氟新材料公司風(fēng)險(xiǎn)管理分析【參考】

1、泓域/氟新材料公司風(fēng)險(xiǎn)管理分析氟新材料公司風(fēng)險(xiǎn)管理分析xx集團(tuán)有限公司目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc110257184 一、 產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc110257184 h 3 HYPERLINK l _Toc110257185 二、 強(qiáng)化創(chuàng)新能力建設(shè) PAGEREF _Toc110257185 h 5 HYPERLINK l _Toc110257186 三、 必要性分析 PAGEREF _Toc110257186 h 8 HYPERLINK l _Toc110257187 四、 風(fēng)險(xiǎn)管理的組織 PAGEREF _Toc110257187

2、h 8 HYPERLINK l _Toc110257188 五、 風(fēng)險(xiǎn)管理的程序 PAGEREF _Toc110257188 h 10 HYPERLINK l _Toc110257189 六、 考察風(fēng)險(xiǎn)的角度 PAGEREF _Toc110257189 h 15 HYPERLINK l _Toc110257190 七、 不確定的水平與風(fēng)險(xiǎn) PAGEREF _Toc110257190 h 15 HYPERLINK l _Toc110257191 八、 國(guó)家洪水保險(xiǎn)計(jì)劃的設(shè)計(jì) PAGEREF _Toc110257191 h 19 HYPERLINK l _Toc110257192 九、 國(guó)家洪水保

3、險(xiǎn)計(jì)劃的具體操作 PAGEREF _Toc110257192 h 29 HYPERLINK l _Toc110257193 十、 政府 PAGEREF _Toc110257193 h 31 HYPERLINK l _Toc110257194 十一、 巨災(zāi)證券化 PAGEREF _Toc110257194 h 32 HYPERLINK l _Toc110257195 十二、 國(guó)外的退休計(jì)劃 PAGEREF _Toc110257195 h 33 HYPERLINK l _Toc110257196 十三、 退休計(jì)劃的主要類型 PAGEREF _Toc110257196 h 38 HYPERLINK

4、l _Toc110257197 十四、 彈性福利計(jì)劃 PAGEREF _Toc110257197 h 39 HYPERLINK l _Toc110257198 十五、 員工福利的界定 PAGEREF _Toc110257198 h 42 HYPERLINK l _Toc110257199 十六、 項(xiàng)目基本情況 PAGEREF _Toc110257199 h 43 HYPERLINK l _Toc110257200 十七、 公司基本情況 PAGEREF _Toc110257200 h 49 HYPERLINK l _Toc110257201 十八、 組織機(jī)構(gòu)及人力資源配置 PAGEREF _To

5、c110257201 h 51 HYPERLINK l _Toc110257202 勞動(dòng)定員一覽表 PAGEREF _Toc110257202 h 51 HYPERLINK l _Toc110257203 十九、 SWOT分析 PAGEREF _Toc110257203 h 53 HYPERLINK l _Toc110257204 二十、 法人治理結(jié)構(gòu) PAGEREF _Toc110257204 h 60產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析“十三五”時(shí)期，國(guó)內(nèi)外環(huán)境仍然錯(cuò)綜復(fù)雜，我國(guó)發(fā)展仍處于大有作為的戰(zhàn)略機(jī)遇期，也面臨諸多矛盾疊加、風(fēng)險(xiǎn)隱患增多的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。抓好支持和改革開放新機(jī)遇，適應(yīng)引領(lǐng)新常態(tài)，加快發(fā)展推進(jìn)轉(zhuǎn)型升

6、級(jí)，是我市“十三五”期間的重要任務(wù)。（一）發(fā)展機(jī)遇政策支持凸顯新優(yōu)勢(shì)。國(guó)家支持福建進(jìn)一步加快經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展，設(shè)立自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)廈門片區(qū)，明確廈門為21世紀(jì)海上絲綢之路戰(zhàn)略支點(diǎn)城市，批準(zhǔn)廈門深化兩岸交流合作綜合配套改革、確立廈門對(duì)臺(tái)戰(zhàn)略支點(diǎn)地位，我市發(fā)展迎來(lái)了難得的發(fā)展機(jī)遇。“四化”同步激發(fā)新產(chǎn)業(yè)。新型工業(yè)化、信息化、城鎮(zhèn)化和農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化孕育著巨大發(fā)展?jié)撃埽瑖?guó)家深入實(shí)施“中國(guó)制造2025”，不斷推進(jìn)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、質(zhì)量為先、綠色發(fā)展、結(jié)構(gòu)優(yōu)化和人才為本的戰(zhàn)略，有利于產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，有利于培育新業(yè)態(tài)和新商業(yè)模式，構(gòu)建現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)發(fā)展新體系。全面深化改革釋放新紅利。推進(jìn)改革創(chuàng)新，構(gòu)建具有地方特色的

7、系統(tǒng)完備、科學(xué)規(guī)范、運(yùn)行有效的制度體系，有利于培育和釋放市場(chǎng)主體活力，提高資源配置效率，為我市經(jīng)濟(jì)社會(huì)持續(xù)健康發(fā)展提供強(qiáng)大的動(dòng)力支撐。對(duì)外開放蘊(yùn)蓄新潛力。對(duì)臺(tái)戰(zhàn)略支點(diǎn)城市、自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)廈門片區(qū)、“海絲”戰(zhàn)略支點(diǎn)城市建設(shè)的全面推進(jìn)，有利于強(qiáng)化與“海絲”沿線國(guó)家和地區(qū)的經(jīng)貿(mào)聯(lián)系，打造互聯(lián)互通、互利共贏的陸海經(jīng)濟(jì)大通道，將為我市發(fā)展注入新動(dòng)力。（二）面臨挑戰(zhàn)世界經(jīng)濟(jì)在深度調(diào)整中曲折復(fù)蘇，以新一代信息技術(shù)、新材料等技術(shù)創(chuàng)新應(yīng)用為核心的科技革命和產(chǎn)業(yè)變革突飛猛進(jìn)，發(fā)達(dá)國(guó)家紛紛再工業(yè)化，比我國(guó)勞動(dòng)力成本更低的發(fā)展中國(guó)家加大力度承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移；國(guó)際金融危機(jī)深層次影響還在持續(xù)，全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力，地緣政治經(jīng)濟(jì)博弈錯(cuò)

8、綜復(fù)雜。國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，傳統(tǒng)要素優(yōu)勢(shì)正在減弱，結(jié)構(gòu)調(diào)整矛盾依然突出，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行潛在風(fēng)險(xiǎn)加大，資源環(huán)境和氣候變化約束趨緊。進(jìn)入新常態(tài)后，我市經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和財(cái)政收入增長(zhǎng)放緩；與先進(jìn)城市相比，我市經(jīng)濟(jì)規(guī)模偏小，科技創(chuàng)新能力不強(qiáng)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不優(yōu)，島內(nèi)外和城鄉(xiāng)發(fā)展不夠均衡；社會(huì)不穩(wěn)定因素增多，“三個(gè)轉(zhuǎn)型”的任務(wù)依然十分艱巨，未來(lái)五年是我市的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型關(guān)鍵期、城市發(fā)展轉(zhuǎn)型加速期和社會(huì)治理轉(zhuǎn)型深化期。產(chǎn)業(yè)規(guī)模偏小、龍頭企業(yè)偏少，土地資源與環(huán)境約束進(jìn)一步趨緊；勞動(dòng)力成本上升，現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)面臨競(jìng)爭(zhēng)力下降的壓力；科技創(chuàng)新迅速發(fā)展，搶占新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展先機(jī)和制高點(diǎn)的競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型進(jìn)入關(guān)鍵期。本島城市空間承載力

9、接近飽和，島外基礎(chǔ)設(shè)施和公建配套與島內(nèi)仍有較大差距；島內(nèi)外均衡發(fā)展、城鄉(xiāng)統(tǒng)籌壓力增大；傳統(tǒng)的城市管理模式與水平面臨更多挑戰(zhàn)，城市發(fā)展轉(zhuǎn)型進(jìn)入加速期。社會(huì)利益格局和需求日益多元化；公共服務(wù)供給與需求之間的矛盾日益突出；傳統(tǒng)社會(huì)治理體系和水平與市民群眾的期望仍有較大差距，社會(huì)治理轉(zhuǎn)型進(jìn)入深化期。強(qiáng)化創(chuàng)新能力建設(shè)（一）加快創(chuàng)新平臺(tái)建設(shè)積極推進(jìn)龍頭企業(yè)、高校、科研院所在重點(diǎn)領(lǐng)域加快創(chuàng)建一批重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室、工程研究中心、制造業(yè)創(chuàng)新中心、企業(yè)技術(shù)中心、檢驗(yàn)檢測(cè)認(rèn)證中心等創(chuàng)新平臺(tái)，支持加快化工材料循環(huán)利用等領(lǐng)域建設(shè)創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)室。對(duì)新認(rèn)定符合條件的全國(guó)重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室、國(guó)家工程研究中心給予最高1000萬(wàn)元獎(jiǎng)勵(lì)，對(duì)新認(rèn)定符

10、合條件的全國(guó)重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室（企業(yè)類）、國(guó)家企業(yè)技術(shù)中心、教育部重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室、教育部工程研究中心予以最高500萬(wàn)元補(bǔ)助，對(duì)新認(rèn)定符合條件的省工程研究中心及符合條件的省高校重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室、高校工程研究中心等創(chuàng)新平臺(tái)開展動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)、擇優(yōu)獎(jiǎng)補(bǔ)，由省直推薦部門在本部門預(yù)算中落實(shí)。（二）加強(qiáng)關(guān)鍵技術(shù)攻關(guān)著力突破一批石化化工領(lǐng)域“卡脖子”關(guān)鍵技術(shù)和重大成套裝備，實(shí)現(xiàn)多品種、系列化發(fā)展。實(shí)施產(chǎn)業(yè)重大技術(shù)難題“揭榜掛帥”，每年支持若干個(gè)省級(jí)科技重大專項(xiàng)項(xiàng)目，每個(gè)項(xiàng)目支持500萬(wàn)元以上。每年支持一批突破卡脖子難題的產(chǎn)業(yè)科技創(chuàng)新重點(diǎn)項(xiàng)目，對(duì)入選項(xiàng)目給予最高300萬(wàn)元資金補(bǔ)助。著力提升石化化工產(chǎn)業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)能力水平，對(duì)符合條件的省

