金融危機(jī)與金融監(jiān)管課件

1、第十章 金融危機(jī)與金融監(jiān)管金融危機(jī)是指起源于一國或一地區(qū)乃至整個國際金融市場或金融系統(tǒng)的動蕩超出金融監(jiān)管部門的控制能力，造成金融制度混亂。第十章 金融危機(jī)與金融監(jiān)管10.1 金融危機(jī)10.1.1 金融危機(jī)的含義1.金融危機(jī)的定義官方儲備大量減少第十章 金融危機(jī)與金融監(jiān)管2.金融危機(jī)的表現(xiàn)資本外逃股市暴跌貨幣幣值出現(xiàn)幅度較大的貶值正常銀行信用關(guān)系遭到破壞第十章 金融危機(jī)與金融監(jiān)管根據(jù)金融危機(jī)的主要表現(xiàn)形式，結(jié)合國際貨幣基金組織的分類，可以將金融危機(jī)分為：10.1.2 金融危機(jī)的類型貨幣危機(jī)銀行危機(jī)債務(wù)危機(jī)資本市場危機(jī)系統(tǒng)性金融危機(jī)第十章 金融危機(jī)與金融監(jiān)管1.貨幣危機(jī)即匯率危機(jī)。通常由泡沫經(jīng)濟(jì)破

2、滅、銀行呆壞賬增多、國際收支嚴(yán)重失衡、外債過于龐大、財政危機(jī)、政治動蕩、對政府的不信任等引發(fā)。第十章 金融危機(jī)與金融監(jiān)管銀行危機(jī)是指銀行過度涉足（或貸款給企業(yè)）從事高風(fēng)險行業(yè)（如房地產(chǎn)、股票），從而導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債嚴(yán)重失衡，呆賬負(fù)擔(dān)過重而使資本運(yùn)營呆滯，銀行不能如期償付債務(wù)而破產(chǎn)倒閉。2.銀行危機(jī)銀行危機(jī)的傳導(dǎo)性：一家銀行的危機(jī)導(dǎo)致違約現(xiàn)象的發(fā)生，可能波及其他銀行，從而引起整個銀行系統(tǒng)的危機(jī)，金融市場嚴(yán)重動蕩，市場不能有效地發(fā)揮作用，整個經(jīng)濟(jì)活動受到嚴(yán)重影響。第十章 金融危機(jī)與金融監(jiān)管又稱外債危機(jī)。是指一國國內(nèi)的支付系統(tǒng)嚴(yán)重混亂，不能按期償付所欠外債。3.債務(wù)危機(jī)外債清償率：，即一個國家在一年中外

3、債的還本付息額占當(dāng)年或上一年出口收匯額的比率。一般情況下，這一指標(biāo)應(yīng)保持在20以下，超過20就說明外債負(fù)擔(dān)過高。第十章 金融危機(jī)與金融監(jiān)管指當(dāng)人們對于金融資產(chǎn)價格、整體經(jīng)濟(jì)的信心急劇喪失時，會在短時期內(nèi)采取一致的行動，拋售各種資產(chǎn)特別是金融資產(chǎn)，致使有價證券價格暴跌，股市崩潰。4.資本市場危機(jī)資產(chǎn)價格暴跌降低資本市場效率，企業(yè)融資渠道受阻與其他金融市場風(fēng)險發(fā)生共振，引發(fā)經(jīng)濟(jì)，政治，社會動蕩第十章 金融危機(jī)與金融監(jiān)管10.1.3 金融危機(jī)傳導(dǎo)金融危機(jī)是通過以下幾種方式傳導(dǎo)：1.季風(fēng)效應(yīng)季風(fēng)效應(yīng)最早是由Masson于1998年提出的，是指由于共同的沖擊引起的危機(jī)傳導(dǎo)。即某一經(jīng)濟(jì)區(qū)外部某個國家的金融

4、危機(jī)對該經(jīng)濟(jì)區(qū)內(nèi)所有國家的經(jīng)濟(jì)與貨幣穩(wěn)定產(chǎn)生影響,尤其是以發(fā)達(dá)國家為主導(dǎo)的全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變動對發(fā)展中國家的影響。第十章 金融危機(jī)與金融監(jiān)管2.溢出效應(yīng)金融溢出效應(yīng)貿(mào)易溢出效應(yīng)第十章 金融危機(jī)與金融監(jiān)管3.凈傳染效應(yīng)指金融危機(jī)是由宏觀基本面數(shù)據(jù)不能解釋的原因所引起的。在這一框架下，一國陷入危機(jī)后會引致另一國經(jīng)濟(jì)走向“壞的均衡”，這種新均衡的特征是貨幣貶值、資產(chǎn)價格下降、資本外流和壞賬增加。第十章 金融危機(jī)與金融監(jiān)管4.羊群效應(yīng)羊群效應(yīng)是指由于缺乏足夠的信息，投資者一般認(rèn)為一個國家發(fā)生金融危機(jī)其他國家也會發(fā)生類似的危機(jī)。信息不對稱性以及收集和處理信息的高額費(fèi)用是導(dǎo)致羊群效應(yīng)產(chǎn)生的原因。10.1.4

