經(jīng)濟(jì)學(xué)第3章外匯管制課件

1、第三章 外匯管制經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院財(cái)務(wù)與投資系 劉亞娟2022/7/271第三章 外匯管制第一節(jié) 外匯管制概述第二節(jié) 外匯管制的主要內(nèi)容第三節(jié) 中國(guó)的外匯管制2022/7/272經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院財(cái)務(wù)與投資系 劉亞娟第一節(jié) 外匯管制概述一、外匯管制的概念外匯管制又稱為外匯管理，是指一國(guó)為了減緩國(guó)際收支壓力，減少本國(guó)黃金外匯儲(chǔ)備的流失，而對(duì)外匯買賣、外匯資金調(diào)撥、移動(dòng)以及外匯和外匯有價(jià)物等進(jìn)出國(guó)境直接加以限制，以控制外匯的供給或需求，維持本國(guó)貨幣對(duì)外匯率的穩(wěn)定所實(shí)施的政策措施。外匯管制的目的：謀求國(guó)際收支平衡；維持貨幣匯率穩(wěn)定；保障本國(guó)經(jīng)濟(jì)正常發(fā)展。2022/7/273經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院財(cái)務(wù)與投資系 劉亞娟第一節(jié)

2、 外匯管制概述二、外匯管制的產(chǎn)生和演變外匯管制產(chǎn)生于一戰(zhàn)期間一戰(zhàn)前，各國(guó)實(shí)行金本位制，幣值與匯率比較穩(wěn)定，沒(méi)有必要實(shí)行外匯管制。一戰(zhàn)爆發(fā)后，參戰(zhàn)國(guó)發(fā)生巨額國(guó)際收支逆差，本國(guó)貨幣對(duì)外匯價(jià)猛烈下跌，大量資金外流。外匯管制由此開(kāi)始。1929-33年經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)，各國(guó)不得不重新實(shí)行外匯管制。設(shè)立外匯平準(zhǔn)基金來(lái)維持匯率穩(wěn)定。2022/7/274經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院財(cái)務(wù)與投資系 劉亞娟第一節(jié) 外匯管制概述二戰(zhàn)期間，世界各國(guó)普遍實(shí)行外匯管制，來(lái)限制資金外流，保證本國(guó)支付需要，支持戰(zhàn)爭(zhēng)。戰(zhàn)后，各國(guó)為了使經(jīng)濟(jì)得以恢復(fù)和發(fā)展，都強(qiáng)化了外匯管制。20世紀(jì)60年代以來(lái)，日本及歐洲各主要工業(yè)化國(guó)家的經(jīng)濟(jì)實(shí)力有所增強(qiáng)，外匯儲(chǔ)備逐

3、漸增加，才陸續(xù)放寬外匯管制，實(shí)行貨幣自由兌換。70年代以后，國(guó)際貨幣制度進(jìn)入浮動(dòng)匯率時(shí)期，外匯管制走向放松和逐步取消的轉(zhuǎn)變時(shí)期。2022/7/275經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院財(cái)務(wù)與投資系 劉亞娟第一節(jié) 外匯管制概述外匯管制演變的發(fā)展趨勢(shì)：在不發(fā)生重大政治和經(jīng)濟(jì)危機(jī)及國(guó)際沖突的情況下，世界范圍內(nèi)的外匯管制將會(huì)進(jìn)一步放寬?，F(xiàn)狀：西方大多數(shù)工業(yè)化國(guó)家已基本取消了外匯管制；一些亞洲新興工業(yè)國(guó)家和地區(qū)近年來(lái)也相繼放寬了、放松了外匯管制；大多數(shù)發(fā)展中國(guó)家仍在實(shí)行嚴(yán)格的或較嚴(yán)格的外匯管制。2022/7/276經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院財(cái)務(wù)與投資系 劉亞娟第一節(jié) 外匯管制概述三、外匯管制的作用及弊端外匯管制的作用：限制外國(guó)商品的輸入，促

