武大輔修國(guó)際金融和貨幣銀行學(xué)復(fù)習(xí)大綱(共47頁(yè))

1、貨幣(hub)銀行學(xué)和國(guó)際金融的復(fù)習(xí)提綱第一章 貨幣(hub)與貨幣制度本章共分五節(jié)，主要介紹貨幣(hub)如何產(chǎn)生、貨幣形式如何演變、貨幣的職能與定義、貨幣制度的構(gòu)成要素與演變過(guò)程。第一節(jié) 貨幣的起源1.貨幣是商品經(jīng)濟(jì)內(nèi)在矛盾發(fā)展的必然產(chǎn)物2.貨幣是價(jià)值形式演變的必然結(jié)果簡(jiǎn)單的、偶然的價(jià)值形式擴(kuò)大的價(jià)值形式一般的價(jià)值形式貨幣價(jià)值形式。當(dāng)一種商品經(jīng)常起著一般等價(jià)物的作用時(shí)，這種特殊商品就成了貨幣商品，或執(zhí)行貨幣的職能?？梢?jiàn)，貨幣是經(jīng)常地或固定地充當(dāng)一般等價(jià)物的特殊商品。第二節(jié) 貨幣形式一、實(shí)物貨幣(一)種類(lèi)自然物品(貝、石頭、骨頭等)一般商品(布、毛皮、煙草等)。(二)局限性作用范圍小、難于保

2、存、不便攜帶、難于分割二、金屬貨幣(一)種類(lèi)賤金屬貨幣貴金屬貨幣(二)形式稱(chēng)量貨幣(原始條塊)鑄幣(三)原因自然屬性好，金銀天然不是貨幣，但貨幣天然是金銀(馬克思語(yǔ))。(四)局限性(產(chǎn)量有限、不便保管、社會(huì)性浪費(fèi))三、紙幣(一)含義(紙幣是國(guó)家發(fā)行并強(qiáng)制流通的貨幣符號(hào))(二)產(chǎn)生原因具有可能性(人們不關(guān)心貨幣本身的價(jià)值)、現(xiàn)實(shí)性(不足值的鑄幣仍當(dāng)作足值的鑄幣流通)、強(qiáng)制性。四、信用貨幣(一)含義在信用的基礎(chǔ)上產(chǎn)生、并代替金屬貨幣執(zhí)行流通手段和支付手段的信用憑證。(二)形式銀行券、存款貨幣、商業(yè)票據(jù)等，銀行信用貨幣是真正的信用貨幣。五、電子貨幣主要指應(yīng)用電子計(jì)算機(jī)來(lái)貯存、轉(zhuǎn)賬、購(gòu)買(mǎi)和支付。具有快

3、速(kui s)、方便、安全、節(jié)約的特點(diǎn)。第三節(jié) 貨幣(hub)的職能一、價(jià)值尺度(ji zh ch d)(一)含義 即用貨幣表現(xiàn)和衡量商品的價(jià)值。(二)價(jià)格與貨幣購(gòu)買(mǎi)力 商品價(jià)值的貨幣表現(xiàn)就是商品的價(jià)格。價(jià)格的倒數(shù)是貨幣購(gòu)買(mǎi)力。二、流通手段(一)含義 即用貨幣媒介商品的交換(二)貨幣需求 PQMV三、貯藏手段(一)含義 即貨幣退出流通而處于靜止?fàn)顩r(二)作用在金幣流通條件下，能自發(fā)地調(diào)節(jié)貨幣流通；在信用貨幣制度下，具有保存價(jià)值的作用。四、支付手段(一)含義 指用于清償債務(wù)、支付賦稅、工資、租金、借貸等。它能超越商品流通的范圍。(二)特征 價(jià)值單方面的轉(zhuǎn)移(三)作用 產(chǎn)生了信用活動(dòng)、改變了貨幣

4、需要量五、世界貨幣 即貨幣在世界市場(chǎng)上作為一般等價(jià)物發(fā)揮作用。第四節(jié) 貨幣定義一、貨幣是一般等價(jià)物二、貨幣是社會(huì)計(jì)算的工具和選票三、價(jià)值尺度與流通手段的統(tǒng)一就是貨幣四、貨幣是在支付商品和勞務(wù)時(shí)或在償還債務(wù)時(shí)被普遍接受的任何東西五、貨幣是法律規(guī)定的具有無(wú)限償付能力的事物 六、幾個(gè)與貨幣有關(guān)的概念(一)貨幣與財(cái)富貨幣不等于財(cái)富。財(cái)富不僅包括貨幣，而且包括債券、股票、藝術(shù)品、土地、家具、轎車(chē)、房屋等金融與實(shí)物資產(chǎn)以及人力財(cái)富等。(二)貨幣與收入貨幣不等于收入。收入是某一單位時(shí)間內(nèi)收益的流量，而貨幣則是一個(gè)存量，即某一時(shí)點(diǎn)上的一個(gè)確定的余額。(三)貨幣與資本1.內(nèi)涵不同。貨幣是一般等價(jià)物，資本是帶來(lái)剩

5、余價(jià)值(利潤(rùn))的價(jià)值。2.存在形態(tài)不同。資本并不總是以貨幣形態(tài)存在。(四)貨幣(hub)與貨幣資本1.區(qū)別(qbi)2.聯(lián)系(linx)第五節(jié) 貨幣制度一、構(gòu)成要素(一)貨幣材料(二)貨幣單位(三)貨幣種類(lèi)1.本位幣-自由鑄造、無(wú)限法償2.輔 幣-限制鑄造、有限法償(四)準(zhǔn)備制度二、貨幣制度的演變(一)銀本位制(二)金銀復(fù)本位制1.含義2.類(lèi)型(本行本位、雙本位)3.評(píng)價(jià)(出現(xiàn)了劣幣驅(qū)逐良幣現(xiàn)象)(三)金本位制金幣本位制金塊本位制金匯兌本位制(四)不兌現(xiàn)的信用貨幣制度第二章 信 用本章共分三節(jié)，主要介紹信用的基本含義與構(gòu)成要素、信用的產(chǎn)生與發(fā)展、信用形式及其工具。第一節(jié) 信用概述一、信用的含義

6、信用是一種借貸行為，是以?xún)斶€和支付利息為條件的價(jià)值運(yùn)動(dòng)的特殊形式，體現(xiàn)一定的社會(huì)生產(chǎn)關(guān)系。二、信用的要素債權(quán)債務(wù)關(guān)系，一定的時(shí)間間隔，信用工具。三、信用的產(chǎn)生信用最早產(chǎn)生于商品交換之中，如果社會(huì)產(chǎn)品不表現(xiàn)為商品，也就無(wú)所謂買(mǎi)賣(mài)；而無(wú)買(mǎi)賣(mài)，也就不會(huì)有賒欠；無(wú)賒欠，當(dāng)然也就談不上信用。最早的信用是實(shí)物信用，逐步轉(zhuǎn)向貨幣借貸。信用產(chǎn)生于商品流通，又不局限于商品流通。四、高利貸(一)含義(二)特點(diǎn) 利率高 剝削重 非生產(chǎn)性(三)作用 雙重性第二節(jié) 現(xiàn)代(xindi)信用關(guān)系與信用活動(dòng)一、信用(xnyng)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)代(xindi)經(jīng)濟(jì)是一種貨幣經(jīng)濟(jì)，也是一種信用經(jīng)濟(jì)。其發(fā)展離不開(kāi)貨幣，更離不開(kāi)信用。 二、

7、信用活動(dòng)主體包括個(gè)人、企業(yè)、單位、政府、金融機(jī)構(gòu)，它們有的擁有債權(quán)，有的負(fù)有債務(wù)；有的是既擁有債權(quán)，又負(fù)有債務(wù)；有的有時(shí)擁有債權(quán)，有時(shí)又負(fù)有債務(wù)。經(jīng)濟(jì)生活中的債權(quán)債務(wù)是不斷變換的。三、融資方式(一)直接融資1.含義是指政府、企業(yè)、單位及個(gè)人在金融市場(chǎng)上，利用直接信用工具(金融工具)相互進(jìn)行資金調(diào)劑的經(jīng)濟(jì)行為。2.特點(diǎn)(1)借貸雙方直接見(jiàn)面，屬于直接借貸關(guān)系；(2)融資方式自行約定；(3)借助直接信用工具即票據(jù)或證券；(4)到期還本付息，股票方式融資則通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)變現(xiàn)回收；(5)金融機(jī)構(gòu)中立，只發(fā)揮服務(wù)與監(jiān)督功能。3.評(píng)價(jià)(1)優(yōu)點(diǎn)：雙方直接聯(lián)系；監(jiān)督約束力強(qiáng)，有利于提高資金使用效益；有利于籌借

