期貨交易所風險控制管理辦法介紹ppt課件

1、期貨買賣所風險控制管理方法引見 .主要內(nèi)容：一、買賣所風險控制管理方法的制定根據(jù)、適用范圍、主要內(nèi)容。二、主要引見上海期貨買賣所風險控制管理方法，同時引見鄭州商品買賣所、大連商品買賣所的不同點。三、期貨市場風險監(jiān)控與管理.買賣所風險控制管理方法的制定根據(jù)、適用范圍、主要內(nèi)容：一、為加強期貨買賣風險管理，維護買賣當事人的合法權(quán)益，保證上海期貨買賣所以下簡稱買賣所期貨買賣的正常進展，根據(jù)制定本方法。買賣所、會員和客戶該當遵守本方法。 二、期貨買賣所風險管理實行保證金制度、漲跌停板制度、投機頭寸限倉制度、大戶報告制度、強行平倉制度、風險警示制度等。 .期貨買賣實行保證金制度。買賣所在合約設(shè)計時制定最

2、低買賣保證金收取程度，合約由中國證監(jiān)會同意后方可上市買賣。以后，在任何情況下保證金收取比例不得低于此規(guī)范。但在以下情況下，買賣所可以提高保證金收取程度。一持倉量到達一定的程度時;二臨近交割期時;三延續(xù)數(shù)個買賣日的累計漲跌幅到達一定程度時;四延續(xù)出現(xiàn)漲跌停板時;.五遇國家法定長假時;六買賣所以為市場風險明顯增大時;七買賣所以為必要的其他情況。買賣所根據(jù)市場情況決議調(diào)整買賣保證金的，該當公告，并報告中國證監(jiān)會。 .四、隨著合約持倉量的增大，買賣所將逐漸提高該合約買賣保證金比例。從進入交割月前第三月的第一個買賣日起，當持倉總量N到達以下規(guī)范時 .買賣過程中，當某一期貨合約持倉量到達某一級持倉總量時，

3、暫不調(diào)整買賣保證金收取規(guī)范。當日結(jié)算時，假設(shè)某一期貨合約持倉量到達某一級持倉總量，那么買賣所對該合約全部持倉收取與持倉總量相對應(yīng)的買賣保證金，保證金缺乏的，該當在下一個買賣日開市前追加到位。.CZCE.N表示某一月份期貨合約的雙邊持倉總量，單位：萬手。.DCE.五、隨著合約臨近交割月，買賣所將逐漸提高該合約買賣保證金比例。.CZCE交割月前一個月份期貨合約按上旬、中旬和下旬的不同，分別適用不同的買賣保證金規(guī)范。詳細見下表：.DCE.六、當某銅、鋁、鋅、螺紋鋼、線材期貨合約延續(xù)三個買賣日即D1、D2、D3買賣日的累計漲跌幅N到達7.5%; 或延續(xù)四個買賣日即D1、D2、D3、D4買賣日的累計漲跌

4、幅N到達9%; 或延續(xù)五個買賣日即D1、D2、D3、D4、D5 買賣日的累計漲跌幅N到達10.5%時，買賣所可以根據(jù)市場情況，采取單邊或雙邊、同比例或不同比例、部分會員或全部會員提高買賣保證金，限制部分會員或全部會員出金，暫停部分會員或全部會員開新倉，調(diào)整漲跌停板幅度，限期平倉，強行平倉等措施中的一種或多種措施，但調(diào)整后的漲跌停板幅度不超越20%。.當某黃金期貨合約延續(xù)三個買賣日即D1、D2、D3買賣日的累計漲跌幅N到達10%；或延續(xù)四個買賣日即D1、D2、D3、D4買賣日的累計漲跌幅N到達12%；或延續(xù)五個買賣日即D1、D2、D3、D4、D5買賣日的累計漲跌幅N到達14%時，買賣所可以根據(jù)市

