商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)介紹課件

1、商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)介紹2提綱一、理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展概況二、商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)介紹三、商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管政策（1）8號(hào)文之前（2）8號(hào)文之后四、理財(cái)直接融資工具3一、理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展概況 理財(cái)業(yè)務(wù)從90年代后期逐步發(fā)展，產(chǎn)品從最初的證券投資基金逐步擴(kuò)展為信托理財(cái)產(chǎn)品、銀行理財(cái)產(chǎn)品、證券公司理財(cái)產(chǎn)品和VC、PE、等等，種類(lèi)繁多。提供理財(cái)服務(wù)的機(jī)構(gòu)也包含了銀行、證券公司、基金公司、信托公司、保險(xiǎn)公司等多種金融機(jī)構(gòu)。理財(cái)產(chǎn)品具體形式如下： 1、基金公司：開(kāi)放式基金、封閉式基金、專(zhuān)項(xiàng)理財(cái)計(jì)劃 2、信托公司：?jiǎn)我恍磐杏?jì)劃、集合信托計(jì)劃 3、商業(yè)銀行：銀行理財(cái)產(chǎn)品 4、證券公司：集合理財(cái)、專(zhuān)項(xiàng)理財(cái) 5、私募公司：VC

2、、PE與證券投資顧問(wèn) 6、保險(xiǎn)公司：分紅險(xiǎn)、投聯(lián)險(xiǎn)基礎(chǔ)的融資形式與投資對(duì)象：股權(quán)+債權(quán)資產(chǎn)組合理論比較優(yōu)勢(shì)理論一、理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展概況2014年6月12日，銀監(jiān)會(huì)創(chuàng)新部召開(kāi)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)座談會(huì)。第一個(gè)議題：銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略定位，包括與證券投資基金、券商資產(chǎn)管理計(jì)劃、基金專(zhuān)戶(hù)和信托產(chǎn)品的區(qū)別，特別是與證券投資基金的異同分析，全面分析銀行理財(cái)業(yè)務(wù)對(duì)金融市場(chǎng)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響，研判理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所在。一、理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展概況我國(guó)理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展歷程他人的觀點(diǎn)：從投融資兩端分別分析銀行理財(cái)與基金、券商資管等的區(qū)別。投資端，按性質(zhì)分為股權(quán)和債權(quán)，按上市與否分為證券和非標(biāo)，兩兩組合后為股票（上市股權(quán)）、股權(quán)（非上市股

3、權(quán)）、債券（上市債權(quán)）、非標(biāo)（非上市債權(quán)），所有投資品最終都可以歸類(lèi)為以上四種之一。一、理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展概況我國(guó)理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展歷程他人的觀點(diǎn)（續(xù)）：融資端，按是否向社會(huì)散戶(hù)募集資金區(qū)分為公募和私募。一般來(lái)說(shuō)，基金是專(zhuān)長(zhǎng)于投資股票、債券的公募產(chǎn)品，券商資管、基金專(zhuān)戶(hù)是專(zhuān)長(zhǎng)于投資股票、債券的私募產(chǎn)品，信托是專(zhuān)長(zhǎng)于投資非標(biāo)的私募產(chǎn)品，銀行理財(cái)是專(zhuān)長(zhǎng)于投資非標(biāo)的公募產(chǎn)品。一、理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展概況我國(guó)理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展歷程他人的觀點(diǎn)（續(xù)）：銀行理財(cái)為什么專(zhuān)長(zhǎng)于投資非標(biāo)而不能專(zhuān)長(zhǎng)于投資股票、債券呢？銀行通過(guò)傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)積聚了大量的客戶(hù)及其債權(quán)融資需求，積累了信貸風(fēng)險(xiǎn)管理體系，銀行理財(cái)投資非標(biāo)可以利用各種現(xiàn)成的資源，這

4、是基金等其他資管產(chǎn)品所不具備的。一、理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展概況我國(guó)理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展歷程7月23日召開(kāi)的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議明確要求理財(cái)產(chǎn)品資金運(yùn)用原則上與實(shí)體經(jīng)濟(jì)直接對(duì)接，尚福林主席在2014年上半年全國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理工作會(huì)議暨經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)分析會(huì)上的講話(huà)指出理財(cái)業(yè)務(wù)向代客投資管理本質(zhì)回歸。一、理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展概況我國(guó)理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展歷程數(shù)據(jù)概況（截至2014年6月末，vs2013年末）銀行理財(cái)產(chǎn)品：12.65萬(wàn)億（23.54%）信托計(jì)劃資產(chǎn)：12.48萬(wàn)億（14.4%）券商資管計(jì)劃：7月末，7萬(wàn)億（34.62%）公募基金：3.61萬(wàn)億（20.31%）基金公司非公開(kāi)募集資金：1.51萬(wàn)億（24.03%） 基金子公司專(zhuān)戶(hù)

5、：7月末，2.29萬(wàn)億保險(xiǎn)公司總資產(chǎn)：9.37萬(wàn)億（13.09%）銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)：167.17萬(wàn)億（10.45%）一、理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展概況我國(guó)理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展歷程一、理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展概況我國(guó)理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展歷程12理財(cái)業(yè)務(wù)成為貸款、證券之后的金融市場(chǎng)的重要業(yè)務(wù)，主要原因主要有以下幾點(diǎn)： 1、我國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期高速的發(fā)展，居民財(cái)富的不斷積累，產(chǎn)生了理財(cái)?shù)男枨蟆?2、金融市場(chǎng)的發(fā)展，為理財(cái)提供了投資市場(chǎng)。（證券市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、同業(yè)市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)等） 3、法律制度的不斷建立完善，為理財(cái)業(yè)務(wù)提供了法律保障-證券法、基金法、信托法等。 4、金融機(jī)構(gòu)的不斷發(fā)展和金融人才的不斷創(chuàng)新促進(jìn)了理財(cái)市場(chǎng)的發(fā)展和繁榮。 一、理財(cái)

6、業(yè)務(wù)的發(fā)展概況13 各類(lèi)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)比較基金公司：股票、債券證券公司：股票、債券銀行理財(cái)：債券、票據(jù)、債權(quán)融資、存款、外匯私募公司：股票、股權(quán)信托公司：房地產(chǎn)、股票、另類(lèi)投資等保險(xiǎn)公司：債券、股票 一、理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展概況14 各類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn) 銀行理財(cái)產(chǎn)品基金產(chǎn)品信托計(jì)劃投資方向債券市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)、信貸市場(chǎng)等固定收益產(chǎn)品為主資本市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)為主房地產(chǎn)市場(chǎng)、資本市場(chǎng)為主風(fēng)險(xiǎn)保本產(chǎn)品和非保本產(chǎn)品不保本不保本期限較短，1年以?xún)?nèi)為主無(wú)固定期限1年以上為主盈利性固定收益為主高收益，波動(dòng)較大高收益一、理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展概況15近年來(lái)，我國(guó)資本市場(chǎng)比較低迷，財(cái)富效應(yīng)不明顯，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展較

7、快。銀行理財(cái)產(chǎn)品：工商銀行上半年為客戶(hù)貢獻(xiàn)了近200億元收益，交通銀行上半年為客戶(hù)貢獻(xiàn)了近40億元收益基金產(chǎn)品：上半年60家基金公司上半年偏股型基金的平均收益率也均為虧損，且較大幅度地落后于上證指數(shù)。平均收益率最高的虧損3.61%,比上證指數(shù)跌幅高出2.6個(gè)百分點(diǎn),虧損最多的公司比上證指數(shù)跌幅高出16個(gè)百分點(diǎn)；155只債券型基金,平均虧損0.74%,取得正收益的為50只,收益率位居前10名的債基平均收益率為2.27% 一、理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展概況16證券理財(cái)：今年以來(lái),券商集合理財(cái)產(chǎn)品平均回報(bào)率為-5.18%。按照WIND券商集合理財(cái)產(chǎn)品所屬概念分類(lèi)，股票型產(chǎn)品平均回報(bào)率-4.73%，混合型產(chǎn)品平均

