全球十大對沖基金

1、腹有詩書氣自華不同于普通的基金類型，很多人對于對沖都很不了解，為此金斧子小編精心整理了資料，讓大家了解一下什么是對沖基金以及全球前十大對沖基金。什么是對沖基金對沖基金的英文名稱為HedgeFund,意為風險對沖過的基金，其操作的宗旨,在于利用期貨、期權等金融衍生產品以及對相關聯(lián)的不同股票進行實買空賣、風險對沖的操作技巧,在一定程度上可規(guī)避和化解投資風險。所謂的“對沖”，就是在交易和投資中，用一定的成本去“沖掉”風險，來獲取風險較低或無風險利潤，即所謂“套利”。而對沖基金，顧名思義就是采用“對沖”的操作策略的基金。對沖的方法有很多種，可以期現價差對沖，遠近合約對沖，相同產品地域對沖，相關產品對沖

2、，以及對賭協(xié)議等等衍生品。狹義來說，對沖僅僅是一種交易的策略，不牽扯什么金融陰謀論。而對沖的套利結果，是由于選擇的“配對”不同，是否會減少獲利空間，那么也是不確定的。全球十大對沖基金有哪些BridgewaterAssociates橋水聯(lián)合基金前不久，橋水基金宣布在上海自貿區(qū)注冊投資公司，引起了金融界的廣泛關注。這家常年在世界對沖基金榜單上位居前列甚至是榜首的美國公司掌管約1500億美元，客戶主要由機構客戶組成，包括外國政府、央行，企業(yè)和公共養(yǎng)老金，大學捐款和慈善基金。它總部設在美國康涅狄格州，總共擁有約1500名雇員。橋水的歷史超過40年，可謂對沖基金中的常青樹。它在2008金融危機中獲得了正

3、收益，迄今為止獲得數十項獎項，與它獨特的投資理念不無相關。橋水以全球宏觀策略為主，提出了全天候投資策略，alpha與beta策略分離等理論。其中的全天候投資策略強調在不同的宏觀經濟時期進行不同類型的資產組合配置，從而達到始終盈利的狀態(tài)。這也是其在2009年雷曼兄弟倒臺之后仍然表現良好的關鍵原因。AQRCapitalManagementAQR資本管理公司成立于1998年，總部在美國康涅狄格州的格林尼治，管理規(guī)模達1592億美元，雇員數量達到693人，在波士頓、芝加哥、洛杉磯、倫敦和悉尼設立辦公室。AQR將金融理論和實際應用相結合，管理養(yǎng)老金、保險公司、大學捐款、主權財富基金等多種資產。它強調研究

4、驅動、高科技帶來的實用洞見、經濟直覺和嚴格的風險管理。AQR的投資策略十分廣泛，包括長短倉、套利、股權、全球宏觀、保險、絕對收益、動量、多策略等。它的首要目標是價值股和動量股。選擇投資組合時，AQR強調基本面與量化分析和自下而上選股的結合。投資核心是三個原則：系統(tǒng)化方法、多樣化投資和alpha技藝。此外，AQR還有其專門的圖書館，在線提供逾300篇論文期刊等，將他們的投資研究發(fā)現與其他投資者分享。MillenniumManagement千禧管理千禧管理成立于1989年，管理規(guī)模達336億美元。它擁有超過1900名雇員，在美國、歐洲和亞洲均設有辦公室。千禧管理的投資方法十分注重風險。比起高風險高