5、場情況，采取單邊或雙邊、同比例或不同比例、部分會員或全部會員提高買賣保證金，限制部分會員或全部會員出金，暫停部分會員或全部會員開新倉，調(diào)整漲跌停板幅度，限期平倉，強行平倉等措施中的一種或多種措施，但調(diào)整后的漲跌停板幅度不超越20%。.當某天然橡膠期貨合約延續(xù)三個買賣日即D1、D2、D3 買賣日的累計漲跌幅N到達9%; 或延續(xù)四個買賣日即D1、D2、D3、D4買賣日的累計漲跌幅N到達12%; 或延續(xù)五個買賣日(即D1、D2、D3、D4、D5買賣日的累計漲跌幅N到達13.5%時，買賣所可以根據(jù)市場情況，采取單邊或雙邊、同比例或不同比例、部分會員或全部會員提高買賣保證金，限制部分會員或全部會員出金，

6、暫停部分會員或全部會員開新倉，調(diào)整漲跌停板幅度，限期平倉，強行平倉等措施中的一種或多種措施，但調(diào)整后的漲跌停板幅度不超越20%。.當某燃料油期貨合約延續(xù)三個買賣日即D1、D2、D3 買賣日的累計漲跌幅N到達12% ; 或延續(xù)四個買賣日即D1、D2、D3、D4買賣日的累計漲跌幅N到達14%; 或延續(xù)五個買賣日即D1、D2、D3、D4、D5買賣日的累計漲跌幅N到達16%時，買賣所可以根據(jù)市場情況，采取單邊或雙邊、同比例或不同比例、部分會員或全部會員提高買賣保證金，限制部分會員或全部會員出金，暫停部分會員或全部會員開新倉，調(diào)整漲跌停板幅度，限期平倉，強行平倉等措施中的一種或多種措施，但調(diào)整后的漲跌停

7、板幅度不超越20%。.N 的計算公式:N=(Pt-P0)/P0*100% t = 3,4,5 P0 為D1 買賣日前一買賣日結(jié)算價Pt 為t買賣日結(jié)算價，t= 3，4，5 P3 為D3 買賣日結(jié)算價 P4 為D4 買賣日結(jié)算價P5 為D5買賣日結(jié)算價買賣所采取本條規(guī)定措施的，該當事先報告中國證監(jiān)會。對同時適用本方法規(guī)定的兩種或兩種以上買賣保證金比例的，其買賣保證金按照規(guī)定買賣保證金比例中的最高值收取。.CZCE：某期貨合約按結(jié)算價計算的價錢變化，延續(xù)四個買賣日即D1、D2、D3、D4買賣日累計漲(跌)幅N到達期貨合約規(guī)定漲(跌)幅的3倍或者延續(xù)五個買賣日即D1、D2、D3、D4、D5買賣日累計

8、漲(跌)幅N到達期貨合約規(guī)定漲(跌)幅的3.5倍的，買賣一切權(quán)提高買賣保證金規(guī)范;提高買賣保證金規(guī)范的幅度不高于期貨合約當時適用的買賣保證金規(guī)范的3倍。.N的計算公式如下： Nt00100% t=4，50為D1買賣日前一買賣日結(jié)算價t為t買賣日結(jié)算價，t=4，5.DCE：當某期貨合約延續(xù)三個買賣日按結(jié)算價計算的漲跌幅之和到達合約規(guī)定的最大漲跌幅的2倍，延續(xù)四個買賣日按結(jié)算價計算的漲跌幅之和到達合約規(guī)定的最大漲跌幅的2.5倍，延續(xù)五個買賣日按結(jié)算價計算的漲跌幅之和到達合約規(guī)定的最大漲跌幅的3倍時，買賣一切權(quán)根據(jù)市場情況，采取單邊或雙邊、同比例或不同比例、部分會員或全部會員提高買賣保證金的措施。提

9、高買賣保證金的幅度不高于合約規(guī)定買賣保證金的1倍。買賣所采取上述措施須事先報告中國證監(jiān)會。.七、買賣所實行價錢漲跌停板制度，由買賣所制定各上市期貨合約的每日最大價錢動搖幅度。在某一期貨合約的買賣過程中，當出現(xiàn)以下情況時，買賣所可以根據(jù)市場風險調(diào)整其漲跌停板幅度:一期貨合約價錢出現(xiàn)同方向延續(xù)漲跌停板時;二遇國家法定長假時;三買賣所以為市場風險明顯變化時;四買賣所以為必要的其他情況。買賣所根據(jù)市場情況決議調(diào)整漲跌停板幅度的，該當公告，并報告中國證監(jiān)會。對同時適用本方法規(guī)定的兩種或兩種以上漲跌停板的，其漲跌停板按照規(guī)定漲跌停板中的最高值確定。.SHFE：當某期貨合約以漲跌停板價錢成交時，成交撮合實行

