橋梁伸縮裝置公司利率風(fēng)險管理方案

1、泓域/橋梁伸縮裝置公司利率風(fēng)險管理方案橋梁伸縮裝置公司利率風(fēng)險管理方案xx有限責任公司目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc110325512 一、 利率風(fēng)險的管理方法 PAGEREF _Toc110325512 h 3 HYPERLINK l _Toc110325513 二、 利率風(fēng)險識別 PAGEREF _Toc110325513 h 10 HYPERLINK l _Toc110325514 三、 匯率風(fēng)險概述 PAGEREF _Toc110325514 h 15 HYPERLINK l _Toc110325515 四、 企業(yè)匯率風(fēng)險的控制與管理 PAGER

2、EF _Toc110325515 h 19 HYPERLINK l _Toc110325516 五、 項目概況 PAGEREF _Toc110325516 h 26 HYPERLINK l _Toc110325517 六、 公司簡介 PAGEREF _Toc110325517 h 29 HYPERLINK l _Toc110325518 七、 發(fā)展規(guī)劃 PAGEREF _Toc110325518 h 30 HYPERLINK l _Toc110325519 八、 SWOT分析 PAGEREF _Toc110325519 h 37 HYPERLINK l _Toc110325520 九、 法人治

3、理結(jié)構(gòu) PAGEREF _Toc110325520 h 44 HYPERLINK l _Toc110325521 十、 組織機構(gòu)及人力資源配置 PAGEREF _Toc110325521 h 56 HYPERLINK l _Toc110325522 勞動定員一覽表 PAGEREF _Toc110325522 h 57利率風(fēng)險的管理方法降低利率風(fēng)險的常見方法包括：平滑法：維持固定利率借款與浮動利率借款的平衡；匹配法：使具有共同利率的資產(chǎn)和負債相匹配；遠期利率協(xié)議；現(xiàn)金余額的集中；利率期貨；利率期權(quán)；利率互換。本節(jié)將主要討論上述第項。（一）遠期利率協(xié)議遠期利率協(xié)議，是指在當前簽訂一項協(xié)議，約定在將

4、來的某一特定日期，按照規(guī)定的貨幣、金額、期限和利率進行交割的一種約定。遠期利率協(xié)議是一種資產(chǎn)負債平衡表外的工具，不涉及實質(zhì)性的本金交收，是不管未來市場利率是多少都要支付或收取約定利率的承諾。遠期利率協(xié)議可用來對未來的利率變動進行防范。借款人買人FRA，從而將他在未來某一時間的借款利率預(yù)先固定下來以防范未來利率上升的風(fēng)險。投資人賣出FRA，從而將他在未來某一時間的投資利率預(yù)先確定下來以防范未來利率下降的風(fēng)險。遠期利率協(xié)議，通常在企業(yè)與銀行間達成。遠期利率協(xié)議的缺點是通常只面向大額貸款。而且，一年以上的遠期利率協(xié)議很難達成。遠期利率協(xié)議的優(yōu)點是，至少在遠期利率協(xié)議存續(xù)的期間內(nèi)，能夠保護借款人免受利

5、率出現(xiàn)不利變動的影響，原因是雙方已根據(jù)協(xié)議商定利率。正常的可變利率貸款，借款人面臨著市場發(fā)生不利變動的風(fēng)險。但另一方面，遠期利率協(xié)議使借款人同樣不能從有利的市場利率變動中獲益。銀行愿意為遠期利率協(xié)議設(shè)定的利率將反映它們當前對利率變動的預(yù)期。如果預(yù)期利率將要在簽訂遠期利率協(xié)議的談判期間上漲，那么，銀行很可能會將利率定為高于遠期利率協(xié)議談判期間的現(xiàn)行可變利率的固定利率。（二）子公司現(xiàn)金余額的集中現(xiàn)金余額的集中有利于避免為借款支付高額利息，還能夠更容易地管理利率風(fēng)險。如果一家機構(gòu)，如集團公司，在一家銀行開設(shè)了許多不同的銀行賬戶，那么，它可以要求銀行在考慮其利息及透支限額時將其子公司的賬戶余額集中起來

6、?，F(xiàn)金余額的集中有以下好處。盈余與赤字相抵。母公司將現(xiàn)金余額集中起來后，盈余可以抵消赤字，從而降低應(yīng)付利息的金額。加強控制。余額的集中，意味著核心財務(wù)部門更容易實施對資金的控制，并利用其專長，確保風(fēng)險得到管理，機遇得以有效利用。增加投資機會。資金被集中后，有可能爭取到更有利的利率，而且掌握著這些資金的核心財務(wù)部門可以進入本地經(jīng)營單位無法進入的離岸市場等。但是，將子公司的現(xiàn)金余額集中起來也有缺點。對資金的需求。作為營運資金的一部分，子公司的運營需要資金余額用于付款。如果所需的付款額高于預(yù)期，那么，子公司可能出現(xiàn)現(xiàn)金不足的問題。本地決策。如果資金投資的責任不再由本地的管理人員承擔，那么他們可能喪失

7、動力。交易費用。向母公司轉(zhuǎn)移現(xiàn)金盈余后，在需要時再返還給子公司，這樣可能產(chǎn)生不必要的交易費用，且這些費用可能高于任何節(jié)省出來的利息，特別是在利率較低時。匹配。出色的匯率風(fēng)險管理，應(yīng)通過將以相同貨幣計價的收支、資產(chǎn)與負債的風(fēng)險相匹配，努力使風(fēng)險降至最低。但是，現(xiàn)金余額的集中可能與此項原則相沖突。（三）利率期貨利率期貨是指在將來特定的時間內(nèi)，以事先商定好的價格購買或銷售規(guī)定數(shù)量的有價證券的一種標準化合同。利率期貨一般可分為短期利率期貨和長期利率期貨，前者大多以銀行同業(yè)拆借中3月期利率為標的物，后者大多以5年期以上長期債券為標的物。利率波動使得金融市場上的借貸雙方均面臨利率風(fēng)險，特別是越來越多持有國

8、家債券的投資者，急需能回避風(fēng)險和套期保值的工具，利率期貨應(yīng)運而生。利率期貨價格與實際利率成反方向變動，即利率越高，債券期貨價格越低；利率越低，債券期貨價格越高。利率期貨的交割主要采取現(xiàn)金交割方式，有時也有現(xiàn)券交割。現(xiàn)金交割是以銀行現(xiàn)有利率為轉(zhuǎn)換系數(shù)來確定期貨合約的交割價格。1979年所羅門兄弟公司承銷10億美元的IBM債券，為了防止利率上升（這會引起IBM債券的價值減少），所羅門兄弟公司賣出了國債期貨。在1979年10月，美國聯(lián)邦政府允許利率自由浮動，利率上漲。盡管所羅門兄弟公司所持的IBM債券價值下降，但是由于他們賣出的期貨價值也在下跌，這樣他們高價賣出了期貨，期貨市場上獲得的收益減少了承銷

9、IBM債券價值下跌的損失。利率期貨的效果和遠期利率協(xié)議非常相似，所提供的保值結(jié)果也是十分明確的。但是期貨合約的條款、金額和期間是標準化的，有時候可能不能完全符合企業(yè)要求。另外，利率期貨的雙方需要事先交保證金，因此收益大，但是風(fēng)險更大，在利用期貨時一定要有承擔風(fēng)險的準備。（四）利率互換利率互換是交易雙方同意在規(guī)定時間內(nèi)，按照一個名義上的本金額相互支付以兩個不同基礎(chǔ)計算相同幣種的利息的協(xié)議。其中一方在整段協(xié)議期間內(nèi)皆以同一個固定利率支付利息，而另一方則在整段協(xié)議期間支付浮動利率利息。浮動利率在每個計息期間開始前均根據(jù)參考利率重新調(diào)整一次，每個利息期均根據(jù)新確定的利率計算利息。借款公司可以通過與銀行