8、長(zhǎng)期穩(wěn)定資金。(2)局限：融資限制較多；投資風(fēng)險(xiǎn)較大。(二)間接融資1.含義是指金融機(jī)構(gòu)通過(guò)間接金融工具給予各級(jí)政府、企業(yè)及個(gè)人的信貸支持，或通過(guò)認(rèn)購(gòu)其發(fā)行的債券與股票予以融資的行為。2.特點(diǎn)(1)借款部門(mén)與最初(即原始)提供資金者并未直接見(jiàn)面，屬于間接的借貸關(guān)系；(2)金融機(jī)構(gòu)屬于雙重債權(quán)債務(wù)身份；(3)融資形式為銀行信用、票據(jù)貼現(xiàn)或證券質(zhì)押貸款或出售證券；(4)融資工具為間接工具；(5)要按期歸還。3.評(píng)價(jià)(1)優(yōu)點(diǎn)：籌資廣泛靈活；融資風(fēng)險(xiǎn)較小。(2)局限：中介機(jī)構(gòu)隔斷了資金供求雙方的直接聯(lián)系，在一定程度上減少了投資者對(duì)投資對(duì)象的關(guān)注和籌資者在資金使用方面的壓力和約束第三節(jié) 信用形式(xn

9、gsh)與信用工具一、信用(xnyng)形式(一)含義(hny) 即借貸活動(dòng)的表現(xiàn)形式。(二)分類(lèi)可以按期限、按用途、按主體等劃分，具有多樣性。二、信用工具(一)含義即指在信用活動(dòng)中產(chǎn)生，能夠證明金融交易的金額、期限、價(jià)格的書(shū)面文件。(二)種類(lèi)可以按期限(貨幣市場(chǎng)與資本市場(chǎng))、按融資主體(直接與間接)、按資產(chǎn)的所有權(quán)(債權(quán)憑證與所有權(quán)憑證)等劃分。(三)特點(diǎn)償還性、流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性、收益性三、幾種主要的信用形式及信用工具(一)商業(yè)信用1.含義即指企業(yè)之間以賒銷(xiāo)商品和預(yù)付貨款等形式提供的信用。2.商業(yè)票據(jù)(1)票據(jù)含義 是指具有一定格式、載明一定金額，由發(fā)票人自己承諾，按期無(wú)條件支付或委托他人按期

10、無(wú)條件支付給執(zhí)票人，并可轉(zhuǎn)讓流通的一種有價(jià)證券。主要有匯票、本票、支票。特征票據(jù)是一種有價(jià)證券、設(shè)權(quán)證券、要式證券、無(wú)因證券、文義證券、返還證券(其轉(zhuǎn)讓無(wú)須征得債務(wù)人同意)、債權(quán)證券。(2)商業(yè)票據(jù)含義 是指因商品交換而發(fā)生的一切沒(méi)有抵押品的短期流通票據(jù)。種類(lèi)分為本票和匯票兩大類(lèi)。匯票分為商業(yè)承兌匯票與銀行承兌匯票兩種。轉(zhuǎn)讓方式背書(shū)轉(zhuǎn)讓、向銀行貼現(xiàn)、向銀行申請(qǐng)質(zhì)押貸款。3.作用(1)直接為商品流通服務(wù)，是銷(xiāo)售商品，實(shí)現(xiàn)資本循環(huán)和周轉(zhuǎn)的有力武器；(2)是解決買(mǎi)方企業(yè)流通手段不足的最便利的方式。4.局限性(1)規(guī)模受限制；(2)有嚴(yán)格的方向性；(3)期限受限制。(二)銀行信用1.含義(hny)是指

11、銀行(ynhng)和各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)以貨幣形式提供的信用。2.特點(diǎn)(tdin)(1)以金融機(jī)構(gòu)為媒介；(2)以貨幣形態(tài)提供；(3)具有廣泛的接受性；(4)具有創(chuàng)造信用的功能； 3.銀行信用工具存款、貸款、銀行匯票、銀行本票、支票等。(三)國(guó)家信用1.含義是指國(guó)家借助于舉債而向社會(huì)公眾籌集資金的一種信用形式。當(dāng)然國(guó)家有時(shí)也可充當(dāng)債權(quán)人。2.國(guó)家信用工具-國(guó)債(是金邊債券，是有利息的鈔票)。(1)分類(lèi)可按期限分(國(guó)庫(kù)券、公債券)、按計(jì)息或支付方式分(貼現(xiàn)發(fā)行國(guó)債、固定利率國(guó)債、浮動(dòng)利率國(guó)債)、按資金來(lái)源分(內(nèi)債、外債)等。(2)特征非強(qiáng)制性、有償性、安全性、免稅；(3)流通轉(zhuǎn)讓方式向銀行申請(qǐng)質(zhì)押貸款；

12、提交銀行貼現(xiàn)；市場(chǎng)交易變現(xiàn)。3.國(guó)家信用的作用是調(diào)劑政府收支季節(jié)性不平衡的手段；是彌補(bǔ)財(cái)政赤字的重要手段；是籌措巨額資金，用于特定支出的重要手段；是調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的重要手段。(四)消費(fèi)信用1.含義是指工商企業(yè)、銀行或其他金融機(jī)構(gòu)以生活資料為對(duì)象，向消費(fèi)者個(gè)人提供的信用。2.方式賒銷(xiāo)、分期付款、消費(fèi)信貸、信用卡。消費(fèi)信貸包括耐用消費(fèi)品貸款、住房抵押貸款、教育助學(xué)貸款、旅游貸款等。3.作用擴(kuò)大需求，刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展；促進(jìn)新技術(shù)的應(yīng)用，新產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)；為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)增添了不穩(wěn)定因素。(五)公司信用1.公司與公司制企業(yè)組織形式一般(ybn)可以分為三種類(lèi)型：(1)獨(dú)資企業(yè)：一個(gè)(y )人出資組建而成的企業(yè)； (2)合

13、伙(hhu)企業(yè)：幾個(gè)人共同出資組建的企業(yè)；(3)公司：則是由較多的股東共同出資或購(gòu)買(mǎi)股份而形成的企業(yè)。公司是法人，只需承擔(dān)有限責(zé)任。公司一般分為有限責(zé)任公司和股份有限公司。股份有限公司是股份公司的高級(jí)形式。2.公司信用工具(1)股票含義是股份公司發(fā)給股東以證明其投資入股和獲取股息的憑證。特征盈利性、風(fēng)險(xiǎn)性、流動(dòng)性、權(quán)益性種類(lèi) 一般按股東承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)和享有的權(quán)益劃分普通股(股東享有投票選舉權(quán)、收益分配權(quán)、優(yōu)先認(rèn)購(gòu)新股權(quán)、剩余財(cái)產(chǎn)分配權(quán))；優(yōu)先股(股東領(lǐng)取股息優(yōu)先、剩余財(cái)產(chǎn)分配優(yōu)先)。另外，我國(guó)按持股主體可分為國(guó)有股、法人股、個(gè)人股、外資股等。(2)債券含義是各類(lèi)經(jīng)濟(jì)主體為籌措資金，按照法定程序向

14、投資者出具的一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系的憑證。要素 面值、期限、利率及支付方式。分類(lèi)按發(fā)行主體分(政府債券、金融債券、公司債券)；按期限分(短期、中長(zhǎng)期、永久性債券)；按發(fā)行方式分(公募債券、私募債券)；按利息支付方式分(固定利率、浮動(dòng)利率、零息債券)。(3)股票和債券的區(qū)別證券的性質(zhì)不同(所有權(quán)憑證與債權(quán)憑證)；發(fā)行人的身份不同(新老股份公司都可以發(fā)行股票，而只有老公司才能發(fā)行債券)；資金的特性不同(股票籌資作為所有者的權(quán)益、債券籌資記入負(fù)債項(xiàng)目)；期限不同(無(wú)限與有限)；收益分配方式不同(不固定與固定)；風(fēng)險(xiǎn)性不同(六)其他信用民間信用、國(guó)際(guj)信用、租賃信用。第三章 利息(lx)與利息率本章

15、共分四節(jié)，主要介紹利率的種類(lèi)、利息的計(jì)量方法、利率的決定與影響因素、利率的作用(zuyng)以及我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的有關(guān)問(wèn)題。第一節(jié) 概 述一、利息的含義與本質(zhì)二、利率的含義與種類(lèi)(一)含義是指借貸期內(nèi)所形成的利息額與所貸資金額的比率。一般用年利率X%、月利率Y、日利率Z來(lái)表示。(二)種類(lèi)名義利率與實(shí)際利率；固定利率與浮動(dòng)利率；市場(chǎng)利率與官定利率；長(zhǎng)期利率與短期利率；一般利率與優(yōu)惠利率。三、利息是計(jì)量方法(一)單利 I=p.r.n(二)復(fù)利 S=(1+r)n I=S-P第二節(jié) 利率的決定一、馬克思的利率決定論利息是剩余價(jià)值的轉(zhuǎn)化形式；平均利潤(rùn)率是利率的最高限。二、古典利率決定論利率由投資需求與

16、儲(chǔ)蓄意愿的均衡所決定。投資是利率的遞減函數(shù)，儲(chǔ)蓄是利率的遞增函數(shù)，利率的變化取決于投資流量與儲(chǔ)蓄流量的均衡。三、流動(dòng)偏好決定論凱恩斯認(rèn)為，利率決定于貨幣供求數(shù)量，而貨幣需求量又取決于人們的流動(dòng)性偏好(產(chǎn)生于交易、預(yù)防、投機(jī)三大動(dòng)機(jī))。四、其他影響因素資本的邊際生產(chǎn)效率、貨幣供求、通貨膨脹、再貼現(xiàn)率、國(guó)民生產(chǎn)總值、財(cái)政政策等。第三節(jié) 利率的作用一、利率與消費(fèi)和儲(chǔ)蓄 替代效應(yīng)與收入效應(yīng)二、利率與投資三、利率與通貨膨脹四、利率與對(duì)外經(jīng)濟(jì)活動(dòng) 影響進(jìn)出口貿(mào)易和資本流出與流入第四節(jié) 我國(guó)的利率體制及市場(chǎng)化改革一、存在的問(wèn)題一是嚴(yán)格的利率計(jì)劃控制，與經(jīng)濟(jì)體制的市場(chǎng)化進(jìn)程不相適應(yīng)；二是利率水平的決定沒(méi)有完全