4、進(jìn)本國(guó)商品的輸出，以擴(kuò)大國(guó)內(nèi)生產(chǎn)，促進(jìn)國(guó)際收支平衡或改善國(guó)際收支狀況；防止資本外逃或大規(guī)模的投機(jī)性資本流動(dòng)，以穩(wěn)定外匯匯率和維護(hù)本國(guó)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定；穩(wěn)定國(guó)內(nèi)物價(jià)水平，避免國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格巨大變動(dòng)的影響；增加本國(guó)的黃金和外匯儲(chǔ)備；有效利用外匯資金，推動(dòng)本國(guó)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)優(yōu)先發(fā)展 2022/7/277經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院財(cái)務(wù)與投資系 劉亞娟第一節(jié) 外匯管制概述外匯管制的弊端：不利于外匯收支平衡和匯率穩(wěn)定 影響國(guó)際貿(mào)易的發(fā)展和對(duì)外開(kāi)放的進(jìn)程 價(jià)格機(jī)制失效，資源難以合理配置導(dǎo)致尋租和腐敗行為 引起國(guó)與國(guó)之間的摩擦和糾紛2022/7/278經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院財(cái)務(wù)與投資系 劉亞娟第三章 外匯管制第一節(jié) 外匯管制概述第三節(jié) 中國(guó)的

5、外匯管制第二節(jié) 外匯管制的主要內(nèi)容2022/7/279經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院財(cái)務(wù)與投資系 劉亞娟第二節(jié) 外匯管制的主要內(nèi)容一、外匯管制的機(jī)構(gòu)、對(duì)象及類型（一）外匯管制的機(jī)構(gòu)：一般都由政府授權(quán)中央銀行作為執(zhí)行外匯管理的機(jī)構(gòu), 如英國(guó)、美國(guó)直接設(shè)置專門(mén)機(jī)構(gòu)，如外匯管理局。如果，法國(guó)、意大利和中國(guó)由國(guó)家行政部門(mén)直接負(fù)責(zé)外匯管制工作（日本）由中央銀行指定一些大商業(yè)銀行作為經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)的銀行來(lái)管制外匯。 2022/7/2710經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院財(cái)務(wù)與投資系 劉亞娟第二節(jié) 外匯管制的主要內(nèi)容（二）外匯管制的對(duì)象人居民（Resident） 管制較嚴(yán)非居民 （Non-Resident） 管制較寬 物包括：外國(guó)紙幣和鑄幣；用外

6、幣表示的有價(jià)證券；用外幣表示的支付憑證；貴金屬；本國(guó)貨幣的攜出入境。地區(qū)本國(guó)的不同地區(qū)實(shí)行不同的外匯管制政策，或?qū)Σ煌膰?guó)家和地區(qū)實(shí)行不同的外匯管制政策2022/7/2711經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院財(cái)務(wù)與投資系 劉亞娟第二節(jié) 外匯管制的主要內(nèi)容（三）外匯管制的類型：實(shí)行嚴(yán)格的外匯管制的國(guó)家和地區(qū)（大多數(shù)發(fā)展中國(guó)家）貿(mào)易收支、非貿(mào)易收支、資本項(xiàng)目實(shí)行部分外匯管制的國(guó)家和地區(qū)資本項(xiàng)目名義上取消外匯管制的國(guó)家和地區(qū)國(guó)際貨幣基金組織協(xié)定的第8條款（不對(duì)經(jīng)常項(xiàng)目的收支加以限制，不采取有歧視性的差別匯率或多重匯率）2022/7/2712經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院財(cái)務(wù)與投資系 劉亞娟第二節(jié) 外匯管制的主要內(nèi)容二、外匯管制的主要內(nèi)容和