10、簽訂互換協(xié)議，將借款利率由浮動利率轉(zhuǎn)變?yōu)楣潭ɡ驶蛘叻粗杂行Э刂苽鶆?wù)的成本。利率互換的形式是多種多樣的。一般地說，當利率看漲時，將浮動利率債務(wù)轉(zhuǎn)換成固定利率較為理想。同理，當利率看跌時，將固定利率轉(zhuǎn)換為浮動利率較好。利率互換形式十分靈活，可以適用于已有債務(wù)，也可以用于新借債務(wù)，還可以做成遠期起息。債務(wù)人可以根據(jù)各自的資金安排選擇適宜的形式，調(diào)節(jié)利率結(jié)構(gòu)，設(shè)法籌集相對便宜的資金。（五）利率期權(quán)利率期權(quán)是交易雙方同意期權(quán)購買者擁有權(quán)利在未來特定時間，按照事先買賣雙方同意的利率，借入一筆名義貸款或存入一筆名義存款的協(xié)議。利率期權(quán)的購買者在買到這種權(quán)利的同時并不承擔將來一定行使的義務(wù)，權(quán)利的使用與

11、否完全由購買者根據(jù)是否對自己有利而決定。利率期權(quán)為企業(yè)利率風(fēng)險管理提供了新的方法，通過利率期權(quán)，企業(yè)不僅能規(guī)避利率不利變動所導(dǎo)致的損失，而且保留了從利率有利變動中獲利的機會。利率期權(quán)有多種形式，常見的主要有利率上限、利率下限、利率上下限、利率互換期權(quán)等。1、利率上限利率上限是買賣雙方達成一項協(xié)議，確定一個利率上限水平，在此基礎(chǔ)上，利率上限的賣方向買方承諾在規(guī)定的期限內(nèi)，如果市場參考利率高于協(xié)定的利率上限，則賣方向買方支付市場利率高于協(xié)定利率上限的差額部分。如果市場利率低于或等于協(xié)定的利率上限，賣方無任何支付義務(wù)。買方由于獲得了上述權(quán)利，必須向賣方支付一定數(shù)額的期權(quán)手續(xù)費。企業(yè)通過買入利率上限可

12、以在市場利率超過協(xié)定利率時，將借款成本鎖定在協(xié)定利率上，而當市場利率低于協(xié)定利率時，又可以不執(zhí)行合同。2、利率下限利率下限是買賣雙方達成一個協(xié)議，規(guī)定一個利率下限，賣方向買方承諾在規(guī)定的有效期內(nèi)，如果市場參考利率低于協(xié)定的利率下限，則賣方向買方支付市場參考利率低于協(xié)定利率下限的差額部分。若市場參考利率大于或等于協(xié)定的利率下限，則賣方?jīng)]有任何支付義務(wù)。作為補償，賣方向買方收取一定數(shù)額的手續(xù)費。利率上限是用來防止利率上升，而利率下限則用來防止利率下跌。利率下限的主要用途是為浮動資產(chǎn)的利息收入保底，但同時也是一種有效規(guī)避利率下跌風(fēng)險的管理工具。對于主要以不可贖回的固定利率工具籌集長期資金的企業(yè)來說，

13、如果市場利率上升，企業(yè)可以獲得因節(jié)約利息所帶來的收益。但是如果市場利率下降，企業(yè)就要承擔利息成本過高的壓力，從而面臨市場利率下跌的風(fēng)險。在這種情況下，企業(yè)通過買入利率下限，就可以得到利率下跌的好處，從而降低定息債券的利息負擔。3、利率上下限所謂利率上下限，是由利率上限多頭和利率下限空頭組合而成的。具體地說，購買一個利率上下限，是指在買進一個利率上限的同時，賣出一個利率下限，用出售利率下限的收益來全部或部分沖銷利率上限的成本，從而達到既防范利率風(fēng)險又降低成本費用的目的。利率上下限為防止利率上升所導(dǎo)致的損失提供了保證，同時也把利率持有者因利率下降而可能獲得的最大收益固定在下限的水平上。4、利率互換

14、期權(quán)利率互換期權(quán)是基于利率互換合約的期權(quán)，它給予持有者在未來某個時間，按特定的期限和利率，進行某個利率互換的權(quán)利。在實際中會選擇哪一種工具來防止利率風(fēng)險，取決于企業(yè)所面臨的實際情況、對未來市場利率走勢的判斷和所要求的保值目標以及對某種金融衍生工具的偏好。一般來說，在選擇利率風(fēng)險防范手段時需要考慮到所涉及的期限和風(fēng)險防范的結(jié)果。如果企業(yè)想規(guī)避短期的利率風(fēng)險，那么可以選擇遠期利率協(xié)議和利率期貨合約。如果想規(guī)避210年的利率風(fēng)險，可以選擇利率互換或者是利率期權(quán)。利率期權(quán)可以防止利率向另一邊倒的風(fēng)險，即利率期權(quán)可以使投資者防止市場利率走勢對自己不利的風(fēng)險，又能利用市場利率走勢對自己有利的機會。而其他工

15、具只能防止利率市場走勢對自己不利的風(fēng)險，只有在利率市場走勢不利時，才能取得最大的效用。利率風(fēng)險識別企業(yè)用以識別和計量風(fēng)險的系統(tǒng)和程序，取決于企業(yè)的經(jīng)營性質(zhì)和復(fù)雜性。在企業(yè)識別和控制利率風(fēng)險敞口時，這種系統(tǒng)必須能夠提供充分、及時且精確的信息。產(chǎn)生利率風(fēng)險的源頭很多，計量系統(tǒng)在掌握各類利率風(fēng)險敞口的實際水平上也存在差異。為了找到最適宜的計量系統(tǒng)，企業(yè)管理層應(yīng)首先考慮其產(chǎn)品和活動的性質(zhì)與組合。在試圖識別利率風(fēng)險敞口的主要源頭及每一源頭對形成企業(yè)整體利率風(fēng)險狀況的相對作用之前，管理層應(yīng)了解企業(yè)的業(yè)務(wù)組合及這些業(yè)務(wù)的風(fēng)險特征。然后，可對不同的風(fēng)險計量系統(tǒng)進行評估。方法是觀察這些系統(tǒng)能否恰當?shù)刈R別和量化企

16、業(yè)風(fēng)險敞口的主要源頭。企業(yè)的利率風(fēng)險敞口可分為四大類，即重新定價或期限錯配風(fēng)險、基準風(fēng)險、收益曲線風(fēng)險和期權(quán)風(fēng)險。（一）重新定價或期限錯配風(fēng)險重新定價風(fēng)險是由利率變動的時機和因企業(yè)資產(chǎn)、負債和資產(chǎn)負債表外工具的定價和到期而產(chǎn)生現(xiàn)金流的時機存在差異造成的。重新定價風(fēng)險常常是企業(yè)利率風(fēng)險最為明顯的來源，可通過對企業(yè)在給定時間段內(nèi)到期或重新定價的資產(chǎn)數(shù)量與負債數(shù)量進行比較的方式予以計量。一些企業(yè)故意在資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)中承擔重新定價風(fēng)險，其目的是為了提高收益。由于收益曲線一般是向上傾斜的（長期收益大于短期收益），利用短期負債為長期資產(chǎn)融資，企業(yè)常常可以賺取正差幅。但是，這類企業(yè)的收益容易受到利率提高的影

17、響，即利率提高會導(dǎo)致其融資成本上升。被重新定價的資產(chǎn)期限長于被重新定價的負債期限的企業(yè)，被認為是“對負債敏感的”企業(yè)，原因是，它們的負債會更快地被重新定價。利率下降時，對負債敏感的企業(yè)收益會增加，而利率提高時，收益會減少。相反，對資產(chǎn)敏感的企業(yè)（資產(chǎn)重新定價的期間比負債重新定價的期間短）一般會從利率升高中獲益，而利率降低時發(fā)生損失。重新定價常常（而非始終）在企業(yè)當前的收益績效上表現(xiàn)出來，企業(yè)可能會因此造成重新定價的不平衡，而這種情況直到未來的某個時間才會顯現(xiàn)出來。僅把重點放在短期重新定價的不平衡問題上的企業(yè)，可能會主動承擔增加的利率風(fēng)險，將期限展期，以提高收益。因此，在評估重新定價風(fēng)險時，重要