10、平倉優(yōu)先和時間優(yōu)先的原那么，但平當日新開倉位不適用平倉優(yōu)先的原那么。CZCE、DCE：某期貨合約以漲跌停板價錢成交的，成交撮合原那么為平倉優(yōu)先和時間優(yōu)先。漲跌停板單邊無延續(xù)報價以下簡稱單邊市是指某一期貨合約在某一買賣日收盤前5分鐘內(nèi)出現(xiàn)只需停板價位的買入賣出申報、沒有停板價位的賣出買入申報，或者一有賣出買入申報就成交、但未翻開停板價位的情況。延續(xù)的兩個買賣日出現(xiàn)同一方向的漲跌停板單邊無延續(xù)報價情況，稱為同方向單邊市; 在出現(xiàn)單邊市之后的下一個買賣日出現(xiàn)反方向的漲跌停板單邊無延續(xù)報價情況，那么稱為反方向單邊市。.當D3買賣日期貨合約出現(xiàn)同方向單邊市即延續(xù)三天到達漲跌停板時，假設(shè)D3買賣日是該合約

11、的最后買賣日，那么該合約直接進入交割；假設(shè)D4買賣日是該合約的最后買賣日，那么D4買賣日該合約按D3買賣日的漲跌停板和保證金程度繼續(xù)買賣；除上述兩種情況之外，D4買賣日該銅、鋁、鋅、螺紋鋼、線材、黃金、天然橡膠、燃料油期貨合約暫停買賣一天。買賣所在D4買賣日根據(jù)市場情況決議對該銅、鋁、鋅、螺紋鋼、線材、黃金、天然橡膠、燃料油期貨合約實施以下兩種措施中的恣意一種：.措施一：D4買賣日，買賣所決議并公告在D5買賣日采取單邊或雙邊、同比例或不同比例、部分會員或全部會員提高買賣保證金，暫停部分會員或全部會員開新倉，調(diào)整漲跌停板幅度，限制出金，限期平倉，強行平倉等措施中的一種或多種化解市場風險，但調(diào)整后

12、的漲跌停板幅度不超越20%。在買賣所宣布調(diào)整保證金程度之后，保證金缺乏者該當在D5買賣日開市前追加到位。假設(shè)D5買賣日該期貨合約的漲跌幅度未到達當日漲跌停板，那么D6買賣日該期貨合約的漲跌停板和買賣保證金比例均恢復正常程度；假設(shè)D5買賣日該期貨合約的漲跌幅度與D3買賣日同方向再到達當日漲跌停板，那么買賣所宣布為異常情況，并按有關(guān)規(guī)定采取風險控制措施；假設(shè)D5買賣日該期貨合約的漲跌幅度與D3買賣日反方向到達當日漲跌停板，那么視作新一輪單邊市開場，該日即視為D1買賣日，下一日買賣保證金和漲跌停板參照本方法第十二條規(guī)定執(zhí)行。.措施二：在D4買賣日結(jié)算時，買賣所將D3買賣日閉市時以漲跌停板價申報的未成

13、交平倉報單，以D3買賣日的漲跌停板價，與該合約凈持倉盈利客戶或非期貨公司會員，下同按持倉比例自動撮合成交。同一客戶持有雙向頭寸，那么首先平本人的頭寸，再按上述方法平倉。 詳細操作方法如下：一申報平倉數(shù)量確實定在D3買賣日收市后，已在計算機系統(tǒng)中以漲跌停板價申報無法成交的，且客戶該合約的單位凈持倉虧損大于或等于D3買賣日結(jié)算價6%天然橡膠、燃料油為8%的一切申報平倉數(shù)量的總和為平倉數(shù)量。假設(shè)客戶不愿按上述方法平倉可以在收市前撤單，那么已撤報單不再作為申報的平倉報單。.二客戶單位凈持倉盈虧的計算方法客戶該合約單位凈持倉盈虧 =客戶該合約凈持倉盈虧的總和元/客戶該合約的凈持倉量分量單位上式中銅、鋁、

