煤炭行業(yè)：后供給側(cè)改革時(shí)代產(chǎn)能優(yōu)化的重要抓手

1、目錄 TOC o 1-5 h z HYPERLINK l bookmark13 o Current Document 1.煤礦事故：多年耕耘已見(jiàn)收縮，欠賬未補(bǔ)仍待完善3 HYPERLINK l bookmark15 o Current Document 平安檢查成效顯著，但仍存優(yōu)化空間3從陜西問(wèn)題列表來(lái)看，行業(yè)仍存較大平安欠賬52.平安檢查：助力供給側(cè)改革，未來(lái)仍將扮演產(chǎn)能優(yōu)化重要角色8供改任務(wù)提前完成，安檢強(qiáng)化促問(wèn)題加速暴露8 HYPERLINK l bookmark26 o Current Document 政策開(kāi)始發(fā)力，產(chǎn)能優(yōu)化已經(jīng)開(kāi)始顯現(xiàn)9 HYPERLINK l bookmark28

2、 o Current Document .產(chǎn)能收緊：短期看復(fù)產(chǎn)緩慢，長(zhǎng)期看超產(chǎn)治理10 HYPERLINK l bookmark30 o Current Document 新標(biāo)準(zhǔn)出臺(tái)，復(fù)工復(fù)產(chǎn)要求更加嚴(yán)格10 HYPERLINK l bookmark4 o Current Document 停產(chǎn)終有復(fù)產(chǎn)日，但大型礦井優(yōu)勢(shì)凸顯12 HYPERLINK l bookmark6 o Current Document 短期影響產(chǎn)量，長(zhǎng)期或?qū)?yán)格限制超產(chǎn)13.投資建議：事故難以預(yù)知，平安檢查不會(huì)停止，龍頭持續(xù)受益.15 HYPERLINK l bookmark11 o Current Document

3、. 風(fēng)險(xiǎn)提示16圖表目錄圖1： 2010-2018年煤炭事故次數(shù)及死亡人數(shù)下降4圖2： 2010-2018煤炭百萬(wàn)噸死亡率減少4圖3：中國(guó)較美澳等國(guó)平安情況差距依然較大 5圖4：投資于煤礦平安生產(chǎn)的城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)有待提高7圖5：設(shè)備工器具占城鎮(zhèn)煤炭固定資產(chǎn)投資總規(guī)模比重縮小7圖6：地方國(guó)企、民企煤企維簡(jiǎn)、平安生產(chǎn)費(fèi)支出仍未回到前期高點(diǎn).8圖7：供給側(cè)改革去產(chǎn)能超額完成目標(biāo) 9圖8：平安檢查使燥礦問(wèn)題加速暴露9圖9：采深超千米沖擊地壓煤礦涉及產(chǎn)能9圖10：采深超千米煤與瓦斯突出煤礦涉及產(chǎn)能9圖II： 30萬(wàn)噸/年以下小礦數(shù)量占比仍接近40%10圖12：采深超千米煤與瓦斯突出煤礦涉及產(chǎn)能10圖13：

4、復(fù)工復(fù)產(chǎn)程序流程圖12圖14： 一級(jí)平安標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)礦井分布及產(chǎn)能13圖15：首批復(fù)工工程多為60萬(wàn)噸以上大型礦井 13圖16：首批復(fù)工工程多為60萬(wàn)噸以上大型礦井 13圖17：福建、新疆、云南、陜西、青海省超能力生產(chǎn)情況較為嚴(yán)重.15表1：陜西、內(nèi)蒙平安檢查持續(xù)到6月份3表2：煤礦平安檢查工程涵蓋內(nèi)容多樣 3表3：中國(guó)與其他國(guó)家平安處分比照借鑒5表4：煤炭主產(chǎn)區(qū)的檢查頻次和力度6表5：陜西省煤礦平安大整治問(wèn)題清單涉及產(chǎn)能6表6：平安檢查復(fù)工復(fù)產(chǎn)政策嚴(yán)、執(zhí)行細(xì)II表7： 一級(jí)標(biāo)準(zhǔn)化煤礦享受的激勵(lì)政策12表8：多數(shù)煤礦超產(chǎn)問(wèn)題嚴(yán)重 14表9：推薦公司盈利預(yù)測(cè)表 16申請(qǐng)，并將其作為重點(diǎn)監(jiān)管監(jiān)察對(duì)象

5、：同時(shí)提出按照分級(jí)屬地監(jiān)管原那么， 對(duì)復(fù)工復(fù)產(chǎn)煤礦實(shí)施分級(jí)驗(yàn)收，其中市級(jí)/縣級(jí)和其他煤礦均要求當(dāng)?shù)厝嗣?政府主要負(fù)責(zé)人簽字，強(qiáng)化政府部門(mén)的簽字責(zé)任，保證在最平安的前提下 進(jìn)行復(fù)產(chǎn)，完備的步驟也增加了復(fù)產(chǎn)所需的時(shí)間，提升了復(fù)產(chǎn)的難度。表6：平安檢查復(fù)工復(fù)產(chǎn)政策嚴(yán)、執(zhí)行細(xì)特征文件/會(huì)議慚聞機(jī)構(gòu)主要內(nèi)容與供給 側(cè)改革 相關(guān)聯(lián)2017.關(guān)于切實(shí)坐好春季前后煤礦 豆工一產(chǎn)驗(yàn)收工作的逋知國(guó)家平安監(jiān)管總局國(guó)家煤礦安監(jiān)局列入去產(chǎn)能淘汰退出規(guī)劃、近期關(guān)閉的礦井，原那么上不再星工復(fù)產(chǎn)，不設(shè)“過(guò) 渡期”或“回撤期”。2017.3.煤礦全面平安“體檢”專 項(xiàng)工作推進(jìn)視頻會(huì)議國(guó)家平安監(jiān)管總 局、國(guó)家煤礦安 監(jiān)局用好“體

6、檢”結(jié)果，落實(shí)屬地監(jiān)管貢任，實(shí)施分類監(jiān)管檢查，推動(dòng)落后產(chǎn)能淘汰 退出。2017.3.燥礦全面平安“體檢”專項(xiàng)工作推進(jìn)視頻會(huì)議國(guó)家平安監(jiān)管總 局、國(guó)家煤礦安 監(jiān)局完善實(shí)施方案，落實(shí)分類礦井名單，逐礦編排工作組，嚴(yán)格豆工復(fù)產(chǎn)驗(yàn)收,絕不 讓一個(gè)達(dá)不到平安條件的煤礦曳產(chǎn)且工。縣級(jí)煤礦平安監(jiān)管部門(mén)接到煤礦企業(yè)的貪工更產(chǎn)申請(qǐng)報(bào)告后，應(yīng)及時(shí)組織相關(guān)人檢查驗(yàn) 收更嚴(yán) 格20172福建省嚴(yán)格2017年煤礦復(fù) 工.驗(yàn)收程序和標(biāo)準(zhǔn)福建省煤監(jiān)局員進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查驗(yàn)收，經(jīng)驗(yàn)收合格報(bào)縣（市、區(qū)）政府主要負(fù)貢人簽字同意后 才可生產(chǎn)。設(shè)區(qū)市煤礦平安監(jiān)管部門(mén)對(duì)應(yīng)對(duì)不少于50%的豆工豆產(chǎn)煤礦進(jìn)行現(xiàn) 場(chǎng)復(fù)核。20183關(guān)于開(kāi)展燥礦節(jié)后

