換管制，總體上，發(fā)達國家程度松，發(fā)展中國家程度嚴。外匯短缺，供不應求金融秩序的混亂與失控經(jīng)濟體制與價格體制的差異對黃金、現(xiàn)鈔輸出入的管制2、外匯限制（Exchange Restriction）即狹義的外匯管制。指一國對國際收支經(jīng)常項下的外匯支付采取各種形式和手段加以限制

9、、阻礙或推遲。3、貨幣的可兌換：（1）含義：任何一個貨幣持有者可按照市場匯率自由地將該貨幣兌換成外匯。（2）分類：相對外匯管制而言：經(jīng)常項下的可兌換：對經(jīng)常項下的對外支付解除了管制資本項下的可兌換：對資本項下的對外支付解除了管制全面(qunmin)的可兌換：對經(jīng)常項和資本(zbn)項下的對外支付都解除了管制（3）經(jīng)常(jngchng)項目下貨幣可兌換成為IMF協(xié)定第八條會員國，是一國實現(xiàn)經(jīng)常項目下貨幣可兌換的標志。該類會員國應承擔的義務包括：居民從國外購買經(jīng)常項目下的商品和服務所對應的對外支付和資金轉(zhuǎn)移不應受到限制；不實行復匯率制；對其他成員國在經(jīng)常性往來中積存的本國貨幣，在對方提出要求后，應

10、無條件地使用外匯換匯。（4）人民幣經(jīng)常項目可兌換經(jīng)過一系列改革，我國于1996年11月宣布，從1996年12月起接受IMF協(xié)定第八條條款，實現(xiàn)人民幣經(jīng)常項目可兌換。注意： 一國貨幣實現(xiàn)了經(jīng)常項目下的可兌換，則這種貨幣就稱為可兌換貨幣，所以人民幣是可兌換貨幣。但由于人民幣沒有實現(xiàn)資本項目下的可兌換，所以還不是完全自由兌換貨幣。實現(xiàn)人民幣經(jīng)常項目可兌換的條件實現(xiàn)經(jīng)常項目下貨幣可兌換，必須具備的條件：匯率水平比較合理，能真實地反映外匯市場的供求關(guān)系；政府擁有充足的國際清償能力，能夠應付人們的兌換要求；良好的宏觀經(jīng)濟環(huán)境和穩(wěn)健的宏觀經(jīng)濟政策；市場機制有效運行，產(chǎn)品和要素市場價格信號能傳遞真實信息，微觀

11、經(jīng)濟單位能對市場價格信號作出積極反應。1996年底，我國實現(xiàn)人民幣自由兌換的上述條件已基本成熟，因而宣布接受IMF協(xié)定第八條條款，成為該條款成員國。實現(xiàn)人民幣經(jīng)常項目可兌換的意義表明我國對外開放取得了突破性進展，有利于塑造我國開放社會的形象，促進我國與國際社會的政治經(jīng)濟往來；改進了匯率形成機制，有利于提高我國的資源配置效率；有利于我國吸引外資；更好地滿足了社會各界對貨幣兌換的需要；將推動我國的改革開放進程進一步深入。（4）資本項目可兌換包括：消除直接投資的進出及匯兌限制；消除證券投資的進出及匯兌限制； 消除貸款融資的進出及匯兌限制。我國資本項目的管理情況：放開了對華直接投資，對外直接投資須經(jīng)批

12、準；通過QFII，逐步放開境外證券投資資金的流入；通過QDII，放開了境內(nèi)個人直接對外證券投資業(yè)務，可投資境外股票、債券等，境內(nèi)個人可以用人民幣認購。貸款融資管制較為(jio wi)嚴格。二、經(jīng)常項下對外支付限制的主要(zhyo)措施和內(nèi)容1、對無形交易(jioy)的限制2、對非居民投資所得轉(zhuǎn)移的限制3、對經(jīng)常項下外匯支付實行核批制4、外匯預算分配制5、對外匯支付的拖延6、居民以自有外匯資金對外支付三、經(jīng)常項下可兌換的標準和內(nèi)容如果實現(xiàn)了經(jīng)常項下的貨幣可兌換，也即承擔了IMF第8條所規(guī)定的義務，成為第8條成員國。1、對經(jīng)常項下支付轉(zhuǎn)移不加限制提供居民從國外購買商品或勞務所需的外匯；允許其撥付轉(zhuǎn)

13、移等。2、不實行復匯率復匯率：針對不同的經(jīng)貿(mào)活動，一種貨幣或一個國家采用兩種或兩種以上的匯率。3、兌換其他成員國積累的本幣 本國應其他成員國的要求，將其因經(jīng)常項目而積累的本幣無條件兌換成外幣或其所需要的貨幣。4、其他不加限制的內(nèi)容（1）所有對外貿(mào)易、其他經(jīng)常性業(yè)務及正常短期銀行業(yè)務有關(guān)的支付；（2）應付貸款利息和各項投資凈收入支付；（3）數(shù)額不大的償還貸款本金或攤提直接投資折舊的支付；（4）數(shù)額不大的家庭生活費用匯款四、經(jīng)常項下可兌換與限制的界限 IMF成員國有可能出現(xiàn)對外支付的限制、拖延，或保留對外支付的監(jiān)測手段等，但并不違反經(jīng)常項下可兌換所承擔的義務，從而不屬于對經(jīng)常項下的支付進行限制，具