14、鋅、螺紋鋼、線材、天然橡膠、燃料油的分量單位為噸，黃金的分量單位為克?？蛻粼摵霞s凈持倉盈虧的總和，是指在客戶該合約的歷史成交庫中從當日向前找出累計符合當日凈持倉數(shù)的開倉合約的實踐成交價與當日結(jié)算價之差的總和。三持倉盈利客戶平倉范圍確實定根據(jù)上述方法計算的客戶單位凈持倉盈利的投機頭寸以及客戶單位凈持倉盈利大于或等于D3買賣日結(jié)算價6%天然橡膠、燃料油為8%的保值頭寸都列入平倉范圍。.四平倉數(shù)量的分配原那么及方法1、平倉數(shù)量的分配原那么1在平倉范圍內(nèi)按盈利的大小和投機與保值的不同分成四級，逐級進展分配。首先分配給屬平倉范圍內(nèi)單位凈持倉盈利大于或等于D3買賣日結(jié)算價6%天然橡膠、燃料油為8%的投機頭

15、寸以下銅、鋁、鋅、螺紋鋼、線材、黃金簡稱盈利6%以上的投機頭寸，天然橡膠、燃料油簡稱盈利8%以上的投機頭寸；.其次分配給單位凈持倉盈利大于或等于D3買賣日結(jié)算價3%天然橡膠、燃料油為4%，小于6%天然橡膠、燃料油為8%的投機頭寸以下銅、鋁、鋅、螺紋鋼、線材、黃金簡稱盈利3%以上的投機頭寸，天然橡膠、燃料油簡稱盈利4%以上的投機頭寸；再次分配給單位凈持倉盈利小于D3買賣日結(jié)算價3%天然橡膠、燃料油為4%的投機頭寸以下銅、鋁、鋅、螺紋鋼、線材、黃金簡稱盈利3%以下的投機頭寸，天然橡膠、燃料油簡稱盈利4%以下的投機頭寸；.最后分配給單位凈持倉盈利大于或等于D3買賣日結(jié)算價6%天然橡膠、燃料油為8%的

16、保值頭寸以下銅、鋁、鋅、螺紋鋼、線材、黃金簡稱盈利6%以上的保值頭寸，天然橡膠、燃料油簡稱盈利8%以上的保值頭寸。2以上各級分配比例均按申報平倉數(shù)量剩余申報平倉數(shù)量與各級可平倉的盈利頭寸數(shù)量之比進展分配。.2、平倉數(shù)量的分配方法及步驟見附件1銅、鋁、鋅、螺紋鋼、線材、黃金種類平倉數(shù)量的分配方法及步驟假設(shè)盈利6%以上的投機頭寸數(shù)量大于或等于申報平倉數(shù)量，那么根據(jù)申報平倉數(shù)量與盈利6%以上的投機頭寸數(shù)量的比例，將申報平倉數(shù)量向盈利6%以上的投機客戶分配實踐平倉數(shù)量；假設(shè)盈利6%以上的投機頭寸數(shù)量小于申報平倉數(shù)量，那么根據(jù)盈利6%以上的投機頭寸數(shù)量與申報平倉數(shù)量的比例，將盈利6%以上投機頭寸數(shù)量向申

17、報平倉客戶分配實踐平倉數(shù)量。再把剩余的申報平倉數(shù)量按上述的分配方法向盈利3%以上的投機頭寸分配；假設(shè)還有剩余，那么再向盈利3%以下的投機頭寸分配；假設(shè)還有剩余，那么再向盈利6%以上的保值頭寸分配。假設(shè)還有剩余那么不再分配。.2天然橡膠、燃料油種類平倉數(shù)量的分配方法及步驟假設(shè)盈利8%以上的投機頭寸數(shù)量大于或等于申報平倉數(shù)量，那么根據(jù)申報平倉數(shù)量與盈利8%以上的投機頭寸數(shù)量的比例，將申報平倉數(shù)量向盈利8%以上的投機客戶分配實踐平倉數(shù)量；假設(shè)盈利8%以上的投機頭寸數(shù)量小于申報平倉數(shù)量，那么根據(jù)盈利8%以上的投機頭寸數(shù)量與申報平倉數(shù)量的比例，將盈利8%以上投機頭寸數(shù)量向申報平倉客戶分配實踐平倉數(shù)量。再