8、回報(bào)率為-6.65%，債券型產(chǎn)品平均回報(bào)率為-0.82%，F(xiàn)OF型產(chǎn)品平均報(bào)率為-6.5%，貨幣型產(chǎn)品平均回報(bào)率為1.8%。私募基金：截止2011年6月末，614只陽(yáng)光私募半年來(lái)平均收益累計(jì)下滑6.97%，相對(duì)同期滬深300指數(shù)落后2.95%，100只取得正收益，跌幅超過(guò)10%的195只，其中4只近半年累計(jì)損失超過(guò)30%，近250只跌破面值，有7只凈值已跌破0.7元 一、理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展概況17提綱一、理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展概況二、商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)介紹三、商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管政策（1）8號(hào)文之前（2）8號(hào)文之后四、理財(cái)直接融資工具銀行發(fā)展財(cái)富管理業(yè)務(wù)的積極意義財(cái)富管理業(yè)務(wù)的出現(xiàn)填補(bǔ)了中國(guó)金融投資譜系的空白

9、，它在合理配置資金、改進(jìn)社會(huì)公眾金融服務(wù)、滿(mǎn)足客戶(hù)投資需求、提高居民財(cái)產(chǎn)性收入方面功不可沒(méi)。連接直接融資工具和居民財(cái)富的橋梁，社會(huì)融資中地位重要。財(cái)富管理業(yè)務(wù)成為銀行實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的重要手段，真正體現(xiàn)了銀行金融中介職能的回歸。通過(guò)發(fā)展理財(cái)業(yè)務(wù)，銀行可以完善服務(wù)功能、擴(kuò)大客戶(hù)基礎(chǔ)、改善業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)與收入結(jié)構(gòu)，培育品種，助力轉(zhuǎn)型。 財(cái)富管理的基本功能實(shí)現(xiàn)銀行的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型二、商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)介紹銀行發(fā)展財(cái)富管理業(yè)務(wù)的積極意義據(jù)統(tǒng)計(jì)，2011年，全國(guó)160家銀行為客戶(hù)實(shí)現(xiàn)投資收益達(dá)到1750億元，明顯高于同期儲(chǔ)蓄存款利率。與此同時(shí)，銀行理財(cái)產(chǎn)品通過(guò)募集資金投資債券、股票以及各類(lèi)項(xiàng)目等直接融資工具，成為連接居民

10、儲(chǔ)蓄資金和直接融資的橋梁，對(duì)改善我國(guó)社會(huì)融資結(jié)構(gòu)發(fā)揮了不可替代的作用。2012年前三季度，我國(guó)社會(huì)融資規(guī)模11.73萬(wàn)億元，銀行理財(cái)產(chǎn)品占同期社會(huì)融資規(guī)模比例達(dá)18%。銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展，對(duì)于完善融資結(jié)構(gòu)，引導(dǎo)民間資金流向，滿(mǎn)足客戶(hù)需求，增加居民財(cái)產(chǎn)性收入，加快銀行經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型等方面發(fā)揮了重要作用。二、商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)介紹銀行發(fā)展財(cái)富管理業(yè)務(wù)的積極意義2012年，全國(guó)開(kāi)展理財(cái)業(yè)務(wù)量較大的18家銀行為客戶(hù)實(shí)現(xiàn)投資收益2464億元，理財(cái)產(chǎn)品的年化收益率4.11%，高于央行一年期定期存款利率1.11個(gè)百分點(diǎn)，理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新多元化，引導(dǎo)社會(huì)資金合理投資，滿(mǎn)足了客戶(hù)多種投資需求，增加了居民財(cái)產(chǎn)性收入。二、商業(yè)

11、銀行理財(cái)業(yè)務(wù)介紹近幾年銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展變化商業(yè)銀行自2005年開(kāi)辦理財(cái)業(yè)務(wù)以來(lái)，業(yè)務(wù)規(guī)模、產(chǎn)品創(chuàng)新、服務(wù)模式等方面取得了快速的發(fā)展，商業(yè)銀行利潤(rùn)結(jié)構(gòu)更趨合理，資金運(yùn)營(yíng)能力得到提高。商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品得到了投資者認(rèn)可，并在整個(gè)理財(cái)投資市場(chǎng)具備了較高的競(jìng)爭(zhēng)力理財(cái)市場(chǎng)呈現(xiàn)了快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)各商業(yè)銀行開(kāi)始推出理財(cái)產(chǎn)品目前，商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品已覆蓋個(gè)人、私人、機(jī)構(gòu)客戶(hù)，幣種涉及人民幣、美元、歐元、澳元、英鎊、港幣等。200520092013二、商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)介紹銀行理財(cái)業(yè)務(wù)現(xiàn)狀內(nèi)部分工由資產(chǎn)管理部或金融市場(chǎng)部牽頭負(fù)責(zé)全行所有理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)、投資、運(yùn)營(yíng)，零售銀行部、私人銀行部、公司銀行部、同業(yè)銀行部、國(guó)

12、際業(yè)務(wù)部等負(fù)責(zé)理財(cái)產(chǎn)品的營(yíng)銷(xiāo)推動(dòng)和銷(xiāo)售管理；目前，工行、交行、興業(yè)、中信銀行等均先后成立了資產(chǎn)管理部，專(zhuān)門(mén)從事理財(cái)業(yè)務(wù)。還有一部分商業(yè)銀行沒(méi)有成立專(zhuān)門(mén)的理財(cái)業(yè)務(wù)部門(mén)，而是由各個(gè)銷(xiāo)售部門(mén)分別負(fù)責(zé)該渠道理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)、投資、運(yùn)營(yíng)、銷(xiāo)售等。二、商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)介紹銀行理財(cái)業(yè)務(wù)現(xiàn)狀制度建設(shè)各商業(yè)銀行也在積極推進(jìn)并逐步完善管理規(guī)章制度，為理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展保駕護(hù)航。目前，各主要商業(yè)銀行均制定了五大類(lèi)理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)章制度總體的理財(cái)管理辦法 理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制制度 理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)及審批制度 針對(duì)某些產(chǎn)品制定的規(guī)章制度理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售管理規(guī)定二、商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)介紹銀行理財(cái)業(yè)務(wù)現(xiàn)狀系統(tǒng)建設(shè)一、理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)管理 二、理財(cái)

13、產(chǎn)品的投資管理 銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的系統(tǒng)建設(shè)不斷完善，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)、銷(xiāo)售管理、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、賬務(wù)處理等方面提供了有力的支持。理財(cái)系統(tǒng)通常包括四大功能： 如：產(chǎn)品募集及贖回處理、賬務(wù)核算、收益分配等各環(huán)節(jié)的一體化系統(tǒng)控制等幫助交易員配置各個(gè)產(chǎn)品的投資組合以及在銀行間市場(chǎng)進(jìn)行投資交易 三、理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)算投資組合的損益、收益率、久期、凸性、Var值等風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，實(shí)現(xiàn)情景分析和壓力測(cè)試等功能，監(jiān)控市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 四、理財(cái)產(chǎn)品報(bào)表管理 自動(dòng)生成統(tǒng)計(jì)報(bào)表，滿(mǎn)足數(shù)據(jù)報(bào)送要求，為業(yè)務(wù)分析及投資決策提供數(shù)據(jù)支持 二、商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)介紹25二、商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)介紹 26商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展歷程 年份 事件 產(chǎn)品類(lèi)型200

14、4 第一款外幣和人民幣理財(cái)產(chǎn)品 固定收益類(lèi)（央票、國(guó)債）2005-2007 2005.9 商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法 初步發(fā)展 個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)分類(lèi)、定義、管理以及監(jiān)督制定原則性條款 商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引 證券類(lèi)、結(jié)構(gòu)類(lèi)、QDII 明確實(shí)施細(xì)則 2006、2007年資本市場(chǎng)大牛市催生銀行理財(cái)產(chǎn)品熱潮2008-2010 2008年初，結(jié)構(gòu)性和證券類(lèi)”零收益“甚至負(fù)收益，年末QDII凈值大跌規(guī)范中發(fā)展 2008.4 關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范銀行理財(cái)產(chǎn)品的通知 規(guī)范商業(yè)銀行宣傳和銷(xiāo)售行為 2009.7 關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)投資管理有關(guān)問(wèn)題的通知 不得投資于境內(nèi)二級(jí)市場(chǎng)公開(kāi)交易的股票

