征信調(diào)查實(shí)務(wù)-信用分析與信用評(píng)級(jí)

1、企業(yè)征信調(diào)查實(shí)務(wù)客戶信用分析與信用評(píng)級(jí)陳玉菁 副主任 上海明鴻中小銀行培訓(xùn)中心2009.21使用教材陳玉菁：客戶信用分析技巧立信會(huì)計(jì)出版社，2006.3出版定價(jià)：25.00元/本2上課主要內(nèi)容征信調(diào)查的主要方式和內(nèi)容征信調(diào)查的流程和步驟征信調(diào)查與分析技巧（1）利用財(cái)務(wù)報(bào)表分析及真假識(shí)別（2）利用稅收資料分析（3）征信資金用途分析（4）非財(cái)務(wù)因素分析（5）擔(dān)保分析征信調(diào)查與信用評(píng)級(jí)征信調(diào)查報(bào)告的撰寫 3征信調(diào)查的概念征信調(diào)查，是指金融機(jī)構(gòu)針對(duì)客戶的信用狀況予以詳細(xì)的調(diào)查與分析，了解其將來履行債務(wù)的能力及意愿，以確保貸款資產(chǎn)的安全。4征信調(diào)查的目的和作用讓該借錢的企業(yè)借到錢，不該借錢的企業(yè)借不到錢

2、。這樣，不但可以爭(zhēng)取到業(yè)務(wù)，而且可以降低征信風(fēng)險(xiǎn)。做好授信工作要從5征信調(diào)查的主要方式查閱客戶資料實(shí)地調(diào)查其他調(diào)查6征信調(diào)查的主要內(nèi)容7征信調(diào)查的流程和步驟8征信調(diào)查與分析技巧9利用財(cái)務(wù)信息進(jìn)行征信調(diào)查與分析從我國(guó)目前銀行對(duì)企業(yè)征信過程的實(shí)踐來看，銀行需要了解企業(yè)的財(cái)務(wù)信息主要包括反映償債能力、獲利能力、資產(chǎn)運(yùn)用效率、獲現(xiàn)能力、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)等五個(gè)方面內(nèi)容。要想獲得上述五個(gè)方面財(cái)務(wù)信息，必須對(duì)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析。 10利用財(cái)務(wù)信息進(jìn)行征信調(diào)查與分析財(cái)務(wù)分析是指對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表有關(guān)數(shù)據(jù)資料進(jìn)行確認(rèn)、比較、研究和分析的過程。銀行運(yùn)用財(cái)務(wù)分析手段，可以掌握企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，評(píng)估企業(yè)的償債能力，預(yù)測(cè)企業(yè)的未來發(fā)展

3、趨勢(shì)，為做出正確的征信決策提供依據(jù)。11財(cái)務(wù)分析的資料1、企業(yè)連續(xù)三年以上的財(cái)務(wù)報(bào)表，包括:（1）資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表、股東權(quán)益變動(dòng)表；（2）財(cái)務(wù)報(bào)表附注；（3）注冊(cè)會(huì)計(jì)師查賬驗(yàn)證報(bào)告；2、其他資料，如證券交易所、行業(yè)協(xié)會(huì)、投資咨詢機(jī)構(gòu)提供的有關(guān)資料等均可成為財(cái)務(wù)報(bào)表分析的補(bǔ)充資料。 12財(cái)務(wù)報(bào)表分析的對(duì)象企業(yè)的基本活動(dòng)1、籌資活動(dòng)2、投資活動(dòng)3、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)13企業(yè)基本活動(dòng)在財(cái)務(wù)報(bào)表中的反映1、在資產(chǎn)負(fù)債表中的反映 右方反映籌資活動(dòng)的結(jié)果 左方反映投資活動(dòng)的結(jié)果 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)占用的資源142、在利潤(rùn)表中的反映 一部分反映運(yùn)用資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和投資活動(dòng)產(chǎn)生的收益 另一部分反映履行義務(wù)需要支付

