上海期貨交易所上海二O一O年九月十五日

1、上海期貨交易所 二一年九月十五日 2010年中秋國慶長假風險控制措施的說明一、背景1國際：當前全球經(jīng)濟復(fù)蘇持續(xù)但進程不一。其中歐元區(qū)、印度、巴西、澳大利亞等國經(jīng)濟復(fù)蘇勢頭良好，美、日等國經(jīng)濟增速出現(xiàn)放緩跡象。美國、日本近期出臺新一輪經(jīng)濟刺激措施。 2. 國內(nèi)：國家推行經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)變，經(jīng)濟增速出現(xiàn)反復(fù)跡象，目前通貨膨脹率創(chuàng)新高，宏觀政策處于觀察期后緩經(jīng)濟政策還不明朗。 總之，受這些因素影響，市場波動加大的可能性較大。3加強風險防范和市場監(jiān)管是證監(jiān)會和交易所一貫要求，實施長假風險控制措施以確保市場穩(wěn)健運行，穩(wěn)步發(fā)展關(guān)于中秋國慶長假風險控制措施的說明二、加大中秋國慶長假前后風險控制力度（一）增大中

2、秋國慶長假前的防范力度2010年中秋國慶長假前后，Cu漲跌停板幅度及基礎(chǔ)交易保證金比例關(guān)于中秋國慶長假風險控制措施的說明二、加大中秋國慶長假前后風險控制力度（二）擴大風險控制力度1交易保證金比例的提高幅度高于歷次長假水平2Al、Au期貨合約的交易保證金比例由7%提高至12 Zn期貨合約的交易保證金比例由7.5%提高至12 Rb、Wr、Ru和Fu期貨合約的交易保證金比例由8%提高至12 Cu期貨合約的交易保證金比例由8.5%提高至123漲跌幅度限制由5%提高至7 關(guān)于中秋國慶長假風險控制措施的說明二、加大中秋國慶長假前后風險控制力度（三）統(tǒng)籌考慮中秋與國慶節(jié)之間交易日的風控措施1由于本次中秋節(jié)和

3、國慶節(jié)相距四個交易日，兩節(jié)前后時間跨度長達16天，市場存在兩節(jié)風險相互疊加的可能。2. 為防范中秋節(jié)與國慶節(jié)出現(xiàn)重大風險疊加效應(yīng)，交易所對中秋節(jié)和國慶節(jié)之間交易日（9月27日至30日）的基礎(chǔ)交易保證金比例和漲跌停板幅度不作恢復(fù)，即各品種合約的基礎(chǔ)交易保證金比例、漲跌幅度限制仍按12%和7%執(zhí)行。關(guān)于中秋國慶長假風險控制措施的說明三、中秋國慶長假風險控制措施的實例解釋 以Cu1101為例關(guān)于中秋國慶長假風險控制措施的說明（一）漲跌停板幅度及交易保證金比例 （二）2010年中秋國慶長假前、中、后臨時調(diào)整漲跌停板幅度及基礎(chǔ)交易保證金比例 （三）從高原則 若當日交易結(jié)束后該合約出現(xiàn)單邊勢、連續(xù)單邊市、

4、反向單邊市行情，下一交易日漲跌停板幅度及保證金比例按以下公式執(zhí)行：Cu四、強化風險控制措施中的細節(jié)提醒（一）中秋國慶長假前的相關(guān)風控工作 1充分了解投資者的交割意向，做好9月相關(guān)合約的持倉調(diào)整和交割準備工作。2及時檢查準備用于9月相關(guān)合約交割倉單的有效期，做好增值稅專用發(fā)票的開具和申報工作。3Cu1009、Al1009、Zn1009、Rb1009、Wr1009、Au1009和Ru1009合約的最后交易日為9月15日，交割日為2010年9月16日、17日、20日、21日和27日。法人客戶持倉必須要開立標準倉單帳戶，以滿足實物交割需要。由上述合約交割日貫穿了中秋節(jié)，請會員單位注意防范交割風險。關(guān)于

5、中秋國慶長假風險控制措施的說明四、強化風險控制措施中的細節(jié)提醒（二）中秋國慶之間交易日的相關(guān)風控工作（9月27日至30日）1中秋節(jié)和國慶節(jié)之間交易日的交易保證金比例和漲跌停板幅度不作恢復(fù)，即各品種期貨合約基礎(chǔ)保證金比例12%、漲跌停板幅度7%2銅、鋁、鋅、螺紋鋼、線材、黃金、天然橡膠和燃料油等期貨相關(guān)合約需要進行持倉限額的調(diào)整 。關(guān)于中秋國慶長假風險控制措施的說明關(guān)于中秋國慶長假風險控制措施的說明銅、鋁、鋅、螺紋鋼、線材、黃金、天然橡膠期貨合約在不同時期的持倉限額（單位:手）關(guān)于中秋國慶長假風險控制措施的說明燃料油期貨合約在不同時期的持倉限額（單位:手）四、強化風險控制措施中的細節(jié)提醒（二）中

6、秋國慶之間交易日的相關(guān)風控工作（9月27日至30日）3.整倍數(shù)和自然人持倉的調(diào)整（9月30日）（1）Cu1010、Al1010、Zn1010期貨合約的投機和套期保值持倉分別應(yīng)當調(diào)整為5手的整倍數(shù)；（2）Rb1010、Wr1010期貨合約的投機和套期保值持倉分別應(yīng)當調(diào)整為30手的整倍數(shù)；（3）Au1010期貨合約的投機和套期保值持倉分別應(yīng)當調(diào)整為3手的整倍數(shù)，自然人客戶持倉在2010年9月30日收盤后應(yīng)當為0手；（4）Fu1010合約的最后交易日為2010年9月30日,當日該合約的自然人客戶持倉應(yīng)該調(diào)整為0手。Fu1011期貨合約的投機和套期保值持倉分別應(yīng)當調(diào)整為10手的整倍數(shù)。關(guān)于中秋國慶長假

7、風險控制措施的說明四、強化風險控制措施中的細節(jié)提醒（三）中秋國慶長假后的相關(guān)風控工作（10月8日）1. 充分了解投資者的交割意向，做好10月相關(guān)合約的持倉調(diào)整和交割準備工作。2. 會員單位及時檢查準備用于10月份相關(guān)合約交割倉單的有效期，做好增值稅專用發(fā)票的開具和申報工作。Fu1010合約的最后交易日9月30日，交割日為2010年10月8日、11日、12日、13日和14日。法人客戶持倉必須要開立標準倉單帳戶，以滿足實物交割需要。由于此合約最后交易日在國慶節(jié)前，而交割日在國慶節(jié)后，請會員單位注意防范交割風險。關(guān)于中秋國慶長假風險控制措施的說明關(guān)于中秋國慶長假風險控制措施的說明（四）做好相關(guān)合約分階段收取保證金交易時間段Cu交易保證金比例合約掛牌之日起5（目前為8.5%）交割月前第二月的第十個交易日起7交割月前第一月的第一個交易日起10交割月前第一月的第十個交易日起15交割月份的第一個交易日起20最后交易日前二個交易日起30關(guān)于中秋國慶長假風險控制措施的說明（五）其他注意事項1做好中秋國慶長假期間技術(shù)系統(tǒng)的維護和網(wǎng)絡(luò)安全工作，確保節(jié)后技術(shù)系統(tǒng)的穩(wěn)定運行。2本次放假時間跨度較長，提醒投資者謹慎