14、體表現(xiàn)在：1、導源于其他原因或其他目的而出現(xiàn)的間接外匯支付限制；2、政府規(guī)定以某種特定形式和渠道支付或轉(zhuǎn)移外匯；3、為實現(xiàn)(shxin)監(jiān)測目的而規(guī)定的驗證和登錄手續(xù)；4、非政府行為所引起的支付(zhf)阻礙或拖延；5、實行外匯留成制、外匯收入部分上繳制、外匯收入結(jié)售制和規(guī)定進口方以特定的貨幣支付出口(ch ku)貨款第二節(jié) 我國外匯管理體制的歷史沿革一、新中國成立至改革開放前1、嚴格的外匯集中計劃管理（1）所有外匯收入售給國家；（2）用匯實行計劃分配；（3）對外基本不舉借外債；（4）不接受外國來華投資；（5）人民幣匯率僅作為核算工具二、改革開放后我國外匯管理體制的變遷（19781993年）1

15、、1979年設(shè)立外匯管理局2、1979年開始實行企業(yè)外匯留存制度3、1980年設(shè)立外匯調(diào)劑市場，人民幣外匯調(diào)劑市場匯率與官方匯率并行4、1980年底頒布外匯管理暫行條例，成為該階段基本的外匯管理法規(guī)三、社會主義市場經(jīng)濟體制下外匯管理體制的初步建立（19942000年）1、1994年1月外匯管理體制改革：（1）人民幣官方匯率與市場并軌，實行以市場供求為基礎(chǔ)的、有管理的浮動匯率制度；（2）取消外匯留存制度，實行銀行結(jié)售匯制度；（3）建立全國統(tǒng)一規(guī)范的外匯市場，改進匯率形成機制2、1996年頒布外匯管理條例3、1996年宣布接受國際貨幣基金協(xié)定第8條款，實現(xiàn)人民幣經(jīng)常項目可兌換四、我國外匯管理體制改

16、革的深化（2001年以來）1、逐步取消經(jīng)常項目外匯賬戶開戶審批和賬戶限額管理，允許企業(yè)可根據(jù)經(jīng)營需要自主保留經(jīng)常項目外匯收入。2、2005年進一步改革人民幣匯率形成機制，實行以市場供求為基礎(chǔ)，參照一籃子貨幣進行調(diào)節(jié)的有管理的浮動匯率制度。3、加強外匯資金流入管理(gunl)，2008年實施出口收結(jié)匯聯(lián)網(wǎng)核查。4、2008年修訂實施外匯管理條例，突出(t ch)均衡管理原則和國際收支應急保障制度。5、資本金融(jnrng)項目方面，2002年推出QFII，2006年推出QDII。五（補）、人民幣匯率制度沿革1、第一個階段：1949年1月-1952年12月 這個時期人民幣匯率參照國內(nèi)外物價水平的變

17、化實行機動調(diào)整，人民幣匯率變化很大。1949年-1950年3月，實行“獎出限入、照顧僑匯”的政策方針，人民幣匯率頻繁下調(diào)；1950年3月-1952年底，實行“鼓勵出口、兼顧進口、照顧僑匯”的政策方針，人民幣匯率逐步提高。 物價指數(shù)：1949年1月-1950年3月國內(nèi)膨脹嚴重； 1949年6月上海批發(fā)物價指數(shù)為100， 1950年3月上漲至2243 1950年3月-1952年底，物價相對穩(wěn)定。1949年1月18日 1美元=80元1950年3月13日 1美元=4.52萬元1952年12月 1美元=26170元2、第二個階段：1953年-1973年2月從我國進入社會主義建設(shè)時期到布雷頓森林體系崩潰，

18、人民幣匯率基本穩(wěn)定。人民幣匯率穩(wěn)定原因：國內(nèi)價格水平全面穩(wěn)定，進出口平衡由國家財政統(tǒng)一解決，布雷頓森林體系下固有特點。1953年發(fā)行第二套人民幣以1：10000收回第一套人民幣，匯率也由1953年5月1日，1美元=22380元變?yōu)?美元=2.238元。1955年1月5日，我國制定匯率為1美元=2.618元，1971年12月，美元貶值7.89%，人民幣對美元匯率調(diào)整為1美元=2.2673元。此階段人民幣匯率具有的特點：人民幣與個別國家貨幣掛鉤，只有當個別貨幣貶值或升值時，人民幣匯率才做相應的調(diào)整。3、第三個階段：1973年3月-1980年12月31日 從牙買加體系建立到我國實行貿(mào)易內(nèi)部結(jié)算價之前

19、，這個時期人民幣匯率持續(xù)上升。這一時期人民幣匯率制定采用盯住一籃子貨幣浮動的形式。由于這一時期美元匯率繼續(xù)下浮，導致人民幣對美元匯率逐年上升，從 1美元=2.46元 上升到 1美元=1.5元。外匯留成(li chn)：額度留成，非外匯現(xiàn)匯留成。1958年實行外匯留成制度，允許地方外貿(mào)企業(yè)以外匯額度的方式留存出口收匯的6%。留成外匯出售給指定銀行=額度憑證(pngzhng)=購買外匯。外匯留成在文革時期被廢止。1979年8月，恢復(huf)外匯留成制度。中央部委管的商品留成20%，地方留成40%。4、第四個階段：1981年1月1日-1984年12月31日我國實行雙重官方匯率的時期。（復匯率）從1

