股指期貨投資者風(fēng)險(xiǎn)教育ppt課件

1、股指期貨常識(shí)引見(jiàn).股指期貨常識(shí)引見(jiàn).全國(guó)一致效力：4006 999 788.功能一:價(jià)錢(qián)發(fā)現(xiàn) 價(jià)錢(qián)發(fā)現(xiàn)是指在股指期貨市場(chǎng)經(jīng)過(guò)公開(kāi)、公正、高效、競(jìng)爭(zhēng)的買(mǎi)賣(mài)機(jī)制，構(gòu)成具有真實(shí)性、延續(xù)性和權(quán)威性價(jià)錢(qián)的過(guò)程。由于股指期貨買(mǎi)賣(mài)的參與者眾多，因此可以比較直接地代表市場(chǎng)供求及變動(dòng)趨勢(shì)。.功能二.套期保值，躲避風(fēng)險(xiǎn) 期貨市場(chǎng)是經(jīng)過(guò)套期保值的方式來(lái)躲避現(xiàn)貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的。股指期貨的引入，為股票現(xiàn)貨市場(chǎng)提供了對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的途徑，能滿足市場(chǎng)參與者，特別是機(jī)構(gòu)投資者逃避股市系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的需求。.功能三. 實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)配置 股指期貨買(mǎi)賣(mài)給市場(chǎng)引入了做空機(jī)制，使得投資者的投資戰(zhàn)略從買(mǎi)入股票、等待股票價(jià)錢(qián)上升、賣(mài)出股票的單向獲利方式變?yōu)?/p>

2、雙向投資方式，讓投資者在行情下跌的過(guò)程中也能有所為而非被動(dòng)等待；過(guò)去在下跌市中，為防止虧損或保證利潤(rùn)只能賣(mài)出股票，推出股指期貨后做空即可鎖住利潤(rùn)，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)配置。.二. 股指期貨與股票的主要區(qū)別 1.雙向買(mǎi)賣(mài)：期貨買(mǎi)賣(mài)與股市的一個(gè)最大區(qū)別就是期貨可以雙向買(mǎi)賣(mài)，價(jià)錢(qián)上漲時(shí)可以低買(mǎi)高賣(mài)，價(jià)錢(qián)下跌時(shí)可以高賣(mài)低買(mǎi)。做多可以賺錢(qián)，做空也可以賺錢(qián)，所以說(shuō)期貨無(wú)熊市。 【在熊市中，股市會(huì)蕭條而期貨市場(chǎng)卻風(fēng)光照舊，時(shí)機(jī)依然】.二.股指期貨與股票的主要區(qū)別 2. “T+0買(mǎi)賣(mài)制度期貨是“T+0的買(mǎi)賣(mài)機(jī)制，在把握趨勢(shì)后，可以隨時(shí)買(mǎi)賣(mài)，隨時(shí)平倉(cāng)，通俗的說(shuō)一天可以買(mǎi)賣(mài)多次，而股票是T+1的買(mǎi)賣(mài)方式，當(dāng)天買(mǎi)進(jìn)第二天才干賣(mài)

3、出。【時(shí)機(jī)與風(fēng)險(xiǎn)并存】.二.股指期貨與股票的主要區(qū)別3.杠桿作用股票是全額買(mǎi)賣(mài)，即有多少錢(qián)只能買(mǎi)多少股票，而期貨是保證金制度，如保證金比例為19%左右，杠桿作用約相當(dāng)于5倍，可提高資金運(yùn)用效率。當(dāng)然收益與風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)放大。【杠桿原理正是期貨投資魅力所在】.二.股指期貨與股票的主要區(qū)別 4.期貨合約有到期日，不能無(wú)限期持有股票買(mǎi)入后可以不斷持有，股票數(shù)量不會(huì)減少。但股指期貨都有到期交割日。因此買(mǎi)賣(mài)股指期貨不能象買(mǎi)賣(mài)股票一樣，買(mǎi)賣(mài)后就不論了，必需留意合約交割日，以決議能否提早了結(jié)頭寸。 .滬深300股指期貨合約.三.期貨的買(mǎi)賣(mài)制度保證金制度當(dāng)日結(jié)算制度強(qiáng)迫平倉(cāng)制度到期交割制度持倉(cāng)限額制度大戶持倉(cāng)報(bào)告制

