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文檔簡介

1、第六章 公司融資決策與管理本章要點1.公司融資決策的動因、原則2.公司融資渠道、融資方式3.公司短期融資和長期融資的概念、分類和特點4.公司股權(quán)融資的概念、方式和特點5.公司混合證券融資的概念、類型和特點第一節(jié) 公司融資決策公司融資決策是指公司為了實現(xiàn)其經(jīng)營目標，在預測資金需要量的基礎(chǔ)上，通過對各種融資方式、融資條件、融資成本和融資風險的比較，合理選擇融資方式以及確定各種融資結(jié)構(gòu)的過程，其核心是確定最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)。公司融資的動因1.為設(shè)立、創(chuàng)建公司2.滿足公司發(fā)展的需要3.償還債務4.調(diào)整資本結(jié)構(gòu)5.適應外部環(huán)境變化公司融資決策的原則1.適用性原則2.安全性原則3.收益性原則4.可得性原則公司融

2、資決策的程序1.確定資金用途，提出融資決策2.預測資金需求量3.制定融資方案4.選擇最優(yōu)融資方案5.組織實施融資方案6.反饋調(diào)整融資方案公司融資渠道與融資方式1.國家財政資金2.銀行信貸資金3.非銀行金融機構(gòu)資金4.其他企業(yè)資金5.民間資金6.公司自留資金7.境外資金公司融資方式1.短期融資方式、長期融資方式2.股權(quán)融資、債務融資、混合融資3.內(nèi)源融資、外源融資4.直接融資、間接融資我國公司融資方式1.吸收直接投資2.發(fā)行股票3.金融機構(gòu)借款4.商業(yè)信用5.發(fā)行債券6.發(fā)行短期融資券7.租賃8.公司內(nèi)部積累第二節(jié)短期融資與長期融資短期融資的特點：1.速度快2.成本低3.風險大4.彈性高短期融資的方式1.商業(yè)信用2.短期借款長期融資的特點1.期限長2.對投資項目的收益率要求高3.對資本結(jié)構(gòu)的安排要求高長期融資的方式1.長期借款融資2.長期債券融資3.融資租賃第三節(jié) 股權(quán)融資、債務融資和混合融資股權(quán)融資：1.吸收直接

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