7、夏工更 產(chǎn)專項(xiàng)平安督杳的通知福建省煤監(jiān)局各產(chǎn)煤設(shè)區(qū)市、縣煤炭行業(yè)管理部門(mén)要按照“誰(shuí)主管、誰(shuí)負(fù)貢”、“誰(shuí)檢查、誰(shuí)簽 字、誰(shuí)負(fù)費(fèi)”原那么，對(duì)轄區(qū)內(nèi)所有需第工（產(chǎn)）的煤礦（含省屈煤礦）逐一進(jìn) 行驗(yàn)收確認(rèn)，做到貨任明確、規(guī)范有序。“八個(gè)一律嚴(yán)豆工”：督查中存在申報(bào)材料不全不實(shí)、未完全排查隱患、未制定20192四川煤監(jiān)局煤監(jiān)工作例會(huì)四川省煤監(jiān)局隱.患整改平安技術(shù)措施、未完成隙患治理、未嚴(yán)格履行復(fù)工發(fā)產(chǎn)驗(yàn)收程序、驗(yàn) 收工作弄虛作假、以設(shè)備檢修、隱患整改名義擅自組織生產(chǎn)建設(shè)、存在命令禁止 使用或淘汰的設(shè)備、工藝等重大羿故隱患的，一律不予更工且產(chǎn)。20162關(guān)于印發(fā)山西省煤礦復(fù)產(chǎn)山西省人民政府對(duì)到達(dá)驗(yàn)收基本條

8、件且不存在重大事故隱患的煤礦，臉收結(jié)論為合格：否那么，復(fù)建驗(yàn)收管理方法的通知2018.2辦公廳驗(yàn)收結(jié)論為不合格，并賁令限期整改。懲辦力度加大關(guān)于印發(fā)重慶市煤礦停產(chǎn)停工和 且產(chǎn)曳工管理方法的通知重慶市人民政府嚴(yán)肅復(fù)產(chǎn)復(fù)工驗(yàn)收責(zé)任追究，煤礦故意隱瞞問(wèn)題違規(guī)申請(qǐng)復(fù)工豆產(chǎn)的，嚴(yán)肅追究 煤礦的責(zé)任，并作為重點(diǎn)監(jiān)管對(duì)象，6個(gè)月不再受理豆產(chǎn)更工驗(yàn)收申請(qǐng)。對(duì)驗(yàn)2019.1.關(guān)于印發(fā)媒礦復(fù)工攵產(chǎn)驗(yàn) 收管理方法的通知國(guó)家燥礦平安監(jiān) 察局收不合格的煤礦，2個(gè)月內(nèi)不再受理其豆工豆產(chǎn)驗(yàn)收申請(qǐng)：對(duì)弄虛作假、故意 隱瞞問(wèn)題的煤礦，6個(gè)月內(nèi)不再受理其任工包產(chǎn)驗(yàn)收申請(qǐng)，并將其作為重點(diǎn)監(jiān) 管監(jiān)察對(duì)象“穩(wěn)供應(yīng)20174關(guān)于切實(shí)抓好

9、煤礦采掘接 替穩(wěn)定煤炭生產(chǎn)工作的通知貴州省能源局幫助符合條件的塊礦加快更工更產(chǎn)進(jìn)度，在確保平安的前提下盡早投產(chǎn)。也屬考率因案20192貴州省煤礦豆工免產(chǎn)及安 全生產(chǎn)工作視頻會(huì)議貴州省能源局、 貴州省應(yīng)急廳、 貴州煤監(jiān)局會(huì)議要求，要采取有力措施確保煤礦生產(chǎn)平安和及時(shí)豆工豆產(chǎn)。資料來(lái)源:政府網(wǎng)站、煤炭資源網(wǎng)、榆林復(fù)產(chǎn)進(jìn)度短期難加速。受神木百吉礦業(yè)李家溝煤礦“1.12”事故影 響，榆林市1月份要求全市所有炮采、殘采和45萬(wàn)噸以下煤礦立即停 產(chǎn)，全面開(kāi)展隱患排查。首批于2月14日擬申請(qǐng)復(fù)產(chǎn)復(fù)工煤礦共計(jì)49 處，涉及產(chǎn)能16880萬(wàn)噸/年，第二批于2月24日共計(jì)15處，涉及產(chǎn)能 3560萬(wàn)噸/年,第三批

10、于3月11日共計(jì)31處，涉及產(chǎn)能13170萬(wàn)噸/年。根據(jù)要求，煤礦復(fù)產(chǎn)需要經(jīng)過(guò)自查、書(shū)面申請(qǐng)、現(xiàn)場(chǎng)驗(yàn)收、簽字復(fù)產(chǎn)這 四個(gè)過(guò)程，值得注意的是，本次三批煤礦的定義口徑為“擬申請(qǐng)”，即企業(yè) 在進(jìn)行自杳完備之后，才可以向政府部門(mén)提交復(fù)工復(fù)杳申請(qǐng)，而陜西省的 復(fù)工復(fù)查為“誰(shuí)組織、誰(shuí)帶隊(duì)、誰(shuí)檢查、誰(shuí)簽字、誰(shuí)負(fù)責(zé)”責(zé)任制度： 以榆林市整改為例，井下工程轉(zhuǎn)包、非防爆車(chē)入井等問(wèn)題的整改過(guò)程需 歷經(jīng)一到兩個(gè)月的時(shí)間，周期較長(zhǎng)；加之，煤企整改后對(duì)于申請(qǐng)驗(yàn)收不 通過(guò)的擔(dān)憂，整改尚未完全達(dá)標(biāo)的煤企申請(qǐng)意愿較弱，致使復(fù)產(chǎn)進(jìn)度將 較慢，4月份煤礦全部復(fù)產(chǎn)的難度較大。圖13 ：復(fù)工復(fù)產(chǎn)程序流程圖數(shù)據(jù)來(lái)源：榆林關(guān)于做好煤礦復(fù)工