11、重點(diǎn)技改項(xiàng)目，按項(xiàng)目設(shè)備（含技術(shù)、軟件、咨詢?cè)O(shè)計(jì)等）投資額不超過(guò)5%的比例給予補(bǔ)助，單家企業(yè)最高不超過(guò)500萬(wàn)元，其中省級(jí)工業(yè)龍頭企業(yè)最高1000萬(wàn)元。鼓勵(lì)龍頭企業(yè)加快先進(jìn)化工材料等重點(diǎn)新材料研發(fā)，對(duì)首批次新材料應(yīng)用示范產(chǎn)品，最高給予200萬(wàn)元獎(jiǎng)勵(lì)。（三）健全協(xié)同創(chuàng)新機(jī)制推進(jìn)組建由龍頭企業(yè)聯(lián)合上下游企業(yè)，?？蒲性核z驗(yàn)檢測(cè)機(jī)構(gòu)、行業(yè)協(xié)會(huì)、園區(qū)、科研單位參與的石化化工產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟、創(chuàng)新聯(lián)合體，采取政府與社會(huì)合作、政產(chǎn)學(xué)研用產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新戰(zhàn)略聯(lián)盟等新機(jī)制新模式，開展關(guān)鍵共性重大技術(shù)研究和產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用示范。支持有條件的地市、龍頭企業(yè)牽頭設(shè)立石化產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展基金，支持省能化集團(tuán)設(shè)立石化產(chǎn)業(yè)投資基金。支持開展

12、行業(yè)關(guān)鍵共性技術(shù)研究、應(yīng)用技術(shù)研究、國(guó)際合作和科技成果轉(zhuǎn)化。鼓勵(lì)化工園區(qū)（集中區(qū)）為具備中試條件的創(chuàng)新技術(shù)提供中試場(chǎng)地和配套條件，支持地市創(chuàng)設(shè)產(chǎn)業(yè)基金、專項(xiàng)基金等方式，加大對(duì)中試項(xiàng)目轉(zhuǎn)化的支持力度。（四）加快人才隊(duì)伍建設(shè)支持引進(jìn)石化化工領(lǐng)域高層次人才，符合條件的可享受安家補(bǔ)助。圍繞我省石化化工發(fā)展重點(diǎn)領(lǐng)域，引導(dǎo)省內(nèi)高等院校及職業(yè)院校建立學(xué)科專業(yè)動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制，增設(shè)前沿緊缺學(xué)科，優(yōu)化提升傳統(tǒng)學(xué)科，支持廈門大學(xué)、華僑大學(xué)、福州大學(xué)、福建師范大學(xué)、三明學(xué)院，黎明職業(yè)大學(xué)、閩江高等師范學(xué)校、湄洲灣職業(yè)技術(shù)學(xué)院、泉州職業(yè)技術(shù)大學(xué)等省內(nèi)高校適當(dāng)擴(kuò)大石化化工相關(guān)專業(yè)學(xué)生培養(yǎng)規(guī)模。鼓勵(lì)化工企業(yè)通過(guò)“訂單式”培養(yǎng)

13、、校企聯(lián)合辦學(xué)等方式，加快技術(shù)工人培養(yǎng)。完善行業(yè)職業(yè)技術(shù)教育與培訓(xùn)體系，支持將石化化工產(chǎn)業(yè)相關(guān)工種列入福建省部分急需緊缺職業(yè)（工種）參考目錄，鼓勵(lì)化工園區(qū)與行業(yè)協(xié)會(huì)、高職院校、龍頭企業(yè)等共建化工職業(yè)技能培訓(xùn)和實(shí)訓(xùn)基地。（五）加速推進(jìn)智能制造圍繞安全環(huán)保、節(jié)能降耗、提質(zhì)增效，加快培育一批針對(duì)石化化工產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目的系統(tǒng)解決方案供應(yīng)商，加速推進(jìn)石化化工產(chǎn)業(yè)智能車間、智能工廠和智慧園區(qū)建設(shè)，提升企業(yè)在資源配置、工藝優(yōu)化、過(guò)程控制、產(chǎn)業(yè)鏈管理、節(jié)能減排及安全生產(chǎn)等方面的智能化水平，促進(jìn)化工企業(yè)和化工園區(qū)智能化生產(chǎn)、智慧化管理、網(wǎng)絡(luò)化協(xié)同。必要性分析1、現(xiàn)有產(chǎn)能已無(wú)法滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展需求作為行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)，公

14、司已建立良好的品牌形象和較高的市場(chǎng)知名度，產(chǎn)品銷售形勢(shì)良好，產(chǎn)銷率超過(guò) 100%。預(yù)計(jì)未來(lái)幾年公司的銷售規(guī)模仍將保持快速增長(zhǎng)。隨著業(yè)務(wù)發(fā)展，公司現(xiàn)有廠房、設(shè)備資源已不能滿足不斷增長(zhǎng)的市場(chǎng)需求。公司通過(guò)優(yōu)化生產(chǎn)流程、強(qiáng)化管理等手段，不斷挖掘產(chǎn)能潛力，但仍難以從根本上緩解產(chǎn)能不足問(wèn)題。通過(guò)本次項(xiàng)目的建設(shè)，公司將有效克服產(chǎn)能不足對(duì)公司發(fā)展的制約，為公司把握市場(chǎng)機(jī)遇奠定基礎(chǔ)。2、公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)的需要隨著制造業(yè)智能化、自動(dòng)化產(chǎn)業(yè)升級(jí)，公司產(chǎn)品的性能也需要不斷優(yōu)化升級(jí)。公司只有以技術(shù)創(chuàng)新和市場(chǎng)開發(fā)為驅(qū)動(dòng)，不斷研發(fā)新產(chǎn)品，提升產(chǎn)品精密化程度，將產(chǎn)品質(zhì)量水平提升到同類產(chǎn)品的領(lǐng)先水準(zhǔn)，提高生產(chǎn)的靈活性和適應(yīng)性

15、，契合關(guān)鍵零部件國(guó)產(chǎn)化的需求，才能在與國(guó)外企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)中獲得優(yōu)勢(shì)，保持公司在領(lǐng)域的國(guó)內(nèi)領(lǐng)先地位。風(fēng)險(xiǎn)管理的組織不同的公司中，由什么部門負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)管理以及風(fēng)險(xiǎn)管理人員的責(zé)任，可能是不同的，這取決于高層管理者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識(shí)及需求。風(fēng)險(xiǎn)管理部通常設(shè)有戰(zhàn)略組和監(jiān)控組。戰(zhàn)略組的職責(zé)是制定公司的風(fēng)險(xiǎn)管理政策、風(fēng)險(xiǎn)管理制度、風(fēng)險(xiǎn)度量模型和標(biāo)準(zhǔn)等，及時(shí)修訂有關(guān)辦法或調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)管理策略，并且指導(dǎo)業(yè)務(wù)人員的日常風(fēng)險(xiǎn)管理工作。監(jiān)控組的職能是貫徹風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略，具體包括三個(gè)方面：第一，根據(jù)戰(zhàn)略組制定的風(fēng)險(xiǎn)度量模型進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的衡量、評(píng)估，持續(xù)檢測(cè)風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)變化，并及時(shí)、全面地向戰(zhàn)略組匯報(bào)風(fēng)險(xiǎn)狀況；第二，監(jiān)督業(yè)務(wù)部門的操作流程，

16、促使各部門嚴(yán)格遵循風(fēng)險(xiǎn)管理程序；第三，審核和評(píng)價(jià)各業(yè)務(wù)部門實(shí)施的風(fēng)險(xiǎn)管理措施，評(píng)估各業(yè)務(wù)部門的風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)績(jī)。雖然風(fēng)險(xiǎn)管理主要是由風(fēng)險(xiǎn)管理部來(lái)完成的，但由于產(chǎn)生損失的原因多種多樣，因此理論上來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)管理的整個(gè)過(guò)程不可能由風(fēng)險(xiǎn)管理部獨(dú)立完成，而是和公司的其他主要部門一起完成的，包括人力資源部、生產(chǎn)操作部門、市場(chǎng)營(yíng)銷部門以及財(cái)務(wù)部門等。風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理也很可能介入一個(gè)公司很多方面的活動(dòng)，例如為雇員建立養(yǎng)老基金和醫(yī)療保險(xiǎn)，調(diào)查影響收購(gòu)兼并和公司收益的風(fēng)險(xiǎn)因素，購(gòu)買保險(xiǎn)以轉(zhuǎn)移一些類型的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)管理的程序無(wú)論是個(gè)人、企業(yè)還是政府機(jī)構(gòu)，風(fēng)險(xiǎn)管理的程序都是大致相同的，這一過(guò)程可以分為如下五個(gè)步驟。1.制訂風(fēng)險(xiǎn)管理