18、的是企業(yè)不僅應(yīng)考慮短期的不平衡，還應(yīng)考慮長期的不平衡。如果不能計量和管理重大的、長期的、重新定價的不平衡，可能導(dǎo)致企業(yè)未來收益受到利率變動的重大影響。（二）基準風(fēng)險產(chǎn)生基準風(fēng)險的原因是，不同的金融市場或不同的金融工具間的利率關(guān)系發(fā)生改變。不同金融工具的市場利率，或為資產(chǎn)和負債定價所用的指數(shù)在不同的時間發(fā)生變化，或變動金額不同時，會出現(xiàn)基準風(fēng)險。由于存款利率會落后于市場利率的提高，許多企業(yè)可能發(fā)現(xiàn)，利率升高時，其凈息差開始變動。但是，利率穩(wěn)定后，這種變動就被重新定價的不平衡和其他主要市場利率關(guān)系間的差額所抵消。而且存款利率逐漸趕上市場利率。某些定價指數(shù)具有固有的“滯后”特點，因此，這些指數(shù)對于市

19、場利率的變動反應(yīng)更為遲緩。這種滯后情況會強化或緩和企業(yè)短期利率敞口。一些企業(yè)將資產(chǎn)負債表外衍生工具作為其他投資的備用方法；另一些企業(yè)利用它們管理其收益或資本敞口。利用資產(chǎn)負債表外衍生工具，企業(yè)可達到以下目標：限定下行的收益敞口；保持收益潛力上行；增加產(chǎn)量和使收入或資本波動降至最低。盡管衍生工具可用來對利率風(fēng)險進行套期，它們同時使得企業(yè)面臨基準風(fēng)險，原因是現(xiàn)金與衍生工具之間的差額可能發(fā)生改變。例如，利用利率互換對其中期國庫券組合進行套期保值的企業(yè)，可能面臨基準風(fēng)險，原因是，互換利率與國庫券之間的差額可能改變。利用資產(chǎn)負債表外工具，如期貨、互換和期權(quán)，進行套期或改變資產(chǎn)負債表上頭寸的利率風(fēng)險特征的

20、企業(yè)，需要考慮資產(chǎn)負債表外合同的現(xiàn)金流量會如何隨利率變動及被套期或被改變的頭寸而變化。衍生工具策略旨在進行套期或抵消資產(chǎn)負債表頭寸的風(fēng)險，一般會使用衍生工具合同，并且衍生工具合同的現(xiàn)金流特點與工具或被套期頭寸之間的關(guān)聯(lián)性很強。企業(yè)還需要考慮不同合同的相對流動性和成本，并選擇能夠提供相關(guān)性、流動性和相對成本的最佳組合的產(chǎn)品。即使街生工具合同與被套期頭寸之間是高度相關(guān)的，企業(yè)還可能面臨基準風(fēng)險，原因是現(xiàn)金和衍生工具價格并非總是協(xié)同變化的。擁有大規(guī)模衍生工具組合或積極進行衍生工具合同交易的企業(yè)，應(yīng)確定潛在敞口是否代表企業(yè)收益或資本的重大風(fēng)險。（三）收益曲線風(fēng)險收益曲線風(fēng)險是由與期限范圍相關(guān)的利率變動

21、的差異性產(chǎn)生的。它包括具有不同期限的同一指數(shù)或市場的利率之間的關(guān)系變動。給定市場的收益曲線在利率周期內(nèi)變平、變陡或向下傾斜（反轉(zhuǎn)）時，這種關(guān)系會發(fā)生變化。收益曲線的差異性會放大期限錯配的影響，加重企業(yè)頭寸的風(fēng)險。特定類型的結(jié)構(gòu)性票據(jù)可能尤其容易受到收益曲線形狀變化的影響。屬于結(jié)構(gòu)性票據(jù)產(chǎn)品的雙重指數(shù)票據(jù)，其收益和收益曲線關(guān)系直接相關(guān)。（四）期權(quán)風(fēng)險企業(yè)或企業(yè)的交易對手有權(quán)（而非義務(wù)）改變一項資產(chǎn)、負債或資產(chǎn)負債表外金融工具現(xiàn)金流的水平和時機時會產(chǎn)生期權(quán)風(fēng)險。期權(quán)賦予持有者在指定期間內(nèi)按照指定的價格（行使價）購買（看漲期權(quán)）或銷售（看跌期權(quán)）金融工具的權(quán)利。對于期權(quán)的銷售者（或賣方），如果期權(quán)持

22、有人行使了期權(quán)，則他也應(yīng)承擔履約義務(wù)。期權(quán)的持有者選擇是否行使期權(quán)的能力會導(dǎo)致期權(quán)出現(xiàn)不對稱的業(yè)績。一般來說，期權(quán)的持有者僅會在其能夠收益的情況下，才會行使權(quán)利。因此，期權(quán)的持有者面臨著有限的下行風(fēng)險以及無限的上行回報。期權(quán)賣方面臨無限的下行風(fēng)險（期權(quán)持有者通常在不利于期權(quán)賣方的時間行使期權(quán)）以及有限的上行回報（如果持有者不行使期權(quán)，則賣方可保留期權(quán)金）。期權(quán)常常導(dǎo)致企業(yè)風(fēng)險或回報出現(xiàn)不對稱。如果企業(yè)已經(jīng)從交易對手那里買入期權(quán)，那么，企業(yè)可能因有利的利率變動而取得的收益或資本價值金額，可能大于企業(yè)在利率發(fā)生不利變動時可能損失的金額。因此，企業(yè)的上行敞口可能大于下行回報。同樣的，對于許多企業(yè)來說

23、，它們的賣出期權(quán)頭寸使它們面臨損失的風(fēng)險，無論利率是升還是降。匯率風(fēng)險概述（一）匯率風(fēng)險的定義匯率風(fēng)險是指預(yù)期以外的匯率變動對企業(yè)價值的影響。還可定義為（由未進行套期的敞口導(dǎo)致）企業(yè)現(xiàn)金流量、資產(chǎn)和負債、凈利潤以及因匯率變動導(dǎo)致的股票市值的可能的直接損失或間接損失。通常下列企業(yè)可能會面臨匯率或貨幣風(fēng)險：（1）商品或服務(wù)的出口商；（2）商品或服務(wù)的進口商；（3）擁有海外子企業(yè)的企業(yè)；（4）本身為海外子企業(yè)的企業(yè)；（5）借入和借出外匯的企業(yè)。（二）匯率的影響因素各國匯率的形成和變動既包括經(jīng)濟因素，又包括政治因素和心理因素，并且各種因素相互聯(lián)系、相互制約。簡單來說，匯率主要受以下幾個因素影響。1、國

24、際收支狀況國際收支狀況是影響匯率最重要的因素。當一國外匯收入增加或外匯支出減少時，該國的國際收支將產(chǎn)生順差，導(dǎo)致外匯供給大于外匯需求，從而外幣貶值，本幣升值；反之，如果外匯收入下降或外匯支出增加導(dǎo)致該國國際收支產(chǎn)生逆差時，外匯需求大于外匯供給，因而外幣將升值，本幣將貶值。2、外匯儲備一國外匯儲備的多少，反映了該國干預(yù)外匯市場，穩(wěn)定匯率的能力。如果該國外匯儲備增加，外匯市場對本國貨幣的信心就會增加，這時本幣將升值；反之，如果外匯儲備下降，外匯市場對本國貨幣缺乏信心，這時本幣將會貶值。3、相對利率利率是貨幣資金的價格，表示一定數(shù)量的資本所能獲得的收益。一國利率的變動必然會影響到該國的資金輸出和輸入

25、，進而影響到該國貨幣的匯率。一國利率上升，會導(dǎo)致國際資本流入增加，國內(nèi)資本流出降低，從而該國資本賬戶得到改善，進而本幣會升值；反之，如果利率下降，會導(dǎo)致國際資本流入下降，資本流出增加，從而該國的資本賬戶將會惡化，導(dǎo)致本幣貶值。不過，利率的變化對匯率的影響是短暫的。4、相對通貨膨脹率相對通貨膨脹率是決定匯率長期趨勢的主要因素。在紙幣流通制度下，一國貨幣的對內(nèi)價值是由國內(nèi)一般物價水平來反映的。通貨膨脹就意味著該國貨幣代表的價值量下降，貨幣對內(nèi)貶值；而貨幣對內(nèi)貶值又會引起貨幣的對外貶值。一般而言，如果一國的通貨膨脹率超過另一個國家，則該國貨幣對另一個國家的貨幣貶值；反之，則升值。另外，通貨膨脹會通過