11、復(fù)產(chǎn)工作的通知、32停產(chǎn)終有復(fù)產(chǎn)日，但大型礦井優(yōu)勢(shì)凸顯主產(chǎn)區(qū)平安生產(chǎn)一級(jí)礦井?dāng)?shù)量占比并不多。根據(jù)國(guó)家煤礦平安監(jiān)察局 2017年6月印發(fā)的煤礦平安生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)化考核定級(jí)方法（試行），將煤 礦分為一級(jí)、二級(jí)、三級(jí)，共三個(gè)等級(jí)，其中一級(jí)平安生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)化煤礦享 受優(yōu)先復(fù)產(chǎn)驗(yàn)收及較低平安檢查頻次的激勵(lì)政策，受區(qū)域事故停產(chǎn)影響最 小。這些煤礦主要分布在晉陜蒙等中西部地區(qū)，少數(shù)分布在東部地區(qū)， 但從區(qū)域產(chǎn)能占比情況來(lái)看，山西、內(nèi)蒙古、陜西三省的一級(jí)平安標(biāo)準(zhǔn) 化生產(chǎn)礦井占當(dāng)?shù)乜偖a(chǎn)能比重分別為45%、39%、39%,僅略高于全國(guó) 平均水平37% o表7上一級(jí)標(biāo)準(zhǔn)化煤礦享受的激勵(lì)政策激勵(lì)政策三圣iit版反域性調(diào)整、行施

12、減量化序措施in7原那么衛(wèi)示納入減量化正聲煤礦形由廠.在地方政府因其他煤礦發(fā)生事故采取區(qū)域政策性停產(chǎn)措施時(shí)，原那么上不納入停產(chǎn)范圍。.生產(chǎn)能力核增時(shí)，產(chǎn)能置換比例不小于核增產(chǎn)能的100%,通過(guò)改擴(kuò)建、技術(shù)改造增加優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能超過(guò)120萬(wàn)噸以上的，所需產(chǎn)能置換指標(biāo)折 算比例可提高為200%,.大型煤礦核增生產(chǎn)能力時(shí)，核定后的服務(wù)年限原那么上不少于20年。.停產(chǎn)后復(fù)產(chǎn)驗(yàn)收時(shí)，優(yōu)先進(jìn)行攵產(chǎn)驗(yàn)收。.在平安生產(chǎn)許可證有效期屆滿時(shí)，符合相關(guān)條件的，可以直接辦理延期手續(xù)。.銀行保險(xiǎn)、證券、擔(dān)保等主管部門(mén)作為對(duì)煤礦企業(yè)信用評(píng)級(jí)柬要參考依據(jù)。.各級(jí)煤礦平安監(jiān)管監(jiān)察部門(mén)適當(dāng)減少檢查頻次。資料來(lái)源：國(guó)家煤礦安監(jiān)局、圖1

13、4 ： 一級(jí)平安標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)礦井分布及產(chǎn)能數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家煤礦安監(jiān)局、榆林復(fù)產(chǎn)安排說(shuō)明，大型礦井更具優(yōu)先性。從大的供給層面上來(lái)看，目前 我國(guó)煤炭工業(yè)處新舊產(chǎn)能的過(guò)渡轉(zhuǎn)換期，大局部的舊產(chǎn)能已經(jīng)實(shí)現(xiàn)淘汰, 但仍有落后礦井有待退出；雖然經(jīng)濟(jì)增速下滑，但煤炭需求仍有支撐，煤 礦的平安檢查勢(shì)必涉及到供給端的收縮，從維持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行，保障供給 的角度，大型礦井由于其自身平安設(shè)施較為完備、機(jī)采生產(chǎn)平安程度高， 在停產(chǎn)檢杳后復(fù)工復(fù)產(chǎn)的進(jìn)度要快于中小型礦井。根據(jù)能源局2018年中 數(shù)據(jù)，榆林市生產(chǎn)和試運(yùn)轉(zhuǎn)60萬(wàn)噸以下（含）的煤礦數(shù)量為77家，占當(dāng)?shù)孛旱V總數(shù)量約49%；產(chǎn)能合計(jì)438（）萬(wàn)噸，占當(dāng)?shù)孛旱V 總產(chǎn)能12%

14、o而本次榆林市的復(fù)工復(fù)產(chǎn)名單中，第一批（不存在重大隱 患掛牌督辦，更具代表性）擬申請(qǐng)復(fù)工的名單中，60萬(wàn)噸以下（含）的 礦井在數(shù)量、產(chǎn)能上，占比僅為6%、1%。圖15 ：首批復(fù)工工程多為60萬(wàn)噸以上大型礦井圖16 ：首批復(fù)工工程多為60萬(wàn)噸以上大型礦井?dāng)?shù)據(jù)來(lái)源：榆林市能源局、數(shù)據(jù)來(lái)源：榆林市能源局、3.3.短期影響產(chǎn)量，長(zhǎng)期或?qū)?yán)格限制超產(chǎn)開(kāi)年安檢對(duì)產(chǎn)量的影響已經(jīng)顯現(xiàn)。受到此次平安大檢查的影響，陜西省 1-2月累計(jì)原煤產(chǎn)量5378.86萬(wàn)噸，同比下降32.34%；全國(guó)煤炭1-2月累 計(jì)產(chǎn)量51367萬(wàn)噸，同比下降1.5%,平安檢查對(duì)產(chǎn)量的影響已經(jīng)開(kāi)始顯 現(xiàn)。我們預(yù)計(jì)今年的煤炭平安檢查較往年將更

15、加嚴(yán)格，旦中長(zhǎng)期來(lái)看安 檢力度將會(huì)持續(xù)存在，常態(tài)化的平安檢直不僅減弱問(wèn)題礦井的生產(chǎn)能力,后續(xù)也將推動(dòng)超產(chǎn)治理的強(qiáng)化。多省份或存嚴(yán)重超產(chǎn)情況，但懲罰力度相對(duì)較輕。根據(jù)國(guó)務(wù)院平安生產(chǎn)委員會(huì)2019年2月3日發(fā)布的關(guān)于全國(guó)煤礦超能力生產(chǎn)專項(xiàng)檢查發(fā)現(xiàn)問(wèn)題的通報(bào)，煤礦超能力組織生產(chǎn)的情況普遍存在，且超產(chǎn)煤礦多位于陜西省， 最高生產(chǎn)到達(dá)核定產(chǎn)能的452% （陜西神樹(shù)畔）。2018年陜西全省公告產(chǎn)量 6.2億噸，而截至2018年中產(chǎn)能（含試運(yùn)轉(zhuǎn)）僅為5億噸，雖然產(chǎn)量數(shù) 據(jù)相對(duì)產(chǎn)能數(shù)據(jù)有所滯后，但仍說(shuō)明超產(chǎn)情況非常嚴(yán)重。且從超產(chǎn)的懲罰 力度上來(lái)看，無(wú)論超產(chǎn)規(guī)模多少，除均進(jìn)行停產(chǎn)整頓之外，罰款的額度都 在300