15、或與其相關(guān)的證券投資基金 2009.12 關(guān)于規(guī)范信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓及信貸資產(chǎn)類(lèi)理財(cái)業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知 信貸類(lèi)、固定收益類(lèi) 2010.8 關(guān)于規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知 2011.9 關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理有關(guān)問(wèn)題的通知 2011年 銀監(jiān)會(huì)正在制定一系列與理財(cái)業(yè)務(wù)相關(guān)的管理辦法二、商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)介紹27銀行理財(cái)與自營(yíng)的區(qū)別自營(yíng)業(yè)務(wù)：按照自己的意愿管理自己的資產(chǎn)理財(cái)業(yè)務(wù)：按照客戶(hù)的意愿管理客戶(hù)的資產(chǎn) 二、商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)介紹28管理理念的不同 銀行理財(cái)業(yè)務(wù)：以客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)偏好為本面臨的市場(chǎng)和風(fēng)險(xiǎn)多承擔(dān)操作風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)以單個(gè)產(chǎn)品為獨(dú)立核算單元銀行自營(yíng)業(yè)務(wù)：以銀行風(fēng)險(xiǎn)偏好為本面臨的

16、市場(chǎng)和風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)少承擔(dān)所有風(fēng)險(xiǎn)損失以全部投資為獨(dú)立核算單元二、商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)介紹29理財(cái)投資與自營(yíng)投資的區(qū)別（一）資金來(lái)源不同 理財(cái)資金全部來(lái)自于銀行理財(cái)產(chǎn)品募集資金 銀行自營(yíng)投資來(lái)自于存款、股本金、債券發(fā)行募集資金等 理財(cái)投資的成本高于銀行自營(yíng)投資成本，且資金波動(dòng)性相對(duì)較大 （二）投資范圍（兩者既有交叉又有不同） 理財(cái)投資范圍包括債券、拆借回購(gòu)、同業(yè)存款、信托計(jì)劃、股票、基金 銀行自營(yíng)投資包括債券、拆借回購(gòu)、信貸、票據(jù)、同業(yè)存款、國(guó)際貿(mào)易 （三）考慮因素不同（以債券投資為例） 理財(cái)投資主要考慮久期、資產(chǎn)收益率、市場(chǎng)行情，不太關(guān)注資本占用和免 稅因素 銀行自營(yíng)投資主要考慮可用資金、久期指標(biāo)、資

17、本占用、免稅等因素 二、商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)介紹30 銀行理財(cái)產(chǎn)品類(lèi)型 二、商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)介紹31 銀行理財(cái)產(chǎn)品類(lèi)型 二、商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)介紹32 銀行理財(cái)產(chǎn)品類(lèi)型 二、商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)介紹33 銀行理財(cái)產(chǎn)品類(lèi)型 二、商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)介紹34 銀行理財(cái)產(chǎn)品類(lèi)型 二、商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)介紹35 理財(cái)資金投資的市場(chǎng)分布 二、商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)介紹36 理財(cái)資金投資的市場(chǎng)分布（2011年上半年） 二、商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)介紹37 銀行理財(cái)業(yè)務(wù)全流程管理 組織架構(gòu)運(yùn)作流程系統(tǒng)建設(shè)二、商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)介紹38 組織機(jī)構(gòu) 前臺(tái)個(gè)金部、公司部組織分行銷(xiāo)售前臺(tái)金融市場(chǎng)部或資產(chǎn)管理部投資管理中臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)管理部和授信管理部風(fēng)險(xiǎn)

18、控制后臺(tái)預(yù)算財(cái)務(wù)部和營(yíng)運(yùn)管理部銀行核算托管資產(chǎn)托管部產(chǎn)品清算、結(jié)算、保管二、商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)介紹39 銀行理財(cái)產(chǎn)品基本運(yùn)作流程 產(chǎn)品成立投資管理信息披露產(chǎn)品設(shè)計(jì)與發(fā)行申購(gòu)、贖回付息分紅到期兌付收益分配二、商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)介紹40 銀行理財(cái)產(chǎn)品基本運(yùn)作流程 產(chǎn)品設(shè)計(jì)：目標(biāo)客戶(hù)投資理念投資范圍與限制產(chǎn)品交易結(jié)構(gòu)收益測(cè)算風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估信息披露要求二、商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)介紹41 銀行理財(cái)產(chǎn)品基本運(yùn)作流程 產(chǎn)品發(fā)行：客戶(hù)選擇產(chǎn)品介紹風(fēng)險(xiǎn)提示面簽二、商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)介紹42 銀行理財(cái)產(chǎn)品基本運(yùn)作流程 投資運(yùn)作：投資范圍與限制合理的投資策略動(dòng)態(tài)損益評(píng)估到期結(jié)清二、商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)介紹43 銀行理財(cái)產(chǎn)品基本運(yùn)作流程

19、信息披露：約定方式披露頻率披露內(nèi)容特殊披露安排二、商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)介紹44 銀行理財(cái)產(chǎn)品基本運(yùn)作流程 申贖、分紅、兌付：時(shí)效安排流動(dòng)性安排巨額贖回控制機(jī)制收益核算二、商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)介紹45 銀行理財(cái)產(chǎn)品基本運(yùn)作流程 收益分配：客戶(hù)收益銷(xiāo)售費(fèi)管理費(fèi)二、商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)介紹 銀行理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新流程管理組織分工發(fā)起行內(nèi)各部門(mén)會(huì)簽行領(lǐng)導(dǎo)審批報(bào)備報(bào)批產(chǎn)品發(fā)行投資運(yùn)作后評(píng)價(jià)及獎(jiǎng)勵(lì)46二、商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)介紹47 二、商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)介紹48 二、商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)介紹49 二、商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)介紹50 二、商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)介紹51 二、商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)介紹52二、商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)介紹 理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理難點(diǎn)風(fēng)

20、險(xiǎn)管理體系的建立（風(fēng)險(xiǎn)限額、止損線(xiàn)、資本占用、風(fēng)險(xiǎn)撥備）；管理難度大且繁雜，需要按產(chǎn)品分別計(jì)量、監(jiān)測(cè)和管理涉及投資品種較多，交易結(jié)構(gòu)復(fù)雜，操作環(huán)節(jié)多；市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理積累不足。資本市場(chǎng)和國(guó)際市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)少；股權(quán)、期權(quán)、藝術(shù)品等投資的風(fēng)險(xiǎn)管理幾乎處于空白理財(cái)業(yè)務(wù)法律地位不明確、沒(méi)有單獨(dú)的交易身份53二、商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)介紹54提綱一、理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展概況二、商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)介紹三、商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管政策（1）8號(hào)文之前（2）8號(hào)文之后四、理財(cái)直接融資工具相關(guān)法律、部門(mén)規(guī)章及規(guī)范性文件中華人民共和國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理法商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法（銀監(jiān)會(huì)令20052號(hào)）商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

21、指引（銀監(jiān)發(fā)200563號(hào)）商業(yè)銀行開(kāi)辦代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法（銀發(fā)2006121號(hào)）關(guān)于商業(yè)銀行開(kāi)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提示的通知(銀監(jiān)辦發(fā)2006157號(hào))關(guān)于商業(yè)銀行開(kāi)展代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)有關(guān)問(wèn)題的通知(銀監(jiān)辦發(fā)2006164號(hào))關(guān)于調(diào)整商業(yè)銀行代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)境外投資范圍的通知(銀監(jiān)辦發(fā)2007114號(hào))中國(guó)銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于進(jìn)一步調(diào)整商業(yè)銀行代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)境外投資有關(guān)規(guī)定的通知 (銀監(jiān)辦發(fā)2007197號(hào))關(guān)于調(diào)整商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理有關(guān)規(guī)定的通知(銀監(jiān)辦發(fā)2007241號(hào))三、商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管政策相關(guān)法律、部門(mén)規(guī)章及規(guī)范性文件關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)有關(guān)問(wèn)題的通知

22、(銀監(jiān)辦發(fā)200847號(hào))中國(guó)銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)商業(yè)銀行代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的通知 (銀監(jiān)辦發(fā)2008259號(hào))關(guān)于加強(qiáng)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管工作有關(guān)事項(xiàng)的通知(銀監(jiān)辦發(fā)2008284號(hào))關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)報(bào)告管理有關(guān)問(wèn)題的通知(銀監(jiān)辦發(fā)2009172號(hào))關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)投資管理有關(guān)問(wèn)題的通知(銀監(jiān)發(fā)200965號(hào))關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范銀信合作有關(guān)事項(xiàng)的通知（銀監(jiān)發(fā)2009111號(hào)）關(guān)于規(guī)范信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓及信貸資產(chǎn)類(lèi)理財(cái)業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知(銀監(jiān)發(fā)2009113 號(hào))三、商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管政策相關(guān)法律、部門(mén)規(guī)章及規(guī)范性文件關(guān)于印發(fā)銀行業(yè)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)突發(fā)事件應(yīng)急預(yù)