17、反映市場(chǎng)的資金(zjn)供求狀況。二、利率市場(chǎng)化的含義(hny)與要求 (一)含義(hny)指利率的決定權(quán)交給市場(chǎng)，由市場(chǎng)主體自主決定利率的過(guò)程。(二)要求商業(yè)銀行的存貸利率市場(chǎng)化；中央銀行通過(guò)間接調(diào)控方式影響市場(chǎng)利率三、實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化的條件與步驟(一)條件經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定；金融機(jī)制穩(wěn)定；資金實(shí)現(xiàn)商品化；完備的金融市場(chǎng)；金融業(yè)的對(duì)外開(kāi)放。(二)步驟先外幣后本幣，先貸款后存款，先農(nóng)村后城市，先批發(fā)后零售。第四章 金融市場(chǎng)本章共分四節(jié)，金融市場(chǎng)的含義、構(gòu)成要素、類(lèi)型及功能；金融工具與金融衍生工具的含義、種類(lèi)與特征；有價(jià)證券的發(fā)行、價(jià)格與交易；金融資產(chǎn)與實(shí)物資產(chǎn)的選擇與組合；我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展的必要性、存在的

18、主要問(wèn)題及應(yīng)采取的對(duì)策等。第一節(jié) 金融市場(chǎng)及其要素一、金融市場(chǎng)的含義金融市場(chǎng)就是進(jìn)行資金融通的場(chǎng)所。它可以是有形市場(chǎng)，即有固定交易地點(diǎn)和設(shè)施及具體交易時(shí)間(如證券交易所)，也可以是無(wú)形市場(chǎng)，即通過(guò)電訊方式完成交易。二、金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素金融市場(chǎng)一般由以下要素構(gòu)成：1.交易的主體：資金的供求雙方，包括專(zhuān)門(mén)從事金融活動(dòng)的主體和不專(zhuān)門(mén)從事金融活動(dòng)的主體兩大類(lèi)；2.交易的客體：貨幣資金這種特殊商品；3.交易工具：即交易活動(dòng)的載體，包括直接金融工具與間接金融工具； 4.交易價(jià)格：即利息率三、金融市場(chǎng)的類(lèi)型1.按融資期限長(zhǎng)短，分為貨幣市場(chǎng)與資本市場(chǎng)；2.按有無(wú)固定交易地點(diǎn)和具體時(shí)間，分為有形市場(chǎng)與無(wú)形市場(chǎng)

19、；3.按成交后的交割期限，分為現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)；4.按其功能與性質(zhì)，分為一級(jí)(初級(jí))市場(chǎng)與二級(jí)(次級(jí))市場(chǎng)；5.按交易的區(qū)域，分為地方性市場(chǎng)、區(qū)域性市場(chǎng)、全國(guó)性市場(chǎng)與國(guó)際性市場(chǎng)；6.按交易對(duì)象，分為信貸市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、股票市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)、信托市場(chǎng)、租賃市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)(hun jn sh chn)、外匯市場(chǎng)等。四、金融市場(chǎng)(jn rn sh chn)的功能1.籌資功能(gngnng)2.轉(zhuǎn)換功能(即實(shí)現(xiàn)資金的長(zhǎng)短期轉(zhuǎn)換、大小額轉(zhuǎn)換、區(qū)域轉(zhuǎn)換)3.引導(dǎo)功能(正確引導(dǎo)資金流向、優(yōu)化配置社會(huì)資源)4.調(diào)控功能(市場(chǎng)機(jī)制和中央銀行的公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù))第二節(jié) 金融工具與金融衍生工具一、金融工具的含

20、義與特征(一)含義即指在信用活動(dòng)中產(chǎn)生，能夠證明金融交易的金額、期限、價(jià)格的書(shū)面文件。(二)特征1.償還性(從零到無(wú)限期)2.流動(dòng)性3.風(fēng)險(xiǎn)性4.收益性(包括名義收益率、平均收益率、即期收益率三種計(jì)算方法)二、金融工具種類(lèi)1.貨幣市場(chǎng)金融工具與資本市場(chǎng)金融工具2.直接金融工具與間接金融工具3.債權(quán)憑證與所有權(quán)憑證三、金融衍生工具的含義特征(一)含義即指從傳統(tǒng)金融工具中衍生而來(lái)的新型金融工具。它是根據(jù)某種相關(guān)金融資產(chǎn)(貨幣、外匯、債券、股票等)的預(yù)期價(jià)格(如利率、匯率、股票價(jià)格指數(shù)等)的變化而定值的金融工具。(二)特征一般具有杠桿性、融資性、高風(fēng)險(xiǎn)性、虛擬性等特征。四、金融衍生工具的種類(lèi)金融衍生

21、工具在形式上大都表現(xiàn)為一種合約，主要有以下幾種：(一)遠(yuǎn)期合約(主要有貨幣遠(yuǎn)期與利率遠(yuǎn)期)(二)期貨合約(包括利率、外匯、股票價(jià)格指數(shù)期貨等)(三)期權(quán)合約(包括利率、外匯、股票價(jià)格指數(shù)期權(quán)等)1.期權(quán)的類(lèi)型(1)看漲期權(quán)與看跌期權(quán)(買(mǎi)方買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出相關(guān)資產(chǎn))(2)美式期權(quán)與歐式期權(quán)(期內(nèi)交易或到期交易)2.期權(quán)與期貨的區(qū)別(1)市場(chǎng)形式不同(2)標(biāo)的物不同(3)履約的保證不同(4)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不同(5)履約責(zé)任(zrn)不同(6)盈虧(yngku)風(fēng)險(xiǎn)不同(四)互換合約(hyu)包括利率互換與貨幣互換第三節(jié) 證券市場(chǎng)一、證券發(fā)行(一)證券發(fā)行組成證券發(fā)行一般由：發(fā)行人(資金需求者)；認(rèn)購(gòu)者(投資者

22、)；中介機(jī)構(gòu)(經(jīng)紀(jì)人、自營(yíng)商、包銷(xiāo)商)；自律性組織(證券行業(yè)協(xié)會(huì)等)；證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)等五部分組成。(二)證券發(fā)行方式1、種類(lèi)(1)公募與私募(2)直接發(fā)行與間接發(fā)行(代銷(xiāo)、分銷(xiāo)、包銷(xiāo))2、股票發(fā)行與債券發(fā)行的區(qū)別(1)新設(shè)立股份公司發(fā)行發(fā)起設(shè)立：發(fā)行人自己?jiǎn)为?dú)認(rèn)購(gòu)第一次發(fā)行的全部股票，無(wú)須向社會(huì)公開(kāi)招股募集募集設(shè)立：發(fā)行人自己認(rèn)購(gòu)一部分(通常為25%)，其余部分向社會(huì)公開(kāi)招股募集(2)增資擴(kuò)股發(fā)行可分為：有償增資發(fā)行；無(wú)償增資發(fā)行；混合增資發(fā)行三種方式。二、證券定價(jià)影響證券交易價(jià)格的主要因素是利率與期限。證券交易價(jià)格主要依據(jù)貨幣的時(shí)間價(jià)值，即未來(lái)收益的現(xiàn)值確定。(一)債券定價(jià)1.到期一次還本付息

23、債券定價(jià) 其公式為：P= A為到期日終值2.分期付息到期歸還本金債券定價(jià)公式為： M為面值，Ct為第t年的收益額(二)股票定價(jià)1.按收益定價(jià) P=c/r(c為每股稅后利潤(rùn))2.按市盈率定價(jià)股票發(fā)行價(jià)=預(yù)計(jì)每股稅后利潤(rùn)市場(chǎng)所在地平均市盈率市盈率=股票價(jià)格每股稅后利潤(rùn)三、證券交易(一)類(lèi)型1.場(chǎng)內(nèi)交易-證券交易所交易2.場(chǎng)外交易-柜臺(tái)交易(二)方式(fngsh)1.現(xiàn)貨交易(xin hu jio y)2.期貨交易(q hu jio y)(買(mǎi)空賣(mài)空、多頭與空頭、套期保值)3.期權(quán)交易4.信用交易(三)股票價(jià)格指數(shù)1.含義 是表明股票價(jià)格水平平均發(fā)展趨勢(shì)和程度的動(dòng)態(tài)相對(duì)數(shù)。2.編制方法：選成分股；定基