7、措施1.對(duì)貿(mào)易外匯的管制目的獎(jiǎng)出限入，解決貿(mào)易逆差，改善國(guó)際收支。對(duì)出口收匯的管制：一般都規(guī)定出口商將其所得外匯及時(shí)調(diào)回國(guó)內(nèi)，并結(jié)售給指定銀行。對(duì)進(jìn)口付匯的管制：進(jìn)口外匯核批；進(jìn)口存款預(yù)交制；征收外匯稅；限制進(jìn)口商對(duì)外支付使用外幣；獲得外國(guó)的出口信貸后方能進(jìn)口；提高或降低開(kāi)出信用證的傭金額；向指定銀行交單方能購(gòu)匯；根據(jù)情況，允許（或禁止）發(fā)行特定債券償付進(jìn)口貨款。2022/7/2713經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院財(cái)務(wù)與投資系 劉亞娟第二節(jié) 外匯管制的主要內(nèi)容2.對(duì)非貿(mào)易外匯的管制：與貿(mào)易有關(guān)的運(yùn)輸費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、傭金（基本按貿(mào)易外匯管制辦法處理）；與資本輸出入有關(guān)的股息、利息、專利費(fèi)、許可證費(fèi)、特許權(quán)使用費(fèi)、技術(shù)

8、勞務(wù)費(fèi)等；與文化交流有關(guān)的版權(quán)費(fèi)、稿費(fèi)、獎(jiǎng)學(xué)金、留學(xué)生費(fèi)用等；與外交有關(guān)的駐外機(jī)構(gòu)經(jīng)費(fèi)；旅游費(fèi)和贍家匯款。（都要向指定銀行報(bào)告或得到其核準(zhǔn)）2022/7/2714經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院財(cái)務(wù)與投資系 劉亞娟第二節(jié) 外匯管制的主要內(nèi)容3、對(duì)匯率的管制：直接管制匯率（一國(guó)政府指定某一部門(mén)制定、調(diào)整和公布匯率）間接調(diào)節(jié)市場(chǎng)匯率（央行進(jìn)入市場(chǎng)買入或拋出外匯來(lái)調(diào)節(jié)外匯供求、穩(wěn)定匯率）實(shí)行復(fù)匯率制（一國(guó)通過(guò)外匯管制，使本國(guó)貨幣匯率有兩個(gè)以上的表現(xiàn)形式，出現(xiàn)多重的匯兌標(biāo)準(zhǔn)）公開(kāi)的復(fù)匯率制 隱蔽的復(fù)匯率制 對(duì)出口按商品類別給予不同的財(cái)政補(bǔ)貼（或稅收減免），或?qū)M(jìn)口按類別課以不同的附加稅。采用影子匯率，附在不同種類進(jìn)出口商

9、品之后的一個(gè)不同的折算系數(shù)。對(duì)不同企業(yè)或不同的出口商品實(shí)行不同的外匯留成比例。2022/7/2715經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院財(cái)務(wù)與投資系 劉亞娟某類商品的國(guó)內(nèi)平均單位生產(chǎn)成本是8元人民幣，國(guó)外售價(jià)是1美元，官方匯率為1美元等于6元人民幣。為了鼓勵(lì)出口，可以對(duì)該類產(chǎn)品的官方匯率之后附加上一個(gè)1.34的折算系數(shù)（1.346=8.04），1.34即為影子匯率。不同種類進(jìn)口品具有不同的影子匯率，所以形成實(shí)際上的復(fù)匯率收匯留成比例與復(fù)匯率的關(guān)系出口收匯留成比例按官方匯率$1/￥4折算的本幣收入按市場(chǎng)匯率$1/￥6折算的本幣收入本幣收入合計(jì)實(shí)際平均匯率甲100美元50% 200元300元500元$1/￥5乙100美元