23、案的通知(銀監(jiān)發(fā)2009115 號(hào))關(guān)于規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知（銀監(jiān)發(fā)201072號(hào)）關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的通知（銀監(jiān)發(fā)2010102號(hào)）關(guān)于加強(qiáng)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品合規(guī)監(jiān)管的通知(銀監(jiān)辦發(fā)2010 226號(hào))關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)的通知（銀監(jiān)發(fā)2011 7號(hào)）關(guān)于規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)表范圍和方式的通知（銀監(jiān)辦發(fā)2011 148號(hào)）關(guān)于做好信托公司凈資本監(jiān)管、銀信合作業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)表及信托產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)等有關(guān)事項(xiàng)的通知（非銀發(fā)2011 14號(hào)）三、商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管政策相關(guān)法律、部門(mén)規(guī)章及規(guī)范性文件商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售管理辦法（銀監(jiān)會(huì)令20115號(hào))中國(guó)銀監(jiān)會(huì)

24、關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理有關(guān)問(wèn)題的通知（銀監(jiān)發(fā)201191號(hào)）中國(guó)銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于信托公司票據(jù)信托業(yè)務(wù)等有關(guān)事項(xiàng)的通知（銀監(jiān)辦發(fā)201270號(hào)）中國(guó)銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于強(qiáng)化農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)投資信托和理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的通知（銀監(jiān)辦發(fā)2012163號(hào)）中國(guó)銀監(jiān)會(huì)合作部關(guān)于票據(jù)、理財(cái)和信托業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提示的通知（銀監(jiān)合201263號(hào)）關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)投資運(yùn)作有關(guān)問(wèn)題的通知（銀監(jiān)發(fā)20138號(hào)）三、商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管政策商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的重要規(guī)定 從各個(gè)環(huán)節(jié)對(duì)商業(yè)銀行開(kāi)展理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售活動(dòng)進(jìn)行了規(guī)范，并制定了商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售管理辦法（銀監(jiān)會(huì)令20115號(hào))，于2012年1月1日起正式

25、實(shí)施。該辦法將保護(hù)金融消費(fèi)者合法權(quán)益放在首位，擴(kuò)大監(jiān)管范圍，統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，強(qiáng)化對(duì)風(fēng)險(xiǎn)揭示、產(chǎn)品評(píng)級(jí)和客戶(hù)評(píng)估監(jiān)管要求。理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售管理辦法銀監(jiān)會(huì)于2011年9月30日發(fā)布了中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理有關(guān)問(wèn)題的通知（銀監(jiān)發(fā)201191號(hào)）。該通知重申了 “成本可算、風(fēng)險(xiǎn)可控、信息充分披露”的原則，要求商業(yè)銀行不得通過(guò)發(fā)行短期、高收益的理財(cái)產(chǎn)品變相高息攬儲(chǔ)，不得在月末、季末變相調(diào)節(jié)存貸比，進(jìn)行監(jiān)管套利， 不得發(fā)行和銷(xiāo)售無(wú)真實(shí)投資、無(wú)測(cè)算依據(jù)、無(wú)充分信息披露的理財(cái)產(chǎn)品；要求嚴(yán)格做好每個(gè)理財(cái)計(jì)劃的單獨(dú)核算和規(guī)范管理。銀監(jiān)發(fā)201191號(hào)文銀監(jiān)會(huì)于2013年3月26日正式發(fā)布了中國(guó)

26、銀監(jiān)會(huì)關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)投資運(yùn)作有關(guān)問(wèn)題的通知（銀監(jiān)發(fā)20138號(hào)）。該通知對(duì)理財(cái)資金投資非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)進(jìn)行了定義，并對(duì)投資該類(lèi)資產(chǎn)進(jìn)行了總量控制；嚴(yán)格要求每只理財(cái)產(chǎn)品與資產(chǎn)的對(duì)應(yīng)，并確保每只理財(cái)產(chǎn)品有獨(dú)立的會(huì)計(jì)報(bào)表；充分披露非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)的相關(guān)信息；加強(qiáng)理財(cái)投資合作機(jī)構(gòu)名單制管理；對(duì)代銷(xiāo)其他金融機(jī)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品也提出了相關(guān)要求。銀監(jiān)發(fā)20138號(hào)文三、商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管政策5號(hào)令簡(jiǎn)介商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售管理辦法-立法指導(dǎo)思想指導(dǎo)思想一指導(dǎo)思想二指導(dǎo)思想三指導(dǎo)思想四將保護(hù)金融消費(fèi)者合法權(quán)益放在首位擴(kuò)大監(jiān)管范圍，統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)強(qiáng)化對(duì)風(fēng)險(xiǎn)揭示、產(chǎn)品評(píng)級(jí)和客戶(hù)評(píng)估監(jiān)管要求防范監(jiān)管套利，規(guī)范商業(yè)銀行

27、購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品（1）8號(hào)文及之前的重要監(jiān)管政策5號(hào)令簡(jiǎn)介現(xiàn)行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)定包括1份部門(mén)規(guī)章和多份規(guī)范性文件。辦法屬于部門(mén)規(guī)章，與商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法法律效力相同，高于其他相關(guān)規(guī)范性文件。關(guān)系二關(guān)系一辦法吸收了現(xiàn)行規(guī)定中關(guān)于銷(xiāo)售環(huán)節(jié)的相關(guān)規(guī)定，根據(jù)理財(cái)業(yè)務(wù)近年發(fā)展情況進(jìn)行擴(kuò)展和完善。辦法共80條，其中29條是根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展情況新增加的規(guī)定，其中30條借鑒現(xiàn)行規(guī)定進(jìn)行補(bǔ)充和完善。關(guān)系三辦法發(fā)布后，將廢止三份規(guī)范性文件：關(guān)于商業(yè)銀行開(kāi)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提示的通知、商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)有關(guān)問(wèn)題的通知、關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)報(bào)告管理有關(guān)問(wèn)題的通知上述三個(gè)文件規(guī)范銷(xiāo)售環(huán)節(jié)已在辦法中體

28、現(xiàn)。商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售管理辦法-與現(xiàn)行規(guī)定的關(guān)系（1）8號(hào)文及之前的重要監(jiān)管政策5號(hào)令簡(jiǎn)介一、總則三、宣傳銷(xiāo)售文本管理五、客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估七、銷(xiāo)售人員管理九、監(jiān)督管理二、基本原則四、理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估六、理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售管理八、銷(xiāo)售內(nèi)控制度商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售管理辦法-基本框架十、法律責(zé)任十一、附則（1）8號(hào)文及之前的重要監(jiān)管政策5號(hào)令簡(jiǎn)介基本原則一誠(chéng)實(shí)守信、勤勉盡責(zé)、如實(shí)告知原則公開(kāi)、公平和公正，不得誤導(dǎo)銷(xiāo)售原則基本原則四風(fēng)險(xiǎn)可控、成本可算、信息披露充分原則基本原則五風(fēng)險(xiǎn)匹配原則基本原則三法律合規(guī)原則基本原則二商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售管理辦法-基本原則基本原則六加強(qiáng)客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)提示和投資者教育原則（

29、1）8號(hào)文及之前的重要監(jiān)管政策5號(hào)令簡(jiǎn)介商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售管理辦法-宣傳銷(xiāo)售文本管理明確界定銷(xiāo)售文本范圍強(qiáng)化宣傳銷(xiāo)售文本制作和發(fā)放規(guī)范宣傳銷(xiāo)售文本的語(yǔ)言表述不得使用小概率事件夸大預(yù)期收益第十一條界定了宣傳銷(xiāo)售文本范圍，按照宣傳材料和銷(xiāo)售文件分別進(jìn)行了明確界定。銷(xiāo)售文件是指需要客戶(hù)簽字確認(rèn)的文件，包括：理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售協(xié)議書(shū)、理財(cái)產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)、風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)、客戶(hù)權(quán)益須知等。為防止商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)無(wú)視監(jiān)管規(guī)定，任意制作和發(fā)放宣傳銷(xiāo)售材料，辦法第十二條強(qiáng)調(diào)宣傳銷(xiāo)售文本由總行統(tǒng)一管理和授權(quán)。辦法第十三條具體列舉了不得出現(xiàn)的各類(lèi)誤導(dǎo)銷(xiāo)售情形。辦法第十四條規(guī)定只能登載商業(yè)銀行開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)的該款理財(cái)產(chǎn)品或風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)和結(jié)

