黃金發(fā)展歷史概述(共-45張PPT)課件

1、黃金發(fā)展歷史廖洪龍目錄一、黃金金融史二、世界主要的黃金市場(chǎng)三、黃金投資價(jià)值黃金金融史 皇權(quán)壟斷時(shí)期 布雷頓森林體系 黃金迎來(lái)了非貨幣功能的時(shí)代 19世紀(jì)之前1973年至今美國(guó)總統(tǒng)尼克松宣布正式取消黃金雙價(jià)制，這意味著國(guó)際貨幣體系中黃金非貨幣化的法律過(guò)程已經(jīng)完成 1944年5月 -1973年 黃金價(jià)值高，產(chǎn)量稀少，運(yùn)送成本高，鑄造困難的特性，使得黃金的價(jià)格十分穩(wěn)定，這決定了其具備充當(dāng)貨幣功能的屬性 1944年5月，美國(guó)邀請(qǐng)參加籌建聯(lián)合國(guó)的44國(guó)政府的代表在美國(guó)布雷頓森林舉行會(huì)議，簽定了“布雷頓森林協(xié)議” 金本位時(shí)期金本位制始于1816年的英國(guó)，到19世紀(jì)末，世界上主要的國(guó)家基本上都實(shí)行了“金本位

2、”。 布雷頓森林體系皇權(quán)壟斷時(shí)期在19世紀(jì)之前，因黃金極其稀有，黃金基本為帝王獨(dú)占的財(cái)富和權(quán)勢(shì)的象征；或?yàn)樯耢`擁有,而一般平民很難擁有黃金。黃金礦山也屬皇家所有，當(dāng)時(shí)黃金是由奴隸、犯人在極其艱苦惡劣的條件下開(kāi)采出來(lái)的。正是在這樣的基礎(chǔ)上，搶掠與賞賜成為黃金流通的主要方式，也因黃金的專有性而限制了黃金的自由交易規(guī)模。 自由交換市場(chǎng)受到嚴(yán)重干擾特點(diǎn)極其稀有 帝王獨(dú)享，專有制供奉和祭祀用品裝飾神靈的用品16世紀(jì)殖民者血腥掠奪黃金公元前六世紀(jì)第一枚金幣金本位時(shí)期(19世紀(jì)初20世紀(jì)30年代)背景1.進(jìn)入19世紀(jì)初，淘金者先后在俄國(guó)、美國(guó)、澳大利亞、南非和加拿大發(fā)現(xiàn)了豐富的金礦資源，使黃金生產(chǎn)力迅速發(fā)展

3、。僅19世紀(jì)后半葉，人類生產(chǎn)的黃金就超過(guò)了過(guò)去5千年產(chǎn)量的總和。由于黃金產(chǎn)量的增加，人類增加黃金需求才有了現(xiàn)實(shí)的物質(zhì)條件，以黃金生產(chǎn)力的發(fā)展為前提，人類進(jìn)入了一個(gè)金本位時(shí)期。 2. 1696年，英格蘭開(kāi)始了一次平常的貨幣重鑄。但是，這次貨幣重鑄卻產(chǎn)生了與以往完全不同的結(jié)果，它造就了英國(guó)金本位的形成。 何為金本位金本位制就是以黃金為本位幣的貨幣制度。在歷史上，曾有過(guò)三種形式的金本位制：金幣本位制、金塊本位制、金匯兌本位制。其中金幣本位制是最典型的形式。金幣本位制的基本特征是：以一定量的黃金為貨幣單位鑄造金幣，作為本位幣；金幣可以自由鑄造，自由熔化，具有無(wú)限償付能力，同時(shí)限制其他鑄幣的鑄造和償付能

4、力；輔幣和銀行券可以自由兌換金幣或等量黃金；黃金可以自由出入國(guó)境；以黃金為唯一準(zhǔn)備金。 金本位形成的具體原因12 金屬貨幣在流通當(dāng)中發(fā)生自然磨損。打磨硬幣牟取私利的現(xiàn)象普遍存在。 造假?gòu)亩约俪湔妗?4造幣者充當(dāng)了“造假者”的角色。 金本位制的形勢(shì)1.金幣本位制在該制度下，各國(guó)政府以法律形式規(guī)定貨幣的含金量，兩國(guó)貨幣含金量的對(duì)比即為決定匯率基礎(chǔ)的鑄幣平價(jià)。黃金可以自由輸出或輸入國(guó)境，并在輸出入過(guò)程形成鑄幣一物價(jià)流動(dòng)機(jī)制，對(duì)匯率起到自動(dòng)調(diào)節(jié)作用。 3.金匯本位制在該制度下，國(guó)內(nèi)只流通銀行券，銀行券不能兌換黃金，只能兌換實(shí)行金塊或金本位制國(guó)家的貨幣，國(guó)際儲(chǔ)備除黃金外，還有一定比重的外匯，外匯在國(guó)外