16、萬(wàn)元以內(nèi)，懲罰力度較輕，或也成為大規(guī)模超產(chǎn)的原因。表8:多數(shù)煤礦超產(chǎn)問(wèn)題嚴(yán)重煤礦名稱檢直時(shí)段核定產(chǎn)能（萬(wàn)噸/年）煤炭產(chǎn)至 （萬(wàn)噸）達(dá)設(shè)計(jì)產(chǎn)能行政處分情況（均停產(chǎn)整頓）榆林市神樹(shù)畔礦業(yè)投資2018.3-11120542452%共計(jì)罰款225萬(wàn)元鄂爾多斯市達(dá)拉特旗高頭窯李五興煤礦2018.1-1060139231%暫扣平安許可證，共計(jì)罰款73萬(wàn)元神木縣隆福礦業(yè)有限貢任公司2018.1-1!150268179%共計(jì)罰款215萬(wàn)元陜西中太能源投資朱家崩煤礦2018.1-11150257171%共計(jì)罰款215萬(wàn)元陜西竹園嘉原礦業(yè)2018.1-11120193161%共計(jì)罰款107萬(wàn)元山西凌志達(dá)煤業(yè)201

17、7150219146%暫扣平安許可證，共計(jì)罰款203萬(wàn)元榆林市T樹(shù)塔礦業(yè)投資2018.5-11120170142%共計(jì)罰款225萬(wàn)元呼倫貝爾東明礦業(yè)有限責(zé)任公司東明露天礦2018.1-1!150210140%暫扣平安許可證，共計(jì)罰款63萬(wàn)元同煤國(guó)電同忻煤礦2018.1-88001044130%暫扣平安許可證,共計(jì)罰款103萬(wàn)元府谷縣普禾煤礦仃限公司2018.1-1!6077128%共計(jì)罰款85萬(wàn)元神東天隆集團(tuán)有限貢任公司霍洛灣煤礦2018.1-9300345115%暫扣平安許可證，共計(jì)罰款73萬(wàn)元數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)務(wù)院、超產(chǎn)省份整體超量占全國(guó)2018總產(chǎn)量5.3%。除了陜西省之外，我們統(tǒng) 計(jì)其他省份

18、產(chǎn)能和產(chǎn)量的對(duì)應(yīng)情況，發(fā)現(xiàn)福建、新疆、云南、青海等省 份也可能存在超產(chǎn)現(xiàn)象。把五個(gè)省份“超產(chǎn)”局部相加合計(jì)規(guī)模1.87億 噸，占到2018年總體產(chǎn)量的比重為5.3%,假設(shè)未來(lái)這局部通過(guò)平安檢查 嚴(yán)控，在不考慮產(chǎn)能核增的前提下，或?qū)?duì)沖2019-2020兩年新增產(chǎn)能 對(duì)應(yīng)的產(chǎn)量增長(zhǎng)（我們此前年度策略報(bào)告中預(yù)測(cè)2（）19/202（）年分別釋放 新增產(chǎn)量1八億噸）。圖17 ：福建、新疆、云南、陜西、青海省超能力生產(chǎn)情況較為嚴(yán)重?cái)?shù)據(jù)來(lái)源：能源局、統(tǒng)計(jì)局、除超產(chǎn)治理外，陜西省“明盤(pán)”工程整治或致產(chǎn)量進(jìn)一步比“明盤(pán)”為中小型露天礦井，多位于神木、府谷地區(qū)，此前多以“綜合治理”的 名義進(jìn)行開(kāi)采，生產(chǎn)中必不可

19、少地用到炸藥和雷管，不規(guī)范使用引發(fā)爆炸事故，為平安生產(chǎn)埋下隱患，且其非法開(kāi)采對(duì)地表的破壞極大，復(fù)墾 比例極低。為此，陜西省人民政府在2017年4月就曾發(fā)文關(guān)于切實(shí)加 強(qiáng)當(dāng)前煤礦平安生產(chǎn)的緊急通知，責(zé)令榆林市的明盤(pán)工程全部停止施工作 業(yè)、停電撤人、派人盯守；2019年3月，神木市、府谷縣相繼發(fā)布神木采煤沉陷區(qū)和煤層火燒區(qū)綜治工程專項(xiàng)整治工作方案、府谷縣 煤田自燃火燒隱患區(qū)和采燥沉陷區(qū)地質(zhì)環(huán)境綜合治理工程清場(chǎng)工作方 案表示，今年將對(duì)神府所有明盤(pán)全面、徹底整治，一律徹底停工?？?慮到本次整治政策措辭強(qiáng)硬，假設(shè)未來(lái)得到貫徹執(zhí)行，那么陜西省的煤炭產(chǎn) 量或?qū)⒋蠓仁湛s。.投轆議：事故難以砌，平安檢查不會(huì)停

20、止，龍頭持續(xù)受益供給側(cè)改革“行政化去產(chǎn)能”任務(wù)雖然完成，燥礦百萬(wàn)噸死亡率提前到達(dá) “十三五”指標(biāo)，但目前仍存在較多欠賬，地方國(guó)企和民營(yíng)企業(yè)恢復(fù)到上 輪行業(yè)景氣高點(diǎn)仍需時(shí)日。預(yù)計(jì)未來(lái)兩年煤炭?jī)r(jià)格仍在高位運(yùn)行，行業(yè) 的強(qiáng)盈利能力仍得以維持，在此背景之下，煤炭行業(yè)平安檢杳有望成為后 供給側(cè)改革時(shí)代產(chǎn)能優(yōu)化的重要抓手。煤礦事故不可預(yù)知，但平安檢查不會(huì)停止，站在這一角度，我們持續(xù)看 好生產(chǎn)狀況優(yōu)良，具備區(qū)域定價(jià)權(quán)的行業(yè)龍頭。動(dòng)力煤板塊推薦陜西煤 業(yè)(601225.SH)、中國(guó)神華(601088.SH)、中煤能源(601898.SH)、兗 州煤業(yè)(600188.SH)；煉焦煤板塊推薦淮北礦業(yè)(600985

21、.SH)、潞安環(huán)能 (60169.SH)o表9:推薦公司盈利預(yù)測(cè)表公司簡(jiǎn)稱代碼收盤(pán)價(jià)EPSPE投資評(píng)級(jí)20172018E2019E20172018E2019E陜西煤業(yè)601225.SH9.000.281.041.1032.148.658.18增持中國(guó)神華60I088.SH20.701.142.262.2118.169.169.37增持中煤能源60I898.SH5.340.170.260.4031.4120.5413.35增持兗州燥業(yè)6OO188.SH10.871.381.601.737.896.796.28增持淮北礦業(yè)600985.SH12.380.411.601.6630.207.747.4