30、構(gòu)相同的同類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品過(guò)往平均業(yè)績(jī)及最好、最差業(yè)績(jī)。為了規(guī)范部分商業(yè)銀行利用小概率事件夸大理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益或最高收益，辦法第十六條明確規(guī)定不得使用小概率事件夸大預(yù)期收益率或最高收益率，誤導(dǎo)客戶(hù)。強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)揭示辦法第十七條理財(cái)產(chǎn)品宣傳材料應(yīng)當(dāng)在醒目位置提示客戶(hù)，“理財(cái)非存款、產(chǎn)品有風(fēng)險(xiǎn)、投資須謹(jǐn)慎”。辦法第十八條要求制定專(zhuān)頁(yè)風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)和風(fēng)險(xiǎn)確認(rèn)語(yǔ)句抄錄要求，包含的內(nèi)容和要求也提高了。（1）8號(hào)文及之前的重要監(jiān)管政策5號(hào)令簡(jiǎn)介商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售管理辦法-宣傳銷(xiāo)售文本管理（續(xù)）強(qiáng)化理財(cái)業(yè)務(wù)收費(fèi)管理辦法第二十一條要求應(yīng)載明收取銷(xiāo)售費(fèi)、托管費(fèi)、投資管理費(fèi)等相關(guān)費(fèi)用項(xiàng)目、條件、方式和收取標(biāo)準(zhǔn)，未在銷(xiāo)售文件中

31、載明的收費(fèi)項(xiàng)目，商業(yè)銀行不得向客戶(hù)收取。規(guī)范理財(cái)產(chǎn)品名稱(chēng)辦法第二十三條規(guī)定理財(cái)產(chǎn)品名稱(chēng)應(yīng)當(dāng)恰當(dāng)反映產(chǎn)品屬性，不得使用帶有誘惑性、誤導(dǎo)性和承諾性的稱(chēng)謂以及易引發(fā)爭(zhēng)議的模糊性語(yǔ)言。當(dāng)理財(cái)產(chǎn)品名稱(chēng)含有擬投資資產(chǎn)的名稱(chēng)時(shí)，擬投資該資產(chǎn)的規(guī)模須達(dá)到該理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模的50%（含）以上。對(duì)掛鉤性結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品，當(dāng)名稱(chēng)含有掛鉤資產(chǎn)的名稱(chēng)時(shí)，需要在名稱(chēng)中明確理財(cái)產(chǎn)品掛鉤資產(chǎn)比例。強(qiáng)化客戶(hù)權(quán)益辦法第十九條規(guī)定應(yīng)制定專(zhuān)頁(yè)客戶(hù)權(quán)益須知，內(nèi)容包括辦理業(yè)務(wù)流程、客戶(hù)評(píng)級(jí)、產(chǎn)品評(píng)級(jí)、風(fēng)險(xiǎn)提示、投訴方式等。明確投資標(biāo)的管理辦法第二十條要求理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售文件應(yīng)載明投資范圍、投資資產(chǎn)種類(lèi)和各投資資產(chǎn)種類(lèi)的投資比例，并確保在理財(cái)產(chǎn)品存

32、續(xù)期間按照銷(xiāo)售文件約定比例合理浮動(dòng)。 市場(chǎng)發(fā)生重大變化導(dǎo)致投資比例暫時(shí)超出浮動(dòng)區(qū)間且可能對(duì)客戶(hù)預(yù)期收益產(chǎn)生重大影響的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向客戶(hù)進(jìn)行信息披露。商業(yè)銀行根據(jù)市場(chǎng)情況調(diào)整投資范圍、投資品種或投資比例，應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定進(jìn)行信息披露后方可調(diào)整；客戶(hù)不接受的，應(yīng)當(dāng)允許客戶(hù)按照銷(xiāo)售文件的約定提前贖回理財(cái)產(chǎn)品。（1）8號(hào)文及之前的重要監(jiān)管政策5號(hào)令簡(jiǎn)介商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售管理辦法-理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)辦法對(duì)理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)進(jìn)行了規(guī)范和要求。主要包括：1.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)從低到高分為五級(jí)，并應(yīng)與客戶(hù)評(píng)估建立對(duì)應(yīng)關(guān)系； 2.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)依據(jù)；3.為了向客戶(hù)明確產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)情況，辦法規(guī)定應(yīng)將風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)作為風(fēng)險(xiǎn)揭示重要內(nèi)容；（1

33、）8號(hào)文及之前的重要監(jiān)管政策5號(hào)令簡(jiǎn)介商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售管理辦法-客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估持續(xù)評(píng)估及評(píng)估方式統(tǒng)一評(píng)估書(shū)內(nèi)容評(píng)估報(bào)告需進(jìn)行審核私人銀行客戶(hù)和高資產(chǎn)凈值客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估依據(jù)商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售部門(mén)負(fù)責(zé)人或經(jīng)授權(quán)的業(yè)務(wù)主管人員應(yīng)當(dāng)定期對(duì)已完成的客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估書(shū)進(jìn)行審核。商業(yè)銀行應(yīng)在客戶(hù)首次購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品前在本行網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估。依據(jù)至少包括客戶(hù)年齡、財(cái)務(wù)狀況、投資經(jīng)驗(yàn)、投資目的、收益預(yù)期、風(fēng)險(xiǎn)偏好、流動(dòng)性要求、風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)以及風(fēng)險(xiǎn)損失承受程度等。商業(yè)銀行對(duì)超過(guò)65歲（含）的客戶(hù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估時(shí)，應(yīng)當(dāng)充分考慮客戶(hù)年齡、相關(guān)投資經(jīng)驗(yàn)等因素 。超過(guò)一年未進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受

34、能力持續(xù)評(píng)估或發(fā)生可能影響自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力情況的客戶(hù)，再次購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)當(dāng)在商業(yè)銀行網(wǎng)點(diǎn)或其網(wǎng)上銀行完成風(fēng)險(xiǎn)承受能力持續(xù)評(píng)估，評(píng)估結(jié)果應(yīng)當(dāng)由客戶(hù)簽名確認(rèn)；未進(jìn)行持續(xù)評(píng)估，不能再次購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品。 商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)在客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估書(shū)中明確提示，如客戶(hù)發(fā)生可能影響其自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力的情況，再次購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)應(yīng)當(dāng)主動(dòng)要求商業(yè)銀行對(duì)其進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估。（1）8號(hào)文及之前的重要監(jiān)管政策5號(hào)令簡(jiǎn)介商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售管理辦法-客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估（續(xù)）辦法第三十一條：商業(yè)銀行為私人銀行客戶(hù)和高資產(chǎn)凈值客戶(hù)提供理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售服務(wù)應(yīng)當(dāng)按照本辦法規(guī)定進(jìn)行客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估。私人銀行客戶(hù)是指金融凈資產(chǎn)達(dá)到

35、600萬(wàn)元人民幣及以上的商業(yè)銀行客戶(hù)。高資產(chǎn)凈值客戶(hù)是滿(mǎn)足下列條件之一的商業(yè)銀行客戶(hù)：?jiǎn)喂P認(rèn)購(gòu)理財(cái)產(chǎn)品份額不少于100萬(wàn)元人民幣的自然人；認(rèn)購(gòu)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，個(gè)人或家庭金融資產(chǎn)總計(jì)超過(guò)100 萬(wàn)元人民幣的自然人；個(gè)人收入在最近三年每年超過(guò)20萬(wàn)元人民幣或者家庭雙方合計(jì)收入在最近三年內(nèi)每年超過(guò)30萬(wàn)元人民幣的自然人。私人銀行客戶(hù)可以專(zhuān)門(mén)定制產(chǎn)品，雙方簽訂服務(wù)協(xié)議后，在確保銷(xiāo)售過(guò)程符合國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)及本辦法原則性規(guī)定的基礎(chǔ)上，可以按照服務(wù)協(xié)議約定方式執(zhí)行。高資產(chǎn)凈值客戶(hù)，主要是出于銀行理財(cái)產(chǎn)品投資信托公司發(fā)行的集合信托計(jì)劃或信托公司發(fā)行的權(quán)益類(lèi)金融產(chǎn)品考慮，按照關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)投資

