金融市場(chǎng)(?？票匦?2016期末試題及答案

1、金融市場(chǎng)(專科必修)2016期末試題及答案一、單項(xiàng)選擇題（每小題1分，共10分。每題只有一個(gè)最佳選項(xiàng)請(qǐng)將最佳選項(xiàng)的序號(hào)填寫(xiě)在括號(hào)內(nèi)）1金融市場(chǎng)按( )劃分為貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)、衍生金融市場(chǎng)。 A交易范圍 B交易方式 C定價(jià)方式 D交易對(duì)象2一般來(lái)說(shuō)，( )出票人就是付款人。 A商業(yè)匯票 B銀行匯票 C本票 D支票3下列哪種有價(jià)證券的風(fēng)險(xiǎn)性最高？( ) A普通股 B優(yōu)先股 C企業(yè)債券 D基金證券4基金證券體現(xiàn)當(dāng)事人之間的( )。 A產(chǎn)權(quán)關(guān)系 B債權(quán)關(guān)系 C信托關(guān)系 D保證關(guān)系5債券投資者投資風(fēng)險(xiǎn)中的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是( )。 A利率風(fēng)險(xiǎn) B購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn) C信用風(fēng)險(xiǎn) D稅收風(fēng)險(xiǎn)6按照

2、( )不同，投資基金可以分為開(kāi)放型基金和封閉型基金。 A是否可以贖回 B組織形式 C經(jīng)營(yíng)目標(biāo) D投資對(duì)象7( )對(duì)保險(xiǎn)標(biāo)的不具有保險(xiǎn)利益，保險(xiǎn)合同無(wú)效。 A保險(xiǎn)人 B投保人 C被保險(xiǎn)人 D受益人8財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)是以財(cái)產(chǎn)及其有關(guān)利益為( )的保險(xiǎn)。 A保險(xiǎn)價(jià)值 B保險(xiǎn)責(zé)任 C保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn) D保險(xiǎn)標(biāo)的9利率期貨的基礎(chǔ)資產(chǎn)為價(jià)格隨市場(chǎng)利率波動(dòng)的( )。 A股票產(chǎn)品 B債券產(chǎn)品 C基金產(chǎn)品 D外匯產(chǎn)品10下列哪項(xiàng)是有效市場(chǎng)的充分條件？( ) A股票價(jià)格隨機(jī)行走 B不可能存在持續(xù)獲得超額利潤(rùn)的交易規(guī)則 C價(jià)格迅速準(zhǔn)確反映信息 D股票市場(chǎng)沒(méi)有交易成本二、多項(xiàng)選擇題（每小題2分，共20分。每小題兩個(gè)以上的正確答案，請(qǐng)

3、將所有正確答案的序號(hào)填寫(xiě)在括號(hào)內(nèi)）11在經(jīng)濟(jì)體系中運(yùn)作的市場(chǎng)基本類型有( )。 A要素市場(chǎng) B服務(wù)市場(chǎng) C產(chǎn)品市場(chǎng) D金融市場(chǎng) E勞動(dòng)力市場(chǎng)12( )都是不需要經(jīng)紀(jì)人的市場(chǎng)。 A公開(kāi)市場(chǎng) B議價(jià)市場(chǎng) C店頭市場(chǎng) D第四市場(chǎng) E次級(jí)市場(chǎng)13一般來(lái)說(shuō)，在金融市場(chǎng)上，主要的機(jī)構(gòu)投資者為( )。 A商業(yè)銀行 B中央銀行 C投資信托公司 D養(yǎng)老金基金 E保險(xiǎn)公司14票據(jù)具有如下特征( )。 A有因債權(quán)證券 B設(shè)權(quán)證券 C要式證券 D返還證券 E流通證券15優(yōu)先股同普通股相比，其優(yōu)先權(quán)體現(xiàn)在( )。 A公司盈余優(yōu)先分配權(quán) B優(yōu)先認(rèn)購(gòu)新股權(quán) C剩余財(cái)產(chǎn)優(yōu)先請(qǐng)求權(quán) D新股優(yōu)先轉(zhuǎn)讓權(quán) E企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理優(yōu)先參與權(quán)1