22、6增持潞安環(huán)能60I699.SH8.200.930.981.098.828.377.52謹(jǐn)慎增持?jǐn)?shù)據(jù)來(lái)源：wind、注：收盤(pán)價(jià)截至2019年3月18日.風(fēng)險(xiǎn)提示I）考慮到平安檢查力度不會(huì)減弱，如果有上市公司所有的礦井出現(xiàn)生產(chǎn) 平安問(wèn)題，那么可能會(huì)被涉及到全方位的停產(chǎn)，影響公司業(yè)績(jī)。2）根據(jù)1.2章節(jié)計(jì)算，目前地方國(guó)企、民企平安投入仍未恢復(fù)至上一輪 行業(yè)景氣高點(diǎn)，假設(shè)未來(lái)要求進(jìn)一步強(qiáng)化平安支出，那么可能會(huì)提升公司的 經(jīng)營(yíng)本錢(qián)。如果可能存在的地方保護(hù)主義，使超產(chǎn)并不能大規(guī)模禁止，那么對(duì)于行業(yè)集中度的提升會(huì)引起滯后。歡迎關(guān)注公眾號(hào)7k微信搜一搜Q冷眼看A股7k微信搜一搜Q冷眼看A股報(bào)告存在問(wèn)題或需求

23、其他報(bào)告可加微信文檔出現(xiàn)排版、亂碼等問(wèn)題，可加上面微信，憑 下載記錄，獲取PDF版本“.煤礦事故：多年耕耘已見(jiàn)收縮，欠賬未補(bǔ)仍待完善平安檢查成效顯著，但仍存優(yōu)化空間礦難事件帶動(dòng)主產(chǎn)區(qū)大規(guī)模平安檢查。1.12陜西神木李家溝煤礦、2.23 內(nèi)蒙古銀漫礦業(yè)（銀礦）礦難事件發(fā)生后，21人/20人的死亡不僅牽動(dòng) 社會(huì)神經(jīng)，亦帶動(dòng)兩省開(kāi)啟大規(guī)模的平安檢查。1月23日，陜西省人民 政府辦公廳發(fā)布關(guān)于立即開(kāi)展煤礦平安大整治工作的通知；2月22 日，內(nèi)蒙古自治區(qū)能源局印發(fā)2019年上半年煤礦平安生產(chǎn)檢查計(jì)劃的 通知。根據(jù)要求，兩次平安大檢查均要求持續(xù)到2019年6月，對(duì)所在 區(qū)域的問(wèn)題進(jìn)行全范圍的排查整治。表1

24、:陜西、內(nèi)蒙平安檢查持續(xù)到6月份陜西內(nèi)蒙古3月3月“兩會(huì)”期間和春節(jié)后豆工豆產(chǎn)驗(yàn)收檢查4月1.234.15集中整治問(wèn)題4月份煤礦平安生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)化檢查5月L23-5.3I全面排查整治4/5月份煤礦平安生產(chǎn)大檢查6月6.16.30鞏固整治成果6月份煤礦水害防治檢查6月份煤礦平安生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)化檢查數(shù)據(jù)來(lái)源：陜西、內(nèi)蒙古政府網(wǎng)站,平安檢查涵蓋煤炭生產(chǎn)全流程。煤礦的平安檢杳有著一套規(guī)范而縝密的 運(yùn)作程序，檢查工程主要包括基礎(chǔ)管理、通風(fēng)系統(tǒng)、瓦斯防治、防治水、防 滅火、監(jiān)測(cè)監(jiān)控、粉塵防治、頂板管理、機(jī)電運(yùn)輸、開(kāi)拓部署與采掘 生產(chǎn)組織、平安投入、應(yīng)急處置與救援情況等，基本上涵蓋了煤炭生產(chǎn) 的各個(gè)流程，程序規(guī)范、工

25、程細(xì)致，平安生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)較高。表2:煤礦平安檢查工程涵蓋內(nèi)容多樣監(jiān)測(cè)監(jiān)控是否按規(guī)定裝備礦井平安監(jiān)測(cè)監(jiān)控系統(tǒng)，并實(shí)現(xiàn)主機(jī)雙機(jī)備份：傳感器的種類、數(shù)最、安設(shè)位國(guó)是否符合規(guī)定等。工程主要內(nèi)容基礎(chǔ)管理證照是否齊全：是否設(shè)置平安生產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)及相關(guān)人員是否配置齊全：是否生產(chǎn)管理人員針尖齊全：是否存在“五假五 超”行為：是否使用國(guó)家命令禁止使用或淘汰的生產(chǎn)工藝；停產(chǎn)停_L礦井是否落實(shí)專人盯守或巡查責(zé)任，豆產(chǎn)復(fù)工是否 嚴(yán)格執(zhí)行驗(yàn)收內(nèi)容、標(biāo)準(zhǔn)及旅行簽字程序等通風(fēng)系統(tǒng)礦井、采區(qū)、采掘工作面通風(fēng)系統(tǒng)是否符合規(guī)定：高瓦斯、煤與瓦斯突出礦井的每個(gè)采區(qū)和易自燃煤層的采區(qū)是否存在 至少一條專用回風(fēng)巷：是否存在總風(fēng)量或者采掘工作

26、面等主要用風(fēng)地點(diǎn)風(fēng)量缺乏一級(jí)花道無(wú)風(fēng)、微風(fēng)、風(fēng)流不穩(wěn)定等情 況：是否存在違規(guī)中聯(lián)通風(fēng)等。瓦斯防治是否按規(guī)定常握井田范圍內(nèi)各煤層的瓦斯賦存參數(shù)及煤與瓦斯突出危險(xiǎn)性情況，是否按規(guī)定繪制瓦斯地質(zhì)圖；：是否實(shí)現(xiàn) 瓦斯流量、負(fù)樂(lè)、濃度等參數(shù)自動(dòng)計(jì)量等。防治水是否結(jié)合實(shí)際開(kāi)展致災(zāi)因素、地質(zhì)因素普查，查明生產(chǎn)、準(zhǔn)備、開(kāi)拓區(qū)域水文地質(zhì)情況、水害類型和導(dǎo)水通道，查清頂 板含水層、巖溶水、陷落柱、老窯水、采空積水區(qū)的分布情況：是否按規(guī)定留設(shè)防隔水煤柱或者存在擅自開(kāi)采防隔水煤柱 等情況等.防滅火開(kāi)來(lái)自燃和容易自燃煤層的礦井是否建立防滅火系統(tǒng)，是否編制有防治自然發(fā)火綜合措施：開(kāi)采自燃發(fā)火煤層是否進(jìn)行 預(yù)測(cè)預(yù)報(bào)并建立火