20、981年起，人民幣實行兩種官方匯率：公開牌價：1美元=1.5元，主要適用于非貿(mào)易外匯的兌換和內(nèi)部結(jié)算價，如：僑匯、旅游、運輸、保險等。貿(mào)易內(nèi)部結(jié)算價：1美元=2.8元，主要限于進出口貿(mào)易的結(jié)算。1980年10月，我國開辦了外匯調(diào)劑業(yè)務，建立了外匯調(diào)劑市場。（實際上三種匯率）5、第五個階段：1985年1月1日-1993年12月這個時期內(nèi)人民幣匯率大幅度下調(diào) 1985年1月1日，人民幣匯率經(jīng)歷了改革開放以來的第一次并軌，恢復了單一匯率制。1美元=2.8元。但由于外匯調(diào)劑市場的外匯資金規(guī)模不斷增加、外匯調(diào)劑價波動幅度也增加。實質(zhì)仍然是復匯率制。 人民幣匯率1993年12月31日：1美元=5.80元

21、匯率下調(diào)原因：此前人民幣高估；國內(nèi)通貨膨脹。1985年至1993年期間的人民幣匯率就官方匯率而言，1985年以后，匯率繼續(xù)向下調(diào)整，期間，有幾次較大幅度的貶值：1985年1-9月，進行了緩慢、逐步的下調(diào)，從USD1=CNY2.80調(diào)低到1:3.20，貶值幅度為12.5%；1986.7.5由1:3.20調(diào)低到1:3.7036，幅度為13.6%；1989.12.16由1:3.7221調(diào)低到1:4.7221，幅度為21.2%；1990.11.17由1:4.7221調(diào)低到1:5.2221，幅度為10.6%；之后幾年，逐步向下小幅調(diào)整，至1993.12.31為1:5.80。6、第六個階段：1994年1月

22、1日-2005年7月21日實行有管理的浮動匯率制度 我國于1994年初對外匯管理體制進行了重大改革。決定從1994年1月1日起，實現(xiàn)人民幣官方匯率與外匯調(diào)劑市場匯率并軌，并軌后的人民幣匯率實行以市場供求為基礎(chǔ)的、單一的、有管理的浮動匯率制度。此次外匯管理體制改革的創(chuàng)新之處在于確立了統(tǒng)一的以市場為基礎(chǔ)的管理浮動匯率制度和經(jīng)常賬戶下的可兌換。但是，由于實行銀行結(jié)售匯制，人民幣匯率并未實現(xiàn)完全意義上的匯率市場化。7、第七個階段(jidun)：2005年7月至今人民幣參考一籃子(ln zi)貨幣匯率制度 2005年7月21日我國宣布，放棄人民幣釘住美元匯率制度，實行以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進行

23、(jnxng)調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制度，并讓人民幣兌美元匯率升值2%。六（補）、選擇人民幣參考一籃子貨幣匯率制度的依據(jù)1、根據(jù)匯率制度選擇理論，在固定匯率制、自由資本流動和獨立貨幣政策之間存在三難選擇（三元悖論，或不可能三角形）。如要想選擇獨立貨幣政策和固定匯率制度的政策組合就必須放棄資本自由流動，實行資本管制。這是我國以前選擇的一種政策組合，在當今世界經(jīng)濟一體化和金融自由化背景下，我國再選擇這種政策組合已不合時宜。要想選擇固定匯率制和資本自由流動的政策組合就必須放棄獨立的貨幣政策。20世紀90年代發(fā)生的一系列貨幣金融危機說明，這種政策組合的危害絕非貨幣政策無效這樣一個溫和的負面影響，固定匯

24、率制度在開放的資本賬戶下往往伴隨著貨幣沖擊和貨幣危機，從而給經(jīng)濟帶來巨大的動蕩，使經(jīng)濟處于不穩(wěn)定的威脅之中，從長期來看，我國也不宜選擇這種政策組合。要想選擇獨立的貨幣政策和自由資本流動的政策組合就必須放棄固定匯率制度，實行浮動匯率制度，這是我國應當選擇的一種政策組合。這種政策組合符合我國的實際，我國是一個經(jīng)濟大國，保持獨立的貨幣政策必然是我國的現(xiàn)實選擇；另外，在世界經(jīng)濟全球化和金融自由化的背景下，我國開放資本賬戶，實現(xiàn)資本自由流動也是大勢所趨。據(jù)此，從長期來看，人民幣匯率制度改革的長期目標應是浮動匯率制度。2、盡管從長期來看，我國應實行人民幣自由浮動的匯率制度，但從國際金融經(jīng)驗來看，匯率急劇變

25、動和不穩(wěn)定往往伴隨著金融市場的不發(fā)達和微觀經(jīng)濟主體的不完善。當前我國不僅國有商業(yè)銀行擁有大量的不良資產(chǎn)，而且國內(nèi)金融市場尚欠成熟和完善，人們對金融避險工具的認識還需要有一個過程，金融監(jiān)管也比較薄弱。另外，正處于改革過程中的國有企業(yè)也面臨著許多困難，還沒有建立完善的現(xiàn)代企業(yè)制度，還缺乏防范匯率風險的意識?？梢姡壳拔覈胁痪邆鋵嵤└訁R率制度所需要的條件和環(huán)境，如果實行浮動匯率制度，可能會導致人民幣匯率頻繁波動，不僅無助于金融部門和金融市場的建設(shè)和發(fā)展，而且還將大大增加經(jīng)濟發(fā)展和社會穩(wěn)定的成本。為此，我國采取了較為緩和的參考一籃子貨幣進行調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制度。3、另外，在很長的一段時間里，