4、6債券投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)主要由哪些風(fēng)險(xiǎn)形式構(gòu)成？( ) A利率風(fēng)險(xiǎn) B購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn) C信用風(fēng)險(xiǎn) D稅收風(fēng)險(xiǎn) E政策風(fēng)險(xiǎn)17影響股票價(jià)格的宏觀經(jīng)濟(jì)因素主要包括( )。 A經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng) B利率 C股息、紅利 D物價(jià) E匯率18一般而言，按照基礎(chǔ)工具種類的不同，金融衍生工具可以分為( A股權(quán)式衍生工具 B債權(quán)式衍生工具 C貨幣衍生工具 D利率衍生工具 E匯率衍生工具19遠(yuǎn)期合約的缺點(diǎn)主要有( )。 A市場(chǎng)效率較低 B流動(dòng)性較差 C靈活性較小 D違約風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高 E條款內(nèi)容不固定20金融期貨市場(chǎng)的規(guī)則主要包括以下幾個(gè)方面( )。 A規(guī)范的期貨合約 B保證金制度 C期貨價(jià)格制度 D交割期制度 E期貨交易時(shí)間制度

5、和傭金制度三、判斷正誤并說(shuō)明原因（每小題6分，共24分）21按股票發(fā)行方式與對(duì)象，股票發(fā)行可分為直接發(fā)行與間接發(fā)行。 ( )22利率預(yù)期假說(shuō)不能解釋不同期限債券的利率往往是共同變動(dòng)的這一經(jīng)驗(yàn)事實(shí)。23在投資基金發(fā)展的初級(jí)階段，似乎應(yīng)該更注重開(kāi)放型基金的發(fā)展。24金融衍生工具交易所一般由交易大廳、經(jīng)紀(jì)商、交易商三部分組成。25基金證券一26遠(yuǎn)期外匯交易一27重復(fù)保險(xiǎn)一四、名詞解釋（每小題5分共15分）五、簡(jiǎn)答題（每題8分，共16分）28簡(jiǎn)述股票與債券的主要區(qū)別。29有效市場(chǎng)有哪三種形式？六、案例分析題（15分） 30. 2010年6月19日，中國(guó)人民銀行宣布“進(jìn)一步推進(jìn)人民幣匯率形成機(jī)制改革，增

6、強(qiáng)人民幣匯率彈性”，再次推動(dòng)因危機(jī)中斷了將近兩年的匯改，并明確退出盯住美元的非常時(shí)期非常之策，回歸危機(jī)前的以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制度。 購(gòu)買力平價(jià)理論是關(guān)于匯率決定的主要理論。從購(gòu)買力評(píng)價(jià)看，從1994年至2005年，人民幣就一直釘住美元，兌美元匯率在8.3人民幣元美元上下小幅波動(dòng)。11年中，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度約為9%，是美國(guó)的3倍，通貨膨脹率和美國(guó)基本一致，工資和生產(chǎn)率增長(zhǎng)率大大高于美國(guó)，這意味著和美元相比，人民幣的購(gòu)買力已大大提高，中美之間的相對(duì)購(gòu)買力需要調(diào)整，人民幣匯率水平的確被低估。因此，2005年7月21日起，中國(guó)進(jìn)行了匯率改革，宣布開(kāi)始實(shí)行以市場(chǎng)供

7、求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制度。 從國(guó)內(nèi)外經(jīng)驗(yàn)看，人民幣升值對(duì)貿(mào)易品部門(mén)的沖擊更多是短期的，長(zhǎng)期來(lái)看產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)將使中國(guó)經(jīng)濟(jì)和商品在新的更高平臺(tái)上重新獲得國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)，伴隨著經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的實(shí)際匯率升值，往往是非貿(mào)易品價(jià)格相對(duì)快速上漲的結(jié)果，非貿(mào)易品部門(mén)的利潤(rùn)相對(duì)于貿(mào)易品部門(mén)提高，推動(dòng)這些部門(mén)特別是服務(wù)業(yè)的發(fā)展。這有利于擴(kuò)大內(nèi)需，有利于改善民生和生活質(zhì)量，使增長(zhǎng)和發(fā)展更為一致協(xié)調(diào)，避免只有增長(zhǎng)而沒(méi)有發(fā)展的狀況，對(duì)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變具有重要作用。 根據(jù)所學(xué)知識(shí)，結(jié)合以上資料，請(qǐng)回答以下問(wèn)題： (1)簡(jiǎn)要概況購(gòu)買力平價(jià)理論的基本思想。 (2)影響匯率變動(dòng)