26、國際收支來間接影響匯率。其邏輯關(guān)系為：本國通貨膨脹率上升時，本國商品價格將上升，從而導(dǎo)致出口下降，進口上升，長此以往國際收支經(jīng)常項目將產(chǎn)生逆差，從而本國貨幣將會貶值。同時，本國通貨膨脹率上升，則實際利率水平下降，資本將會產(chǎn)生外逃，國際收支資本項目惡化，從而導(dǎo)致本幣貶值。5、經(jīng)濟實力一國經(jīng)濟實力是該國貨幣匯率穩(wěn)定與否的基礎(chǔ)。國家經(jīng)濟的增長穩(wěn)定、低通脹率、充足的外匯儲備、合理的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、均衡的國際收支等，都是一國貨幣匯率穩(wěn)定或穩(wěn)中有升的物質(zhì)基礎(chǔ)。6、宏觀經(jīng)濟政策宏觀經(jīng)濟政策主要是指一國為了充分就業(yè)、物價穩(wěn)定、經(jīng)濟增長和國際收支平衡的目標而實施的貨幣政策和財政政策。一國實行擴張性的貨幣政策和財政政策

27、會導(dǎo)致國際收支逆差，從而通貨膨脹率上升，然后本國貨幣貶值。反之，如果一國實行緊縮性的貨幣政策和財政政策，會產(chǎn)生國際收支順差，通貨膨脹率下降，從而本幣升值。7、其他因素除了上述經(jīng)濟因素的影響外，還有許多非經(jīng)濟因素可能會對匯率產(chǎn)生影響。如政治、軍事以及心理等因素。其中心理因素又與政治、軍事等因素有極大的相關(guān)性，并可能對匯率產(chǎn)生重大影響。（三）企業(yè)外匯風(fēng)險的類型1、交易風(fēng)險交易風(fēng)險是指以外幣計價的交易，由于該幣與本國貨幣的比值發(fā)生變化即匯率變動而引起的損益的不確定性。這些交易包括：以信用為基礎(chǔ)的即以延期付款為支付條件的商品或勞務(wù)的進口和出口；以外幣計價的國際借貸活動；待履行的遠期外匯合同的一方，在合

28、同到期時，因匯率變化，可能要以更多的貨幣去換取另一種貨幣；其他用外幣表示的所獲得的資產(chǎn)或負債。除非通過遠期合同等手段得到“對沖”，否則企業(yè)的交易風(fēng)險在從交易發(fā)生之日起，到實際支付之日止的期間內(nèi)，一直存在。交易風(fēng)險的特點是具有要么損失、要么獲益的或然性，即依據(jù)一定的條件可以相互轉(zhuǎn)化。2、折算風(fēng)險折算風(fēng)險也稱會計風(fēng)險。它是根據(jù)會計制度的規(guī)定，在企業(yè)全球性的經(jīng)營活動中，為適應(yīng)報告需要而出現(xiàn)的風(fēng)險，即因為匯率的變化，引起資產(chǎn)負債表上某些項目價值的變化。只要一個集團企業(yè)下面設(shè)有海外子企業(yè)，它都會面臨折算風(fēng)險。當母企業(yè)在準備合并財務(wù)報表時，海外子企業(yè)的資產(chǎn)、負債和利潤等都要被折算成本國貨幣。本國貨幣和外國

29、貨幣之間的匯率在當年發(fā)生變化會影響報告的子企業(yè)的凈資產(chǎn)價值和利潤，從而導(dǎo)致折算方面的損益。折算風(fēng)險的特點是，發(fā)生折算風(fēng)險時，用外幣計量的項目（資產(chǎn)、負債、收入、費用）的發(fā)生額必須按照本國貨幣重新表述，且必須按母企業(yè)所在國的會計規(guī)定進行。3、經(jīng)濟風(fēng)險經(jīng)濟風(fēng)險是指由于突然的匯率變動，引起企業(yè)在未來一定期間的收益發(fā)生變化，它是一種潛在性的風(fēng)險，其程度大小取決于匯率變動對產(chǎn)品數(shù)量、價格及成本的影響程度。所有有國際業(yè)務(wù)的企業(yè)和所有有國際競爭對手的企業(yè)都面臨經(jīng)濟風(fēng)險。經(jīng)濟風(fēng)險的特點是，它帶有主觀意識，因為它取決于一定時期內(nèi)企業(yè)預(yù)測未來現(xiàn)金流動量的能力，而企業(yè)預(yù)測這種能力是千差萬別的；其風(fēng)險影響比交易風(fēng)險和

30、折算風(fēng)險大，因為這種風(fēng)險不但影響企業(yè)在國內(nèi)的經(jīng)濟行為與效益，還直接影響企業(yè)在海外的經(jīng)營效益或投資效益。企業(yè)匯率風(fēng)險的控制與管理（一）外匯交易風(fēng)險的控制與管理在國際金融領(lǐng)域，管理不同類型的匯率風(fēng)險的適當?shù)牟呗詥栴}尚未得到解決。額度控制是企業(yè)外匯交易風(fēng)險控制的主要方法，企業(yè)對所交易的幣種的即期和遠期頭寸可以設(shè)置限額，還可根據(jù)以往的經(jīng)驗和主觀判斷為外匯風(fēng)險暴露頭寸設(shè)置限額。企業(yè)采用的各種限額控制方法大致如下。（1）即期外匯頭寸限額。這種限額一般根據(jù)交易貨幣的穩(wěn)定性、交易的難易程度以及相關(guān)業(yè)務(wù)的交易量來確定。（2）掉期外匯買賣限額。由于掉期匯價受到兩種貨幣同業(yè)拆放利率的影響，故在制定限額時，必須考慮到

31、該種貨幣利率的穩(wěn)定性，遠期期限越長，風(fēng)險越大。同時，還應(yīng)制定不匹配遠期外匯的買賣限額。（3）敞口頭寸限額。敞口頭寸是指沒有及時抵補而形成的某種貨幣的多頭或者空頭頭寸。敞口頭寸限額一般需要規(guī)定相應(yīng)的時間和金額。（4）止損點限額。止損點限額是銀行對交易人員建立外匯頭寸后，面對外匯風(fēng)險引起的外匯損失的限制，是企業(yè)對最高損失的容忍程度。而這種容忍程度主要取決于企業(yè)對外匯業(yè)務(wù)的參與程度和對外匯業(yè)務(wù)收益的期望值。在外匯市場中參與程度越高，期望收益率越高，愿意承擔的風(fēng)險就越大。除了制定每天各類交易的限額之外，還需制定每日各類交易的最高虧損限額和總計最高虧損限額，當突破了這些限額時，企業(yè)將在市場中，進行相應(yīng)的

32、外匯即期、遠期、掉期以及期貨與期權(quán)等交易，將多余的頭寸對沖掉。（二）外匯折算風(fēng)險的控制與管理由于外幣折算損益只是一種會計賬面上的損益，并不涉及企業(yè)真實的價值變動，因此外匯折算風(fēng)險與交易風(fēng)險和經(jīng)濟風(fēng)險有很大的不同。這種會計賬面折算風(fēng)險主要影響向股東和債權(quán)人提供的會計報表，但是這種折算損益也在一定程度上反映了企業(yè)所承擔的外匯風(fēng)險，有可能在未來真正變?yōu)閷嶋H的損失。對于外匯折算風(fēng)險的管理與控制主要有以下兩種方法。（1）盡量使資產(chǎn)負債表中性化。使資產(chǎn)負債表中性化的方法要求企業(yè)盡量調(diào)整資產(chǎn)和負債，使得以各種功能貨幣表示的資產(chǎn)和負債數(shù)額相等，在會計折算時風(fēng)險頭寸接近于零，因此無論匯率怎樣變化，也不會帶來會計