26、由于美國在世界經(jīng)濟中的地位和美元的相對穩(wěn)定性，美元確實在世界范圍內(nèi)起到了各國貨幣標尺的作用。但是近些年來，美元的穩(wěn)定性逐漸減弱，同時歐元正在成為一種新的代表性國際貨幣。因此，我國政府根據(jù)整個國際經(jīng)濟形勢和美元地位的變化，于2005年7月21日宣布放棄了釘住美元的匯率制度，選擇采用了參考一籃子貨幣匯率制度。這可以削弱長期以來美元兌人民幣匯率的過度影響，更好地保持人民幣匯率的相對穩(wěn)定性。注：克魯格曼不可能三角形（三元(sn yun)悖論）在固定匯率制、自由資本流動和獨立貨幣政策之間存在三難選擇。當其中一項存在時，另外(ln wi)兩項中至少有一項不存在。若要想選擇獨立貨幣政策和固定匯率制度就必須放

27、棄資本自由流動，實行資本管制（我國以前）；若實行資本自由流動與固定匯率制，則必須放棄獨立的貨幣政策（香港聯(lián)系匯率制）；若要保持貨幣政策的獨立性并實現(xiàn)資本的自由流動，則必須放棄固定匯率制，實行浮動匯率制。七（補）、1994年我國外匯(wihu)管理體制改革的內(nèi)容1、建立以市場供求為基礎(chǔ)、單一的、有管理的浮動匯率制。2、實行外匯收入結(jié)匯制，取消外匯留成(分成)。3、實行銀行售匯制，允許人民幣在經(jīng)常項目下有條件可兌換。4、建立銀行間外匯市場，改進匯率形成機制，保持合理及相對穩(wěn)定的人民幣匯率。5、強化外匯指定銀行的依法經(jīng)營和服務職能。6、對資本項目的外匯收支仍繼續(xù)實行計劃管理和審批制度。7、外資企業(yè)的

28、外匯收支準許保留外匯帳戶，外匯收支自行平衡。8、取消境內(nèi)外幣計價結(jié)算，禁止外幣在境內(nèi)流通。9、取消外匯收支的指令性計劃，強化國際收支的宏觀調(diào)控。10、建立BP統(tǒng)計申報制度，加強外匯收支和BP平衡狀況及變化趨勢的分析、預測，逐步完善BP宏觀調(diào)控體系。八（補）、我國1996年的外匯體制改革1、實現(xiàn)經(jīng)常賬戶下人民幣的完全可兌換2、經(jīng)常賬戶下的外匯收支管理仍然存在：如企業(yè)的強制結(jié)售匯制度3、對資本與金融賬戶實行較嚴格的管制，基本原則是“管理從緊”，嚴格審批和登記一切資本輸出入、鼓勵外商直接投資、嚴格控制外債規(guī)模、結(jié)構(gòu)、目的和流向、對本國資本輸出實行嚴格管理4、根據(jù)1996年1月29日國務院頒布的中華人

29、民共和國外匯管理條例，外匯管理的主要內(nèi)容有：（1）經(jīng)常項目外匯管理境內(nèi)機構(gòu)經(jīng)常項目外匯收入必須調(diào)回境內(nèi)，按照國務院關(guān)于(guny)結(jié)匯、售匯及付匯管理的規(guī)定結(jié)售給外匯指定銀行，或者經(jīng)批準在外匯指定銀行開立外匯帳戶，不得違反國家有關(guān)規(guī)定將外匯擅自存放在境外。結(jié)匯：外匯收入所有者將外匯賣給外匯指定銀行(ynhng)，外匯指定銀行根據(jù)交易行為發(fā)生之日的人民幣匯率付給等值人民幣的行為。售匯：外匯指定銀行將外匯賣給外匯使用者，并根據(jù)交易行為(xngwi)發(fā)生之日的人民幣匯率收取等值人民幣的行為。付匯：經(jīng)批準經(jīng)營外匯業(yè)務的金融機構(gòu)，根據(jù)有關(guān)售匯以及付匯的管理規(guī)定，審核用匯單位和個人提供的規(guī)定的有效憑證和商

30、業(yè)單據(jù)后，從其外匯帳戶中或?qū)⑵滟徺I的外匯向境外支付的行為。境內(nèi)機構(gòu)的經(jīng)常項目用匯，應當按照國務院關(guān)于結(jié)匯、售匯及付匯管理的規(guī)定，持有效憑證和商業(yè)單據(jù)向外匯指定銀行購匯支付。 境內(nèi)機構(gòu)的出口收匯和進口付匯，應當按照國家關(guān)于出口收匯核銷管理和進口付匯核銷管理的規(guī)定辦理核銷手續(xù)。出口收匯核銷：是以出口貨物的價值為標準核對是否有相應的外匯收回國內(nèi)的一種事后管理措施。出口收匯核銷單：指由外匯局制發(fā)、出口單位憑以向海關(guān)出口報關(guān)、向外匯指定銀行辦理出口收匯、向外匯局辦理出口收匯核銷、向稅務機關(guān)辦理出口退稅申報的有統(tǒng)一編號及使用期限的憑證。進口付匯核銷：是以付匯的金額為標準核對是否有相應的貨物進口到國內(nèi)或有其