4、度漲跌停板制度.全 額 交 易保證金買(mǎi)賣(mài)以小搏大期貨買(mǎi)賣(mài)制度之保證金制度保證金制度當(dāng)日結(jié)算制度強(qiáng)迫平倉(cāng)制度現(xiàn)金交割制度持倉(cāng)限額制度大戶持倉(cāng)報(bào)告制度漲跌停板制度.期貨買(mǎi)賣(mài)制度之當(dāng)日結(jié)算制度保證金制度當(dāng)日結(jié)算制度強(qiáng)迫平倉(cāng)制度到期交割制度持倉(cāng)限額制度大戶持倉(cāng)報(bào)告制度漲跌停板制度打白條?。?期貨買(mǎi)賣(mài)制度之強(qiáng)行平倉(cāng)制度保證金制度當(dāng)日結(jié)算制度強(qiáng)迫平倉(cāng)制度到期交割制度持倉(cāng)限額制度大戶持倉(cāng)報(bào)告制度漲跌停板制度結(jié)算預(yù)備金小于零持倉(cāng)超出持倉(cāng)規(guī)范違規(guī)、違約強(qiáng)行平倉(cāng)緊急措施強(qiáng)行平倉(cāng).期貨買(mǎi)賣(mài)制度之到期交割保證金制度當(dāng)日結(jié)算制度強(qiáng)迫平倉(cāng)制度到期交割制度持倉(cāng)限額制度大戶持倉(cāng)報(bào)告制度漲跌停板制度.期貨買(mǎi)賣(mài)制度之持倉(cāng)限額制度

5、保證金制度當(dāng)日結(jié)算制度強(qiáng)迫平倉(cāng)制度到期交割制度持倉(cāng)限額制度大戶持倉(cāng)報(bào)告制度漲跌停板制度 一進(jìn)展投機(jī)買(mǎi)賣(mài)的客戶號(hào)某一合約單邊持倉(cāng)限額為100手； 二某一合約結(jié)算后單邊總持倉(cāng)量超越10萬(wàn)手的，結(jié)算會(huì)員下一買(mǎi)賣(mài)日該合約單邊持倉(cāng)量不得超越該合約單邊總持倉(cāng)量的25。 套期保值買(mǎi)賣(mài)和套利買(mǎi)賣(mài)的客戶號(hào)的持倉(cāng)限額，買(mǎi)賣(mài)所另外規(guī)定，此類持倉(cāng)不受某一合約單邊持倉(cāng)不得超越100手的限制。 .期貨買(mǎi)賣(mài)制度之大戶報(bào)告制度保證金制度當(dāng)日結(jié)算制度強(qiáng)迫平倉(cāng)制度到期交割制度持倉(cāng)限額制度大戶持倉(cāng)報(bào)告制度漲跌停板制度1，內(nèi)容包括會(huì)員稱號(hào)、會(huì)員號(hào)、客戶稱號(hào)和買(mǎi)賣(mài)編碼、合約代碼、持倉(cāng)量、買(mǎi)賣(mài)保證金、可動(dòng)用資金等； 2資金來(lái)源闡明； 3

6、法人客戶的實(shí)踐控制人資料； 4開(kāi)戶資料及當(dāng)日結(jié)算單據(jù)； 5買(mǎi)賣(mài)所要求提供的其他資料。 .期貨買(mǎi)賣(mài)制度之漲跌停板制度賣(mài)出開(kāi)倉(cāng)買(mǎi)入平倉(cāng)賣(mài)出平倉(cāng)買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)買(mǎi)入平倉(cāng) 股指期貨漲跌停板幅度為前一日結(jié)算價(jià)的10%，季月合約首日、交割日特例20%收盤(pán)價(jià)收盤(pán)價(jià)結(jié)算價(jià)結(jié)算價(jià)保證金制度當(dāng)日結(jié)算制度強(qiáng)迫平倉(cāng)制度到期交割制度持倉(cāng)限額制度大戶持倉(cāng)報(bào)告制度漲跌停板制度.四.投資者要避開(kāi)的五大誤區(qū).滬深300指數(shù)期貨的買(mǎi)賣(mài)時(shí)間與證券買(mǎi)賣(mài)時(shí)間略有不同，為9:15-11:30，13:00-15:15(最后買(mǎi)賣(mài)日除外)。早開(kāi)盤(pán)、遲收盤(pán)的安排，便于期貨市場(chǎng)更充分地反映證券市場(chǎng)信息，利于投資者進(jìn)展投資戰(zhàn)略的調(diào)整，也便于套期保值業(yè)務(wù)的開(kāi)