5、收益，它更偏向于在一定的風險(比如低的夏普率)之下有較高的收益。此外，它也希望交易團隊能在賺錢的日子里有較小的收益，在虧錢的日子里有較小的虧損，在這種情況下爭取較多的賺錢日。如果有在有高損失的風險前提下獲得高收益的機會，AQR會讓團隊放棄掉這樣的機會。這種對于風險厭惡的投資理念成為了交易團隊的一道規(guī)則。千禧管理的投資策略著重分散投資和全球化，包括相對價值、統(tǒng)計套利、并購套利、固定收益和商品等。它在資產類別、商品所屬行業(yè)、投資標的所屬地等方面十分多樣化，投資標的包括國內外股權、債權、貨幣、期貨、遠期、期權等。值得一提的是，千禧管理十分注重高科技的運用。它的附屬量化部門有能夠讓業(yè)余交易員提交算法來

6、進行特定交易的系統(tǒng)。Citadel城堡投資城堡投資集團由肯尼斯格里芬創(chuàng)立于1990年，旗下有兩家公司城堡資產管理公司和城堡證券。其中城堡資產管理公司管理規(guī)模超過240億美元，也在僅有的百分之三的經營超過20年的對沖基金之列。城堡因其良好的業(yè)績吸引了許多世界上最大的機構投資者，包括主權財富基金、養(yǎng)老金、大學捐款等。公司擁有超過1400名雇員，總部設立于芝加哥，在北美、亞洲、歐洲均設有辦公室。城堡的投資方法由嚴密的基本面研究、高端量化分析和一個經過驗證的技術平臺共同驅動。投資原則是努力、情景規(guī)劃和重復。投資策略注重世界上最大的金融市場上主要的一些資產類別，主要包括股票、信貸、量化策略、商品、固定收

7、益和宏觀。近日，Citadel宣布任命微軟首席運營官(C00)凱文特納(KevinTurner)為公司副董事長，同時兼任Citadel證券公司(CitadelSecurities)CEO。特納已擔任微軟COO長達11年，擁有管理大型、復雜企業(yè)的豐富經驗，是一名杰出的企業(yè)運營管理人員。隨著越來越多的對沖基金從高科技行業(yè)招兵買馬，對沖基金策略也變得越來越依賴高科技。想要獲得高于對手的收益，科技創(chuàng)新或將成為關鍵因素。HarrisAssociatesL.P.Harris成立于1976年，總部在芝加哥，管理規(guī)模達到1030億美元。芝加哥團隊包括39名投研人員，總員工199人。Harris是一個價值投資基

8、金，相信研究的力量，不從華爾街尋找投資答案。它將每一只股票的購買看成是對一個生意的投資。Harris的經理能夠進行有效運營、關注現金流情況、明智地配置資產。它相信一家公司的價值長期中能夠反映它的真實價值。Harris的投資方法由價值投資驅動。它在一家公司的股票價值低于真實價值時購買，并且資產組合里面股票數量不多(大約20到70只)，使得投資經理最好的投資想法能對投資表現產生較大的影響。比起低市盈率和低市凈率，它更關注自由的現金流和公司管理情況。它也會尋找被低估的特許經營價值或者是公司重組的潛在價值。具體方法上，它先運用嚴格的量化方法來甄別滿足初始投資標準的公司，分析員再用嚴格的自下而上研究來確

9、定公司是否值得購買，然后依次由投資經理和高級投資委員會決定是否將該公司加入潛在投資列表。Och-ZiffCapitalManagementGroup該公司成立于1994年，管理資產規(guī)模約為391億美元，共雇有611名員工，其中177名為投研人員?？偛吭诩~約，在倫敦、香港、孟買、北京、上海、迪拜和休斯頓設立有辦公室。公司希望在市場下行的時候保持資產價值，研究重點在基本面上，并限制使用杠桿。在投資策略上，主要用多策略。也包括可轉換與衍生品套利、企業(yè)信貸、長短倉、并購套利、私人投資、結構化信貸等方法?？傮w上來說，資產組合的構成是在評估了每一只基金的最佳市場機會之后確定的，同時也兼顧基金自身的多樣化目