4、的利息和分配的股利153、在現(xiàn)金流量表中的反映 具體反映三項(xiàng)基本活動(dòng)的過程 第一部分：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量 第二部分：投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量 第三部分：籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量16財(cái)務(wù)報(bào)表分析要解決的三個(gè)基本問題問題1：公司所面臨的 風(fēng)險(xiǎn)是什么？問題2：公司是如何創(chuàng) 造利潤(rùn)的？問題3：公司是否有充 足的現(xiàn)金？17資產(chǎn)負(fù)債表分析的主要內(nèi)容分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)資源配置與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的狀況分析企業(yè)資金來源與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的狀況分析企業(yè)資產(chǎn)與資本結(jié)合與償債能力的狀況18利潤(rùn)表分析的主要內(nèi)容分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果和盈利能力分析企業(yè)收入情況與增長(zhǎng)能力分析企業(yè)成本與費(fèi)用的消耗狀況19現(xiàn)金流量表分析的主要內(nèi)容分析企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)

5、的總體狀況（獲取現(xiàn)金的渠道和數(shù)額）分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的質(zhì)量分析企業(yè)的償債能力與對(duì)外籌資能力分析企業(yè)動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)狀況及企業(yè)未來的發(fā) 展趨勢(shì)分析重大投資和籌資活動(dòng)的狀況20現(xiàn)金流量表的概念現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)某一特定會(huì)計(jì)期間內(nèi)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)等對(duì)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物產(chǎn)生影響的會(huì)計(jì)報(bào)表?，F(xiàn)金流量表以現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出等方式來反映企業(yè)在某一會(huì)計(jì)期間現(xiàn)金的變化，成為連接和溝通期末和期初資產(chǎn)負(fù)債表與當(dāng)期利潤(rùn)表的橋梁。時(shí)期報(bào)表，以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)21現(xiàn)金流量的概念現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出現(xiàn)金流入量-現(xiàn)金流出量=現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出 現(xiàn)金流量?jī)纛~0現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出 現(xiàn)金流量?jī)纛~022為什么要分析現(xiàn)金流量企業(yè)征

6、信調(diào)查的核心是判斷貸款的風(fēng)險(xiǎn)程度，即借款人償還貸款的可能性有多大，還款能力如何。一般來說，盈利企業(yè)比虧損企業(yè)償還銀行貸款的可能性大。但是事實(shí)上，一家盈利企業(yè)可能因不能償還到期貸款面臨清算，而一家虧損企業(yè)卻能償還到期貸款繼續(xù)維持經(jīng)營(yíng)。因?yàn)榍罢唠m然賺了錢但沒有現(xiàn)金，而后者雖然沒有賺錢但有現(xiàn)金。23現(xiàn)金流量產(chǎn)生于企業(yè)的現(xiàn)金需求和現(xiàn)金供給經(jīng)營(yíng)循環(huán)： 現(xiàn)金存貨、應(yīng)收賬款現(xiàn)金資本循環(huán)： 現(xiàn)金固定資產(chǎn)、專利技術(shù)現(xiàn)金24現(xiàn)金流量表的基本模型現(xiàn)金流量?jī)纛~經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量?jī)纛~25 現(xiàn)金流量表一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 現(xiàn)金流入（收入明細(xì)項(xiàng)目） 現(xiàn)金流出（支出明細(xì)項(xiàng)

7、目） 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 現(xiàn)金流入（收入明細(xì)項(xiàng)目） 現(xiàn)金流出（支出明細(xì)項(xiàng)目） 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 現(xiàn)金流入（收入明細(xì)項(xiàng)目） 現(xiàn)金流出（支出明細(xì)項(xiàng)目） 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量四、現(xiàn)金凈流量26銷售收入出售長(zhǎng)期投資取得貸款收回應(yīng)收賬款償還應(yīng)付賬款購(gòu)買存貨償還貸款購(gòu)置固定資產(chǎn)繳納稅金現(xiàn)金流量圖27經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金支出籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入籌資活動(dòng)現(xiàn)金支出投資活動(dòng)現(xiàn)金支出28如何計(jì)算現(xiàn)金流量以利潤(rùn)表為基礎(chǔ)，根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表有關(guān)科目期初期末的變動(dòng)數(shù)調(diào)整后編制。變動(dòng)數(shù)=期末余額-期初余額29 資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益與現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出的

