國(guó)際金融合作

1、國(guó)際金融合作內(nèi)容提要:本文主要從金融全球化下的國(guó)際金融合作來(lái)觀察和理解正在變化中的世界的 一塊必不可少的組成內(nèi)容。在研究世界經(jīng)濟(jì)問(wèn)題的時(shí)候，必須把研究金融全球化這個(gè)問(wèn)題提 到優(yōu)先地位。我們需要理性的看待國(guó)際金融合作的權(quán)利與利益的關(guān)系，同時(shí)推動(dòng)國(guó)際金融合 作健康發(fā)展。關(guān)鍵詞：金融全球化、國(guó)際金融合作、金融危機(jī)近年來(lái)，金融全球化作為經(jīng)濟(jì)全球化的重要組成部分，已成為推動(dòng)世界經(jīng)濟(jì)和國(guó)際金融 向縱深發(fā)展的先導(dǎo)性力量。金融全球化越來(lái)越成為我們觀察和理解正在變化中的世界的一塊 必不可少的“透鏡”。在此背景下，準(zhǔn)確把握國(guó)際金融合作的先決條件就是正確認(rèn)識(shí)金融全 球化。金融全球化是指世界各國(guó)、各地區(qū)在金融業(yè)務(wù)、金

2、融政策等方面相互交往和協(xié)調(diào)、相互 滲透和擴(kuò)張、相互競(jìng)爭(zhēng)和制約已發(fā)展到相當(dāng)水平，進(jìn)而使全球金融形成一個(gè)聯(lián)系密切、不可 分割的整體。隨著世界經(jīng)濟(jì)的全球化發(fā)展，金融領(lǐng)域的跨國(guó)活動(dòng)也在以洶涌澎湃之勢(shì)迅猛發(fā) 展。金融全球化不僅成為世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展最為關(guān)鍵的一個(gè)環(huán)節(jié)，同時(shí)也成為最為敏感的一個(gè)環(huán) 節(jié)。金融全球化促使資金在全世界范圍內(nèi)重新配置，一方面使歐美等國(guó)的金融中心得以蓬勃 發(fā)展，另一方面也使發(fā)展中國(guó)家，特別是新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家獲得了大量急需的經(jīng)濟(jì)發(fā)展啟動(dòng) 資金。可以說(shuō)，世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展離不開(kāi)金融全球化的推動(dòng)。目前學(xué)術(shù)界對(duì)于金融全球化還存在一些模糊地認(rèn)識(shí)，需要得到澄清。例如在百度和谷歌 上面搜索出來(lái)的結(jié)果都是泛泛

3、而談。下面在闡述金融全球化下的國(guó)際金融合作這個(gè)問(wèn)題之 前，我想先說(shuō)清楚正確認(rèn)識(shí)金融全球化這個(gè)問(wèn)題。正確認(rèn)識(shí)金融全球化應(yīng)該從以下幾個(gè)方面著手：金融全球化是人為因素還是歷史的必然。金融全球化不是某個(gè)國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人倡導(dǎo)的， 也不是哪個(gè)國(guó)際組織設(shè)計(jì)出來(lái)的，它是世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然趨勢(shì)，是世界科技進(jìn)步 的必然結(jié)果。因?yàn)椋紫龋鹑谧杂苫皇墙鹑谌蚧谋匾獥l件。金融全球化并 不是一個(gè)新現(xiàn)象，從資本主義制度建立以來(lái)，這個(gè)進(jìn)程一直在進(jìn)行，只是到了今天， 他的深度和廣度是空前的。其次，資本的逐利本性必然導(dǎo)致它早晚要跨越國(guó)界尋求 在全球范圍內(nèi)重新進(jìn)行整合配置；另外，恐怕沒(méi)有哪個(gè)國(guó)家在參與國(guó)際金融市場(chǎng)競(jìng) 爭(zhēng)時(shí)就懷有一個(gè)

4、全球金融市場(chǎng)的雄心大志。因此，金融全球化的形成和發(fā)展，有其 歷史必然性和客觀規(guī)律性，是不以人的意志為轉(zhuǎn)移的，某些人為因素只能起到加速 或延緩這一進(jìn)程的作用。金融全球化是歷史的終結(jié)還是發(fā)展的過(guò)程。實(shí)際上，盡管金融全球化已經(jīng)運(yùn)行了很 長(zhǎng)時(shí)間，但遠(yuǎn)未完成。金融全球化仍將不斷深化，在范圍上逐漸擴(kuò)展，在程度上不 斷加深，其目標(biāo)是達(dá)到金融一體化一一金融全球化的高級(jí)階段。總之，金融全球化 既可理解為一種狀態(tài)，也可理解為一種過(guò)程和趨勢(shì)，但絕對(duì)不能說(shuō)是“終結(jié)”，世 界金融離真正實(shí)現(xiàn)全球化還十分遙遠(yuǎn)，仍需要不斷發(fā)展和完善。金融全球化是不可逆轉(zhuǎn)的還是可逆轉(zhuǎn)的。如果從整個(gè)金融發(fā)展歷程及前景來(lái)看，金 融全球化就是不可逆