17、計(jì)劃制訂合理的風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃是風(fēng)險(xiǎn)管理的第一步。它主要包括：（1）明確風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)管理的成功與否很大程度上取決于是否預(yù)先有一個(gè)明確的目標(biāo)。因此，組織在一開始就要權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)與收益，表明對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度。（2）確定風(fēng)險(xiǎn)管理人員的責(zé)任以及與其他部門的合作關(guān)系在實(shí)踐中，風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃常通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)管理策略書來(lái)表達(dá)。從上面這兩張表可以看出，企業(yè)和政府在某些風(fēng)險(xiǎn)管理策略方面有共同之處，但目標(biāo)就有非常顯著的差異了。通用壓榨機(jī)公司是一家公眾持股的公司，其經(jīng)營(yíng)目標(biāo)是股東財(cái)富最大化，而明尼蘇達(dá)州州政府的目標(biāo)就比較難概括，包括提供社會(huì)安全和基礎(chǔ)設(shè)施、管理商業(yè)活動(dòng)、保護(hù)個(gè)人合法權(quán)利、執(zhí)行法律等。2.風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別就是識(shí)別出

18、公司所面臨風(fēng)險(xiǎn)的類別、形成原因及其影響。這一過(guò)程的重點(diǎn)，包括：（1）將公司人員和資產(chǎn)的構(gòu)成與分布進(jìn)行全面總結(jié)和歸類風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的方法有很多，但首先都要了解公司的人員和資產(chǎn)的情況，這有助于全面地掌握風(fēng)險(xiǎn)。（2）對(duì)人和物所面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別與判斷這一步是風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的核心，實(shí)踐中可以按照業(yè)務(wù)流程的順序進(jìn)行分析，也可以按照風(fēng)險(xiǎn)承受對(duì)象逐一排查，我們將在第五章介紹一些不同的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法。（3）分析損失原因（4）對(duì)后果與損失形態(tài)進(jìn)行歸類與分析得出“可能面臨風(fēng)險(xiǎn)”這樣的結(jié)論并不意味著風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別工作就完成了，接下來(lái)還要分析風(fēng)險(xiǎn)的影響，是人員損失、財(cái)務(wù)損失、營(yíng)業(yè)費(fèi)用損失還是責(zé)任損失。當(dāng)然，在實(shí)踐中，這一步經(jīng)常是和上面一

19、步結(jié)合在一起的。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)。有未來(lái)就有風(fēng)險(xiǎn)，而且未來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)不僅有過(guò)去曾經(jīng)面臨的這些類型，還可能會(huì)面臨新的風(fēng)險(xiǎn)，因此，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是一項(xiàng)制度性、系統(tǒng)性的持續(xù)工作，它是風(fēng)險(xiǎn)管理成功的關(guān)鍵。3.風(fēng)險(xiǎn)分析與評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是指在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的基礎(chǔ)上，估算損失發(fā)生的概率和損失幅度，并依據(jù)個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的相對(duì)重要性以及緩急程度進(jìn)行分析。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估既有定性分析的內(nèi)容，也有定量的分析，它需要一定的專業(yè)技術(shù)知識(shí)，如風(fēng)險(xiǎn)估算中概率統(tǒng)計(jì)的應(yīng)用。風(fēng)險(xiǎn)估算是一項(xiàng)極其復(fù)雜和困難的工作，尤其是對(duì)于那些發(fā)生概率低且損失巨大的風(fēng)險(xiǎn)，如核風(fēng)險(xiǎn)，由于缺乏足夠的歷史數(shù)據(jù)，很難應(yīng)用傳統(tǒng)的統(tǒng)計(jì)方法進(jìn)行評(píng)估，必須探索

20、新的途徑。得到風(fēng)險(xiǎn)估算的結(jié)果以后，公司還要根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力對(duì)風(fēng)險(xiǎn)給出一個(gè)主觀的認(rèn)識(shí)。對(duì)同樣一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)，不同的承擔(dān)者對(duì)它的感知可能是不同的。4.風(fēng)險(xiǎn)管理措施的選擇根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的結(jié)果，本著增加股東企業(yè)價(jià)值的目的，公司要設(shè)計(jì)并選擇恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理措施。（1）控制型風(fēng)險(xiǎn)管理措施控制型措施通過(guò)避免、消除和減少意外事故發(fā)生的機(jī)會(huì)以及控制損失幅度來(lái)減少期望損失成本。主要的控制型風(fēng)險(xiǎn)管理措施包括風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、損失控制和控制型風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。（2）融資型風(fēng)險(xiǎn)管理措施融資型措施的著眼點(diǎn)在于獲得損失一旦發(fā)生后用于彌補(bǔ)損失的資金，其核心在于將消除和減少風(fēng)險(xiǎn)的成本分?jǐn)傇谝欢〞r(shí)期內(nèi)，以避免因隨機(jī)的巨大損失發(fā)生而引起財(cái)務(wù)上的波動(dòng)。

21、其中，風(fēng)險(xiǎn)自留是將風(fēng)險(xiǎn)的影響在公司內(nèi)部的財(cái)務(wù)上分?jǐn)偅ｋU(xiǎn)、套期保值和其他合約化風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移手段更多的是將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給他方。（3）內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)抑制控制型措施和融資型措施都是從降低期望損失的角度來(lái)改變風(fēng)險(xiǎn)的，而內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)抑制的作用在于降低未來(lái)結(jié)果的變動(dòng)，即降低方差，這使得風(fēng)險(xiǎn)管理者對(duì)未來(lái)的判斷更有把握。在實(shí)踐中，通常將各種風(fēng)險(xiǎn)管理措施進(jìn)行一定的優(yōu)化組合，使得在成本最小的情況下達(dá)到最佳的風(fēng)險(xiǎn)管理效果。我們將在后面的章節(jié)中詳細(xì)討論這些措施的選擇標(biāo)準(zhǔn)。5.措施的實(shí)施與效果評(píng)價(jià)在執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理決策的過(guò)程中，風(fēng)險(xiǎn)管理人員一般對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理措施有執(zhí)行權(quán)限，而對(duì)管理方面只有參謀權(quán)限。例如，當(dāng)需要投保時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)管理人員可以選擇保險(xiǎn)

22、人，設(shè)定適當(dāng)?shù)谋ｋU(xiǎn)責(zé)任限額和免賠額，并就投保事項(xiàng)與保險(xiǎn)人商談。又如，如果決定對(duì)所面臨的火災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)選擇損失控制的措施，則風(fēng)險(xiǎn)管理人員就要確定是安裝自動(dòng)噴淋裝置，還是安裝煙霧報(bào)警器，但對(duì)于這些裝置，風(fēng)險(xiǎn)管理人員就不能直接命令工人在什么時(shí)候安裝和怎樣安裝，這是其他部門經(jīng)理的執(zhí)行權(quán)限。措施實(shí)施后并不等于風(fēng)險(xiǎn)管理就告一段落，還必須對(duì)其實(shí)施的效果進(jìn)行評(píng)價(jià)。評(píng)價(jià)的目的主要有兩個(gè)：一是考察是否達(dá)到預(yù)先設(shè)定的標(biāo)準(zhǔn)，二是適應(yīng)新的變化。首先，預(yù)先設(shè)定的標(biāo)準(zhǔn)包括行動(dòng)標(biāo)準(zhǔn)和結(jié)果標(biāo)準(zhǔn)。行動(dòng)標(biāo)準(zhǔn)是指圍繞風(fēng)險(xiǎn)管理所開展的一些活動(dòng)的標(biāo)準(zhǔn)，如每個(gè)月召開一次匯報(bào)會(huì)，每年檢查一次消防系統(tǒng)等；結(jié)果標(biāo)準(zhǔn)是指所要達(dá)到的風(fēng)險(xiǎn)程度，如員工受傷的

23、機(jī)會(huì)由5%降到2%。對(duì)預(yù)定標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行考察的原因包括：有時(shí)先前所做的風(fēng)險(xiǎn)管理決策是錯(cuò)誤的，一些措施在執(zhí)行中可能存在很大的困難等。其次，當(dāng)前最佳的風(fēng)險(xiǎn)管理決策，并不見(jiàn)得以后也是最佳，原因主要有：首先，風(fēng)險(xiǎn)是不斷變化的，人們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)水平具有一定的階段性；其次，風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)處于不斷完善的過(guò)程中；最后，服務(wù)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)可能會(huì)隨著整體目標(biāo)階段性的變化和調(diào)整而發(fā)生變化。因此，要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估以及風(fēng)險(xiǎn)管理措施的適用性和收益性進(jìn)行定期檢查，及時(shí)了解過(guò)去一段時(shí)間的工作績(jī)效，發(fā)現(xiàn)執(zhí)行中的困難及新的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而調(diào)整既定的決策以適應(yīng)新環(huán)境，是相當(dāng)重要而且必要的。也就是說(shuō)，整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理工作并不是直線

24、型的，而是上述步驟周而復(fù)始的循環(huán)?？疾祜L(fēng)險(xiǎn)的角度風(fēng)險(xiǎn)可以從三個(gè)角度來(lái)考察。首先，風(fēng)險(xiǎn)與人們活動(dòng)的目標(biāo)有關(guān)。人們從事某項(xiàng)活動(dòng)，總是在事先有一個(gè)預(yù)期的目標(biāo)，希望達(dá)到某種目的。如果人們對(duì)于這一目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)沒(méi)有十分的把握，存在偏離目標(biāo)的可能，那么，人們就會(huì)認(rèn)為該項(xiàng)活動(dòng)有風(fēng)險(xiǎn)。其次，風(fēng)險(xiǎn)同行動(dòng)方案的選擇有關(guān)。對(duì)于一項(xiàng)活動(dòng)，總是有多種行動(dòng)方案可供選擇，應(yīng)該采取哪種方案才能不受或少受損失？如果這項(xiàng)活動(dòng)既可能造成損失，也可能帶來(lái)收益，那么哪種方案才能既減少損失，又保證收益？不同的行動(dòng)方案，風(fēng)險(xiǎn)是不同的。最后，風(fēng)險(xiǎn)與世界的未來(lái)變化有關(guān)。當(dāng)客觀環(huán)境或者人們的思想發(fā)生變化時(shí)，活動(dòng)的結(jié)果也會(huì)發(fā)生變化。如果世界永恒不變，