27、災(zāi)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)等。粉塵防治是否根據(jù)開(kāi)采煤層的煤塵爆炸性鑒定結(jié)果采取相應(yīng)的平安措施：是否制定綜合防塵措施、預(yù)防和隔絕煤塵爆炸措施及管頂板管理機(jī)電運(yùn)輸是否實(shí)現(xiàn)礦井“雙回路”供電，礦井主要通風(fēng)系統(tǒng)、排水系統(tǒng)、瓦斯抽采系統(tǒng)以及井下中央變電所、采取配電等是否實(shí) 現(xiàn)兩回路電源線路供電：是否使用已命令禁止使用或者淘汰的設(shè)備等。開(kāi)拓部署與采掘生產(chǎn)礦井、水平、采區(qū)、采掘工作面主要平安生產(chǎn)系統(tǒng)和設(shè)施是否符合規(guī)定：礦井開(kāi)拓、準(zhǔn)備、回采和平安煤量是否平衡，組織是否存在“采、掘、抽”接續(xù)緊張、“剃頭下山”開(kāi)采等情況：是否采用以掘代采等國(guó)家明令禁止的采煤方法、工藝等。平安投入是否按規(guī)定提取和使用平安生產(chǎn)筑用：是否建立管理臺(tái)賬

28、并嚴(yán)格落實(shí)。應(yīng)急處置與救援情況出現(xiàn)瓦斯、水、火、頂板等災(zāi)害預(yù)兆時(shí)是否按規(guī)定采取應(yīng)急處置措施：是否按要求制定應(yīng)急救援預(yù)案，并按規(guī)定演練等。其他平安生產(chǎn)法律法規(guī)、規(guī)章、國(guó)家行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定的其他內(nèi)容。理制度，并組織實(shí)施等。采掘工作面支護(hù)設(shè)計(jì)是否符合規(guī)定，支護(hù)方式、材料、質(zhì)量、強(qiáng)度是否符合要求；采掘工作面支護(hù)設(shè)計(jì)是否編制并落實(shí) 初次放頂、收尾、過(guò)地質(zhì)構(gòu)造帶、過(guò)老窯、采面安裝、回收等專項(xiàng)措施等。數(shù)據(jù)來(lái)源:檢查推動(dòng)煤礦事故大幅減少，提前到達(dá)“十三五”目標(biāo)。煤礦事故和其他 平安生產(chǎn)事故一樣，一直是一個(gè)不可回避的話題，雖然短期來(lái)看仍難做到 完全防止，但在越發(fā)嚴(yán)格的平安檢查和技術(shù)、管理理念不斷完善下， 我國(guó)煤礦事

29、故的發(fā)生數(shù)與死亡人數(shù)都顯著減少，平安生產(chǎn)狀況得到改善。與2010年相比，2018年全國(guó)煤礦事故起數(shù)和死亡人數(shù)分別下降了 84%和86.3%,較大及以上事故起數(shù)和死亡人數(shù)下降85.8%和90.2%,煤礦百萬(wàn)噸 死亡率由0.749下降到0.093,下降了 87.6%,已經(jīng)提前到達(dá)了 “十三五” 的的目標(biāo)。數(shù)據(jù)來(lái)源:CNKk數(shù)據(jù)來(lái)源：CNKI、煤炭T業(yè)協(xié)會(huì)、與其他國(guó)家相比，我國(guó)煤炭平安生產(chǎn)狀況仍存完善空司。根據(jù)文獻(xiàn)統(tǒng)計(jì)， 美國(guó)煤炭行業(yè)2014年的百萬(wàn)噸死亡率就已經(jīng)降到0.016, 2005-2014平 均百萬(wàn)噸死亡率僅為0.028；澳大利亞煤炭行業(yè)是最平安的行業(yè)之一，煤礦 百萬(wàn)噸死亡率低于0.02,

30、近年來(lái)，平安生產(chǎn)目標(biāo)已由追求“零死亡” 跨越到追求“零傷害”；2000年以后印度百萬(wàn)噸死亡率降至0.2以下， 2014年煤礦事故死亡人數(shù)46人?！傲闼劳觥钡哪繕?biāo)國(guó)家安監(jiān)局在2016年 時(shí)就曾提出過(guò)，隨著供給側(cè)改革任務(wù)的基本完成，國(guó)內(nèi)的落后煤礦數(shù)量 已經(jīng)大幅下降，假設(shè)未來(lái)在這一目標(biāo)上加大落實(shí)力度，那么強(qiáng)化的、更超前 的平安檢查將必不可少。圖3 ：中國(guó)較美澳等國(guó)平安情況差距依然較大數(shù)據(jù)來(lái)源：CNKL數(shù)據(jù)來(lái)源：CNKL在供給側(cè)改革任務(wù)開(kāi)始之前，由于國(guó)內(nèi)存在大量的平安設(shè)施不到位小型 礦井，煤礦的事故發(fā)生次數(shù)、死亡人數(shù)一致處于較高的水平，這一背景 之下也不得不以事故率、死亡率作為考核目標(biāo)，雖然出現(xiàn)事故，

31、但在目 標(biāo)允許范圍之內(nèi)，也可以說(shuō)完成了考核目標(biāo)，且我國(guó)當(dāng)前平安處分更為 注重事故結(jié)果的損失后果，在一定程度上忽略了行為的潛在危害性。而 美國(guó)、澳大利亞等煤炭行業(yè)更成熟的國(guó)家，對(duì)潛在威脅到生產(chǎn)平安的行 為也會(huì)進(jìn)行懲辦，且由于不利信息公開(kāi)令的存在，對(duì)煤礦企業(yè)的形象會(huì) 存在一定的影響，促使企業(yè)盡量防止平安生產(chǎn)的丑聞。除此之外，在協(xié) 商處分中，企業(yè)通常選擇高價(jià)進(jìn)行平安系統(tǒng)改造來(lái)免除刑責(zé)，更能夠達(dá) 到催促平安生產(chǎn)的初史。表33中國(guó)與其他國(guó)家平安處分比照借鑒國(guó)家主要內(nèi)容案例1）刑事處分基于“平安事故”（損害后果）而發(fā)生的：刑事制裁并不處分企業(yè)，對(duì)個(gè)人.（L1構(gòu)成平安生產(chǎn)犯罪主要采取非金錢(qián)的處分措施，包括有

32、期徒刑和拘役。中國(guó)2）行政處分、處分因“違法行為”及“平安事故”（損害后果）而發(fā)生：行政處分、處 分主要包括警告、罰款、責(zé)令改正等。刑事違法行為三類：2013年昆士蘭州，煤礦工人被發(fā)現(xiàn)在礦 井中吸煙被處分金11000美元，并被要 求支付I0000美元法律費(fèi)用.I）第一類是“輕率”地將他人置于死亡、嚴(yán)重傷害或職業(yè)病的風(fēng)險(xiǎn)下，處分最為嚴(yán)重；&大利亞 2）第二類不考慮犯罪的心理,只要范亨法律規(guī)定的行為及風(fēng)險(xiǎn)就構(gòu)成犯罪：3）笫三類只要實(shí)施了違法其職業(yè)平安衛(wèi)生義務(wù)的行為即使沒(méi)有人員傷亡也構(gòu)成犯罪。 可強(qiáng)制執(zhí)行的承諾制度作為其他平安管理執(zhí)法措施的延伸物，目的是采取非對(duì)抗的方法解 決受罰問(wèn)題，不將處分作為唯