10、20%320元120元440元$1/￥4.4丙100美元0%400元0400元$1/￥4第二節(jié) 外匯管制的主要內(nèi)容2022/7/2716經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院財(cái)務(wù)與投資系 劉亞娟4、對(duì)黃金和現(xiàn)鈔輸出入的管制：實(shí)行外匯管制的國(guó)家對(duì)黃金交易也進(jìn)行管制，一般不準(zhǔn)私自輸出或輸入黃金，而由中央銀行獨(dú)家辦理。對(duì)現(xiàn)鈔的管理：對(duì)攜帶本國(guó)貨幣出入境規(guī)定限額和用途。第二節(jié) 外匯管制的主要內(nèi)容2022/7/2717經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院財(cái)務(wù)與投資系 劉亞娟三、資本輸出入管制發(fā)展中國(guó)家由于外匯資金短缺，一般都實(shí)施各種優(yōu)惠措施以引進(jìn)外資。為了保證資本輸入的效果，有些發(fā)展中國(guó)家還采取以下措施：規(guī)定資本輸入的額度、期限和投資部門(mén)；從國(guó)外借款的

11、一定比例要在一定期限內(nèi)存放在管匯銀行；銀行從國(guó)外借款不能超過(guò)其資本與準(zhǔn)備金的一定比例；規(guī)定接受外國(guó)投資的最低額度等。過(guò)去發(fā)展中國(guó)家都嚴(yán)格管制資本輸出，但是近年來(lái)，隨著區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化和貿(mào)易集團(tuán)化趨勢(shì)的出現(xiàn)，不少發(fā)展中國(guó)家積極向海外投資，以期通過(guò)直接投資來(lái)打破地區(qū)封鎖，帶動(dòng)本國(guó)出口貿(mào)易的增長(zhǎng)。第二節(jié) 外匯管制的主要內(nèi)容2022/7/2718經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院財(cái)務(wù)與投資系 劉亞娟相對(duì)而言，發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)資本輸出入采取的限制性措施較少。為限制資本內(nèi)流，避免本國(guó)貨幣過(guò)分升值。發(fā)達(dá)國(guó)家會(huì)采取一些措施，包括：規(guī)定銀行吸收非居民存款繳納較高的存款準(zhǔn)備金；規(guī)定銀行對(duì)非居民存款不付利息或倒收利息；限制非居民購(gòu)買本國(guó)的有價(jià)證

12、券等等。與此同時(shí)，發(fā)達(dá)國(guó)家還積極鼓勵(lì)資本輸出。第二節(jié) 外匯管制的主要內(nèi)容2022/7/2719經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院財(cái)務(wù)與投資系 劉亞娟四、外匯管制與貨幣自由兌換貨幣自由兌換，是指一國(guó)或某一貨幣區(qū)的居民，不受官方限制地將其所持有的本國(guó)貨幣兌換成其他國(guó)家或地區(qū)的貨幣，用于國(guó)際支付或作為資產(chǎn)持有。1. 貨幣自由兌換的類型依貨幣可兌換的程度，完全可兌換（自由兌換）部分可兌換（部分自由兌換）依貨幣可兌換的范圍國(guó)內(nèi)可兌換國(guó)際性可兌換（即貨幣國(guó)際化）第二節(jié) 外匯管制的主要內(nèi)容2022/7/2720經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院財(cái)務(wù)與投資系 劉亞娟2.貨幣自由兌換的條件有充分的國(guó)際清算支付能力具有合理的匯率水平和開(kāi)放的外匯市場(chǎng)具有完善

13、有效的宏觀調(diào)控系統(tǒng)財(cái)政（收支平衡，無(wú)過(guò)大的財(cái)政赤字）金融（央行有較強(qiáng)的實(shí)施貨幣政策的能力）具有良好的宏觀經(jīng)濟(jì)政策環(huán)境國(guó)民對(duì)本幣具有信心具有寬松的外匯管制政策或取消外匯管制微觀經(jīng)濟(jì)實(shí)體對(duì)市場(chǎng)價(jià)格能作出迅速反應(yīng)。第二節(jié) 外匯管制的主要內(nèi)容2022/7/2721經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院財(cái)務(wù)與投資系 劉亞娟（二）經(jīng)常項(xiàng)目下貨幣可兌換的標(biāo)準(zhǔn)和內(nèi)容IMF規(guī)定，如果一國(guó)解除了經(jīng)常項(xiàng)目下支付轉(zhuǎn)移的限制，即實(shí)現(xiàn)了經(jīng)常項(xiàng)目下的貨幣可兌換，也即承擔(dān)了IMF協(xié)定第8條款所規(guī)定的義務(wù)，成為IMF的第8條款的成員國(guó)。IMF的第8條款的內(nèi)容：對(duì)經(jīng)常項(xiàng)目下支付轉(zhuǎn)移不加限制；不采取差別性的復(fù)匯率措施；兌換其他會(huì)員國(guó)積累的本幣。第二節(jié) 外匯