18、把剩余的申報平倉數(shù)量按上述的分配方法向盈利4%以上的投機頭寸分配；假設(shè)還有剩余，那么再向盈利4%以下的投機頭寸分配；假設(shè)還有剩余，那么再向盈利8%以上的保值頭寸分配。假設(shè)還有剩余那么不再分配。.五平倉數(shù)量尾數(shù)的處置方法首先對每個客戶編碼所分配到的平倉數(shù)量的整數(shù)部分分配后再按照小數(shù)部分由大到小的順序進展排序，然后按照該排序的順序進展分配，每個客戶編碼1手；對于小數(shù)部分一樣的客戶，假設(shè)分配數(shù)量缺乏，那么隨機進展分配。采取措施二之后，假設(shè)風險化解，那么下一個買賣日的漲跌停板和買賣保證金比例均恢復正常程度；假設(shè)還未化解風險，買賣所那么宣布為異常情況，并按有關(guān)規(guī)定采取風險控制措施。因采取措施二平倉呵斥的

19、經(jīng)濟損失由會員及其客戶承當。.CZCE：假設(shè)第三個買賣日該期貨合約仍出現(xiàn)同方向單邊市的即延續(xù)三個買賣日出現(xiàn)同方向單邊市，D4買賣日該期貨合約暫停買賣一天。根據(jù)市場情況，D4買賣日買賣所決議在D4買賣日或D5買賣日對該期貨合約選擇采取相應(yīng)措施。在D4買賣日強迫減倉。在D5買賣日分別采取以下措施：一提高買賣保證金規(guī)范；二調(diào)整漲跌停板幅度；三暫停開、平倉；四限制出金；五限期平倉；六其他風險控制措施。.D3買賣日收市后，已在計算機系統(tǒng)中以漲跌停板價申報但沒有成交的，且該客戶該期貨合約的單位持倉虧損大于或者等于D3買賣日結(jié)算價一定比例(該期貨合約規(guī)定的最低買賣保證金規(guī)范)的一切申報平倉數(shù)量的總和。持倉盈

20、利客戶平倉范圍確實定：客戶該期貨合約持倉盈虧總和，是指客戶該期貨合約的持倉按其實踐成交價與當日結(jié)算價之差計算的盈虧總和。根據(jù)上述方法計算的客戶單位持倉盈利的一切持倉包括套期保值持倉與跨期套利持倉。.DCE：假設(shè)第三個買賣日該期貨合約仍出現(xiàn)同方向單邊市的即延續(xù)三個買賣日出現(xiàn)同方向單邊市，那么在第三個買賣日收市后，買賣所將進展強迫減倉。申報平倉數(shù)量確實定: 在第N +2個買賣日收市后,已在計算機系統(tǒng)中以漲跌停板價申報無法成交的、且客戶合約的單位凈持倉虧損大于或等于第N +2個買賣日結(jié)算價的5%棕櫚油合約規(guī)范為4%的一切持倉。.假設(shè)客戶不愿按上述方法平倉可在收市前撤單,不作為申報的平倉報單?？蛻粼摵?/p>

21、約持倉盈虧總和，是指客戶該合約的全部持倉按其實踐成交價與當日結(jié)算價之差計算的盈虧總和。根據(jù)上述方法計算的客戶單位凈持倉盈利大于零的客戶的一切投機持倉以及客戶單位凈持倉盈利大于或等于第N +2個買賣日結(jié)算價的7%的保值持倉都列入平倉范圍。 .八、買賣所實行投機頭寸限倉制度。限倉是指買賣所規(guī)定會員或客戶可以持有的，按單邊計算的某一合約投機頭寸的最大數(shù)額。限倉實行以下根本制度: 一根據(jù)不同期貨種類的詳細情況，分別確定每一種類每一月份合約的限倉數(shù)額; 二某一月份合約在其買賣過程中的不同階段，分別適用不同的限倉數(shù)額，進入交割月份的合約限倉數(shù)額從嚴控制; 三采用限制會員持倉和限制客戶持倉相結(jié)合的方法，控制