31、他證明抵沖付匯的一種事后管理措施。貿(mào)易進口付匯核銷單：指由國家外匯管理局制定格式、進口單位填寫、外匯指定銀行審核并憑以辦理進口付匯的憑證。一份核銷單只可憑以辦理一次付匯。屬于個人所有的外匯，可以自行持有，也可以存入銀行或賣給外匯指定銀行。個人的外匯儲蓄存款，實行存款自愿、取款自由、存款有息、為儲戶保密的原則。 個人因私用匯，在規(guī)定限額以內(nèi)購匯。超過規(guī)定限額的，需向外匯管理機關(guān)提出申請，經(jīng)批準后方可購匯。個人攜帶外匯進出境，應當在海關(guān)辦理申報手續(xù)，攜帶外匯出境，超過規(guī)定限額的 ，還應向海關(guān)出具有效憑證。個人移居境外后，其境內(nèi)資產(chǎn)產(chǎn)生的收益，可以持規(guī)定的證明材料和有效憑證向外匯指定銀行購匯匯出或攜

32、帶出境。 居住在境內(nèi)的中國公民持有的外幣支付憑證、外幣有價證券等形式的外匯資產(chǎn)，未經(jīng)外匯管理機關(guān)批準，不得攜帶或者郵寄出境。 駐華機構(gòu)和來華人員的合法人民幣收入，需要匯出境外的，可以持有關(guān)證明材料和憑證到外匯指定銀行兌付。 駐華機構(gòu)和來華人員由境外匯入或者攜帶入境的外匯可以持有效憑證匯出或攜帶出境。（2）資本與金融項目外匯管理境內(nèi)機構(gòu)的資本項目外匯收入，除國務院另有規(guī)定外，應當調(diào)回境內(nèi)，按照國家有關(guān)規(guī)定在外匯指定銀行開立外匯帳戶，或經(jīng)外匯管理機關(guān)批準，賣給外匯指定銀行。境內(nèi)機構(gòu)向境外投資，由外匯管理機關(guān)審查其外匯資金來源(liyun)。 經(jīng)主管部門批準后，按照國務院關(guān)于境外投資外匯管理的規(guī)定辦

33、理資金匯出手續(xù)。 借用國外貸款，由國務院確定的政府部門、國務院批準(p zhn)的金融機構(gòu)和企業(yè)按照國家有關(guān)規(guī)定辦理。外商投資企業(yè)借用國外貸款，應報外匯管理機關(guān)備案。金融機構(gòu)在國外發(fā)行外幣債券(zhiqun)，須經(jīng)國務院外匯管理部門批準，并按照國家有關(guān)規(guī)定辦理。（3）金融機構(gòu)外匯業(yè)務管理 金融機構(gòu)經(jīng)營外匯業(yè)務須經(jīng)外匯管理機關(guān)批準，領(lǐng)取外匯業(yè)務經(jīng)營許可證。未經(jīng)外匯管理機關(guān)批準，任何單位和個人不得經(jīng)營外匯業(yè)務。經(jīng)批準經(jīng)營外匯業(yè)務的金融機構(gòu)，經(jīng)營外匯業(yè)務不得超出批準的范圍。 經(jīng)營外匯業(yè)務的金融機構(gòu)應當按照國家有關(guān)規(guī)定為客戶開立外匯帳戶，辦理有關(guān)外匯業(yè)務。 金融機構(gòu)經(jīng)營外匯業(yè)務，應當按照國家有關(guān)規(guī)定，

34、交存外匯存款準備金，遵守外匯資產(chǎn)負債比例管理的規(guī)定并建立呆賬準備金。 外匯指定銀行辦理結(jié)匯業(yè)務所需的人民幣資金，應當使用自有資金。外匯指定銀行的結(jié)算周轉(zhuǎn)外匯，實行比例幅度管理，具體幅度由中國人民銀行根據(jù)實際情況核定。 金融機構(gòu)經(jīng)營外匯業(yè)務，應當接受外匯管理機關(guān)的檢查、監(jiān)督。（4）外匯市場管理外匯指定銀行和經(jīng)營外匯業(yè)務的其它金融機構(gòu)是銀行間外匯市場的交易者。外匯市場交易應當遵循公平、公開、公正和誠實守信的原則。外匯市場交易的品種和形式由國務院外匯管理部門規(guī)定和調(diào)整。 國務院外匯管理部門依法監(jiān)督管理全國的外匯市場。中國人民銀行根據(jù)貨幣政策的要求和外匯市場的變化，依法對外匯市場進行調(diào)控。第三節(jié) 20