33、折算上的損失。（2）風(fēng)險對沖。風(fēng)險對沖是通過在金融衍生品交易市場上的操作，利用外匯合約的盈虧來沖銷外匯會計折算的盈虧。（三）外匯經(jīng)濟風(fēng)險的控制和管理外匯經(jīng)濟風(fēng)險是企業(yè)未來現(xiàn)金流對潛在匯率變動的敏感性的衡量，其管理控制的主要目標是隔離匯率變動對未來現(xiàn)金流的影響。具體管理措施如下。（1）考慮匯率變動的影響期間。如果匯率變動僅僅是暫時的，為此對企業(yè)經(jīng)營進行大規(guī)模的調(diào)整很可能使管理成本大于可能帶來的收益，因此是不可取的；如果這種變動是持久的，對企業(yè)的影響也將是持久的，則相應(yīng)的調(diào)整就是必要的。（2）考慮企業(yè)需要決定匯率敏感性的政策。這種政策取決于現(xiàn)金流與其變動的性質(zhì)，以及管理人員對風(fēng)險的態(tài)度。如果根據(jù)所

34、預(yù)測的匯率變動時間、方向和幅度可以確定未來現(xiàn)金流的變動將有利于企業(yè)，管理人員就沒有必要采取行動。匯率變動敏感性風(fēng)險管理與控制的原則是，應(yīng)該盡可能降低匯率變動對現(xiàn)金流的不利影響。除了前述的套期對沖風(fēng)險的方法外，企業(yè)還可以有多種方法來規(guī)避匯率變動敏感性風(fēng)險。這些方法主要包括：計價貨幣；凈額結(jié)算；多元化經(jīng)營；籌資分散化；提前或滯后付款；匹配收入和支出；匹配長期資產(chǎn)和負債。1、計價貨幣避免匯率風(fēng)險的辦法之一：對于出口商而言，出售貨物以本國貨幣計價；對于進口商而言，與供應(yīng)商以本國貨幣計價。即使出口商或進口商均希望采用這種方法來避免風(fēng)險，也只有一方可以這樣做，另一方必須接受貨幣風(fēng)險。這是因為在簽訂合同與為

35、貨物支付之間有一段時間。否則，除非在下訂單時就進行支付。誰承擔風(fēng)險取決于議價能力。在銷售合同存在競爭的情況下，以買方的本國貨幣計價可能形成營銷優(yōu)勢。因為以其貨幣進行計價的外國買方不必面臨保護自己不受貨幣風(fēng)險損害的問題。實現(xiàn)同樣結(jié)果的另一種方法是合同中規(guī)定用外幣計價，但規(guī)定固定匯率為合同的一個條款。2、凈額結(jié)算與匹配不同，凈額結(jié)算并不是用技術(shù)上的方法來管理匯率風(fēng)險。然而，它應(yīng)用起來很方便。其目的僅僅是為了通過在結(jié)算之前將公司內(nèi)部余額相抵，從而減少交易成本。許多跨國集團的公司進行集團內(nèi)部的貿(mào)易。凡有設(shè)在不同國家的關(guān)聯(lián)企業(yè)相互貿(mào)易，就有可能用不同的貨幣進行企業(yè)內(nèi)部的債務(wù)優(yōu)惠。凈額結(jié)算可分為雙邊凈額結(jié)

36、算和多邊凈額結(jié)算。雙邊凈額結(jié)算是指兩家公司參與其中，用一家公司的較高的應(yīng)付余額扣除另外一家公司的較低余額，其差值就是將要支付的數(shù)量。多邊凈額結(jié)算是一個更為復(fù)雜的程序，兩個以上集團企業(yè)的債務(wù)要進行相互扣除。進行多邊凈額結(jié)算有多種不同的方式。結(jié)算安排將由企業(yè)自己的中央財務(wù)部門或者公司銀行進行統(tǒng)一協(xié)調(diào)。3、多元化經(jīng)營如果企業(yè)已實現(xiàn)了多元化經(jīng)營，那么就會處于這樣一種優(yōu)勢地位：當匯率波動出現(xiàn)時，可通過比較不同銷售市場的價格和不同產(chǎn)地的要素成本而迅速察覺并作出針對性反應(yīng)；可決定臨時增加原材料和半成品的購買量；可把生產(chǎn)線從一個子公司轉(zhuǎn)移到另一個子公司；匯率波動如使產(chǎn)品在出口市場上的價格競爭力有所提高，可立即

37、在出口營銷方面加強努力。即便企業(yè)并不對匯率波動作出主動反應(yīng)，多元化經(jīng)營戰(zhàn)略也能減輕企業(yè)的風(fēng)險沖擊。因為匯率的變動可能使企業(yè)的某些市場和生產(chǎn)基地受到?jīng)_擊，而在另外一些市場上，來自另外國家的子公司的產(chǎn)品可能因而增加了競爭力。因此多元化經(jīng)營使得外匯風(fēng)險因相互抵消而趨于中和。4、籌資分散化這是指在幾個資本市場上選擇多種可以自由兌換貨幣中的某些貨幣，這樣在匯率發(fā)生變化時有利于根據(jù)需要進行兌換或轉(zhuǎn)移，從而減少或避免匯率風(fēng)險。它是外匯風(fēng)險管理的一個重要策略，優(yōu)點是：可以降低因國內(nèi)經(jīng)濟周期變動引起資金流的易變性，穩(wěn)定對資金的需求；可以降低資本成本；可以分散因時局動蕩帶來的政治風(fēng)險；減少證券風(fēng)險等。需要指出的是

38、，選擇貨幣時不僅要看其是否為可以自由兌換的貨幣，而且還要注意在出口或?qū)ν赓Y產(chǎn)業(yè)務(wù)上爭取外匯趨于上浮的硬貨幣，在進口或?qū)ν庳搨鶚I(yè)務(wù)上爭取匯價趨于下浮的軟貨幣。5、提前或滑后付款為了充分利用外國匯率變動，若預(yù)期該國的貨幣將會轉(zhuǎn)強，企業(yè)應(yīng)該嘗試使用提前付款，即在到期日之前提前支付。這時應(yīng)該考慮融資成本，即用來支付的資金能夠產(chǎn)生的利息成本。但提前結(jié)算可能會獲得折扣。相反的，若預(yù)期該國的貨幣將會轉(zhuǎn)弱，企業(yè)則可以考慮滯后付款。6、匹配收入和支出企業(yè)可以通過匹配收入和支出來減少或消除外匯交易風(fēng)險。只要有可能，以同一外幣進行支付和收款的公司，應(yīng)該以該貨幣支付抵消收款。在銀行擁有外匯賬戶將使匹配的過程更加簡單方

39、便。與安排遠期合約購買貨幣和另一遠期合約出售貨幣相比，抵消（匹配付款和收款）更加廉價，前提是收款發(fā)生在付款之前，并且以該貨幣進行的收入和支出之間的時間間隔不是很長。以某種貨幣計價的應(yīng)收款項和應(yīng)付款項之間的差異能夠被買入/賣出這個差額的遠期合約所沖抵。7、匹配長期資產(chǎn)和負債如果一個跨國公司在國外擁有子公司，它有可能用同一貨幣的長期貸款為子公司的長期資產(chǎn)進行融資。項目概況（一）項目基本情況1、承辦單位名稱：xx有限責任公司2、項目性質(zhì)：新建3、項目建設(shè)地點：xx4、項目聯(lián)系人：邱xx（二）主辦單位基本情況公司在發(fā)展中始終堅持以創(chuàng)新為源動力，不斷投入巨資引入先進研發(fā)設(shè)備，更新思想觀念，依托優(yōu)秀的人才

40、、完善的信息、現(xiàn)代科技技術(shù)等優(yōu)勢，不斷加大新產(chǎn)品的研發(fā)力度，以實現(xiàn)公司的永續(xù)經(jīng)營和品牌發(fā)展。當前，國內(nèi)外經(jīng)濟發(fā)展形勢依然錯綜復(fù)雜。從國際看，世界經(jīng)濟深度調(diào)整、復(fù)蘇乏力，外部環(huán)境的不穩(wěn)定不確定因素增加，中小企業(yè)外貿(mào)形勢依然嚴峻，出口增長放緩。從國內(nèi)看，發(fā)展階段的轉(zhuǎn)變使經(jīng)濟發(fā)展進入新常態(tài)，經(jīng)濟增速從高速增長轉(zhuǎn)向中高速增長，經(jīng)濟增長方式從規(guī)模速度型粗放增長轉(zhuǎn)向質(zhì)量效率型集約增長，經(jīng)濟增長動力從物質(zhì)要素投入為主轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動為主。新常態(tài)對經(jīng)濟發(fā)展帶來新挑戰(zhàn)，企業(yè)遇到的困難和問題尤為突出。面對國際國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展新環(huán)境，公司依然面臨著較大的經(jīng)營壓力，資本、土地等要素成本持續(xù)維持高位。公司發(fā)展面臨挑戰(zhàn)的同時，也