24、期；定統(tǒng)計(jì)計(jì)算方法，一般以發(fā)行量或成交量作為權(quán)數(shù)進(jìn)行加權(quán)平均。3.股票價(jià)格指數(shù)期貨交易(四)股票市值與實(shí)際營(yíng)運(yùn)資本的區(qū)別第四節(jié) 我國(guó)證券市場(chǎng)一、客觀要求與發(fā)展條件(一)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行具有證券化發(fā)展趨勢(shì)(二)國(guó)企改革需要證券市場(chǎng)提供動(dòng)力與服務(wù)1.拓寬直接融資渠道2.證券市場(chǎng)的監(jiān)督功能和社會(huì)評(píng)價(jià)功能對(duì)深化國(guó)有企業(yè)改革，建立現(xiàn)代企業(yè)制度有巨大的推動(dòng)作用3.促進(jìn)國(guó)有經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略調(diào)整(三)投資啟動(dòng)離不開(kāi)證券市場(chǎng)的發(fā)展(四)政府財(cái)政赤字從貨幣化轉(zhuǎn)向證券化(五)世界經(jīng)濟(jì)金融全球化、一體化趨勢(shì)日趨加快(六)有充分的資金支持二、存在的主要問(wèn)題(一)證券市場(chǎng)微觀基礎(chǔ)薄弱主要是上市公司規(guī)模小、業(yè)績(jī)不佳。(二)企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度

25、不完善主要是上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)多元、流動(dòng)性弱；股權(quán)主體缺位導(dǎo)致內(nèi)部人控制的現(xiàn)象。(三)投資主體不完善，結(jié)構(gòu)不合理，缺乏機(jī)構(gòu)投資者(四)市場(chǎng)流通總規(guī)模小(五)企業(yè)債券市場(chǎng)發(fā)展滯后(六)市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)則不健全，監(jiān)管制度不完善(七)存在過(guò)度投機(jī)三、對(duì)策(一)建立完善的多層次的市場(chǎng)體系。通過(guò)設(shè)立創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，扶持高新技術(shù)成長(zhǎng)，推進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。(二)采取超常規(guī)、創(chuàng)造性的辦法大力培育機(jī)構(gòu)投資者。加快發(fā)展證券投資基金，尤其是開(kāi)放式基金，推動(dòng)保險(xiǎn)資金、社?；鹑胧?。(三)適時(shí)、適度擴(kuò)容(ku rn)，解決國(guó)有股、法人股的減持與流通問(wèn)題。(四)創(chuàng)新金融工具，實(shí)現(xiàn)(shxin)多元化發(fā)展。(五)健全市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)

26、則和準(zhǔn)則。包括市場(chǎng)準(zhǔn)入、市場(chǎng)交易(jioy)、信息披露、市場(chǎng)監(jiān)管等。(六)積極推進(jìn)網(wǎng)上交易的發(fā)展。進(jìn)一步降低交易的成本，提高資源配置效率。(七)擴(kuò)大對(duì)外開(kāi)放。1.允許外國(guó)證券機(jī)構(gòu)通過(guò)其在證交所設(shè)立的特別席位直接進(jìn)行B股交易；2.允許設(shè)立中外合資的證券公司和基金管理公司；3.積極鼓勵(lì)更多的中國(guó)優(yōu)質(zhì)企業(yè)到境外發(fā)行上市；允許符合條件的外國(guó)企業(yè)來(lái)中國(guó)發(fā)行上市；4.允許外資有步驟、有限額地進(jìn)入中國(guó)資本市場(chǎng)。 四、未來(lái)的發(fā)展空間與變化第五章 金融機(jī)構(gòu)體系本章共二節(jié)，主要介紹金融機(jī)構(gòu)體系的模式與構(gòu)成以及我國(guó)金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放的有關(guān)問(wèn)題。第一節(jié) 金融機(jī)構(gòu)體系的模式與構(gòu)成一、現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家的金融機(jī)構(gòu)體系以中央銀行

27、為核心，眾多銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)并存的金融機(jī)構(gòu)體系。銀行機(jī)構(gòu)主要分為中央銀行、存款貨幣銀行、專(zhuān)業(yè)銀行(投資銀行、儲(chǔ)蓄銀行、農(nóng)業(yè)銀行、抵押銀行、進(jìn)出口銀行等)。非銀行金融機(jī)構(gòu)主要包括保險(xiǎn)公司、投資公司、信用合作社、養(yǎng)老或退休基金會(huì)、投資基金、租賃公司等。二、我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)體系 (一)發(fā)展過(guò)程1.解放初期的金融機(jī)構(gòu)體系(1948年-1955年)2.改革以前的金融機(jī)構(gòu)體系(1955年-1978年)3.改革以來(lái)的金融機(jī)構(gòu)體系(1979年- )(1)第一階段(1979年-1994年)組建國(guó)有專(zhuān)業(yè)銀行；成立投資信托類(lèi)型的金融機(jī)構(gòu)；發(fā)展農(nóng)村和城市信用合作社；中國(guó)人民銀行獨(dú)立出來(lái)，專(zhuān)門(mén)行使中央銀行職能；組建其

28、他新型商業(yè)銀行；逐步擴(kuò)大對(duì)外開(kāi)放。(2)第二階段(1994- )目標(biāo)：以中央銀行為領(lǐng)導(dǎo)，政策性金融和商業(yè)金融相分離，以國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行為主體，各種金融機(jī)構(gòu)并存的現(xiàn)代金融體系。組建三大政策性銀行；國(guó)有專(zhuān)業(yè)銀行商業(yè)化改革；城市商業(yè)銀行發(fā)展；分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管體制建立與完善；中國(guó)人民銀行分支機(jī)構(gòu)改革(1998年11月)；成立四家金融資產(chǎn)管理公司(1999年)；對(duì)外開(kāi)放的進(jìn)一步擴(kuò)大。(二)體系(tx)構(gòu)成中國(guó)人民銀行、國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行、其他(qt)商業(yè)銀行、政策性銀行、中外合資與外資金融機(jī)構(gòu)、農(nóng)村信用社、信托投資公司、證券公司、財(cái)務(wù)公司、金融租賃公司、郵政儲(chǔ)蓄、保險(xiǎn)公司。第二節(jié) 我國(guó)金融業(yè)的對(duì)外開(kāi)放一

29、、特點(diǎn)(tdin)非營(yíng)業(yè)性機(jī)構(gòu)營(yíng)業(yè)性機(jī)構(gòu)；沿海內(nèi)地外幣本幣；銀行非銀行金融機(jī)構(gòu)。二、作用引進(jìn)外資；強(qiáng)化競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制；帶進(jìn)先進(jìn)的經(jīng)營(yíng)技術(shù)、融資工具、管理手段、經(jīng)營(yíng)理念；推進(jìn)國(guó)際化進(jìn)程。三、WTO與我國(guó)金融業(yè)(一)中國(guó)加入WTO進(jìn)一步開(kāi)放金融業(yè)的基本規(guī)則市場(chǎng)準(zhǔn)入的承諾；國(guó)民待遇義務(wù)的承諾。(二)由此而引起的主要變化機(jī)構(gòu)設(shè)置更多；地域限制更少；經(jīng)營(yíng)范圍更大；服務(wù)對(duì)象更廣。(三)沖擊與影響1.行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)更加激烈優(yōu)質(zhì)客戶(hù)競(jìng)爭(zhēng)；人才的競(jìng)爭(zhēng)；產(chǎn)品和服務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)；市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)。2.金融監(jiān)管更為困難資本輸出入、混業(yè)經(jīng)營(yíng)、金融新業(yè)務(wù)等。第六章 商業(yè)銀行本章共分五節(jié)，主要介紹商業(yè)銀行的性質(zhì)與職能；商業(yè)銀行的負(fù)債、資產(chǎn)、中間與

30、表外業(yè)務(wù)的主要內(nèi)容；派生存款的基本概念與基本原理；金融創(chuàng)新的基本含義、主要內(nèi)容以及對(duì)金融業(yè)的影響；商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的原則與方法等第一節(jié) 概 述一、商業(yè)銀行的產(chǎn)生與發(fā)展鑄幣兌換業(yè)貨幣經(jīng)營(yíng)業(yè)(兌換、保管、支付、匯兌)銀行業(yè)(存、放、匯)二、商業(yè)銀行的性質(zhì)與職能(一)性質(zhì)-特殊的金融企業(yè)。(二)職能-充當(dāng)信用中介、充當(dāng)支付中介、變社會(huì)各階層的積蓄和收入為資本、創(chuàng)造信用流通工具。三、商業(yè)銀行的類(lèi)型(一)職能分工型(美、日、英)(二)全能型(德、瑞士(ru sh)、奧地利)(三)全能型混業(yè)經(jīng)營(yíng)(jngyng)的發(fā)展趨勢(shì)四、商業(yè)銀行的組織(zzh)制度單元制；總分行制；代理行制；控投公司制第二節(jié) 商業(yè)銀行

31、的業(yè)務(wù)一、負(fù)債業(yè)務(wù)(一)各項(xiàng)存款(活期、定期、儲(chǔ)蓄存款)(二)其他負(fù)債1.中央銀行借款(再貼現(xiàn)、直接借款)；2.同業(yè)拆借；3.國(guó)際金融市場(chǎng)借款；4.結(jié)算過(guò)程中的短期資金占用；5.發(fā)行金融債券(三)自有資本(核心資本與附屬資本的含義與指標(biāo)要求；自有資本的營(yíng)業(yè)、保護(hù)、管理功能) 二、資產(chǎn)業(yè)務(wù)(一)票據(jù)貼現(xiàn)1.含義 銀行以購(gòu)買(mǎi)客戶(hù)未到期票據(jù)的方式而發(fā)放的貸款。2.計(jì)算公式3.與一般貸款的區(qū)別在收息時(shí)間、期限、利率、法律關(guān)系、關(guān)系人多少、流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性等方面均有所不同。4.貼現(xiàn)票據(jù)的種類(lèi)商業(yè)票據(jù)、政府短期債券等。5.意義可以引導(dǎo)商業(yè)信用、加速資金周轉(zhuǎn)、增強(qiáng)銀行資產(chǎn)流動(dòng)性、有利于中央銀行的宏觀調(diào)控。(二