8、關(guān)系 變動(dòng) 項(xiàng)目增加減少資產(chǎn)現(xiàn)金流出現(xiàn)金流入負(fù)債和所有者權(quán)益現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出收入-資產(chǎn)增加額現(xiàn)金流入成本-負(fù)債增加額現(xiàn)金流出30間接法下需要調(diào)整的項(xiàng)目1、實(shí)際沒有支付現(xiàn)金的費(fèi)用2、實(shí)際沒有收到現(xiàn)金的收益3、不屬于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的損益4、經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收應(yīng)付項(xiàng)目的增減變動(dòng)31間接法計(jì)算經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)衾麧?rùn) 加：固定資產(chǎn)折舊 無形資產(chǎn)攤銷 計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備或轉(zhuǎn)銷的壞賬 財(cái)務(wù)費(fèi)用（利息） 應(yīng)付賬款 應(yīng)付稅金減：投資收益 處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)的收益 應(yīng)收賬款 存貨 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~32現(xiàn)金流量分析根據(jù)借款人的現(xiàn)金流量，如何進(jìn)行貸款前的分析呢？我們要回答三個(gè)問題：1、借款人能否還款？2、如

9、果能，他的錢是從哪兒來的？其來源是否穩(wěn)定？3、如果不能，哪一種活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金少？借款人經(jīng)營(yíng)管理中存在什么問題？33從總量上分析，得出初步結(jié)論1、借款人未來的現(xiàn)金凈流量為正數(shù)2、借款人未來的現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)34財(cái)務(wù)比率分析為什么要使用財(cái)務(wù)比率？1、可以消除規(guī)模的影響，用來比較不同企業(yè)的收益與風(fēng)險(xiǎn)，從而幫助投資者和債權(quán)人作出理智的決策。2、可以評(píng)價(jià)某項(xiàng)投資在各年之間收益的變化，也可以在某一時(shí)點(diǎn)比較某一行業(yè)的不同企業(yè)的收益。35財(cái)務(wù)比率的分類 1、反映盈利能力的財(cái)務(wù)比率2、反映償債能力的財(cái)務(wù)比率3、反映營(yíng)運(yùn)能力的財(cái)務(wù)比率4、反映現(xiàn)金流量的財(cái)務(wù)指標(biāo)36財(cái)務(wù)報(bào)表附注在分析財(cái)務(wù)報(bào)表之前，我們應(yīng)當(dāng)先分析財(cái)務(wù)

10、報(bào)表附注。財(cái)務(wù)報(bào)表附注是為了幫助理解財(cái)務(wù)報(bào)表的內(nèi)容而對(duì)報(bào)表的有關(guān)項(xiàng)目等所作的解釋。財(cái)務(wù)報(bào)表附注解釋企業(yè)所采用的主要會(huì)計(jì)處理方法，列示財(cái)務(wù)報(bào)表重要項(xiàng)目的明細(xì)資料等。根據(jù)相同的原始憑證，使用不同的會(huì)計(jì)處理方法，編制出的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)是不同的。了解企業(yè)所采用的主要會(huì)計(jì)處理方法，會(huì)計(jì)處理方法的變更情況、變更的原因，以及對(duì)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的影響，這對(duì)于識(shí)別真假是非常重要的。37財(cái)務(wù)報(bào)表附注財(cái)務(wù)報(bào)表附注列示財(cái)務(wù)報(bào)表中有關(guān)重要項(xiàng)目的明細(xì)資料，是判斷財(cái)務(wù)報(bào)表反映其財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量情況真實(shí)程度的重要依據(jù)。38審計(jì)報(bào)告的類型1、無保留意見審計(jì)報(bào)告（無解釋）2、無保留意見審計(jì)報(bào)告（有解釋）3、保留意見審

11、計(jì)報(bào)告4、拒絕發(fā)表意見審計(jì)報(bào)告5、否定意見審計(jì)報(bào)告 如果企業(yè)被出具后三種審計(jì)報(bào)告，那末企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表肯定會(huì)有問題，如果中途更改會(huì)計(jì)師事務(wù)所，那就更能說明企業(yè)存在舞弊現(xiàn)象。39報(bào)稅資料的利用征信人員在辦理企業(yè)征信時(shí)，通常會(huì)要求企業(yè)提供財(cái)務(wù)報(bào)表或會(huì)計(jì)師財(cái)務(wù)報(bào)表查核簽證以供參考，但許多中小企業(yè)因本身會(huì)計(jì)制度不健全，根本無法提供有參考價(jià)值的財(cái)務(wù)報(bào)表，或既使是有會(huì)計(jì)師查核簽證也往往因?yàn)闀?huì)計(jì)師良莠不齊，簽證質(zhì)量不一或無法調(diào)閱工作底稿等因素，無法確定財(cái)務(wù)報(bào)表的參考價(jià)值。40事實(shí)上，企業(yè)征信最直接有價(jià)值的參考數(shù)據(jù)應(yīng)該是報(bào)稅數(shù)據(jù)，因?yàn)榻^大部份企業(yè)應(yīng)依規(guī)定申報(bào)繳納營(yíng)業(yè)稅、增值稅、所得稅等。而企業(yè)繳稅多寡可以反映企