41、面臨著重大機遇。隨著改革的深化，新型工業(yè)化、城鎮(zhèn)化、信息化、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的推進，以及“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”、中國制造2025、“互聯(lián)網(wǎng)+”、“一帶一路”等重大戰(zhàn)略舉措的加速實施，企業(yè)發(fā)展基本面向好的勢頭更加鞏固。公司將把握國內(nèi)外發(fā)展形勢，利用好國際國內(nèi)兩個市場、兩種資源，抓住發(fā)展機遇，轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，提高發(fā)展質(zhì)量，依靠創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新開辟發(fā)展新路徑，贏得發(fā)展主動權(quán)，實現(xiàn)發(fā)展新突破。公司將依法合規(guī)作為新形勢下實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的基本保障，堅持合規(guī)是底線、合規(guī)高于經(jīng)濟利益的理念，確立了合規(guī)管理的戰(zhàn)略定位，進一步明確了全面合規(guī)管理責任。公司不斷強化重大決策、重大事項的合規(guī)論證審查，加強合規(guī)風(fēng)險防控，確保依法管理、合

42、規(guī)經(jīng)營。嚴格貫徹落實國家法律法規(guī)和政府監(jiān)管要求，重點領(lǐng)域合規(guī)管理不斷強化，各部門分工負責、齊抓共管、協(xié)同聯(lián)動的大合規(guī)管理格局逐步建立，廣大員工合規(guī)意識普遍增強，合規(guī)文化氛圍更加濃厚。公司注重發(fā)揮員工民主管理、民主參與、民主監(jiān)督的作用，建立了工會組織，并通過明確職工代表大會各項職權(quán)、組織制度、工作制度，進一步規(guī)范廠務(wù)公開的內(nèi)容、程序、形式，企業(yè)民主管理水平進一步提升。圍繞公司戰(zhàn)略和高質(zhì)量發(fā)展，以提高全員思想政治素質(zhì)、業(yè)務(wù)素質(zhì)和履職能力為核心，堅持戰(zhàn)略導(dǎo)向、問題導(dǎo)向和需求導(dǎo)向，持續(xù)深化教育培訓(xùn)改革，精準實施培訓(xùn)，努力實現(xiàn)員工成長與公司發(fā)展的良性互動。（三）項目建設(shè)選址及用地規(guī)模本期項目選址位于xx

43、，占地面積約100.00畝。項目擬定建設(shè)區(qū)域地理位置優(yōu)越，交通便利，規(guī)劃電力、給排水、通訊等公用設(shè)施條件完備，非常適宜本期項目建設(shè)。（四）項目總投資及資金構(gòu)成本期項目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹慎財務(wù)估算，項目總投資46969.01萬元，其中：建設(shè)投資36603.82萬元，占項目總投資的77.93%；建設(shè)期利息461.30萬元，占項目總投資的0.98%；流動資金9903.89萬元，占項目總投資的21.09%。（五）項目資本金籌措方案項目總投資46969.01萬元，根據(jù)資金籌措方案，xx有限責任公司計劃自籌資金（資本金）28140.30萬元。（六）申請銀行借款方案根據(jù)謹慎財務(wù)

44、測算，本期工程項目申請銀行借款總額18828.71萬元。（七）項目預(yù)期經(jīng)濟效益規(guī)劃目標1、項目達產(chǎn)年預(yù)期營業(yè)收入（SP）：98900.00萬元。2、年綜合總成本費用（TC）：78154.04萬元。3、項目達產(chǎn)年凈利潤（NP）：15183.66萬元。4、財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）：25.37%。5、全部投資回收期（Pt）：5.17年（含建設(shè)期12個月）。6、達產(chǎn)年盈虧平衡點（BEP）：35718.91萬元（產(chǎn)值）。（八）項目建設(shè)進度規(guī)劃項目計劃從可行性研究報告的編制到工程竣工驗收、投產(chǎn)運營共需12個月的時間。公司簡介（一）公司基本信息1、公司名稱：xx有限責任公司2、法定代表人：邱xx3、注冊資

45、本：610萬元4、統(tǒng)一社會信用代碼：xxxxxxxxxxxxx5、登記機關(guān)：xxx市場監(jiān)督管理局6、成立日期：2016-12-167、營業(yè)期限：2016-12-16至無固定期限8、注冊地址：xx市xx區(qū)xx（二）公司簡介公司將依法合規(guī)作為新形勢下實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的基本保障，堅持合規(guī)是底線、合規(guī)高于經(jīng)濟利益的理念，確立了合規(guī)管理的戰(zhàn)略定位，進一步明確了全面合規(guī)管理責任。公司不斷強化重大決策、重大事項的合規(guī)論證審查，加強合規(guī)風(fēng)險防控，確保依法管理、合規(guī)經(jīng)營。嚴格貫徹落實國家法律法規(guī)和政府監(jiān)管要求，重點領(lǐng)域合規(guī)管理不斷強化，各部門分工負責、齊抓共管、協(xié)同聯(lián)動的大合規(guī)管理格局逐步建立，廣大員工合規(guī)意識普

46、遍增強，合規(guī)文化氛圍更加濃厚。公司注重發(fā)揮員工民主管理、民主參與、民主監(jiān)督的作用，建立了工會組織，并通過明確職工代表大會各項職權(quán)、組織制度、工作制度，進一步規(guī)范廠務(wù)公開的內(nèi)容、程序、形式，企業(yè)民主管理水平進一步提升。圍繞公司戰(zhàn)略和高質(zhì)量發(fā)展，以提高全員思想政治素質(zhì)、業(yè)務(wù)素質(zhì)和履職能力為核心，堅持戰(zhàn)略導(dǎo)向、問題導(dǎo)向和需求導(dǎo)向，持續(xù)深化教育培訓(xùn)改革，精準實施培訓(xùn)，努力實現(xiàn)員工成長與公司發(fā)展的良性互動。發(fā)展規(guī)劃（一）公司發(fā)展規(guī)劃1、公司未來發(fā)展戰(zhàn)略公司秉承“不斷超越、追求完美、誠信為本、創(chuàng)新為魂”的經(jīng)營理念，貫徹“安全、現(xiàn)代、可靠、穩(wěn)定”的核心價值觀，為客戶提供高性能、高品質(zhì)、高技術(shù)含量的產(chǎn)品和服務(wù)

47、，致力于發(fā)展成為行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的供應(yīng)商。未來公司將通過持續(xù)的研發(fā)投入和市場營銷網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)進一步鞏固公司在相關(guān)領(lǐng)域的領(lǐng)先地位，擴大市場份額；另一方面公司將緊密契合市場需求和技術(shù)發(fā)展方向進一步拓展公司產(chǎn)品類別，加大研發(fā)推廣力度，進一步提升公司綜合實力以及市場地位。2、擴產(chǎn)計劃經(jīng)過多年的發(fā)展，公司在相關(guān)領(lǐng)域領(lǐng)域積累了豐富的生產(chǎn)經(jīng)驗和技術(shù)優(yōu)勢，隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模逐年增長，產(chǎn)能瓶頸日益顯現(xiàn)。因此，產(chǎn)能提升計劃是實現(xiàn)公司整體發(fā)展戰(zhàn)略的重要環(huán)節(jié)。公司將以全球行業(yè)持續(xù)發(fā)展及逐漸向中國轉(zhuǎn)移為依托，提高公司生產(chǎn)能力和生產(chǎn)效率，滿足不斷增長的客戶需求，鞏固并擴大公司在行業(yè)中的競爭優(yōu)勢，提高市場占有率和公司影響力。在產(chǎn)品拓