7、展。誤區(qū)一：買(mǎi)賣(mài)時(shí)間與股票市場(chǎng)一致.誤區(qū)二：滿倉(cāng)操作能掙大錢(qián) 由于股指期貨買(mǎi)賣(mài)采用保證金買(mǎi)賣(mài)，具有放大效應(yīng)，盈利或虧損都能夠被放大，一旦方向做錯(cuò)，被要求追加保證金或被強(qiáng)行平倉(cāng)。股指期貨切忌滿倉(cāng)操作，做到游刃有余。.誤區(qū)三：捂著總有一天能解套 股指期貨買(mǎi)賣(mài)實(shí)行當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度，每一個(gè)投資者的盈虧、買(mǎi)賣(mài)手續(xù)費(fèi)、買(mǎi)賣(mài)保證金等都要進(jìn)展結(jié)算。當(dāng)保證金余額低于規(guī)定程度時(shí)，有被強(qiáng)行平倉(cāng)乃至爆倉(cāng)的宏大風(fēng)險(xiǎn)。假設(shè)這樣，您不但“捂不住，更談不上有一天能“解套了。.誤區(qū)四：損失僅以保證金為限 股指期貨買(mǎi)賣(mài)的保證金制度在放大盈利的同時(shí)也放大了虧損。一旦資金管理不當(dāng)或者行情發(fā)生不利變化時(shí)，投資者持有股指期貨頭寸不僅會(huì)

8、把保證金虧光，甚至還會(huì)倒欠期貨公司的錢(qián)。這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)是股市投資所沒(méi)有的。.誤區(qū)五：習(xí)慣買(mǎi)多 不會(huì)賣(mài)空對(duì)于投機(jī)者而言，只需有價(jià)錢(qián)動(dòng)搖，做多做空都是時(shí)機(jī)，而對(duì)于保值者而言，股指期貨最大的價(jià)值正是在于熊市的保值功能，假設(shè)無(wú)法使本人的思緒接受做空，必然錯(cuò)過(guò)許多買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī)。.五.股指期貨主要風(fēng)險(xiǎn)1.法律風(fēng)險(xiǎn)。股指期貨投資者假設(shè)選擇了不具有合法期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)資歷的期貨公司從事股指期貨買(mǎi)賣(mài)，投資者權(quán)益將無(wú)法得到法律維護(hù)；或者市場(chǎng)參與主體的相關(guān)行為如簽署的合同、買(mǎi)賣(mài)的對(duì)象與法規(guī)發(fā)生沖突導(dǎo)致無(wú)法獲得預(yù)期收益甚至蒙受損失。應(yīng)對(duì)方法：要選擇具備合法代理資歷的期貨公司。.五.股指期貨主要風(fēng)險(xiǎn)2.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)由于保證金買(mǎi)賣(mài)具有杠桿

9、性，當(dāng)出現(xiàn)不利行情時(shí)，股價(jià)指數(shù)微小的變動(dòng)就能夠會(huì)使投資者權(quán)益蒙受較大損失；價(jià)錢(qián)動(dòng)搖猛烈的時(shí)候甚至?xí)捎谫Y金缺乏而被強(qiáng)行平倉(cāng)，蒙受艱苦損失，因此投資者進(jìn)展股指期貨買(mǎi)賣(mài)會(huì)面臨較大的價(jià)錢(qián)風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)對(duì)方法：學(xué)會(huì)止損，掌握屬于本人的分析方法。.五.股指期貨主要風(fēng)險(xiǎn)3.操作風(fēng)險(xiǎn)由于投資者在操作的過(guò)程中出現(xiàn)操作失誤，能夠會(huì)呵斥損失；行情系統(tǒng)、下單系統(tǒng)等能夠出現(xiàn)技術(shù)缺點(diǎn)，導(dǎo)致無(wú)法獲得行情或無(wú)法下單。應(yīng)對(duì)方法：恰當(dāng)運(yùn)用限價(jià)、市價(jià)指令；下單前確認(rèn)買(mǎi)賣(mài)方向和開(kāi)平倉(cāng)。.五.股指期貨主要風(fēng)險(xiǎn)4. 現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)實(shí)踐上指的是當(dāng)投資者無(wú)法及時(shí)籌措資金滿足建立和維持股指期貨持倉(cāng)的保證金要求的風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)對(duì)方法：嚴(yán)厲遵照資金管理原那么，切忌滿倉(cāng)操作；關(guān)注每日結(jié)算單，并可在中國(guó)期貨保證金監(jiān)控中心cfmmc查詢。.五.股指期貨主要風(fēng)險(xiǎn)5.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)投資者無(wú)法及時(shí)以當(dāng)前的價(jià)錢(qián)買(mǎi)入或賣(mài)出股指期貨合約來(lái)順利建倉(cāng)或平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)，屬于流動(dòng)量的風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)對(duì)方法：選擇成交活潑、持倉(cāng)量大的主力合約進(jìn)展買(mǎi)賣(mài)。.六.客戶制止行為包括：