12、業(yè)營(yíng)運(yùn)獲利狀況的好壞，因此征信人員可以要求客戶提供報(bào)稅資料進(jìn)行分析，由此就可較準(zhǔn)確的評(píng)估企業(yè)實(shí)際的營(yíng)業(yè)收入與獲利能力。41不實(shí)稅收申報(bào)資料識(shí)別1、對(duì)開發(fā)票制造假業(yè)績(jī)當(dāng)企業(yè)申請(qǐng)營(yíng)運(yùn)周轉(zhuǎn)資金貸款時(shí)，銀行都會(huì)考慮企業(yè)營(yíng)運(yùn)規(guī)模，并往往依照企業(yè)銷售額來決定額度，有的企業(yè)間會(huì)互相開立發(fā)票來制造業(yè)績(jī)。42不實(shí)稅收申報(bào)資料識(shí)別2、注銷發(fā)票金融機(jī)構(gòu)在辦理匯票融資時(shí)，常要求客戶提供發(fā)票存根作為交易憑證，殊不知在營(yíng)業(yè)稅申報(bào)程序上，通常是要等到當(dāng)期申報(bào)截止日前，企業(yè)才會(huì)填報(bào)稅單，因此在此以前，已融資的發(fā)票亦可辦理注銷作廢，甚至是即使已申報(bào)了，還是可以辦理銷貨退回。 43利用報(bào)表勾稽關(guān)系識(shí)別真假1、稅金與利潤(rùn)、收入之間

13、的關(guān)系（1）流轉(zhuǎn)稅與營(yíng)業(yè)收入之間的比例。（2）所得稅與稅前會(huì)計(jì)利潤(rùn)、應(yīng)納稅所得額之間比較。2、貨幣資金與財(cái)務(wù)費(fèi)用之間的關(guān)系3、現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表相關(guān)科目之間的關(guān)系44利用財(cái)務(wù)信息應(yīng)注意的問題1會(huì)計(jì)政策和方法的可選擇性，決定了財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)具有一定彈性。2人為因素會(huì)影響財(cái)務(wù)報(bào)表的客觀性。3通貨膨脹是影響財(cái)務(wù)分析準(zhǔn)確性的重要原因。4財(cái)務(wù)報(bào)表的表列項(xiàng)目不能完全反映企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)因素45利用財(cái)務(wù)信息應(yīng)注意的問題因此，信貸人員在財(cái)務(wù)分析過程中應(yīng)注意：(1)盡可能保證財(cái)務(wù)報(bào)表資料的真實(shí)性和準(zhǔn)確性，如要求借款人的財(cái)務(wù)報(bào)表須經(jīng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師驗(yàn)證；(2)盡可能取得較多的會(huì)計(jì)資料及其它相關(guān)分析資料；(3)盡可

14、能取得同行業(yè)的有關(guān)資料；46(4)應(yīng)特別注意指標(biāo)的可比性，剔除非正常的、不可比的因素；(5)盡可能考慮通貨膨脹的影響，將貨幣的時(shí)間價(jià)值觀念有機(jī)地融入分析過程；(6)對(duì)借款人進(jìn)行實(shí)地考察，多了解一些財(cái)務(wù)報(bào)表上難以看到的情況。47短期征信用途分析傳統(tǒng)征信5P 觀念中，用途（Purpose）位居第二，因此征信人員針對(duì)客戶借款用途的說明一定要仔細(xì)的查證，評(píng)估其合理性。因?yàn)槿绻麩o法了解企業(yè)借款的真正用途，征信人員就無法做好征信后的經(jīng)常管理工作，征信風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)因而大增。48企業(yè)資金用途，主要可分為兩大類，其一為中長(zhǎng)期的資金用途，包括購(gòu)買土地、廠房、辦公場(chǎng)所、機(jī)器設(shè)備及永久性的營(yíng)運(yùn)資金，其二是為營(yíng)運(yùn)周轉(zhuǎn)需要，