5、才可兌換黃金，黃金是最后的支付手段。 金本位制主要包括金幣本位制、金塊本位制和金匯兌本位制三種形態(tài)。 2.金塊本位制 在該制度下，由國(guó)家儲(chǔ)存金塊，作為儲(chǔ)備；流通中各種貨幣與黃金的兌換關(guān)系受到限制，不再實(shí)行自由兌換，但在需要時(shí)，可按規(guī)定的限制數(shù)量以紙幣向本國(guó)中央銀行無(wú)限制兌換金塊。 金本位時(shí)期黃金的發(fā)展黃金成為硬通貨，黃金既貨幣1914年第一次世界大戰(zhàn)，有59個(gè)國(guó)家實(shí)行金本位嚴(yán)格受到官方控制的市場(chǎng)黃金成為商品交換的一般等價(jià)物自由兌換，自由鑄造，自由輸出14253倫敦黃金市場(chǎng)成為國(guó)際性市場(chǎng)6金本位的崩潰金本位通行了100年影響第一次世界大戰(zhàn)爆發(fā) 黃金生產(chǎn)量的增長(zhǎng)幅度遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于商品生產(chǎn)增長(zhǎng)的幅度 黃金

6、存量在各國(guó)的分配不平衡 1.為各國(guó)普遍貨幣貶值、推行通貨膨脹政策打開(kāi)了方便之門。2.導(dǎo)致匯價(jià)的劇烈波動(dòng)，沖擊著世界匯率制度布雷頓森林體系（1944年5月-1973年）1944年7月，44個(gè)國(guó)家或政府的經(jīng)濟(jì)特使聚集在美國(guó)新罕布什爾州的布雷頓森林，商討戰(zhàn)后的世界貿(mào)易格局。會(huì)議通過(guò)了國(guó)際貨幣基金協(xié)定，決定成立一個(gè)國(guó)際復(fù)興開(kāi)發(fā)銀行（即世界銀行）和國(guó)際貨幣基金組織，以及一個(gè)全球性的貿(mào)易組織兩次世界大戰(zhàn)之間的20年中，國(guó)際貨幣體系分裂成幾個(gè)相互競(jìng)爭(zhēng)的貨幣集團(tuán)，各國(guó)貨幣競(jìng)相貶值，動(dòng)蕩不定，因?yàn)槊恳唤?jīng)濟(jì)集團(tuán)都想以犧牲他人利益為代價(jià)，解決自身的國(guó)際收支和就業(yè)問(wèn)題、呈現(xiàn)出種無(wú)政府狀態(tài)。30年代世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)和二次大

7、戰(zhàn)后，各國(guó)的經(jīng)濟(jì)政治實(shí)力發(fā)生了重大變化，美國(guó)登上了資本主義世界盟主地位，美元的國(guó)際地位因其國(guó)際黃金儲(chǔ)備的巨大實(shí)力而空前穩(wěn)固。這就使建立一個(gè)以美元為支柱的有利于美國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張的國(guó)際貨幣體系成為可能。 1945年12月27日，參加布雷頓森林會(huì)議的國(guó)中的22國(guó)代表在布雷頓森林協(xié)定上簽字，正式成立國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行。兩機(jī)構(gòu)自1947年11月15日起成為聯(lián)合國(guó)的常設(shè)專門機(jī)構(gòu)。中國(guó)是這兩個(gè)機(jī)構(gòu)的創(chuàng)始國(guó)，1980年，中華人民共和國(guó)得到這兩個(gè)機(jī)構(gòu)中的席位。 布雷頓森林體系特點(diǎn)以黃金為基礎(chǔ)，以美元作為最主要的國(guó)際儲(chǔ)備貨幣美元直接與黃金掛鉤，各國(guó)貨幣則與美元掛鉤 可按35美元一盎司的官價(jià)向美國(guó)兌換黃金