25、人們也不會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)的概念。不確定的水平與風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)總是用在這樣的一些場(chǎng)合，即未來(lái)將要發(fā)生的結(jié)果是不確定的。我們?cè)诮忉岋L(fēng)，險(xiǎn)時(shí)，很多時(shí)候會(huì)用到不確定這個(gè)詞。但不確定并不等同于風(fēng)險(xiǎn)。為了滿足風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度的需要，有必要將不確定與風(fēng)險(xiǎn)加以區(qū)分。不確定與確定是特定時(shí)間下的概念。在韋伯斯特新詞典中，“確定”的一個(gè)解釋是“一種沒(méi)有懷疑的狀態(tài)”，而確定的反義詞“不確定”也就成為“懷疑自己對(duì)當(dāng)前行為所造成的將來(lái)結(jié)果的預(yù)測(cè)能力”。因此，不確定這一術(shù)語(yǔ)，描述的是一種心理狀態(tài)，它是存在于客觀事物與人們的認(rèn)識(shí)之間的一種差距，反映了人們由于難以預(yù)測(cè)未來(lái)活動(dòng)和事件的后果而產(chǎn)生的懷疑態(tài)度。有的時(shí)候，一項(xiàng)活動(dòng)雖然有多種可能的結(jié)果，人們

26、由于無(wú)法掌握活動(dòng)的全部信息，因此事先不能確切預(yù)知最終會(huì)產(chǎn)生哪一種結(jié)果，但可以知道每一種結(jié)果出現(xiàn)的概率。另外一些時(shí)候，人們可能連這些概率都不能估計(jì)出來(lái)，甚至未來(lái)會(huì)出現(xiàn)哪些結(jié)果都不可知。這些都是不確定的情況。一項(xiàng)活動(dòng)的結(jié)果的不確定程度，一方面和這項(xiàng)活動(dòng)本身的性質(zhì)有關(guān)，另一方面，也是很主要的一個(gè)方面，是和人們對(duì)這項(xiàng)活動(dòng)的認(rèn)知有關(guān)的。在不確定的這三個(gè)水平中，第1級(jí)是不確定的最低水平，這一層次的不確定只是指不能確定究竟哪一種結(jié)果會(huì)發(fā)生，但未來(lái)有哪些結(jié)果以及每種結(jié)果發(fā)生的概率是確定的，所以通常也被稱為“客觀不確定”。客觀不確定是自然界本身所具有的、一種統(tǒng)計(jì)意義上的不確定，是由大量的歷史經(jīng)歷或試驗(yàn)所揭示出的

27、一種性質(zhì)，它是指那些有明確的定義，但不一定出現(xiàn)的事件中所包含的不確定性。例如投幣試驗(yàn)就是一個(gè)典型的客觀不確定的例子。我們無(wú)法確定未來(lái)一次投幣的結(jié)果是正面還是反面，但有一點(diǎn)是肯定的，即其正反面出現(xiàn)的概率皆為0.5。由此可知，客觀不確定不是由于人們對(duì)事件不了解，而是由于事件結(jié)果所固有的狹義的不唯一所造成的，即雖然結(jié)果是正還是反不能唯一確定，但結(jié)果的概率分布唯一確定。概率論是處理客觀不確定的主要工具。第2級(jí)不確定的程度更高一些，對(duì)于這一級(jí)的活動(dòng)，雖然知道未來(lái)會(huì)有哪些結(jié)果，但事先既不知道未來(lái)哪種結(jié)果會(huì)發(fā)生，也不清楚每種結(jié)果發(fā)生的概率，即這是一種廣義的結(jié)果不唯一。這種不確定是由于我們對(duì)系統(tǒng)的動(dòng)態(tài)發(fā)展機(jī)制

28、缺乏深刻的認(rèn)識(shí)。這一類活動(dòng)要么是發(fā)生的可能性很小，目前還沒(méi)有足夠的數(shù)據(jù)和信息判斷各種結(jié)果出現(xiàn)的概率，例如核事故；要么是影響最終結(jié)果的因素很多，事先無(wú)法判斷，例如一個(gè)司機(jī)在行駛的過(guò)程中可能遭遇車禍，他可以判斷車禍造成的結(jié)果，但一般情況下很難準(zhǔn)確估計(jì)卷入到一場(chǎng)車禍中的可能性以及不同損失程度的可能性，除非事先能夠掌握車輛行駛的地形、行駛的時(shí)間、路況、司機(jī)以及其他駕駛員的行駛習(xí)慣、車輛的性能、保養(yǎng)程度和維修費(fèi)用等信息。由于在這一級(jí)中，結(jié)果發(fā)生的概率的不確定主要是由于人們沒(méi)有足夠的信息來(lái)進(jìn)行判斷，進(jìn)而帶有一定主觀猜測(cè)的成分，因此也稱為“主觀不確定”。第3級(jí)的不確定程度最高，早期的太空探險(xiǎn)等活動(dòng)都屬于這種

29、類型。理論上來(lái)說(shuō)，隨著歷史資料與信息的逐漸增多，高級(jí)別的不確定可以轉(zhuǎn)化為低級(jí)別，的不確定。不確定是存在于客觀事物與人們的認(rèn)識(shí)之間的一種差距，有關(guān)活動(dòng)的信息掌握得越充分，人們對(duì)此活動(dòng)的認(rèn)識(shí)越充分，不確定的程度就越小。例如隨著時(shí)間的推移，如果得到了足夠的核事故數(shù)據(jù)，就可以判斷除去人為破壞或疏忽因素之外的核事故的發(fā)生概率。風(fēng)險(xiǎn)中的不確定指的是第1級(jí)和第2級(jí)的不確定，而第3級(jí)的不確定嚴(yán)格來(lái)說(shuō)已不是風(fēng)險(xiǎn)管理的范疇。但在實(shí)踐中，人們有時(shí)也會(huì)將第3級(jí)不確定事件的結(jié)果劃分為幾類，從而將其簡(jiǎn)化為第2級(jí)的不確定事件加以處理。例如，多種形式的責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)屬于第3級(jí)的不確定，暴露于責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)果取決于法律環(huán)境的進(jìn)一步完善

30、，法律環(huán)境包括決定個(gè)體或組織是否承擔(dān)責(zé)任和承擔(dān)多少責(zé)任的法律條款。然而保險(xiǎn)商一般會(huì)對(duì)他們承擔(dān)的責(zé)任數(shù)量進(jìn)行限制，至少確定為兩個(gè)結(jié)果（最小和最大的損失），這些限制就使得保險(xiǎn)商所面臨的不確定由第3級(jí)降到了第2級(jí)。風(fēng)險(xiǎn)的不確定主要來(lái)源于以下幾方面：（1）與客觀過(guò)程本身的不確定有關(guān)的客觀的不確定；（2）由于所選擇的為了準(zhǔn)確反映系統(tǒng)真實(shí)物理行為的模擬模型只是原型的一個(gè)，造成了模型的不確定；（3）不能精確量化模型輸入?yún)?shù)而導(dǎo)致的參數(shù)的不確定；（4）數(shù)據(jù)的不確定，包括測(cè)量誤差、數(shù)據(jù)的不一致性和不均勻性，數(shù)據(jù)處理和轉(zhuǎn)換誤差，由于時(shí)間和空間限制數(shù)據(jù)樣本缺乏足夠的代表性等。這些不確定的來(lái)源分別涉及風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)分

31、析、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)管理措施的選擇，它們貫穿了風(fēng)險(xiǎn)管理的始終。國(guó)家洪水保險(xiǎn)計(jì)劃的設(shè)計(jì)美國(guó)是世界上最早提出并實(shí)踐將洪水保險(xiǎn)作為國(guó)家推動(dòng)洪泛區(qū)管理的重要手段，以抑制水災(zāi)損失急劇上升趨勢(shì)的國(guó)家，也是率先以立法形式將洪水保險(xiǎn)列為水災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)中的重要一環(huán)，制訂并堅(jiān)持實(shí)施全國(guó)性洪水保險(xiǎn)計(jì)劃的國(guó)家。美國(guó)洪水保險(xiǎn)體制的發(fā)展，走過(guò)了一條艱難甚至是非常曲折的道路，最終形成了由聯(lián)邦緊急事務(wù)管理局管理的國(guó)家洪水保險(xiǎn)計(jì)劃與私營(yíng)保險(xiǎn)公司相互補(bǔ)充的發(fā)展模式。它的最大特點(diǎn)是政府制定土地使用規(guī)定和建筑標(biāo)準(zhǔn)，在降低洪泛區(qū)建筑物風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)提供保險(xiǎn)。這種將安全和賠償有機(jī)結(jié)合起來(lái)的做法，成為有效降低全社會(huì)洪水風(fēng)險(xiǎn)損失的典范。 1.運(yùn)

32、作模式國(guó)家洪水保險(xiǎn)計(jì)劃由聯(lián)邦政府管理和運(yùn)作，是一種政府行為，私營(yíng)保險(xiǎn)公司的參與僅僅是為政府具體操作。1981年，F(xiàn)IA開始謀求重新發(fā)揮私營(yíng)保險(xiǎn)公司在NFIP中的作用。經(jīng)過(guò)與幾家大的保險(xiǎn)公司和保險(xiǎn)業(yè)協(xié)會(huì)代表的艱苦談判，提出了一個(gè)“以你自己的名義”的計(jì)劃。私營(yíng)保險(xiǎn)公司僅以自己的名義為NFIP出售洪水保險(xiǎn)，并在洪災(zāi)發(fā)生時(shí)及時(shí)辦理有關(guān)賠償手續(xù)和墊付賠償資金，但售出的保單將全部轉(zhuǎn)給FIA，保費(fèi)收入上繳國(guó)家洪水保險(xiǎn)基金，賠付也由國(guó)家洪水保險(xiǎn)基金支付，公司并不承擔(dān)賠付的風(fēng)險(xiǎn)。洪水保險(xiǎn)公司的收入主要是由FEMA根據(jù)售出保單的情況返還一定比例的費(fèi)用，F(xiàn)EMA對(duì)保險(xiǎn)公司約返還保險(xiǎn)保費(fèi)的32.5%，保險(xiǎn)公司從FEM