15、所需投入的流動(dòng)資產(chǎn)的購(gòu)買、產(chǎn)銷費(fèi)用的支出及流動(dòng)性負(fù)債償還等資金用途，就期限來分類，前者可稱為中長(zhǎng)期資金用途，后者為短期資金用途。49營(yíng)運(yùn)資金與流動(dòng)比率一個(gè)企業(yè)正常營(yíng)業(yè)活動(dòng)所需資金即可稱為其營(yíng)運(yùn)周轉(zhuǎn)，可以用流動(dòng)資產(chǎn)減流動(dòng)負(fù)債的差額來表達(dá)，即營(yíng)運(yùn)周轉(zhuǎn)金流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債而流動(dòng)比率的定義為流動(dòng)資產(chǎn)除以流動(dòng)負(fù)債，通常要求流動(dòng)比率大于1，而就資金用途概念而言，流動(dòng)比率大于1是什么意義呢？可以簡(jiǎn)單算式分析如后：50流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債 1可進(jìn)一步推得：流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債0因此流動(dòng)比率大于1，即表示企業(yè)當(dāng)時(shí)之營(yíng)運(yùn)周轉(zhuǎn)金為正數(shù)（流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債大于0），進(jìn)一步分析，依會(huì)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表恒等式：51流動(dòng)資產(chǎn)+固定資產(chǎn)=流動(dòng)

16、負(fù)債+長(zhǎng)期負(fù)債+股東權(quán)益（CA） （NCA） （CL） （NCL） （OE）（CACL）=【（NCL+OE）NCA】 052其中（NCL+OE）可視為長(zhǎng)期資金來源，NCA代表長(zhǎng)期資金用途，（CACL）=【（NCL+OE）NCA】 0代表長(zhǎng)期資金來源大于長(zhǎng)期資金用途，因而有剩余，可以支持短期資金用途，同時(shí)CA代表短期資金用途，CL代表短期資金來源，（CACL）0代表短期資金來源不足以支持短期資金用途，所缺的資金可依賴前述長(zhǎng)期資金來支付。因此，流動(dòng)比率大于1（即營(yíng)運(yùn)周轉(zhuǎn)金為正數(shù)），就資金來源運(yùn)用而言，符合資金運(yùn)用保守原則，即：53“長(zhǎng)期資金長(zhǎng)期用，短期資金短期用，長(zhǎng)期可以用于短期，短期不可以用于長(zhǎng)

17、期”相反的，若流動(dòng)比率小于1（即營(yíng)運(yùn)周轉(zhuǎn)金為負(fù)），則代表在當(dāng)時(shí)，有短期資金來源流用到中長(zhǎng)期資金用途上，因而有較高之流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。54營(yíng)業(yè)循環(huán)與短期資金需求原因1、營(yíng)業(yè)循環(huán) （1）商業(yè)企業(yè)（2）制造業(yè)552、反營(yíng)業(yè)循環(huán)有些特殊行業(yè)，基于行業(yè)的特性，營(yíng)業(yè)時(shí)并不需要立刻付現(xiàn)金，甚至先從代銷貨物獲取現(xiàn)金，一段時(shí)間后再支付現(xiàn)金，例如采用專柜式經(jīng)營(yíng)的百貨公司，顧客在百貨公司購(gòu)買化妝品時(shí)，現(xiàn)金或刷卡付現(xiàn)系由百貨公司收取，但是貨品及銷售人員等薪資費(fèi)用卻由化妝品公司支付，而百貨公司系采用月結(jié)及開立期票方式付款，因此一段時(shí)間后，化妝品公司才收到貨款，從而百貨公司的營(yíng)業(yè)循環(huán)流程與前述營(yíng)業(yè)循環(huán)是相反的，可定義為反營(yíng)業(yè)循