8、按照美國(guó)制定的原則，實(shí)現(xiàn)美國(guó)經(jīng)濟(jì)霸權(quán)的體制。各國(guó)在世界貿(mào)易中，購(gòu)買石油、煤炭、礦石、糧食等都需要美元，所以美元供應(yīng)需求急速擴(kuò)大。美元的大量流通，促進(jìn)了美國(guó)金融業(yè)及實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，穩(wěn)固了美國(guó)在世界經(jīng)濟(jì)中的霸主地位。 Image Info www.wizdata.co.kr - Note to customers : This image has been licensed to be used within this PowerPoint template only. You may not extract the image for any other use. 1. 實(shí)行可調(diào)整固定匯率 從1

9、944年每盎司30美元持續(xù)至1968年每盎司40美元，直到布雷頓結(jié)束，突破100美元。黃 金 價(jià) 格 變 化194419681972303540100布雷頓森林體系黃金價(jià)格變化2.以美元為中心的黃金 美元本位制 從50年代后半期起，美國(guó)國(guó)際收支變成慢性赤字，各國(guó)對(duì)美元的可兌換性產(chǎn)生懷疑。 1954布雷頓森林體系解體的原因 美國(guó)黃金儲(chǔ)備減少 美國(guó)通貨膨脹加劇 美國(guó)國(guó)際收支持續(xù)逆差美國(guó)的黃 金儲(chǔ)備下降到178億美元，已不足以抵補(bǔ)當(dāng)時(shí)的2103億美元的流動(dòng)債務(wù)，出現(xiàn)了美元的第一次危機(jī)。 美國(guó)消費(fèi)物價(jià)指數(shù)1960年為16，1970年上升到59，1974年又上升到11，這給美元的匯價(jià)帶來(lái)了巨大沖擊。 美

10、國(guó)利用在戰(zhàn)爭(zhēng)中膨脹起來(lái)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和其他國(guó)家被戰(zhàn)爭(zhēng)削弱的機(jī)會(huì)，大舉向西歐、日本和世界各地輸出商品，使美國(guó)的國(guó)際收支持續(xù)出現(xiàn)巨額順差，其他國(guó)家的黃金儲(chǔ)備大量流入美國(guó)。 深受越南戰(zhàn)爭(zhēng)的影響 1968年3月14日破紀(jì)錄成交400噸 國(guó)際收入惡化 法國(guó)大量購(gòu)入黃金 歐洲與美國(guó)的分歧 黃金非貨幣化使各國(guó)逐步放松了黃金管制，是當(dāng)今黃金市場(chǎng)得以發(fā)展的政策條件，但同樣需要指出的是，黃金制度上的非貨幣化與現(xiàn)實(shí)的非貨幣化進(jìn)程存在著滯后現(xiàn)象。 現(xiàn)在商品實(shí)物黃金交易額不足總交易額的3，90以上的市場(chǎng)份額是黃金金融衍生物，而且世界各國(guó)央行仍保留了高達(dá)34萬(wàn)噸的黃金儲(chǔ)備。 在1999 年 9月26日歐洲15國(guó)央行的聲明中，

11、再次確認(rèn)黃金仍是公認(rèn)的金融資產(chǎn)。 當(dāng)今黃金仍作為一種公認(rèn)的金融資產(chǎn)活躍在投資領(lǐng)域，充當(dāng)國(guó)家或個(gè)人的儲(chǔ)備資產(chǎn)。 黃金非貨幣化時(shí)期（20世紀(jì)70年代至今）黃金儲(chǔ)備情況分析個(gè)人擁有一般商品狀態(tài)全世界一共有15萬(wàn)噸黃金儲(chǔ)備，45%是處于可流通金融資產(chǎn)，大約為6萬(wàn)噸，其中3萬(wàn)噸為各個(gè)國(guó)家戰(zhàn)略儲(chǔ)備，2萬(wàn)多為一般商品。金融投資國(guó)家金融戰(zhàn)略儲(chǔ)備世界官方黃金儲(chǔ)備全球主要產(chǎn)金地俄羅斯、南非、中國(guó)、澳大利亞、美國(guó)、加拿大世界第一大產(chǎn)金國(guó)-中國(guó)二、世界主要黃金市場(chǎng)中國(guó)黃金市場(chǎng) 5倫敦黃金市場(chǎng)1蘇黎世黃金市場(chǎng) 2美國(guó)黃金市場(chǎng) 3 香港黃金市場(chǎng)4主要黃金交易所分布美國(guó)紐約交易所蘇黎世交易所悉尼：06：00-15：00 東