32、)貸款1.種類(lèi)(1)按期限分為短期、中期、長(zhǎng)期貸款；(2)按貨款對(duì)象分為工商貸款、農(nóng)業(yè)貸款、消費(fèi)貨款等；(3)按還款方式分為一次償還的貸款和分次償還的貸款；(4)按貸款方式分為信用貸款與擔(dān)保貸款。擔(dān)保貸款按擔(dān)保方式又分為保證貸款、抵押貸款和質(zhì)押貸款。抵押貸款與質(zhì)押貸款既相同(方式與目的相同、擔(dān)保主體相同、優(yōu)先受償權(quán)相同、代位求償相同)又有差異(擔(dān)保財(cái)產(chǎn)范圍不同、對(duì)作擔(dān)保的財(cái)產(chǎn)或權(quán)利的占有方式不同、擔(dān)保范圍不同)。擔(dān)保貸款操作有難度，同樣存在風(fēng)險(xiǎn)。2.信貸原則(1)三性原則安全性、流動(dòng)性、盈利性(2)6C原則(yunz)品德(pnd)、才能、擔(dān)保品、經(jīng)營(yíng)環(huán)境、資本、事業(yè)的連續(xù)性(3)5W原則(y

33、unz)借款人、借款原因、借款方式、借款期限、如何還款。(三)投資(含義、目的、種類(lèi)、有關(guān)限制)三、中間業(yè)務(wù)(一)含義 即銀行不需動(dòng)用資金而代理客戶(hù)承辦支付和其他委托事項(xiàng)，并據(jù)以收取手續(xù)費(fèi)的業(yè)務(wù)。(二)種類(lèi)匯兌、代收、代客買(mǎi)賣(mài)、承兌、信托、信用證等。 四、表外業(yè)務(wù)1.含義指不列入資產(chǎn)負(fù)債表，且不影響銀行資產(chǎn)負(fù)債總量，但能改變當(dāng)期損益，從而提高銀行資產(chǎn)報(bào)酬率的業(yè)務(wù)。2.種類(lèi)狹義(指金融創(chuàng)新中產(chǎn)生的隱含風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)，如貸款承諾、擔(dān)保、期貨、期權(quán)、互換、遠(yuǎn)期等)與廣義(包括傳統(tǒng)的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的中間業(yè)務(wù))。它是20世紀(jì)80年代以來(lái)西方國(guó)家銀行業(yè)發(fā)展的重點(diǎn)，很多銀行表外業(yè)務(wù)的規(guī)模和收入均已超過(guò)表內(nèi)業(yè)務(wù)。我國(guó)應(yīng)該

34、大力發(fā)展，當(dāng)然也應(yīng)注意其風(fēng)險(xiǎn)。3.與中間業(yè)務(wù)的關(guān)系(1)區(qū)別-承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)不同(2)聯(lián)系都屬于收取服務(wù)費(fèi)的業(yè)務(wù)；在范圍上有重合。第三節(jié) 存款創(chuàng)造一、基本概念原始存款與派生存款的含義及關(guān)系二、前提條件1.部分準(zhǔn)備金制度法定準(zhǔn)備金與法定準(zhǔn)備金率超額準(zhǔn)備金與超額準(zhǔn)備金率2.非現(xiàn)金結(jié)算制度現(xiàn)金貨幣與存款貨幣現(xiàn)金漏損與現(xiàn)金漏損率三、創(chuàng)造過(guò)程(一)假定條件法定(fdng)準(zhǔn)備金率為10%；每家銀行只保留(boli)法定準(zhǔn)備金，其余部分全部貸出，超額準(zhǔn)備金為零；客戶(hù)(k h)不提現(xiàn)，即現(xiàn)金漏損為零。(二)創(chuàng)造過(guò)程四、派生倍數(shù)(貨幣乘數(shù))若以D表示經(jīng)過(guò)派生的存款總額的增額，R表示原始存款增額，rd表示法定存款準(zhǔn)

35、備率，k表示存款總額變動(dòng)對(duì)原始存款的倍數(shù)，則： D=R 五、其他影響派生存款的因素(一)影響因素1.超額準(zhǔn)備金率e 2.現(xiàn)金漏稅率c 3.活期存款轉(zhuǎn)化為定期存款的準(zhǔn)備金占活期存款的比率rt、t (二)公式修正k= 六、派生存款的緊縮過(guò)程第四節(jié) 金融創(chuàng)新一、含義金融創(chuàng)新是指金融各種要素的重新組合，具體是指金融機(jī)構(gòu)和金融管理當(dāng)局出于對(duì)微觀利益和宏觀效益的考慮而對(duì)機(jī)構(gòu)設(shè)置、業(yè)務(wù)品種、金融工具及制度安排所進(jìn)行的金融業(yè)創(chuàng)造變革和開(kāi)發(fā)活動(dòng)。金融創(chuàng)新的主體是金融機(jī)構(gòu)和金融管理當(dāng)局；根本目的是盈利和提高金融業(yè)宏觀效率；本質(zhì)是金融要素的重新組合；表現(xiàn)形式的金融機(jī)構(gòu)、金融業(yè)務(wù)、金融工具、金融制度的創(chuàng)新。二、金融創(chuàng)

36、新的原因1.金融形勢(shì)動(dòng)蕩不安，金融風(fēng)險(xiǎn)加?。?.銀行的收益率下降，促使銀行尋求新的盈利途徑；3.宏觀管理政策的變化，刺激銀行推出新的金融工具；4.客戶(hù)對(duì)資產(chǎn)流動(dòng)性的需要日益普遍；5.新的通訊和電子技術(shù)的廣泛應(yīng)用。三、金融創(chuàng)新的內(nèi)容(一)金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新1.負(fù)債業(yè)務(wù)的創(chuàng)新大額可轉(zhuǎn)讓定期存單(CD)；自動(dòng)轉(zhuǎn)帳制度(ATS)；可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶(hù)(NOW)；貨幣市場(chǎng)互助基金(MMMF)。2.資產(chǎn)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新消費(fèi)信用、住宅放款、銀團(tuán)貸款、平行貸款等。3.中間業(yè)務(wù)的創(chuàng)新信托業(yè)務(wù)(證券投資信托、動(dòng)產(chǎn)和不動(dòng)產(chǎn)信托等)。4.清算系統(tǒng)的創(chuàng)新信用卡的應(yīng)用(yngyng)、電子計(jì)算機(jī)轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)的應(yīng)用等。(二)金融市場(chǎng)(jn

37、 rn sh chn)的創(chuàng)新金融工具與衍生(yn shn)金融工具的創(chuàng)新(平行貸款、票行發(fā)行便利、遠(yuǎn)期類(lèi)和期權(quán)類(lèi)衍生工具)。(三)金融制度的創(chuàng)新1.非銀行金融機(jī)構(gòu)種類(lèi)和規(guī)模迅速增長(zhǎng)；2.跨國(guó)銀行得到發(fā)展；3.金融機(jī)構(gòu)之間出現(xiàn)同質(zhì)化趨勢(shì)；4.金融監(jiān)管的自由化與國(guó)際化。四、金融創(chuàng)新與金融管制、金融自由化、金融風(fēng)險(xiǎn)(一)金融創(chuàng)新與金融管制后者誘發(fā)前者，前者完善后者。(二)金融創(chuàng)新與金融自由化金融自由化包括價(jià)格自由化、業(yè)務(wù)自由化、市場(chǎng)自由化、資本流動(dòng)自由化。自由化是創(chuàng)新的結(jié)果，自由化為創(chuàng)新提供寬松環(huán)境，促進(jìn)了金融創(chuàng)新的發(fā)展。(三)金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險(xiǎn)1.創(chuàng)新具有轉(zhuǎn)移和分散風(fēng)險(xiǎn)的功能；2.創(chuàng)新又帶來(lái)了新的

38、風(fēng)險(xiǎn)五、金融創(chuàng)新對(duì)金融業(yè)自身的影響1.使得金融工具多樣化、靈活化；2.使得金融業(yè)務(wù)綜合化、全面化；3.使得政府被迫放寬管制；4.增加了貨幣政策的復(fù)雜性。第五節(jié) 商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理一、商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)原則盈利性、流動(dòng)性、安全性的含義及相互關(guān)系二、資產(chǎn)負(fù)債管理(一)資產(chǎn)管理商業(yè)貸款理論可轉(zhuǎn)換理論預(yù)期收入理論(二)負(fù)債管理-被動(dòng)型負(fù)債主動(dòng)型負(fù)債(三)資產(chǎn)負(fù)債比例管理使二者在數(shù)量、期限、利率、流動(dòng)性等方面合理搭配、保持協(xié)調(diào)對(duì)稱(chēng)。資本充足率、存貸比、流動(dòng)性比率、拆借資金比率、單個(gè)貸款比率、股東貸款比率、貸款質(zhì)量比例指標(biāo)等。第七章 中央銀行本章共四節(jié)，主要介紹中央銀行設(shè)立的必要性、性質(zhì)與職能；中央銀行的基本