18、環(huán)。這些行業(yè)還包括大型量販店、國(guó)際級(jí)餐旅業(yè)等，而它們?cè)瓌t上是不需要短期融資的，而且它們的績(jī)效有相當(dāng)一部份要看它們運(yùn)用資金的效益而定，在碰到利率低迷時(shí)期，因?yàn)橘Y金運(yùn)用效率較低，這些行業(yè)的獲利能力就會(huì)受到相當(dāng)不利的影響。56短期資金需求的原因了解了營(yíng)業(yè)循環(huán)及反營(yíng)業(yè)循環(huán)后，就可進(jìn)一步研究短期資金需求原因：1、永久性營(yíng)運(yùn)資金需求：就資金來源運(yùn)用保守原則而言，永久性營(yíng)運(yùn)資金仍應(yīng)以長(zhǎng)期資金來源支應(yīng)，但正如前面所述，許多企業(yè)仍習(xí)慣以短期資金支應(yīng)此一需求。572、季節(jié)性營(yíng)運(yùn)資金需求：某些行業(yè)營(yíng)業(yè)活動(dòng)具有季節(jié)性，例如飲料業(yè)、圣誕燈飾業(yè)、甚至個(gè)人計(jì)算機(jī)業(yè)，都有明顯的淡旺季，但是值得注意的是這里所謂的旺季，不是指銷

19、售旺季，而是指資金需求旺季。例如服裝業(yè)，冬裝的資金需求旺季應(yīng)是夏季，到了冬季就應(yīng)該是銷售及資金回收的旺季了。583、臨時(shí)性營(yíng)運(yùn)資金需求：企業(yè)有時(shí)會(huì)因?yàn)榻拥酱罅坑唵位蚴穷A(yù)測(cè)原料價(jià)格即將上漲，而有增加存貨的臨時(shí)性需求，此時(shí)所需增加投入的資金為臨時(shí)性資金需求。 59短期資金需求的原因4、期末資金需求：企業(yè)營(yíng)業(yè)年度結(jié)束時(shí)，需要繳納稅款，發(fā)放董監(jiān)事酬勞、員工紅利或現(xiàn)金股利，而當(dāng)年度的盈余尚未現(xiàn)金化或雖已現(xiàn)金化但暫時(shí)被流用到其它營(yíng)運(yùn)活動(dòng)上，因此暫時(shí)需要短期融資來支應(yīng)資金需求，尤其近年來許多企業(yè)已轉(zhuǎn)型為控股公司，主要獲利來源為權(quán)益法認(rèn)列之投資收益，每年支付現(xiàn)金股利時(shí)點(diǎn)與被投資公司發(fā)放現(xiàn)金股利都有時(shí)間落后現(xiàn)象

20、，因而每年都必需先依賴短期融資來發(fā)放當(dāng)期現(xiàn)金股利。605、其它非規(guī)則性資金需求：前述四點(diǎn)可視為企業(yè)正常營(yíng)運(yùn)活動(dòng)或常見的資金需求狀況，但是有時(shí)候企業(yè)會(huì)因?yàn)槟稠?xiàng)產(chǎn)品滯銷、預(yù)定銷售期間延長(zhǎng)或應(yīng)收帳款無法順利收回而有短期融資之需求，這時(shí)候征信人員應(yīng)特別注意這種不規(guī)則的需求是否頻仍并評(píng)估是否對(duì)該企業(yè)正常營(yíng)運(yùn)活動(dòng)有重大不利影響。61中長(zhǎng)期征信資金用途分析金融機(jī)構(gòu)通常以期間來區(qū)分短中長(zhǎng)期征信，征信期間一年以內(nèi)為短期征信，一年以上的為中長(zhǎng)期征信，其實(shí)就征信本質(zhì)而言，期間并不是那么重要，就如同看不出來13個(gè)月期的征信與一年期的征信有何差別？重點(diǎn)應(yīng)該是企業(yè)融資的資金用途，前面已針對(duì)短期征信資金用途做過詳細(xì)分析，現(xiàn)

21、在則專注于中長(zhǎng)期征信資金用途分析。62中長(zhǎng)期征信資金用途1、有形資本性支出之資金需求2、無形資本性支出之資金需求3、永久性營(yíng)運(yùn)資金之資金需求 4、借長(zhǎng)還短，改善財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu) 5、借長(zhǎng)還長(zhǎng)，重整債務(wù) 6、分期付款銷貨融資之資金需求 7、各項(xiàng)中長(zhǎng)期保證需求 63中長(zhǎng)期征信風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估分析 1、經(jīng)營(yíng)者風(fēng)險(xiǎn) 2、企業(yè)營(yíng)運(yùn)管理風(fēng)險(xiǎn) 3、企業(yè)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn) 4、總體經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn) 5、個(gè)別產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn) 6、產(chǎn)銷技術(shù)風(fēng)險(xiǎn) 64中長(zhǎng)期征信還款來源分析 資產(chǎn)負(fù)債表恒等式：流動(dòng)資產(chǎn)固定資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債股東權(quán)益 (CA) (NCA) (CL) (NCL) (OE)以上為企業(yè)資金的來源及用途，因而（1）流動(dòng)資產(chǎn)的減少，（2）固定資產(chǎn)