36、管理有關(guān)問(wèn)題的通知（銀監(jiān)發(fā)200965號(hào)）和關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范銀信合作有關(guān)事項(xiàng)的通知（銀監(jiān)發(fā)2009111號(hào)）規(guī)定，理財(cái)資金用于投資上述兩類(lèi)資產(chǎn)，其目標(biāo)客戶(hù)的選擇應(yīng)參照信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法對(duì)于合格投資者的規(guī)定執(zhí)行。（1）8號(hào)文及之前的重要監(jiān)管政策5號(hào)令簡(jiǎn)介商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售管理辦法-理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售管理強(qiáng)調(diào)理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售最低標(biāo)準(zhǔn)辦法第三十四條規(guī)定商業(yè)銀行不得銷(xiāo)售無(wú)市場(chǎng)分析預(yù)測(cè)、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)管控預(yù)案、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)、不能獨(dú)立測(cè)算的理財(cái)產(chǎn)品，不得銷(xiāo)售風(fēng)險(xiǎn)收益嚴(yán)重不對(duì)稱(chēng)的含有復(fù)雜金融衍生工具的理財(cái)產(chǎn)品。明確理財(cái)產(chǎn)品起點(diǎn)銷(xiāo)售金額根據(jù)國(guó)內(nèi)其他類(lèi)理財(cái)業(yè)務(wù)（包括基金、券商發(fā)行的產(chǎn)品）起點(diǎn)銷(xiāo)售情況、風(fēng)險(xiǎn)分散原理以及

37、近年來(lái)業(yè)務(wù)發(fā)展實(shí)際情況制定了起點(diǎn)銷(xiāo)售金額。辦法第三十八條規(guī)定：風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)為一級(jí)和二級(jí)理財(cái)產(chǎn)品，銷(xiāo)售起點(diǎn)金額不得低于5萬(wàn)元；三級(jí)和四級(jí)理財(cái)產(chǎn)品，銷(xiāo)售起點(diǎn)金額不得低于10萬(wàn)元；五級(jí)理財(cái)產(chǎn)品，銷(xiāo)售起點(diǎn)金額不得低于20萬(wàn)。明確理財(cái)產(chǎn)品宣傳銷(xiāo)售方式辦法第三十九條規(guī)定商業(yè)銀行不得通過(guò)電視、電臺(tái)方式對(duì)具體理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行宣傳，通過(guò)傳真、短信、電話(huà)、郵件等方式開(kāi)展理財(cái)產(chǎn)品宣傳，如客戶(hù)明確表示不同意，則不能再通過(guò)此種方式向該客戶(hù)開(kāi)展理財(cái)產(chǎn)品宣傳。辦法第四十條、四十一條規(guī)定商業(yè)銀行通過(guò)網(wǎng)上銀行、電話(huà)銀行開(kāi)展理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售的，銷(xiāo)售過(guò)程不得低于網(wǎng)點(diǎn)標(biāo)準(zhǔn)。辦法第四十二條規(guī)定商業(yè)銀行銷(xiāo)售風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)為四級(jí)（含）以上理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，除非與

38、客戶(hù)書(shū)面約定，否則應(yīng)當(dāng)在商業(yè)銀行網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行。（1）8號(hào)文及之前的重要監(jiān)管政策5號(hào)令簡(jiǎn)介商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售管理辦法-理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售管理（續(xù)）高風(fēng)險(xiǎn)大額產(chǎn)品的電話(huà)確認(rèn)進(jìn)行規(guī)定辦法四十六條規(guī)定客戶(hù)購(gòu)買(mǎi)風(fēng)險(xiǎn)較高或單筆金額較大的理財(cái)產(chǎn)品，除非雙方書(shū)面約定，否則商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)在劃款時(shí)以電話(huà)等方式與客戶(hù)進(jìn)行最后確認(rèn)；如果客戶(hù)不同意購(gòu)買(mǎi)該理財(cái)產(chǎn)品，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)遵從客戶(hù)意愿，解除已簽訂的銷(xiāo)售文件。私人銀行客戶(hù)和機(jī)構(gòu)客戶(hù)專(zhuān)屬產(chǎn)品特別規(guī)定考慮到私人銀行客戶(hù)和機(jī)構(gòu)客戶(hù)特點(diǎn)，辦法第四十三條、四十四條對(duì)商業(yè)銀行向其銷(xiāo)售專(zhuān)門(mén)設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行相關(guān)規(guī)定。規(guī)范商業(yè)銀行代銷(xiāo)其他商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品辦法第四十七條規(guī)定商業(yè)銀行不得將其他商

39、業(yè)銀行或其他金融機(jī)構(gòu)開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)的理財(cái)產(chǎn)品標(biāo)記本行標(biāo)識(shí)后作為自有理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售。商業(yè)銀行代理銷(xiāo)售其他商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)遵守本辦法規(guī)定，進(jìn)行充分的風(fēng)險(xiǎn)審查并承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。明確投資標(biāo)的管理辦法四十八條規(guī)定商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)建立異常銷(xiāo)售的監(jiān)控、記錄、報(bào)告和處理制度，重點(diǎn)關(guān)注理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售業(yè)務(wù)中的不當(dāng)銷(xiāo)售和誤導(dǎo)銷(xiāo)售行為（1）8號(hào)文及之前的重要監(jiān)管政策5號(hào)令簡(jiǎn)介商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售管理辦法-銷(xiāo)售人員管理包括八條，強(qiáng)化對(duì)銷(xiāo)售人員的規(guī)范管理。主要包括銷(xiāo)售人員專(zhuān)業(yè)知識(shí)、技能、資格要求、銷(xiāo)售活動(dòng)應(yīng)遵循原則、業(yè)務(wù)辦理環(huán)節(jié)規(guī)范等方面。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)對(duì)銷(xiāo)售人員在銷(xiāo)售活動(dòng)中出現(xiàn)的違規(guī)行為進(jìn)行問(wèn)責(zé)處理，將其納入本行人力資源評(píng)價(jià)考核系統(tǒng)

40、，持續(xù)跟蹤考核。 商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)建立健全銷(xiāo)售人員資格考核、繼續(xù)培訓(xùn)、跟蹤評(píng)價(jià)等管理制度，不得對(duì)銷(xiāo)售人員采用以銷(xiāo)售業(yè)績(jī)作為單一考核和獎(jiǎng)勵(lì)指標(biāo)的考核方法，并應(yīng)當(dāng)將客戶(hù)投訴情況、誤導(dǎo)銷(xiāo)售以及其他違規(guī)行為納入考核指標(biāo)體系。 對(duì)于頻繁被客戶(hù)投訴、查證屬實(shí)的銷(xiāo)售人員，應(yīng)當(dāng)將其調(diào)離銷(xiāo)售崗位；情節(jié)嚴(yán)重的應(yīng)當(dāng)按照本辦法規(guī)定承擔(dān)相應(yīng)法律責(zé)任。理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售人員管理（1）8號(hào)文及之前的重要監(jiān)管政策5號(hào)令簡(jiǎn)介商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售管理辦法-銷(xiāo)售內(nèi)控制度包括十一條，對(duì)銷(xiāo)售環(huán)節(jié)內(nèi)部控制制度和風(fēng)險(xiǎn)管理制度進(jìn)行規(guī)范；建立健全銷(xiāo)售管理體系，決策程序和議事制度，執(zhí)行系統(tǒng)以及內(nèi)部監(jiān)督和反饋系統(tǒng)；涵蓋包括客戶(hù)、產(chǎn)品、銷(xiāo)售活動(dòng)等在內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)

41、估體系；授權(quán)控制、投訴處理、賬戶(hù)管理等方面制度體系；辦法第六十三條要求商業(yè)銀行建立全面、透明、快捷和有效的客戶(hù)投訴處理體系。對(duì)于建立客戶(hù)投訴處理體系也進(jìn)行了明確規(guī)定。（1）8號(hào)文及之前的重要監(jiān)管政策5號(hào)令簡(jiǎn)介辦法第六十九條規(guī)定商業(yè)銀行銷(xiāo)售理財(cái)產(chǎn)品實(shí)行報(bào)告制，報(bào)告期間，不得對(duì)報(bào)告的理財(cái)產(chǎn)品開(kāi)展宣傳銷(xiāo)售活動(dòng)。商業(yè)銀行總行或授權(quán)分支機(jī)構(gòu)開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)的理財(cái)產(chǎn)品，應(yīng)當(dāng)由商業(yè)銀行總行負(fù)責(zé)報(bào)告，報(bào)告材料應(yīng)當(dāng)經(jīng)商業(yè)銀行主管理財(cái)業(yè)務(wù)的高級(jí)管理人員審核批準(zhǔn)，并應(yīng)當(dāng)在銷(xiāo)售前10日，由法人機(jī)構(gòu)將以下材料向中國(guó)銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)法人機(jī)構(gòu)監(jiān)管的部門(mén)或?qū)俚劂y監(jiān)局報(bào)告。 實(shí)行報(bào)告制的原因事前報(bào)告進(jìn)行審查的行為，較好地適應(yīng)了金融市場(chǎng)的實(shí)際