39、業(yè)務(wù)；基礎(chǔ)貨幣、貨幣乘數(shù)與貨幣供給的關(guān)系；金融監(jiān)管的必要性、內(nèi)容、原則以及我國(guó)金融監(jiān)管的有關(guān)問(wèn)題。第一節(jié) 中央銀行的產(chǎn)生及類(lèi)型一、中央銀行(zhn yn yn xn)建立的必要性必須(bx)統(tǒng)一銀行券的發(fā)行；必須(bx)建立全國(guó)票據(jù)清算中心；必須要?quot;最后貸款人；必須要管理全國(guó)的金融活動(dòng)。1920年布魯塞爾國(guó)際會(huì)議后，各國(guó)普遍設(shè)立中央銀行。二戰(zhàn)以后，各國(guó)對(duì)中央銀行的控制不斷加強(qiáng)，主要表現(xiàn)為：中央銀行的國(guó)有化；制定新的銀行法。二、中央銀行的類(lèi)型單一型(一元式、二元式)、復(fù)合型、跨國(guó)型、準(zhǔn)中央銀行型。第二節(jié) 中央銀行的職能一、性質(zhì)與特點(diǎn)中央銀行是金融管理機(jī)構(gòu)。中央銀行既不同于一般國(guó)家行政管

40、理機(jī)構(gòu)，也不同于一般金融機(jī)構(gòu)。不以營(yíng)利為目的；不經(jīng)營(yíng)普通銀行業(yè)務(wù)；具有相對(duì)獨(dú)立性；主要利用經(jīng)濟(jì)手段，以其擁有的經(jīng)濟(jì)力量進(jìn)行金融調(diào)控。 二、職能(一)發(fā)行的銀行(二)銀行的銀行集中保管存款準(zhǔn)備金，進(jìn)行票據(jù)清算，給予貸款支持等。(三)國(guó)家的銀行代理國(guó)庫(kù)；代理國(guó)庫(kù)券發(fā)行；對(duì)國(guó)家給予信貸支持(直接與間接)；保管外匯與黃金儲(chǔ)備；制定并監(jiān)督執(zhí)行有關(guān)金融管理法規(guī)；代表政府參加國(guó)際金融活動(dòng)。三、中央銀行的業(yè)務(wù)與資產(chǎn)負(fù)債表(一)業(yè)務(wù)1.負(fù)債業(yè)務(wù)貨幣發(fā)行；集中存款準(zhǔn)備金(法定與超額準(zhǔn)備金存款)；代理國(guó)庫(kù)；其他(外國(guó)央行、政府的存款，對(duì)國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的負(fù)債等)。2.資產(chǎn)業(yè)務(wù)貸款(對(duì)商行再貸款、對(duì)政府貸款、其他貸款)；

41、再貼現(xiàn)；買(mǎi)賣(mài)政府債券；買(mǎi)賣(mài)國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)(外匯、黃金、特別提款權(quán))。3.清算業(yè)務(wù)集中辦理票據(jù)交換；結(jié)清交換差額；辦理異地資金匯劃。(二)資產(chǎn)負(fù)債表第三節(jié) 中央銀行體制下的貨幣創(chuàng)造過(guò)程一、基礎(chǔ)貨幣含義與構(gòu)成B=R+C二、基礎(chǔ)貨幣與商業(yè)銀行貨幣創(chuàng)造的關(guān)系-源與流商業(yè)銀行創(chuàng)造派生(pishng)存款的基礎(chǔ)-原始存款，它的真正來(lái)源是中央銀行創(chuàng)造和提供(tgng)的基礎(chǔ)貨幣。三、基礎(chǔ)貨幣量的影響(yngxing)因素1、商業(yè)銀行信貸收支狀況2、財(cái)政收支狀況3、國(guó)際收支狀況四、基礎(chǔ)貨幣、貨幣乘數(shù)及貨幣供給Ms=BKBC+R，MsC+DK 個(gè)人與公司行為影響通貨存款比，影響K；存款貨幣銀行行為影響準(zhǔn)備存款比，

42、影響K；中央銀行行為影響B(tài)；可見(jiàn)，三種主體行為影響貨幣供給。第四節(jié) 金融監(jiān)管一、含義是為了維護(hù)金融體系的穩(wěn)健運(yùn)行，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供良好的宏觀環(huán)境與信貸支持，由政府通過(guò)特定的組織(中央銀行或金融監(jiān)管當(dāng)局)對(duì)金融行為主體進(jìn)行一定的規(guī)范與限制。二、內(nèi)容與原則(一)內(nèi)容市場(chǎng)準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)范圍、市場(chǎng)檢查、危機(jī)處理(二)原則依法管理、合理、適度競(jìng)爭(zhēng)、自我約束和外部強(qiáng)制相結(jié)合、安全穩(wěn)健與經(jīng)濟(jì)效益相結(jié)合。三、巴塞爾協(xié)議和有效銀行監(jiān)管的核心原則(一)資本構(gòu)成、風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)、資本充足率(二)核心原則的主要內(nèi)容四、存款保險(xiǎn)制度第八章 貨幣供求與均衡本章共三節(jié)，主要介紹貨幣需求的理論及貨幣需求量的測(cè)算方法；貨幣層次劃分與市

43、場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主體行為對(duì)貨幣供給的影響；貨幣內(nèi)生性與外生性的基本涵義；貨幣均衡的涵義以及與經(jīng)濟(jì)均衡的關(guān)系、貨幣均衡的標(biāo)志與實(shí)現(xiàn)條件。第一節(jié) 貨幣需求一、貨幣需求與貨幣需求量貨幣需求是社會(huì)各部門(mén)(企業(yè)、事業(yè)、單位、政府、個(gè)人)在既定的國(guó)民收入分配范圍內(nèi)，能夠或愿意以貨幣形式持有而形成的對(duì)貨幣的需求。貨幣需求量是在特定的時(shí)間和空間范圍內(nèi)，社會(huì)各個(gè)部門(mén)對(duì)貨幣需要持有量的總和。二、貨幣需求理論(lln)及其發(fā)展(一)傳統(tǒng)的貨幣(hub)數(shù)量學(xué)說(shuō)1.費(fèi)雪方程式(現(xiàn)金交易說(shuō))方程式：MV=PT或P= 結(jié)論(jiln)：V相對(duì)穩(wěn)定，T大體穩(wěn)定，P的大小主要決定于M的多少特征：著眼于貨幣的交易媒介職能。2.劍橋方程式

44、(現(xiàn)金余額說(shuō))方程式：MKPY(K為以貨幣形式保有的財(cái)富占名義總收入的比例，Y實(shí)際國(guó)民收入)結(jié)論：Y在短期內(nèi)不變，K不變，P與M同方向、同比例變化。特征：著眼于貨幣的價(jià)值貯藏功能。比較：二者本質(zhì)相同，都試圖說(shuō)明：在短期內(nèi)，由于其他經(jīng)濟(jì)變量不變，P取決于M，二者成正比。(二)凱恩期的貨幣需求理論1.流動(dòng)偏好理論貨幣收入 人們存在流動(dòng)性偏好-三大動(dòng)機(jī) 2.函數(shù)式 3.特點(diǎn)提出了投機(jī)性貨幣需求，并認(rèn)為受到利率的影響，這一革命為中央銀行運(yùn)用利率杠桿調(diào)節(jié)Ms提供了理論依據(jù)。把貨幣需求量與名義國(guó)民收入和市場(chǎng)利率聯(lián)系在一起，這就否定了傳統(tǒng)數(shù)量論關(guān)于貨幣數(shù)量直接決定商品價(jià)格的說(shuō)法，對(duì)通過(guò)收入政策與利率政策調(diào)控

45、貨幣供應(yīng)量，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有借鑒意義。(三)弗里德曼的現(xiàn)代貨幣數(shù)量論1.函數(shù)式 2.影響因素-三類(lèi)3.與凱恩斯理論的區(qū)別 二者強(qiáng)調(diào)的側(cè)重點(diǎn)不同凱重視r(shí)主導(dǎo)作用，弗則強(qiáng)調(diào)Y的影響，認(rèn)為r對(duì)貨幣需求影響微不足道，r增(-)1%，Md只減(+)0.15%，而收入每增加1%，人均手持貨幣量增加1.8%。貨幣政策傳導(dǎo)變量的選擇，凱認(rèn)為是r,弗認(rèn)為是Ms凱認(rèn)為Md受未來(lái)利率不確定因素影響，不穩(wěn)定，貨幣政策應(yīng)相機(jī)行事，弗認(rèn)為Md是穩(wěn)定的，可測(cè)的，單一規(guī)則可行。(四)馬克思關(guān)于流通中貨幣量的理論P(yáng)Q/=M三、測(cè)算貨幣需求量的計(jì)量模型1.基本公式法M d= 式中 M d：貨幣(hub)需求量增長(zhǎng)率；n ：經(jīng)濟(jì)(j