22、市場風險; 四套期保值買賣頭寸實行審批制。.會員或客戶的持倉數(shù)量不得超越買賣所規(guī)定的持倉限額。對超越持倉限額的會員或客戶，買賣所可以按有關(guān)規(guī)定執(zhí)行強行平倉。同一客戶在不同期貨公司會員處開有多個買賣編碼，各買賣編碼上一切持倉頭寸的合計數(shù)，不得超出一個客戶的限倉數(shù)額。持倉量合計超出持倉限額的，買賣所可以指定有關(guān)期貨公司會員對該客戶超額持倉執(zhí)行強行平倉。期貨公司會員名下全部客戶持倉之和超越該會員的持倉限額的，期貨公司會員原那么上該當按合計數(shù)與限倉數(shù)之差除以合計數(shù)所得比例，由該會員監(jiān)視其有關(guān)客戶在規(guī)定的時間內(nèi)完成減倉; 該當減倉而未減倉的，買賣所可以按有關(guān)規(guī)定執(zhí)行強行平倉。.交割月前第一月的最后一個買

23、賣日收盤前，各會員、各客戶在每個會員處銅、鋁、鋅期貨合約的投機持倉該當調(diào)整為5手的整倍數(shù)遇市場特殊情況無法按期調(diào)整的，可以順延一天; 進入交割月后，銅、鋁、鋅合約投機持倉該當是5手的整倍數(shù)，新開、平倉也該當是5手的整倍數(shù)。 交割月前第一月的最后一個買賣日收盤前，各會員、各客戶在每個會員處螺紋鋼、線材期貨合約的投機持倉該當調(diào)整為30手的整倍數(shù)遇市場特殊情況無法按期調(diào)整的，可以順延一天;進入交割月后，螺紋鋼、線材合約投機持倉該當是30手的整倍數(shù)，新開、平倉也該當是30手的整倍數(shù)。.交割月前第一月的最后一個買賣日收盤前，各會員、各客戶在每個會員處黃金期貨合約的投機持倉該當調(diào)整為3手的整倍數(shù)，自然人客

24、戶黃金期貨合約持倉該當調(diào)整為0手。進入交割月后，會員及法人客戶黃金期貨合約投機持倉該當是3手的整倍數(shù)，新開倉、平倉也該當是3手的整倍數(shù)；自然人客戶不允許新開倉。交割月前第二月的最后一個買賣日收盤前，各會員、各客戶在每個會員處燃料油期貨合約的投機持倉該當調(diào)整為10手的整倍數(shù)遇市場特殊情況無法按期調(diào)整的，可以順延一天;進入交割月前第一月后，燃料油合約投機持倉該當是10手的整倍數(shù)，新開、平倉也該當是10手的整倍數(shù)。.CZCE：不能交付或者接納增值稅公用發(fā)票的客戶不得交割；持倉量為非交割單位整數(shù)倍的相應(yīng)持倉不得交割。進入交割月前，不得交割的客戶該當將交割月份的相應(yīng)持倉予以平倉。自進入交割月第一個買賣日

25、起，自然人客戶不得開新倉，買賣一切權(quán)對自然人客戶的交割月份持倉予以強行平倉。 DCE：個人客戶不允許交割。自交割月第一個買賣日起，買賣所對個人客戶的交割月份持倉予以強迫平倉。 .CZCE.DCE.九、新種類、新合約上市、交割月合約停板、保證金收取規(guī)范：1、SHFE：新上市合約掛盤當日漲跌停板為正常漲跌停板的二倍買賣保證金維持合約規(guī)定比例，如有成交，于下一買賣日恢復到合約規(guī)定的漲跌停板； 如當日無成交，下一買賣日繼續(xù)執(zhí)行前一買賣日漲跌停板和保證金。如三個買賣日無成交，買賣所可以對掛盤基準價作適當調(diào)整。.2、CZCE：新種類期貨合約上市當日，漲跌停板幅度為期貨合約規(guī)定漲跌停板幅度的3倍；新月份期貨合約上市當日，漲跌停板幅度為期貨合約規(guī)定漲跌停板幅度的2倍。當日如有成交，下一買賣日恢復到規(guī)定的漲跌停板幅度。當日如無成交，下一買賣日繼續(xù)執(zhí)行前一買賣日漲跌停板。.3、DCE：黃大豆1號、黃大豆2號、豆粕、豆油、棕櫚油、玉米、線型低密度聚乙烯合約交割月份以前的月份漲跌停板幅度為上一買賣日結(jié)算價的4%，交割月份的漲跌停板幅度為上一買賣日結(jié)算價的6%。新上市期貨合約的漲跌停板幅度為合約規(guī)定漲跌停板幅度的兩倍，如合約有成交那么于