33、一的目的，把重點(diǎn)放在平安系統(tǒng)的改善上。美國(guó)UBB煤礦爆炸事故，UBB協(xié)商投*e ,不利信息公開(kāi)令：公開(kāi)違法人員、行為的詳細(xì)信息，規(guī)范企業(yè)行為：入8000萬(wàn)美元進(jìn)行平安系統(tǒng)改造來(lái)免除美國(guó)2）協(xié)商處分，與執(zhí)法者協(xié)商具體的處理結(jié)果：公司刑責(zé)，結(jié)果對(duì)煤礦民事處分1O83 7J美元，追究4名管理人員刑事責(zé)任。數(shù)據(jù)來(lái)源：CNKI、1.2.從陜西問(wèn)題列表來(lái)看，行業(yè)仍存較大平安欠賬從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看，平安狀況并未明顯好轉(zhuǎn)。由于局部企業(yè)在平安生產(chǎn)上的投資缺乏，以及在生產(chǎn)中缺乏缺乏相關(guān)意識(shí)，在安監(jiān)部門(mén)嚴(yán)格的生產(chǎn)檢 查下，煤礦的平安問(wèn)題層出不窮，日常的平安投入缺乏、暴露隱患過(guò)多， 往往導(dǎo)致出現(xiàn)事故之后再進(jìn)行大范圍的停產(chǎn)

34、整頓，如此做法不僅短期對(duì)煤 炭?jī)r(jià)格影響較大，也對(duì)上下游造成連鎖影響，不具備可持續(xù)性。而從口常 端的檢查統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)可以看出，以產(chǎn)煤前三而大省晉陜蒙為統(tǒng)計(jì)對(duì)象，2016- 2018年的監(jiān)察煤礦的范圍擴(kuò)大，查處隱患并未見(jiàn)明顯下降，停產(chǎn)整頓的礦 井/經(jīng)營(yíng)單位有增無(wú)減，整體平安狀況仍存在待好轉(zhuǎn)的空間。表4:煤炭主產(chǎn)區(qū)的檢查頻次和力度省份時(shí)間監(jiān)察煤礦（礦次）一般隱患（條）停產(chǎn)整頓礦井（座）/經(jīng)營(yíng)單位（個(gè)）20161352856226山西省2017242030607382018.1-112321173859120161171/11陜西省20171083/3520181068760157201613924520

35、內(nèi)蒙占自治區(qū)201713357192,201813415573/數(shù)據(jù)來(lái)源：山西、陜西、內(nèi)蒙古政府網(wǎng)站、陜西省煤礦問(wèn)題大面積暴露。細(xì)化到單個(gè)省份，以此次陜西省開(kāi)展平安 生產(chǎn)大檢查為例，為汲取神木市百吉礦業(yè)李家溝煤礦. “1.12” 重大事故教訓(xùn)，陜西省人民政府1月22日發(fā)布關(guān)于立即開(kāi)展煤礦平安 大整治工作的通知，就采用落后工藝開(kāi)采、使用非防爆車(chē)入井、違規(guī)多頭 多面采煤和掘進(jìn)施工等9個(gè)問(wèn)題對(duì)全省216個(gè)煤礦進(jìn)行為期4個(gè)多月的 平安排查整治，涉及產(chǎn)能共2.9億噸左右，占全省產(chǎn)能約60% （比擬基 準(zhǔn)為能源局2018年中數(shù)據(jù)，含聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)），其中主要涉及到的問(wèn)題為 違規(guī)承包轉(zhuǎn)包、“五假五超”、非防爆車(chē)

36、入井，占到問(wèn)題產(chǎn)能比重分別高達(dá) 69%、59%、45% （局部企業(yè)可能同時(shí)存在多個(gè)問(wèn)題）。表5:陜西省煤礦平安大整治問(wèn)題清單涉及產(chǎn)能整治問(wèn)題清單數(shù)量（處）占問(wèn)題產(chǎn)能比（%）產(chǎn)能（萬(wàn)噸）占問(wèn)題產(chǎn)能比（%）煤礦整改承包未重新取得或變更證照、違規(guī)承包、轉(zhuǎn)包 工程問(wèn)題.12356.94%2010168.69%假工作面、假密閉、假圖紙、假數(shù)據(jù)、假整改、超層越 界、超強(qiáng)度、超定員、證照超期等問(wèn)題：2018年以來(lái)超 能力生產(chǎn)問(wèn)題。11352.31%1726258.99%使用非防爆車(chē)入井問(wèn)題。8941.2%1320945.14%重大隱患整改不到位組織生產(chǎn)建設(shè)問(wèn)題。167.41%25158.59%違規(guī)多頭多而采

37、煤和掘進(jìn)施工問(wèn)題。156.94%426114.56%采用淘汰落后工藝開(kāi)采、以掘代采，在采空區(qū)豆采或開(kāi) 采保安煤柱問(wèn)題。115.09%5701.95%通風(fēng)系統(tǒng)和通風(fēng)設(shè)施不完善、不可兼。115.09%4801.64未嚴(yán)格按程序更產(chǎn)更工驗(yàn)收、未經(jīng)地方政府主要負(fù)責(zé)同志簽字同意擅自恢第生產(chǎn)建設(shè)問(wèn)題.62.78%8602.94%數(shù)據(jù)來(lái)源：政府網(wǎng)站，通過(guò)對(duì)行業(yè)設(shè)備工器具投資規(guī)模、上市公司維簡(jiǎn)及平安生產(chǎn)費(fèi)用，這兩 個(gè)指標(biāo)梳理，我們認(rèn)為大規(guī)模的欠賬或與此前行業(yè)景氣下行時(shí)期，企業(yè) 在平安方面投入力度減弱有關(guān)，且目前仍未完全恢復(fù)。設(shè)備投入絕對(duì)額和占比均在持續(xù)下降。煤企的設(shè)備工器具購(gòu)置主要是指 到達(dá)固定資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)備

38、、工具等，由于包括滾筒采煤機(jī)、刨煤機(jī)、彎 曲刮板運(yùn)輸機(jī)、隔絕式化學(xué)氧自救器等。從城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資用于煤炭 開(kāi)采與選洗業(yè)的建設(shè)總規(guī)模來(lái)看，2010-2012年有所增長(zhǎng)，但在2012-2017 年一直下滑，年均降幅到達(dá)8%，設(shè)備工器具購(gòu)置的年均降幅到達(dá)14%, 在建設(shè)總規(guī)模中的占比自2011年持續(xù)下降，2017年降至7.5%。圖4 ：投資于煤礦平安生產(chǎn)的域鎮(zhèn)固定姿產(chǎn)有待提高圖5：設(shè)備工器具占城鎮(zhèn)煤炭固定資產(chǎn)投資總規(guī)模比18000160001400012000100008000600040002000設(shè)備工葬共購(gòu)匕占總投嗑規(guī)模比重（%）數(shù)據(jù)來(lái)源:wind、iHi2010 2011 2012 2014