22、減少，或是（3）流動(dòng)負(fù)債的增加，（4）長(zhǎng)期負(fù)債的增加及（5）股東權(quán)益的增加可以視為資金來源的增加，但是中長(zhǎng)期征信都是以稅后凈利加折舊攤提做為主要還款來源。其它資金來源的增加不能做為還款來源65中長(zhǎng)期征信計(jì)劃評(píng)估分析 金融機(jī)構(gòu)中長(zhǎng)期征信通常又稱為計(jì)劃性融資，主要是因?yàn)槠髽I(yè)投入中長(zhǎng)期資金購(gòu)買固定資產(chǎn)或?qū)＠麢?quán)、技術(shù)等無形資產(chǎn)，在短期間無法收回，而且萬(wàn)一投資計(jì)劃失敗將可能立即面臨經(jīng)營(yíng)困境與資金調(diào)度壓力，因而為求慎重，企業(yè)本身都會(huì)擬具中長(zhǎng)期投資計(jì)劃并提供金融機(jī)構(gòu)做為審核貸款之依據(jù)，既使只是借長(zhǎng)還長(zhǎng)，重整債務(wù)，也會(huì)提供債務(wù)重整計(jì)劃，因而金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)所提出的計(jì)劃應(yīng)作詳細(xì)的征信調(diào)查，以評(píng)估該計(jì)劃的可行性。6

23、6至于評(píng)估的重點(diǎn)應(yīng)該是：（1）先確定資金用途；（2）衡量計(jì)劃風(fēng)險(xiǎn)；（3）掌握計(jì)劃還款來源。67中長(zhǎng)期征信計(jì)劃評(píng)估分析1、申請(qǐng)案件的資金來源與運(yùn)用2、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 3、計(jì)劃還款來源評(píng)估營(yíng)業(yè)收入的調(diào)查評(píng)估 營(yíng)業(yè)成本的調(diào)查評(píng)估 管銷費(fèi)用的調(diào)查評(píng)估 營(yíng)業(yè)外收支的調(diào)查評(píng)估 折舊及攤銷的調(diào)查評(píng)估所得稅的調(diào)查評(píng)估 稅后凈利的調(diào)查評(píng)估68非財(cái)務(wù)因素分析（一）征信風(fēng)險(xiǎn)防范的左膀與右臂財(cái)務(wù)分析主要采用定量分析的手段，非財(cái)務(wù)因素分析主要采用定性分析的手段。非財(cái)務(wù)因素分析的重點(diǎn)分析是影響征信風(fēng)險(xiǎn)未來變化的各種非數(shù)據(jù)化信息。我國(guó)目前會(huì)計(jì)環(huán)境不規(guī)范，借款人的會(huì)計(jì)報(bào)表資料不完整和會(huì)計(jì)信息不真實(shí)的現(xiàn)象較為普遍，財(cái)務(wù)報(bào)表無法真實(shí)地

24、反映企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營(yíng)狀況。而非財(cái)務(wù)因素可以不受會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)局限性的影響，可以用來評(píng)價(jià)借款人的各種經(jīng)營(yíng)行為。69非財(cái)務(wù)因素分析的內(nèi)容在征信實(shí)務(wù)調(diào)查分析中，需要分析客戶的哪些非財(cái)務(wù)因素呢？70對(duì)貸款償還可能性的判斷分析行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析管理風(fēng)險(xiǎn)分析還款意愿分析分析借款人的還款能力確定借款人償還貸款的主動(dòng)性確定借款人所在行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)程度確定借款人管理中的風(fēng)險(xiǎn)程度銀行信貸管理分析確定借款人經(jīng)營(yíng)中的風(fēng)險(xiǎn)程度確定貸款的管理風(fēng)險(xiǎn)非財(cái)務(wù)因素分析的內(nèi)容71傳統(tǒng)信用分析中的非財(cái)務(wù)因素分析 在傳統(tǒng)的借款人信用分析中，考察了多種非財(cái)務(wù)因素。72傳統(tǒng)信用分析的內(nèi)容5Cs 5Ps 意義 品德(Character) 個(gè)人(P