5、轉(zhuǎn)的，因?yàn)轳R恩經(jīng)典著作早就告訴我們，使唔使呈螺旋式向前 發(fā)展的，不管遇到什么挫折；但如果從歷史的某一時(shí)段來(lái)看，金融全球化難免會(huì)出 現(xiàn)挫折，乃至倒退。認(rèn)識(shí)到上述兩點(diǎn)非常重要，因?yàn)橹挥姓J(rèn)識(shí)到“金融全球化在總 的發(fā)展趨勢(shì)上不可逆轉(zhuǎn)的，但在某一時(shí)段仍有可能發(fā)生逆轉(zhuǎn)這一事實(shí)，我們才能在 不斷參與金融全球化的過(guò)程中始終保持清醒的頭腦，不至于被金融全球化進(jìn)程中出 現(xiàn)的各種問(wèn)題所迷惑。金融全球化是平等化還是等級(jí)化。金融全球化是一個(gè)不斷發(fā)展和完善的過(guò)程，盡管 從理論上講，它能夠帶來(lái)全球福利水平的提高，但在達(dá)到金融一體化之前的這段時(shí) 間內(nèi)，他將一直處于“不平等”的狀態(tài)中。金融全球化是導(dǎo)致“趨同”還是“不同”。實(shí)踐

6、證明，那些盲目效仿美國(guó)金融體系 的國(guó)家不但未能取得成功，反而造成了更大的金融混亂。而一些擁有自己特色的金 融體系的國(guó)家卻取得了不小的成績(jī)，如德國(guó)和日本的金融體系就與美國(guó)的金融體系 有很大的區(qū)別。需要注意一點(diǎn)，“趨同”和“不同”并非毫無(wú)聯(lián)系，而是一枚硬幣 的兩面。正如學(xué)者指出，“我們不會(huì)變的相同，但是會(huì)用一種普遍接受和理解的方 式展現(xiàn)、表達(dá)和溝通我們的區(qū)別?！币虼?，對(duì)于金融全球化的正確認(rèn)識(shí)是金融全球 化是一個(gè)全球走向多元化、多樣性和差異性共存的“不同”世界，而不是一個(gè)世界 統(tǒng)一化、同質(zhì)化的“趨同”進(jìn)程。金融全球化是雙向效應(yīng)還是單項(xiàng)效應(yīng)。需要說(shuō)明的是，金融全球化這把“雙刃劍” 對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)

7、家都會(huì)產(chǎn)生雙向效應(yīng)，但是這種雙向效應(yīng)是“不平等的”和“不對(duì)稱的”?？偟恼f(shuō)來(lái)，金融全球化的有利后果對(duì)于發(fā)達(dá)國(guó)家來(lái)說(shuō)更為充分，而 不利后果在發(fā)展中國(guó)家可能更大。其中最為根本的一個(gè)原因是：相對(duì)于發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng) 歷了幾百年發(fā)展起來(lái)的比較成熟的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度而言，只有幾十年經(jīng)驗(yàn)的發(fā)展中國(guó) 家的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度還非常不成熟，這種制度性的弱點(diǎn)，使得發(fā)展中國(guó)家在金融全球 化的進(jìn)程中很容易招致金融風(fēng)險(xiǎn)乃至嚴(yán)重的金融危機(jī)。這張圖表就很好的反映了這 個(gè)關(guān)系。投資與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)波動(dòng)是一致的，于是在發(fā)展中國(guó)家更加容易受到資金引發(fā) 的危機(jī)，金融危機(jī)的影響是更大的。金融全球化是經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，還是政治現(xiàn)象。它絕不僅僅是一種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，它也是一種