33、A返還的費(fèi)用中再返還10%20%給下面的洪水保險(xiǎn)咨詢公司，這些費(fèi)用都是從FEMA管理的洪水保險(xiǎn)基金中支出的。1983年8月，F(xiàn)IA向私營(yíng)保險(xiǎn)公司發(fā)出參加WYO計(jì)劃的邀請(qǐng)，至1986年10月，已有200多家私營(yíng)保險(xiǎn)公司與FIA簽約向社會(huì)提供洪水保險(xiǎn)服務(wù)。大約有88%的有效洪水保單屬于WYO保單，其余12%的洪水保單由那些與WYO計(jì)劃無(wú)關(guān)的直接來(lái)自聯(lián)邦政府的代理人出單。新的管理模式既體現(xiàn)了FIA在國(guó)家洪水保險(xiǎn)計(jì)劃中的主導(dǎo)地位，保證了洪水保險(xiǎn)計(jì)劃的經(jīng)費(fèi)可以在全國(guó)范圍調(diào)用，又充分利用了私營(yíng)保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)。從1985年起，NFIP實(shí)現(xiàn)了自負(fù)盈虧，不再需用納稅人的錢來(lái)補(bǔ)貼賠償和運(yùn)營(yíng)費(fèi)用。至1996年4

34、月，全美參加NFIP的社區(qū)數(shù)已達(dá)18469個(gè)（占應(yīng)參加數(shù)的87%，其中參加正式計(jì)劃的18277個(gè)，參加應(yīng)急計(jì)劃的192個(gè)），共售出3416842份保單，平均每份支付保險(xiǎn)金284美元，收入保險(xiǎn)費(fèi)11.415億美元，投?？傤~達(dá)3496.447億美元。國(guó)家洪水保險(xiǎn)計(jì)劃總體上做到了收支平衡，尚有2600萬(wàn)美元的結(jié)余，另有向財(cái)政部的借款6.886億美元（法律規(guī)定的限額為10億美元）以應(yīng)付特大水災(zāi)的賠付。2.約束政策NFIP既是美國(guó)的洪水保險(xiǎn)計(jì)劃，又是洪泛區(qū)管理計(jì)劃，它的成功之處就在于，它既做，到了對(duì)水災(zāi)受災(zāi)者進(jìn)行必需的損失補(bǔ)償，又實(shí)現(xiàn)了降低全社會(huì)水災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的目的。這是通過(guò)其中一系列的約束政策來(lái)完成的。一方

35、面，要想享受聯(lián)邦的財(cái)政援助，如遭受水災(zāi)時(shí)的經(jīng)濟(jì)援助或修建與購(gòu)買房屋時(shí)與聯(lián)邦有關(guān)的貸款，就必須參加NFIP。首先，社區(qū)可以不參加NFIP，即當(dāng)其被FEMA確認(rèn)有洪水風(fēng)險(xiǎn)并配發(fā)洪水風(fēng)險(xiǎn)圖后，在一年內(nèi)選擇不參加NFIP，這時(shí)它就要被作為非受益地區(qū)對(duì)待，不能在該區(qū)購(gòu)買洪水保險(xiǎn)。如果沒(méi)有洪水保險(xiǎn)，即使發(fā)生了總統(tǒng)指定的水災(zāi)，特定洪水風(fēng)險(xiǎn)區(qū)O內(nèi)的房屋永久修繕和重建也不能得到聯(lián)邦的財(cái)政援助（可對(duì)災(zāi)民給予與房屋永久修繕和重建有關(guān)的其他形式的救災(zāi)援助），居住在洪泛區(qū)的受災(zāi)者若未購(gòu)買洪水保險(xiǎn)，將不能獲得聯(lián)邦政府的災(zāi)難援助或?yàn)?zāi)害貸款等實(shí)惠，其中包括利息僅為2%的長(zhǎng)期貸款和2000美元或更多的豁免優(yōu)待。其次，根據(jù)修訂的

36、1973年防洪法，如果某個(gè)社區(qū)中包含特定洪水風(fēng)險(xiǎn)區(qū)，那么購(gòu)買或修建特定洪水風(fēng)險(xiǎn)區(qū)中的房屋時(shí)，要想接受聯(lián)邦或與聯(lián)邦有關(guān)的財(cái)政援助，條件就是購(gòu)買洪水保險(xiǎn)。在沒(méi)有購(gòu)買洪水保險(xiǎn)時(shí)，禁止向特定洪水風(fēng)險(xiǎn)區(qū)提供房屋貸款或進(jìn)行賠償。該禁止條款也適用于通貨控制事務(wù)所以及聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司、聯(lián)邦儲(chǔ)蓄貸款保險(xiǎn)公司、聯(lián)邦家庭貸款銀行委員會(huì)等聯(lián)邦規(guī)定的中介機(jī)構(gòu)。一般來(lái)說(shuō)，聯(lián)邦中介機(jī)構(gòu)規(guī)定的貸款機(jī)關(guān)，或其存款參加聯(lián)邦中介機(jī)構(gòu)保險(xiǎn)的貸款機(jī)關(guān)，必須按聯(lián)邦中介機(jī)構(gòu)的規(guī)定將購(gòu)買洪水保險(xiǎn)作為主要條件。貸款機(jī)關(guān)只有在核查居民洪水保險(xiǎn)資料屬實(shí)后，才會(huì)貸款給相應(yīng)居民。不過(guò)，這一嚴(yán)格的限制在實(shí)施之初激起了大量的矛盾和反對(duì)，國(guó)會(huì)不得不在197

37、6年放寬了抵押貸款的禁令。1977年又通過(guò)了洪水保險(xiǎn)計(jì)劃修正案，取消了禁止由聯(lián)邦保險(xiǎn)的信貸機(jī)構(gòu)向位于洪水風(fēng)險(xiǎn)區(qū)內(nèi)但未參加NFIP的社區(qū)的資產(chǎn)所有者提供貸款的條款，但要求信貸機(jī)構(gòu)告知借貸人，他將無(wú)權(quán)享受聯(lián)邦的災(zāi)害救濟(jì)和援助，因此在開發(fā)洪泛區(qū)時(shí)應(yīng)自行采取相應(yīng)的防洪保護(hù)措施。另一方面，要想?yún)⒓覰FIP，就必須滿足相應(yīng)的安全條件。洪泛區(qū)的管理是政府行為，必須依靠地方政府實(shí)施，但地方政府未必肯下力氣做好這項(xiàng)既得罪人又不易見(jiàn)到短期效益的工作。為了解決這一矛盾，美國(guó)將改善洪泛區(qū)土地管理和利用、采取防洪減災(zāi)措施作為社區(qū)參加洪水保險(xiǎn)計(jì)劃的先決條件，再，將社區(qū)參加全國(guó)洪水保險(xiǎn)計(jì)劃作為社區(qū)中個(gè)人參加洪水保險(xiǎn)的先決條

38、件。這就對(duì)地方政府形成了雙重的壓力，即不加強(qiáng)洪泛區(qū)管理，就失去聯(lián)邦政府的救災(zāi)援助，同時(shí)也可能失去選民的支持，從而促使地方政府加強(qiáng)洪泛區(qū)管理，使洪水保險(xiǎn)計(jì)劃達(dá)到分擔(dān)聯(lián)邦政府救災(zāi)費(fèi)用負(fù)擔(dān)和減輕水災(zāi)損失的雙重目的。因此，所謂強(qiáng)制性洪水保險(xiǎn)，首先是針對(duì)地方政府而言的；而對(duì)洪泛區(qū)中的個(gè)人、家庭和企業(yè)來(lái)說(shuō)，強(qiáng)制性并不是強(qiáng)迫參加洪水保險(xiǎn)，而是義務(wù)與權(quán)利的約定。具體地，NFIP對(duì)洪泛區(qū)管理的要求包括：采取措施限制洪水風(fēng)險(xiǎn)區(qū)的開發(fā)；引導(dǎo)擬建項(xiàng)目避開洪水風(fēng)險(xiǎn)區(qū)；協(xié)助減輕洪水破壞；采取其他長(zhǎng)期改善洪泛區(qū)土地管理和利用的措施。根據(jù)洪水風(fēng)險(xiǎn)圖，行洪河道被劃分為行洪區(qū)和非行洪區(qū)，原則上，行洪區(qū)內(nèi)禁止開發(fā)，已建的房屋要拆遷

39、出去；行洪區(qū)外的洪泛區(qū)中，新建居民住宅的一層地面要超過(guò)百年一遇水位以上，非住宅建筑物應(yīng)能抵御百年一遇的洪水。開發(fā)的新項(xiàng)目，必須取得許可證，并保證其所用的建筑材料和建筑方法將最大限度地減少未來(lái)有可能發(fā)生的洪災(zāi)損失。參加保險(xiǎn)計(jì)劃之前已有的建筑，要采取減災(zāi)措施。水毀的房屋，在利用保險(xiǎn)賠付重建時(shí)，必須滿足百年一遇的防洪要求，或從洪水高風(fēng)險(xiǎn)區(qū)遷出。在NFIP實(shí)施過(guò)程中，州級(jí)地方政府肩負(fù)著重要職責(zé)：一是劃定不同標(biāo)準(zhǔn)洪水淹沒(méi)區(qū)域，指導(dǎo)洪泛區(qū)開發(fā)建設(shè)工作，制定洪泛區(qū)不同區(qū)域建筑物底部留出的洪水淹沒(méi)高度標(biāo)準(zhǔn)；二是建立洪泛區(qū)建設(shè)許可制度。3.應(yīng)急計(jì)劃1968年的洪水保險(xiǎn)法實(shí)施之后并沒(méi)有立即得到積極響應(yīng)，主要的困難