48、展方面，公司計劃在擴寬現(xiàn)有產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域的同時，不斷豐富產(chǎn)品類型，持續(xù)提升產(chǎn)品質(zhì)量和附加值，保持公司產(chǎn)品在行業(yè)中的競爭地位。3、技術(shù)研發(fā)計劃公司未來將繼續(xù)加大技術(shù)開發(fā)和自主創(chuàng)新力度，在現(xiàn)有技術(shù)研發(fā)資源的基礎(chǔ)上完善技術(shù)中心功能，規(guī)范技術(shù)研究和產(chǎn)品開發(fā)流程，引進先進的設(shè)計、測試等軟硬件設(shè)備，提高公司技術(shù)成果轉(zhuǎn)化能力和產(chǎn)品開發(fā)效率，提升公司新產(chǎn)品開發(fā)能力和技術(shù)競爭實力，為公司的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展提供源源不斷的技術(shù)動力。公司將本著中長期規(guī)劃和近期目標相結(jié)合、前瞻性技術(shù)研究和產(chǎn)品應(yīng)用開發(fā)相結(jié)合的原則，以研發(fā)中心為平臺，以市場為導(dǎo)向，進行技術(shù)開發(fā)和產(chǎn)品創(chuàng)新，健全和完善技術(shù)創(chuàng)新機制，從人、財、物和管理機制等方面確保

49、公司的持續(xù)創(chuàng)新能力，努力實現(xiàn)公司新技術(shù)、新產(chǎn)品、新工藝的持續(xù)開發(fā)。4、技術(shù)研發(fā)計劃公司將以新建研發(fā)中心為契機，在對現(xiàn)有產(chǎn)品的技術(shù)和工藝進行持續(xù)改進、提高公司的研發(fā)設(shè)計能力、滿足客戶對產(chǎn)品差異化需求的同時，順應(yīng)行業(yè)技術(shù)發(fā)展，不斷研發(fā)新工藝、新技術(shù)，不斷提升產(chǎn)品自動化程度，在充分滿足下游領(lǐng)域?qū)Ξa(chǎn)品質(zhì)量要求不斷提高的同時，強化公司自主創(chuàng)新能力，鞏固公司技術(shù)的行業(yè)先進地位，強化公司的綜合競爭實力。積極實施知識產(chǎn)權(quán)保護自主創(chuàng)新、自主知識產(chǎn)權(quán)和自主品牌是公司今后持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。自主知識產(chǎn)權(quán)是自主創(chuàng)新的保障，公司未來三年將重點關(guān)注專利的保護，依靠自主創(chuàng)新技術(shù)和自主知識產(chǎn)權(quán)，提高盈利水平。公司計劃在未來三年內(nèi)

50、大量引進或培養(yǎng)技術(shù)研發(fā)、技術(shù)管理等專業(yè)人才，以培養(yǎng)技術(shù)骨干為重點建設(shè)內(nèi)容，建立一支高、中、初級專業(yè)技術(shù)人才合理搭配的人才隊伍，滿足公司快速發(fā)展對人才的需要。公司將采用各種形式吸引優(yōu)秀的科技人員。包括：提高技術(shù)人才的待遇；通過與高校、科研機構(gòu)聯(lián)合，實行對口培訓(xùn)等形式，強化技術(shù)人員知識更新；積極拓寬人才引進渠道，實行就地取才、內(nèi)部挖掘和面向社會廣攬人才相結(jié)合。確保公司產(chǎn)品的高技術(shù)含量，充分滿足客戶的需求，使公司在激烈的市場競爭中立于不敗之地。公司將加強與高等院校、研發(fā)機構(gòu)的合作與交流，整合產(chǎn)、學(xué)、研資源優(yōu)勢，通過自主研發(fā)與合作開發(fā)并舉的方式，持續(xù)提升公司技術(shù)研發(fā)水平，提升公司對重大項目的攻克能力，

51、提高自身研發(fā)技術(shù)水平，進一步強化公司在行業(yè)內(nèi)的影響力。5、市場開發(fā)規(guī)劃公司根據(jù)自身技術(shù)特點與銷售經(jīng)驗，制定了如下市場開發(fā)規(guī)劃：首先，公司將以現(xiàn)有客戶為基礎(chǔ)，在努力提升產(chǎn)品質(zhì)量的同時，以客戶需求為導(dǎo)向，在各個方面深入了解客戶需求，以求充分滿足客戶的差異化需求，從而不斷增加現(xiàn)有客戶訂單；其次，公司將在穩(wěn)定與現(xiàn)有客戶合作關(guān)系的同時，憑借公司成熟的業(yè)務(wù)能力及優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品質(zhì)量逐步向新的客戶群體拓展，挖掘新的銷售市場；最后，公司將不斷完善營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，提升公司售后服務(wù)能力，從而提升公司整體服務(wù)水平，實現(xiàn)整體業(yè)務(wù)的協(xié)同及平衡發(fā)展。6、人才發(fā)展規(guī)劃人才是公司發(fā)展的核心資源，為了實現(xiàn)公司總體戰(zhàn)略目標，公司將健全人

52、力資源管理體系，制定科學(xué)的人力資源開發(fā)計劃，進一步建立完善的培訓(xùn)、薪酬、績效和激勵機制，最大限度的發(fā)揮人才潛力，為公司的可持續(xù)發(fā)展提供人才保障。公司將立足于未來發(fā)展需要，進一步加快人才引進。通過專業(yè)化的人力資源服務(wù)和評估機制，滿足公司的發(fā)展需要。一方面，公司將根據(jù)不同部門職能，有針對性的招聘專業(yè)化人才：管理方面，公司將建立規(guī)范化的內(nèi)部控制體系，根據(jù)需要招聘行業(yè)內(nèi)專業(yè)的管理人才，提升公司整體管理水平；技術(shù)方面，公司將引進行業(yè)內(nèi)優(yōu)秀人才，提升公司的技術(shù)創(chuàng)新能力，增加公司核心技術(shù)儲備，并加速成果轉(zhuǎn)化，確保公司技術(shù)水平的領(lǐng)先地位。另一方面，公司將建立人才梯隊，以培養(yǎng)管理和技術(shù)骨干為重點，有計劃地吸納各

53、類專業(yè)人才進入公司，形成高、中、初級人才的塔式人才結(jié)構(gòu)，為公司的長遠發(fā)展儲備力量。培訓(xùn)是企業(yè)人力資源整合的重要途徑，未來公司將強化現(xiàn)有培訓(xùn)體系的建設(shè)，建立和完善培訓(xùn)制度，針對不同崗位的員工制定科學(xué)的培訓(xùn)計劃，并根據(jù)公司的發(fā)展要求及員工的發(fā)展意愿，制定員工的職業(yè)生涯規(guī)劃。公司將采用內(nèi)部交流課程、外聘專家授課及先進企業(yè)考察等多種培訓(xùn)方式提高員工技能。人才培訓(xùn)的強化將大幅提升員工的整體素質(zhì)，使員工隊伍進一步適應(yīng)公司的快速發(fā)展步伐。公司將制定具有市場競爭力的薪酬結(jié)構(gòu)，制定和實施有利于人才成長和潛力挖掘的激勵政策。根據(jù)員工的服務(wù)年限及貢獻，逐步提高員工待遇，激發(fā)員工的創(chuàng)造性和主動性，為員工提供廣闊的發(fā)展

54、空間，全力打造團結(jié)協(xié)作、拼搏進取、敬業(yè)愛崗、開拓創(chuàng)新的員工隊伍，從而有效提高公司凝聚力和市場競爭力。（二）保障措施1、加快推廣應(yīng)用步伐支持產(chǎn)業(yè)相關(guān)的企業(yè)技術(shù)中心、工程技術(shù)研究中心、重點實驗室建設(shè)，推進成果產(chǎn)業(yè)化。選擇產(chǎn)業(yè)重點領(lǐng)域推廣應(yīng)用，分步驟、分層次開展應(yīng)用示范。鼓勵有條件的地區(qū)和行業(yè)率先開展試點示范，形成一批可復(fù)制、可推廣的經(jīng)驗、模式和案例加以提煉、總結(jié)，向全行業(yè)推廣應(yīng)用。2、加強組織領(lǐng)導(dǎo)成立區(qū)域產(chǎn)業(yè)發(fā)展領(lǐng)導(dǎo)小組，充分發(fā)揮產(chǎn)業(yè)發(fā)展領(lǐng)導(dǎo)小組對規(guī)劃實施的領(lǐng)導(dǎo)和組織協(xié)調(diào)作用，協(xié)調(diào)解決產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重大問題，確保規(guī)劃各項目標任務(wù)得以實現(xiàn)。各有關(guān)部門要增強全局意識，切實履職盡責，落實各項政策措施，全面推