25、eople) 主要衡量借款人的還款意愿等 能力(Capacity) 償付(payment) 主要衡量借款人的還款能力 資本(Capital) 目的(Purpose) 主要分析貸款的用途，評(píng)價(jià)借款人的舉債情況等 擔(dān)保(Collateral) 保障(Protection) 主要分析貸款的擔(dān)保抵押情況和借款人的財(cái)務(wù)實(shí)力等 環(huán)境(Conditions) 前景(Prospects) 主要分析借款人的行業(yè)、法律 、發(fā)展等方面的環(huán)境等 73非財(cái)務(wù)因素分析的作用 非財(cái)務(wù)因素分析是征信風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警信號(hào)74非財(cái)務(wù)因素分析的作用1、可以判斷借款人的還款能力2、可以判斷貸款償還的可能性3、有利于促進(jìn)銀行的信貸管理工作7

26、5非財(cái)務(wù)因素分析的作用作用 原 因1、可以判斷借款人的還款能力借款人的經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)狀況受其行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和管理水平等各種因素的影響和作用，始終處于不斷變化之中。當(dāng)前的經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)狀況是在過去財(cái)務(wù)狀況的基礎(chǔ)上，由非財(cái)務(wù)因素影響作用的結(jié)果。未來的經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)狀況則是過去、目前和將來種種因素影響和作用的結(jié)果。因此當(dāng)前的非財(cái)務(wù)因素可能就是未來貸款風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警信號(hào)。 2、可以判斷貸款償還的可能性還款能力是決定貸款償還的根本性因素，但并不是唯一的因素。所以，在貸款風(fēng)險(xiǎn)分析中，我們不僅要關(guān)注借款人的還款能力，而且要對(duì)借款人還款意愿、銀行信貸管理等其他影響貸款償還可能性的諸多非財(cái)務(wù)因素進(jìn)行分析，只有這樣，才能全面

27、評(píng)估貸款償還的可能性，得出正確的分析結(jié)果。 76非財(cái)務(wù)因素分析的作用作用 原因3、有利于促進(jìn)銀行的信貸管理工作在貸款中對(duì)非財(cái)務(wù)因素的分析，不僅客觀上要求商業(yè)銀行在日常信貸管理中，建立完善的信貸管理信息系統(tǒng)，重視對(duì)非財(cái)務(wù)因素的收集、監(jiān)測(cè)、分析和利用，保證銀行能獲取、掌握影響貸款償還的充分信息，實(shí)現(xiàn)對(duì)貸款的動(dòng)態(tài)管理，深入分析不良貸款成因，而且有助于銀行未雨綢繆，在威脅來臨時(shí)處于較有力的防御狀態(tài)，提出和落實(shí)化解信貸風(fēng)險(xiǎn)的措施，確保貸款安全或減少貸款損失。同時(shí)，也可以幫助銀行及時(shí)發(fā)現(xiàn)貸款經(jīng)營(yíng)管理中存在的問題，從而健全內(nèi)部控制，堵塞漏洞，防患于未然，進(jìn)而對(duì)健康的信貸文化和信貸管理制度的形成產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。 77銀 行銀行信貸管理信息系統(tǒng)期刊雜志中介機(jī)構(gòu)第三方(2)(1)(3)(4)（四）非財(cái)務(wù)因素信息的來源78銀行在征信過程中運(yùn)用到的一些非財(cái)務(wù)信息79擔(dān)保分析擔(dān)保是銀行為自己買保險(xiǎn)貸款擔(dān)保，是指為保障銀行債權(quán)實(shí)現(xiàn)的法律措施，是為提高貸款償還的可能性，降低銀行資金損失風(fēng)險(xiǎn)，由借款人或第三人對(duì)貸款本息的償還提供的一種保障手段。貸款擔(dān)保的主要方式:抵押、質(zhì)押、保證。在進(jìn)行征信風(fēng)險(xiǎn)分析時(shí)，離不開對(duì)擔(dān)保的分析和評(píng)價(jià)，貸款擔(dān)保是影響貸款安全的一個(gè)重要因素。銀行在貸款前，應(yīng)當(dāng)要求借款人盡可能提供擔(dān)保，以分