12、京：08：00-15：30 香港：09：00-16：00 法蘭克福：15：00-23：00 倫敦：15：30-23：30（冬令時(shí)間16：30-00：30） 紐約：20：20-03：00（冬令時(shí)間21：20-04：00） 每年四月的第一個(gè)周一是為夏令時(shí)間的開(kāi)始，每年十月的最后一個(gè)周一是為冬令時(shí)時(shí)間的開(kāi)始！ 交易時(shí)間法蘭克富黃金交易所上海黃金交易所英國(guó)倫敦交易所日本東京黃金交易所香港黃金交易所悉尼交易所交易時(shí)間倫敦：現(xiàn)貨交易中心目前世界上最大的黃金市場(chǎng)。1919年正式成立，是無(wú)形的黃金市場(chǎng)，每天10:30和15:00公布黃金定盤價(jià)（fixing price）。倫敦金銀交易市場(chǎng)協(xié)會(huì)（LBMA)定盤會(huì)

13、員由四大銀行(洛希爾，匯豐，德意志，豐業(yè))組成每天兩次制定定盤價(jià)格倫敦時(shí)間10:30和15:00 (北京時(shí)間18:30和23:00)買賣價(jià)格統(tǒng)一，作為金商清算和期權(quán)的定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)蘇黎士:中轉(zhuǎn)及結(jié)算中心蘇黎世：最大的中轉(zhuǎn)及結(jié)算中心，由瑞士銀行、瑞士信貸銀行和瑞士聯(lián)合銀行進(jìn)行，三大銀行既是代理商也是做市商。大量的南非金和前蘇聯(lián)黃金聚集于此。紐約商業(yè)交易所（NYMEX):期貨交易中心黃金期貨交易最活躍的市場(chǎng)每天交易時(shí)間幾乎24小時(shí)形成的價(jià)格最有影響力計(jì)價(jià)單位：美元/盎司香港：中國(guó)及東南亞現(xiàn)貨金集散地中國(guó)香港黃金市場(chǎng)已有90多年的歷史，其形成以香港金銀貿(mào)易場(chǎng)的成立為標(biāo)志?，F(xiàn)在，香港已形成香港金銀貿(mào)易場(chǎng)、倫

14、敦本地金交易市場(chǎng)和香港期貨交易所共同發(fā)展的模式。各大黃金市場(chǎng)之間相互價(jià)格影響 全球的黃金市場(chǎng)主要分布在歐、亞、北美三個(gè)區(qū)域。歐洲以倫敦、蘇黎士黃金市場(chǎng)為代表；亞洲主要以香港為代表；北美主要以紐約、芝加哥和加拿大的溫尼伯為代表。全球各大金市的交易時(shí)間，以倫敦時(shí)間為準(zhǔn)，形成倫敦、紐約（芝加哥）連續(xù)不停的黃金交易，倫敦每天上午10：30的早盤定價(jià)揭開(kāi)北美金市的序幕。紐約、芝加哥等先后開(kāi)叫，當(dāng)倫敦下午15：00定價(jià)后，紐約等仍在交易中，此后香港也加入進(jìn)來(lái)。倫敦的尾市會(huì)影響美國(guó)的早市價(jià)格，而美國(guó)的尾市會(huì)影響到香港的開(kāi)盤價(jià)，而香港的尾市價(jià)和美國(guó)的收盤價(jià)又會(huì)影響倫敦的開(kāi)市價(jià)，如此循環(huán)。 國(guó)內(nèi)黃金市場(chǎng)概述20

15、02年10月30日上海黃金交易所成立2007年9月11日，經(jīng)國(guó)務(wù)院同意，中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)上海期貨交易所上市黃金期貨。 黃金是真正的硬通貨 黃金的價(jià)值黃金的價(jià)值 天然的貨幣 魅力 人類社會(huì)幾千年來(lái)，黃金獲得了世界各個(gè)地區(qū)、各個(gè)民族、各種膚色人們普遍而特殊的偏愛(ài)。 金銀天然不是貨幣，但貨幣天然是金銀。稀缺 截止2010年，全世界黃金總存量13.74萬(wàn)噸（奧運(yùn)會(huì)標(biāo)準(zhǔn)泳池的2個(gè)半），已探明未開(kāi)采的黃金儲(chǔ)量約7萬(wàn)噸，僅可供開(kāi)采25年。世界人均擁有黃金25克，中國(guó)人均只有3.5克。黃金是對(duì)抗通脹的最理想武器。最明顯的體現(xiàn)即是黃金在通貨膨脹時(shí)代的投資價(jià)值紙幣等會(huì)因通脹而貶值，而黃金確不會(huì) 黃金的價(jià)值 保值避險(xiǎn)