5、 金融危機(jī)的成因第十章 金融危機(jī)與金融監(jiān)管信息不對稱逆向選擇道德風(fēng)險. 資產(chǎn)價格的波動金融市場的不確定性金融自由化利率自由化混業(yè)經(jīng)營金融創(chuàng)新金融脆弱性是指金融業(yè)高負(fù)債經(jīng)營的行業(yè)特點(diǎn)決定的更易失敗的本性，有時也稱之為“金融內(nèi)在脆弱性”。1.金融脆弱性第十章 金融危機(jī)與金融監(jiān)管2. 金融風(fēng)險信用風(fēng)險流動性風(fēng)險. 利率風(fēng)險. 匯率風(fēng)險. 法律風(fēng)險 操作風(fēng)險第十章 金融危機(jī)與金融監(jiān)管金融危機(jī)預(yù)警是指通過應(yīng)用某種統(tǒng)計(jì)方法對一國或一個地區(qū)的全部或部分金融指標(biāo)在一定時間范圍內(nèi)發(fā)生急劇惡化的可能性進(jìn)行宏觀金融分析和預(yù)測，為金融安全運(yùn)行提供對策和建議系統(tǒng)活動。 10.1.5 金融危機(jī)預(yù)警第十章 金融危機(jī)與金融監(jiān)

6、管1.經(jīng)常項(xiàng)目逆差與國內(nèi)生產(chǎn)總值配比（CAD/GDP）5%墨西哥在發(fā)生危機(jī)前經(jīng)常項(xiàng)目逆差占到國民生產(chǎn)總值的7.8%，泰國自進(jìn)入上世紀(jì)90年代以來經(jīng)常項(xiàng)目逆差就持續(xù)保持在5%以上，為金融危機(jī)的爆發(fā)埋下了伏筆。第十章 金融危機(jī)與金融監(jiān)管2.短期外債與外匯儲備配比(SED/CR)根據(jù)國際慣例，一國外債總額與外匯儲備的比例不能超過30%的國際警戒線。墨西哥在出現(xiàn)清償能力降低的時候，外債占外匯儲備的比例超過35%，它的外匯儲備只夠償還20%的到期外債；東南亞國家在危機(jī)發(fā)生以前，為了加速經(jīng)濟(jì)發(fā)展，從國際金融市場上大舉借入債務(wù)，1996年，除韓國外，危機(jī)發(fā)生國泰國、菲律賓、印尼、馬來西亞的外債已經(jīng)分別占到期

7、外匯儲備的46%、54%、47%和39%。第十章 金融危機(jī)與金融監(jiān)管3.銀行系統(tǒng)不良貸款與總資產(chǎn)配比（不良貸款率）4.資產(chǎn)價格泡沫程度（房地產(chǎn)和股票價格指數(shù)升幅）5.匯率波動幅度6.國內(nèi)外利差幅度第十章 金融危機(jī)與金融監(jiān)管10.2 金融監(jiān)管10.2.1 金融監(jiān)管的產(chǎn)生與發(fā)展1.金融監(jiān)管指金融監(jiān)管當(dāng)局根據(jù)金融法規(guī)對各類金融機(jī)構(gòu)及其金融活動實(shí)施監(jiān)督與管理，以保證金融體系的安全、穩(wěn)定，保證公眾利益的一種管理活動。2.金融監(jiān)管具有顯著特征法制性、系統(tǒng)性、社會性第十章 金融危機(jī)與金融監(jiān)管3.金融監(jiān)管產(chǎn)生和發(fā)展的三個階段（1）第一階段：20世紀(jì)30年代之前對銀行業(yè)的公共管理和監(jiān)督始于15世紀(jì)的西歐現(xiàn)代意義

8、上的金融管理則始于19世紀(jì)中央銀行制度的建立 金融監(jiān)管的重點(diǎn)主要是貨幣發(fā)行與流通第十章 金融危機(jī)與金融監(jiān)管（2）第二階段：20世紀(jì)30年代初至20世紀(jì)70年代初。以凱恩斯為代表的管理經(jīng)濟(jì)、國家干預(yù)主義登上經(jīng)濟(jì)學(xué)舞臺金融監(jiān)管全面而嚴(yán)格，形成了較為完善的監(jiān)管體系。（3）第三階段：20世紀(jì)70年代初至現(xiàn)在金融業(yè)的發(fā)展有鮮明的自由化和國際化傾向金融監(jiān)管的主要特點(diǎn)是加強(qiáng)與放松相結(jié)合，注重防范風(fēng)險，措施趨于統(tǒng)一。第十章 金融危機(jī)與金融監(jiān)管10.2.2 金融監(jiān)管的目標(biāo)與原則經(jīng)營安全性競爭平等性政策一致性市場穩(wěn)定性1. 金融監(jiān)管的目標(biāo)第十章 金融危機(jī)與金融監(jiān)管2.金融監(jiān)管原則依法監(jiān)督管理原則適度競爭原則自我約束與外部強(qiáng)制管理相結(jié)合原則不干涉金融業(yè)內(nèi)部管理原則綜合性管理原則社會經(jīng)濟(jì)效益原則第十章 金融危機(jī)與金融監(jiān)管10.2.3 金融監(jiān)管的范圍、內(nèi)容與方法1.金融監(jiān)管的范圍對商業(yè)銀行的監(jiān)管對其他銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管對短期貨幣市場的監(jiān)管對資本市場和證券業(yè)以及各類投資基金的監(jiān)管對外匯市場的監(jiān)管對衍生金融工具市場的監(jiān)管對保險業(yè)的監(jiān)管等第十章 金融危機(jī)與金融監(jiān)管2.金融監(jiān)管的內(nèi)容對新設(shè)金融機(jī)構(gòu)的審批，即“市場準(zhǔn)入”審定金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍及業(yè)務(wù)管理對金融機(jī)構(gòu)經(jīng)常實(shí)施市場檢查對有問題金融機(jī)構(gòu)的最后挽救第十章 金融危機(jī)與金融監(jiān)管3.金融