39、 2015 2016 2017城饃固定資產(chǎn)投赍完成短:設(shè)備工S具購(gòu)式:柒發(fā)開(kāi)來(lái)和沌逸（億元）地饃國(guó)定皆產(chǎn)投節(jié)充成額：d武治蛻模:煤衣開(kāi)采和沈選業(yè)（億元數(shù)據(jù)來(lái)源：wind、但另一方面，考慮到設(shè)備投資統(tǒng)計(jì)額同時(shí)包含生產(chǎn)和平安，而行業(yè)景氣 卜.行期和供給側(cè)時(shí)期行業(yè)投資規(guī)模自然下降，設(shè)備的投資下滑并不能完 全反響行業(yè)在平安方面投入力度的減弱，因此我們用市公司維簡(jiǎn)及平安 生產(chǎn)費(fèi)用這一指標(biāo)進(jìn)行回溯。維簡(jiǎn)、平安生產(chǎn)費(fèi)支出回升，但地方國(guó)企、民企煤企支出仍未回到前期高 點(diǎn)?？紤]到煤炭生產(chǎn)企業(yè)在生產(chǎn)過(guò)程中需要根據(jù)產(chǎn)量計(jì)提相應(yīng)的維簡(jiǎn)及安 全生產(chǎn)費(fèi)用，我們將煤炭行業(yè)上市公司根據(jù)企業(yè)屬性分為中央國(guó)有、地方 國(guó)有、民營(yíng)三

40、類進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，發(fā)現(xiàn)行業(yè)在2013年單噸支出規(guī)模均下降到最低 點(diǎn)，經(jīng)營(yíng)困境使企業(yè)在平安生產(chǎn)的投入上出現(xiàn)了明顯的缺乏，但隨著供給 側(cè)改革的推進(jìn)，煤炭企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境得到改善，在平安生產(chǎn)的投入上加快 腳步，雖然該費(fèi)用在后續(xù)年份逐漸回升，但民營(yíng)企業(yè)的回升力度低于國(guó)企, 且持續(xù)處于低位；地方國(guó)企力度低于央企，且尚未回到2010年的水平。圖6 :地方國(guó)企、民企煤企維簡(jiǎn)、平安生產(chǎn)費(fèi)支出仍未回到前期高點(diǎn) 30中央國(guó)有煤企元/噸 地方國(guó)右煤企元/噸）民營(yíng)煤企（元/噸數(shù)據(jù)來(lái)源：公司公告、注：中央國(guó)有煤企：中國(guó)神華、中煤能源、露天煤業(yè)、上海能源：地方國(guó)有煤企： 西山煤電、冀州能源、蘭花科創(chuàng)、盤(pán)江股份、山煤國(guó)際；民營(yíng)煤企

41、：永泰能源、安 泰集團(tuán)。2.平安檢查：助力解側(cè)改革，未來(lái)仍將扮演產(chǎn)能優(yōu)化重要角色供改任務(wù)提前完成，安檢強(qiáng)化促問(wèn)題加速暴露力供改任務(wù)提前完成。自2016年2月國(guó)務(wù)院關(guān)于煤炭行業(yè)化解過(guò)剩產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)脫困開(kāi)展的意見(jiàn)公布，針對(duì)煤礦退出安排，第一條 便涉及到平安，要求政策引導(dǎo)“煤與瓦斯突出、水文地質(zhì)條件極其復(fù)雜、具 有強(qiáng)沖擊地壓等災(zāi)害隱患嚴(yán)重，且在現(xiàn)有技術(shù)條件下難以有效防治的煤礦; 開(kāi)采深度超過(guò)煤礦平安規(guī)程規(guī)定的煤礦；達(dá)不到平安質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)化三 級(jí)的煤礦”有序退出。2018年全年合計(jì)退出落后煤炭產(chǎn)能2.7億噸，超 額完成了 1.5億噸的去產(chǎn)能目標(biāo)，三年累計(jì)淘汰產(chǎn)能8.1億噸，提 前完成“十三五”的8億噸目標(biāo)。問(wèn)

42、題加速暴露，未來(lái)仍將仍將扮演產(chǎn)能優(yōu)化重要角色。大量落后小煤礦 的淘汰退出提高了煤礦整體平安生產(chǎn)保障能力，促進(jìn)了煤礦平安生產(chǎn)形 勢(shì)的穩(wěn)定好轉(zhuǎn)；煤礦的平安檢查，淘汰落后產(chǎn)能也積極推進(jìn)了供給側(cè)改 革的步伐。其中，2018年各級(jí)監(jiān)管監(jiān)察部門(mén)全年共檢查煤礦15.9萬(wàn)礦 次，查處隱患90.9萬(wàn)條、重大隱患1559條，責(zé)令停產(chǎn)整頓煤礦1771處， 停止作業(yè)采掘工作面6210個(gè)，注銷和暫扣平安許可證929個(gè)，提請(qǐng)地方 政府關(guān)閉煤礦169處。2018年查處隱患數(shù)量較2017年的17.28萬(wàn)條大幅 提升，我們認(rèn)為是更嚴(yán)格的平安檢查使得隱患工程加速暴露。結(jié)合2019年 全國(guó)兩會(huì)上國(guó)家煤監(jiān)局局長(zhǎng)黃玉治的發(fā)言，2000

43、年至2018年,全國(guó)累計(jì) 退出煤礦2.8萬(wàn)余處。下一步，還將有大量煤礦淘汰退出”，我們認(rèn)為該講話 也說(shuō)明了監(jiān)管層的一個(gè)態(tài)度，即平安檢查在行業(yè)后供給側(cè)改革時(shí)代，也將 在落后產(chǎn)能退出的任務(wù)中繼續(xù)扮演重要角色。圖7 ：供給側(cè)改革去產(chǎn)能超額完成目標(biāo)圖8 ：平安檢查使煤礦問(wèn)題加速暴露科處在忍（萬(wàn)條數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家煤礦安監(jiān)局、數(shù)據(jù)來(lái)源：能源局、注：2016年取消產(chǎn)能數(shù)據(jù)含產(chǎn)能減少、名稱變更核減產(chǎn)能675萬(wàn) 噸政策開(kāi)始發(fā)力，產(chǎn)能優(yōu)化已經(jīng)開(kāi)始顯現(xiàn)地質(zhì)條件差的礦井率先優(yōu)化退出。2019年1月8日，國(guó)家煤礦安監(jiān)局下 發(fā)通知，責(zé)令采深超千米沖擊地壓和煤與瓦斯突出煤礦立即停產(chǎn)進(jìn)行安 全論證（煤安監(jiān)司辦20193號(hào)），要求轄區(qū)內(nèi)采深超千米的沖擊地壓煤 礦和煤與瓦斯突出煤礦停產(chǎn)檢查，提請(qǐng)專家進(jìn)行