16、黃金美元量化寬松美元貶值債務(wù)危機(jī)資產(chǎn)縮水瑞郎總部基地獨(dú)木難支經(jīng)濟(jì)總量不成比例日元量化寬松日元自救打擊經(jīng)濟(jì)萎靡黃金幾乎是全球唯一的避險(xiǎn)資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移的便利 楊先生手上有一棟別墅和一塊黃金，當(dāng)他打算將它們都送給女兒時(shí)，發(fā)現(xiàn)黃金轉(zhuǎn)移非常容易，只要直接讓女兒搬走黃金就可以了，但是別墅的轉(zhuǎn)讓就費(fèi)事的多。需要進(jìn)過(guò)過(guò)戶手續(xù)的辦理，才能將別墅轉(zhuǎn)移到女兒的名下 在稅收上的相對(duì)優(yōu)勢(shì) 黃金投資是世界上稅務(wù)負(fù)擔(dān)最輕的投資項(xiàng)目 房產(chǎn)投資：契稅、印花稅、交易費(fèi)、增值稅土地使用稅等股票：印花稅、轉(zhuǎn)手交易費(fèi)等世界上最好的抵押品種房產(chǎn)抵押：抵押率30%-70%黃金：抵押率： 90%左右1、參與投資的范圍廣1、據(jù)黃金簡(jiǎn)史記錄，美國(guó)

17、1980年投資黃金的資金是1.6萬(wàn)億美元，超過(guò)當(dāng)時(shí)證券市場(chǎng)總市值是1.4萬(wàn)億的水平。 2、目前，多種數(shù)據(jù)分析表明，黃金市場(chǎng)每日成交量超過(guò)萬(wàn)億美元水平。3.全球市場(chǎng)不存在內(nèi)幕交易以及莊家操縱2、長(zhǎng)期投資的回報(bào)高股市：1969年，道瓊斯指數(shù)突破1000點(diǎn)，目前是12000點(diǎn)左右的水平，40年12倍回報(bào)。黃金：1970年，黃金是固定官價(jià)35美元/盎司，目前將站穩(wěn)1700美元/盎司，40年超過(guò)48倍回報(bào)。 三、常見(jiàn)黃金投資工具實(shí)物黃金紙黃金黃金衍生品實(shí)物黃金金幣金條紙黃金紙黃金是一種買賣交易中雙方不涉及黃金實(shí)物交割，只是在商業(yè)銀行的會(huì)計(jì)簿籍上作債權(quán)債務(wù)記載的一種代理黃金買賣服務(wù)。以人民幣元/克為單位買

18、賣差價(jià)1元/克不能提取現(xiàn)貨 黃金衍生品黃金ETF黃金T+D黃金保證金 黃金保證金的意義和作用完善黃金市場(chǎng)體系和價(jià)格形成機(jī)制為企業(yè)提供套期保值的工具豐富了黃金市場(chǎng)投資手段Thank You!激勵(lì)學(xué)生學(xué)習(xí)的名言格言220、每一個(gè)成功者都有一個(gè)開(kāi)始。勇于開(kāi)始，才能找到成功的路。221、世界會(huì)向那些有目標(biāo)和遠(yuǎn)見(jiàn)的人讓路（馮兩努香港著名推銷商）222、絆腳石乃是進(jìn)身之階。223、銷售世界上第一號(hào)的產(chǎn)品不是汽車，而是自己。在你成功地把自己推銷給別人之前，你必須百分之百的把自己推銷給自己。224、即使爬到最高的山上，一次也只能腳踏實(shí)地地邁一步。225、積極思考造成積極人生，消極思考造成消極人生。226、人之所以有一張嘴，而有兩只耳朵，原因是聽(tīng)的要比說(shuō)的多一倍。227、別想一下造出大海，必須先由小河川開(kāi)始。228、有事者，事竟成；破釜沉舟，百二秦關(guān)終歸楚；苦心人，天不負(fù)；臥薪嘗膽，三千越甲可吞吳。229