10、標和資產保護。精品文檔你我共享公司十分重視和全球的機構客戶維持長期的合作關系?？蛻舭B(yǎng)老金、母基金、基金會、大學捐款、企業(yè)、私人銀行、家族辦公室等。FirstEagleInvestmentManagement這是一家成立于1864年(前身為ArnholdandS.BleichroederAdvisers,LLC.)的美國投資管理公司，總部設在紐約，在東京有辦公室。它是FirstEagleFunds的顧問公司。該公司管理規(guī)模達到970億美元。作為投資者，公司相信達到一個目標沒有一個單純的“正確方法”。根本上，公司強調有彈性的、與市場行情無關的、絕對收益導向的投資。該公司只將很小一部分資產投資于

11、股票和期權。而對于股票投資，它主要針對小盤價值股。對于固定收益資產組合，它主要投資高收益、在投資評級以下的標的。根據最新廣告，該公司約有174名全職及兼職員工，超過200名客戶。D.E.Shaw&Co.德劭在當今的對沖基金行業(yè)，科技含量的高低逐漸成為收益好壞的關鍵因素。德劭便是一個正面的例子。該公司成立于1988年。創(chuàng)始人DavidE.Shaw是哥倫比亞大學計算機系的教師，也擔任過政府科技顧問等職位，十分精通信息技術與相關科技。在他的帶領下，德劭十分注重量化交易，其高速交易系統(tǒng)多次被媒體報道。目前該公司管理規(guī)模達到300億美元，員工數量超過1300。如前所述，該公司十分注重量化技巧在投資中的運

12、用，也開發(fā)了高精尖的計算機技術用于交易。此外，德劭也有私募股權投資，還將一部分資產投向科技公司。腹有詩書氣自華最后，值得一提的還有創(chuàng)始人德劭的故事。他在斯坦福博士畢業(yè)后快速拿到了哥倫比亞大學的教職，之后加入摩根士丹利的量化部門。兩年后，在公司內部斗爭中敗北的他創(chuàng)立了德劭基金，并運用當時罕見的高頻交易技術在華爾街橫空出世，利用市場的無效性剪市場的羊毛。到2015年，他的個人財富已經達到41億美元。然而，他不滿足于此，內心的geek本色暴露，又跑去搞計算化學了！他雇了一群基礎科學博士，在2004年成立D.E.ShawResearch，用了三年時間開發(fā)出Anton第一代，比一般的超級計算機快1000

13、0倍！之后，團隊不斷斬獲世界知名科學雜志的論文發(fā)表機會，學術聲譽也是節(jié)節(jié)攀升。天才的人生不需要解釋，然而背后也看出金融與科技相結合的趨勢。得科技者得金融，或將成為將來的不二法則。9）RenaissanceTechnologiesLLC文藝復興科技文藝復興科技成立于1982年，管理規(guī)模超過650億美元。提到這家公司，就不得不說說它的創(chuàng)始人，大名鼎鼎的詹姆士西蒙斯。在揚名華爾街之前，西蒙斯的另一個身份早已獲得全世界的肯定，那就是數學家。他在23歲獲得加州大學伯克利分校數學博士學位，一年后出任哈佛大學數學系講師，后又去到紐約州立石溪大學出任數學系主任，那一年他僅30歲。西蒙斯在石溪大學做了8年的純數

14、學研究，其間與華裔知名數學家陳省身聯(lián)合創(chuàng)立了對數學和物理學影響深遠的Chern-Simons理論。1976年，西蒙斯摘得數學界的皇冠一一全美維布倫（Veblen）獎，其個人數學事業(yè)的成就也就此達到頂峰。在金融方面，他發(fā)明獨特的“壁虎式投資法”，即在投資時進行短線方向性預測，同時交易很多品種，依靠在短期內完成的大量交易來獲利。用西蒙斯的話說，交易“要像壁虎一樣，平時趴在墻上一動不動，蚊子一旦出現就迅速將其吃掉，然后恢復平靜，等待下一個機腹有詩書氣自華會。”無論是1998年俄羅斯債券危機，還是本世紀初的互聯(lián)網泡沫，西蒙斯管理的大獎章基金歷經數次金融危機，始終屹立不倒，令有效市場假說都黯然失色。對此