55、進產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域各項工作。 3、強化人才支撐建立多層次、多類型的產(chǎn)業(yè)人才引進、培養(yǎng)和服務(wù)體系。加強專業(yè)學(xué)位教育和繼續(xù)教育，支持有條件的高等學(xué)校開設(shè)應(yīng)急相關(guān)專業(yè)，推動各方聯(lián)合培養(yǎng)應(yīng)急救援專業(yè)技術(shù)人才和管理人才。制定產(chǎn)業(yè)專家?guī)?，制定專家隊伍儲備機制和管理制度，打造一支有實力的專家隊伍。對引進的高層次人才，給予相應(yīng)的科研經(jīng)費補貼和安家補貼，在簽證、社會保險、子女入學(xué)、生活保障等方面提供便利。4、強化政策支持統(tǒng)籌產(chǎn)業(yè)發(fā)展等專項資金以及產(chǎn)業(yè)基金，對符合條件的產(chǎn)業(yè)企業(yè)給予支持，落實有關(guān)稅收優(yōu)惠政策。按照“先投后補”的方式，優(yōu)先支持符合條件的產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)企業(yè)實施智能化、綠色化、服務(wù)化技術(shù)改造，建設(shè)智能工廠（數(shù)字化車間

56、）、綠色工廠，深化“制造業(yè)+互聯(lián)網(wǎng)”模式應(yīng)用。對于符合“專精特新”中小企業(yè)培育庫要求的產(chǎn)業(yè)企業(yè)優(yōu)先納入培育庫。5、優(yōu)化投資環(huán)境優(yōu)化服務(wù)機制。完善產(chǎn)業(yè)發(fā)展的服務(wù)機制，優(yōu)化政策引導(dǎo)、市場監(jiān)管、質(zhì)量監(jiān)督服務(wù)職能，提高管理和服務(wù)水平。優(yōu)化發(fā)展模式。根據(jù)規(guī)劃產(chǎn)業(yè)布局，結(jié)合園區(qū)發(fā)展規(guī)劃等相關(guān)規(guī)劃的實施，積極引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)項目或企業(yè)向重點園區(qū)聚集，集群發(fā)展。加快編制產(chǎn)業(yè)園區(qū)總體規(guī)劃，優(yōu)化投資布局，落實重點項目建設(shè)用地，促成產(chǎn)業(yè)發(fā)展高地、成本洼地。優(yōu)化配套建設(shè)。落實產(chǎn)業(yè)園區(qū)和重點項目相關(guān)配套建設(shè)，利用多種合作模式，合作共建，推進項目落地。6、深化國際交流合作在產(chǎn)業(yè)技術(shù)標準、知識產(chǎn)權(quán)、產(chǎn)業(yè)應(yīng)用等方面廣泛開展國際交

57、流，不斷拓展合作領(lǐng)域。加強與國外產(chǎn)業(yè)研究機構(gòu)開展交流合作，及時準確把握世界產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢。鼓勵企業(yè)與國外產(chǎn)業(yè)先進企業(yè)和研發(fā)機構(gòu)合作，鼓勵企業(yè)創(chuàng)造條件到境外設(shè)立產(chǎn)業(yè)研發(fā)機構(gòu)，努力掌握產(chǎn)業(yè)核心技術(shù)。鼓勵跨國公司、國外機構(gòu)等在本地設(shè)立產(chǎn)業(yè)研發(fā)機構(gòu)、人才培訓(xùn)中心，爭取更多高端產(chǎn)業(yè)項目落戶本地。SWOT分析（一）優(yōu)勢分析（S）1、工藝技術(shù)優(yōu)勢公司一直注重技術(shù)進步和工藝創(chuàng)新，通過引入國際先進的設(shè)備，不斷加大自主技術(shù)研發(fā)和工藝改進力度，形成較強的工藝技術(shù)優(yōu)勢。公司根據(jù)客戶受托產(chǎn)品的品種和特點，制定相應(yīng)的工藝技術(shù)參數(shù)，以滿足客戶需求，已經(jīng)積累了豐富的工藝技術(shù)。經(jīng)過多年的技術(shù)改造和工藝研發(fā)，公司已經(jīng)建立了豐富完整

58、的產(chǎn)品生產(chǎn)線，配備了行業(yè)先進的設(shè)備，形成了門類齊全、品種豐富的工藝，可為客戶提供一體化綜合服務(wù)。2、節(jié)能環(huán)保和清潔生產(chǎn)優(yōu)勢公司圍繞清潔生產(chǎn)、綠色環(huán)保的生產(chǎn)理念，依托科技創(chuàng)新，注重從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和工藝技術(shù)的優(yōu)化來減少三廢排放，實現(xiàn)污染的源頭和過程控制，通過引進智能化設(shè)備和采用自動化管理系統(tǒng)保障清潔生產(chǎn)，提高三廢末端治理水平，保障環(huán)境績效。經(jīng)過持續(xù)加大環(huán)保投入，公司已在節(jié)能減排和清潔生產(chǎn)方面形成了較為明顯的競爭優(yōu)勢。3、智能生產(chǎn)優(yōu)勢近年來，公司著重打造 “智慧工廠”，通過建立生產(chǎn)信息化管理系統(tǒng)和自動輸送系統(tǒng)，將企業(yè)的決策管理層、生產(chǎn)執(zhí)行層和設(shè)備運作層進行有機整合，搭建完整的現(xiàn)代化生產(chǎn)平臺，智能系統(tǒng)的建

59、設(shè)有利于公司的訂單管理和工藝流程的優(yōu)化，在確保滿足客戶的各類功能性需求的同時縮短了產(chǎn)品交付期，提高了公司的競爭力，增強了對客戶的服務(wù)能力。4、區(qū)位優(yōu)勢公司地處產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)，在集中供氣、供電、供熱、供水以及廢水集中處理方面積累了豐富的經(jīng)驗，能源配套優(yōu)勢明顯。產(chǎn)業(yè)集群效應(yīng)和配套資源優(yōu)勢使公司在市場拓展、技術(shù)創(chuàng)新以及環(huán)保治理等方面具有獨特的競爭優(yōu)勢。5、經(jīng)營管理優(yōu)勢公司擁有一支敬業(yè)務(wù)實的經(jīng)營管理團隊，主要高級管理人員長期專注于印染行業(yè)，對行業(yè)具有深刻的洞察和理解，對行業(yè)的發(fā)展動態(tài)有著較為準確的把握，對產(chǎn)品趨勢具有良好的市場前瞻能力。公司通過自主培養(yǎng)和外部引進等方式，建立了一支團結(jié)進取的核心管理團隊，形

60、成了穩(wěn)定高效的核心管理架構(gòu)。公司管理團隊對公司的品牌建設(shè)、營銷網(wǎng)絡(luò)管理、人才管理等均有深入的理解，能夠及時根據(jù)客戶需求和市場變化對公司戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)進行調(diào)整，為公司穩(wěn)健、快速發(fā)展提供了有力保障。（二）劣勢分析（W）1、資本實力不足公司發(fā)展主要依賴于自有資金和銀行貸款，公司產(chǎn)能建設(shè)、研發(fā)投入及日常營運資金需求較大，目前的信貸模式難以滿足公司的資金需求，制約公司發(fā)展。尤其面對國外主要競爭對手的資本實力，以及智能制造產(chǎn)業(yè)升級需求，公司需要拓寬融資渠道，進一步提高技術(shù)水平、優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，增強自身的競爭力。2、產(chǎn)能瓶頸制約公司產(chǎn)品核心技術(shù)國內(nèi)領(lǐng)先，產(chǎn)品質(zhì)量獲得客戶高度認可，但未來隨著業(yè)務(wù)規(guī)模擴大、產(chǎn)品質(zhì)量和