42、需求，避免過(guò)多的行政審批等行政性許可，有利于監(jiān)管部門(mén)行使監(jiān)管職責(zé)，更好地保護(hù)金融投資者權(quán)益。理財(cái)產(chǎn)品的正式發(fā)行不以監(jiān)管部門(mén)的回復(fù)為前提條件，只要監(jiān)管部門(mén)未提出異議，銀行即可在規(guī)定期限后發(fā)行產(chǎn)品，監(jiān)管部門(mén)承擔(dān)的行政責(zé)任相對(duì)較小。“監(jiān)督管理”包括六條，主要對(duì)理財(cái)產(chǎn)品發(fā)售前和發(fā)售后的報(bào)告制度、現(xiàn)場(chǎng)和非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管規(guī)定以及年度報(bào)告制度進(jìn)行了規(guī)定。商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售管理辦法-監(jiān)督管理（1）8號(hào)文及之前的重要監(jiān)管政策91號(hào)文和8號(hào)文簡(jiǎn)介關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理有關(guān)問(wèn)題的通知關(guān)鍵條款（銀監(jiān)發(fā)201191號(hào)文）商業(yè)銀行開(kāi)展理財(cái)業(yè)務(wù)，應(yīng)嚴(yán)格遵守“成本可算、風(fēng)險(xiǎn)可控、信息充分披露”的原則；不符合該原則

43、的理財(cái)產(chǎn)品不得銷(xiāo)售。對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的管理重申理財(cái)業(yè)務(wù)三原則商業(yè)銀行應(yīng)確保理財(cái)產(chǎn)品募集資金進(jìn)行投資的真實(shí)性與合法性，不得發(fā)行和銷(xiāo)售無(wú)真實(shí)投資、無(wú)測(cè)算依據(jù)、無(wú)充分信息披露的理財(cái)產(chǎn)品；不得通過(guò)發(fā)行短期和超短期、高收益的理財(cái)產(chǎn)品變相高息攬儲(chǔ)，在月末、季末變相調(diào)節(jié)存貸比等監(jiān)管指標(biāo)，進(jìn)行監(jiān)管套利；應(yīng)重點(diǎn)加強(qiáng)對(duì)期限在一個(gè)月以?xún)?nèi)的理財(cái)產(chǎn)品的信息披露和合規(guī)管理，杜絕不符合監(jiān)管規(guī)定的產(chǎn)品。監(jiān)管機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的審核，及時(shí)否決不符合監(jiān)管規(guī)定的理財(cái)產(chǎn)品。12（1）8號(hào)文及之前的重要監(jiān)管政策91號(hào)文和8號(hào)文簡(jiǎn)介關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理有關(guān)問(wèn)題的通知關(guān)鍵條款（銀監(jiān)發(fā)201191號(hào)文）商業(yè)銀行應(yīng)充分披露理財(cái)產(chǎn)

44、品相關(guān)信息，不得籠統(tǒng)規(guī)定各類(lèi)資產(chǎn)的投資比例為至，應(yīng)當(dāng)載明各類(lèi)投資資產(chǎn)的具體種類(lèi)和比例區(qū)間。商業(yè)銀行應(yīng)通過(guò)事前、事中、事后的持續(xù)性披露，不斷提高理財(cái)產(chǎn)品的透明度；所有針對(duì)個(gè)人客戶(hù)發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，產(chǎn)品相關(guān)的事前、事中、事后信息均應(yīng)在總行的官方網(wǎng)站上予以充分披露，私人銀行客戶(hù)與銀行另有約定的除外。產(chǎn)品單獨(dú)核算的要求信息披露要求（一）對(duì)每個(gè)理財(cái)計(jì)劃所匯集的資金進(jìn)行規(guī)范的會(huì)計(jì)核算；（二）為每個(gè)理財(cái)計(jì)劃制作明細(xì)記錄，覆蓋資金募集、投資過(guò)程、各類(lèi)標(biāo)的資產(chǎn)的明細(xì)、到期清算的全過(guò)程；（三）為每個(gè)理財(cái)計(jì)劃建立托管的明細(xì)賬；（四）每個(gè)理財(cái)計(jì)劃對(duì)應(yīng)的投資資產(chǎn)組合實(shí)現(xiàn)單獨(dú)管理；（五）計(jì)劃終止時(shí)，應(yīng)準(zhǔn)確地計(jì)算每個(gè)理財(cái)計(jì)劃

45、單獨(dú)兌現(xiàn)的收益。34（1）8號(hào)文及之前的重要監(jiān)管政策91號(hào)文和8號(hào)文簡(jiǎn)介關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理有關(guān)問(wèn)題的通知關(guān)鍵條款（銀監(jiān)發(fā)201191號(hào)文）商業(yè)銀行應(yīng)嚴(yán)格按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定，對(duì)本行資金所投資的理財(cái)產(chǎn)品中包含的信貸資產(chǎn)（包括貸款和票據(jù)融資）納入表內(nèi)核算，并按照自有信貸資產(chǎn)的會(huì)計(jì)核算制度進(jìn)行管理，計(jì)算相應(yīng)的存貸比等監(jiān)管指標(biāo)，按相應(yīng)的權(quán)重計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，計(jì)提必要的風(fēng)險(xiǎn)撥備。其他要求會(huì)計(jì)核算相關(guān)要求商業(yè)銀行開(kāi)展理財(cái)業(yè)務(wù)應(yīng)與國(guó)家宏觀調(diào)控政策保持一致，不得進(jìn)入國(guó)家法律、政策規(guī)定的限制性行業(yè)和領(lǐng)域。商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)的審計(jì)，對(duì)于每一種類(lèi)型的理財(cái)計(jì)劃，每季度應(yīng)至少隨機(jī)抽取一個(gè)理財(cái)

46、計(jì)劃進(jìn)行全面審計(jì)。6591號(hào)文和8號(hào)文簡(jiǎn)介關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)投資運(yùn)作有關(guān)問(wèn)題的通知關(guān)鍵條款（銀監(jiān)發(fā)20138號(hào)文）非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)是指未在銀行間市場(chǎng)及證券交易所市場(chǎng)交易的債權(quán)性資產(chǎn)，包括但不限于信貸資產(chǎn)、信托貸款、委托債權(quán)、承兌匯票、信用證、應(yīng)收賬款、各類(lèi)受（收）益權(quán)、帶回購(gòu)條款的股權(quán)性融資等。重申單獨(dú)核算、產(chǎn)品與資產(chǎn)的對(duì)應(yīng)對(duì)理財(cái)投資“非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)”進(jìn)行了定義商業(yè)銀行應(yīng)實(shí)現(xiàn)每個(gè)理財(cái)產(chǎn)品與所投資資產(chǎn)（標(biāo)的物）的對(duì)應(yīng)，做到每個(gè)產(chǎn)品單獨(dú)管理、建賬和核算。單獨(dú)管理指對(duì)每個(gè)理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行獨(dú)立的投資管理；單獨(dú)建賬指為每個(gè)理財(cái)產(chǎn)品建立投資明細(xì)賬，確保投資資產(chǎn)逐項(xiàng)清晰明確；單獨(dú)核算指對(duì)每個(gè)理財(cái)產(chǎn)品單獨(dú)