35、08年我國的外匯管理條例一、經(jīng)常項目的外匯管理1、經(jīng)常項目的外匯管理原則（1）經(jīng)常項目可兌換原則（2）真實性審核原則（3）貿(mào)易便利化原則（4）均衡化原則2、經(jīng)常項目外匯管理的內(nèi)容（1）貨物貿(mào)易外匯管理（2）服務貿(mào)易外匯管理（3）經(jīng)常項目賬戶外匯管理（4）個人經(jīng)常項目外匯管理二、資本項目(xingm)外匯管理1、資本項目外匯管理(gunl)原則（1）均衡(jnhng)管理原則（2）穩(wěn)步開放原則（3）國民待遇原則2、資本項目的管理內(nèi)容（1）直接投資管理外商直接投資管理境外直接投資管理（2）外債管理借用外債境外發(fā)行債券對外擔保（3）證券投資管理合格境外機構(gòu)投資者（QFII）合格境內(nèi)機構(gòu)投資者（QDI

36、I）境外上市外資股（H股）管理境內(nèi)上市外資股（B股）管理三、2008年外匯管理條例的作用1、完善跨境流動資金的監(jiān)管，建立了國際收支應急保障機制，保持國民經(jīng)濟持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。2、實現(xiàn)藏匯于民（企業(yè)），有利于“走出去”戰(zhàn)略的貫徹與實施。3、減少外匯占款與市場流動性泛濫。4、有效防范國際流動資本的沖擊，抑制逃、套、騙匯的發(fā)生。5、改善運營條件，促進涉外企業(yè)競爭力的加強與經(jīng)營管理水平的提高。第四節(jié) 我國對外經(jīng)貿(mào)企業(yè)的外匯管理一、涉外企業(yè)外匯收支管理的總原則1、經(jīng)常項目外匯收入可以調(diào)回境內(nèi)也可存放境外2、必須進行真實合法交易，外匯資金流與物（服務）流相對稱3、經(jīng)常項目收支與資本項目收支要涇渭分明，不得混淆

37、二、出口結(jié)匯管理1、實行出口收結(jié)匯聯(lián)網(wǎng)核查辦法2、預收貨款(hukun)和延期收款（90天以上）等級制（1）網(wǎng)上登記(dngj)（2）聯(lián)網(wǎng)(lin wn)核查（3）注銷登記（4）額度調(diào)整3、貫徹安全及時收匯原則，正確選擇結(jié)算方式4、一般不允許自寄單據(jù)，自行收匯5、出口外匯收入不能抵減其他項目的外匯支出三、進口付匯管理1、進口付匯核銷制2、預付貨款、延期付款登記制3、服務貿(mào)易的對外支付四、逃、套、騙匯等違法行為1、逃匯（1）概念：違反國家規(guī)定，逃避監(jiān)管，將外匯資金移存境外的行為。（2）表現(xiàn)：違反國家規(guī)定，擅自將外匯存放在境外的；不按國家規(guī)定將外匯賣給指定銀行的；違反國家規(guī)定將外匯匯出或攜帶出境的

38、；未經(jīng)外管局批準將外匯存款憑證、外幣有價證券攜帶或郵寄出境的。2、套匯（1）概念：違反國家規(guī)定與監(jiān)管，通過第二者或第三者采取欺騙或虛假手段，以人民幣或物資套（騙）取外匯的行為。（2）表現(xiàn)：違反國家規(guī)定，以人民幣支付或以實物償付應當以外匯支付的進出口貨款或其他類似支出的；以人民幣為他人支付在境內(nèi)的費用，由對方付給外匯的；未經(jīng)外匯管理機構(gòu)批準，境外投資者以人民幣或境內(nèi)所購物資在境內(nèi)進行投資的；以虛假或無效的憑證、合同、單據(jù)等向外匯指定銀行騙購外匯的。3、當前逃套匯的主要特點與表現(xiàn)形式（1）特點：境內(nèi)外企業(yè)相互勾結(jié)，以經(jīng)常項目外匯收支掩蓋非法短期資本的流出入。（2）逃套匯(to hu)手段：高報出口

39、(ch ku)貨價，出口多收匯；低報出口(ch ku)貨價，出口少收匯；高報進口貨價，進口多付匯；低報進口貨價，進口少付匯。第五節(jié)（補充） 人民幣國際化一、人民幣國際化的定義1、定義人民幣國際化是指人民幣能夠跨越國界，在境外流通，成為國際上普遍認可的計價、結(jié)算及儲備貨幣的過程。2、條件關(guān)于一國貨幣成為國際貨幣的條件，理論界一直存在爭論。一般認為，從民間部門的角度看，具備國際貿(mào)易計價尺度、國際支付手段和價值儲存手段這三項功能的貨幣就是國際貨幣；從公共部門的角度看，可以作為其他經(jīng)濟體匯率設(shè)定基準、外匯市場干預工具和官方儲備這三項功能的貨幣就是國際貨幣。3、人民幣國際化的進程（1）2007年6月 首

40、只人民幣債券在香港登陸，此后內(nèi)地多家銀行先后多次在香港推行兩年或三年期的人民幣債券，總額超過200億元人民幣。 （2）2008年7月10日 國務院批準中國人民銀行三定方案，新設(shè)立匯率司，其職能包括“根據(jù)人民幣國際化的進程發(fā)展人民幣離岸市場”。 （3）2008年12月4日 中國與俄羅斯就加快兩國在貿(mào)易中改用本國貨幣結(jié)算進行了磋商；12日，中國人民銀行和韓國銀行簽署了雙邊貨幣互換協(xié)議，兩國通過本幣互換可相互提供規(guī)模為1800億元人民幣的短期流動性支持。（4）2008年12月25日 國務院決定，將對廣東和長江三角洲地區(qū)與港澳地區(qū)、廣西和云南與亞細安的貨物貿(mào)易進行人民幣結(jié)算試點；此外，中國已與包括蒙古