46、ngj)增長(zhǎng)率；p ：預(yù)期(yq)物價(jià)變動(dòng)率；v ：貨幣流通速度變動(dòng)率 2.微分法M d=n +p -v 第二節(jié) 貨幣供給一、貨幣供給含義貨幣供給即一國(guó)經(jīng)濟(jì)中貨幣的投入、創(chuàng)造和擴(kuò)張(收縮)的過(guò)程。貨幣供給量指各經(jīng)濟(jì)主體持有的由銀行提供的債務(wù)總量。二、貨幣層次劃分(一)依據(jù)-貨幣流動(dòng)性差異(二)層次1.西方的M1=C+DM2=M1+DtM3=M2+儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)的儲(chǔ)蓄存款M4=M3+短期國(guó)庫(kù)券和其他短期債券2.我國(guó)的M0=cM1=M0單位活期存款M2=M1+單位定期存款+個(gè)人儲(chǔ)蓄存款JB)3.便于央行選擇適當(dāng)?shù)目刂浦攸c(diǎn)三、貨幣供應(yīng)過(guò)程多倍存款創(chuàng)造與多倍存款收縮四、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下對(duì)貨幣供給的間接調(diào)控(一

47、)貨幣供給模型M=BK(二)基礎(chǔ)貨幣與貨幣供給貨幣的組成部分：通貨-離開(kāi)銀行體系的鈔票和硬幣(C)存款貨幣(D)存款準(zhǔn)備-商業(yè)銀行在央行的準(zhǔn)備存款和保有的庫(kù)存現(xiàn)金(R)C+D是貨幣供給，即流通中的貨幣C+R是創(chuàng)造貨幣供給的基礎(chǔ)，稱(chēng)之為基礎(chǔ)貨幣(B)(三)貨幣調(diào)控機(jī)制央行通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)、再貼現(xiàn)政策、存款準(zhǔn)備金政策調(diào)控基礎(chǔ)貨幣與貨幣乘數(shù)，進(jìn)而間接調(diào)控Ms。五、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主體行為對(duì)貨幣供給的影響(一)居民持幣行為與貨幣供給提現(xiàn)率C/D，影響K，負(fù)相關(guān)。影響通貨比率(bl)的因素；1.財(cái)富(cif)效應(yīng)(反比(fnb)；2.預(yù)期報(bào)酬率變動(dòng)效應(yīng)；3.金融危機(jī)；4.非法經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。(二)企業(yè)行為與貨幣供給。

48、1.經(jīng)營(yíng)的擴(kuò)大與收縮2.經(jīng)營(yíng)效益的高低(三)存款貨幣銀行行為與貨幣供給1.調(diào)節(jié)超額準(zhǔn)備金的比率e2.調(diào)節(jié)向央行借款的規(guī)模動(dòng)機(jī)：成本與收益動(dòng)機(jī)；風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避動(dòng)機(jī)。六貨幣外生性與貨幣內(nèi)生性(一)含義貨幣外生性-貨幣供給這個(gè)變量并不是由經(jīng)濟(jì)因素，如收入、儲(chǔ)蓄、投資、消費(fèi)等因素所決定的，而是由貨幣當(dāng)局的貨幣政策決定的。貨幣內(nèi)生性-貨幣供給的變動(dòng)，貨幣當(dāng)局是決定不了的，起決定作用的是經(jīng)濟(jì)體系中實(shí)際變量及微觀主體的經(jīng)濟(jì)行為等因素。 (二)分析在現(xiàn)代信用經(jīng)濟(jì)中，貨幣的定義越狹窄，它就符合外生性的要求，越廣泛，考慮到金融創(chuàng)新的影響，各國(guó)經(jīng)濟(jì)開(kāi)放程度日益提高和金融市場(chǎng)的全球化，貨幣至多是弱外生性的，而更常見(jiàn)的是內(nèi)生

49、性的。(三)我國(guó)的情況我國(guó)基礎(chǔ)貨幣對(duì)中央政府債權(quán)的內(nèi)生性、對(duì)各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)債權(quán)的內(nèi)生性、對(duì)國(guó)外凈資產(chǎn)的內(nèi)生性都比較強(qiáng)。第三節(jié) 貨幣均衡一、含義是指貨幣供給與貨幣需求大致相等的一種狀態(tài)。要點(diǎn)：是簡(jiǎn)單貨幣均衡，即貨幣市場(chǎng)中貨幣供給與貨幣需求的對(duì)等；是經(jīng)濟(jì)均衡條件下的貨幣均衡，即社會(huì)總供給與總需求大致相當(dāng)條件下的貨幣供求均衡；是相對(duì)的均衡，因?yàn)榇?quot;貨幣容納量彈性；是動(dòng)態(tài)的均衡。二、簡(jiǎn)單貨幣均衡：Ms=Md(一)貨幣供給作為內(nèi)生變量條件下的簡(jiǎn)單貨幣均衡r0為均衡利率，M0為均衡條件供給量，在此情況下，利率成為由貨幣失衡趨向均衡的自動(dòng)調(diào)節(jié)杠桿。(二)貨幣供給作為外生變量條件下的簡(jiǎn)單貨幣均衡在此情

50、況下，利息率的變動(dòng)能夠作為貨幣均衡或非均衡的指示器。三、貨幣均衡與經(jīng)濟(jì)均衡經(jīng)濟(jì)均衡是指一定的時(shí)期內(nèi)社會(huì)總供給與社會(huì)總需求的總量上和結(jié)構(gòu)(jigu)上基本相適應(yīng)。社會(huì)(shhu)總供給(S)決定(judng)貨幣總需求(Md),貨幣總需求決定貨幣總供給(MS)，貨幣總供給形成社會(huì)總需求(D)，社會(huì)總需求適應(yīng)社會(huì)總供給，所以?xún)纱缶饩哂袃?nèi)有統(tǒng)一性和一致性。關(guān)系圖如下：可見(jiàn)，貨幣均衡是實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)均衡的前提條件，而經(jīng)濟(jì)均衡是貨幣均衡的現(xiàn)象形態(tài)。四、貨幣均衡的標(biāo)志(一)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，物價(jià)變動(dòng)率是衡量貨幣是否均衡的主要標(biāo)志。(二)在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，貨幣流通速度變化率是判斷貨幣是否均衡的主要標(biāo)志。五、貨幣

51、均衡的條件(一)國(guó)民收入等于國(guó)民支出，國(guó)民收入沒(méi)有超分配現(xiàn)象。(二)要有一個(gè)均衡的利率水平。第九章 通貨膨脹與通貨緊縮本章共四節(jié)，主要介紹通貨膨脹的主要類(lèi)型和形成機(jī)理；通貨膨脹的社會(huì)經(jīng)濟(jì)效應(yīng)；通貨膨脹的治理對(duì)策；通貨緊縮的基本含義與標(biāo)志，我國(guó)通貨緊縮的判斷、原因及采取的緩解決策。第一節(jié) 通貨膨脹的類(lèi)型與成因一、通貨膨脹的含義與類(lèi)型(一)含義商品和勞務(wù)的貨幣價(jià)格總水平的持續(xù)上漲現(xiàn)象。通貨膨脹與貨幣符號(hào)流通通貨膨脹與物價(jià)上漲通貨膨脹與社會(huì)制度(二)度量1.市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下：物價(jià)指數(shù)2.計(jì)劃經(jīng)濟(jì)條件下：商品短缺程度(三)類(lèi)型可以根據(jù)價(jià)格上漲程度、市場(chǎng)機(jī)制作用、通貨膨脹預(yù)期、通貨膨脹原因等分為若干不同類(lèi)

52、型的通貨膨脹二、通貨膨脹的成因與運(yùn)行過(guò)程 (一)需求拉上1.含義 是指源于總需求膨脹而形成的通貨膨脹。即過(guò)多的貨幣追求過(guò)少的商品。2.需求過(guò)度的原因-國(guó)民收入超分配，即國(guó)民收入分配額超過(guò)國(guó)民收入生產(chǎn)額(企業(yè)超分配、財(cái)政超分配、信用超分配)。3.運(yùn)行(ynxng)過(guò)程圖示：(二)成本(chngbn)推動(dòng)1.含義(hny) 如果一種通貨膨脹是由于上游產(chǎn)品成本和工資率的過(guò)度上升而引起的，那么這種通脹即是。2.類(lèi)型(工資推進(jìn)、利潤(rùn)推進(jìn))3.運(yùn)行過(guò)程圖示：(三)供求混合1.含義2.運(yùn)行過(guò)程圖示：(四)結(jié)構(gòu)性、體制性、效益性(五)過(guò)多貨幣如何生成的，為什么會(huì)導(dǎo)致通貨的膨脹呢?1.銀行發(fā)票子彌補(bǔ)財(cái)政赤字2.