15、業(yè)內人士普遍認為，西蒙斯的不敗神話主要得益于其“壁虎式投資法”。轉戰(zhàn)投資界“第二戰(zhàn)場”二十年后，西蒙斯用一系列數據證明了自己的成功：1989年到2009年間，他操盤的大獎章基金平均年回報率高達35%，較同期標普500指數年均回報率高20多個百分點，比“金融大鱷”索羅斯和“股神”巴菲特的操盤表現都高出10余個百分點。即便是在次貸危機爆發(fā)的2007年，該基金的回報率仍高達85%。創(chuàng)始人的數學天分自然也影響了整個公司的文化與氛圍。文藝復興科技可謂是量化交易的先鋒。研究員們在數據庫中運用幾十年的數據進行分析、預測統(tǒng)計意義上證券的價格走勢。如今大數據如此火熱，然而在20多年前，文藝復興科技就已經在運用大

16、數據的概念進行交易了。一直以來公司雇傭的很多專家?guī)缀鹾翢o任何金融方面的背景，包括數學家、物理學家、統(tǒng)計學家等，在300多個雇員中超過三分之一擁有這些基礎科學的博士學位。也因此，公司被稱為是“擁有全世界最好的物理和數學部門”。公司現在運營的基金叫做文藝復興制度資本基金，RenaissaneeInstitutionalEquitiesFund(RIEF)。這個基金的歷史并沒有公司旗下著名的大獎章基金悠久。而大獎章基金僅僅接受公司的內部人員的錢進行投資。TwoSigma這不是一家典型意義上的投資公司。它遵循技術與創(chuàng)新的原則，在機器學習、分布式計算的引領下進行決策。2001年成立的它始終在投資之外研發(fā)

17、最新的技術，用以做出更好的決策。創(chuàng)始人大衛(wèi)與約翰都是技術投資領域的佼佼者，在電腦驅動、以模型為基礎的交易系腹有詩書氣自華精品文檔你我共享腹有詩書氣自華統(tǒng)發(fā)展領域有超過40年的經驗。公司有超過22,000,000GB的數據，每秒能完成10的14次方次計算，研發(fā)部門員工占比超過三分之二，超過百分之六十員工無金融背景，管理規(guī)模達到350億美元。公司結合海量數據、世界級的電腦系統(tǒng)和金融專家來完成高端的交易模型，同時也用科技的眼光來優(yōu)化投資、管理風險。如前所述，公司運用機器學習、分布式計算等科技前沿方法，也將新鮮觀點、經濟學假設作為起點，結合科學手段測試、拓展它。這樣的公司無疑是引領時代潮流的典范。引領

18、科技者，其傳奇或將繼續(xù)被續(xù)寫。如需投資私募理財，可預約金斧子理財師，【金斧子】持第三方基金銷售牌照，國際風投紅杉資本和大型央企的招商局創(chuàng)投實力注資，致力于打造中國領先私募發(fā)行與服務平臺，提供陽光私募、私募股權、固收產品、債券私募、海外配置等產品，方便的網上路演平臺，免費預約理財師，用科技創(chuàng)新提升投資品質！。出師表兩漢：諸葛亮先帝創(chuàng)業(yè)未半而中道崩殂，今天下三分，益州疲弊，此誠危急存亡之秋也。然侍衛(wèi)之臣不懈于內，忠志之士忘身于外者，蓋追先帝之殊遇，欲報之于陛下也。誠宜開張圣聽，以光先帝遺德，恢弘志士之氣，不宜妄自菲薄，引喻失義，以塞忠諫之路也。宮中府中，俱為一體；陟罰臧否，不宜異同。若有作奸犯科及為忠善者，宜付