41、，越南，緬甸等在內(nèi)的周邊八國簽訂了自主選擇雙邊貨幣結(jié)算協(xié)議，人民幣區(qū)域化的進程大步加快。（5）2009年2月8日 中國與馬來西亞簽訂的互換協(xié)議規(guī)模為800億元人民幣/400億林吉特。 （6）2009年3月9日 央行行長助理郭慶平介紹，國務院已經(jīng)確認，人民幣跨境結(jié)算中心將在香港進行試點。具體的試點方案和辦法目前還在研究，尚未出臺。（7）2009年3月11日 中國人民銀行和白俄羅斯共和國國家銀行宣布簽署雙邊貨幣互換協(xié)議，目的(md)是通過推動雙邊貿(mào)易及投資促進兩國經(jīng)濟增長。（8）2009年3月23日 中國人民銀行和印度尼西亞銀行宣布簽署雙邊貨幣互換協(xié)議，目的是支持雙邊貿(mào)易(shun bin mo

42、y)及直接投資以促進經(jīng)濟增長，并為穩(wěn)定金融市場提供短期流動性。 （9）2009年4月2日 中國人民銀行和阿根廷中央銀行簽署雙邊(shungbin)貨幣互換協(xié)議。 （10）2009年7月 六部門發(fā)布跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點管理辦法，我國跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點正式啟動。（11）2010年6月 六部門發(fā)布關(guān)于擴大跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點有關(guān)問題的通知，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點地區(qū)范圍將擴大至沿海到內(nèi)地20個省區(qū)市，境外結(jié)算地擴至所有國家和地區(qū)。 （12）2011年8月 人民銀行8月23日明確表示，河北、山西等11個省的企業(yè)可以開展跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算。至此，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算境內(nèi)地域范圍擴大至全國。（13）

43、2012年11月人民幣國際化進程正式在南非起步，我國和南非之間的貿(mào)易都直接將法蘭特兌換成人民幣來結(jié)算。二、人民幣國際化的現(xiàn)狀人民幣境外流通現(xiàn)狀近年來，人民幣在中國周邊國家和地區(qū)的適用范圍不斷擴大，人民幣逐漸作為對外貿(mào)易的交易貨幣和國際結(jié)算貨幣。目前持有人民幣的周邊國家和地區(qū)主要包括香港和澳門、蒙古、巴基斯坦、越南、柬埔寨、臺灣、孟加拉國、緬甸、老撾、馬來西亞、菲律賓、新加坡、韓國、朝鮮、俄羅斯、尼泊爾、哈薩克斯坦、吉爾吉斯坦、印度尼西亞、錫金等22個國家和地區(qū)。調(diào)查表明，在越南、泰國、緬甸、朝鮮、蒙古、俄羅斯、巴基斯坦、尼泊爾等國家，人民幣作為支付和結(jié)算貨幣已被普遍接受；香港、臺灣、孟加拉國、

44、馬來西亞、菲律賓、新加坡、韓國等國家和地區(qū)，與人民幣有關(guān)的部分業(yè)務開始陸續(xù)出現(xiàn)；尤其是在東南亞的許多國家和地區(qū)，人民幣已經(jīng)成為硬通貨，其中柬埔寨把人民幣作為國家儲備貨幣，廣西中越邊境出口貿(mào)易約有90%以上以人民幣結(jié)算。目前，人民幣區(qū)已經(jīng)成為世界第五大貨幣區(qū)，規(guī)模約為1.7萬億美元。1、人民幣在周邊國家流通情況及使用范圍可分為三種類型（1）在新加坡、馬來西亞、泰國、韓國等國家人民幣的流通使用主要是伴隨旅游業(yè)的興起而得到發(fā)展的。中國每年都有大批旅游者到這些國家觀光旅游，因而在這些國家可以用人民幣購買商品的購物店越來越多，可以用人民幣兌換本國貨幣的兌換店和銀行也開始出現(xiàn)。在韓國比較知名的購物商場、酒

45、店、賓館等每日都公布人民幣與本地貨幣、本地貨幣與美元的比價。人民幣同本地貨幣和美元一樣，可以用于支付和結(jié)算。在韓國幾乎所有的商業(yè)銀行都辦理人民幣與韓幣、人民幣與美元的兌換業(yè)務，也可以隨時用人民幣兌換歐元、日元、英鎊等所有的硬通貨。（2）在中越、中俄、中朝、中緬、中老等邊境地區(qū)人民幣的流通使用主要是伴隨著邊境貿(mào)易、邊民集市貿(mào)易、民間貿(mào)易和邊境旅游業(yè)的發(fā)展而得到發(fā)展的。人民幣作為結(jié)算貨幣、支付貨幣已經(jīng)在這些國家中大量使用，并能夠同這些國家的貨幣自由兌換，在一定程度上說，人民幣已經(jīng)成為(chngwi)一種事實上的區(qū)域性貨幣。在朝鮮羅津先峰自由經(jīng)濟貿(mào)易區(qū)的集市貿(mào)易市場上，當?shù)氐臄傊鱾儫o論是銷售中國的商