14、管制的主要內(nèi)容2022/7/2722經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院財(cái)務(wù)與投資系 劉亞娟第三章 外匯管制第一節(jié) 外匯管制概述第二節(jié) 外匯管制的主要內(nèi)容第三節(jié) 中國(guó)的外匯管制2022/7/2723經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院財(cái)務(wù)與投資系 劉亞娟第三節(jié) 中國(guó)的外匯管制外匯管理發(fā)展過(guò)程一、從新中國(guó)成立到改革開(kāi)放前，我國(guó)外匯管理體制可以分為兩個(gè)階段。實(shí)行“統(tǒng)收統(tǒng)支”的管理制度（一）國(guó)民經(jīng)濟(jì)恢復(fù)時(shí)期的外匯管理（19491952年）（二）實(shí)行全面計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期的外匯管理（19531978年）2022/7/2724經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院財(cái)務(wù)與投資系 劉亞娟第三節(jié) 中國(guó)的外匯管制二、改革開(kāi)放后的外匯管理體制（一）1994年前的外匯管理體制(19791993

15、年)1.設(shè)立了專門(mén)的外匯管理機(jī)構(gòu)2.頒布外匯管理?xiàng)l例和各項(xiàng)實(shí)施細(xì)則。 3.改革外匯分配制度，實(shí)行外匯留成辦法。 4.建立了外匯調(diào)劑市場(chǎng),對(duì)外匯進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)節(jié)。 5.建立了外債管理體制和外債統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)。 6.建立了多種金融機(jī)構(gòu)同時(shí)經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)的體制，打破了中國(guó)銀行獨(dú)家經(jīng)營(yíng)外匯的局面。 2022/7/2725經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院財(cái)務(wù)與投資系 劉亞娟第三節(jié) 中國(guó)的外匯管制三、1994年我國(guó)外匯管理制度的改革1. 建立單一的、以市場(chǎng)供求關(guān)系為基礎(chǔ)的有管理的浮動(dòng)匯率制把外匯市場(chǎng)調(diào)劑價(jià)與官方匯率合二為一，使用單一匯價(jià)中國(guó)人民銀行根據(jù)前一日銀行間外匯交易市場(chǎng)形成的價(jià)格每日公布人民幣兌美元交易的中間價(jià)，并參照國(guó)際外匯

16、市場(chǎng)變化，同時(shí)公布人民幣對(duì)其他主要貨幣的匯率。 2022/7/2726經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院財(cái)務(wù)與投資系 劉亞娟第三節(jié) 中國(guó)的外匯管制2.實(shí)行外匯收入結(jié)匯制，取消外匯留成外匯收入結(jié)匯制是指境內(nèi)所有企事業(yè)單位、機(jī)關(guān)和社會(huì)團(tuán)體的各類外匯收入必須及時(shí)調(diào)回境內(nèi)，按規(guī)定的結(jié)匯范圍，按銀行掛牌匯率全部結(jié)售給（賣給）外匯指定銀行如出口或轉(zhuǎn)口貨物以及其他交易行為取得的外匯；交通運(yùn)輸、郵電、旅游、保險(xiǎn)業(yè)等提供服務(wù)和政府機(jī)構(gòu)往來(lái)取得的外匯；取消原來(lái)實(shí)行的各類外匯留成、上繳和額度管理制度。2022/7/2727經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院財(cái)務(wù)與投資系 劉亞娟第三節(jié) 中國(guó)的外匯管制3. 實(shí)行銀行售匯制，允許人民幣在經(jīng)常項(xiàng)目下有條件可兌換取消經(jīng)