47、進(jìn)行會(huì)計(jì)賬務(wù)處理，確保每個(gè)理財(cái)產(chǎn)品都有資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表等財(cái)務(wù)報(bào)表。對(duì)于本通知印發(fā)之前已投資的達(dá)不到上述要求的非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)，商業(yè)銀行應(yīng)比照自營(yíng)貸款，按照商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）要求，于2013年底前完成風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)量和資本計(jì)提。12（1）8號(hào)文及之前的重要監(jiān)管政策91號(hào)文和8號(hào)文簡(jiǎn)介關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)投資運(yùn)作有關(guān)問(wèn)題的通知關(guān)鍵條款（銀監(jiān)發(fā)20138號(hào)文）（續(xù)）商業(yè)銀行應(yīng)向理財(cái)產(chǎn)品投資人充分披露投資非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)情況，包括融資客戶(hù)和項(xiàng)目名稱(chēng)、剩余融資期限、到期收益分配、交易結(jié)構(gòu)等。理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)期內(nèi)所投資的非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)發(fā)生變更或風(fēng)險(xiǎn)狀況發(fā)生實(shí)質(zhì)性變化的，應(yīng)在5日內(nèi)

48、向投資人披露。對(duì)非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)的管理非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)的信息披露商業(yè)銀行應(yīng)比照自營(yíng)貸款管理流程，對(duì)非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)投資進(jìn)行投前盡職調(diào)查、風(fēng)險(xiǎn)審查和投后風(fēng)險(xiǎn)管理。對(duì)非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)進(jìn)行總量控制商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)合理控制理財(cái)資金投資非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)的總額，理財(cái)資金投資非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)的余額在任何時(shí)點(diǎn)均以理財(cái)產(chǎn)品余額的35%與商業(yè)銀行上一年度審計(jì)報(bào)告披露總資產(chǎn)的4%之間孰低者為上限。345（1）8號(hào)文及之前的重要監(jiān)管政策91號(hào)文和8號(hào)文簡(jiǎn)介關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)投資運(yùn)作有關(guān)問(wèn)題的通知關(guān)鍵條款（銀監(jiān)發(fā)20138號(hào)文）（續(xù)）商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)理財(cái)投資合作機(jī)構(gòu)名單制管理，明確合作機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和程序、存續(xù)期管理、信

49、息披露義務(wù)及退出機(jī)制。商業(yè)銀行應(yīng)將合作機(jī)構(gòu)名單于業(yè)務(wù)開(kāi)辦10日前報(bào)告監(jiān)管部門(mén)?？傂袑徍讼嚓P(guān)要求對(duì)理財(cái)投資合作金融機(jī)構(gòu)的管理商業(yè)銀行代銷(xiāo)代理其他機(jī)構(gòu)發(fā)行的產(chǎn)品投資于非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)或股權(quán)性資產(chǎn)的，必須由商業(yè)銀行總行審核批準(zhǔn)。不得提供擔(dān)保商業(yè)銀行不得為非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)或股權(quán)性資產(chǎn)融資提供任何直接或間接、顯性或隱性的擔(dān)?；蚧刭?gòu)承諾。678（1）8號(hào)文及之前的重要監(jiān)管政策2013.4:關(guān)于加強(qiáng)商業(yè)銀行代銷(xiāo)業(yè)務(wù)管理的通知（滬銀監(jiān)發(fā)2013140號(hào)）2013.10:中國(guó)銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)投資運(yùn)作檢查情況的通報(bào)（銀監(jiān)辦發(fā)2013241號(hào)）（2）8號(hào)文之后的重要監(jiān)管政策2014.2:中國(guó)銀監(jiān)會(huì)辦

50、公廳關(guān)于2014年銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管工作的指導(dǎo)意見(jiàn)（銀監(jiān)辦發(fā)201439號(hào)）2014.4:中國(guó)銀監(jiān)會(huì)合作部關(guān)于加強(qiáng)農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)投資業(yè)務(wù)監(jiān)管有關(guān)事項(xiàng)的通知（銀監(jiān)合201411號(hào)）2014.7:中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于完善銀行理財(cái)業(yè)務(wù)組織管理體系有關(guān)事項(xiàng)的通知（銀監(jiān)發(fā)201435號(hào)）（2）8號(hào)文之后的重要監(jiān)管政策2014.4:關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)的通知（銀發(fā)2014127號(hào)）（2）8號(hào)文之后的重要監(jiān)管政策2014.1中國(guó)人民銀行金融市場(chǎng)司關(guān)于商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)入銀行間債券市場(chǎng)有關(guān)事項(xiàng)的通知2013.12關(guān)于商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品開(kāi)立證券賬戶(hù)有關(guān)事項(xiàng)的通知（2）8號(hào)文之后的重要監(jiān)管政策2013

51、.12關(guān)于商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品開(kāi)立證券賬戶(hù)有關(guān)事項(xiàng)的通知 1.每一個(gè)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品可以在滬、深市場(chǎng)各開(kāi)立一個(gè)證券賬戶(hù) 2.承諾所開(kāi)立的證券賬戶(hù)僅用于參與證券交易所標(biāo)準(zhǔn)化債券、信貸資產(chǎn)支持證券、優(yōu)先股等固定收益類(lèi)產(chǎn)品的投資,不得用于法律、行政法規(guī)、部門(mén)規(guī)章禁止或限制的證券投資行為。（2）8號(hào)文之后的重要監(jiān)管政策2014.1中國(guó)人民銀行金融市場(chǎng)司關(guān)于商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)入銀行間債券市場(chǎng)有關(guān)事項(xiàng)的通知（16家上市銀行） 1.申請(qǐng)?jiān)阢y行間債券市場(chǎng)開(kāi)立債券賬戶(hù)的理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)以單只理財(cái)產(chǎn)品的名義開(kāi)戶(hù)。但理財(cái)產(chǎn)品由非本行的第三方托管人獨(dú)立托管的，也可以理財(cái)產(chǎn)品系列或理財(cái)產(chǎn)品組合的名義。 2.管理人的自營(yíng)債券賬戶(hù)與

52、理財(cái)產(chǎn)品債券賬戶(hù)之間以及同一管理人管理的不同債券賬戶(hù)之間不得進(jìn)行交易。（2）8號(hào)文之后的重要監(jiān)管政策2014.4:關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)的通知（銀發(fā)2014127號(hào)） “特定目的載體之間以及特定目的載體與金融機(jī)構(gòu)之間的同業(yè)業(yè)務(wù)，參照本通知執(zhí)行?！便y行理財(cái)產(chǎn)品屬于特定目的載體中的一類(lèi)。（2）8號(hào)文之后的重要監(jiān)管政策2013.4:關(guān)于加強(qiáng)商業(yè)銀行代銷(xiāo)業(yè)務(wù)管理的通知（滬銀監(jiān)發(fā)2013140號(hào)） 1.雙錄 2.產(chǎn)品查詢(xún)平臺(tái) 3.分區(qū)（2）8號(hào)文之后的重要監(jiān)管政策2013.10:中國(guó)銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)投資運(yùn)作檢查情況的通報(bào)（銀監(jiān)辦發(fā)2013241號(hào)） “特定目的載體之間以及特定目的載體與

53、金融機(jī)構(gòu)之間的同業(yè)業(yè)務(wù)，參照本通知執(zhí)行?！便y行理財(cái)產(chǎn)品屬于特定目的載體中的一類(lèi)。（2）8號(hào)文之后的重要監(jiān)管政策2014.2:中國(guó)銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于2014年銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管工作的指導(dǎo)意見(jiàn)（銀監(jiān)辦發(fā)201439號(hào)） 1.管理架構(gòu) 2.資金運(yùn)用和投向（三個(gè)不得） 3.風(fēng)險(xiǎn)控制（限額；非標(biāo)信用風(fēng)險(xiǎn)；流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)； 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)） 4.會(huì)計(jì)核算與資本計(jì)提（收益類(lèi)型） 5.信息披露 6.內(nèi)部審計(jì)（2）8號(hào)文之后的重要監(jiān)管政策2014.4:中國(guó)銀監(jiān)會(huì)合作部關(guān)于加強(qiáng)農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)投資業(yè)務(wù)監(jiān)管有關(guān)事項(xiàng)的通知（銀監(jiān)合201411號(hào)） 1.非標(biāo)資產(chǎn)投資總余額的限制：強(qiáng)化版4% 2.理財(cái)投資不得借道金融資產(chǎn)交易平臺(tái)和以投資企 業(yè)股權(quán)名義等方式將非標(biāo)資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)進(jìn)行投資，不得變相進(jìn)行資金池運(yùn)作。（2）8號(hào)文之后的重要監(jiān)管政策35號(hào)文簡(jiǎn)介和觀點(diǎn)（2）8號(hào)文之后的重要監(jiān)管政策35號(hào)文簡(jiǎn)介和觀點(diǎn)（2）8號(hào)文之后的重要監(jiān)管政策35號(hào)文