8、的主要因素有哪些？一、單項(xiàng)選擇題（每小題1分，共10分。每題只有一個(gè)最佳選項(xiàng)，請(qǐng)將最佳選項(xiàng)的序號(hào)填寫(xiě)在 括號(hào)內(nèi)） 1D 2C 3A 4C 5C 6A 7B 8D 9B 10D二、多項(xiàng)選擇題（每小題2分，共20分。每小題有兩個(gè)以上的正確答案，請(qǐng)將所有正確答案的 序號(hào)填寫(xiě)在括號(hào)內(nèi)） 11. ABCD 12. ABCDE 13. ABDE 14. ABCDE 15. ABC 16. AD 17. AB 18. CD 19. ABCDE 20. AD三、判斷題（每小題6分，共24分） 21答：錯(cuò)誤。（2分）按股票發(fā)行對(duì)象與方式分為公開(kāi)發(fā)行與非公開(kāi)發(fā)行；按是否有中介機(jī)構(gòu)協(xié)助發(fā)行分為直接發(fā)行與間接發(fā)行。（

9、4分） 22答：錯(cuò)誤。（2分）利率預(yù)期假說(shuō)可以解釋而市場(chǎng)分離假說(shuō)不能解釋。（4分） 23答：錯(cuò)誤。（2分）投資基金發(fā)展的初級(jí)階段應(yīng)更注重封閉型基金發(fā)展。（4分） 24答：錯(cuò)誤。（2分）應(yīng)由四部分組成，還應(yīng)包括結(jié)算公司。（4分）四、名詞解釋（每小題5分，共15分） 25.基金證券：又稱投資基金證券，是指由投資基金發(fā)起人向社會(huì)公眾公開(kāi)發(fā)行，證明持有人按其所持份額享有資產(chǎn)所有權(quán)、資產(chǎn)收益權(quán)和剩余財(cái)產(chǎn)分配權(quán)的有價(jià)證券。（5分） 26遠(yuǎn)期外匯交易：是指在外匯買賣成交時(shí)，雙方先簽訂合同，規(guī)定交易的幣種、數(shù)額、匯率以及交割的時(shí)間、地點(diǎn)等，并于將來(lái)某個(gè)約定的時(shí)間進(jìn)行交割的一種外匯買賣方式。（5分） 27重復(fù)保

10、險(xiǎn)：是指投保人對(duì)同一保險(xiǎn)標(biāo)的、同一保險(xiǎn)利益、同一保險(xiǎn)事故分別與二個(gè)以上的保險(xiǎn)人簽訂保險(xiǎn)合同的保險(xiǎn)。（5分）五，筒答題I每題8分，共16分） 28.從二者的相互區(qū)別看，主要有以下不同： (1)性質(zhì)不同 (2)發(fā)行者范圍不同 (3)期限性不同 (4)風(fēng)險(xiǎn)和收益不同 (5)責(zé)任和權(quán)利不同（每條1.6分） 29(1)弱式有效市場(chǎng)：如果市場(chǎng)價(jià)格充分反映了市場(chǎng)中的一切歷史信息，或者說(shuō)一切歷史信息都已經(jīng)反映到了當(dāng)前的價(jià)格之中，那么這個(gè)市場(chǎng)就稱為弱式有效市場(chǎng)。 (2)半強(qiáng)式有效市場(chǎng)：如果市場(chǎng)價(jià)格除了充分地反映了市場(chǎng)中一切歷史信息，同時(shí)還充分地反映了除了歷史信息之外的其它一切公開(kāi)信息，如市場(chǎng)宏觀信息、企業(yè)微觀信息等，則這個(gè)市場(chǎng)就稱為半強(qiáng)式有效市場(chǎng)。 (3)強(qiáng)式有效市場(chǎng)：如果市場(chǎng)價(jià)格除了充分地反映了市場(chǎng)中的一切公開(kāi)信息，還充分地反映了一切內(nèi)幕信息，則這個(gè)市場(chǎng)就是達(dá)到了強(qiáng)式有效。（共8分）六、案例分析題（15分） 30(1)該理論的基本思想是：本國(guó)人之所以需要外國(guó)貨幣或外國(guó)人之所以需要本國(guó)貨幣，是因?yàn)檫@兩種貨幣在各自發(fā)行國(guó)均具有對(duì)商品的購(gòu)買