40、有兩個(gè)：第一，保險(xiǎn)的參加是自愿性的。因?yàn)槎唐趦?nèi)要增加居民的負(fù)擔(dān)，因此許多社區(qū)對(duì)此不感興趣；第二，缺少厘定費(fèi)率的基礎(chǔ)一洪水保險(xiǎn)費(fèi)率圖。這需要對(duì)各社區(qū)逐一進(jìn)行詳細(xì)的洪水風(fēng)險(xiǎn)研究，確定洪泛區(qū)范圍，并對(duì)洪泛區(qū)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)區(qū)劃，而所有工作至少需要5年才能完成。結(jié)果，盡管在政府補(bǔ)貼的優(yōu)惠條件下，房屋財(cái)產(chǎn)投保金額每100美元僅25美分，但在計(jì)劃實(shí)施的頭一年，全國(guó)僅有4個(gè)社區(qū)有條件參加保險(xiǎn)，總共只售出20份保險(xiǎn)單。為了解決這些困難，1969年國(guó)會(huì)修改了原法規(guī)，制訂了洪水保險(xiǎn)應(yīng)急計(jì)劃。允許尚未完成費(fèi)率圖的社區(qū)以部分投保的形式先參加NFIP的應(yīng)急計(jì)劃。在應(yīng)急計(jì)劃中，僅根據(jù)洪水風(fēng)險(xiǎn)區(qū)邊界圖確定洪泛區(qū)，在洪泛區(qū)內(nèi)，無(wú)論風(fēng)

41、險(xiǎn)大小，都暫時(shí)采用全國(guó)平均的保險(xiǎn)費(fèi)率，但承保的最高限額只能采用正式計(jì)劃中的低檔級(jí)。當(dāng)這個(gè)社區(qū)有了洪水保險(xiǎn)費(fèi)率圖之后，才可以轉(zhuǎn)入NFIP的正式計(jì)劃。應(yīng)急計(jì)劃實(shí)施后，洪水保險(xiǎn)的參加者雖有所增加，但直到1973年5月，仍然有85%的面臨洪水風(fēng)險(xiǎn)的社區(qū)沒(méi)有參加。由于國(guó)家的救災(zāi)費(fèi)用仍不斷上升，1973年12月，國(guó)會(huì)通過(guò)了洪水災(zāi)害防御法，強(qiáng)制推行洪水災(zāi)害保險(xiǎn)，要求所有受洪水威脅的社區(qū)無(wú)條件參加保險(xiǎn)。4.洪水風(fēng)險(xiǎn)圖與保險(xiǎn)費(fèi)率美國(guó)的洪水風(fēng)險(xiǎn)圖是為了配合1956年的聯(lián)邦洪水保險(xiǎn)法而繪制的。美國(guó)內(nèi)務(wù)部地質(zhì)調(diào)查局從1959年起開始確認(rèn)洪水風(fēng)險(xiǎn)區(qū)，陸續(xù)繪制了許多地區(qū)的洪水風(fēng)險(xiǎn)區(qū)邊界圖，這種圖基于歷史洪水資料，用于確定

42、一個(gè)社區(qū)的特定洪水風(fēng)險(xiǎn)區(qū)域。1960年的防洪法公布后，根據(jù)授權(quán)，陸軍工程兵團(tuán)開始為各地區(qū)繪制洪水災(zāi)害地圖，并編制洪泛區(qū)信息通報(bào)。這些圖基本上都是根據(jù)歷史洪水資料或加上水文資料分析確定的洪水淹沒(méi)范圍圖。1968年開始推行國(guó)家洪水保險(xiǎn)計(jì)劃后，為了合理確定洪水保險(xiǎn)費(fèi)率，僅有洪水淹沒(méi)范圍圖還不夠，于是，新組建的聯(lián)邦保險(xiǎn)管理局面對(duì)的一個(gè)緊迫任務(wù)是為希望參加NFIP的各社區(qū)組織詳細(xì)的洪水風(fēng)險(xiǎn)研究，繪制社區(qū)的洪水保險(xiǎn)費(fèi)率圖。FIA并AFEMA之后，F(xiàn)EMA制定了洪水風(fēng)險(xiǎn)研究與洪水保險(xiǎn)費(fèi)率圖的統(tǒng)一規(guī)范，并委托有關(guān)公司負(fù)責(zé)繪制了全國(guó)洪水保險(xiǎn)費(fèi)率圖，并在隨后根據(jù)環(huán)境與防洪工程條件的變化，不斷對(duì)洪水保險(xiǎn)費(fèi)率圖進(jìn)行修

43、改。據(jù)FEMA官員介紹，自1968年以來(lái)，美國(guó)繪制全國(guó)洪水保險(xiǎn)費(fèi)率圖的費(fèi)用累計(jì)已超過(guò)了100億美元。費(fèi)率圖的繪制方法通常為：首先，利用洪水風(fēng)險(xiǎn)區(qū)邊界圖大致確定一個(gè)社區(qū)的洪水風(fēng)險(xiǎn)研究范圍，然后通過(guò)更為詳細(xì)的水文、水力學(xué)計(jì)算，確定特定洪水風(fēng)險(xiǎn)區(qū)域內(nèi)的水位、水深分布，再據(jù)此進(jìn)行洪水風(fēng)險(xiǎn)區(qū)劃，用于確定洪水保險(xiǎn)費(fèi)率。洪水保險(xiǎn)費(fèi)率圖以100年一遇洪水的淹沒(méi)范圍為洪泛區(qū)的“特別洪水風(fēng)險(xiǎn)區(qū)”，100500年一遇洪水之間的淹沒(méi)范圍為“中度洪水風(fēng)險(xiǎn)區(qū)”，此外為“最小洪水風(fēng)險(xiǎn)區(qū)”。100年一遇洪水被作為洪水保險(xiǎn)費(fèi)率區(qū)劃的基準(zhǔn)洪水，并標(biāo)注行洪區(qū)與水位分布。由水位與地面高程可，以確定水深分布，進(jìn)而可以根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)大小計(jì)算保

44、險(xiǎn)費(fèi)率。洪水保險(xiǎn)費(fèi)率地圖除標(biāo)示上述洪水風(fēng)險(xiǎn)區(qū)外，一般還標(biāo)有洪泛區(qū)邊界、標(biāo)準(zhǔn)洪水位及分洪河道等。國(guó)家洪水保險(xiǎn)計(jì)劃的保險(xiǎn)費(fèi)率基于洪水保險(xiǎn)費(fèi)率圖。它對(duì)居民家庭財(cái)產(chǎn)和企業(yè)財(cái)產(chǎn)實(shí)行不同的費(fèi)率制度。對(duì)于企業(yè)財(cái)產(chǎn)，實(shí)行的是實(shí)際費(fèi)率，即沒(méi)有政府補(bǔ)貼，而由保險(xiǎn)公司自負(fù)盈虧的費(fèi)率；對(duì)于居民家庭財(cái)產(chǎn)則實(shí)行補(bǔ)貼費(fèi)率，它低于實(shí)際費(fèi)率，差額由政府補(bǔ)貼。但補(bǔ)貼費(fèi)率僅限于國(guó)家洪水保險(xiǎn)的承保限額，超過(guò)限額的部分按實(shí)際費(fèi)率收取保費(fèi)。目前，美國(guó)聯(lián)邦洪水保險(xiǎn)計(jì)劃的規(guī)模和重要性已僅次于聯(lián)邦保險(xiǎn)計(jì)劃的老年、遺屬和傷殘保險(xiǎn)，且已覆蓋每個(gè)州總共約2萬(wàn)個(gè)可能的洪泛區(qū)?，F(xiàn)約有200萬(wàn)洪水保險(xiǎn)保單持有人，其中一半集中在佛羅里達(dá)州、得克薩斯州和路易

45、斯安那州等重災(zāi)區(qū)。美國(guó)的洪水保險(xiǎn)充分發(fā)揮了其巨大的社會(huì)效益，為洪水災(zāi)區(qū)減少水災(zāi)的經(jīng)濟(jì)損失起了重要作用。5.保障范圍（1）保障對(duì)象國(guó)家洪水保險(xiǎn)計(jì)劃的保障對(duì)象僅限于居民和小型企業(yè)所有的有墻有頂?shù)慕ㄖ皟?nèi)部財(cái)產(chǎn)。標(biāo)準(zhǔn)的住宅洪水保險(xiǎn)單可以包括不超過(guò)保額總數(shù)的10%的附屬建筑物，如與住宅分開的車庫(kù)、車棚。但不包括工具儲(chǔ)藏棚或類似建筑物。以下各項(xiàng)不屬于保障范圍：完全在水上的建筑與地下建筑、天然氣和液體的儲(chǔ)蓄罐、動(dòng)物、鳥、魚、飛機(jī)、碼頭、田里的莊稼、灌木、土地、牲畜、道路、露天的機(jī)器設(shè)備、機(jī)動(dòng)車及地下室里的財(cái)產(chǎn)等。超出國(guó)家洪水保險(xiǎn)范圍之外的財(cái)產(chǎn)如果有更高的保險(xiǎn)要求，可向私營(yíng)保險(xiǎn)公司投保。由此可見(jiàn)，國(guó)家洪水保