8、 政治現(xiàn)象。這一點(diǎn)毋庸置疑。這就要求我們對(duì)金融全球化的分析必須采取國(guó)際政治 經(jīng)濟(jì)學(xué)方法和視角，而不能單純地采用經(jīng)濟(jì)的分析方法。只能這樣，才能獲得對(duì)金 融全球化全面而深刻的認(rèn)識(shí)。金融全球化的“弊端”是否一定與金融全球化有關(guān)。金融全球化只是增加了金融風(fēng) 險(xiǎn)（或危機(jī)）爆發(fā)的可能性，但不是金融風(fēng)險(xiǎn)（或危機(jī)）產(chǎn)生的充分條件。實(shí)際上， 所謂金融全球化的許多“弊端”（金融風(fēng)險(xiǎn)和金融危機(jī)等）的根本原因并不是金融 全球化本身，而是來(lái)源于政府的管理不善或者與金融全球化毫無(wú)關(guān)系的一些事態(tài)（比如技術(shù)領(lǐng)域的問(wèn)題），而這些非全球化的因素是可以糾正的。金融全球化是全球的還是國(guó)家的。金融全球化是全球金融活動(dòng)相互聯(lián)系日益緊密的

9、 一個(gè)過(guò)程，其內(nèi)容包括金融資本在全球范圍內(nèi)的頻繁流動(dòng)、金融機(jī)構(gòu)的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)、 金融市場(chǎng)的全球聯(lián)動(dòng)等，其主要表現(xiàn)有貨幣的全球化、資本的全球化、各國(guó)中央銀 行貨幣政策和金融監(jiān)管的全球化等。因此，金融全球化既是“全球的”又是“國(guó)家 的”，認(rèn)識(shí)到這一點(diǎn)非常重要。金融全球化是應(yīng)該支持還是反對(duì)。面對(duì)金融全球化既有支持者也有反對(duì)者。對(duì)眾多 的支持者而言，全球化是一種基于世界大同理想的意識(shí)形態(tài)，支持全球化就是尊重“市場(chǎng)規(guī)律”，順應(yīng)歷史潮流；對(duì)眾多反對(duì)者而言，反全球化是一種基于平等世界 理想的意識(shí)形態(tài)，反全球化就是反對(duì)擴(kuò)大貧富差距，反對(duì)霸權(quán)。我認(rèn)為這兩種態(tài)度 都不可取，發(fā)展中國(guó)家唯一能做的就是充分認(rèn)識(shí)金融全球化，

10、權(quán)衡利弊，趨利避害， 任何抵制金融全球化浪潮的言行都無(wú)異于作繭自縛。一直覺(jué)得浙江省是一個(gè)敢于突破常規(guī)發(fā)展的大省，它就是很好的迎合了金融全球化 的趨勢(shì)，在競(jìng)爭(zhēng)激烈的國(guó)際市場(chǎng)中占有了一席之地。下圖反映了浙江省19782007 的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與物價(jià)走勢(shì)圖。可以窺見(jiàn)到浙江省的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)在順應(yīng)了金融全球化的大 環(huán)境下更加健康積極地發(fā)展著。金融全球化是“無(wú)政府狀態(tài)”下的“金融全球化”，這就決定了國(guó)際金融與國(guó)內(nèi)金 融的表現(xiàn)會(huì)有很大的差異。相對(duì)于國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的有序和法治化，國(guó)際金融市場(chǎng)是“無(wú) 序”的和“無(wú)法治”的（但并不意味著混亂）。為了解決這一問(wèn)題有兩種選擇：一是要 求各個(gè)國(guó)家協(xié)調(diào)行動(dòng)，加強(qiáng)金融領(lǐng)域的國(guó)際合作；二

11、是對(duì)現(xiàn)有的國(guó)際金融組織（比如 IMF）進(jìn)行重大改革，使之承擔(dān)起準(zhǔn)“世界政府”的作用，以便更好的進(jìn)行管理金融全 球化進(jìn)程中出現(xiàn)的各類問(wèn)題。經(jīng)濟(jì)發(fā)展史的研究表明，在當(dāng)今發(fā)達(dá)國(guó)家近五百年的經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中，有一個(gè)因素 的作用在不斷增長(zhǎng)，特別是在高度發(fā)達(dá)的現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，這個(gè)因素的重要性更加突出，這 便是金融。因此我們下面來(lái)重點(diǎn)說(shuō)說(shuō)金融全球化下的國(guó)際金融合作。國(guó)際金融合作的必要性金融全球化的客觀存在催生了國(guó)際金融合作，而各國(guó)之間真誠(chéng)的國(guó)際金融合作 反過(guò)來(lái)又推動(dòng)了金融全球化的順利發(fā)展。（一）不管是在金融全球化出現(xiàn)之前還是在金融全球化下，平抑經(jīng)濟(jì)波動(dòng)、維護(hù) 經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、保持經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展都是每個(gè)國(guó)家所渴望的目標(biāo)。但