53、銀行信用膨脹3.基本建設(shè)投資過(guò)度4.國(guó)際收支長(zhǎng)期大量順差(六)我國(guó)通貨膨脹的深層原因：1.經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略上的失誤2.經(jīng)濟(jì)管理體制上的偏差3.深化體制改革的影響4.通貨膨脹預(yù)期的誘導(dǎo)第二節(jié) 通貨膨脹的效應(yīng)一、產(chǎn)出效應(yīng)-通貨膨脹與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)(一)爭(zhēng)論：促進(jìn)論、促退論、中性論(二)經(jīng)濟(jì)體系存在資源閑置時(shí)的通貨膨脹之經(jīng)濟(jì)效應(yīng)如果存在大量的資源閑置，現(xiàn)實(shí)產(chǎn)量大大低于最大潛在供給，那么，從理論上說(shuō)，一定程度通貨膨脹所帶來(lái)的需求的上升是有可能刺激經(jīng)濟(jì)的短期增長(zhǎng)的。圖示：(三)經(jīng)濟(jì)體系不存在閑置資源時(shí)的通貨膨脹之經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。若所有可以利用的資源都處在緊配置和緊利用狀態(tài)，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行繃得很緊，這時(shí)，通貨膨脹會(huì)帶來(lái)什么結(jié)果

54、呢?從理論上說(shuō)，不會(huì)帶來(lái)任何實(shí)際經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。圖示：一般來(lái)說(shuō)，通貨膨脹不利于經(jīng)濟(jì)發(fā)展：1.通貨膨脹破壞生產(chǎn)發(fā)展2.通貨膨脹不利于技術(shù)進(jìn)步3.通貨膨脹擾亂正常商品流通秩序4.通貨膨脹影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化二、強(qiáng)制儲(chǔ)蓄效應(yīng)儲(chǔ)蓄一用于投資的貨幣積累，來(lái)源于家庭、企業(yè)、政府。如政府用增稅的辦法籌資，是從其他的部門(mén)儲(chǔ)蓄中擠出來(lái)的，全社會(huì)(shhu)的儲(chǔ)蓄總量并不增加。如若向中央銀行借款，從而造成直接或間接增發(fā)貨幣，就會(huì)強(qiáng)制增加社會(huì)儲(chǔ)蓄總量，結(jié)果將是物價(jià)總水平的上漲。 三、收入(shur)分配效應(yīng)在通脹時(shí)期，名義貨幣收入不等于實(shí)際貨幣收入，由于各階層收入來(lái)源不同，有些人的收入水平會(huì)下降，有的則反而(fn r)提高

55、，造成收入的分配。四、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整效應(yīng)即財(cái)富分配效應(yīng)，通脹對(duì)實(shí)物資產(chǎn)和金融資產(chǎn)有不同影響，通脹有利于債務(wù)人而不利于債權(quán)人。第三節(jié) 反通貨膨脹的對(duì)策一、控制需求調(diào)整和轉(zhuǎn)變宏觀經(jīng)濟(jì)政策、緊縮性貨幣政策、財(cái)政政策、收入政策、指數(shù)化方案(將收入、利率、物價(jià)水平的變動(dòng)直接掛鉤)、貨幣改革。 二、改善供給(供應(yīng)學(xué)派的政策主張)降低稅率，促進(jìn)生產(chǎn)發(fā)展；實(shí)行有松有緊、區(qū)別對(duì)待的信貸政策；發(fā)展對(duì)外貿(mào)易，改善供給狀況。第四節(jié) 通貨緊縮一、含義是指商品和服務(wù)價(jià)格的普遍持續(xù)下跌，表明單位貨幣所代表的商品價(jià)格在增加，貨幣在不斷升值，即通貨在收縮。二、標(biāo)志(一)價(jià)格總水平持續(xù)下降原因：不是由于技術(shù)進(jìn)步和勞動(dòng)生產(chǎn)率提高引起

56、；范圍：不是存在個(gè)別部門(mén)和部分地區(qū)，部門(mén)產(chǎn)品；時(shí)間：不是存在于相對(duì)較短的時(shí)間。(二)貨幣供應(yīng)量持續(xù)下降在一定時(shí)期內(nèi)，物價(jià)總水平的持續(xù)下降可能與貨幣供應(yīng)量(M2)適度增長(zhǎng)并存，如何看待?一是比較貨幣供應(yīng)量增長(zhǎng)率與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率，二者增幅是否相適應(yīng)，若前者長(zhǎng)期滯后于后者，也是通縮的標(biāo)志；二要觀察貨幣供應(yīng)量層次結(jié)構(gòu)，M1/M2是否在下降，如貨幣供應(yīng)流動(dòng)性持續(xù)下降，這屬于一種結(jié)構(gòu)性的緊縮；三要研究(ynji)貨幣流通速度的變化，若速度持續(xù)下降，引起貨幣流量逐年萎縮，同樣表明通縮。(三)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率持續(xù)(chx)下降三、危害(wihi)(一)會(huì)導(dǎo)致和加速經(jīng)濟(jì)衰退。貨幣升值，少消費(fèi)；實(shí)際利率上升，投資成本增長(zhǎng)，

57、少投資。(二)可能引發(fā)銀行危機(jī)借款人債務(wù)負(fù)擔(dān)加重，銀行不良資產(chǎn)增加，銀行倒閉。貨幣升值是引起一個(gè)國(guó)家所有經(jīng)濟(jì)問(wèn)題的共同矛盾。(三)負(fù)財(cái)富效應(yīng)貨幣昂貴，資產(chǎn)價(jià)格下降，降低資產(chǎn)的抵押或擔(dān)保價(jià)值，加速企業(yè)的破產(chǎn)進(jìn)程。四、原因(一)貨幣緊縮 把貨幣政策目標(biāo)定為零增長(zhǎng)，很危險(xiǎn)。(二)資產(chǎn)破滅(三)多種結(jié)構(gòu)因素軍費(fèi)支出削減、財(cái)政赤字減少、科技進(jìn)步降低了成本，提高了生產(chǎn)效率，信息技術(shù)強(qiáng)化了競(jìng)爭(zhēng)、經(jīng)濟(jì)全球化加快。(四)流動(dòng)性陷阱使過(guò)量的現(xiàn)金轉(zhuǎn)化為公眾的手持現(xiàn)金或銀行儲(chǔ)備，并未使利率下降，不能刺激投資與消費(fèi)的增加，從而使經(jīng)濟(jì)蕭條更加嚴(yán)重。五、對(duì)近幾年我國(guó)通貨緊縮的判斷1.表現(xiàn)(1)一般表現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)連續(xù)下降，19

58、93-1999年依次為：13.4，12.6，10.5，9.8，8.8，7.8，7；物價(jià)持續(xù)下降，1994-1999年依次為21.7，17.8，6.1，0.8，-2.6，-3；有效需求不足；失業(yè)人數(shù)增加(2)貨幣表現(xiàn)名義貨幣供應(yīng)量增長(zhǎng)率偏低(非絕對(duì)下降)；基礎(chǔ)貨幣收縮。2.原因上一輪宏觀經(jīng)濟(jì)軟著陸的滯后效應(yīng)；亞洲金融危機(jī)的沖擊；深化改革的影響(住房、醫(yī)療、教育、國(guó)企)；經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的深層原因(重復(fù)建設(shè)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)老化)；全球性材料價(jià)格下降；金融機(jī)構(gòu)信心不足，放貸積極性不高，陷入信貸緊縮-不良貸款陷阱。六、我國(guó)的對(duì)策(一)明確思想認(rèn)識(shí)-反緊縮，防回脹(二)采取有效措施1.增加(zngji)有效需求2.調(diào)

59、整財(cái)政(cizhng)、貨幣政策3.深化(shnhu)體制改革(1)國(guó)有企業(yè)改革(2)金融體制改革4.加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新第十章 貨幣政策本章共三節(jié)，主要介紹貨幣政策的含義與特征；貨幣政策目標(biāo)的內(nèi)容及相互關(guān)系；貨幣政策中介目標(biāo)的條件與內(nèi)容；貨幣政策工具，尤其是一般性貨幣政策工具的作用過(guò)程及其評(píng)價(jià)；貨幣政策的效應(yīng)以及與財(cái)政政策的配合模式；我國(guó)適度從緊與適當(dāng)?shù)呢泿耪叩幕竞x、經(jīng)濟(jì)背景及主要措施。第一節(jié) 貨幣政策構(gòu)成要素與傳導(dǎo)機(jī)制一、含義與特征是宏觀經(jīng)濟(jì)政策，是調(diào)節(jié)社會(huì)總需求的政策，主要是間接調(diào)控政策，是長(zhǎng)期連續(xù)的經(jīng)濟(jì)政策。二、類(lèi)型擴(kuò)張型與緊縮型、調(diào)節(jié)型與非調(diào)節(jié)型三、構(gòu)成要素(一)最終目標(biāo)1.內(nèi)容 2.

60、關(guān)系 3.選擇4.我國(guó)的貨幣政策目標(biāo)(二)中間目標(biāo)1.功能 測(cè)試功能、傳導(dǎo)功能、緩沖功能2.條件 可控性、相關(guān)性、可測(cè)性、抗干擾性、適應(yīng)性3.內(nèi)容 貨幣供應(yīng)量、市場(chǎng)利率、超額準(zhǔn)備金、基礎(chǔ)貨幣(三)貨幣政策工具1.一般性貨幣政策工具(1)存款準(zhǔn)備金政策主要內(nèi)容(基礎(chǔ)、比例、構(gòu)成、時(shí)間)作用途徑(影響貨幣乘數(shù)、超額準(zhǔn)備金、宣示效果)評(píng)價(jià)(2)再貼現(xiàn)政策主要內(nèi)容(調(diào)比率，規(guī)定票據(jù)種類(lèi)與申請(qǐng)機(jī)構(gòu))作用途徑(借款成本效果、結(jié)構(gòu)調(diào)節(jié)效果、宣示效果)評(píng)價(jià)(3)公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)作用途徑(影響利率、影響銀行存款準(zhǔn)備金)條件(央行與商行都持有相當(dāng)數(shù)量的有價(jià)證券、金融市場(chǎng)完善、信用制度健全)評(píng)價(jià)2.選擇性貨幣政策(hu