46、險(xiǎn)計(jì)劃的宗旨是維持水災(zāi)之后的社會(huì)安定。美國(guó)的水利工程與公共設(shè)施均不在國(guó)家洪水保險(xiǎn)計(jì)劃的范圍內(nèi)。如果遭受水災(zāi)而導(dǎo)致毀壞，前者由政府負(fù)責(zé)修復(fù)，后者由有關(guān)市政部門負(fù)責(zé)修復(fù)。(2)保險(xiǎn)責(zé)任國(guó)家洪水保險(xiǎn)計(jì)劃的保險(xiǎn)責(zé)任包括：由于江河泛濫、山洪暴發(fā)、潮水上岸及橫泄對(duì)建筑物及其內(nèi)部的財(cái)產(chǎn)所引起的泡損、淹沒(méi)、沖散、沖毀等造成的損失。在1973年通過(guò)的洪水災(zāi)害防御法中，還擴(kuò)大了洪水保險(xiǎn)計(jì)劃的責(zé)任范圍，將地震、塌方、地表移動(dòng)等列入賠償范圍。(3)承保限額根據(jù)1994年的國(guó)家洪水保險(xiǎn)改革法案，美國(guó)國(guó)家洪水保險(xiǎn)對(duì)因洪水而受損的財(cái)產(chǎn)的最高承保限額為：居民住宅性房屋的最高賠付不超過(guò)25萬(wàn)美元，室內(nèi)財(cái)產(chǎn)不超過(guò)10萬(wàn)美元；小型

47、企業(yè)的非住宅性房屋不超過(guò)50萬(wàn)美元，室內(nèi)財(cái)產(chǎn)不超過(guò)50萬(wàn)美元。無(wú)論是房屋本身還是室內(nèi)財(cái)產(chǎn)，均要扣除500美元的免賠額，被保險(xiǎn)人也可以申請(qǐng)更高的免賠額，相應(yīng)地，保費(fèi)按比例下降。國(guó)家洪水保險(xiǎn)計(jì)劃的具體操作1.銷售國(guó)家洪水保險(xiǎn)計(jì)劃從制訂之初到1978年，都是由民間保險(xiǎn)公司通過(guò)美國(guó)洪水保險(xiǎn)協(xié)會(huì)進(jìn)行銷售。1978年到1983年11月，僅由其通過(guò)契約者和保險(xiǎn)代理人進(jìn)行洪水保險(xiǎn)銷售和開展業(yè)務(wù)。1981年，聯(lián)邦保險(xiǎn)局再次努力將民間保險(xiǎn)公司納入到NFIP之中。在此基礎(chǔ)上，聯(lián)邦保險(xiǎn)局建立了保險(xiǎn)代理人通過(guò)私人財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司銷售洪水保險(xiǎn)的體制。2.購(gòu)買根據(jù)銷售辦法，如果社區(qū)參加了國(guó)家洪水保險(xiǎn)計(jì)劃，就可以選擇兩種方法購(gòu)買

48、洪水保險(xiǎn)：第一種方法是在其所在州持準(zhǔn)購(gòu)證到信譽(yù)較好的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)經(jīng)銷處和經(jīng)紀(jì)人處購(gòu)買；第二種方法是從參加WYO的保險(xiǎn)公司的經(jīng)銷處購(gòu)買。這兩種方法都是基于同等條件的。3.保單生效期通常在保險(xiǎn)單購(gòu)買后，要有30天的等待期，保單才開始生效。但有兩種情況例外：（1）如果購(gòu)買的洪水保險(xiǎn)與貸款的業(yè)務(wù)相聯(lián)系，就沒(méi)有等待期。在保險(xiǎn)申請(qǐng)和保險(xiǎn)費(fèi)支付后，貸款期內(nèi)保險(xiǎn)就生效。（2）如果開始購(gòu)買洪水保險(xiǎn)時(shí)，正值洪水風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)圖改版的13個(gè)月內(nèi)，那么只有一天的等待期。除了上述兩種情況外，聯(lián)邦洪水保險(xiǎn)局還發(fā)布了一個(gè)政策，規(guī)定在下述情況下將不執(zhí)行30天的等待期：（1）已經(jīng)有了洪水保險(xiǎn)單，但因?yàn)橐M(jìn)行貸款或是增加或繼續(xù)原來(lái)的貸款而

49、需要增加保額，增加的保額只要在遞交保險(xiǎn)申請(qǐng)和保險(xiǎn)費(fèi)支付兌現(xiàn)后，就在貸款期內(nèi)保持有效。（2）由于地圖改版的原因而要求增加保額，該增加保額只要在遞交保險(xiǎn)申請(qǐng)和保險(xiǎn)費(fèi)支付兌現(xiàn)后的第一天的中午12點(diǎn)就生效。（3）由于貸款者決定某一個(gè)未做洪水保險(xiǎn)的貸款需要強(qiáng)制洪水保險(xiǎn)，該保險(xiǎn)單在遞交保險(xiǎn)申請(qǐng)和保險(xiǎn)費(fèi)支付兌現(xiàn)后即刻生效。（4）為原有的保單續(xù)保，在重定票據(jù)收到后即行生效。4.索賠任何洪水損失發(fā)生后，保險(xiǎn)單持有人必須立刻向保險(xiǎn)公司或機(jī)構(gòu)報(bào)告。保險(xiǎn)公司會(huì)立即指派調(diào)停者受理此事?？蛻繇氃趽p失發(fā)生后60天內(nèi)提供損失證明。如果是“WYOProgram”的保險(xiǎn)公司，索賠須遵從該公司的程序，但遞交損失證明60天的期限是相

50、同的。損失證明是客戶對(duì)所要索賠的損失的評(píng)估價(jià)值，通常可從調(diào)停者那里取得印刷好的表格。如果在保單接收前房屋及其內(nèi)的財(cái)產(chǎn)實(shí)際上已經(jīng)遭受損失，則該損失稱為“進(jìn)行中的損失”。國(guó)家洪水保險(xiǎn)計(jì)劃的任何保單都不為該損失提供保障。洪水保險(xiǎn)客戶不會(huì)得到超過(guò)保單總保額的賠償金。所以業(yè)主在購(gòu)買保險(xiǎn)單時(shí)要慎重考慮，并與保險(xiǎn)公司或經(jīng)紀(jì)人商量所需購(gòu)買的總保額。政府還有一種觀點(diǎn)堅(jiān)持認(rèn)為，應(yīng)該依靠政府來(lái)對(duì)付巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)。這種方法在現(xiàn)實(shí)中也很常見(jiàn)，即便在美國(guó)這樣一個(gè)市場(chǎng)化程度很高的國(guó)家，洪水、地震等許多巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)也主要是由政府來(lái)完成的。首先，應(yīng)對(duì)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)，常常要涉及資源在不同地區(qū)、不同時(shí)段之間的轉(zhuǎn)移。而由政府來(lái)完成這個(gè)工作，往

51、往是成本最低的。其次，單純依靠市場(chǎng)中的商業(yè)保險(xiǎn)這種形式?jīng)]有辦法完全解決巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)所帶來(lái)的挑戰(zhàn)。市場(chǎng)沒(méi)有辦法解決的問(wèn)題，政府可能就會(huì)有所作為。在政府干預(yù)的方式選擇上，無(wú)論在理論還是實(shí)踐上都有許多可喜的進(jìn)展。比如，美國(guó)許多州都開始建立自己的州基金來(lái)應(yīng)對(duì)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)，如夏威夷颶風(fēng)救助基金、佛羅里達(dá)風(fēng)災(zāi)害基金、加利福尼亞地震保障等。巨災(zāi)證券化巨災(zāi)證券化是目前保險(xiǎn)業(yè)界轉(zhuǎn)移巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)最常使用的一種辦法。證券化的方式有兩種，一種是巨災(zāi)衍生產(chǎn)品，包括巨災(zāi)期貨、巨災(zāi)期權(quán)等，另一種是巨災(zāi)債券。芝加哥交易所于1992年推出巨災(zāi)期貨，1994年又推出了巨災(zāi)期權(quán)。從理論上說(shuō)，巨災(zāi)衍生產(chǎn)品并不太容易被單個(gè)市場(chǎng)參與者所控制，因此它

52、的道德風(fēng)險(xiǎn)以及逆選擇問(wèn)題相對(duì)要小一些，同時(shí)它還具有較低的交易成本以及能夠更好地控制整體風(fēng)險(xiǎn)等優(yōu)點(diǎn)。但是它推出后并沒(méi)有收到應(yīng)有的效果，在芝加哥交易所的交易量一直不高。究其原因，是因?yàn)榫逓?zāi)衍生產(chǎn)品存在著一個(gè)致命缺點(diǎn)：巨災(zāi)衍生證券是基于整個(gè)行業(yè)的損失，而不是某個(gè)具體保險(xiǎn)人的損失，因此它天生就具有一個(gè)基差風(fēng)險(xiǎn)。為了克服這個(gè)問(wèn)題，CBOE也推出了一些基于某些地區(qū)的巨災(zāi)衍生產(chǎn)品，也就是說(shuō)，這些產(chǎn)品是以某個(gè)地區(qū)，如佛羅里達(dá)州的損失為標(biāo)的物的。但實(shí)際效果仍然不佳。這類產(chǎn)品的基差風(fēng)險(xiǎn)并不高，它基本上可以有效地規(guī)避掉很大一部分巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)，但為什么這類產(chǎn)品仍然在市場(chǎng)上表現(xiàn)不佳呢？可能的解釋包括：在20世紀(jì)90年代以后