12、在金融全球 化前后，各國(guó)政府為達(dá)到這一目標(biāo)所采取的措施是不一樣的：金融全球化 之前，各國(guó)政府只要實(shí)施正確的宏觀經(jīng)濟(jì)管理（包括財(cái)政和金融政策）完 全可以達(dá)到上訴目標(biāo)；但是在金融全球化的條件下，由于政策和貨幣外溢 效應(yīng)的存在，一國(guó)政府光靠自身的宏觀經(jīng)濟(jì)管理政策是不足以實(shí)現(xiàn)這一目 標(biāo)的，各國(guó)亟需在金融監(jiān)管和政策協(xié)調(diào)方面實(shí)施全面的國(guó)際合作。（二）金融全球化與金融自由化相輔相成，沒(méi)有金融自由化就沒(méi)有金融全球化， 而金融全球化的發(fā)展同樣會(huì)促進(jìn)金融自由化的發(fā)展，但金融自由化并非就 等于要求放棄政府的任何干預(yù)。實(shí)際上，金融自由化與政府的適度干預(yù)是 金融全球化的兩種歷史性要求，金融全球化要求有“超”國(guó)家的宏觀經(jīng)

13、濟(jì) 管理，但是由于世界政府的出現(xiàn)是不可能的，為了維護(hù)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定和發(fā)展， 現(xiàn)實(shí)可行的辦法就是加強(qiáng)各國(guó)政府在尊重主權(quán)平等的基礎(chǔ)上開(kāi)張宏觀經(jīng) 濟(jì)的國(guó)際金融合作。（三）金融全球化使各國(guó)金融市場(chǎng)之前的相互依賴和相互影響不斷加強(qiáng)，對(duì)世界 經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到了極大地促進(jìn)作用。與此同時(shí)，金融危機(jī)相伴而生（金融 危機(jī)的產(chǎn)生已不僅僅取決于一國(guó)的國(guó)內(nèi)因素，同時(shí)受到其他金融市場(chǎng)的影 響），因此，金融全球化進(jìn)程中出現(xiàn)的問(wèn)題都是大家共同的問(wèn)題，在任何 國(guó)家和地區(qū)發(fā)生的金融危機(jī)都是我們共同的敵人，而單純依靠一國(guó)的努力 都難以解決的，只能靠開(kāi)展廣泛的國(guó)際金融合作來(lái)共同防范和妥善處理。（四）金融全球化將發(fā)展中國(guó)家與發(fā)達(dá)國(guó)家聯(lián)系在一

14、起，金融風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)的傳染 不再是單向（由發(fā)達(dá)國(guó)家向發(fā)展中國(guó)家傳染）而是雙向（發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展 中國(guó)家相互傳染），在此背景下，一國(guó)要確保自己的金融穩(wěn)定和金融安全， 必須加強(qiáng)發(fā)達(dá)國(guó)家之間、發(fā)展中國(guó)家之間以及發(fā)達(dá)國(guó)家與發(fā)展中國(guó)家之間 的國(guó)際金融合作?？傊?，在金融全球化的國(guó)際社會(huì)中，隨著各國(guó)利益匯合 點(diǎn)的逐漸增多，呼吁各國(guó)最大限度的金融合作，以尋求互利共贏，符合當(dāng) 今“以合作謀和平，以合作促發(fā)展”的時(shí)代潮流。國(guó)際金融合作的局限性及其原因就目前來(lái)看，國(guó)際金融合作雖然在調(diào)整和穩(wěn)定匯率、抑制通貨膨脹和緊縮、促 進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)以及預(yù)防和緩解世界金融危機(jī)方面有一定的積極作用，但是，由于 各國(guó)對(duì)維護(hù)國(guó)際金融合作缺乏高度的責(zé)任感，致使目前的國(guó)際金融合作仍然存 在著一些不容忽視的局限性。（一）應(yīng)急性。面對(duì)不斷發(fā)展的金融全球化，國(guó)際金融合作尚缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)的考慮， 往往是當(dāng)國(guó)際金融出現(xiàn)重大問(wèn)題、危急國(guó)際金融體系以及世界經(jīng)濟(jì)健康有 序運(yùn)行時(shí)，西方國(guó)家才倉(cāng)促上陣，通過(guò)討價(jià)還價(jià)達(dá)成某種妥協(xié)，而一旦問(wèn) 題稍有緩和，往往合作也就停止了。這是戰(zhàn)