46、品還是朝鮮的地方產(chǎn)品，大都習慣于用人民幣計價結(jié)算。人民幣在朝鮮幾乎所有的邊境城市甚至在全境，已經(jīng)成為人們結(jié)算貨款、進行商品交易、當作硬通貨儲備的貨幣之一。在越南、俄羅斯、朝鮮、緬甸等國家大多與旅游有關(guān)的行業(yè)、部門以及商品零售業(yè)均受理人民幣。并且逐日公布人民幣與本國貨幣的比價。隨著中國與周邊國家、地區(qū)經(jīng)貿(mào)往來的進一步擴大以及旅游業(yè)的不斷發(fā)展，人民幣的流通和使用范圍也越來越廣，人民幣區(qū)域化的范圍也必將進一步擴大，區(qū)域性貨幣的地位也將日益鞏固，盡而推進人民幣走向國際化。（3）在中國(zhn u)的香港和澳門地區(qū)由于內(nèi)地和港澳地區(qū)存在著密切的經(jīng)濟聯(lián)系，每年相互探親和旅游人數(shù)日益增多，人民幣的兌換和使用

47、相當普遍。資料顯示，目前在香港已有100多家貨幣兌換店和近20家銀行開辦了人民幣兌換業(yè)務。很多賓館、購物商場、尤其是游人的購物點都報出人民幣與港幣的匯率并直接受理人民幣。由于港幣可以隨時兌換成美元，實際上人民幣也可以隨時通過港幣這個中介兌換成美元。據(jù)專家估算，目前在香港流通的人民幣已達700多億元，成為僅次于港幣的流通貨幣，據(jù)國家外匯管理局研究人員(rnyun)調(diào)查統(tǒng)計，人民幣每年跨境的流量大約有1000億元，在境外的存量大約是200億元。中國人民幣供給量(M2)約為20000億元，這意味著境外人民幣大約是人民幣總量的1%。由此可見，人民幣已經(jīng)在一定程度上被中國周邊國家或地區(qū)廣泛接受，人民幣國

48、際化處于漸進發(fā)展的階段。2、世界五大貨幣區(qū)分布（1）美元區(qū)：12萬億美元（2）歐元區(qū)：10.5萬億美元（3）日元區(qū)：5萬億美元（4）英鎊區(qū)：2萬億美元（5）人民幣區(qū)：1.7萬億美元3、人民幣周邊流通的主要原因目前，形成人民幣在周邊國家和地區(qū)流通的這種局面是自發(fā)的民間行為，而不是政府推動的結(jié)果。（1）從我國的角度看直接原因：我國與周邊國家的經(jīng)濟貿(mào)易往來與合作密切政策原因：我國與周邊國家和地區(qū)的政府對人民幣在我國境外流通采取較為寬松的政策。根本原因：中國經(jīng)濟的持續(xù)增長和人民幣匯率的穩(wěn)定。（2）從周邊國家角度看：良幣驅(qū)逐劣幣三、充當國際貨幣的貨幣須具備的條件1、具有強大(qingd)的經(jīng)濟實力并保持

49、宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定，這是一國貨幣國際化的基礎(chǔ)；2、該國政治(zhngzh)必修保持長期的穩(wěn)定并且在世界各國政治中具有較強的地位；3、該國的貨幣價值必修保持相對(xingdu)穩(wěn)定；4、擁有具備相當廣度和深度的金融市場；5、該國貨幣享有較高的國際信用地位，即國際上對該國貨幣的價值有充分的信賴度。四、人民幣國際化的條件1、保持人民幣幣值的相對穩(wěn)定；2、提高本國貿(mào)易在國際貿(mào)易中的比重；3、以人民幣的可兌換為前提；4、在海外開設(shè)我國銀行的分支機構(gòu)；5、還必須以一個發(fā)達的與世界有密切聯(lián)系的金融市場為前提。五、人民幣國際化的收益1、獲得國際鑄幣稅收入； 實現(xiàn)人民幣國際化后最直接、最大的收益就是獲得國際鑄幣稅收入

50、。鑄幣稅是指發(fā)行者憑借發(fā)行貨幣的特權(quán)所獲得的紙幣發(fā)行面額與紙幣發(fā)行成本之間的差額。在本國發(fā)行紙幣，取之于本國用之于本國。而發(fā)行世界貨幣則相當于從別國征收鑄幣稅，這種收益基本是無成本的。目前中國擁有數(shù)額較大的外匯儲備，實際是相當于對外國政府的巨額無償貸款，同時還要承擔通貨膨脹稅。人民幣國際化后，中國不僅可以減少因使用外匯引起的財富流失，還可以獲得國際鑄幣稅收入，為中國利用資金開辟一條新的渠道。2、減少匯價風險，促進中國國際貿(mào)易和投資的發(fā)展；對外貿(mào)易的快速發(fā)展使外貿(mào)企業(yè)持有大量外幣債權(quán)和債務。由于貨幣敞口風險較大，匯價波動會對企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生一定影響。人民幣國際化后，對外貿(mào)易和投資可以使用本國貨幣計價和結(jié)算，企業(yè)所面臨的匯率風險也將隨之減小，這可以進一步促進中國對外貿(mào)易和投資的發(fā)展。同時，也會促進人民幣計價的債券等金融市場的發(fā)展。3、提升中國國際