17、常項(xiàng)目正常對(duì)外支付用匯的計(jì)劃審批銀行結(jié)售匯包括結(jié)匯、售匯和付匯業(yè)務(wù)：結(jié)匯是企業(yè)和個(gè)人通過(guò)銀行或其他交易中介賣出外匯取得本幣；售匯是企業(yè)和個(gè)人通過(guò)銀行或其他交易用本幣買入外匯；付匯是企業(yè)和個(gè)人通過(guò)金融機(jī)構(gòu)對(duì)外支付外匯人民幣成為自由兌換貨幣 , 三步走2022/7/2728經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院財(cái)務(wù)與投資系 劉亞娟第三節(jié) 中國(guó)的外匯管制人民幣在經(jīng)常項(xiàng)目下有條件可兌換關(guān)于人民幣成為自由兌換貨幣 , 確定分三步走 ：第一步：實(shí)現(xiàn)經(jīng)常項(xiàng)目下人民幣有條件可兌換 , 這在1994年已實(shí)現(xiàn)； 第二步：實(shí)現(xiàn)經(jīng)常項(xiàng)目下人民幣可兌換 , 這在 1996 年 12 月也已實(shí)現(xiàn)；第三步：開(kāi)放資本市場(chǎng) , 實(shí)現(xiàn)資本項(xiàng)目下人民幣可兌

18、換 , 最終達(dá)到人民幣的完全自由兌換 2022/7/2729經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院財(cái)務(wù)與投資系 劉亞娟第三節(jié) 中國(guó)的外匯管制4.建立銀行間外匯市場(chǎng)，改進(jìn)匯率形成機(jī)制，保持合理及相對(duì)穩(wěn)定的人民幣匯率 外匯市場(chǎng)中心設(shè)在上海 (中國(guó)外匯交易中心)5.強(qiáng)化外匯指定銀行的依法經(jīng)營(yíng)和服務(wù)職能 6.對(duì)資本項(xiàng)目的外匯收支仍繼續(xù)實(shí)行計(jì)劃管理和審批制度7.對(duì)外商投資企業(yè)外匯收支管理 8.停止發(fā)行外匯兌換券，取消境內(nèi)外幣計(jì)價(jià)結(jié)算，禁止外幣在境內(nèi)流通2022/7/2730經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院財(cái)務(wù)與投資系 劉亞娟第三節(jié) 中國(guó)的外匯管制我國(guó)外匯管理的內(nèi)容對(duì)出口收匯的管理對(duì)進(jìn)口用匯的管理對(duì)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)辦外匯業(yè)務(wù)的管理對(duì)境內(nèi)居民的外匯管理對(duì)境內(nèi)非居民的外匯管理防止逃匯的管理2022/7/2731經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院財(cái)務(wù)與投資系 劉亞娟第三節(jié) 中國(guó)的外匯管制2008.8.7外匯管理?xiàng)l例1.將原來(lái)重在對(duì)外匯流出管理的模式調(diào)整為對(duì)外匯資金流入流出實(shí)施均衡管理的模式取消了經(jīng)常項(xiàng)目外匯收入強(qiáng)制結(jié)匯要求2.簡(jiǎn)化了對(duì)境外直接投資外匯管理的行政審批，拓寬資本流出渠道3. 加強(qiáng)跨境資金流動(dòng)監(jiān)管從藏匯于國(guó)向藏匯于民轉(zhuǎn)換2022/7/2732經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院財(cái)務(wù)與投資系 劉亞娟第三節(jié) 中國(guó)的外匯管制跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算2009年7月2日，中國(guó)人民銀行、財(cái)政部、商務(wù)部、海關(guān)總署、稅務(wù)總局、銀監(jiān)