53、，再保險(xiǎn)的價(jià)格相對(duì)下降，這就使得再保險(xiǎn)相對(duì)于巨災(zāi)衍生產(chǎn)品更有價(jià)格優(yōu)勢(shì)，從而使人們更傾向于去進(jìn)行再保險(xiǎn)，同時(shí)巨災(zāi)衍生產(chǎn)品在會(huì)計(jì)上要求使用的是法定會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，這也會(huì)對(duì)它的應(yīng)用產(chǎn)生一定的影響。另外一種巨災(zāi)證券化的方式是巨災(zāi)債券。巨災(zāi)債券的收益率也是取決于巨災(zāi)是否發(fā)生。如果沒(méi)有發(fā)生，它的收益率往往就會(huì)很高。比如USAA的巨災(zāi)債券所承諾的收益率在1997年比LIBOR（倫敦同業(yè)拆借利率）要高576個(gè)點(diǎn)，1998年要高416個(gè)點(diǎn)。相對(duì)于巨災(zāi)衍生產(chǎn)品而言，巨災(zāi)債券的應(yīng)用要更為廣泛一些。據(jù)統(tǒng)計(jì)，從1995年到2000年，大約有40余種巨災(zāi)債券被發(fā)行。關(guān)于巨災(zāi)債券為什么會(huì)流行，許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家把它歸結(jié)于與其他方式相比

54、，債券融資可以獲得更多的稅收優(yōu)惠。而且，代理成本相對(duì)也要小一些。同時(shí)，巨災(zāi)債券的應(yīng)用還有一個(gè)非常重要的作用，因?yàn)樗鼛?lái)了競(jìng)爭(zhēng)的壓力，可以促使再保險(xiǎn)費(fèi)的降低。國(guó)外的退休計(jì)劃1.美國(guó)的雇主養(yǎng)老金從第二次世界大戰(zhàn)到20世紀(jì)70年代，是美國(guó)雇主養(yǎng)老金從數(shù)量到資產(chǎn)金額方面都飛速發(fā)展的時(shí)期，其間，政府的聯(lián)邦稅收制度是很大的一個(gè)推動(dòng)力。1974年，員工退休金保障法頒布，使得雇主養(yǎng)老金的行政管理和投資運(yùn)營(yíng)體制日趨完善。目前，雇主養(yǎng)老金已成為養(yǎng)老金體系中占比最大的一個(gè)部分。據(jù)統(tǒng)計(jì)，養(yǎng)老金總資產(chǎn)20多萬(wàn)億美元中，政府養(yǎng)老金占比12.5%，企業(yè)年金占比64.0%，個(gè)人退休賬戶占比23.5%。美國(guó)的雇主養(yǎng)老金包括確定

55、繳費(fèi)計(jì)劃和確定給付計(jì)劃兩種類型，目前，前者的數(shù)量，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)后者，資產(chǎn)也與后者的價(jià)值相近。到2000年為止，美國(guó)全部雇主養(yǎng)老金的資產(chǎn)已經(jīng)達(dá)到83000億美元，其中確定給付計(jì)劃的資產(chǎn)為49750億美元，確定繳費(fèi)計(jì)劃的資產(chǎn)為32550億美元。確定繳費(fèi)計(jì)劃包括401計(jì)劃、利潤(rùn)分享計(jì)劃和員工股權(quán)計(jì)劃等。401（K）計(jì)劃是美國(guó)著名的養(yǎng)老金計(jì)劃，起源于20世紀(jì)70年代，是指美國(guó)1978年國(guó)內(nèi)稅收法新增的第401條K項(xiàng)條款的規(guī)定，這一規(guī)定的目的是為雇主和員工的養(yǎng)老金存款提供稅收方面的優(yōu)惠。(1)繳費(fèi)與支取計(jì)劃規(guī)定，企業(yè)為員工設(shè)立專門的401賬戶，員工每月從其工資中拿出不超過(guò)25%的資金存入養(yǎng)老金賬戶；企業(yè)屬于

56、配合繳費(fèi)（即可繳可不繳），但是一般說(shuō)來(lái)，大部分企業(yè)也會(huì)按照一定的比例（不能超過(guò)員工存入的數(shù)額）往這一賬戶存入相應(yīng)的資金。目前美國(guó)80%以上的雇主都提供配套資金，配套資金的比例各不相同，約在25%100%之間。計(jì)入員工個(gè)人退休賬戶的資金，員工在退休前一般不得領(lǐng)取，但是這筆錢可以用作投資。企業(yè)向員工提供34種不同的證券組合投資計(jì)劃，員工可任選一種進(jìn)行投資，收益歸401賬戶，其風(fēng)險(xiǎn)也由員工自己承擔(dān)。正常情況下領(lǐng)取401賬戶基金的條件是達(dá)到法定退休年齡、死亡、高度殘疾。在美國(guó)法定退休年齡為59.5歲，達(dá)到這個(gè)年齡，無(wú)論是否繼續(xù)工作，均可支取賬戶基金（但要繳一定的個(gè)人所得稅）。未達(dá)到退休年齡也可以支取賬

57、戶基金，但有一定懲罰措施，所提取款項(xiàng)視為一般收入所得，按20%的稅率預(yù)繳所得稅，同時(shí)加收10%的懲罰稅。如果參加者死亡，賬戶的資金屬于其指定或法定的繼承人。參加者高度殘疾喪失勞動(dòng)能力的，視為達(dá)到退休年齡，可以正常支取賬戶基金。員工能夠領(lǐng)取多少養(yǎng)老金具有不確定性的特點(diǎn)，取決于繳費(fèi)額的高低（賬戶資金的數(shù)量）、資金管理的狀況以及資本市場(chǎng)發(fā)展的情況。(2)稅收優(yōu)惠美國(guó)稅法規(guī)定，401（K）賬戶年存款額不超過(guò)1.05萬(wàn)美元時(shí)可延期納稅，員工和企業(yè)存入401（K）賬戶的資金從稅前收入中扣除（即國(guó)家允許企業(yè)的這部分補(bǔ)充繳費(fèi)直接進(jìn)入成本，企業(yè)給員工的存款可以按工資的15%獲得稅收扣除），不必繳納所得稅；賬戶基

58、金投資收益也不繳稅。只有等員工達(dá)到法定退休年齡，開始從賬戶中取款時(shí)才繳稅。2.加拿大的雇主退休金在加拿大，雇主資助的退休計(jì)劃是職工養(yǎng)老保險(xiǎn)體系中最重要的支柱。雇主通過(guò)合同委托私人公司管理計(jì)劃基金，但投資渠道和分享形式等由雇主或員工自己選擇。加拿大的雇主退休金主要有注冊(cè)的養(yǎng)老金計(jì)劃、儲(chǔ)蓄計(jì)劃和利潤(rùn)分享計(jì)劃等。(1) 注冊(cè)的養(yǎng)老金計(jì)劃顧名思義，如果雇主選擇建立RPP計(jì)劃，就必須到省養(yǎng)老金法規(guī)部門進(jìn)行注冊(cè)。注冊(cè)時(shí)需提供相應(yīng)的法律文書，明確設(shè)立計(jì)劃的法律動(dòng)機(jī)以及一些具體的事宜，如繳費(fèi)率、投資渠道、待遇享受條件等。建立RPP計(jì)劃的雇主必須保證執(zhí)行由稅務(wù)局和各省養(yǎng)老金法規(guī)部門設(shè)定的最低標(biāo)準(zhǔn)，還要遵守聯(lián)邦稅

59、務(wù)局和省稅務(wù)部門的稅法以及各類養(yǎng)老金法規(guī)。RPP在注冊(cè)后如果獲得批準(zhǔn)，就可以享受有關(guān)的稅收減免優(yōu)惠。在實(shí)踐中，RPP也分為確定繳費(fèi)計(jì)劃和確定給付計(jì)劃，許多雇主還將這兩種計(jì)劃綜合起來(lái)，建立新的混合計(jì)劃。(2) 注冊(cè)的退休儲(chǔ)蓄計(jì)劃RRSP需要到加拿大聯(lián)邦稅務(wù)局進(jìn)行注冊(cè)。該計(jì)劃不受養(yǎng)老金法規(guī)的約束，只需遵守聯(lián)邦稅務(wù)局的稅法。RRSP規(guī)定員工必須繳費(fèi)，但雇主的繳費(fèi)不是必需的。聯(lián)邦稅務(wù)局規(guī)定了繳費(fèi)上限，即繳費(fèi)總額不能超過(guò)員工總收入的18%，最高繳費(fèi)總額不能超過(guò)13500美元。一般情況下，RRSP基金的投資渠道由員工選擇，然后統(tǒng)一由承辦機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資。除了首次購(gòu)房和參加教育培訓(xùn)時(shí)可以暫時(shí)借用基金外，個(gè)人賬戶

60、中的基金必須留待員工到達(dá)退休年齡時(shí)才可以提取，而借用期限不能超過(guò)15年，否則就要向聯(lián)邦稅務(wù)局補(bǔ)稅。RRSP在加拿大比較普遍，一個(gè)主要原因就是員工除了可以通過(guò)為自己繳費(fèi)而減稅外，還可以選擇為沒(méi)有經(jīng)濟(jì)收入或經(jīng)濟(jì)收入不高的配偶繳費(fèi)，這樣一方面進(jìn)一步減少了納稅，另一方面也為配偶做了養(yǎng)老保障。(3) 延期利潤(rùn)分享計(jì)劃DPSP也不受養(yǎng)老金法規(guī)的約束，但要遵守聯(lián)邦稅務(wù)局的稅法。選擇DPSP的雇主需拿出部分利潤(rùn)作為繳費(fèi)，繳費(fèi)上限為雇主利潤(rùn)的5%，每一位員工每年不能超過(guò)6750美元。員工必須要達(dá)到退休年齡才能領(lǐng)取待遇。退休計(jì)劃的主要類型企業(yè)養(yǎng)老金有兩種類型可供選擇，一種是確定繳費(fèi)計(jì)劃，一種是確定給付計(jì)劃。1.確